工程经济学全套课件245页精品课程27

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2、应用科学的理论、技术的手段和先进的设备来完成的大而复杂的具体实践活动，的手段和先进的设备来完成的大而复杂的具体实践活动，如土木工程、机械工程、交通工程、水利工程、港口工如土木工程、机械工程、交通工程、水利工程、港口工程等。程等。|工程常常和技术联系在一起。工程常常和技术联系在一起。|技术（技术（Technology)：是指人类活动的技能和人类在改是指人类活动的技能和人类在改造世界的过程中采用的方法和手段。造世界的过程中采用的方法和手段。|经济（经济（Economic)：源于源于19世纪后半页。有多中含义：世纪后半页。有多中含义：|1、经济是指生产关系、经济是指生产关系|2、经济是指一国的国民经

3、济的总称、经济是指一国的国民经济的总称|3、经济是指社会生产和再生产，即指物质资料的生产、经济是指社会生产和再生产，即指物质资料的生产、交换、分配、消费的现象和过程。交换、分配、消费的现象和过程。|4、经济是指节约。、经济是指节约。|总结：经济是指用有限的投入获得最大的产出或收益。总结：经济是指用有限的投入获得最大的产出或收益。3第一讲概论|二二、工程与经济的关系、工程与经济的关系|一方面，工程中包含了经济。工程技术进步是一方面，工程中包含了经济。工程技术进步是经济发展的必要条件，经济的发展离不开各种经济发展的必要条件，经济的发展离不开各种技术手段的运用。技术手段的运用。|另一方面，经济必

4、须依附于工程。经济发展是另一方面，经济必须依附于工程。经济发展是工程技术进步的动力和方向，决定工程技术的工程技术进步的动力和方向，决定工程技术的先进性，工程的建设与产生具有明显的经济目先进性，工程的建设与产生具有明显的经济目的性。的性。|二者关系密切，相辅相成。二者关系密切，相辅相成。4第一讲概论三、工程经济学的概念三、工程经济学的概念|工程经济学（工程经济学（Engineering Technology)：是工程与经济是工程与经济的交叉学科，是以工程项目为对象，以经济分析方法为的交叉学科，是以工程项目为对象，以经济分析方法为手段，研究工程领域的经济问题和经济规律，研究如何手段，研究工程领

5、域的经济问题和经济规律，研究如何有效利用资源和提高经济效益的学科。有效利用资源和提高经济效益的学科。四、工程经济学的研究对象四、工程经济学的研究对象|1、工程经济学是研究工程与经济的相互关系，以期达、工程经济学是研究工程与经济的相互关系，以期达到技术与经济的最佳结合的科学。到技术与经济的最佳结合的科学。|2、工程经济学是研究工程技术的实践效果，寻求提高、工程经济学是研究工程技术的实践效果，寻求提高经济效果的途径与方法的科学。经济效果的途径与方法的科学。|3、工程经济学是研究如何通过技术创新与进步来促进、工程经济学是研究如何通过技术创新与进步来促进经济增长的科学。经济增长的科学。五、工程经济学的

6、研究内容五、工程经济学的研究内容|工程经济学的基础知识（资金时间价值等）、独立方案工程经济学的基础知识（资金时间价值等）、独立方案的评价指标及可行性、多个方案的选择、项目的财务评的评价指标及可行性、多个方案的选择、项目的财务评价和国民经济评价、社会评价、环境评价、风险和不确价和国民经济评价、社会评价、环境评价、风险和不确定分析、方案的改进分析（价值工程）定分析、方案的改进分析（价值工程）5第一讲概论六、工程经济学与各门课程的关系六、工程经济学与各门课程的关系1、工程经济学与西方经济学的关系、工程经济学与西方经济学的关系西方经济学是工程经济学的理论基础，工程经济学是西方经济西方经济学是工

7、程经济学的理论基础，工程经济学是西方经济学的具体化和延伸。分析思路和方法基本相同。学的具体化和延伸。分析思路和方法基本相同。2、工程经济学与技术经济学的关系、工程经济学与技术经济学的关系二者的原理、方法相同，分析对象和研究内容不同。二者的原理、方法相同，分析对象和研究内容不同。3、工程经济学与投资项目评估学的关系、工程经济学与投资项目评估学的关系工程经济学侧重于方法论科学，而投资项目评估学侧重于应用型工程经济学侧重于方法论科学，而投资项目评估学侧重于应用型科学。工程经济学为投资项目评估学提供方法和依据，投资项目科学。工程经济学为投资项目评估学提供方法和依据，投资项目评估学为工程经济学提供了

8、应用的舞台。评估学为工程经济学提供了应用的舞台。 4、工程经济学与财务学的关系、工程经济学与财务学的关系财务学是工程经济学的基础和先行科学，而工程经济学使财务学财务学是工程经济学的基础和先行科学，而工程经济学使财务学的应用范围得以拓展。二者分析的时间范围不同，分析的业务性的应用范围得以拓展。二者分析的时间范围不同，分析的业务性质不同。质不同。5、工程经济学与工程概预算的关系、工程经济学与工程概预算的关系工程经济学是工程概预算的基础，工程概预算又为工程经济学工程经济学是工程概预算的基础，工程概预算又为工程经济学提供了分析依据。二者分析的时间段不同，研究的详细程度不同。提供了分析依据。二者分析的

9、时间段不同，研究的详细程度不同。工程经济学主要研究投资前期和后期的经济效益，而工程概预算工程经济学主要研究投资前期和后期的经济效益，而工程概预算是分析投资过程中的经济效益。是分析投资过程中的经济效益。6第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识| 第一节第一节现金流量的构成现金流量的构成|一、现金流量（一、现金流量（Cash Flow)Cash Flow)的概念的概念在整个计算期内，流出或流入系统的资金。（把一个工程项目看在整个计算期内，流出或流入系统的资金。（把一个工程项目看做一个系统）做一个系统）现金流入现金流入(Cash Income)(Cash Income)现金流量现

10、金流量现金流出现金流出(Cash Output)(Cash Output) 净现金流量净现金流量(Net Cash Flow) = (Net Cash Flow) = 现金流入现金流入 - - 现金流出现金流出现金流量的时间单位：计息期现金流量的时间单位：计息期|二、现金流量图（二、现金流量图（Cash Flow Diagram)Cash Flow Diagram) 1 1、概念：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流概念：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。入和现金流出的序列图。 2 2、现金流量图的构成要素：现金流量的大小、现金流量的流现金流量图的构成

11、要素：现金流量的大小、现金流量的流向（纵轴）、时间轴（横轴）、时刻点。向（纵轴）、时间轴（横轴）、时刻点。箭头的长短与现金流量的大小，现金流量的方向与现金流量的箭头的长短与现金流量的大小，现金流量的方向与现金流量的性质有关。箭头向上表示现金流入性质有关。箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出，箭头向下表示现金流出。图例：图例： 200 250 150 300 200 200 250 150 300 200 200200 0 1 2 3 4 5 6 7 8 0 1 2 3 4 5 6 7 8 时间时间 100 200 100 200 300 300 7第第二二讲讲工工程程经经济济学学

12、的的基基础础知知识识| 第二节第二节资金的时间价值资金的时间价值|引入问题：引入问题：今年的今年的1元是否等于明年的元是否等于明年的1元呢？元呢？| 答：不等于答：不等于资金存在时间价值资金存在时间价值|一、资金的时间价值（一、资金的时间价值（Time Value of Fund)概念概念不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。|两个方面的含义：两个方面的含义：|一是指资金随着时间的推移，其价值会增加；二是指资金一旦一是指资金随着时间的推移，其价值会增加；二是指资金一旦用于投资就不能用于现期消费。用于投资就不能用于现期消

15、、复利：复利：对本金和利息均计算利息，即对本金和利息均计算利息，即“利滚利利滚利”。|n期后的本利和为：期后的本利和为： Fn = P（1 + i)n|利息利息In = Fn - P（1 + i)n9第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识|例例1：李晓同学向银行贷款李晓同学向银行贷款20000元，约定元，约定4年后一次归还，年后一次归还，银行贷款年利率为银行贷款年利率为5%。问：。问：（1）如果银行按单利计算，李晓）如果银行按单利计算，李晓4年后应还银行多少钱？年后应还银行多少钱？还款中利息是多少还款中利息是多少?（2）如果银行按复利计算，李晓）如果银行按复利计算，李晓4年后应

16、还银行多少钱？年后应还银行多少钱？还款中利息是多少还款中利息是多少? 解：解：（1）单利的本利和）单利的本利和 = 20000 （1+4 5% ) =24000(元元) 其中利息其中利息= 20000 4 5% = 4000(元元)（2）复利的本利和）复利的本利和 = 20000 （1+ 5%）4 = 24310.125(元元) 其中利息其中利息= 24310.125 20000= 4310.125 (元元)|两种利息的比较：两种利息的比较：在资金的本金、利率和时间相等的情在资金的本金、利率和时间相等的情况下，复利大于单利。况下，复利大于单利。|我国目前银行的现状：我国目前银行的现状：定期存款

17、是单利，活期存款既有定期存款是单利，活期存款既有单利又有复利。贷款是复利。国库券利息也是单利。单利又有复利。贷款是复利。国库券利息也是单利。10第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识| 第四节第四节资金的等值计算资金的等值计算|一、资金等值计算中的几个概念及规定一、资金等值计算中的几个概念及规定|1、现值（、现值（Present Value, 记为记为P）：）：发生在时间序列起点、发生在时间序列起点、年初或计息期初的资金。求现值的过程称为折现。规定年初或计息期初的资金。求现值的过程称为折现。规定在期初。在期初。|2、终值（终值（Future Value, 记为记为F）：）：发

20、10%，问，问10年后该企业应还银行多少钱？年后该企业应还银行多少钱？解：解： F = P（1 + i)n = 50000（1+10%）10 = 129687.123（元）元）|2、一次支付现值、一次支付现值求现值。求现值。 P = = F（P/F, i ,n) （P/F, i ,n) -一次支付现值系数一次支付现值系数|例例3：某人打算：某人打算5年后从银行取出年后从银行取出50000元，银行存款年利率为元，银行存款年利率为3%，问此人现在应存入银行多少钱？（按复利计算），问此人现在应存入银行多少钱？（按复利计算）解：现金流量图略，解：现金流量图略， P = 50000/（1+3%）5

22、年存入银行某人每年存入银行30000元，存元，存5年准备买房用，存款年年准备买房用，存款年利率为利率为3%。问：。问：5年后此人能从银行取出多少钱？年后此人能从银行取出多少钱？解：现金流量图略，解：现金流量图略， F=30000 =159274.07(元元)|4、等额分付偿债基金等额分付偿债基金|是是等额分付终值公式的逆运算。等额分付终值公式的逆运算。 |（A/F， i, n) 称为等额分付称为等额分付偿债基金系数。偿债基金系数。|例例4：某人想在某人想在5年后从银行提出年后从银行提出20万元用于购买住房。若银行万元用于购买住房。若银行年存款利率为年存款利率为5%，那么此人现在应每年存入银行

26、额年值为：将等差序列换算成等额年值为：| |(A/G，i，n)称为等差序列年值系数。称为等差序列年值系数。|例例7：王明同学王明同学2000年年7月参加工作，为了买房，从当年月参加工作，为了买房，从当年8月月1日开始每月存入银行日开始每月存入银行500元，以后每月递增存款元，以后每月递增存款20元，元，连续存连续存5年。若存款年利率为年。若存款年利率为2%，问：，问：|（1）王明同学）王明同学2005年年8月月1日可以从银行取出多少钱？日可以从银行取出多少钱？|（2）他每月平均存入银行多少钱？）他每月平均存入银行多少钱？|（3）所有这些存款相当于王明）所有这些存款相当于王明2000年年8月月1

27、日一次性存入日一次性存入银行多少钱？银行多少钱？16第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识|解：解：我们把我们把2000年年8月月1日看做是第一个计息期末，那么日看做是第一个计息期末，那么5年内的计息期为年内的计息期为:|n = 125 = 60, 每月等差额每月等差额G =20元，元，|等差序列的固定基数等差序列的固定基数A1 = 500元。元。|2000年年7月月1日就是第日就是第0月，即时间轴的月，即时间轴的0点。因此，现金点。因此，现金流量图为：流量图为： 0 1 2 3 59 60 月月 500 520 540 1660 168017第第二二讲讲工工程程经经济济学学

28、的的基基础础知知识识|（1）王明同学2005年8月1日从银行取出的钱就是所有存款的未来值，即：| |（2）他每月平均存入银行钱为： |（3）所有这些存款相当于王明2000年8月1日一次性存入银行|P = A (P/A, i, n) = F (P/F, i, n)18第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识|第五节第五节名义利率和实际利率名义利率和实际利率引言：引言：计算利息的时间单位和利率的时间单位不相同时计算利息的时间单位和利率的时间单位不相同时,会是什么会是什么情况呢情况呢?出现名义利率和实际利率的换算出现名义利率和实际利率的换算名义利率（名义利率（Nominal Int

29、erest ）是指利率的表现形式，）是指利率的表现形式，实际利率实际利率(Real Interest )是指实际计算利息的利率。是指实际计算利息的利率。在名义利率的时间单位里，计息期越长，计息次数就越在名义利率的时间单位里，计息期越长，计息次数就越少；计息期越短，计息次数就越多。当计息期非常短，少；计息期越短，计息次数就越多。当计息期非常短，难以用时间来计量时，计息次数就趋于无穷大。难以用时间来计量时，计息次数就趋于无穷大。 1、离散式复利、离散式复利 |当按照一定的时间单位（如年、月、日等）来计算的当按照一定的时间单位（如年、月、日等）来计算的利息称为离散式复利。利息称为离散式复利。|设设

30、 r 为名义利率，为名义利率，i 为实际利率，为实际利率，m 为名义利率时间单为名义利率时间单位内的计息次数，那么一个计息期的利率应为位内的计息次数，那么一个计息期的利率应为r/m ，则一个利率时间单位末的本利和为：则一个利率时间单位末的本利和为：19第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识|利息为：利息为：|因此，实际利率为：因此，实际利率为：|即：即：|例例8：假定李某现在向银行借款假定李某现在向银行借款10000元，约定元，约定10年后归年后归还。银行规定：年利率为还。银行规定：年利率为6%，但要求按月计算利息。，但要求按月计算利息。试问：此人试问：此人10年后应归还银行多

31、少钱？年后应归还银行多少钱？ |解解: 由题意可知，年名义利率由题意可知，年名义利率r = 6%，每年计息次数，每年计息次数m = 12，则年实际利率为：，则年实际利率为：20第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识|每年按实际利率计算利息，则每年按实际利率计算利息，则10年后年后10000元元的未来值为：的未来值为：| F = P (1+i)n = 10000 (1+ 6.168% )10 | = 18194.34 (元元)|即，此人即，此人10年后应归还银行年后应归还银行18194.34元钱。元钱。|2、连续式复利、连续式复利(Continuous Multiple Inte

32、rest)|按瞬时计息的方式称为连续复利。这时在名按瞬时计息的方式称为连续复利。这时在名义利率的时间单位内，计息次数有无限多次，义利率的时间单位内，计息次数有无限多次，即即m 。根据求极限的方法可求得年实际。根据求极限的方法可求得年实际利率。实际利率为利率。实际利率为:| 求极限得：求极限得： i = e r - 1 21第第二二讲讲工工程程经经济济学学的的基基础础知知识识|例例9：某人每年年初从银行贷款某人每年年初从银行贷款40000元，连续贷款元，连续贷款4年，年，4年后一次性归还本和利。银行约定计算利息的方式有年后一次性归还本和利。银行约定计算利息的方式有以下三种：以下三种：年贷款利率

36、经济效益的基本要素经济效益的基本原理经济效益的基本原理经济效益评价的指标经济效益评价的指标26第一节经济效益的基本要素一、投资一、投资1 1、投资的概念、投资的概念广义、狭义之分。广义、狭义之分。狭义：指人们在社会经济活动中为实现某种预定狭义：指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫付的资金。的生产、经营目标而预先垫付的资金。2 2、投资的分类、投资的分类（1 1）按用途分类：）按用途分类：生产性投资、非生产性投资生产性投资、非生产性投资（2 2）按建设性质分类：）按建设性质分类：新建、改建、扩建、恢新建、改建、扩建、恢复建设、迁建。复建设、迁建。（3 3）按形成的固定

37、资产分类：）按形成的固定资产分类：固定资产投资、固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资、递延资产投资流动资产投资、无形资产投资、递延资产投资（4 4）按建设规模分类：）按建设规模分类：大型、中型、小型大型、中型、小型27第一节经济效益的基本要素|3、建设项目总投资的构成、建设项目总投资的构成|4、建设项目总投资的资金来源、建设项目总投资的资金来源资本金资本金自有资金自有资金资本公积资本公积折旧与摊销折旧与摊销未分配利润未分配利润资金来源资金来源长期负债长期负债债务资金债务资金短期负债短期负债流动负债流动负债固定资产投资固定资产投资固定资产固定资产投资投资形成的形成的

