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1、全国中小企业股份转让系统业务介绍全国中小企业股份转让系统业务介绍中投证券场外市场部2013年5月全国中小企业股份转让系统业务介绍主要内容一、全国中小企业股份转让系统简介一、全国中小企业股份转让系统简介二、全国股份转让系统的好处二、全国股份转让系统的好处三、目标企业筛选条件及举例三、目标企业筛选条件及举例六、常见问题解答六、常见问题解答四、市场发展前景四、市场发展前景五、中投证券业务优势五、中投证券业务优势2全国中小企业股份转让系统业务介绍一、全国中小企业股份转让系统简介一、全国中小企业股份转让系统简介3全国中小企业股份转让系统业务介绍我国资本市场结构场内市场场内市场主板主板主板主板中小板中小板
2、中小板中小板创业板创业板创业板创业板全国股份转让系统全国股份转让系统全国股份转让系统全国股份转让系统区域性股权交易市场区域性股权交易市场区域性股权交易市场区域性股权交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场场外市场场外市场新三板新三板新三板新三板主要为本省级行政区域内的主要为本省级行政区域内的企业提供股权、债券的转让企业提供股权、债券的转让和融资服务，是场外市场的和融资服务，是场外市场的组成部分；如天津股权交易组成部分；如天津股权交易所、广州股权交易中心、上所、广州股权交易中心、上海股权托管交易中心、浙江海股权托管交易中心、浙江股权交易中心股权交易
3、中心4全国中小企业股份转让系统业务介绍我国资本市场结构主板主板主板主板中小板中小板中小板中小板创业板创业板创业板创业板全国股份转让系统全国股份转让系统全国股份转让系统全国股份转让系统区域性股权交易市场区域性股权交易市场区域性股权交易市场区域性股权交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场主板主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让服务（上海、深圳证券交易所）打造蓝筹中小板主要为传统行业中小企业提供股权融资与转让服务（深交所）中小企业冠军摇篮，创业板主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深交所）创业创新，高成长全国股份转让系统主要解决初创期
4、高新技术企业股份转让及融资问题（全国股份转让系统）上市资源孵化器、蓄水池注：“二高”指的是即成长性高、科技含量高；六新”即是新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。5全国中小企业股份转让系统业务介绍我国资本市场结构主板主板主板主板中小板中小板中小板中小板创业板创业板创业板创业板全国股份转让系统全国股份转让系统全国股份转让系统全国股份转让系统区域性股权交易市场区域性股权交易市场区域性股权交易市场区域性股权交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场券商自建柜台交易市场主板：1426家中小板：701家创业板：355家全国股份转让系统挂牌：205家上上市市公公司司
5、家家数数截至2013年2月6全国中小企业股份转让系统业务介绍全国股份转让系统全国股份转让系统( (新三板新三板) )历程历程2013年1月6日，经国务院批准设立的全国中小企业股份转让系统公司正式揭牌；2013年2月8日，全国股份转让系统公司发布业务（试行）规则；2013年5月28日，新规则实施后首批7家新三板公司集体亮相全国股份转让系统；2013年6月19日，国务院常务会议明确将全国股份转让系统范围扩至全国；新三板已纳入证监会集中统一监管、由全国股转系统公司运管。落实交易制度新规，交投活跃，释放新三板市场的融资功能、定价功能；全国股份转让系统将成为中国的“NASDAQ”。前世（中关村试点）前世
6、（中关村试点）未来未来今生（全国股份转让系统）今生（全国股份转让系统）2006年1月23日，中关村非上市股份公司股份报价转让系统（即“新三板”）试点推出；2012年8月3日，新三板试点范围扩大至上海张江、武汉东湖、天津滨海高新区；试点期间，由证券业协会主导、实行备案制挂牌。7全国中小企业股份转让系统业务介绍全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）是经国务院批准设立的继上交所、深交所之外的第三个全国性证券交易场所。其运管机构全国中小企业股份转让系统有限公司于2012年7月8日获得国务院批准设立，2012年9月20日完成工商注册登记，2013年1月16日正式揭牌，注册地为北京，俗称“北
7、交所”。在全国股份转让系统挂牌的公司（简称“挂牌公司”）为非上市公众公司，接受中国证监会的统一监督管理，股东人数可以超过200人。全国股份转让系统实行主办券商制度，从事主办券商业务的证券公司称为主办券商。主办券商业务推荐业务、经纪业务、做市商业务。全国股份转让系统（新三板）简述8全国中小企业股份转让系统业务介绍全国股份转让系统挂牌的条件主办券商推荐并持续督导；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；公司治理机制健全，合法规范经营；业务明确，具有持续经营能力；依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；全国股份转让系统公
