现金流量表现金流量表编制与分析编制与分析 wangping63@ 现金流量表的编制与分析现金流量表的编制与分析n n模块一：现金流量表概述模块一：现金流量表概述n n模块二：直接法下的现金流量表编制模块二：直接法下的现金流量表编制n n模块三：补充资料各项目内容及填列方法模块三：补充资料各项目内容及填列方法n n模块四：现金流量表分析模块四：现金流量表分析 模块一：现金流量表概述模块一：现金流量表概述n n一、现金流量表的历史演进一、现金流量表的历史演进n n二、现金流量表产生的动因二、现金流量表产生的动因n n三、现金流量表的编制基础三、现金流量表的编制基础n n四、经济活动与现金及现金等价物的关系四、经济活动与现金及现金等价物的关系n n五、现金流量及其分类五、现金流量及其分类n n六、编制现金流量表的现实意义六、编制现金流量表的现实意义 一、我国现金流量表的历史演进一、我国现金流量表的历史演进n n19931993年年年年7 7月月月月1 1日正式颁布实施的《企业会计准则》日正式颁布实施的《企业会计准则》日正式颁布实施的《企业会计准则》日正式颁布实施的《企业会计准则》（即基本准则）中，要求企业编报财务状况变动表（即基本准则）中，要求企业编报财务状况变动表（即基本准则）中，要求企业编报财务状况变动表（即基本准则）中，要求企业编报财务状况变动表或现金流量表。
同时实施的行业新会计制度根据基或现金流量表同时实施的行业新会计制度根据基或现金流量表同时实施的行业新会计制度根据基或现金流量表同时实施的行业新会计制度根据基本准则的要求，将财务状况变动表列入企业必须编本准则的要求，将财务状况变动表列入企业必须编本准则的要求，将财务状况变动表列入企业必须编本准则的要求，将财务状况变动表列入企业必须编报的主要会计报表之一，要求以营运资金为基础进报的主要会计报表之一，要求以营运资金为基础进报的主要会计报表之一，要求以营运资金为基础进报的主要会计报表之一，要求以营运资金为基础进行编制，并对其格式与内容作了统一规定行编制，并对其格式与内容作了统一规定行编制，并对其格式与内容作了统一规定行编制，并对其格式与内容作了统一规定 n n19951995年年年年4 4月月月月2121日，财政部完成了《企业会计准则日，财政部完成了《企业会计准则日，财政部完成了《企业会计准则日，财政部完成了《企业会计准则————现金流量表》现金流量表》现金流量表》现金流量表》 的征求意见稿的征求意见稿的征求意见稿的征求意见稿n n19981998年年年年3 3月月月月2020日发布了《企业会计准则日发布了《企业会计准则日发布了《企业会计准则日发布了《企业会计准则————现金流量现金流量现金流量现金流量表》，要求所有企业从表》，要求所有企业从表》，要求所有企业从表》，要求所有企业从19981998年年年年1 1月月月月1 1日起对外编报现日起对外编报现日起对外编报现日起对外编报现金流量表。
金流量表金流量表金流量表n n20012001年年年年1 1月月月月1818日对原现金流量表准则进行修订，并于日对原现金流量表准则进行修订，并于日对原现金流量表准则进行修订，并于日对原现金流量表准则进行修订，并于20012001年年年年1 1月月月月1 1日起在全国范围内实施日起在全国范围内实施日起在全国范围内实施日起在全国范围内实施 二、现金流量表产生的动因二、现金流量表产生的动因（一）权责发生制的局限性（一）权责发生制的局限性n n从盈利性方面来看从盈利性方面来看n n从流动性方面来看从流动性方面来看n n反映出的资金运动是理论上的，与实际资金反映出的资金运动是理论上的，与实际资金运动不尽相同运动不尽相同（二）财务状况变动表的弊端（二）财务状况变动表的弊端n n营运资金的高低并不能完全反映企业资产的营运资金的高低并不能完全反映企业资产的流动性和偿债能力流动性和偿债能力 三、现金流量表的编制基础三、现金流量表的编制基础n n现金流量表现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物现金和现金等价物流入和流出的报表什么是现金等价物?现现金金库存现金库存现金 银行存款银行存款 其他货币资金其他货币资金现金等价物现金等价物现金流量表现金流量表编制基础编制基础 三、现金流量表的编制基础三、现金流量表的编制基础n n现金等价物，是指企业持有的期限短、流现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
变动风险很小的投资 n n在我国，现金等价物通常是指从购入日至在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在到期日在3个月或个月或3个月以内能转换为已知个月以内能转换为已知现金金额的现金金额的债券投资债券投资 为什么是3个月？一是，借鉴了其他国家的规定；二是，企业商业信用资金调度通常以3个月为期限，3个月到期，则意味着能够满足到期支付的需要 三、现金流量表的编制基础三、现金流量表的编制基础n n企业会计准则企业会计准则企业会计准则企业会计准则 n n小企业会计准则小企业会计准则小企业会计准则小企业会计准则 现金现金现金现金库存现金库存现金银行存款银行存款其他货币资金其他货币资金现金等价物现金等价物库存现金库存现金银行存款银行存款其他货币资金其他货币资金现金流量表编制基础对比 利润表利润表 资产负债表资产负债表 收入收入 现金现金 负债负债 费用费用 现金等价物现金等价物 所有者权益所有者权益 非现金资产非现金资产 净利润净利润四、经济活动与现金及现金等价物的关系四、经济活动与现金及现金等价物的关系 四、经济活动与现金及现金等价物的关系四、经济活动与现金及现金等价物的关系现金各项目之间以及现金各项目之间以及现金与现金等价物现金与现金等价物之间的增减变动。
之间的增减变动非现金各项目非现金各项目之间的增减变动之间的增减变动现金及现金等价物现金及现金等价物各项目与非现金各项目与非现金各项目之间的增减变动各项目之间的增减变动没有现金流入流出，没有现金流入流出，不构成现金流量，不构成现金流量，不影响现金流量净不影响现金流量净额的变化额的变化引起现金流量的引起现金流量的变化，正是现金变化，正是现金流量表要反映的流量表要反映的内容内容 思考思考n n下列各项中，引起企业现金流量发生变动下列各项中，引起企业现金流量发生变动的有（的有（ ） A. 支付的现金股利支付的现金股利 B. 取得短期借款取得短期借款C. 从银行提取现金从银行提取现金 D. 偿还公司债券支付的现金偿还公司债券支付的现金E. 购入固定资产支付的现金购入固定资产支付的现金F. 购买购买2个月到期的债券支付现金个月到期的债券支付现金n nABDE 五、现金流量及其分类五、现金流量及其分类（一）经营活动产生的现金流量（一）经营活动产生的现金流量n n经营活动是企业投资活动和筹资活动以外经营活动是企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项的所有交易和事项。
n n经营活动主要包括销售商品或提供劳务、经营活动主要包括销售商品或提供劳务、购买商品、接受劳务、支付工资和交纳税购买商品、接受劳务、支付工资和交纳税款等流入和流出现金和现金等价物的活动款等流入和流出现金和现金等价物的活动或事项经营活动的范围很广吗？ 五、现金流量及其分类五、现金流量及其分类（二）投资活动产生的现金流量（二）投资活动产生的现金流量n n投资活动是企业长期资产的购建和不包括投资活动是企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动在现金等价物范围内的投资及其处置活动n n投资活动主要包括购建固定资产、处置子投资活动主要包括购建固定资产、处置子公司及其他营业单位等流入和流出现金和公司及其他营业单位等流入和流出现金和现金等价物的活动或事项现金等价物的活动或事项投资活动，既包括实物资产投资，也包括金融资产投资 五、现金流量及其分类五、现金流量及其分类（三）筹资活动产生的现金流量（三）筹资活动产生的现金流量n n筹资活动是导致企业资本及债务规模和构筹资活动是导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动成发生变化的活动n n筹资活动主要包括吸收投资、发行股票、筹资活动主要包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、偿还债务等流入和分配利润、发行债券、偿还债务等流入和流出现金和现金等价物的活动或事项。