38、无形资产无形资产构成构成建设期贷款利息建设期贷款利息资资产产递延资产递延资产流动资产流动资产流动资金投资流动资金投资 28第一节经济效益的基本要素二、收入二、收入|广义：指生产和非生产中企业净资产增加的所得。广义：指生产和非生产中企业净资产增加的所得。包括营业收入、投资收入、营业外收入。包括营业收入、投资收入、营业外收入。|狭义：指销售商品、提供劳务、让渡资产中所形成的经济利益狭义：指销售商品、提供劳务、让渡资产中所形成的经济利益的总收入。的总收入。包括主营业务收入、其他业务收入。包括主营业务收入、其他业务收入。三、成本和费用三、成本和费用|1、总成本的构成、总成本的构成|

39、直接人工费直接人工费| 制造成本制造成本直接材料费直接材料费制造费用制造费用总成本费用总成本费用其他直接费其他直接费销售费用销售费用期间费用期间费用管理费用管理费用财务费用财务费用 2、几种常见的成本、几种常见的成本（1）经营成本）经营成本经营成本经营成本 = 总成本费用总成本费用 - - 折旧费折旧费 - - 摊销费摊销费 - - 利息支出利息支出（2）固定成本、可变成本、半可变成本）固定成本、可变成本、半可变成本29第一节经济效益的基本要素|（3）沉没成本）沉没成本|（4）机会成本）机会成本|4、利、利润：润：利润总额、净利润利润总额、净利润|收入、成本、利润的关系如

40、下图：收入、成本、利润的关系如下图：销销售售收收入入销售税金及附加销售税金及附加增值税、消费税、营业税、资源增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加税、城市维护建设税及教育费附加总成本费用总成本费用折旧、摊销、维简费折旧、摊销、维简费利息支出利息支出外购原材料、燃料、动力费外购原材料、燃料、动力费工资及福利费工资及福利费修理费修理费其它费用其它费用利润总额利润总额所得税所得税税后利润税后利润盈余公积金盈余公积金应付利润应付利润未分配利润未分配利润30第一节经济效益的基本要素五、税金五、税金|强制性、固定性、无偿性。强制性、固定性、无偿性。|工程经济分析涉及的税类：工程经济分

41、析涉及的税类：1、流转税类、流转税类|增值税、消费税、营业税增值税、消费税、营业税2、资源税类、资源税类3、所得税、所得税|个人所得税、企业所得税个人所得税、企业所得税4、特定目的税、特定目的税城市维护建设税、土地增值税城市维护建设税、土地增值税5、财产和行为税类、财产和行为税类6、关税、关税7、税收附加类、税收附加类|教育费附加、文化事业建设费教育费附加、文化事业建设费31第二节经济效益评价的基本原理|工程经济分析的实质就是经济效益评价工程经济分析的实质就是经济效益评价一、经济效益的概念一、经济效益的概念|是指人们在经济实践活动中取得的有用成果和劳动耗费是指人们在经济实践活动中取得的有

42、用成果和劳动耗费之比。之比。|经济效益经济效益 = 有用成果有用成果- -劳动耗费劳动耗费二、经济效益评价指标二、经济效益评价指标|相对指标和绝对指标相对指标和绝对指标|资金成本率、销售收入利润率、单位产品投资额资金成本率、销售收入利润率、单位产品投资额|总投资、建设周期、利润总额总投资、建设周期、利润总额|硬指标和软指标硬指标和软指标三、经济效益的评价原则三、经济效益的评价原则 1、技术与经济相结合的评价原则、技术与经济相结合的评价原则 2、定性分析和定量分析相结合的评价原则、定性分析和定量分析相结合的评价原则 3、财务分析和国民经济分析相结合的评价原则、财务分析和国民经济分析相结合的评

43、价原则 4、满足可比的原则、满足可比的原则|产量的可比产量的可比、质量的可比质量的可比、品种的可比品种的可比、|消耗费用的可比、价格的可比、时间的可比、消耗费用的可比、价格的可比、时间的可比、32第第三三节节经经济济效效益益的的净净态态评评价价指指标标|一、静态投资回收期一、静态投资回收期 |是指从项目的投建之日起是指从项目的投建之日起,用项目每年的净收益用项目每年的净收益(年收入年收入减年支出减年支出)来回收期初的全部投资所需要的时间长度。来回收期初的全部投资所需要的时间长度。|即，使得下面公式成立的即，使得下面公式成立的Tp即为静态投资回收期：即为静态投资回收期：| | = = k

44、Tp静态投资回收期（含项目建设期）；静态投资回收期（含项目建设期）；K 投资总额；投资总额； Bt第第t年的收入，是年的收入，是Benefit的首字母；的首字母；Ct第第t年的支出，但不包括投资，是年的支出，但不包括投资，是Cost的首字母；的首字母；NBt第年的净收益。第年的净收益。NBt=Bt-Ct，是，是Net Benefit的两个的两个单词的两个首字母。单词的两个首字母。|例例1：某工程项目期初投资某工程项目期初投资1000万元，两年建成投产。万元，两年建成投产。投产后每年的净收益为投产后每年的净收益为150万元。问：该项目的投资回万元。问：该项目的投资回收期为多少？收期为多少？33第

45、第三三节节经经济济效效益益的的净净态态评评价价指指标标|解：该投资项目每年的净收益相等，可以直接用公式计解：该投资项目每年的净收益相等，可以直接用公式计算其投资回收期。算其投资回收期。|Tp = + Tk = + 2 = 8.67（年（年）|列表计算法列表计算法:| 如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量表列如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量表列表计算。但列表计算有时不能得到精确解。因此，为了表计算。但列表计算有时不能得到精确解。因此，为了精确计算投资回收期，还必须使用如下公式：精确计算投资回收期，还必须使用如下公式：|Tp = T1 + |式中：式中：T是项目各年累计净现金流量

46、首次出现正值或零是项目各年累计净现金流量首次出现正值或零的年份。的年份。|设设T0为基准投资回收期，那么：为基准投资回收期，那么： Tp T0 时，说明方案的经济效益好，方案可行。时，说明方案的经济效益好，方案可行。 Tp T0 时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。34第第三三节节经经济济效效益益的的净净态态评评价价指指标标二、投资收益率二、投资收益率|是指项目在是指项目在正常年份正常年份的净收益与期初的投资总额的的净收益与期初的投资总额的比值。其表达式为比值。其表达式为：|上式中：上式中：K投资总额投资总额,|Kt第第t年的投资额；年的投资额；|

47、m完成投资额的年份。完成投资额的年份。| NB正常年份的净收益，根据不同的分析目的，正常年份的净收益，根据不同的分析目的，NB可以是税前利润、税后利润，也可以是年净现金可以是税前利润、税后利润，也可以是年净现金流入等。流入等。| R投资收益率。投资收益率。|投资回收期与投资收益率互为倒数投资回收期与投资收益率互为倒数 |设基准投资收益率为设基准投资收益率为Rb，判断准则为：，判断准则为：|当当RRb时，项目可行，可以考虑接受。时，项目可行，可以考虑接受。|当当R T0 时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。时，说明方案的经济效益不好，方案不可行。37第第四四节节经经济济效效益益的的动动态态

48、评评价价指指标标|1、用公式计算法、用公式计算法| 如果项目每年的净收益相等，则项目的动态投资回如果项目每年的净收益相等，则项目的动态投资回收期计算公式为：收期计算公式为：| 满足满足K=NB(P/A,I,T*p)的的T*p, 通过数学变换，并两通过数学变换，并两对数，得：对数，得：|2、列表计算法、列表计算法| 如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量列如果项目每年的净收益不相等，一般用现金流量列表，并兼用下面公式计算：表，并兼用下面公式计算：Tp* = T 1 + 38第第四四节节经经济济效效益益的的动动态态评评价价指指标标|例例3：某工程项目期初投资某工程项目期初投资1000万元，两

49、年建成产。投万元，两年建成产。投产后每年的净收益为产后每年的净收益为150万元。万元。若年折现率为若年折现率为8%，基，基准投资回收期为准投资回收期为8年。试计算该项目的动投资回收期，年。试计算该项目的动投资回收期，并判断方案是否可行。并判断方案是否可行。|解：解：| T*p = 9.9(年年)|计算出来的投资回收期长于基准投资回收期，所以项计算出来的投资回收期长于基准投资回收期，所以项目不可行。目不可行。39第第四四节节经经济济效效益益的的动动态态评评价价指指标标二、净现值二、净现值(Net Present Value, NPV)是指按照一定的利率将各年的净现金流量折现到同一时刻是指按照一

51、得收益。每年的收益和经营万元，两年建成投产并获得收益。每年的收益和经营成本见表成本见表4-1所示。该项目寿命期为所示。该项目寿命期为8年。若基准折现年。若基准折现率为率为5%，试计算该项目的净现值，并判断方案是否可，试计算该项目的净现值，并判断方案是否可行。行。| 表表4-1 某工程项目净现金流量表某工程项目净现金流量表项项年年012345678 9净现金流量净现金流量-1000-50010015025025025025025030041第第四四节节经经济济效效益益的的动动态态评评价价指指标标|解：该项目的净现值为：解：该项目的净现值为：| NPV = 100 (P/F,5%,2) +

54、价价指指标标|2、净年值、净年值(Net Annual Value, NAV)|是指通过资金等值换算，将项目的净现值或将来值分摊到寿命是指通过资金等值换算，将项目的净现值或将来值分摊到寿命期内各年的等额年值。其表达式为：期内各年的等额年值。其表达式为：NAV = NPV (A/P, i0, n) = = (A/P, i 0, n) 或：或： NAV = NFV (A/F,i0 ,n) = = (A/F,i0 ,n) |上两式中：上两式中：|NAV净年值；净年值；|(A/P, i0, n) 等额分付资本回收系数；等额分付资本回收系数； |(A/F, i0 , n)等额分付偿债基金系数。等额分付偿

56、项目可行；|若若IRRi0 ，则项目不可行。，则项目不可行。 51第第四四节节经经济济效效益益的的动动态态评评价价指指标标|例例8：某工程项目期初投资：某工程项目期初投资10000元，一年后投产并获元，一年后投产并获得收益，每年的净收益为得收益，每年的净收益为3000元。基准折现率为元。基准折现率为10%，寿命期为，寿命期为10年。试用内部收益率指标项目是否可行。年。试用内部收益率指标项目是否可行。|解：解：NPV = 3000 (P/A, i, 10) -10000| 取取i1=25%, NPV (i1) = 711.51 (元元)| 取取i2=30%, NPV (i2) = - -725

57、.38 (元元)， | 代入代入IRR公式计算公式计算IRR得：得：| IRR = 25% + (30%-25%) = 27.48%| 由于基准折现率由于基准折现率i0=10% IRR=27.48%，所以项目可，所以项目可行。行。| 完完52第第四四讲讲投投资资方方案案的的比比较较和和选选择择 9/16/202453主主要要内内容容备选方案及其类型备选方案及其类型多方案比选的常用指标多方案比选的常用指标不同类型方案的评价与选择不同类型方案的评价与选择寿命期不同的方案的评价与选择寿命期不同的方案的评价与选择54第一节备选方案及其类型根据方案间的相互关系根据方案间的相互关系, ,可分为

58、三种类型可分为三种类型: :1 1、独立型、独立型是指各个评价方案的现金流量是独立的，不具有相关性，是指各个评价方案的现金流量是独立的，不具有相关性，且任一方案的采用与否都不影响其他方案的采纳。且任一方案的采用与否都不影响其他方案的采纳。 2 2、互排型、互排型是指方案间存在互不相容、互相排斥的关系，且在多个比是指方案间存在互不相容、互相排斥的关系，且在多个比选方案中只能选择一个方案。选方案中只能选择一个方案。 3 3、相关型、相关型是指在多个方案之间，如果接受（或拒绝）某一方案，会是指在多个方案之间，如果接受（或拒绝）某一方案，会显著改变其它方案的现金流量，或者接受（或拒绝）某一显著改变其它

59、方案的现金流量，或者接受（或拒绝）某一方案会影响对其它方案的接受（或拒绝）。方案会影响对其它方案的接受（或拒绝）。相互依存型和完全互补型。相互依存型和完全互补型。现金流相关型现金流相关型资金约束型。资金约束型。混合相关型。混合相关型。 55第二节多方案比选的常用指标|价值型指标：价值型指标：NPV，NFV，NAV最大的方案为最优。最大的方案为最优。|费用型指标：费用型指标：PC，AC 最小的方案为最优。最小的方案为最优。|效率型指标：效率型指标：INPV，R 最大的方案为最优。最大的方案为最优。IRR|兼顾经济与风险性指标：兼顾经济与风险性指标：Tp, T*p最短的方案为最优。最短的

61、案的年经营成本。投资额小的方案的年经营成本。56第二节多方案比选的常用指标|其判断准则是：其判断准则是：| Ta T0时时, 投资额小的方案优。投资额小的方案优。|例例1：已知两个建厂方案已知两个建厂方案A和和B，A方案投资方案投资1500万元，万元，年经营成本为年经营成本为300万元；万元；B方案投资方案投资1000万元，年经营成万元，年经营成本为本为400万元。若基准投资回收期为万元。若基准投资回收期为6年，试选择方案。年，试选择方案。|解：解：| 应选择方案应选择方案A | |但是，若两个比选方案的产出不同时但是，若两个比选方案的产出不同时,就不能直接用上就不能直接用上式来进行判断。必

62、须将比选方案的不同产出换算成单位式来进行判断。必须将比选方案的不同产出换算成单位费用进行比较。设方案的产出为费用进行比较。设方案的产出为Q，则计算公式为：，则计算公式为：57第二节多方案比选的常用指标|二、计算费用二、计算费用|只考虑静态计算费用只考虑静态计算费用。|由静态相对投资回收期可知，两个互斥方案比较时，由静态相对投资回收期可知，两个互斥方案比较时，|若有若有 T0 ,则方案则方案2优于方案优于方案1, 移项并整理得移项并整理得:| K2 - K1 T0 (C1-C2) K2 + T0C2 K1 + T0 C1|K2 + T0C2是方案是方案2在相对投资回收期内的总计算费用；在相对

63、投资回收期内的总计算费用；K1 + T0C1是方案是方案1在相对投资回收期内的总计算费用。在相对投资回收期内的总计算费用。将计算费用用字母将计算费用用字母Z表示，用项目或方案的寿命周期代表示，用项目或方案的寿命周期代替基准投资回收期，则方案的总计算费用为：替基准投资回收期，则方案的总计算费用为：|式中：式中：Zj(总总)第第j方案的期初静态总计算费用；方案的期初静态总计算费用；| Kj第第j方案的期初总投资；方案的期初总投资；| Cj 第第j方案的年经营成本；方案的年经营成本； | T项目或方案的寿命周期。项目或方案的寿命周期。58第二节多方案比选的常用指标|多方案比较时，方案的期初静态总费

64、用多方案比较时，方案的期初静态总费用Zj(总总)最低的方最低的方案最优。案最优。|也可以年计算费用，其公式为：也可以年计算费用，其公式为：| |式中：式中：| Zj(年年)第第j方案每年的静态计算费用（简称年方案每年的静态计算费用（简称年 | 计算费用）；其余符号意义同上。计算费用）；其余符号意义同上。|多方案比较时，也是方案的年静态计算费用多方案比较时，也是方案的年静态计算费用Zj(年年)最低最低的方案最优。的方案最优。|例例2：现有现有A、B、C、D四个产出相同的方案，四个产出相同的方案，A方案的方案的期初投资为期初投资为1000万元，年经营成本为万元，年经营成本为100万元；万元；B方案

65、的方案的期初投资为期初投资为800万元，年经营成本为万元，年经营成本为120万元；万元；C方案的方案的期初投资为期初投资为1500万元，年经营成本为万元，年经营成本为80万元；万元；D方案的方案的期处投资为期处投资为1000万元，年经营成本为万元，年经营成本为90万元。四个方案万元。四个方案的寿命期均为的寿命期均为10年。试比较四个方案的优劣。年。试比较四个方案的优劣。59第二节多方案比选的常用指标|解：解：各方案的总计算费用分别为：各方案的总计算费用分别为： ZA(总总) = 1000 + 10100 = 2000(万元万元)； ZB(总总) = 800 + 10120 = 2000(万元

66、万元) ZC(总总) = 1500 + 1080 = 2300(万元万元)； ZD(总总) = 1000 + 1090 = 1900(万元万元)|各方案的年计算费用分别为：各方案的年计算费用分别为：| ZA(年年) = 1000/10 + 100 = 200 (万元万元)；| ZB(年年) = 800/10 + 120 = 200 (万元万元)| ZC(年年) = 1500/10 + 80 = 230 (万元万元)；| ZD(年年) = 1000/10 + 90 = 190 (万元万元)|从计算可知，从计算可知，D方案的总计算费用和年计算费用都是最方案的总计算费用和年计算费用都是最小的，所以小

67、的，所以D方案最优，应选方案最优，应选D方案。方案。|如果各比较方案的产出不同时，应该换算成单位费用进如果各比较方案的产出不同时，应该换算成单位费用进行比较。行比较。60第二节多方案比选的常用指标|三、差额净现值三、差额净现值 |就是把不同时间点上两个比较方案的净收益之差用一个就是把不同时间点上两个比较方案的净收益之差用一个给定的折现率给定的折现率,统一折算成期初的现值之和。统一折算成期初的现值之和。|若两个比较的方案为若两个比较的方案为A、B，则差额净现值的表达式为：，则差额净现值的表达式为：|式中：式中：NBA、NBB方案方案A、B的净收益，的净收益，| NBA=CIA-COA，NBB=