8、司要求的其他条件。股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：9全国中小企业股份转让系统业务介绍全国股份转让系统的主要业务规则全国股份转让系统实行主办券商制度。主办券商应当对所推荐的挂牌公司履行持续督导义务。全国股份转让系统实行投资者适当性管理制度。投资者应当具备一定的证券投资经验和相应的风险识别和承担能力，知悉相关业务规则，自行承担投资风险。挂牌公司是经中国证监会核准的非上市公众公司，股东人数可以超过二百人。股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转
9、让方式。挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排。10全国中小企业股份转让系统业务介绍二、全国股份转让系统的好处二、全国股份转让系统的好处11全国中小企业股份转让系统业务介绍新三板功能新三板功能形成市场价格增强股份的流动性 提高融资能力完善激励机制树立品牌形象提升公司治理新三板定位：新三板定位：针对创业期、有一定产品、有一定模式、成长中的创新型股份公司，初创期高科技企业的助推器、创业板和主板上市企业的孵化器，资本市场的蓄水池 。挂牌快融资迅速加快上市政策支持低成本12功能定位功能定位全国中小企业股份转让系统业务介绍融资功能情况简介代码43005343007043
10、0078430077430049 2012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元，融资总额81,593万元，平均定向增资的市盈率为21.83倍。 2012年至2013年1月18日，“新三板”市场共有累计完成了29次定向增资，累计募资超过13.45亿元人民币，共有包括联想控股，清华紫光等国内一流创投公司在内的多家机构参与了认购。证券简称国学时代赛亿科技君德同创道隆软件双杰电气定向增资价格(元/股)1058.44.79定向增资市盈率834531.542625募集资金（万元）1,0241,5007487147,20013全国中小企业股份转让系统业务介绍融资功能定向增发公司
11、确定发行对象时，符合第（二）项、第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。（一）股东（一）股东（二）董监高（二）董监高（三）投资者（三）投资者 定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。 公司股东 公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工 符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织特定对象的范围包括特定对象的范围包括特定对象的范围包括特定对象的范围包括：14全国中小企业股份转让系统业务介绍融资功能提高综合融资能力提升综合融资能力如更易获得银行贷款、股权质押等2011年8月12日，中国民生银行北京管
12、理部向中关村新三板企业提供主动信用授信额度，共有55家新三板企业经民生银行审批通过，获得主动授信额度合计5.36亿元。2012年1月16日，同辉佳视（430090）通过股权质押方式获得杭州银行450万元贷款。15全国中小企业股份转让系统业务介绍公司治理提高公司治理和内部控制水平经过主办券商、律师经过主办券商、律师和会计师对公司进行和会计师对公司进行改制、辅导和尽职调改制、辅导和尽职调查，挂牌公司能够规查，挂牌公司能够规范运作、再加上全国范运作、再加上全国股份转让系统的信息股份转让系统的信息披露机制，挂牌公司披露机制，挂牌公司的公司治理水平能够的公司治理水平能够得到提高，为进入创得到提高，为进入
13、创业板、中小板、主板业板、中小板、主板打下良好的公司治理打下良好的公司治理基础。基础。挂牌公司挂牌公司北陆药业、北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、久鸿、紫光华宇、久其软件、博晖创新、其软件、博晖创新、东土科技东土科技在创业板、在创业板、中小板成功实现中小板成功实现IPOIPO并上市。并上市。目前，目前，安控科技安控科技 、合纵科技、康斯特合纵科技、康斯特 、世纪东方、世纪东方 、双杰、双杰电气电气五家企业正在五家企业正在申报申报IPOIPO，其中安控，其中安控科技已通过发审会。科技已通过发审会。16全国中小企业股份转让系统业务介绍综合成本挂牌条件宽松 不设具体财务指标，近