流出现金和现金等价物的活动或事项n n偿付应付账款、应付票据等商业应付款等偿付应付账款、应付票据等商业应付款等属于经营活动，不属于筹资活动属于经营活动，不属于筹资活动 六、编制现金流量表的现实意义六、编制现金流量表的现实意义n n（一）说明企业现金流入、流出情况及原（一）说明企业现金流入、流出情况及原因，弥补了资产负债信息量的不足；因，弥补了资产负债信息量的不足；n n（二）规划和预测未来产生现金的能力；（二）规划和预测未来产生现金的能力；n n（三）评价企业净利润的质量以及与现金（三）评价企业净利润的质量以及与现金流量产生差异的原因；流量产生差异的原因；n n（四）评价企业偿还债务和支付股利的能（四）评价企业偿还债务和支付股利的能力 模块二：直接法下的现金流量表编制模块二：直接法下的现金流量表编制一、直接法的编制原理一、直接法的编制原理二、经营活动产生现金流量的编制二、经营活动产生现金流量的编制 三、投资活动产生现金流量的编制三、投资活动产生现金流量的编制 四、筹资活动产生现金流量的编制四、筹资活动产生现金流量的编制五、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、汇率变动对现金及现金等价物的影响六、编制现金流量表中的几个特殊问题六、编制现金流量表中的几个特殊问题 一、直接法的编制原理一、直接法的编制原理n n直接法，直接法，是指通过现金收入和现金支出的是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。
主要类别列示经营活动的现金流量n n采用直接法编制经营活动的现金流量时，采用直接法编制经营活动的现金流量时，一般以利润表中的一般以利润表中的营业收入营业收入为起算点，调为起算点，调整与经营活动有关项目的增减变动，然后整与经营活动有关项目的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量计算出经营活动的现金流量n n如何以营业收入为起算点调整计算经营活如何以营业收入为起算点调整计算经营活动产生的现金流量？动产生的现金流量？ 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量1. 1.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金n n本项目反映企业销售商品、提供劳务实际收到的本项目反映企业销售商品、提供劳务实际收到的本项目反映企业销售商品、提供劳务实际收到的本项目反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售收入和应向购买者现金，包括销售收入和应向购买者现金，包括销售收入和应向购买者现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税收取的增值税收取的增值税收取的增值税销项税额销项税额销项税额销项税额n n具体包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，具体包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，具体包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，具体包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金和以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金和以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金和以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金和本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。
企业销和前期销售本期退回的商品支付的现金企业销和前期销售本期退回的商品支付的现金企业销和前期销售本期退回的商品支付的现金企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “库存现金库存现金库存现金库存现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”、、、、“ “应收票据应收票据应收票据应收票据” ”、、、、“ “应收账款应收账款应收账款应收账款” ”、、、、“ “预收账款预收账款预收账款预收账款” ”、、、、“ “主营业务收入主营业务收入主营业务收入主营业务收入” ”、、、、“ “其他业务收入其他业务收入其他业务收入其他业务收入” ”科目的记科目的记科目的记科目的记录分析填列录分析填列录分析填列录分析填列 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量1 1、、、、 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 ＝＝＝＝ 主营业务收入＋其他业务收入主营业务收入＋其他业务收入主营业务收入＋其他业务收入主营业务收入＋其他业务收入 ＋＋＋＋“ “应交税金（增应交税金（增应交税金（增应交税金（增——销）销）销）销）” ” －－－－“ “应交税金（增应交税金（增应交税金（增应交税金（增——视销）视销）视销）视销）” ” ＋应收账款（期初余额－期末余额）＋应收账款（期初余额－期末余额）＋应收账款（期初余额－期末余额）＋应收账款（期初余额－期末余额） ＋预收账款（期末余额－期初余额）＋预收账款（期末余额－期初余额）＋预收账款（期末余额－期初余额）＋预收账款（期末余额－期初余额） ＋应收票据（期初余额－期末余额）＋应收票据（期初余额－期末余额）＋应收票据（期初余额－期末余额）＋应收票据（期初余额－期末余额） ＋当期收回前期核销的坏账－当期核销的坏账＋当期收回前期核销的坏账－当期核销的坏账＋当期收回前期核销的坏账－当期核销的坏账＋当期收回前期核销的坏账－当期核销的坏账 －当期计提的坏账准备－当期计提的坏账准备－当期计提的坏账准备－当期计提的坏账准备 －应收票据贴现的利息－应收票据贴现的利息－应收票据贴现的利息－应收票据贴现的利息 －以非货币性资产抵偿债务而减少应收账款和应收票据－以非货币性资产抵偿债务而减少应收账款和应收票据－以非货币性资产抵偿债务而减少应收账款和应收票据－以非货币性资产抵偿债务而减少应收账款和应收票据与小企业规定有差异吗？ 【【例1】】n n甲企业本期销售一批商品，开出的增值税甲企业本期销售一批商品，开出的增值税专用发票上注明的销售价款为专用发票上注明的销售价款为2800000元，元，增值税销项税额为增值税销项税额为476000元，以银行存款元，以银行存款收讫；应收票据期初余额为收讫；应收票据期初余额为270000元，期元，期末余额为末余额为60000元；应收账款期初余额为元；应收账款期初余额为1000000元，期末余额为元，期末余额为400000元；年度内元；年度内核销的坏账损失为核销的坏账损失为20000元。
另外，本期因元另外，本期因商品质量问题发生退货，支付银行存款商品质量问题发生退货，支付银行存款30000元，货款已通过银行转账支付元，货款已通过银行转账支付n n如何计算本期销售商品、提供劳务收到的如何计算本期销售商品、提供劳务收到的现金？现金？ n n本期销售商品、提供劳务收到的现金计算如下：本期销售商品、提供劳务收到的现金计算如下：本期销售商品、提供劳务收到的现金计算如下：本期销售商品、提供劳务收到的现金计算如下： n n本期销售商品收到的现金本期销售商品收到的现金本期销售商品收到的现金本期销售商品收到的现金 3 276 000 3 276 000 加：本期收到前期的应收票据加：本期收到前期的应收票据加：本期收到前期的应收票据加：本期收到前期的应收票据 （（（（270000-60000270000-60000）））） 210 000 210 000 本期收到前期的应收账款 本期收到前期的应收账款 本期收到前期的应收账款 本期收到前期的应收账款 （（（（1000000-400000-200001000000-400000-20000）））） 580 000 580 000 减：本期因销售退回支付的现金减：本期因销售退回支付的现金减：本期因销售退回支付的现金减：本期因销售退回支付的现金 30 000 30 000 n n本期销售商品、提供劳务收到的现金本期销售商品、提供劳务收到的现金本期销售商品、提供劳务收到的现金本期销售商品、提供劳务收到的现金 4 036 000 4 036 000 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量2.“收到的税费返还收到的税费返还”项目项目n n本项目反映企业收到返还的各种税费，如本项目反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、营业税、所得税、消费税、收到的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等。