68、CIB-COB；| N两个比较方案的寿命周期；两个比较方案的寿命周期； i0基准折现率。基准折现率。|一般用一般用A代表投资额大的方案，用代表投资额大的方案，用B代表投资额大的方案。代表投资额大的方案。即用投资额大的方案减投资额小的方案。即用投资额大的方案减投资额小的方案。|判断准则是：判断准则是：|NPV0时，投资额大的方案优于投资额小的方案；时，投资额大的方案优于投资额小的方案；NPVNPVB，A方案优；方案优；|当当i0IRR时，时，NPVANPVB， B方案优。方案优。|即用即用IRR判断方案和用判断方案和用NPV判断方案是一致的。判断方案是一致的。 64第二节多方案比选的常用指标|

69、例例5：某工程项目有某工程项目有A1、A2和和A3三个投资方案，三个投资方案，|A1期初的投资额为期初的投资额为5000元，每年的净收益为元，每年的净收益为1400元；元； A2期初的投资额为期初的投资额为10000元，每年的净收益为元，每年的净收益为2500元；元； A3期初的投资额为期初的投资额为8000元，每年的净收益为元，每年的净收益为1900元；若元；若年折现率为年折现率为15%，试用差额内部收益率比选方案。，试用差额内部收益率比选方案。|解：经计算，解：经计算，A1、A2、A3方案的内部收益率分别为，方案的内部收益率分别为，| IRR1=25%, IRR2 =21.9% , IRR

70、3=19.9%|A1、A2方案的差额内部收益率方程式：方案的差额内部收益率方程式： NPV (A2-A1) = (2500-1400) (P/A,i,10) (10000-5000) = 0| 取取i1=15%,NPV1=520.68 (万元万元) ；取取i2=20%, NPV2=-388.25 (万元万元)|用同样的方法，计算用同样的方法，计算A1、A3方案的差额内部收益率为方案的差额内部收益率为 IRR (A3-A1) = 10.64% |A2、A3方案的差额内部收益率为方案的差额内部收益率为| IRR (A2-A3) = 28.66%|由于由于IRR (A3-A1)i0=15%IRR

71、(A2-A1) IRR3 IRR2 NPVB，故故A方案优于方案优于B方案。方案。67第三节不同类型方案的评价与选择|二、互斥方案的评价与选择二、互斥方案的评价与选择|评价与选择包括两个内容：评价与选择包括两个内容：|一是要考察各个方案自身的经济效果，一是要考察各个方案自身的经济效果，|二是要考察哪个方案相对最优。二是要考察哪个方案相对最优。|例例6：A、B是两个互斥方案，其寿命均为是两个互斥方案，其寿命均为10年。年。A方案方案期初投资为期初投资为200万元，第万元，第1年到第年到第10年每年的净收益为年每年的净收益为39万元。万元。B方案期初投资为方案期初投资为100万元，第万元，第1

72、年到第年到第10年每年年每年的净收益为的净收益为19万元。若基准折现率为万元。若基准折现率为10%，试选择方案。，试选择方案。| 解：解：(1) 先用差额净现值指标判断方案的优劣。先用差额净现值指标判断方案的优劣。| 第一步，先检验方案自身的绝对经济效果。第一步，先检验方案自身的绝对经济效果。| 两方案的净现值为，两方案的净现值为，| NPVA = 39 (P/A,10%,10)200 = 39.639 (万元万元)| NPVB = 19 (P/A,10%,10)100 = 16.747 (万元万元)| 由于由于NPVA 0,NPVB0,所以，两个方案自身均可行。所以，两个方案自身均可行。68

75、元)|由于两个方案自身可行，且由于两个方案自身可行，且i0 NPVB NPVA+B，因此，因此，A方方案最优，即应选择只建铁路这一方案。案最优，即应选择只建铁路这一方案。方案方案年年 0 1 2312 建铁路建铁路(A) -200 -200 -200 80 建公路建公路(B) -100 -100 -100 35同时建两个项目同时建两个项目(A+B) -300 -300 -300 11571第三节不同类型方案的评价与选择|2、资金约束型方案的比选、资金约束型方案的比选（1）净现值指数排序法）净现值指数排序法就是在计算各方案的净现值指数的基础上，将各方案按净就是在计算各方案的净现值指数的基

76、础上，将各方案按净现值指数从大到小排列，然后依次序选取方案，直至所选现值指数从大到小排列，然后依次序选取方案，直至所选取的方案的投资总额最大限度地接近或等于投资限额，同取的方案的投资总额最大限度地接近或等于投资限额，同时各方案的净现值之和又最大为止。时各方案的净现值之和又最大为止。|例例8：某地区投资预算总额为某地区投资预算总额为800万元，有万元，有AJ共共10个方案个方案可供选择。各方案的净现值和投资额见表可供选择。各方案的净现值和投资额见表4-5所示。若基准所示。若基准折现率为折现率为12%，那么请选择方案。，那么请选择方案。| 表表4-5 各备选方案的投资和净现值各备选方案的投资和净现

77、值（单位：万元（单位：万元）方案方案A B C DEF G H I J投资额投资额1001501001201408012080120110 NPV138.21.715.61.2527.3521.2516.14.314.3 INPV0.130.0550.017 0.130.0090.3420.177 0.20.036 0.1372第三节不同类型方案的评价与选择|解解:先计算个方案的净现值指数。先计算个方案的净现值指数。|净现值指数为：净现值指数为：|本例只有期初有投资发生，因此，净现值指数直接等本例只有期初有投资发生，因此，净现值指数直接等于净现值除投资额。净现值指数的计算结果见表于净现值

78、除投资额。净现值指数的计算结果见表4-5最最后一行。后一行。|现在对各方案的净现值指数进行排序，并按排序计算现在对各方案的净现值指数进行排序，并按排序计算累加的投资额和累加的净现值，见表累加的投资额和累加的净现值，见表4-6所示。所示。|表表4-6 各备选方案的投资和净现值各备选方案的投资和净现值（单位：万元）（单位：万元）由于资金限额是由于资金限额是800万元，因此，可以从表万元，因此，可以从表4-6看出，看出，应选应选F、H、G、A、D、J、B七个方案，这些选择的方案七个方案，这些选择的方案的累加投资额为的累加投资额为760万元，小于限额投资万元，小于限额投资800万元。它们万元。它们

79、的净现值之和为的净现值之和为115.75万元。万元。方案方案FHGADJBICE INPV0.340.20.180.10.130.130.060.040.020.01投资额投资额 8080120100120110150120100140 NPV27.416.121.31315.614.38.24.31.71.25投资额投资额801602803805006107608809801120NPV27.443.464.77893.3107.6115.8120121.812373第三节不同类型方案的评价与选择|（2）互斥方案组合法）互斥方案组合法|也叫也叫“枚列举法枚列举法”，就是在考虑资金约束的情况

80、下，将，就是在考虑资金约束的情况下，将所有满足资金约束的可行的组合方案列举出来，每一个所有满足资金约束的可行的组合方案列举出来，每一个组合都代表一个相互排斥的方案。组合都代表一个相互排斥的方案。|设设m为方案数，则全部所有可能的方案组合为：为方案数，则全部所有可能的方案组合为：2m1。如如m = 3，则有，则有231 = 7个方案组合；个方案组合；如如m = 4，241 = 15个方案组合。个方案组合。74第第四四节节寿寿命命期期不不同同的的方方案案的的评评价价与与选选择择| 1、年值法、年值法|年值法最为简便。年值法最为简便。|年值法使用的指标有净年值和费用年值。年值法使用的指标有净年值

81、和费用年值。|设设m个方案的寿命期分别为个方案的寿命期分别为N1, N2, N3 Nm,方案方案j在其寿在其寿命期内的净年值为命期内的净年值为:| NAVj = NPVj ( A/P, i0, Nj ) | =|净年值最大且为非负的方案为最优方案。净年值最大且为非负的方案为最优方案。|例例9：两个互斥方案两个互斥方案A和和B的投资和净现金流量如表的投资和净现金流量如表4-7所示，所示，A方案的寿命为方案的寿命为6年，年，B方案的寿命为方案的寿命为9年。若基准折现率为年。若基准折现率为5%，试用年值法比选方案。，试用年值法比选方案。|表表4-7 方案方案A、B的投资和净现金流量的投资和净现金流量

82、（单位：万元）（单位：万元）年份年份方案方案0134679A-300-300708090B-100-100304075第第四四节节寿寿命命期期不不同同的的方方案案的的评评价价与与选选择择|解：解：两个方案的净年值为，两个方案的净年值为，|NAVA = 70 (P/A,5%,3) + 80 (P/A,5%,3) (P/F,5%,3)| + 90 (P/A,5%,3) (P/F,5%,6) -300 (A/P,5%,9) | = 36.8117(万元万元)|NAVB = 30 (P/A,5%,3) + 40 (P/A,5%,3) (P/F,5%,3)| -100 (A/P,5%,6) = 1

83、4.9292(万元万元) |由于方案由于方案A的净年值大于方案的净年值大于方案B的净年值，所以，的净年值，所以，A方方案优于案优于B方案，应选择方案，应选择A方案。方案。|2 、寿命期最小公倍数法、寿命期最小公倍数法 |假定备选择方案中的一个或若干个在其寿命期结束后假定备选择方案中的一个或若干个在其寿命期结束后按原方案重复实施若干次按原方案重复实施若干次,取各备选方案寿命期的最小取各备选方案寿命期的最小公倍数作为共同的分析期。公倍数作为共同的分析期。 |例例10：有有C、D两个互斥方案，两个互斥方案，C方案的初期投资为方案的初期投资为15000元，寿命期为元，寿命期为5年，每年的净收益为年，每

84、年的净收益为5000元；元；D的初期投资为的初期投资为20000元，寿命期为元，寿命期为3年，每年的净收益年，每年的净收益为为10000元。若年折现率为元。若年折现率为8%，问：应选择哪个方案，问：应选择哪个方案？76第第四四节节寿寿命命期期不不同同的的方方案案的的评评价价与与选选择择|解：两个方案寿命期的最小公倍数为解：两个方案寿命期的最小公倍数为35=15年。年。|为了计算方便，画出两个方案在最小公倍数内重复实施为了计算方便，画出两个方案在最小公倍数内重复实施的现金流量图，如图的现金流量图，如图1和图和图2所示。所示。|5000 5000 50000 1 2 3 4 5 6 7 8 9

85、10 11 12 13 14 15 年年15000 15000 15000 图图1：C方案重复实施的现金流量图方案重复实施的现金流量图 10000 10000 100000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1520000 20000 图图1：D方案重复实施的现金流量图方案重复实施的现金流量图77第第四四节节寿寿命命期期不不同同的的方方案案的的评评价价与与选选择择|现在计算两个方案在最小公倍数内的净现值。现在计算两个方案在最小公倍数内的净现值。| NPVC= 5000 (P/A,8%,15)-15000 (P/F,8%,10)| -15000 (P/F,8%,

87、确定因素的出现, ,可能造成损失可能造成损失, ,即风险。即风险。一、线性盈亏平衡分析一、线性盈亏平衡分析金额金额销售收入销售收入总成本总成本 M M固定固定成本成本 Q Q* * 产量产量P P产品价格，产品价格， Q Q产品产量，产品产量， TRTR销售收入，销售收入，F FC C固定成本，固定成本， V VC C单位变动成本，单位变动成本，TCTC总成本，总成本， t t单位产品税金，单位产品税金， TR = P.Q-TR = P.Q-t.Qt.Q ， TC = FTC = FC C+V+VC C.Q.Q在盈亏平衡点在盈亏平衡点M M，TR=TCTR=TC，即：，即： P*Q-t.Q

88、 = FP*Q-t.Q = FC C+V+VC C.Q.Q移项得：移项得：即为盈亏平衡产量。即为盈亏平衡产量。判断：判断：Q QQ Q* * 时，方案可行；时，方案可行；Q QQ Q* * 时，方案亏损时，方案亏损。81第一节盈亏平衡分析利润：利润：NB=TR-TC=P.Q-t.Q-(Fc+Vc.Q)=(P-t-Vc).Q Fc|设设QC为设计生产能力，为设计生产能力，E*为生产能力利用率，则：为生产能力利用率，则：|Q*和和E*都能说明方案抗风险的能力。都能说明方案抗风险的能力。 Q*和和E*越小，越小，说明方案抗风险的能力强，否则，就弱。说明方案抗风险的能力强，否则，就弱。|例例1：某

89、项目设计生产能力为年产某项目设计生产能力为年产50万件，根据资料万件，根据资料分析，估计单位产品价格为分析，估计单位产品价格为100元，单位产品可变成元，单位产品可变成本为本为80元，固定成本为元，固定成本为30万元。已知该产品销售税金万元。已知该产品销售税金及附加合并税率为及附加合并税率为5%。现有一客户前来订货。现有一客户前来订货25万件，万件，问是否应该签订订货合同？并求项目在盈亏平衡点的问是否应该签订订货合同？并求项目在盈亏平衡点的生产能力利用率。生产能力利用率。| 解：解：82第一节盈亏平衡分析|盈亏平衡点生产能力利用率为：盈亏平衡点生产能力利用率为：|由于订货由于订货25万件大于

90、盈亏平衡产量万件大于盈亏平衡产量20万件，万件，|因此项目盈利，可以接受订单。因此项目盈利，可以接受订单。|二、非线性盈亏平衡分析二、非线性盈亏平衡分析|P 和和VC均是均是Q的函数，关系如下图：的函数，关系如下图：金额金额收入收入 N 成本成本 FC M 0 Q*1 Q*2 产量产量有两个盈亏平衡点有两个盈亏平衡点M、N 当当QQ*2 时，不可行；当时，不可行；当 Q*1QQ*2，可行。，可行。83第一节盈亏平衡分析|TR=P(Q).Q , TC=Fc+ Vc(Q). Q|令令TR=TC，即可求出盈亏平衡点。即可求出盈亏平衡点。|利润利润NB= P(Q).Q Fc-Vc(Q). Q。

91、|利润曲线如下图：利润曲线如下图：利润利润|0 Q*1 Q*2 产量产量|对利润对利润NB求求Q的导数，并令其等于零，即可求出利润最的导数，并令其等于零，即可求出利润最大是的产量。大是的产量。|求总成本最低时的产量：求总成本最低时的产量：|对总成本对总成本TC求求Q的导数，并令其等于零，即可求总成本的导数，并令其等于零，即可求总成本最低时的产量。最低时的产量。 84第一节盈亏平衡分析|例例2：已知固定成本为：已知固定成本为60000元，单位变动成本为元，单位变动成本为35元，产品单价为元，产品单价为60元由于成批采购材料，单位产品变元由于成批采购材料，单位产品变动成本可减少动成本可减少1 ；

92、由于成批销售产品，单价可降低；由于成批销售产品，单价可降低3.5 ；求项目的盈亏平衡点、利润最大时的产量和总成；求项目的盈亏平衡点、利润最大时的产量和总成本最低时的产量。本最低时的产量。解：总成本解：总成本 TC= 60000 +(35- -0.001Q).Q 总收入总收入 TR=(60- -0.0035Q).Q 令令TC= TR, 即即60000 +(35- -0.001Q).Q =(60- -0.0035Q).Q 整理可求得：整理可求得： Q*1=4000单位，单位，Q*2=6000单位，单位，即为盈亏平衡点产量。即为盈亏平衡点产量。利润为：利润为： NB=TR-TC= (60- -

93、0.0035Q).Q - - 60000 -(35-0.001Q).Q = -0.0025Q2 + 25Q- -60000 求导数求导数85第一节盈亏平衡分析|令上式等于零，即令上式等于零，即- -0.005Q+25=0, |利润最大时的产量为：利润最大时的产量为： Q=5000单位单位|对对TC= 60000 +(35- -0.001Q).Q求求Q的导数得：的导数得：|令上式等于零，即令上式等于零，即35-0.002Q=0, 得：得：| Q=17500单位单位|例例3：生产某种产品有两种方案生产某种产品有两种方案A和和B。A方案初始投资方案初始投资为为50万元，预期年净收益为万元，预期年净

94、收益为15万元；方案万元；方案B初始投资初始投资为为150万元，预期年净收益为万元，预期年净收益为35万元。该产品市场寿命万元。该产品市场寿命具有较大的不确定性，如果给定基准收益率为具有较大的不确定性，如果给定基准收益率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命期分析怎样选择不考虑期末资产残值，试就项目寿命期分析怎样选择两个方案。两个方案。| 解：设项目寿命期为解：设项目寿命期为T, 写出两方案的写出两方案的NPV86第第一一节节盈盈亏亏平平衡衡分分析析|NPVA= - -50 + 15(P/A, 15%, T)|NPVB= -1-150 + 35(P/A, 15%, T)|令令NPVA=

96、标的变化幅度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部环境条件发生实现预期目标的影响程度，从而对外部环境条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断。不利变化时投资方案的承受能力作出判断。|包括：单因素敏感性分析、多因素敏感性分析包括：单因素敏感性分析、多因素敏感性分析|敏感性因素：敏感性因素：| 产品价格、产量、成本、寿命期、折现率等。产品价格、产量、成本、寿命期、折现率等。|二、单因素敏感性分析二、单因素敏感性分析|假定其它因素保持不变，而只变动其中某一个因素，假定其它因素保持不变，而只变动其中某一个因素，研究其影响经济效益的程度。研究其影响经济效益的程度。| 步步骤：骤：