14、两年可以变更控股股东、实际控制人、主营业务等。创业板不能变更3000万（目前实践中一般）报告期内控股股东、实际控制人、主营业务等申报材料前一年净利润新三板可以变更（披露）无具体指标17全国中小企业股份转让系统业务介绍综合成本速度快、收费低目前中介机构（券商、会计师、律师等）费用参照当地政府对企业新三板挂牌补贴标准收取，视企业实际情况及中介工作量不同，会在此基础上有所变动。18全国中小企业股份转让系统业务介绍新三板试点范围内各区补贴政策武汉东湖经过券商辅导改制后奖励企业20万元，申请材料正式受理申报奖励企业20万元，新三板成功挂牌奖励企业80万元。中关村企业可申请改制资助，每家企业支持30万元，
15、企业进入股份报价转让系统挂牌的可获得60万元资金支持。天津滨海场外交易市场挂牌后，予以100万资金支持。为高新区做出重大贡献的挂牌企业，最高予以320万元资金支持。企业及股东在股份制改制过程中补缴的税款，按照高新区留成部分的80%予以奖励。企业在股份制改制过程中，因补缴税费等情况占压流动资金，需要以贷款方式补充流动资金的，予以最高20万元的贴息支持。企业挂牌后三年内，通过场外交易市场定向增发或资本运作，成功融资2,000万元以上的，按照企业融资后三年的税收（所得税、营业税、增值税）增量的高新区留成部分的80%予以奖励。上海张江对区内企业改制为股份公司的相关费用给予总额不超过30万元的一次性补贴
16、。未上市的股份公司进入股份报价转让系统挂牌的，每家企业按实际发生费用最高补贴50万元。19新三板试点园区鼓励政策新三板试点园区鼓励政策全国中小企业股份转让系统业务介绍全国股转系统收费标准 收费对象：挂牌公司挂牌初费挂牌初费挂牌初费挂牌初费挂牌年费挂牌年费挂牌年费挂牌年费总股本2000万股（含）以下，3万元；总股本2000-5000万股（含），5万元；总股本5000万-1亿股（含），8万元；总股本1亿股以上，10万元。总股本2000万股（含）以下，2万元；总股本2000-5000万股（含），3万元；总股本5000万-1亿股（含），4万元；总股本1亿股以上，5万元。20全国中小企业股份转让系统业务
17、介绍广告效应提升知名度和企业价值 挂牌公司信息在全国中小企业股份转让系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加企业品牌的。TextText关键词关键词 九恒星 (430051) 金山顶尖(430064) 中讯四方(430075) 伟利讯 (430131) 卡联科技(430130) 全三维 (430104)搜索结果搜索结果 21,600条 15,100条 9,790条 33,700条 7,710条 9,960条Text21全国中小企业股份转让系统业务介绍加快上市加快上市 截止2013年1月15日，共有21家“新三板”挂牌企业拟转板中小板或创业板，并通过股东大会审议。其中，6
18、家企业已顺利转板创业板，1家企业顺利转板中小板。转板企业概况：转板前转板前转板后转板后转板时间转板时间融资额（万元）融资额（万元）股份报价代码股份报价代码股份报价简称股份报价简称股票代码股票代码股票简称股票简称430001世纪瑞尔300150世纪瑞尔 (创业板）2010-12-22110,236.15430006北陆药业300016北陆药业（创业板）2009-10-3027,189.11430007久其软件002279久其软件（中小板）2009-08-1138,712.68430023佳讯飞鸿300213佳讯飞鸿（创业板）2011-05-0542,275.61430045东土科技300353东
19、土科技（创业板）2012-9-2723,688.24430012博晖创新300318博晖创新（创业板）2012-5-2335,854.15430008紫光华宇300271紫光华宇（创业板）2011-10-2651,481.1822全国中小企业股份转让系统业务介绍多渠道退出 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）2.8 深圳证券交易所创业板股票上市规则（2012年修订） 5.1.6挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际
20、控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。23全国中小企业股份转让系统业务介绍三、目标企业筛选条件及举例三、目标企业筛选条件及举例24全国中小企业股份转让系统业务介绍建议条件资质资质资质资质推荐国家高新技术企业（不一定，非强制性要求）行业行业行业行业有独特的核心技术或知识产权（最好是有发明专利）、经营模式国家禁止
21、、限制、淘汰类不适合：水泥、钢铁等最好是高技术产业：信息、生物、航空航天、新材料、先进能源、现代农业、先进制造、节能环保和资源综合利用、海洋、高技术服务等 一般而言，符合国家法律法规及公序良俗的传统行业、新兴业态企业均可申请挂牌25全国中小企业股份转让系统业务介绍建议条件财务财务财务财务无明确指标，强调持续经营能力和成长性其他其他其他其他股份公司股本最少500万（有限可以整体变更折合）建议关注控股股东、管理层的诚信情况，如违法犯罪记录等 总体而言，要求企业清晰描述公司的产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况，并如实披露过往经营业绩，便于市场和投资者自主判断股份公司股