关税和教育费附加返还款等n n本项目根据有关科目的记录分析填列本项目根据有关科目的记录分析填列 注意注意:小企业小企业没有此项目没有此项目,此项内容放哪此项内容放哪呢呢? 【例【例2】】n n甲企业前期出口商品一批，已交纳增值税，甲企业前期出口商品一批，已交纳增值税，按规定应退增值税按规定应退增值税8500元，前期未退，本元，前期未退，本期以转账方式收讫；本期收到退回的营业期以转账方式收讫；本期收到退回的营业税款税款18000元、收到的教育费附加返还款元、收到的教育费附加返还款33000元，款项已存入银行元，款项已存入银行n n如何计算本期收到的税费返还？如何计算本期收到的税费返还？ n n本期收到的税费返还计算如下：本期收到的税费返还计算如下： n n本期收到的出口退增值税额本期收到的出口退增值税额 8 500 加：收到的退营业税额加：收到的退营业税额 18 000 收到的退教育费附加返还额 收到的退教育费附加返还额 33 000 本期收到的税费返还本期收到的税费返还 59 500 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量3 3、收到的其他与经营活动有关的现金、收到的其他与经营活动有关的现金、收到的其他与经营活动有关的现金、收到的其他与经营活动有关的现金 n n本项目反映企业除上述各项日外，收到的其他与本项目反映企业除上述各项日外，收到的其他与本项目反映企业除上述各项日外，收到的其他与本项目反映企业除上述各项日外，收到的其他与经营活动有关的现金。
经营活动有关的现金经营活动有关的现金经营活动有关的现金n n如罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、投如罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、投如罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、投如罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、投资性房地产收到的租金收入、流动资产损失中由资性房地产收到的租金收入、流动资产损失中由资性房地产收到的租金收入、流动资产损失中由资性房地产收到的租金收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收人、除税费返还外的其他政府个人赔偿的现金收人、除税费返还外的其他政府个人赔偿的现金收人、除税费返还外的其他政府个人赔偿的现金收人、除税费返还外的其他政府补助收入等补助收入等补助收入等补助收入等n n其他与经营活动有关的现金，如果价值较大的，其他与经营活动有关的现金，如果价值较大的，其他与经营活动有关的现金，如果价值较大的，其他与经营活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映应单列项目反映应单列项目反映应单列项目反映n n本项目根据本项目根据本项目根据本项目根据“ “库存现金库存现金库存现金库存现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”、、、、“ “管管管管理费用理费用理费用理费用” ”、、、、“ “营业费用营业费用营业费用营业费用” ”等科目的记录分析填列。
等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列小企业将销项税额小企业将销项税额和收到的税费返还和收到的税费返还放于此项目中放于此项目中 凌钢股份凌钢股份凌钢股份凌钢股份20122012年报点评年报点评年报点评年报点评: :获得政府强力扶持获得政府强力扶持获得政府强力扶持获得政府强力扶持, ,将独立将独立将独立将独立多元化发展多元化发展多元化发展多元化发展（（20132013年年4 4月月1616日公司披露年报日公司披露年报 ）） n n钢铁主业实际亏损钢铁主业实际亏损钢铁主业实际亏损钢铁主业实际亏损, ,扭亏主要源自政府大力补贴扭亏主要源自政府大力补贴扭亏主要源自政府大力补贴扭亏主要源自政府大力补贴全年生产钢材全年生产钢材全年生产钢材全年生产钢材355355万吨万吨万吨万吨, ,同比减少同比减少同比减少同比减少3.58%,3.58%,且公司的且公司的且公司的且公司的钢材销售价格下降钢材销售价格下降钢材销售价格下降钢材销售价格下降19.03%,19.03%,大于钢材成本降幅大于钢材成本降幅大于钢材成本降幅大于钢材成本降幅15.43%,15.43%,最终导致亏损最终导致亏损。
最终导致亏损最终导致亏损n n营业外收入同比大幅增加营业外收入同比大幅增加营业外收入同比大幅增加营业外收入同比大幅增加1785.77%,1785.77%,因收到节能减因收到节能减因收到节能减因收到节能减排补助排补助排补助排补助1.51.5亿元、技术开发补助亿元、技术开发补助亿元、技术开发补助亿元、技术开发补助1.51.5亿元、贴息资金亿元、贴息资金亿元、贴息资金亿元、贴息资金1.81.8亿元亿元亿元亿元, ,全资子公司钢管收到企业发展补助资金全资子公司钢管收到企业发展补助资金全资子公司钢管收到企业发展补助资金全资子公司钢管收到企业发展补助资金25002500万元万元万元万元, ,最终使得公司账面扭亏最终使得公司账面扭亏最终使得公司账面扭亏最终使得公司账面扭亏 n n政府补助属于非经常性损益，而公司的成长性还政府补助属于非经常性损益，而公司的成长性还政府补助属于非经常性损益，而公司的成长性还政府补助属于非经常性损益，而公司的成长性还需关注其自身造血能力但从另一个角度看，政需关注其自身造血能力但从另一个角度看，政需关注其自身造血能力但从另一个角度看，政需关注其自身造血能力但从另一个角度看，政府补助一般是为了扶持某一行业或某种技术，因府补助一般是为了扶持某一行业或某种技术，因府补助一般是为了扶持某一行业或某种技术，因府补助一般是为了扶持某一行业或某种技术，因此也会增强上市公司未来的技术实力。
此也会增强上市公司未来的技术实力此也会增强上市公司未来的技术实力此也会增强上市公司未来的技术实力 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量4 4、购买商品、接受劳务支付的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、购买商品、接受劳务支付的现金n n本本本本项项项项目目目目反反反反映映映映企企企企业业业业购购购购买买买买材材材材料料料料、、、、商商商商品品品品、、、、接接接接受受受受劳劳劳劳务务务务实实实实际际际际支支支支付付付付的的的的现现现现金金金金，，，，包包包包括括括括支支支支付付付付的的的的货货货货款款款款以以以以及及及及与与与与货货货货款款款款一一一一并并并并支支支支付付付付的的的的增增增增值值值值税税税税进进进进项项项项税税税税额额额额n n具具具具体体体体包包包包括括括括：：：：本本本本期期期期购购购购买买买买商商商商品品品品、、、、接接接接受受受受劳劳劳劳务务务务支支支支付付付付的的的的现现现现金金金金，，，，以以以以及及及及本本本本期期期期支支支支付付付付前前前前期期期期购购购购买买买买商商商商品品品品、、、、接接接接受受受受劳劳劳劳务务务务的的的的未未未未付付付付款款款款项项项项和和和和本本本本期期期期预预预预付付付付款款款款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。
项，减去本期发生的购货退回收到的现金项，减去本期发生的购货退回收到的现金项，减去本期发生的购货退回收到的现金n n本本本本项项项项目目目目可可可可以以以以根根根根据据据据“ “库库库库存存存存现现现现金金金金” ”、、、、“ “银银银银行行行行存存存存款款款款” ”、、、、“ “应应应应付付付付票票票票据据据据” ”、、、、“ “应应应应付付付付账账账账款款款款” ”、、、、“ “预预预预付付付付账账账账款款款款” ”、、、、“ “主主主主营营营营业业业业务务务务成成成成本本本本” ”、、、、“ “其他业务支出其他业务支出其他业务支出其他业务支出” ”等科日的记录分析填列等科日的记录分析填列等科日的记录分析填列等科日的记录分析填列n n需需需需要要要要注注注注意意意意的的的的是是是是：：：：为为为为购购购购置置置置存存存存货货货货而而而而发发发发生生生生的的的的借借借借款款款款利利利利息息息息资资资资本本本本化化化化部部部部分分分分，，，，应应应应在在在在“ “分分分分配配配配股股股股利利利利、、、、利利利利润润润润或或或或偿偿偿偿付付付付利利利利息息息息支支支支付付付付的的的的现现现现金金金金” ”项项项项目目目目中中中中反反反反映。