97、1、找出影响方案经济效益的不确定因素（即分析对象）、找出影响方案经济效益的不确定因素（即分析对象）一般从建设期、寿命期、产量、价格、成本、销售量、一般从建设期、寿命期、产量、价格、成本、销售量、折现率等中去选。折现率等中去选。2、确定不确定因素的变动范围、确定不确定因素的变动范围一般一般-20% +20%之间之间3、确定分析指标，计算目标值、确定分析指标，计算目标值分析指标分析指标可以是我们介绍过的所有经济效益指标，如可以是我们介绍过的所有经济效益指标，如NPV、NAV、IRR等。等。目标值目标值就是所有因素均不发生就是所有因素均不发生变化时，计算的经济效益值。变化时，计算的经济效益值。8

98、8第第二二节节敏敏感感性性分分析析4、计算不确定性因素变动对分析指标的影响程度。、计算不确定性因素变动对分析指标的影响程度。5、分析各种不确定性因素允许变化的最大幅度，即使经、分析各种不确定性因素允许变化的最大幅度，即使经济效益指标达到临界值时，某种不确定性因素允许变济效益指标达到临界值时，某种不确定性因素允许变化的最大值。化的最大值。6、找出敏感性因素，提出相应的措施。、找出敏感性因素，提出相应的措施。敏感性因素是指其数值变化能显著影响方案经济效益敏感性因素是指其数值变化能显著影响方案经济效益的因素。的因素。例例4：某项目的总投资为某项目的总投资为300万元，年经营成本为万元，年经营成

99、本为36万元，万元，年销售收入为年销售收入为90万元，项目寿命周期为万元，项目寿命周期为10年，基准折年，基准折现率为现率为10%。试通过单因素敏感性分析，找出敏感性。试通过单因素敏感性分析，找出敏感性因素。因素。解：解：NPV=(CI-CO)(P/A, i, n) -K 目标值目标值 NPV0 = (90- -36)(P/A,10%,10)- -300=31.776(万元万元) 分别假设各因素分别假设各因素CI, CO, K, i, n 的变动范围为的变动范围为-10%, -5%, +5%, +10% 先求先求CI的变动对的变动对NPV的影响。的影响。 89第第二二节节敏敏感感性性分分析析

100、假设其它所有因素均不发生变化，假设其它所有因素均不发生变化，CI减少减少10%，即变化即变化-10%，此时：，此时： NPV1=（90- -9010% - - 36)(P/A,10%,10)- -300= -23.52(万元万元)同样可以逐一计算不确定性因素对同样可以逐一计算不确定性因素对NPV的影响，的影响，全部计算列表如下：全部计算列表如下：从上表可以看出：从上表可以看出：CI、K是最敏感的因素。是最敏感的因素。现在求临界值。现在求临界值。设设CI变动变动y, 则则NPV=（90+ +90y - - 36)(P/A,10%,10)- -300= 0| y = -5.75%|也就是说，

101、也就是说，CI的较少幅度一旦大于的较少幅度一旦大于-5.75%时，项目就会时，项目就会亏损。同理可求出其他因素的临界值。亏损。同理可求出其他因素的临界值。变动范围变动范围因素因素 -10% -5% 0 +5% +10% CI -23.5241.12831.776 59.42487.072 CO53.89442.83531.77620.7179.658 n10.98621.64531.77641.49550.73 i46.55439.05531.77624.79818.019 K61.77646.77631.77616.7761.77690第第二二节节敏敏感感性性分分析析|三、多因素敏感性分

105、 Pcu , 对应对应NPV5|P6=PAv. PBu. PCv , 对应对应NPV6|P7=PAv. PBv. PCu, 对应对应NPV7|P8=PAv. PBv. PCv , 对应对应NPV8|方案的净现值为：方案的净现值为：|判断：判断：|E(NPV)0, 方案可行；方案可行；E(NPV)0，所以方案可行。所以方案可行。市场市场价格价格 NPV 概率概率P 畅销畅销 0.2高价高价 0.4NPV=390(P/A,12%,5)-1000=405.95 P=0.2 0.4= 0.08 畅销畅销 0.2中价中价 0.4 NPV=450(P/A,12%,5)-1000=622.25P=0.2

106、 0.4= 0.08 畅销畅销 0.2低价低价 0.2 NPV=510(P/A,12%,5)-1000=838.55P=0.2 0.2= 0.04 一般一般 0.6高价高价 0.4 NPV=310(P/A,12%,5)-1000=117.55P=0.6 0.4= 0.24 一般一般 0.6中价中价 0.4 NPV=350(P/A,12%,5)-1000=261.75P=0.6 0.4= 0.24 一般一般 0.6低价低价 0.2 NPV=390(P/A,12%,5)-1000=405.95P=0.6 0.2= 0.12 滞销滞销 0.2高价高价 0.4 NPV=230(P/A,12%,5)-1

107、000= -170.85P=0.2 0.4= 0.08 滞销滞销 0.2中价中价 0.4 NPV=250(P/A,12%,5)-1000= -98.75P=0.2 0.4= 0.08 滞销滞销 0.2低价低价 0.2 NPV=270(P/A,12%,5)-1000= -26.65P=0.2 0.2= 0.0496第第四四节节决决策策树树分分析析法法|决策树用于方案的选择比较好。决策树用于方案的选择比较好。|一、决策分析的基本原理一、决策分析的基本原理|分析在不同的自然状态下如何选择方案。分析在不同的自然状态下如何选择方案。|条件：条件：|存在决策者希望达到的目标（如收益最大或损失最小；存在决

109、则、期望值最大的原则| 用节点的期望值进行比较。用节点的期望值进行比较。|2、方差最小的原则、方差最小的原则97第第四四节节决决策策树树分分析析法法|例例6：某企业现在有两个方案，新建厂房和改造厂房。某企业现在有两个方案，新建厂房和改造厂房。新建需要投资新建需要投资1000万元，改造只需要投资万元，改造只需要投资500万元。无万元。无论是哪个方案实施后，市场均会出现两种自然状态，即论是哪个方案实施后，市场均会出现两种自然状态，即产品畅销和滞销。畅销的概率为产品畅销和滞销。畅销的概率为0.65，滞销的概率为，滞销的概率为0.35。新建厂房畅销时年净收益为。新建厂房畅销时年净收益为400万元，新

112、 P2 =1458 0.65+(- -1614.5) 0.35=382.625(万元万元)D(NPV)新建新建= NPV1-E(NPV)2 P1+ NPV2-E(NPV)2 P2 =(1458-382.625)2 0.65+ (- -1614.5 - 382.625)2 0.35=2147660.94 (万元万元2)|E(NPV)改建改建= 728.914 0.65+(- -192.77) 0.35 =406.325(万元万元)D(NPV)改建改建=(728.914 - 406.325)2 0.65+ (- -192.77 - 406.325)2 0.35=193265.74 (万元万元2)

113、用期望值和方差比较，均应选择用期望值和方差比较，均应选择改建方案。改建方案。有时用两种标准比较时，会得出不同的结果。有时用两种标准比较时，会得出不同的结果。完完99第第六六讲讲项项目目的的财财务务评评价价 9/16/2024100绪绪论论财务评价：财务评价：是根据国家现行的财税制度和价格体系，是根据国家现行的财税制度和价格体系，从工程项目角度出发，分析、计算项目直接发生的从工程项目角度出发，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制有关报表，计算评价指标，财务效益和费用，编制有关报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等

114、财务状况，据以判断项目的财务可行性。务状况，据以判断项目的财务可行性。主要内容：主要内容：投资估算投资估算收益估算收益估算盈利能力分析盈利能力分析偿债能力分析偿债能力分析101第一节工程项目的投资估算一、投资构成一、投资构成总投资总投资 = = 固定资产投资固定资产投资+ +流动资金投资流动资金投资+ +建设期利息支出建设期利息支出固定资产投资固定资产投资= =工程费用工程费用+ +工程建设其它费工程建设其它费+ +预备费预备费工程费用工程费用= =建筑工程费建筑工程费+ +安装工程费安装工程费+ +设备及工位器具购置费设备及工位器具购置费二、固定资产投资估算二、固定资产投资估算1

115、 1、简单估算法、简单估算法生产能力指数法生产能力指数法简单估算法简单估算法比例估算法比例估算法系数估算法系数估算法指标估算法指标估算法（1 1）生产能力指数法）生产能力指数法根据已建成的，性质类似的建设项目的投资额和生产根据已建成的，性质类似的建设项目的投资额和生产能力来估算拟建项目的投资额。能力来估算拟建项目的投资额。 K K2 2,K,K1 1分别是拟建项目和已建项目的投资额分别是拟建项目和已建项目的投资额 Q Q2 2,Q,Q1 1分别是拟建项目和已建项目的生产能力分别是拟建项目和已建项目的生产能力 f f调整系数；调整系数； m m生产能力指数，生产能力指数，0 0m m

116、0, IRR10%，所以方案可行。，所以方案可行。122第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析|目的：目的：通过编制财务报表，如资金来源与运用表、资通过编制财务报表，如资金来源与运用表、资产负债表、还本付息表等，计算偿债指标，以判断项产负债表、还本付息表等，计算偿债指标，以判断项目的偿债能力。目的偿债能力。|1、利息备付率、利息备付率|表示用项目的利润偿付借款利息的保证程度。表示用项目的利润偿付借款利息的保证程度。|而，息税前利润而，息税前利润 = 税前利润税前利润 + 当期应付利息当期应付利息|利息备付率大于利息备付率大于2时，项目才有偿债能力。时，项目才有偿债能力。|2、偿债备

118、比率、流动比率|一般，流动比率大于一般，流动比率大于2较好较好。124第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析|6、速动比率、速动比率|速动资产速动资产 = 流动资产流动资产 - - 存货存货|一般，速动比率大于一般，速动比率大于1较好较好。|偿债能力分析程序如下；偿债能力分析程序如下；总成本费用表总成本费用表还本付息表还本付息表建设期利息建设期利息基基础础数数据据损益表损益表资产负债表资产负债表资金来源资金来源与运用表与运用表偿债能力分析偿债能力分析偿债备付率、利息备付率、借款偿还期偿债备付率、利息备付率、借款偿还期125第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析|案例：案

119、例：|某公司拟生产一种新产品，以自有资金购入新产品专利，某公司拟生产一种新产品，以自有资金购入新产品专利，价格为价格为20万元。设备投资万元。设备投资100万元（自有资金万元（自有资金40万元，万元，贷款贷款60万元），年初安装即可投产使用。厂房利用本单万元），年初安装即可投产使用。厂房利用本单位一座闲置的一直无法出租或转让的厂房。生产期和设位一座闲置的一直无法出租或转让的厂房。生产期和设备折旧年限均为备折旧年限均为5年，设备采用直线折旧法折旧，残值年，设备采用直线折旧法折旧，残值率为率为5%，5年后设备市场净值估计为年后设备市场净值估计为10万元。专利转让万元。专利转让费在生产期费在生产期5

120、年内平均摊销。产品第年内平均摊销。产品第1年的价格为年的价格为|18元元/件，以后每年递增件，以后每年递增2%；经营成本第；经营成本第1年为年为|10元元/件，以后每年递增件，以后每年递增10%。设备贷款第。设备贷款第1年初就全部年初就全部发放，贷款期为发放，贷款期为5年，等额还本付息，利率年，等额还本付息，利率5%。流动资。流动资金全部用自有资金。流动资金各年需要量及产品产量见金全部用自有资金。流动资金各年需要量及产品产量见|表表6-5。该公司适用的所得税率为。该公司适用的所得税率为33%，基准收益率为，基准收益率为15%。| 表表6-5 流动资金需要量及产品产量流动资金需要量及产品产量年

122、元年年份份 1 2 3 4 5 年初本金年初本金 6049.14237.74025.76913.199 还本付息还本付息 13.85813.85813.85813.85813.858 付付息息 32.457 1.8871.288 0.660 还还本本10.85811.40111.97112.57013.199127第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析|2、计算设备折旧和残值、计算设备折旧和残值|期末设备资产帐面价值期末设备资产帐面价值 = 1005% = 5（万元）（万元）|设备处理价为设备处理价为10万元，设备最后处理时应交纳的所得税万元，设备最后处理时应交纳的所得税为

124、单位经济成本单位经济成本 10 11 12.1 13.31 14.641 3 经营成本经营成本(1 2) 50 88 145.2 133.1 87.846 4 折旧费折旧费 19 19 19 19 19 5 年摊销费年摊销费 4 4 4 4 4 6财务费用（建设财务费用（建设期贷款利息）期贷款利息） 3 2.457 1.887 1.288 0.660 7总成本费用总成本费用(3+4+5+6) 76 113.457170.087157.388111.506|表表6-7 总成本费用表总成本费用表单位：万元单位：万元5、计算偿债备付率和利息备付率，见表、计算偿债备付率和利息备付率，见表6-8。12

125、9第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析| 表表6-8 偿债备付率和利息备付率计算偿债备付率和利息备付率计算序序号号年份年份项项 1 2 3 4 5 1 产产量量 5 8 12 10 6 2 销售价格销售价格 1818.3618.72719.10219.484 3 销售收入销售收入 90146.88224.726191.017116.903 4 总成本费用总成本费用 76113.457170.087157.388111.506 5 税前利润税前利润(3-4) 1433.42354.639 33.629 5.397 6年应付利息年应付利息 3 2.457 1.887 1.288

126、 0.660 7 年年还还本本10.858 11.40111.97112.57013.199 8年息税前利润年息税前利润 (5+6) 1735.88356.526 34.917 6.057 9还本付息总额还本付息总额13.85813.85813.85813.85813.85810 所所得得税税 4.62 11.03 18.03 11.098 1.78111 税后利润税后利润 9.3822.39336.609 22.531 3.61612可用于还本付可用于还本付息的资金息的资金 35.38 47.8561.49646.81927.276利息备付率利息备付率(8/6) 5.67 14.60

127、 29.96 27.11 9.18偿债备付率偿债备付率(12/9) 2.55 3.45 4.44 3.36 1.97130第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析|从表从表6-8计算可见，项目具有很强的偿债能力。计算可见，项目具有很强的偿债能力。|此外，计算资产负债率、流动比率和速动比率需要编制此外，计算资产负债率、流动比率和速动比率需要编制“资金资金来源与运用表来源与运用表”、“资产负债表资产负债表”来计算。来计算。| 各种报表格式见下页。各种报表格式见下页。|在在“资金来源与运用表资金来源与运用表”中，中，“盈余资金盈余资金”表明资金对生产正表明资金对生产正常进行的保证程度，若某

128、一年的盈余资金为负，必须在这一年常进行的保证程度，若某一年的盈余资金为负，必须在这一年补充资金，否则不能保证生产正常进行。补充资金，否则不能保证生产正常进行。| 131第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析|资金来源与运用表的格式：资金来源与运用表的格式：序号序号年份年份项项建设期建设期生产期生产期 1 2 3 4 5 6 7 8 1 资金来源资金来源1.1利润总额利润总额1.2 折旧费折旧费1.3 摊销费摊销费1.4 长期借款长期借款1.5流动资金借款流动资金借款1.6其他短期借款其他短期借款1.7自有资金自有资金1.8回收固定资产回收固定资产1.9回收流动资金回收流动资金

129、 2资金运用资金运用 2.1固定资产投资固定资产投资 2.2建设期利息建设期利息2.3流动资金投资流动资金投资2.4 所得税所得税2.5应付利润应付利润2.6长期借款本金偿还长期借款本金偿还2.7流动资金本金偿还流动资金本金偿还3盈余资金盈余资金(1-2) 4 累计盈余资金累计盈余资金132第第四四节节项项目目的的偿偿债债能能力力分分析析|资产负债表格式：资产负债表格式：序号序号年份年份项项建设期建设期生产期生产期 1 2 3 4 5 6 7 1 资资产产1.1 流动资产流动资产1.1.1 应收帐款应收帐款1.1.2 存存货货1.1.3 现现金金1.1.4 累计盈余资金累计盈余

130、资金 1.2 在建工程在建工程 1.3 固定资产净值固定资产净值 1.4无形及递延资产净值无形及递延资产净值 2负债及所有者权益负债及所有者权益 2.1流动负债总额流动负债总额 2.1.1 应付帐款应付帐款 2.1.2 流动资金借款流动资金借款 2.2 长期借款长期借款 2.3 所有者权益所有者权益 2.3.1 资本金资本金 2.3.2 资本公积金资本公积金 2.3.3 累计盈余公积金累计盈余公积金 2.3.4累计未分配利润累计未分配利润资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率133第第七七讲讲设设备备的的经经济济分分析析 9/16/2024134主主要要内内容容设备

131、的磨损与补偿设备的磨损与补偿设备的寿命设备的寿命设备的经济分析设备的经济分析135第一节设备的磨损与补偿一、设备的磨损一、设备的磨损设备在使用或闲置过程中，零件或实体均会设备在使用或闲置过程中，零件或实体均会发生磨损。发生磨损。 136第一节设备的磨损与补偿1、设备的有形磨损、设备的有形磨损（material abrasion equipment）（1）设备的有形磨损又称物质磨损，指设备在外）设备的有形磨损又称物质磨损，指设备在外力作用下，或在自然放置过程中零部件产生磨损、力作用下，或在自然放置过程中零部件产生磨损、振动、疲劳、生锈等现象，致使设备的实体产生振动、疲劳、生锈等现象，致使