22、本最少500万（有限可以整体变更折合）最近一年收入最好在1000万以上，主营利润为正数26全国中小企业股份转让系统业务介绍需提高公司品牌、影响力和知名度的企业希望借助资本市场规范经营、为长期发展奠定基础的企业适合新三板适合新三板挂牌的公司挂牌的公司处于发展上升通道，资金紧张需融资，及价值形成的企业有进入资本市场意愿但暂不符合主板、中小板或者创业板上市条件的企业27适宜新三板挂牌的公司适宜新三板挂牌的公司全国中小企业股份转让系统业务介绍2012年挂牌企业营业收入情况挂牌前一年（单位：家）1014281413营业收入（单位：元）500万以下500万-1000万1000万-2000万2000万-30
23、00万3000万-4000万挂牌前两年（单位：家）211225169 营业收入：整体而言，公司的营收规模大多在1000万-2000万元。61281054000万-5000万5000万-10000万10000万以上合计510710528全国中小企业股份转让系统业务介绍2012年挂牌企业净利润情况挂牌前一年（单位：家）74274511净利润（单位：元）负值10万以下10万-100万100万-500万500万-1000万挂牌前两年（单位：家）245322810 净利润：整体而言，公司净利润以100万-500万居多。111051000万以上合计610529全国中小企业股份转让系统业务介绍案例l某化工企
24、业，以生产科技含量不高的低端化工产品为主，产品生产过程会产生一定的污水、废气等，企业没有自己的专利和核心技术，经判断为不合适。案例一案例一l某公司以生产冷冻式干燥机为主，经营模式为对外采购全部主要原料后自己进行简单的组装加工，经判断为不合适。案例二案例二l已挂牌公司理想固网（430099）主营业务为网络打印服务器，可以实现远程、多通讯协议、低成本等功能。理想固网是在2011年挂牌的，其2011年1-6月收入为450万，主营业务利润为-50万，但由于具有独特的核心技术和商业模式，最终挂牌成功。案例三案例三30全国中小企业股份转让系统业务介绍四、全国股份转让系统发展前景四、全国股份转让系统发展前景
25、31全国中小企业股份转让系统业务介绍新三板改革预期落地，挂牌浪潮将至！新三板改革预期落地，挂牌浪潮将至！时间时间事件事件事项事项2012年3月筹备小组成立 湖南证监局局长杨晓嘉兼任新三板筹备小组组长，中国证监会市场监管部主任谢庚则任副组长2012年6月15日非上市公众公司监督管理办法（征求意见稿）出台首次将历史遗留股东超过200人的公司正式纳入非上市公众公司监管体系，证监会相关负责人表示，未来在新三板等多层次资本市场挂牌交易的非上市公众公司也必须满足征求意见稿的监管要求。业内规之为新三板首部正式法规癿雏形。2012年10月14日非上市公众公司监督管理办法正式颁布股东人数突破200人限制；公司申
26、请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。2013年1月1日起实施。2013年1月16日全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营俗称“北交所”，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2013年2月8日全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）及配套文件正式实施同期发布5 个通知、4 个细则、4 个暂行办法及4 个指引等配套文件。和中国证监会前期发布的非上市公众公司监督管理办法、全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法一起构成全国场外市场运行管理的基本制度框架2013年6月19日国务院常务会议国务院常务会议研究部署了金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施，其中明确提出将中小企
27、业股份转让系统试点扩大至全国。32全国中小企业股份转让系统业务介绍政策落地之一政策落地之一扩容扩容 新三板扩围一直备受市场关注，诸多省市提出了要加入试点范围的诉求。2013年6月19日召开的国务院常务会议明确提出，要加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。证监会新闻发言人表示，进一步扩大试点范围，有利于完善科技创新和资本市场良好的对接机制，进一步激活民间投资，改善中小微企业金融环境，服务国家经济转型和结构调整，对缓解交易所市场的发行压力和完善退市制度也有一定积极意义。 目前全国性场外市场规则体系已经建立，全国股份转让系统公司内部制度齐备、