映 4 4、购买商品、接受劳务支付的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、购买商品、接受劳务支付的现金＝＝＝＝ 主营业务成本＋其他业务成本主营业务成本＋其他业务成本主营业务成本＋其他业务成本主营业务成本＋其他业务成本 ＋本期＋本期＋本期＋本期““““应交增值税（进项税额）应交增值税（进项税额）应交增值税（进项税额）应交增值税（进项税额）”””” －存货（期初余额－期末余额）－存货（期初余额－期末余额）－存货（期初余额－期末余额）－存货（期初余额－期末余额） ＋应付票据（期初余额－期末余额）＋应付票据（期初余额－期末余额）＋应付票据（期初余额－期末余额）＋应付票据（期初余额－期末余额） ＋应付账款（期初余额－期末余额）＋应付账款（期初余额－期末余额）＋应付账款（期初余额－期末余额）＋应付账款（期初余额－期末余额） ＋预付账款（期末余额－期初余额）＋预付账款（期末余额－期初余额）＋预付账款（期末余额－期初余额）＋预付账款（期末余额－期初余额） －－－－““““制造车间生产及管理人员的工资及福利费制造车间生产及管理人员的工资及福利费制造车间生产及管理人员的工资及福利费制造车间生产及管理人员的工资及福利费””””本期发生额本期发生额本期发生额本期发生额 －－－－““““制造车间折旧费制造车间折旧费制造车间折旧费制造车间折旧费””””本期发生额本期发生额本期发生额本期发生额 －以非现金资产清偿债务而减少的应付账款和票据。
－以非现金资产清偿债务而减少的应付账款和票据－以非现金资产清偿债务而减少的应付账款和票据－以非现金资产清偿债务而减少的应付账款和票据 + + + + 费用中列支的大额接受劳务支出费用中列支的大额接受劳务支出费用中列支的大额接受劳务支出费用中列支的大额接受劳务支出一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量与小企业规定有差异吗？ 【例【例3】】n n甲公司本期购买原材料，收到的增值税专用发票甲公司本期购买原材料，收到的增值税专用发票甲公司本期购买原材料，收到的增值税专用发票甲公司本期购买原材料，收到的增值税专用发票上注明的材料价款为上注明的材料价款为上注明的材料价款为上注明的材料价款为150000150000元，增值税进项税额元，增值税进项税额元，增值税进项税额元，增值税进项税额为为为为2550025500元，款项已通过银行转账支付；本期支付元，款项已通过银行转账支付；本期支付元，款项已通过银行转账支付；本期支付元，款项已通过银行转账支付；本期支付应付票据应付票据应付票据应付票据100000100000元；用银行汇票支付材料价款，元；用银行汇票支付材料价款，元；用银行汇票支付材料价款，元；用银行汇票支付材料价款，收到银行转来银行汇票多余款收账通知，余款收到银行转来银行汇票多余款收账通知，余款收到银行转来银行汇票多余款收账通知，余款收到银行转来银行汇票多余款收账通知，余款23402340元，材料及运费元，材料及运费元，材料及运费元，材料及运费9980099800元，其相应的增值税为元，其相应的增值税为元，其相应的增值税为元，其相应的增值税为1696616966元；购买工程用物资元；购买工程用物资元；购买工程用物资元；购买工程用物资150000150000元，货款已通过元，货款已通过元，货款已通过元，货款已通过银行转账支付。
银行转账支付银行转账支付银行转账支付n n如何计算本期购买商品、接受劳务支付的现金？如何计算本期购买商品、接受劳务支付的现金？如何计算本期购买商品、接受劳务支付的现金？如何计算本期购买商品、接受劳务支付的现金？ n n本期购买商品、接受劳务支付的现金计算如下：本期购买商品、接受劳务支付的现金计算如下：本期购买商品、接受劳务支付的现金计算如下：本期购买商品、接受劳务支付的现金计算如下： n n本期购买原材料支付的价款本期购买原材料支付的价款本期购买原材料支付的价款本期购买原材料支付的价款 150 000 150 000 本期购买原材料支付的增值税进项税额本期购买原材料支付的增值税进项税额本期购买原材料支付的增值税进项税额本期购买原材料支付的增值税进项税额 25 500 25 500 本期购买材料支付的价款本期购买材料支付的价款本期购买材料支付的价款本期购买材料支付的价款 99 800 99 800 本期购买材料支付的增值税进项税额本期购买材料支付的增值税进项税额本期购买材料支付的增值税进项税额本期购买材料支付的增值税进项税额 16 966 16 966 加：本期支付的应付票据加：本期支付的应付票据加：本期支付的应付票据加：本期支付的应付票据 100 000 100 000 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 392 266 392 266 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量5、支付给职工以及为职工支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金n n本项目反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现本项目反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现本项目反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现本项目反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括企业为获得职工提供的服务，本期实际给予各种形金，包括企业为获得职工提供的服务，本期实际给予各种形金，包括企业为获得职工提供的服务，本期实际给予各种形金，包括企业为获得职工提供的服务，本期实际给予各种形式的报酬以及其他相关支出，如支付给职工的工资、奖金、式的报酬以及其他相关支出，如支付给职工的工资、奖金、式的报酬以及其他相关支出，如支付给职工的工资、奖金、式的报酬以及其他相关支出，如支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用，不包括支各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用，不包括支各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用，不包括支各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用，不包括支付给在建工程人员的工资。
付给在建工程人员的工资付给在建工程人员的工资付给在建工程人员的工资支付的在建工程人员的工资支付的在建工程人员的工资支付的在建工程人员的工资支付的在建工程人员的工资，在，在，在，在” ”购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金” ”项目中反映项目中反映项目中反映项目中反映n n需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：企业为职工支付的医疗、养老、失业、工伤、企业为职工支付的医疗、养老、失业、工伤、企业为职工支付的医疗、养老、失业、工伤、企业为职工支付的医疗、养老、失业、工伤、生育等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金，企业为生育等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金，企业为生育等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金，企业为生育等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金，企业为职工交纳的商业保险金，因解除与职工劳动关系给予的补偿，职工交纳的商业保险金，因解除与职工劳动关系给予的补偿，职工交纳的商业保险金，因解除与职工劳动关系给予的补偿，职工交纳的商业保险金，因解除与职工劳动关系给予的补偿，现金结算的股份支付，以及企业支付给职工或为职工支付的现金结算的股份支付，以及企业支付给职工或为职工支付的现金结算的股份支付，以及企业支付给职工或为职工支付的现金结算的股份支付，以及企业支付给职工或为职工支付的其他福利费用等，应根据职工的工作性质和服务对象，分别其他福利费用等，应根据职工的工作性质和服务对象，分别其他福利费用等，应根据职工的工作性质和服务对象，分别其他福利费用等，应根据职工的工作性质和服务对象，分别在在在在“ “购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金” ”和和和和“ “支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金” ”项目中反映。