132、设备的实体产生磨损。磨损。（2）有形磨损的原因：）有形磨损的原因：生产中对设备的使用（第生产中对设备的使用（第种有形磨损）种有形磨损）自然力的作用（第自然力的作用（第种有形磨损）种有形磨损）137第一节设备的磨损与补偿（3）设备的有形磨损规律）设备的有形磨损规律138第一节设备的磨损与补偿（4）设备有形磨损的度量）设备有形磨损的度量用技术经济指标来度量有形磨损用技术经济指标来度量有形磨损设整机的平均磨损程度为设整机的平均磨损程度为 ap ，ap 是在综合单个零件磨是在综合单个零件磨损程度的基础上确定的。即：损程度的基础上确定的。即：139第一节设备的磨损与补偿2、设备的无形磨损（、设

133、备的无形磨损（immaterial abrasion equipment）（1）设备的无形磨损又称精神磨损，是指由于科学）设备的无形磨损又称精神磨损，是指由于科学技术的进步而不断出现性能更加完善、生产效率技术的进步而不断出现性能更加完善、生产效率更高的设备，相比之下原有设备的价值降低或者更高的设备，相比之下原有设备的价值降低或者是生产同样结构设备的价值不断降低而使原有设是生产同样结构设备的价值不断降低而使原有设备贬值。备贬值。（2）设备无形磨损的成因：）设备无形磨损的成因：相同结构设备再生产价值降低（第相同结构设备再生产价值降低（第种无形磨损）种无形磨损）出现具有较好功能和更高效率的新设备，

134、原有设备出现具有较好功能和更高效率的新设备，原有设备陈旧落后（第陈旧落后（第种无形磨损）种无形磨损） 140第一节设备的磨损与补偿（3）设备无形磨损的度量）设备无形磨损的度量141第一节设备的磨损与补偿3、设备的综合磨损、设备的综合磨损(composite abrasion equipment) 设备在使用中，遭受有形磨损和无形磨损双重综合磨损。设备在使用中，遭受有形磨损和无形磨损双重综合磨损。 142第一节设备的磨损与补偿二、设备磨损的补偿二、设备磨损的补偿1、设备大修理（、设备大修理（equipment repair）2、设备更新（、设备更新（equipment renewal）3、

135、设备现代化改装（、设备现代化改装（ equipment modern remake）143第二节设备的寿命一、设备寿命的类型一、设备寿命的类型1、自然寿命（、自然寿命（natural life span）设备从开始使用，逐渐产生有形磨损，造成设备逐设备从开始使用，逐渐产生有形磨损，造成设备逐渐老化、损坏、直到报废所延续的全部时间。渐老化、损坏、直到报废所延续的全部时间。2、技术寿命（、技术寿命（technical life span ）设备开始使用到因为技术落后而被淘汰所经历的全设备开始使用到因为技术落后而被淘汰所经历的全部时间。部时间。3、经济寿命（、经济寿命（economical lif

136、e span ）设备从开始使用到其年平均使用成本最低年份的延设备从开始使用到其年平均使用成本最低年份的延续时间长短。续时间长短。一般情况下，技术寿命短于经济寿命，经济寿命短一般情况下，技术寿命短于经济寿命，经济寿命短于自然寿命。经济寿命是设备经济分析中最重要于自然寿命。经济寿命是设备经济分析中最重要的概念，设备更新的依据往往就是经济寿命。的概念，设备更新的依据往往就是经济寿命。144第二节设备的寿命二、设备经济寿命的确定1、设备经济寿命的确定方法、设备经济寿命的确定方法设备的年平均费用设备的年折旧费设备的年平均费用设备的年折旧费+年维持费用年维持费用145第二节设备的寿命年维持费用包括运行

137、费用和修理费用两部分。年维持费用包括运行费用和修理费用两部分。146第二节设备的寿命例例8.1 已知某设备的寿命期是已知某设备的寿命期是10年，期初原年，期初原值为值为800万元，每年的年度使用费用和年末产万元，每年的年度使用费用和年末产值见表值见表8-1。计算该设备的经济寿命。计算该设备的经济寿命。147解：根据公式可以计算设备的经济寿命。年份数用解：根据公式可以计算设备的经济寿命。年份数用t表示，表示，t是一个变数，设备的原值用是一个变数，设备的原值用P表示，残值表示，残值用用F表示。计算过程和结果列表如下表示。计算过程和结果列表如下8-2。第二节设备的寿命表表8-2中，累计年度使用费

138、是各年使用费用的累计值，平中，累计年度使用费是各年使用费用的累计值，平均年度使用费等于各年的累计年度使用费除以对应的均年度使用费等于各年的累计年度使用费除以对应的年份数，年份数，年平均费用平均年度使用费年折旧费。年平均费用平均年度使用费年折旧费。从表从表8-2中计算可见，年平均费用的年份数是中计算可见，年平均费用的年份数是4年，因此，年，因此，改设备的经济寿命是改设备的经济寿命是4年。年。148第二节设备的寿命2.设备年度使用费呈规则变化时设备经济寿设备年度使用费呈规则变化时设备经济寿命的确定。命的确定。1）年度使用费逐年增加且呈等差序列变化）年度使用费逐年增加且呈等差序列变化（1）不考虑

139、资金的时间价值，且每年残值固定不变）不考虑资金的时间价值，且每年残值固定不变149第二节设备的寿命150第二节设备的寿命151（2）考虑资金的时间价值）考虑资金的时间价值第二节设备的寿命152第二节设备的寿命153第二节设备的寿命154第二节设备的寿命2）年度使用费逐年增加但不呈规律变化）年度使用费逐年增加但不呈规律变化（1）不考虑资金的时间价值）不考虑资金的时间价值155第二节设备的寿命156第二节设备的寿命157（2）考虑资金的时间价值）考虑资金的时间价值第二节设备的寿命158第二节设备的寿命1593.几种特殊情况下设备经济寿命的确定几种特殊情况下设备经济寿命的确定1）

140、年度使用费固定不变）年度使用费固定不变如果年度使用费一直保持不变，且不考虑利息和残如果年度使用费一直保持不变，且不考虑利息和残值，则值，则 G=P/N+年使用费（常数）年使用费（常数）此时，此时，C永远不会达到最小值，只有在寿命期结束时永远不会达到最小值，只有在寿命期结束时才有最小值。机器只有在寿命期结束时才更新。才有最小值。机器只有在寿命期结束时才更新。如图如图8.5第二节设备的寿命1602）年折旧费固定不变）年折旧费固定不变设备的每年折旧费相等或固定不变时，随着使用设备的每年折旧费相等或固定不变时，随着使用时间的增加，年平均费用越来越高，设备的年平时间的增加，年平均费用越来越高，设备的

141、年平均费用只有在使用一年时最低，因此，这种情况均费用只有在使用一年时最低，因此，这种情况下，设备的经济寿命就是下，设备的经济寿命就是1年。如图年。如图8.6第二节设备的寿命1613）年使用费呈不规则变化）年使用费呈不规则变化如果设备在使用年限中，不论设备的年折旧费固如果设备在使用年限中，不论设备的年折旧费固定还是逐渐减少，只要年使用费不规则，忽高忽定还是逐渐减少，只要年使用费不规则，忽高忽低，两项费用之和就没有最小值，设备就不存在低，两项费用之和就没有最小值，设备就不存在经济寿命。如图经济寿命。如图8.7第二节设备的寿命162第三节设备更新的经济分析一、设备更新方案比较的特点和原则一、

142、设备更新方案比较的特点和原则1.设备更新方案比较的特点设备更新方案比较的特点（1）在考虑设备更新方案的比较时，我们通常假定设备产）在考虑设备更新方案的比较时，我们通常假定设备产生的收益相同，因此，只对设备的费用进行比较。生的收益相同，因此，只对设备的费用进行比较。（2）由于各种设备的寿命期不同，为计算方便，我们通常）由于各种设备的寿命期不同，为计算方便，我们通常采用设备的年度费用进行比较。采用设备的年度费用进行比较。2.设备更新方案比较的原则设备更新方案比较的原则（1）不考虑沉没成本）不考虑沉没成本（2）不要按方案的直接现金流量计算比较，而应该从一个）不要按方案的直接现金流量计算比较，而应该从

143、一个客观的立场上去比较。客观的立场上去比较。163例例8.6 假设某施工企业假设某施工企业3年前花年前花5000元购买了一元购买了一台搅拌机台搅拌机A，估计还可以使用，估计还可以使用6年。第年。第6年末年末估计残值估计残值300元，年度使用费为元，年度使用费为1000元。现元。现在市场上出现新型搅拌机在市场上出现新型搅拌机B,售价售价7000元，估元，估计使用计使用10年，第年，第10年末估计残值年末估计残值400元，年元，年度使用费为度使用费为800元。现有两个方案：甲是继元。现有两个方案：甲是继续使用续使用A,乙是将乙是将A以以1000元卖出，购买元卖出，购买B。如。如果基准折现率果基准折

144、现率10，问：该施工企业应该选，问：该施工企业应该选择那个方案？择那个方案？第三节设备更新的经济分析164解解:旧的搅拌机旧的搅拌机A可以卖可以卖1000元，相当于花元，相当于花1000元购元购买旧搅拌机买旧搅拌机A，A的初始费用为的初始费用为1000元，与元，与3年前年前的购买价的购买价5000元无关，元无关，5000元是沉没成本。因此，元是沉没成本。因此，两个方案的现金流量图如两个方案的现金流量图如8.8。第三节设备更新的经济分析165根据图根据图8.8（a）可以计算）可以计算A的年均使用费：的年均使用费：ACA=1000+1000(A/P,10%,6)-300(A/F,10%,6)=

145、1190.72(元元)根据图根据图8.8（b）可以计算）可以计算B的年均使用费：的年均使用费：ACB=800+7000(A/P,10%,10)-400(A/F,10%,10)=1913.82(元元)由于由于ACAACB，所以选择方案甲继续使用所以选择方案甲继续使用旧搅拌机旧搅拌机A.第三节设备更新的经济分析166二、设备更新方案的比较二、设备更新方案的比较常见方法如下：1.以经济寿命为依据的更新分析以经济寿命为依据的更新分析（1）不考虑沉没成本）不考虑沉没成本（2）求出各种设备的经济寿命。）求出各种设备的经济寿命。（3）达到经济寿命时年度费用最小者为优。）达到经济寿命时年度费用最小者为优。例

146、例8.7 有一企业有一企业3年前花年前花20000元安装了一套设备。这套设元安装了一套设备。这套设备年度使用费为备年度使用费为10000元，以后逐年增加元，以后逐年增加500元。现在设元。现在设计了一套新设备，其原始费用为计了一套新设备，其原始费用为12000元，年度使用费元，年度使用费估计第一年估计第一年9000元，以后逐年增加元，以后逐年增加900元。新设备使用元。新设备使用寿命为寿命为15年，两套设备能满足相同需要，且残值为零。年，两套设备能满足相同需要，且残值为零。若基准折现率为若基准折现率为10%，问该企业是否应该对现有设备进，问该企业是否应该对现有设备进行更新行更新?第三节设备更

147、新的经济分析167解：解：3年前花的年前花的20000元安装的原设备是沉没成本，元安装的原设备是沉没成本，不考虑在内。不考虑在内。残值为零，说明旧设备的残值为零，说明旧设备的P=F=0,新设备的新设备的F=0.由此，由此，两套设备的现金流量如图两套设备的现金流量如图8.9第三节设备更新的经济分析168依据图依据图8.9可以计算新设备的年均使用费为：可以计算新设备的年均使用费为：AC新新=9000+900(A/G,10%,t)+12000(A/P,10%,t)为了计算经济寿命，必须列表计算。现在计算新设为了计算经济寿命，必须列表计算。现在计算新设备的经济寿命，计算过程见表备的经济寿命，计算过程

148、见表8.8第三节设备更新的经济分析从表从表8-8中的计算可知，新设备年平均费用最小是在第中的计算可知，新设备年平均费用最小是在第6年，年，因此新设备的经济寿命是因此新设备的经济寿命是6年，此时的年度费用为年，此时的年度费用为13756元，元，即即AC新新 =13756元元旧设备在其经济寿命时的年度费用低于新设备在其经济寿旧设备在其经济寿命时的年度费用低于新设备在其经济寿命时的年度费用，因此，应选择旧设备。命时的年度费用，因此，应选择旧设备。1692.对寿命不等的方案比选方法对寿命不等的方案比选方法处理方法有：年值法，最小公倍数法，合理分析期处理方法有：年值法，最小公倍数法，合理分析期法和年值

149、折现法。法和年值折现法。见例见例8.8第三节设备更新的经济分析170第三节设备更新的经济分析171方法一：用年值法比较方案方法一：用年值法比较方案两方案的费用年值为：两方案的费用年值为：AC甲甲= 600 (P/A,10%,10) +10000(P/F,10%,5) +1000 (P/A,10%,5)+2000(A/P,10%,15) = 1878.99 (元元)AC乙乙= 800 + 7000 (A/P,10%,10) = 1938.9 (元元)从费用年值计算看，甲方案的费用低于乙方案的费用，因从费用年值计算看，甲方案的费用低于乙方案的费用，因此，应选甲方案，即此，应选甲方案，即5年以后

150、再用机器年以后再用机器B代替机器代替机器A。第三节设备更新的经济分析172方法二：用合理分析期法比较方案方法二：用合理分析期法比较方案（1）选分析期为）选分析期为10年，并考虑未使用的价值。年，并考虑未使用的价值。由于人们对更远期的估计误差大，因此选定由于人们对更远期的估计误差大，因此选定10年作为研年作为研究分析期，这相当于机器究分析期，这相当于机器C的寿命。计算甲方案的费用的寿命。计算甲方案的费用现值时，由于要考虑未使用的价值，因此应先将现值时，由于要考虑未使用的价值，因此应先将B机器机器的费用按照的费用按照10年折算成费用年值，再计算年折算成费用年值，再计算5年的费用现年的费用现值。

151、值。甲方案的费用现值为：甲方案的费用现值为：PC甲甲 =2000 +1000(P/A,10%,5)+ 600+ 10000 (A/P,10%,10) (P/A,10%,5)(P/F,10%,5) = 11032.51(元元)此时机器此时机器B未使用的价值未使用的价值(现值现值)为：为：10000 (A/P,10%,10) (P/A,10%,5) = 6167.63 (元元) 乙方案的费用现值为：乙方案的费用现值为：PC乙乙 = 7000 + 800 (P/A,10%,10) = 11915.68 (元元)从以上计算可知，甲方案的费用现值小于乙方案的费用现从以上计算可知，甲方案的费用现值小于乙方

152、案的费用现值，因此，甲方案优于乙方案，应选甲方案。值，因此，甲方案优于乙方案，应选甲方案。第三节设备更新的经济分析173三、各种因素下设备更新方案的比较三、各种因素下设备更新方案的比较设备需要更新的原因有很多：归纳起来主要有设备需要更新的原因有很多：归纳起来主要有:能力不足，使用费过多，效率降低，无形磨损能力不足，使用费过多，效率降低，无形磨损严重等。严重等。 1.由于能力不足而引起的更新（例由于能力不足而引起的更新（例8.9）例例8.9：某公司在：某公司在4年前花年前花23000元买了一台设备，估计该设备元买了一台设备，估计该设备的寿命为的寿命为15年，年度使用费每年固定为年，年度使用

153、费每年固定为1200元。由于企业元。由于企业产品数量增加了一倍，原来的设备能力已经不能满足生产产品数量增加了一倍，原来的设备能力已经不能满足生产的要求了。为了满足生产需要，企业现在提出两种解决方的要求了。为了满足生产需要，企业现在提出两种解决方案：案：A方案是原有设备继续使用，同时再花方案是原有设备继续使用，同时再花17000元购置一元购置一台与原设备消耗和能力相同的新设备。台与原设备消耗和能力相同的新设备。B方案是将原来的方案是将原来的旧设备以旧设备以6000元售出，再花元售出，再花28000元购买一台能力增加一倍元购买一台能力增加一倍的设备，估计新设备的寿命为的设备，估计新设备的寿命为15

154、年，年度使用费为年，年度使用费为2400元。元。三台设备的残值均为购置成本的三台设备的残值均为购置成本的10%。如果基准折现率为。如果基准折现率为10%，试比较方案。，试比较方案。第三节设备更新的经济分析174解：根据已知条件，解：根据已知条件，A方案中的旧设备现在方案中的旧设备现在的购买价相当于的购买价相当于6000元。旧设备估计的寿元。旧设备估计的寿命为命为15年，但因为是年，但因为是4年前购买的，因此，年前购买的，因此，从现在算起旧设备的寿命就只有从现在算起旧设备的寿命就只有11年了。年了。三台设备的残值计算分别用最原始的购买三台设备的残值计算分别用最原始的购买价乘价乘10%。A方案中

155、的新设备的年固定使方案中的新设备的年固定使用费与旧设备相同，也为每年用费与旧设备相同，也为每年1200元，寿元，寿命也与旧设备相同，为命也与旧设备相同，为11年。于是年。于是A、B两两方案的现金流量图如图方案的现金流量图如图8.10和图和图8.11所示。所示。第三节设备更新的经济分析175第三节设备更新的经济分析176第三节设备更新的经济分析根据现金流量图，计算两方案的费用现值为：根据现金流量图，计算两方案的费用现值为：ACA = (6000+17000) (A/P,10%,11) +12002 (2300+1700) (A/F,10%,11)= 5726 (元元 )ACB = 2800