28、人员到位、技术系统安全可行，各地企业准备也较为充分，进一步扩大试点范围的条件已经具备。证监会正按国务院常务会议要求，研究制定中小企业股份转让系统试点扩大到全国的具体方案。33全国中小企业股份转让系统业务介绍政策落地之二政策落地之二准入门槛降低准入门槛降低市场主体市场主体改革改革预期预期落地落地挂牌企业不设财务门槛和盈利指标，不局限于高新企业，任何存续两年，可描述盈利模式企业均可挂牌股东人数可超200 人（经核准为非上市公众公司）不设类似发审委组织，也不实行保荐制，挂牌核准程序大大简化投资者机构投资者注册资本为500 万门槛，自然人可以买卖所有挂牌公司的股份，突破之前的“挂牌公司自然人股东只能买
29、卖其持股公司股份”规定自然人投资者名下前一交易日日终证券类资产市值大于等于300 万元人民币，且具有两年以上证券投资经验（或接受相关培训）单笔最小交易从30000 股拆细为1000 股，借鉴兴柜市场证券公司新三板副主办券商核查机制实施，副主办券商的区域回避范围做调整，业务机会更加均衡简化了申报程序，加快挂牌推荐工作进度可开展做市商业务、经纪业务、投资业务为挂牌企业交易提供流动性34全国中小企业股份转让系统业务介绍政策落地之三政策落地之三交易制度革新，引入做市商交易制度革新，引入做市商交易规则交易规则在开盘和收盘环节引入集合竞价、增加交易系统自动匹配成交功能、将每笔报在开盘和收盘环节引入集合竞价
30、、增加交易系统自动匹配成交功能、将每笔报价委托最低数量限制从价委托最低数量限制从30000 30000 股降低至股降低至1000 1000 股、股、不设不设涨跌幅限制；涨跌幅限制；向特定对象发行或者转让后股东可以超过向特定对象发行或者转让后股东可以超过200 200 人人。做市商做市商制度已明确，须有2 家以上从事做市业务的主办券商为其提供做市报价服务；此外有方案提出允许挂牌企业在正式挂牌前定向发行，增加供给、提供做市商库存股票来源（参照台湾经验），允许挂牌企业用本公司的期权支付推荐费用等措施，为做市商制度做好准备。定向融资细则预期：定增对象放宽至35 名将新增股东人数限制由目前中关村试点内部
31、执行的20 名，放宽至除公司原有股东及内部职工外不得超过35 名；符合投资者适当性要求的自然人投资者参与定向增资；在确保老股东优先认购权的前提下，不再对新老股东认购比例做出限制，而由公司自主决定新老股东之间的利益平衡；预期：扩容后的挂牌企业，可以选择定向发行股权融资或发行可转债；预期：允许扩容试点挂牌企业自主选择定向增资发行方式，包括小额快速融资或储架发行；对挂牌公司小额融资豁免审查，执行报备；大额定向融资（含股票、可转债及公司债）可申请储架发行。35全国中小企业股份转让系统业务介绍政策落地之四政策落地之四转板制度可期转板制度可期新三板挂牌的公司已经通过证监会核准成为公众公司，这些公司只要不公
32、开发行（不再公开发行新股融资），就可以直接向沪深交易所提出上市申请，无需证监会二次审核。 全国股份转让系统公司总经理 谢庚2013年2月22日 36全国中小企业股份转让系统业务介绍新三板定向增资新规要点新三板定向增资新规要点37项目具体内容新规突破点新增股东人数限制放宽到除公司原有股东以及内部职工外部不得超过35名，允许符合投资者管理要求的自然人投资者参与定向增资；取消新老股东配售的比例限制；挂牌公司将不仅可以选择股权融资，也可选择定向发行可转债；允许在挂牌时定向股权增资；申请挂牌的公司还可自主选择采用小额快速融资或储架发行的方式，对挂牌公司小额融资豁免审查，执行报备，公司的大额定向融资可以一
33、次申请，分期发行，自向有关管理机构备案之日起，在三个月内首期发行，剩余部分在12 个月发行完毕。全国中小企业股份转让系统业务介绍北京北京*设备技术股份有限公司定向增资案例：设备技术股份有限公司定向增资案例：确定增资方案框架，增发对象，募投项目对增资方案开展尽职调查，对本次定向发行程序的合法合规性、挂牌公司是否规范履行信息披露义务、本次定向发行对象是否符合投资者适当性要求、本次定向发行定价过程是否公正公平发表意见；对挂牌公司提交的备案材料进行审查并发表书面审查意见。实际操作要点：实际操作要点：1、增资种类：有限售条件的人民币普通股。2、增资方式：非公开定向增资。3、增资数量及金额：不超过900
34、万股（含900 万股），融资额不超过4,842万元（含4,842 万元）。4、增资价格：每股人民币5.38 元。5、增资依据：根据公司2011 年度经审计的归属于母公司净利润2,028.7 万元计算，本次增资后，摊薄的每股收益为0.40 元，摊薄静态市盈率约为13.45 倍。6、增资对象：机构投资者及核心员工新三板试点期间定向增资实例新三板试点期间定向增资实例全国中小企业股份转让系统业务介绍五、中投证券业务优势五、中投证券业务优势39全国中小企业股份转让系统业务介绍中投证券简介中投证券简介中投证券简介中投证券简介40p中投证券是由中国建银投资有限责任公司在收购原南方证券经纪、投行等优质资产后于
35、2005年9月28日在深圳独家发起成立的全国性综合类证券公司，是一家以经纪、投行、投资、受托资产管理为主的综合型证券公司，注册资本50亿元人民币，实际控制人为中国投资有限责任公司中国投资有限责任公司。p中投证券是国内为数不多的冠以“中国”字头的证券公司，具有优良的资产质量和财务状况、良好的客户资源和业务基础，拥有百家遍布全国的营业网点以及强大的研究实力。2007年4月，中投证券获批成为创新试点类证券公司。p中投证券一直以依法经营、稳健发展为指导思想在几年的发展过程中，积累了丰富全面的市场知识和经验。公司吸引了一批专业人才，在与国内资本市场共同发展过程中培养了一支具有高水准、高能力及成熟项目执行