项目中反映项目中反映项目中反映 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量n n支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 = 生产成本、制造费用、管理费用中的职工生产成本、制造费用、管理费用中的职工薪酬薪酬 +（应付职工薪酬年初数（应付职工薪酬年初数-应付职工薪酬期应付职工薪酬期末数）末数） －－ {应付职工薪酬（在建工程）年初数应付职工薪酬（在建工程）年初数-应应付职工薪酬（在建工程）期末数付职工薪酬（在建工程）期末数} 与小企业规定有差异吗？ 【例【例4】】n n甲企业本期实际支付工资甲企业本期实际支付工资500000元，其中元，其中经营人员工资经营人员工资300000元，在建工程人员工元，在建工程人员工资资200000元 n n如何计算本期支付给职工以及为职工支付如何计算本期支付给职工以及为职工支付的现金？ 的现金？ n n甲企业本期支付给职工以及为职工支付的甲企业本期支付给职工以及为职工支付的现金为现金为300000元 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量6 6、支付的各项税费项目、支付的各项税费项目、支付的各项税费项目、支付的各项税费项目n n本项目反映企业按规定支付的各项税费，包括本本项目反映企业按规定支付的各项税费，包括本本项目反映企业按规定支付的各项税费，包括本本项目反映企业按规定支付的各项税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的营业税、增值生的税费和预交的税金，如支付的营业税、增值生的税费和预交的税金，如支付的营业税、增值生的税费和预交的税金，如支付的营业税、增值税、消费税、所得税教育费附加、印花税、房产税、消费税、所得税教育费附加、印花税、房产税、消费税、所得税教育费附加、印花税、房产税、消费税、所得税教育费附加、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税等。
税、土地增值税、车船使用税等税、土地增值税、车船使用税等税、土地增值税、车船使用税等n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “应交税费应交税费应交税费应交税费” ”、、、、“ “库存现金库存现金库存现金库存现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”等科目分析填列等科目分析填列等科目分析填列等科目分析填列n n需要引起注意的是：需要引起注意的是：需要引起注意的是：需要引起注意的是：该项目只包括经营活动的各该项目只包括经营活动的各该项目只包括经营活动的各该项目只包括经营活动的各项税费，不包括应作为投资活动实际支付的耕地项税费，不包括应作为投资活动实际支付的耕地项税费，不包括应作为投资活动实际支付的耕地项税费，不包括应作为投资活动实际支付的耕地占用税、契税、占用税、契税、占用税、契税、占用税、契税、代扣代缴个人所得税代扣代缴个人所得税代扣代缴个人所得税代扣代缴个人所得税及退回的增及退回的增及退回的增及退回的增值税、所得税等本期退回的增值税、所得税等，值税、所得税等本期退回的增值税、所得税等，值税、所得税等本期退回的增值税、所得税等，值税、所得税等。
本期退回的增值税、所得税等，在在在在“ “收到的税费返还收到的税费返还收到的税费返还收到的税费返还” ”项目中反映项目中反映项目中反映项目中反映与小企业规定有与小企业规定有差异吗？差异吗？ 【例【例5】】n n甲企业本期向税务机关交纳增值税甲企业本期向税务机关交纳增值税34000元；元；本期发生的所得税本期发生的所得税3100000元已全部交纳；元已全部交纳；企业期初未交所得税企业期初未交所得税280000元；期末未元；期末未交所得税交所得税120000元 n n如何计算本期支付的各项税费？如何计算本期支付的各项税费？ n n本期支付的各项税费计算如下：本期支付的各项税费计算如下： n n本期支付的增值税额本期支付的增值税额 34 000 加：本期发生并交纳的所得税额加：本期发生并交纳的所得税额 3 100 000 前期发生本期交纳的所得税额 前期发生本期交纳的所得税额 （（280000－－120000）） 160 000 支付的各项税费支付的各项税费 3 294 000 二、经营活动产生的现金流量二、经营活动产生的现金流量7、支付的其他与经营活动有关的现金、支付的其他与经营活动有关的现金n n本项目反映企业除上述各项目外，支付的本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款支出、其他与经营活动有关的现金，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等。
营租赁支付的现金等n n其他与经营活动有关的现金，如果金额较其他与经营活动有关的现金，如果金额较大的，应单列项目反映大的，应单列项目反映n n本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列 项目项目毛利率毛利率毛利率毛利率销售费用率销售费用率销售费用率销售费用率200920092010201020112011200920092010201020112011利泰制利泰制利泰制利泰制药主要药主要药主要药主要产品产品产品产品普普普普洛洛洛洛氨氨氨氨55.75%55.75% 59.37%59.37% 60.04%60.04%6%6%5.13%5.13%5.3%5.3%西南药西南药西南药西南药业业业业15.72%15.72% 16.57%16.57%科伦药科伦药科伦药科伦药业业业业15.43%15.43% 14.71%14.71%行业平行业平行业平行业平均值均值均值均值11.35%11.35% 11.59%11.59%发审委留意到，利泰制药主要产品普洛氨2009-2011年毛利率远高于同行业可比上市公司水平；且公司2009-2011年销售费用率远低于同行业可比上市公司水平。
公司在申报材料及现场聆讯中未能对上述事项作出充分合理的解释 销售费用率销售费用率200920092010201020112011青海小西牛青海小西牛青海小西牛青海小西牛乳业乳业乳业乳业 （（（（IPOIPO））））11.83%11.83%5.3%5.3%7.53%7.53%伊利股份伊利股份伊利股份伊利股份26.71%26.71%22.95%22.95%23.69%23.69%蒙牛乳业蒙牛乳业蒙牛乳业蒙牛乳业18.1%18.1%17.94%17.94%17.82%17.82%光明乳业光明乳业光明乳业光明乳业 31.12%31.12%28.49%28.49%28.80%28.80%行业平均值行业平均值行业平均值行业平均值23.4%23.4%21.53%21.53%21.86 %21.86 %发审委认为，公司生产的乳制品属于快速消费品，其销售区域已拓展至全国发审委认为，公司生产的乳制品属于快速消费品，其销售区域已拓展至全国大部分地区，且募投项目达产后鲜奶的日处理能力将由目前的大部分地区，且募投项目达产后鲜奶的日处理能力将由目前的55吨增加至吨增加至300吨，为消化新增产能将加大品牌建设和市场开拓力度，是否能保持较低的销吨，为消化新增产能将加大品牌建设和市场开拓力度，是否能保持较低的销售费用存在较大不确定性售费用存在较大不确定性。
三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量1 1．收回投资所收到的现金．收回投资所收到的现金．收回投资所收到的现金．收回投资所收到的现金 n n 本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价 本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价 本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价 本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等而收到的现金不包括售金融资产、长期股权投资等而收到的现金不包括售金融资产、长期股权投资等而收到的现金不包括售金融资产、长期股权投资等而收到的现金不包括债权性投资收回的利息、收回的非现金资产，以及处债权性投资收回的利息、收回的非现金资产，以及处债权性投资收回的利息、收回的非现金资产，以及处债权性投资收回的利息、收回的非现金资产，以及处置子公司及其他营业单位收到的现金净额置子公司及其他营业单位收到的现金净额置子公司及其他营业单位收到的现金净额置子公司及其他营业单位收到的现金净额。
n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “交易性金融资产交易性金融资产交易性金融资产交易性金融资产” ”、、、、“ “持有至到期持有至到期持有至到期持有至到期投资投资投资投资” ”、、、、“ “可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产” ”、、、、“ “长期股权投资长期股权投资长期股权投资长期股权投资” ”、、、、“ “现金现金现金现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列n n需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：债权性投资收回的本金，在本项目反债权性投资收回的本金，在本项目反债权性投资收回的本金，在本项目反债权性投资收回的本金，在本项目反映，债权性投资收回的利息，不在本项目中反映，而映，债权性投资收回的利息，不在本项目中反映，而映，债权性投资收回的利息，不在本项目中反映，而映，债权性投资收回的利息，不在本项目中反映，而在在在在“ “取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金” ”项目中反映。