156、0 (A/P,10%,15) + 2400 2800 (A/F,10%,15) = 5993.8 (元元)从以上计算可见，从以上计算可见，ACA AC更新，所以更新方案优于更新，所以更新方案优于大修方案，因此应选择更新方案。大修方案，因此应选择更新方案。第三节设备更新的经济分析1783.由于效率降低而引起的更新（例由于效率降低而引起的更新（例8.11）例例8.11：假定一部带式运输机由于提斗逐渐磨损而使其效：假定一部带式运输机由于提斗逐渐磨损而使其效率降低率降低,每年年初效率见表每年年初效率见表8-9所示。由于提斗的容量所示。由于提斗的容量变小，必须延长输送机的运行时间，这样就增加了运变小，

157、必须延长输送机的运行时间，这样就增加了运行费用。设原有输送机目前的残值为零，下一年度的行费用。设原有输送机目前的残值为零，下一年度的使用费为使用费为8900元，以后每年递增元，以后每年递增100元。当提斗处于崭元。当提斗处于崭新状态时，为了完成运输任务，输送机每年应运行新状态时，为了完成运输任务，输送机每年应运行1200小时。当效率降低时，每年运行时数就增加。每小时。当效率降低时，每年运行时数就增加。每小时运行费为小时运行费为6.4元，提斗的更新费用为元，提斗的更新费用为960元。假设元。假设现在有一台与原输送机崭新时性能一模一样的输送机现在有一台与原输送机崭新时性能一模一样的输送机可以替换旧

158、输送机，如果基准折现率为可以替换旧输送机，如果基准折现率为7%，请问：是，请问：是否需要更新输送机？否需要更新输送机？表表8-9 运输机提斗的运行效率运输机提斗的运行效率第三节设备更新的经济分析179解：由于旧输送机目前残值为零，因此旧输送机的年平解：由于旧输送机目前残值为零，因此旧输送机的年平均费用就等于年平均使用费，而年使用费是逐年增加均费用就等于年平均使用费，而年使用费是逐年增加的，所以旧输送机年平均费用最低的年份就在第的，所以旧输送机年平均费用最低的年份就在第1年年末，即旧输送机的经济寿命为末，即旧输送机的经济寿命为1年，在第年，在第1年末的费用年末的费用为为8900元。元。现

159、在计算新输送机的经济寿命。已知的是年初的效率，现在计算新输送机的经济寿命。已知的是年初的效率，必须换算成年平均效率。必须换算成年平均效率。当效率降低时，新输送机每年的运行时数就会增加，每当效率降低时，新输送机每年的运行时数就会增加，每年的运行时数为：年的运行时数为：年运行费年运行费 = 年运行时数年运行时数 6.40 最后输送机的年平均费用为：最后输送机的年平均费用为：年平均费用年平均费用 = 年平均运行费年平均运行费 + 年折旧费用年折旧费用提斗的更新费用提斗的更新费用960元就看做输送机现在的购买费用，元就看做输送机现在的购买费用，新机器的残值也为零，那么，输送机的年折旧费用就新机器的

160、残值也为零，那么，输送机的年折旧费用就为：为：年折旧费用年折旧费用 = 960 (A/P, 7%, t)经济寿命的计算过程见表经济寿命的计算过程见表8-10所示。所示。第三节设备更新的经济分析180从表从表8-10的计算可见，新输送机的经济寿命为的计算可见，新输送机的经济寿命为2年，这时年平均费用最低，为年，这时年平均费用最低，为8701.4元。又元。又由于在新旧输送机的经济寿命时刻，新输送由于在新旧输送机的经济寿命时刻，新输送机的费用最低，因此，应该进行更新。机的费用最低，因此，应该进行更新。第三节设备更新的经济分析1814.由于无形磨损而引起的更新（例由于无形磨损而引起的更新（例8.1

161、2）例例8-12：某企业在：某企业在10年前用年前用6300元购买了一台机床，元购买了一台机床，用来制造管子套头，每幅需要用来制造管子套头，每幅需要0.0476工时。现在工时。现在市场上出现了一种新机床，价格为市场上出现了一种新机床，价格为15000元，制造元，制造管子套头每幅需要管子套头每幅需要0.0384工时。假定该企业每年工时。假定该企业每年准备生产套头准备生产套头4万幅。新旧机床运行费每小时均为万幅。新旧机床运行费每小时均为8.50元。元。旧机床还可以使用旧机床还可以使用2年，年，2年末的残值为年末的残值为250元。旧机元。旧机床可以出售床可以出售1200元。新机床估计可使用元。新机床

162、估计可使用10年，年，10年末残值为原始费用的年末残值为原始费用的10%。若基准折现率为。若基准折现率为12%，试问：是否应当更新旧机床？，试问：是否应当更新旧机床？解：根据已知条件，旧机床的年运行费解：根据已知条件，旧机床的年运行费 = 8.500.047640000 = 16184 (元元) 新机床的年运行费新机床的年运行费 = 8.500.038440000 = 13056 (元元) 新机床的期末残值新机床的期末残值 = 1500010% = 1500 (元元)第三节设备更新的经济分析182第三节设备更新的经济分析183一、设备现代化改装的经济分析|与设备更新的计算思路相同，通过计算

163、设备改装与设备更新的计算思路相同，通过计算设备改装的年平均费用进行比较。但不同的是，一般改造的年平均费用进行比较。但不同的是，一般改造方案只有一个，所以改造方案要与更新方案进行方案只有一个，所以改造方案要与更新方案进行比较才能进行决策。决策时，选择费用最小的方比较才能进行决策。决策时，选择费用最小的方案。案。|如果不考虑资金的时间价值，则设备现代化改装如果不考虑资金的时间价值，则设备现代化改装费用计算公式为：费用计算公式为：第第四四节节设设备备现现代代化化改改装装的的经经济济分分析析184如果考虑资金的时间价值，则设备现代化改装费用计如果考虑资金的时间价值，则设备现代化改装费用计算公式为：

164、算公式为：在对设备改装方案进行分析时，设备更新方案常常也需在对设备改装方案进行分析时，设备更新方案常常也需要考虑设备的劳动生产率提高系数。若用要考虑设备的劳动生产率提高系数。若用更表示设备更更表示设备更新后的劳动生产率提高系数，那么在利用前面章节的设新后的劳动生产率提高系数，那么在利用前面章节的设备更新年费用计算公式时，需要将公式除以劳动生产率备更新年费用计算公式时，需要将公式除以劳动生产率提高系数提高系数更更。如式。如式(8-10)考虑劳动生产率提高系数考虑劳动生产率提高系数更更后后变成变成:第第四四节节设设备备现现代代化化改改装装的的经经济济分分析析185例例8-13：某企业有一台设备已

165、经使用了很多年，目前净：某企业有一台设备已经使用了很多年，目前净值为值为3000元，从技术上讲已经陈旧落后了，要继续使元，从技术上讲已经陈旧落后了，要继续使用就必须进行现代化改装，估计改造需要费用用就必须进行现代化改装，估计改造需要费用10000元，改造后生产效率可以提高产品质量元，改造后生产效率可以提高产品质量25%，可以继，可以继续使用续使用3年，每年的经营费为年，每年的经营费为2000元，元，3年末残值为零。年末残值为零。现在有另一方案：重新购置一台功能相同的设备，购现在有另一方案：重新购置一台功能相同的设备，购置成本需置成本需40000元，新设备的生产效率可以提高元，新设备的生产效率可

166、以提高30%，可使用，可使用10年，期末残值为零，每年的维修费为年，期末残值为零，每年的维修费为1000元。问：该企业是对旧设备进行改造好还是更新好？元。问：该企业是对旧设备进行改造好还是更新好？如果基准折现率为如果基准折现率为5%，决策又会怎样？，决策又会怎样？第四节设备现代化改装的经济分析186第四节设备现代化改装的经济分析从以上计算可见，无论是考虑资金的利息还是不考虑从以上计算可见，无论是考虑资金的利息还是不考虑资金的利息，现代化改装的年平均费用都都高于更新的资金的利息，现代化改装的年平均费用都都高于更新的费用，因此应该选择更新方案。费用，因此应该选择更新方案。187五、设备租赁

167、的经济分析五、设备租赁的经济分析设备租赁是指设备的使用者（或租赁者）按照合同规定，设备租赁是指设备的使用者（或租赁者）按照合同规定，按规定的时间支付给设备出租者一定的费用而取得设备按规定的时间支付给设备出租者一定的费用而取得设备使用权的一种设备融资方式。设备租赁主要有两种方式：使用权的一种设备融资方式。设备租赁主要有两种方式：运行租赁和财务租赁。运行租赁和财务租赁。采用设备租赁方案，就没有年折旧费，租赁可以直接进入采用设备租赁方案，就没有年折旧费，租赁可以直接进入生产成本，其净现金流量为：生产成本，其净现金流量为：|净现金流量销售收入净现金流量销售收入-经营成本经营成本-租赁费用租赁费用-税率

168、税率*（销（销售收入售收入-经营成本租赁费）经营成本租赁费）|而在相同条件下购置设备方案的净现金流量为：而在相同条件下购置设备方案的净现金流量为：|净现金流量净现金流量= 销售收入销售收入- 经营成本经营成本-设备购置费设备购置费-税率税率(销售收入销售收入- 经营成本经营成本折旧费折旧费)|从以上两式可以看出，当租赁费等于折旧费时，区别仅从以上两式可以看出，当租赁费等于折旧费时，区别仅在于税金的大小。当采用直线法折旧时，租赁费高于折在于税金的大小。当采用直线法折旧时，租赁费高于折旧费，因此所付的税金较少，有利于企业。旧费，因此所付的税金较少，有利于企业。第五节设备租赁的经济分析188|例

169、例8-1-14：某企业需要某种设备，其购置费为：某企业需要某种设备，其购置费为10000元，打算使用元，打算使用10年，残值为零。这种设备也可以租到，年，残值为零。这种设备也可以租到，每年租赁费为每年租赁费为1600元。两种方案运行费都是每年元。两种方案运行费都是每年1200元。政府规定的所得税率为元。政府规定的所得税率为55%，采用直线折旧。若，采用直线折旧。若基准折现率为基准折现率为10%，试问：企业是采用租赁设备还是，试问：企业是采用租赁设备还是采用购置设备？采用购置设备？|解：企业若采用购置方案，直线折旧法，年折旧费为解：企业若采用购置方案，直线折旧法，年折旧费为10000/10=10

170、00 (元元)，计入总成本。而租赁方案每年，计入总成本。而租赁方案每年的租赁费的租赁费1600元也计入总成本，因此，后者少交的税元也计入总成本，因此，后者少交的税金为：金为： 55%(1600-1000)=330 (元元/年年)|租赁方案每年少交的税金在现金流量图中表现为收入。租赁方案每年少交的税金在现金流量图中表现为收入。|租赁方案每年的租赁费和运行费和为：租赁方案每年的租赁费和运行费和为：1600+1200 =2800 (元元) 。因此，两个方案的现金流量图如图。因此，两个方案的现金流量图如图8.13(a)、 (b)所示。所示。第五节设备租赁的经济分析189第五节设备租赁的经济分析两个

171、方案的年平均费用为：两个方案的年平均费用为：AC购购 = 10000 (A/P,10%,10) + 1200 = 2827 (元元)AC租租 = 2800-330 = 2470 (元元) 从计算可见，从计算可见，AC购购 AC租，所以应选择租赁设备。租，所以应选择租赁设备。190 思考题思考题|1、什么是设备？什么是设备的有形磨损和无形磨、什么是设备？什么是设备的有形磨损和无形磨损？如何补偿设备的磨损？损？如何补偿设备的磨损？|2、什么是设备的大修、更新和现代化改装？它们、什么是设备的大修、更新和现代化改装？它们各有什么优缺点？各有什么优缺点？|3、什么是设备的自然寿命、技术寿命和经济寿命、什

172、么是设备的自然寿命、技术寿命和经济寿命？经济寿命有什么意义、如何确定？经济寿命有什么意义、如何确定？|4、什么是设备的低劣化值？、什么是设备的低劣化值？|5、设备更新方案的特点和原则有哪些？设备更新、设备更新方案的特点和原则有哪些？设备更新期如何确定？期如何确定？|6、如何进行设备更新方案的经济分析？、如何进行设备更新方案的经济分析？|7、如何进行设备现代化改装的经济分析？、如何进行设备现代化改装的经济分析？|8、什么是设备租赁？设备租赁有哪几种方式？设、什么是设备租赁？设备租赁有哪几种方式？设备租赁有哪些好处？备租赁有哪些好处？|9、如何进行设备租赁的经济分析？、如何进行设备租赁的经济分析？

173、|完完191第第八八讲讲价价值值工工程程9/16/2024192主主要要内内容容价值工程的基本概念价值工程的基本概念价值工程的用途价值工程的用途价值工程的工作程序价值工程的工作程序价值工程分析方法价值工程分析方法193第一节价值工程概述一、价值工程的产生和发展一、价值工程的产生和发展价值工程（价值工程（VEVE）是一门新兴的科学管理技）是一门新兴的科学管理技术，是降低成本提高效益的一种有效方法。术，是降低成本提高效益的一种有效方法。它于它于2020世纪世纪4040年代起源于美国（麦尔斯年代起源于美国（麦尔斯石棉事件）。石棉事件）。 19471947年，麦尔斯以年，麦尔斯以价值分析

174、程序价值分析程序为题为题发表了研究成果，标志着价值工程正式产发表了研究成果，标志着价值工程正式产生。生。194第一节价值工程概述二、价值工程相关概念及其特点二、价值工程相关概念及其特点1.价值工程相关概念价值工程相关概念1）价值）价值价值是被当作衡量物品（事物或产品）有益程度的一种尺价值是被当作衡量物品（事物或产品）有益程度的一种尺度，或者是物品的效用（功能）与费用度，或者是物品的效用（功能）与费用（成本）的比值。成本）的比值。2）功能）功能功能是对象能够满足某种需求的一种属性。功能是对象能够满足某种需求的一种属性。3）成本）成本价值工程的成本指寿命周期成本，包括产品从研究、设计、价值

175、工程的成本指寿命周期成本，包括产品从研究、设计、制造、销售、使用直至报废为止的整个期间的全部费用。制造、销售、使用直至报废为止的整个期间的全部费用。195第一节价值工程概述 2. 价值工程的定义价值工程的定义价值工程的定义：以功能分析为核心，力价值工程的定义：以功能分析为核心，力求用最低的全寿命周期费用，可靠地实现求用最低的全寿命周期费用，可靠地实现产品或作业的必要功能的一种有组织的创产品或作业的必要功能的一种有组织的创造性活动。价值工程可以用下式表达：造性活动。价值工程可以用下式表达： V=F/C式式中：中：V(Value)-价值价值 F(Function)功能功能 C(Cost)成本成本

176、|价值功能的定义包含价值功能的定义包含4个方面的含义：个方面的含义：|（1）功能分析是价值工程的核心）功能分析是价值工程的核心|（2）追求的是全寿命周期费用最低）追求的是全寿命周期费用最低|（3）价值工程是有组织的创造性活动）价值工程是有组织的创造性活动|（4）从用户的角度分析功能）从用户的角度分析功能196第一节价值工程概述 3. 提高价值的途径提高价值的途径197三、价值工程的指导原则及工作程序三、价值工程的指导原则及工作程序1.指导原则：指导原则：（1）分析问题要避免一般化，概念化，要具体分析。）分析问题要避免一般化，概念化，要具体分析。（2）收集一切可用的成本资料。）收集一切可用的成

177、本资料。（3）使用最好、最可靠的情报。）使用最好、最可靠的情报。（4）打破现有框框，进行创新和提高。）打破现有框框，进行创新和提高。（5）发挥真正的独创性。）发挥真正的独创性。（6）找出障碍，克服障碍。）找出障碍，克服障碍。（7）充分利用有关专家，扩大专业知识面。）充分利用有关专家，扩大专业知识面。（8）对于重要的公差，要换算成加工费用来认真考虑。）对于重要的公差，要换算成加工费用来认真考虑。（9）尽量采用专业化工厂的生产技术。）尽量采用专业化工厂的生产技术。（10）利用和购买专业化工厂的生产技术。）利用和购买专业化工厂的生产技术。（11）采用专门生产工艺。）采用专门生产工艺。（12）尽量采用

178、标准。）尽量采用标准。（13）以）以 “我是否这样花自己的钱我是否这样花自己的钱”作为判断标准。作为判断标准。第一节价值工程概述 1982.价值工程活动程序价值工程活动程序：第一节价值工程概述 199第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集一、价值工程对象选择的原则和方法一、价值工程对象选择的原则和方法 1.选择对象的原则选择对象的原则 1）与企业生产经营发展相一致原则）与企业生产经营发展相一致原则 2）潜力大、易于提高价值的原则）潜力大、易于提高价值的原则对生产企业，有以下情况之一者，应优先选择为价值工程的对生产企业，有以下情况之一者，应优先选择为价值工程的对

179、象。对象。（1）结构复杂或落后的产品。）结构复杂或落后的产品。（2）制造工序多或制造方法落后及手工劳动较多的产品。）制造工序多或制造方法落后及手工劳动较多的产品。（3）原材料种类繁多和互换材料较多的产品。）原材料种类繁多和互换材料较多的产品。（4）在总成本中所占比重大的产品。）在总成本中所占比重大的产品。对由各组成部分组成的产品，应优先选择以下部分作为价值对由各组成部分组成的产品，应优先选择以下部分作为价值工程的对象。工程的对象。（1）造价高的组成部分。）造价高的组成部分。（2）占产品成本比重大的组成部分。）占产品成本比重大的组成部分。（3）数量多的组成部分。）数量多的组成部分