36、经验的专业团队。全国中小企业股份转让系统业务介绍中国投资有限公司21.28%中央汇金投资有限责任公司中中国国中中投投证证券券有有限限责责任任公公司司中国建设银行股份有限公司中国银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司光大银行中国银河证券股份有限公司中国国际金融公司国泰君安证券股份有限公司100%78.57%43%国家开发银行中国再保险（集团）股份公司其他银行和保险公司p中国投资有限责任公司是依法设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司，注册资本金为2,000亿美元，是全球最大主权财富基金之一。管理层来自财政部、央行、发改委、社保基金以及证监会等部门，在国内金融界有着
37、 广泛深入的人脉关系和顺畅的沟通渠道。p中央汇金投资有限责任公司是中国投资有限责任公司的全资子公司，其根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。强大的股东背景强大的股东背景强大的股东背景强大的股东背景41全国中小企业股份转让系统业务介绍股东股东市场部市场部交易运行部交易运行部董事会董事会研究所深圳资本市场部投资银行部债券销售交易部研究所北京办事处经理层经理层监事会监事会融资融券融资融券部部结构融资部综合管理部后台支撑部门后台支撑部门金融衍金融衍生品部生品部证券投资证券投资部部企业融资委员企业融资委员会会研究所研究所资产管理部资产管
38、理部研究所上海办事处固定收益部p 完善的公司治理结构与内部决策体系有效控制经营风险、不断提高经营决策效率，确保公司经营目标得以实现；全面而强大的业务体系为客户提供多层次的资本市场服务，并构建从经纪业务到投资银行业务的广泛合作平台，支撑公司快速发展。完善的公司治理完善的公司治理完善的公司治理完善的公司治理营业部及营业部及服务部服务部42全国中小企业股份转让系统业务介绍p目前公司董事、总裁、监事及其他高层管理人员大多来自国内各大金融机构和政府部门，对资本市场有着充分的了解和认识并予以大力支持。p在国内各类型企业首次公开发行股票、再融资、债券发行、结构融资过程中，中投证券管理层有效的领导、出色的协调
39、、及时的沟通，保证了项目的顺利实施。龙增来龙增来 董事长董事长p龙增来先生曾任中国经济开发信托投资公司副总经理；中国工商银行投资银行部副总经理；中央汇金公司综合部主任。现任中国建银投资证券有限责任公司董事长兼党委书记 。p龙增来先生在金融系统工作近30年，在金融企业重组、不良资产、信托投资处置以及资产证券化等方面有着丰富的理论知识、实践经验和创新案例。胡长生胡长生总裁总裁p胡长生先生获得财政部财政科学研究所投资经济专业博士学位。曾任中国证监会政策研究室副处长（主持工作）；中央汇金公司资本市场部副主任、主任；中国银河证券股份公司代总裁、党委副书记、副董事长；中央汇金公司非银行部副主任。p胡长生先
40、生是证券界资深人士，拥有近20年证券从业经历，具有丰富的资本市场经验和金融混业经营管理经验；对证券公司风险控制、经营管理、激励约束机制等有深入研究。公司企业融资业务主要领导优秀的管理团队优秀的管理团队优秀的管理团队优秀的管理团队43全国中小企业股份转让系统业务介绍雄厚的综合实力雄厚的综合实力畅通的沟通渠道畅通的沟通渠道 畅顺的沟通渠道畅顺的沟通渠道及时与相关主管机关沟通迅速捕捉政策动向高效推进审批工作专业的执行团队专业的执行团队尽职完成准备工作制定完美的发行方案 强大的议价能力强大的议价能力良好的市场形象专业的市场判断准确的行业预测畅顺的沟通渠道畅顺的沟通渠道强大的议价强大的议价能力能力中投证
41、券拥有雄厚的综合实力中投证券拥有雄厚的综合实力中投证券拥有雄厚的综合实力中投证券拥有雄厚的综合实力p 除提供持续的资本市场融资服务外，中投证券依托与各大商业银行、保险公司等金融机构的良好关系， 能够共同为客户提供包括间接融资、结构融资、债务重组等跨越货币市场、资本市场的一揽子金融服务。专业的执行专业的执行团队团队44全国中小企业股份转让系统业务介绍p在企业的投融资、重组、上市和企业并购等方面具有丰富的经验。p所完成的项目覆盖不同行业、周期、项目类型和所有制形式。p在项目方案设计、投资价值分析与挖掘以及定价、组织承销团、市场推介与发行等方面拥有丰富的经验，能够为客户提供资本市场分析、融资发行窗口
42、判断以及产品开发建议，协助客户实现其资本市场融资目标。p公司以热忱的服务、专业的技术水准和超前的创新意识，不断进行新产品的创新工作。p密切关注客户需求、市场环境及监管条件的变化。p根据客户实际情况量身定制各类融资产品，提供高品质的金融服务。 中投证券拥有丰富的项目经验与业务创新中投证券拥有丰富的项目经验与业务创新中投证券拥有丰富的项目经验与业务创新中投证券拥有丰富的项目经验与业务创新客户需求客户需求创新意识创新意识业务经验业务经验45全国中小企业股份转让系统业务介绍p公司拥有一大批具有专业学历背景、丰富业务经验、一流专业技能的投资银行业务专家，分布在深圳、北京、上海、南京四地，总人数接约100