处置项目中反映处置项目中反映处置项目中反映处置子公司及其他营业单位收到的现金净额单设项目反映子公司及其他营业单位收到的现金净额单设项目反映子公司及其他营业单位收到的现金净额单设项目反映子公司及其他营业单位收到的现金净额单设项目反映 【例【例1】】n n甲企业某项权益性投资本金为甲企业某项权益性投资本金为甲企业某项权益性投资本金为甲企业某项权益性投资本金为50000005000000元，企业出元，企业出元，企业出元，企业出售该投资，收回的全部投资金额为售该投资，收回的全部投资金额为售该投资，收回的全部投资金额为售该投资，收回的全部投资金额为48000004800000元；某元；某元；某元；某项债权性投资本金项债权性投资本金项债权性投资本金项债权性投资本金35000003500000元，企业出售该投资，元，企业出售该投资，元，企业出售该投资，元，企业出售该投资，收回的全部投资金额为收回的全部投资金额为收回的全部投资金额为收回的全部投资金额为41000004100000元，其中，元，其中，元，其中，元，其中，600000600000元是债券利息元是债券利息元是债券利息元是债券利息 n n本期收回投资所收到的现金计算如下：本期收回投资所收到的现金计算如下：本期收回投资所收到的现金计算如下：本期收回投资所收到的现金计算如下：收回权益性投资金额收回权益性投资金额收回权益性投资金额收回权益性投资金额 4 800 000 4 800 000 加：收回债权性投资本金加：收回债权性投资本金加：收回债权性投资本金加：收回债权性投资本金 3 500 000 3 500 000 收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金 8 300 000 8 300 000 三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量2 2．取得投资收益所收到的现金．取得投资收益所收到的现金．取得投资收益所收到的现金．取得投资收益所收到的现金 n n本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，因债权性投资而取得的现金利息收入。
因债权性投资而取得的现金利息收入因债权性投资而取得的现金利息收入因债权性投资而取得的现金利息收入n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “应收股利应收股利应收股利应收股利” ”、、、、“ “应收利息应收利息应收利息应收利息” ”、、、、“ “投资收益投资收益投资收益投资收益” ”、、、、“ “库存现金库存现金库存现金库存现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”等等等等科目的记录分析填列科目的记录分析填列科目的记录分析填列科目的记录分析填列n n需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：股票股利由于不产生现金流量，股票股利由于不产生现金流量，股票股利由于不产生现金流量，股票股利由于不产生现金流量，不在本项目中反映包括在现金等价物范围内的不在本项目中反映包括在现金等价物范围内的不在本项目中反映包括在现金等价物范围内的不在本项目中反映包括在现金等价物范围内的债券性投资，其利息收入在本项目中反映债券性投资，其利息收入在本项目中反映债券性投资，其利息收入在本项目中反映债券性投资，其利息收入在本项目中反映 【例【例2】】n n甲企业期初长期投资余额甲企业期初长期投资余额甲企业期初长期投资余额甲企业期初长期投资余额2000000020000000元，均为股票元，均为股票元，均为股票元，均为股票投资，其中投资，其中投资，其中投资，其中1500000015000000元投资于元投资于元投资于元投资于A A企业，占其股本企业，占其股本企业，占其股本企业，占其股本的的的的4040％，采用权益法核算，另外％，采用权益法核算，另外％，采用权益法核算，另外％，采用权益法核算，另外20000002000000元和元和元和元和30000003000000元分别投资于元分别投资于元分别投资于元分别投资于B B企业和企业和企业和企业和C C企业，各占接受企业，各占接受企业，各占接受企业，各占接受投资企业总股本的投资企业总股本的投资企业总股本的投资企业总股本的5 5％和％和％和％和1010％，采用成本法核算；％，采用成本法核算；％，采用成本法核算；％，采用成本法核算；期末长期投资余额为期末长期投资余额为期末长期投资余额为期末长期投资余额为2900000029000000元；当年元；当年元；当年元；当年A A企业盈企业盈企业盈企业盈利利利利2000000020000000元，分配现金股利元，分配现金股利元，分配现金股利元，分配现金股利80000008000000元，元，元，元，B B企业企业企业企业亏损没有分配股利，亏损没有分配股利，亏损没有分配股利，亏损没有分配股利，C C企业盈利企业盈利企业盈利企业盈利60000006000000元，分配元，分配元，分配元，分配现金股利现金股利现金股利现金股利20000002000000元。
企业已如数收到现金股利企业已如数收到现金股利企业已如数收到现金股利企业已如数收到现金股利n n如何计算本期取得投资收益所收到的现金？如何计算本期取得投资收益所收到的现金？如何计算本期取得投资收益所收到的现金？如何计算本期取得投资收益所收到的现金？ n n本期取得投资收益所收到的现金计算如下：本期取得投资收益所收到的现金计算如下： 取得取得A企业实际分回的投资收益企业实际分回的投资收益 （（8000000×40％）％） 3200 000 加：取得加：取得B企业实际分回的投资收益企业实际分回的投资收益 0 取得 取得C企业实际分回的投资收益企业实际分回的投资收益 （（2000000×10％）％） 200 000 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金 3400 000 三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量3 3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金现金现金现金净额净额净额净额 n n本项目反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期本项目反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期本项目反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期本项目反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期资产（如投资性房地产）所取得的现金，减去为处置资产（如投资性房地产）所取得的现金，减去为处置资产（如投资性房地产）所取得的现金，减去为处置资产（如投资性房地产）所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。
处置固定资产、这些资产而支付的有关费用后的净额处置固定资产、这些资产而支付的有关费用后的净额处置固定资产、这些资产而支付的有关费用后的净额处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金，与处置活动无形资产和其他长期资产所收到的现金，与处置活动无形资产和其他长期资产所收到的现金，与处置活动无形资产和其他长期资产所收到的现金，与处置活动支付的现金，两者在时间上比较接近，以净额反映更支付的现金，两者在时间上比较接近，以净额反映更支付的现金，两者在时间上比较接近，以净额反映更支付的现金，两者在时间上比较接近，以净额反映更能准确反映处置活动对现金流量的影响由于自然灾能准确反映处置活动对现金流量的影响由于自然灾能准确反映处置活动对现金流量的影响由于自然灾能准确反映处置活动对现金流量的影响由于自然灾害等原因所造成的固定资产等长期资产报废、毁损而害等原因所造成的固定资产等长期资产报废、毁损而害等原因所造成的固定资产等长期资产报废、毁损而害等原因所造成的固定资产等长期资产报废、毁损而收到的保险赔偿收入，在本项目中反映收到的保险赔偿收入，在本项目中反映收到的保险赔偿收入，在本项目中反映收到的保险赔偿收入，在本项目中反映。