180、。（4）体积或重量大的组成部分。）体积或重量大的组成部分。（5）加工工序多的组成部分。）加工工序多的组成部分。（6）废品率高和关键性的组成部分。）废品率高和关键性的组成部分。2002.价值工程对象选择的方法价值工程对象选择的方法定性方法：定性方法：1）经验分析法）经验分析法依靠价值工程人员的经验和只是来选择和确定分析依靠价值工程人员的经验和只是来选择和确定分析对象。对象。2）寿命周期分析法）寿命周期分析法（1）对于处在投入期的新产品，价值工程活动的重）对于处在投入期的新产品，价值工程活动的重点是使得产品的功能和成本尽可能满足用户要求。点是使得产品的功能和成本尽可能满足用户要求。（2）对于

181、处在发展期的产品，价值工程活动的重点）对于处在发展期的产品，价值工程活动的重点是改进产品的工艺和物资供应条件，增加产量并是改进产品的工艺和物资供应条件，增加产量并扩大销量。扩大销量。（3）对于处在成熟期的产品，降低成本和提高功能，）对于处在成熟期的产品，降低成本和提高功能，增强产品竞争能力，尽快开发新产品。增强产品竞争能力，尽快开发新产品。第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集201二、定量分析方法二、定量分析方法定量分析法主要有：定量分析法主要有：ABC分析法、强制确定法、价分析法、强制确定法、价值系数法和最合适区域法等。值系数法和最合适区域法等。1.ABC分析法

182、分析法按照局部成本在总成本中的比重大小来选择价值按照局部成本在总成本中的比重大小来选择价值工程对象，基本原理是在选择价值工程对象时，工程对象，基本原理是在选择价值工程对象时，分清主词轻重，区别关键的少数和次要的多数，分清主词轻重，区别关键的少数和次要的多数，根据不同的情况进行分类对待。根据不同的情况进行分类对待。第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集202ABC分类法的具体步骤：分类法的具体步骤：（1）将所有研究对象，按其成本又多到少进行排列）将所有研究对象，按其成本又多到少进行排列编号。编号。（2）计算每个研究对象的累计个数占全部研究对象）计算每个研究对象的累计

183、个数占全部研究对象总数的百分比。总数的百分比。（3）计算研究对象的累计成本。）计算研究对象的累计成本。（4）计算累计成本占总成本的百分比。）计算累计成本占总成本的百分比。（5）按）按ABC分类法的分类原则进行分类。分类法的分类原则进行分类。（6）画出）画出ABC曲线图。曲线图。（7）将）将A类作为价值工程的主要研究对象。类作为价值工程的主要研究对象。具体做法见表具体做法见表9-3第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集203第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集2042.强制确定法强制确定法强制确定法（强制确定法（FD），是以功能重要程度作

184、为选择价值工程），是以功能重要程度作为选择价值工程对象决策指标的一种分析方法。它的出发点是：功能重对象决策指标的一种分析方法。它的出发点是：功能重要程度高的零部件是重点分析对象。要程度高的零部件是重点分析对象。强制确定法分为强制确定法分为01评分法和评分法和04评分法，评分时由评分法，评分时由5-15位专位专家参加，独立打分。家参加，独立打分。1）0-1评分法评分法零件两两比较，相对重要的得零件两两比较，相对重要的得1分，不重要的得分，不重要的得0分。分。最后对得分总值进行修正，用修正值作为计算功最后对得分总值进行修正，用修正值作为计算功能重要系数的参数。具体做法见表能重要系数的参数。具体做法

185、见表9-4第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集2052）0-4评分法评分法评分规则：评分规则：（1）功能非常重要的零件得）功能非常重要的零件得4分，另一个相对很不重要分，另一个相对很不重要的得的得0分。分。（2）功能比较重要的零件得）功能比较重要的零件得3分，另一个比较不重要的分，另一个比较不重要的得得1分。分。（3）功能相同的两个零件各得）功能相同的两个零件各得2分。分。（4）功能很不重要的零件得）功能很不重要的零件得0分，另一个相对很重要的分，另一个相对很重要的得得4分。见表分。见表9-5 功能评价系数表功能评价系数表第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选

186、择择和和情情报报收收集集2063.价值系数法价值系数法根据零件的功能重要程度进行评分，并确定功能评根据零件的功能重要程度进行评分，并确定功能评价系数和成本系数进而确定价值系数，据此选择价系数和成本系数进而确定价值系数，据此选择价值工程对象。见表价值工程对象。见表9-6表表9-6 04 评分表评分表第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集207（1）确定产品零件的功能评价系数）确定产品零件的功能评价系数（2）求出各零件的成本系数）求出各零件的成本系数（3）求出各零件的价值系数）求出各零件的价值系数（4）根据价值系数对零件进行分析评价，选择价值工程对象。）根据价值系数对零

187、件进行分析评价，选择价值工程对象。当当VI=1时，表示功能与成本相当，不需要进行价值分析；时，表示功能与成本相当，不需要进行价值分析；当当VI1时，首先分析是否存在过剩的功能，并予消除，否时，首先分析是否存在过剩的功能，并予消除，否则应该适当增加成本；当则应该适当增加成本；当VI1时，应该作为价值工程的研时，应该作为价值工程的研究对象。具体做法见表究对象。具体做法见表9-7。第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集208表9-7 价值系数法表第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集2094.最合适区域法最合适区域法在采用强制确定法时，综合考虑

188、对象的价值系数大在采用强制确定法时，综合考虑对象的价值系数大小和对象是否在最合适区域两种因素，从而确定小和对象是否在最合适区域两种因素，从而确定价值工程对象的方法价值工程对象的方法。最合适区域法的应用原则是，不把价值系数相等的最合适区域法的应用原则是，不把价值系数相等的对象同等看待，而优先选择对产品实际影响较大对象同等看待，而优先选择对产品实际影响较大的对象，同时也根据功能评价系数和成本系数确的对象，同时也根据功能评价系数和成本系数确定的最合适区域来确定价值工程对象。最合适区定的最合适区域来确定价值工程对象。最合适区域如图域如图9.2阴影部分所示。阴影部分所示。第第二二节节价价值值工工程程对

189、对象象选选择择和和情情报报收收集集210 图9.2 最合适区域法价值系数图图图9.2中倾角为中倾角为45度的直线称为标准价值线，这条线上的点标志着功能与度的直线称为标准价值线，这条线上的点标志着功能与成本恰好平衡，此时成本恰好平衡，此时VI1。标准价值线左上方的区域表示。标准价值线左上方的区域表示VI1，右下方的区域表示右下方的区域表示VI1，其中离原点远的点表示功能重要成本高，其中离原点远的点表示功能重要成本高，其变化对整体影响大，必须严加控制，即使偏离标准价值线不多，也其变化对整体影响大，必须严加控制，即使偏离标准价值线不多，也要列为价值工程对象。而离原点近的点，表明其功能次要成本低，其要

190、列为价值工程对象。而离原点近的点，表明其功能次要成本低，其变化对整体影响小，可以放宽控制，允许对于标准价值线有较大的偏变化对整体影响小，可以放宽控制，允许对于标准价值线有较大的偏离。因此，分析对象所在的最合适区域应是上狭下宽。在最合适区域离。因此，分析对象所在的最合适区域应是上狭下宽。在最合适区域内的各点，如内的各点，如E、F、G虽然偏离标准线，但不选作价值工程对象，虽然偏离标准线，但不选作价值工程对象，只将处于最合适区域外的各点即只将处于最合适区域外的各点即A、B、C、D选作价值工程对象。选作价值工程对象。第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集211最合适区域是

191、根据数学原理确定的。其数学模型是：最合适区域是根据数学原理确定的。其数学模型是：第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集212三、情报的收集三、情报的收集1.情报收集的注意方面情报收集的注意方面1）情报收集要广泛，要掌握全面的信息，从全局去）情报收集要广泛，要掌握全面的信息，从全局去观察。观察。2）收集信息资料的目的必须明确，力求避免盲目性。）收集信息资料的目的必须明确，力求避免盲目性。3）收集情报前，要了解对象和明确范围。）收集情报前，要了解对象和明确范围。4）要注意时间的重要性。）要注意时间的重要性。2.情报收集的内容情报收集的内容1）用户方面的情报）用户方面的情

192、报2）销售方面的情报）销售方面的情报3）技术方面的情报）技术方面的情报4）成本方面的情报）成本方面的情报5）本企业的情报）本企业的情报6）协作企业的情报）协作企业的情报第第二二节节价价值值工工程程对对象象选选择择和和情情报报收收集集213第三节功能系统分析和评价一、功能系统分析一、功能系统分析功能系统分析包含功能定义和功能整理，功能系统分析包含功能定义和功能整理，进行功能系统分析的基础是功能分类。功进行功能系统分析的基础是功能分类。功能系统分析是价值工程的核心。能系统分析是价值工程的核心。1.功能分类功能分类(1)从功能的重要程度角度看可分为基本功能和辅助从功能的重要程度角度看可分为基本功

193、能和辅助功能。功能。(2)从用户对功能需求角度看分为必要功能和不必要从用户对功能需求角度看分为必要功能和不必要功能。功能。(3)从功能的性质角度看可分为使用功能和美学功能。从功能的性质角度看可分为使用功能和美学功能。 (4)从功能的满足程度角度看，可分为不足功能和过从功能的满足程度角度看，可分为不足功能和过剩功能。剩功能。2142.功能定义功能定义功能定义，是通过对产品与其各组成部件的逐一解功能定义，是通过对产品与其各组成部件的逐一解剖而认识它在产品中的具体效用，并用明确简练剖而认识它在产品中的具体效用，并用明确简练的语言给予结论上的表述。的语言给予结论上的表述。l功能定义的方法主要有：功能定

194、义的方法主要有： (1)使用功能的定义方法。使用功能的定义方法。 (2)辅助功能的定义方法。辅助功能的定义方法。 (3)美学功能的定义方法。美学功能的定义方法。 l在给功能下定义时，必须注意以下几点：在给功能下定义时，必须注意以下几点： (1)抓住功能本质。抓住功能本质。 (2)表达准确简明。表达准确简明。 (3)尽可能定量化尽可能定量化。 (4)要考虑实现功能的制约条件。要考虑实现功能的制约条件。第三节功能系统分析和评价2153.功能整理功能整理所谓功能整理，就是在功能定义的基础上，按照功所谓功能整理，就是在功能定义的基础上，按照功能之间的逻辑关系，把产品构成要素的功能按照能之间的逻辑关

195、系，把产品构成要素的功能按照一定关系进行系统地整理与排列，然后绘制功能一定关系进行系统地整理与排列，然后绘制功能系统图，以便于从局部与整体的相互关系上把握系统图，以便于从局部与整体的相互关系上把握问题，从而达到掌握必要功能和发现不必要功能问题，从而达到掌握必要功能和发现不必要功能的目的，并提出改进的办法。的目的，并提出改进的办法。|功能整理的作用主要有：功能整理的作用主要有：| (1)明确功能体系关系。明确功能体系关系。 | (2)判别功能必要性。判别功能必要性。 | (3)检查功能定义准确性。检查功能定义准确性。 | (4)奠定功能定量分析基础。奠定功能定量分析基础。 | (5)明确改进重点

196、明确改进重点第三节功能系统分析和评价216|功能整理的工作程序，通常按如下进行：功能整理的工作程序，通常按如下进行：|(1)把功能定义写在小卡片上，每条写一张卡片，把功能定义写在小卡片上，每条写一张卡片，这样便于排列、调整和修改。这样便于排列、调整和修改。|(2)从基本功能中挑选出一个最基本的功能，也就从基本功能中挑选出一个最基本的功能，也就是最上位的功能是最上位的功能(产品的目的产品的目的)，排列在左边。其，排列在左边。其它卡片按功能的性质、以树枝状结构的形式向右它卡片按功能的性质、以树枝状结构的形式向右排列。排列。|(3)逐个研究功能之间的关系，也就是找出功能之逐个研究功能之间的关系，

197、也就是找出功能之间的上下位关系。间的上下位关系。见图见图9.3图9.3 上位功能与下位功能关系图第三节功能系统分析和评价217|(4)功能的并列关系功能的并列关系。|(5)编制功能系统图。如图编制功能系统图。如图9.4图图9.4 功能系统图功能系统图第三节功能系统分析和评价218二、功能评价二、功能评价所谓功能评价，是指对通过功能系统分析所确定所谓功能评价，是指对通过功能系统分析所确定的功能领域进行定量化计算，并定量地评价功能的功能领域进行定量化计算，并定量地评价功能价值，从而选出功能价值低、改善期望值大的功价值，从而选出功能价值低、改善期望值大的功能作为价值工程的重点改进对象的活动

198、。功能评能作为价值工程的重点改进对象的活动。功能评价的关键是将功能数量化，即对功能价值的测定价的关键是将功能数量化，即对功能价值的测定与比较。与比较。功能评价实际上就是将测定的功能价值通过与评功能评价实际上就是将测定的功能价值通过与评价基准的比较来进行判断和评定。由于对功能价价基准的比较来进行判断和评定。由于对功能价值的测定方法及相应评价基准选择的不同，形成值的测定方法及相应评价基准选择的不同，形成了不同的评价方法。总的来讲，可将功能评价的了不同的评价方法。总的来讲，可将功能评价的方法分为两大类：即功能成本法和功能系数法。方法分为两大类：即功能成本法和功能系数法。第三节功能系统分析和评价

199、219|1）功能成本法）功能成本法|这种方法是通过设想方案的各功能成本与目前成本分别这种方法是通过设想方案的各功能成本与目前成本分别进行比较，寻求改进途径。其基本思路是，实现分析对进行比较，寻求改进途径。其基本思路是，实现分析对象某一功能可以有几个方案，对应着几个成本，其中最象某一功能可以有几个方案，对应着几个成本，其中最低的成本称为目标成本，它与相应的目前成本之比为该低的成本称为目标成本，它与相应的目前成本之比为该功能的价值系数，两者之差为该功能的成本降低的期望功能的价值系数，两者之差为该功能的成本降低的期望值。值。|该方法的基本步骤如下：该方法的基本步骤如下：（1）确定一个产品（或部件）的

200、全部零件的现实成本。）确定一个产品（或部件）的全部零件的现实成本。（2）把零件成本核算成功能成本。见表）把零件成本核算成功能成本。见表9-8表9-8 功能成本分析表第三节功能系统分析和评价220|（3）确定功能的必要成本（最低成本，）确定功能的必要成本（最低成本，也称目标成本）。也称目标成本）。 |（4）计算各功能的价值。计算公式仍采）计算各功能的价值。计算公式仍采用用V=FC，但这里的，但这里的V以价值系数表示以价值系数表示之，之，F是以实现这一功能的必要成本来计是以实现这一功能的必要成本来计量，量，C表示实现这一功能的现实成本，即表示实现这一功能的现实成本，即 |（5）按照价值系数从小到

201、大的顺序排队，）按照价值系数从小到大的顺序排队，确定价值工程对象、重点、顺序和目标。确定价值工程对象、重点、顺序和目标。第三节功能系统分析和评价221|2）功能系数法）功能系数法|功能系数是指构成要素功能系数是指构成要素(如零部件等如零部件等)的功的功能在总体功能中所占的比重。功能系数是能在总体功能中所占的比重。功能系数是通过评定总体功能中各构成要素功能的重通过评定总体功能中各构成要素功能的重要程度要程度(或用户需求强度或用户需求强度)，并用功能分值，并用功能分值来表达功能评价程度的大小，再化成百分来表达功能评价程度的大小，再化成百分数后得到的。数后得到的。|功能系数法是将评价对象的功能系

202、数与相功能系数法是将评价对象的功能系数与相对应的成本系数对应的成本系数(即构成要素的目前成本即构成要素的目前成本在总体成本中的比率在总体成本中的比率)相比，算出评价对相比，算出评价对象的价值系数，并对其进行综合分析，确象的价值系数，并对其进行综合分析，确定价值工程重点改进对象的方法。定价值工程重点改进对象的方法。第三节功能系统分析和评价222一、方案的创造一、方案的创造方方案案创创造造，就就是是从从改改善善对对象象的的价价值值出出发发，针针对对应应改改进进的的具具体体目目标标，依依据据已已建建立立的的功功能能系系统统图图和和功功能能目目标标成成本本，通通过过创创造造性性的的思思维维活活动动，

203、提提出出实实现现功功能的各种改进方案。能的各种改进方案。 |方案创造的主要方法主要有如下几种：|1）哥顿法）哥顿法这是美国人哥顿在这是美国人哥顿在1964年提出的方法。这种方法的年提出的方法。这种方法的指导思想是，把要研究的问题适当抽象，以利于指导思想是，把要研究的问题适当抽象，以利于开阔思路。会议主持者并不把要解决的问题全部开阔思路。会议主持者并不把要解决的问题全部摊开，只把问题抽象地介绍给大家，要求海阔天摊开，只把问题抽象地介绍给大家，要求海阔天空地提出各种设想。空地提出各种设想。第四节方案的创造与评价223|2）头脑风暴法）头脑风暴法|头脑风暴法（头脑风暴法（Brain storm