43、人，超过90%的员工具有硕士以上学历，大部分人员从业时间达到8年以上。p截至2012年12月31日，注册保荐代表人19人，准保荐代表人8人。保荐代表人的人数足以满足目前项目推进的需求。完完备备的的投投行行工工作作架架构构现场工作现场工作对发行人进行股票发行上市辅导申报文件的制作全面尽职调查工作问题诊断和解决方案主持中介机构协调会组织协调发行人及中介机构的工作行业研究行业研究负责与监管部门的前期方案沟通及协调参与融资方案设计和论证研究支持产品设计产品设计负责融资产品的开发、设计参与发行上市方案的设计和实施市场新产品的开发证券估值市场销售市场销售投资者沟通，市场调查安排承销团，发行方案确定推介方案
44、组织推介宣传材料询价与定价，市场预测p业务团队凭借对国情政策、市场环境、企业实践的广泛研究和深刻理解，可在协助企业制定可持续发展策略、完善治理结构、建立健全激励机制上提供显著的价值，为企业提供最优质的服务。中投证券拥有专家型业务团队中投证券拥有专家型业务团队46全国中小企业股份转让系统业务介绍p中投证券抓住资本市场发展的良好机遇，依托遍布全国的分支机构以及广泛的客户资源，建立了覆盖全国各省、自治区、直辖市的业务营销网络和稳定的销售体系，营销网络通过顺畅的通讯方式和运行规则有机地结合在一起，保证了营销与客户开发业务的良性互动。p中投证券高度重视发展核心机构的投资者群体，资金实力雄厚的机构投资者群
45、体是中投证券承销项目成功发行的根本。p中投证券拥有涵盖基金公司、保险公司、信托公司、证券公司、财务公司、大型企业集团、其他专业投资者等在内的庞大的机构投资者分销渠道，通过承销大量的股票、可转债、企业债券、国债、金融债，与机构投资者之间形成稳定的业务合作关系，培养和建立了一个体系完整的高中低客户群。深圳深圳上海上海北京北京总部总部银行、保险公司 高素质的销售团队客客户户的的需需求求中中投投证证券券的的服服务务基金、证券公司信托公司财务公司广大中小投资者 影响广泛的研究咨询服务 经验丰富的承销团队 完备、高效的后台支持 客户至上的服务理念中投证券拥有广阔、稳定的销售体系中投证券拥有广阔、稳定的销售
46、体系47全国中小企业股份转让系统业务介绍新三板业务领军人物新三板业务领军人物新三板业务领军人物新三板业务领军人物48杨德学杨德学 场外市场部负责人场外市场部负责人l保荐代表人，中投证券投资银行部执行总经理、中投证券投资银行部深圳团队负责人。l经济学硕士，16年以上投资银行业务经历。l担任海王增发A股项目、荣信股份、欣龙控股非公开发行等项目的负责人，主持北大荒、双环传动、长海股份创业板等多个IPO项目，担任双环传动IPO、长海股份创业板IPO等项目的保荐代表人。在公司改制、保荐、承销等方面有丰富的工作经验。l20112011年，被深交所评为优秀保荐代表人。年，被深交所评为优秀保荐代表人。杨德学
47、投行部执行总经理、场外市场部负责人全国中小企业股份转让系统业务介绍新三板团队核心人员新三板团队核心人员新三板团队核心人员新三板团队核心人员杨隆升杨隆升场外市场部团队负责人场外市场部团队负责人 金融学硕士金融学硕士 专业从事新三板业务，参与项目前期开拓，尽职调查、企业股改以及推荐挂牌等工作。 成功推荐挂牌企业武大科技（430143）、拓川股份（430219） 成功完成定向增资项目国学时代（430053）、武大科技（430143）、星和众工（430084）杨君杨君 场外市场场外市场总部总部 高级经理高级经理 工商管理硕士工商管理硕士 注册会计师，注册资产评估师，司法鉴定人。 10年以上投资银行业务
48、经历。 曾担任四川格纳斯、成都恒成工具、杨凌秦岭山、索牌科技、贝瑞光电等新三板项目负责人。在公司改制、三板推荐挂牌等方面有丰富的工作经验。49中投证券新三板业务优势中投证券新三板业务优势中投证券新三板业务核心优势理论优势： 中国中投证券对场外市场业务的理论研究投入大量精力，始终站在业界理论的前沿。团队优势： 中国中投证券场外市场部在北京、西安、南京、深圳等地设有常驻机构。并在各地营业部配有场外市场专员。项目经验优势 项目团队多年参与新三板工作，并成功完成多家企业挂牌，定向增资项目资源优势 与全国多家高新园区，产业联盟建立了合作关系，成立了中投证券俱乐部，为签约企业提供融资、商业资源配置等多方面
49、服务。政策把握优势 在大股东协调下，与证监会、全国股转公司建立良好关系，并提出多项意见建议。50全国中小企业股份转让系统业务介绍新三板团队既往业绩新三板团队既往业绩目前目前已与多已与多家园区家园区企业签订企业签订新三板挂牌推荐协议新三板挂牌推荐协议，储备项目逾百家，涉及北京、西安、成都等，储备项目逾百家，涉及北京、西安、成都等2020多家多家园区园区成功推荐挂牌掌上通（成功推荐挂牌掌上通（430093430093），武大科技（），武大科技（430143430143），拓川股份（），拓川股份（430219430219）完成国学时代（完成国学时代（430053430053），武大科技（），武大科技