n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “固定资产清理固定资产清理固定资产清理固定资产清理” ”、、、、“ “现金现金现金现金” ”、、、、“ “银银银银行存款行存款行存款行存款” ”等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列n n需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：如处置固定资产、无形资产和其他长如处置固定资产、无形资产和其他长如处置固定资产、无形资产和其他长如处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金期资产所收回的现金期资产所收回的现金期资产所收回的现金净额为负数净额为负数净额为负数净额为负数，则应作为投资活动，则应作为投资活动，则应作为投资活动，则应作为投资活动产生的现金流量，在产生的现金流量，在产生的现金流量，在产生的现金流量，在“ “支付的其他与投资活动有关的支付的其他与投资活动有关的支付的其他与投资活动有关的支付的其他与投资活动有关的现金现金现金现金” ”项目中反映项目中反映项目中反映项目中反映与小企业规定与小企业规定有差异吗？有差异吗？ 【例【例3】】n n乙公司出售一台不需用设备，收到价款乙公司出售一台不需用设备，收到价款300000元，该设备原价元，该设备原价400000元，已提折元，已提折旧旧150000元。
支付该项设备拆卸费用元支付该项设备拆卸费用2000元，运输费用元，运输费用800元，设备已由购入单位运元，设备已由购入单位运走 n n如何计算本期处置固定资产、无形资产和如何计算本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额？其他长期资产所收回的现金净额？ n n本期处置固定资产、无形资产和其他长期本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额计算如下：资产所收回的现金净额计算如下： n n本期出售固定资产收到的现金本期出售固定资产收到的现金 300 000 减：支付出售固定资产的清理费用减：支付出售固定资产的清理费用 2 800 n n处置固定资产、无形资产和其他长期资产处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额所收回的现金净额 297 200 三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量4. 4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额n n本项目反映企业处置子公司及其他营业单位所取本项目反映企业处置子公司及其他营业单位所取本项目反映企业处置子公司及其他营业单位所取本项目反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去子公司或其他营业单位持有的现金得的现金减去子公司或其他营业单位持有的现金得的现金减去子公司或其他营业单位持有的现金得的现金减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物以及相关处置费用后的净额。
和现金等价物以及相关处置费用后的净额和现金等价物以及相关处置费用后的净额和现金等价物以及相关处置费用后的净额n n本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列n n需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：需要注意的是：企业处置子公司及其他营业单位企业处置子公司及其他营业单位企业处置子公司及其他营业单位企业处置子公司及其他营业单位是整体交易，子公司和其他营业单位可能持有现是整体交易，子公司和其他营业单位可能持有现是整体交易，子公司和其他营业单位可能持有现是整体交易，子公司和其他营业单位可能持有现金和现金等价物这样，整体处置子公司或其他金和现金等价物这样，整体处置子公司或其他金和现金等价物这样，整体处置子公司或其他金和现金等价物这样，整体处置子公司或其他营业单位的现金流量，就应以处置价款中收到现营业单位的现金流量，就应以处置价款中收到现营业单位的现金流量，就应以处置价款中收到现营业单位的现金流量，就应以处置价款中收到现金的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物以及相关处置费用后的净额反映。
金和现金等价物以及相关处置费用后的净额反映金和现金等价物以及相关处置费用后的净额反映金和现金等价物以及相关处置费用后的净额反映处置子公司及其他营业单位收到的现金净额如为处置子公司及其他营业单位收到的现金净额如为处置子公司及其他营业单位收到的现金净额如为处置子公司及其他营业单位收到的现金净额如为负数，则将该金额填列至负数，则将该金额填列至负数，则将该金额填列至负数，则将该金额填列至“ “支付其他与投资活动支付其他与投资活动支付其他与投资活动支付其他与投资活动有关的现金有关的现金有关的现金有关的现金” ”项目中注意：小企业准注意：小企业准则没有此项目则没有此项目 三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量5．收到的其他与投资活动有关的现金．收到的其他与投资活动有关的现金 n n本项目反映企业除上述各项目外，收到的本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与投资活动有关的现金其他与投资其他与投资活动有关的现金其他与投资活动有关的现金，如果价值较大的，应单活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映列项目反映n n本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列。
注意：小企业准注意：小企业准则没有此项目则没有此项目 三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量6 6．．．．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 n n本本本本项项项项目目目目反反反反映映映映企企企企业业业业购购购购买买买买、、、、建建建建造造造造固固固固定定定定资资资资产产产产，，，，取取取取得得得得无无无无形形形形资资资资产产产产和和和和其其其其他他他他长长长长期期期期资资资资产产产产( (如如如如投投投投资资资资性性性性房房房房地地地地产产产产) )支支支支付付付付的的的的现现现现金金金金，，，，包包包包括括括括购购购购买买买买机机机机器器器器设设设设备备备备所所所所支支支支付付付付的的的的现现现现金金金金、、、、建建建建造造造造工工工工程程程程支支支支付付付付的的的的现现现现金金金金、、、、支支支支付付付付在在在在建建建建工工工工程程程程人人人人员员员员的的的的工工工工资资资资等等等等现现现现金金金金支支支支出出出出，，，，不不不不包包包包括括括括为为为为购购购购建建建建固固固固定定定定资资资资产产产产、、、、无无无无形形形形资资资资产产产产和和和和其其其其他他他他长长长长期期期期资资资资产产产产而而而而发发发发生生生生的的的的借借借借款款款款利利利利息息息息资资资资本本本本化化化化部部部部分分分分，，，，以以以以及及及及融融融融资资资资租租租租入入入入固固固固定定定定资资资资产产产产所支付的租赁费。
所支付的租赁费所支付的租赁费所支付的租赁费n n本本本本项项项项目目目目可可可可以以以以根根根根据据据据“ “固固固固定定定定资资资资产产产产” ”、、、、“ “在在在在建建建建工工工工程程程程” ”、、、、“ “工工工工程程程程物物物物资资资资” ”、、、、“ “无无无无形形形形资资资资产产产产” ” 、、、、“ “现现现现金金金金” ”、、、、“ “银银银银行行行行存存存存款款款款” ”等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列n n需需需需要要要要注注注注意意意意的的的的是是是是：：：：为为为为购购购购建建建建固固固固定定定定资资资资产产产产、、、、无无无无形形形形资资资资产产产产和和和和其其其其他他他他长长长长期期期期资资资资产产产产而而而而发发发发生生生生的的的的借借借借款款款款利利利利息息息息资资资资本本本本化化化化部部部部分分分分，，，，在在在在“ “分分分分配配配配股股股股利利利利、、、、利利利利润润润润或或或或偿偿偿偿付付付付利利利利息息息息支支支支付付付付的的的的现现现现金金金金” ”项项项项目目目目中中中中反反反反映映映映；；；；融融融融资资资资租租租租入入入入固固固固定定定定资资资资产产产产所所所所支支支支付付付付的的的的租租租租赁赁赁赁费费费费，，，，在在在在“ “支支支支付付付付的的的的其其其其他他他他与与与与筹筹筹筹资资资资活活活活动动动动有有有有关关关关的的的的现现现现金金金金” ”项项项项目目目目中中中中反反反反映映映映，，，，不不不不在在在在本本本本项项项项目中反映。