204、ing）是一种专家会议法，是）是一种专家会议法，是用来产生有助于查明和概念化问题的思想、目标和策略用来产生有助于查明和概念化问题的思想、目标和策略的方法。它是年由创造性思维专家奥斯本的方法。它是年由创造性思维专家奥斯本（Alex F.Osborn）首先提出的一种加强创造性思维的手）首先提出的一种加强创造性思维的手段，它可以用来产生大量关于解决问题的潜在解决办法段，它可以用来产生大量关于解决问题的潜在解决办法的建议。的建议。|优点：优点：（）它能够发挥一组专家的共同智慧，产生专（）它能够发挥一组专家的共同智慧，产生专家智能互补效应；家智能互补效应；|（）它使专家交流信息、相互启发，产生（）它使专

205、家交流信息、相互启发，产生“思维共振思维共振”作用，爆发出更多的创造性思维的火花；作用，爆发出更多的创造性思维的火花；|（3）专家团体所拥有及提供的知识和信息量比单个专）专家团体所拥有及提供的知识和信息量比单个专家所有的知识和信息量要大得多；家所有的知识和信息量要大得多；|（）备选方案更多、更全面和更合理。（）备选方案更多、更全面和更合理。|缺点：缺点：与会专家人数有限，代表性是否充分成问题；与与会专家人数有限，代表性是否充分成问题；与会者易受权威及潮流的影响；出于自尊心等因素，有的会者易受权威及潮流的影响；出于自尊心等因素，有的专家易于固执己见等。专家易于固执己见等。第四节方案的创造与评

206、价224|3）德尔菲法（）德尔菲法（Delphi technique）|德尔菲方法采用函询调查的形式，向与预德尔菲方法采用函询调查的形式，向与预测问题有关领域的专家分别提出问题，使测问题有关领域的专家分别提出问题，使专家在彼此不见面的情况下发表意见、交专家在彼此不见面的情况下发表意见、交流信息，而后将他们的答复意见加以整理、流信息，而后将他们的答复意见加以整理、综合。综合。|德尔菲法的主要目的是使专家达成共识，德尔菲法的主要目的是使专家达成共识，得出最后预测结果。得出最后预测结果。第四节方案的创造与评价225二、方案的评价二、方案的评价方案评价是对创新阶段提出的设想和方案的优缺点方案评价是

207、对创新阶段提出的设想和方案的优缺点和可行性作分析、比较、论证和评价，并在评论和可行性作分析、比较、论证和评价，并在评论过程中对有希望的方案进一步完善的过程。过程中对有希望的方案进一步完善的过程。方案评价的步骤可分为概略评价和详细评价两大步方案评价的步骤可分为概略评价和详细评价两大步骤，其评价内容均围绕着技术评价、经济评价、骤，其评价内容均围绕着技术评价、经济评价、社会评价进行，并在此基础上进行综合评价。社会评价进行，并在此基础上进行综合评价。图 9.5 方案评价图第四节方案的创造与评价2261.方案概略评价|（1）概略评价的内容）概略评价的内容| 概略评价包括技术、经济、社会三个方面的主概

208、略评价包括技术、经济、社会三个方面的主要影响因素，不同性质的方案，有不同的概略评要影响因素，不同性质的方案，有不同的概略评价内容。价内容。|一般可从以下几个方面进行评价。一般可从以下几个方面进行评价。技术可行性。技术可行性。经济合理性。经济合理性。社会适宜性。社会适宜性。综合分析。综合分析。|（2）概略评价注意事项）概略评价注意事项|是对方案设想要进行系统整理。见表是对方案设想要进行系统整理。见表9-9| 第四节方案的创造与评价表表9-9 概略评价一览图概略评价一览图方案经济评价技术评价社会评价综合评价ABCDE-不可行方案-可行方案-有待进一步研究的方案227|概略评价不必要搞得很

209、严密，评价标准不应过概略评价不必要搞得很严密，评价标准不应过细过严，要透过现象抓住本质，以避免把好的方细过严，要透过现象抓住本质，以避免把好的方案扼杀在萌芽状态。案扼杀在萌芽状态。 |概略评价阶段不能确定最后的提案。概略评价阶段不能确定最后的提案。|小组成员中只要有一人坚持认为方案可行也小组成员中只要有一人坚持认为方案可行也应当暂时保留。应当暂时保留。|对不采用的方案要弄清楚原因。对不采用的方案要弄清楚原因。|对经济性好而技术上难度大的方案，不可轻易对经济性好而技术上难度大的方案，不可轻易否定。否定。第四节方案的创造与评价2282.方案详细评价方案详细评价详细评价是在概括评价筛选过的方案中

210、，选出准备详细评价是在概括评价筛选过的方案中，选出准备实施的最佳方案，进行全面、系统而确切的技术、实施的最佳方案，进行全面、系统而确切的技术、经济、社会以及综合评价。经济、社会以及综合评价。（1）技术评价）技术评价技术评价就是评定新方案在技术上的可行性。技术评价就是评定新方案在技术上的可行性。|对产品来说，一般可从以下几个方面的内容进行对产品来说，一般可从以下几个方面的内容进行评价。评价。| 技术设计、设计原理、关键问题、先进性、技术设计、设计原理、关键问题、先进性、成功率。成功率。| 产品或零件的功能、性能、加工性、装配性、产品或零件的功能、性能、加工性、装配性、搬运性、安装件、可靠性、维

212、出非容忍性的影响，即社会不容许存在影响或可能对社会带来极大危害的影响。这是方影响或可能对社会带来极大危害的影响。这是方案的否决因素。案的否决因素。| 制定对策，为消除非容忍性影响带来的危害，制定对策，为消除非容忍性影响带来的危害，制定相应得技术对策，进一步修订替代方案。制定相应得技术对策，进一步修订替代方案。| 综合评价，得出结论。综合评价，得出结论。第四节方案的创造与评价230|（2）经济评价）经济评价|方案的经济可行性主要是以产品寿命周期成本为方案的经济可行性主要是以产品寿命周期成本为主要目标，同时，围绕着新方案在实施过程中所主要目标，同时，围绕着新方案在实施过程中所产生的成本、利润、

213、年节约额，以及初期投资费产生的成本、利润、年节约额，以及初期投资费用等进行测算和对比。用等进行测算和对比。| 成本评价。成本评价。| 利润评价。利润评价。| 方案措施费评价。方案措施费评价。| 节约额和投资回收期的评价。节约额和投资回收期的评价。第四节方案的创造与评价231|（3）社会评价）社会评价|方案的社会评价主要是谋求企业利益、用户利益方案的社会评价主要是谋求企业利益、用户利益及社会利益的一致性，谋求从企业角度对方案的及社会利益的一致性，谋求从企业角度对方案的评价与从角度对方案评价一致。社会评价的内容评价与从角度对方案评价一致。社会评价的内容要根据方案的具体情况而定。一般要考虑以下几

215、每一评价项目的满足程度，即分析该方案方案对每一评价项目的满足程度，即分析该方案能否满足或实现该项目的要求，满足或实现的程能否满足或实现该项目的要求，满足或实现的程度如何；最后根据方案对各评价项目的满足程度度如何；最后根据方案对各评价项目的满足程度判断方案的总体价值，从对比方案中选择总体价判断方案的总体价值，从对比方案中选择总体价值最大的定为最优方案。值最大的定为最优方案。|综合评价的方法多种多样，下面介绍几种简单常综合评价的方法多种多样，下面介绍几种简单常用的方法：用的方法：第四节方案的创造与评价233|加法评价法加法评价法|加法评价法又称等分制评分法，它是以方案的多加法评价法又称等分制评分

216、法，它是以方案的多项评价标准对各项评价项目逐一评分项评价标准对各项评价项目逐一评分(百分制或五百分制或五分制分制)。打分的依据是方案能满足标准的程度，然。打分的依据是方案能满足标准的程度，然后将各项评价项目得分相加，以得分多少来评价后将各项评价项目得分相加，以得分多少来评价方案的优劣。具体步骤如下：方案的优劣。具体步骤如下：| 第一步，确定评价项目，划分评价等级，制定第一步，确定评价项目，划分评价等级，制定评分标准。评分标准。| 第二步，根据各方案对评价项目的满足程度进第二步，根据各方案对评价项目的满足程度进行打分。行打分。| 第三步，汇总各方案的得分总值。第三步，汇总各方案的得分总值。| 第

217、四步，以总分最高方案作为改善方案。以下第四步，以总分最高方案作为改善方案。以下是以某房地产项目为例的加法评价法是以某房地产项目为例的加法评价法：第四节方案的创造与评价234表表9-10 加法评价法加法评价法第四节方案的创造与评价235|连乘评分法连乘评分法|同加法评分法类似，首先按照加法评分法评出各同加法评分法类似，首先按照加法评分法评出各项功能的得分，然后将每种方案的每一项要素得项功能的得分，然后将每种方案的每一项要素得分连乘，并将连乘所得到的积作为方案的评价值。分连乘，并将连乘所得到的积作为方案的评价值。具体做法如下表：具体做法如下表： | 表9-11 连乘评分法第四节方案的创造与评

218、价236|加权评分法加权评分法| 加权评分法是同时考虑功能与成本两方面的各加权评分法是同时考虑功能与成本两方面的各种因素，按重要性进行加权计算，并根据各方面种因素，按重要性进行加权计算，并根据各方面对评价项目的满足程度进行评价。对评价项目的满足程度进行评价。|评价步骤如下：确定评价项目；评定各评价因素评价步骤如下：确定评价项目；评定各评价因素的重要系数，以此作为加权系数；评定方案对评的重要系数，以此作为加权系数；评定方案对评价项目的满足程度；加权计算各方案得分，总分价项目的满足程度；加权计算各方案得分，总分高者为最优方案。高者为最优方案。|在加权评分法中，方案的满足程度由评分人员按在加权评分法

219、中，方案的满足程度由评分人员按计算、试验结果或凭经验直接打分评定。除百分计算、试验结果或凭经验直接打分评定。除百分制外，也可采用五分制或十分制。见表制外，也可采用五分制或十分制。见表9-12表9-12 加权评分法第四节方案的创造与评价237第五节方案的试验与提案一、方案的试验研究一、方案的试验研究|测试试验的内容一船包括：测试试验的内容一船包括：| 1)方案能否可靠地实现使用者所要求的功能方案能否可靠地实现使用者所要求的功能?实实现程度如何？现程度如何？|2)方案的技术性如何方案的技术性如何?根据是否可靠根据是否可靠?|3)方案的技术性计算是否完整无遗方案的技术性计算是否完整无遗?实验数据

220、是否实验数据是否足够可靠？足够可靠？|4)方案的寿命周期成本是否最低方案的寿命周期成本是否最低?根据如何根据如何?|5)方案实施所需的人力、物力、财力有无保障方案实施所需的人力、物力、财力有无保障?能能否解决否解决?|6)方案与外部环境的适应程度如何方案与外部环境的适应程度如何?有无严重不协有无严重不协调调?|7)方案是否达到目标成本预期值和经济效益的要方案是否达到目标成本预期值和经济效益的要求求?238二、提案的编制和审批二、提案的编制和审批| 价值工程一般采用提案表的形式，按照方案的每价值工程一般采用提案表的形式，按照方案的每一项改进内容填写一张，对重大项目，诸如新产一项改进内容填写一张，

221、对重大项目，诸如新产品的设计，老产品的重大改进等，除填写本表外品的设计，老产品的重大改进等，除填写本表外还要汇总成价值工程提案总表，而且要求附有详还要汇总成价值工程提案总表，而且要求附有详细的调查资料和技术、经济、社会评价及设计图细的调查资料和技术、经济、社会评价及设计图纸和提案说明书等。纸和提案说明书等。| 根据提案的内容和重要程度的大小，按照审批根据提案的内容和重要程度的大小，按照审批权限上报有关决策部门，报告中应该包含以下内权限上报有关决策部门，报告中应该包含以下内容：容：| 1)价值工程分析对象产品的概况，选择理由。价值工程分析对象产品的概况，选择理由。| 2)价值工程提案表。价值工程

222、提案表。| 3)价值工程提案总表。价值工程提案总表。| 4)提案的有关技术设计和经济分析方面的资料。提案的有关技术设计和经济分析方面的资料。| 5)价值工程工作表。价值工程工作表。| 6)结论意见。结论意见。第五节方案的试验与提案239第六节活动成果评价一、企业技术经济效果评价一、企业技术经济效果评价| 1)产品功能条件的改善。包括产品的质量、寿命、产品功能条件的改善。包括产品的质量、寿命、使用的可靠性、维修的方便程度、运转的协调性、外使用的可靠性、维修的方便程度、运转的协调性、外观以及各项技术指标的改善情况等。观以及各项技术指标的改善情况等。| 2)产品经济指标的改善。包括劳动生产率、市

223、场占产品经济指标的改善。包括劳动生产率、市场占有率、设备利用率、资金利润率、资金利用率的提高有率、设备利用率、资金利润率、资金利用率的提高和原材料及能源消耗的降低等。通常用以下几项指标和原材料及能源消耗的降低等。通常用以下几项指标来分析：来分析：|（1）全年净节约额）全年净节约额=（改进前单位产品成本（改进前单位产品成本改进后改进后单位产品成本）单位产品成本）年产量年产量价值工程活动费用价值工程活动费用240二、社会效果评价二、社会效果评价| 社会效果评价是比较广泛的，主要包社会效果评价是比较广泛的，主要包括：括：| 1)是否填补地区或国家所需产品的空白。是否填补地区或国家所需产品的空白。|

224、2)稀缺和贵重物资的节约。稀缺和贵重物资的节约。| 3)能源的节约和开发。能源的节约和开发。| 4)使用成本的降低。使用成本的降低。| 5)公害的防止和减少。公害的防止和减少。| 6)劳动强度的减轻等。劳动强度的减轻等。第六节活动成果评价241案例|某房地产公司对公寓项目的开发征集到若干设计方案，某房地产公司对公寓项目的开发征集到若干设计方案，经筛选后对其中较为出色的四个方案作进一步的技术经经筛选后对其中较为出色的四个方案作进一步的技术经济评价。有关专家决定从五个方面（分别以济评价。有关专家决定从五个方面（分别以F1F5表表示）对不同方案的功能进行评价，并对各功能的重要性示）对不同方案的功

225、能进行评价，并对各功能的重要性达成以下共识：达成以下共识：F2和和F3同等重要，同等重要，F4和和F5同样重要。同样重要。F1相对于相对于F4很重要，很重要，F1相对于相对于F2较重要。此后，各专家对较重要。此后，各专家对该四个方案的功能满足程度分别打分，其结果见表该四个方案的功能满足程度分别打分，其结果见表9-13。据造价工程师估算，据造价工程师估算，A、B、C、D四个方案的单方造价四个方案的单方造价分别为分别为1420、1230、1150、1360元元/平方米。平方米。| 表表9-13 方案功能得分方案功能得分|问题：问题：1、计算各功能权重。、计算各功能权重。| 2、用价值指数法选择最佳

226、设计方案。、用价值指数法选择最佳设计方案。功功能能方案功能得分方案功能得分 A B C D F1 9 10 9 8 F2 10 10 8 9 F3 9 9 10 9 F4 8 8 8 7 F5 9 7 9 6242案例|解：解：(1)用用0-4评分法计算功能的权重，各功能权重的计算结评分法计算功能的权重，各功能权重的计算结果见下表：果见下表：|（2）计算功能系数、成本系数和价值系数）计算功能系数、成本系数和价值系数|将各功能得分分别与该功能的权重相乘，然后汇总即将各功能得分分别与该功能的权重相乘，然后汇总即为该功能的加权得分。各方案功能加权得分为：为该功能的加权得分。各方案功能加权得分

227、为：|WA=90.35+100.225+90.225+80.10+90.10| = 9.125|WB=100.35+100.225+90.225+80.10+70.10| = 9.275|WC=90.35+80.225+100.225+80.10+90.10| = 8.90功能功能 F1 F2 F3 F4 F5 得分得分权重权重 F1 3 3 4 4 1414/40=0.350 F2 1 2 3 3 99/40=0.225 F3 1 2 3 3 99/40=0.225 F4 0 1 1 2 44/40=0.100 F5 0 1 1 2 44/40=0.100 合计合计 40 1.000243

228、案例|WD=80.35+90.225+90.225+70.10+60.10| = 8.15|各方案功能的总加权得分为：各方案功能的总加权得分为：|W= WA+ WB + WC+ WD=35.45|各方案的功能系数为：各方案的功能系数为：|FA=9.125/35.45=0.257|FB=9.275/35.45=0.262|FC=8.90/35.45=0.251|FD=8.15/35.45=0.230|计算各方案的成本指数计算各方案的成本指数|四种方案的总造价为：四种方案的总造价为：1420+1230+1150+1360=5160|各方案的成本指数为：各方案的成本指数为：|CA=1420/5160=0.275|CB=1420/5160=0.275|CC=1420/5160=0.275|CD=1420/5160=0.275最后计算各方案的价值指数最后计算各方案的价值指数244案例|各方案的价值指数为：各方案的价值指数为：|VA=FA/CA=0.257/0.275=0.935|VB=FB/CB=0.262/0.238=1.101|VC=FC/CC=0.251/0.223=1.126|VD=FD/CD=0.230/0.264=0.871|由于由于C方案的价值系数最大，因此，应选择方案的价值系数最大，因此，应选择C方案。方案。| 完完245

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