50、（430143430143），星河众工（），星河众工（430084430084）定向增资）定向增资西安利雅得电气股份有限公司郑州大方软件股份有限公司郑州欧丽信大电子信息股份有限公司成都贝瑞光电科技股份有限公司四川格纳斯光电科技股份有限公司武汉蓝星科技股份有限公司哈尔滨帕特尔科技股份有限公司哈尔滨科德威冶金新材料有限责任公司西安奇维科技股份有限公司杨凌深绿农业科技发展有限公司51全国中小企业股份转让系统业务介绍六、常见问题解答六、常见问题解答52全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：企业如何进入“新三板”挂牌？答：53全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：公司注册资本不够50
51、0万如何处理？答： 有限公司阶段注册资本不够500万影响不大 可以通过增资的形式增加注册资本 有限公司变更为股份公司，通常是以某基准日（如2012年12月31日）的净资产（可以理解为资产负债表中的“所有者权益合计”）整体变更。54全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：企业在挂牌过程中预计整体增加多少成本？答： 政府补助一般能涵盖中介费用 有限公司整体变更为股份公司通常不涉及额外的税收 原来不太合规的账务处理可由会计师、券商综合考虑55全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：企业能否获得相关政府补助？答： 地方政府及高科技园区一般均由相关补贴政策鼓励企业上全国中小企业股份转让系
52、统公司挂牌。 相关补助根据企业情况及挂牌进度分批到位。 具体政策可咨询当地高科技园区管委会和当地金融主管机构（一般是金融办）。56全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：企业在“全国股份转让系统”挂牌能融资吗？答： 挂牌的同时，或者挂牌后，企业可以在“全国股份转让系统”进行定向增发从而达到融资的目的。 定向增资速度快、周期短，效率高。57全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：挂牌后股票首日的开盘价怎么确定？答： 若企业是存量股份发行，系统不确定挂牌后股票首日的开盘价，待买卖双方完成第一笔交易后，其交易价格即为该股票在系统显示的成交价格。 若企业是增量股份发行（即挂牌的同时进行
53、定向发行），则定向发行的价格即为该股票在系统显示的成交价格。58全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：“全国股份转让系统” 交易制度与A股有什么不同？答：全国股份转让系统协议方式、竞价方式、做市方式1000股无类别交易模式交易单位涨跌幅交易所主板连续竞价一手（100股）10%59全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：哪些投资者能参与“全国股份转让系统”交易？答： 一、机构投资者： 1、注册资本500万元人民币以上的法人机构 2、实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业 二、集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的
54、其他机构管理的金融产品或资产 三、同时符合下列条件的自然人投资者 1、 投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值300万元人民币以上 2、具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历 四、挂牌公司的原股东60全国中小企业股份转让系统业务介绍常见问题解答问：全国股份转让系统与区域性股权交易市场（以广州股权交易中心举例）有什么区别？答：全国股份转让系统股份公司定向发行、发行可转债等基本涵盖中介费用类别挂牌企业融资方式政府补助广州股权交易中心有限公司、股份公司定向发行、股权质押目前政府补助较少120-150万企业成本有限公司约1万，股份公司视规模61全国中小企业股
55、份转让系统业务介绍常见问题解答问：全国股份转让系统与区域性股权交易市场（以广州股权交易中心举例）有什么区别？答：全国股份转让系统国务院证监会协议、竞价、做市商类别批准单位监管部门交易方式广州股权交易中心广东省政府广东省政府协议方式经证监会核准，股东人数可以超过200人全国高新园区，并推广至全国股东限制适用范围有限公司：50人以下股份公司：200人以下广东省内62全国中小企业股份转让系统业务介绍单击此处编辑母版副标题样式单击此处编辑母版副标题样式中国中投证券有限责任公司中国中投证券有限责任公司场外市场部王 星： wangxingchina-石彦琛： shiyanchenchina-深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A座4层联系我们63全国中小企业股份转让系统业务介绍