目中反映目中反映目中反映与小企业规定与小企业规定有差异吗？有差异吗？ 【例【例4】】n n乙公司购入房屋一幢，价款乙公司购入房屋一幢，价款乙公司购入房屋一幢，价款乙公司购入房屋一幢，价款1850000018500000元，通过银元，通过银元，通过银元，通过银行转账行转账行转账行转账1800000018000000元，其他价款用公司产品抵偿元，其他价款用公司产品抵偿元，其他价款用公司产品抵偿元，其他价款用公司产品抵偿为在建厂房购进建筑材料一批，价值为为在建厂房购进建筑材料一批，价值为为在建厂房购进建筑材料一批，价值为为在建厂房购进建筑材料一批，价值为16000001600000元，元，元，元，价款已通过银行转账支付价款已通过银行转账支付价款已通过银行转账支付价款已通过银行转账支付 n n本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金计算如下：支付的现金计算如下：支付的现金计算如下：支付的现金计算如下：购买房屋支付的现金购买房屋支付的现金购买房屋支付的现金购买房屋支付的现金 18 000 000 18 000 000 加：为在建工程购买材料支付的现金 加：为在建工程购买材料支付的现金 加：为在建工程购买材料支付的现金 加：为在建工程购买材料支付的现金 1 600 000 1 600 000 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金的现金的现金的现金 19 600 000 19 600 000 三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量7. 7.投资支付的现金投资支付的现金投资支付的现金投资支付的现金n n本项目反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，本项目反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，本项目反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，本项目反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的交易性金融资产、持有包括企业取得的除现金等价物以外的交易性金融资产、持有包括企业取得的除现金等价物以外的交易性金融资产、持有包括企业取得的除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产而支付的现金，以及支付的至到期投资、可供出售金融资产而支付的现金，以及支付的至到期投资、可供出售金融资产而支付的现金，以及支付的至到期投资、可供出售金融资产而支付的现金，以及支付的佣金、手续费等交易费用。
佣金、手续费等交易费用佣金、手续费等交易费用佣金、手续费等交易费用n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “交易性金融资产交易性金融资产交易性金融资产交易性金融资产” ”、、、、“ “持有至到期投资持有至到期投资持有至到期投资持有至到期投资” ”、、、、“ “可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产” ”、、、、“ “投资性房地产投资性房地产投资性房地产投资性房地产” ”、、、、“ “长期股权投长期股权投长期股权投长期股权投资资资资” ”、、、、“ “库存现金库存现金库存现金库存现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列n n需要注意的是：企业购买股票和债券时，实际支付的价款中需要注意的是：企业购买股票和债券时，实际支付的价款中需要注意的是：企业购买股票和债券时，实际支付的价款中需要注意的是：企业购买股票和债券时，实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应在取的债券利息，应在取的债券利息，应在取的债券利息，应在“ “支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金” ”项目中反映；收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领项目中反映；收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领项目中反映；收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领项目中反映；收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应在取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应在取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应在取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应在“ “收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金” ”项目中反映。
项目中反映项目中反映项目中反映与小企业规定与小企业规定相同吗？相同吗？ 【例【例5】】n n甲企业以银行存款甲企业以银行存款20000000元分别投资于元分别投资于A企业B企业和企业和C企业，其中，企业，其中，15000000元元投资于投资于A企业，占其股本总额的企业，占其股本总额的40％，采用％，采用权益法核算；权益法核算；2000000元投资于元投资于B企业，占企业，占其股本总额的其股本总额的5％，采用成本法核算；％，采用成本法核算；3000000元投资于元投资于C企业，占其股本总额的企业，占其股本总额的10％，采用成本法核算此外，购买中国％，采用成本法核算此外，购买中国光大银行发行的金融债券，面值总额光大银行发行的金融债券，面值总额2000000元，票面利率元，票面利率8%，实际支付金额，实际支付金额为为2040000元 n n本期投资所支付的现金计算如下：本期投资所支付的现金计算如下：投资于投资于A企业的现金总额企业的现金总额 15000 000 加：投资于加：投资于B企业的现金总额企业的现金总额 2000 000 投资于 投资于C企业的现金总额企业的现金总额 3000 000 投资于光大银行金融债券的现金总额 投资于光大银行金融债券的现金总额 2040 000 投资所支付的现金投资所支付的现金 22040 000 三、投资活动产生的现金流量三、投资活动产生的现金流量8. 8.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额n n本项目反映企业取得子公司及其他营业单位购买出价中以本项目反映企业取得子公司及其他营业单位购买出价中以本项目反映企业取得子公司及其他营业单位购买出价中以本项目反映企业取得子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。
和现金等价物后的净额和现金等价物后的净额和现金等价物后的净额n n本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列n n需要注意的是，整体购买一个单位，其结算方式是多种多需要注意的是，整体购买一个单位，其结算方式是多种多需要注意的是，整体购买一个单位，其结算方式是多种多需要注意的是，整体购买一个单位，其结算方式是多种多样的，如购买方全部以现金支付或一部分以现金支付而另样的，如购买方全部以现金支付或一部分以现金支付而另样的，如购买方全部以现金支付或一部分以现金支付而另样的，如购买方全部以现金支付或一部分以现金支付而另一部分以实物清偿同时，企业购买子公司及其他营业单一部分以实物清偿同时，企业购买子公司及其他营业单一部分以实物清偿同时，企业购买子公司及其他营业单一部分以实物清偿同时，企业购买子公司及其他营业单位是整体交易，子公司和其他营业单位除有固定资产和存位是整体交易，子公司和其他营业单位除有固定资产和存位是整体交易，子公司和其他营业单位除有固定资产和存位是整体交易，子公司和其他营业单位除有固定资产和存货外，还可能持有现金和现金等价物。
这样，整体购买子货外，还可能持有现金和现金等价物这样，整体购买子货外，还可能持有现金和现金等价物这样，整体购买子货外，还可能持有现金和现金等价物这样，整体购买子公司或其他营业单位的现金流量，就应以购买出价中以现公司或其他营业单位的现金流量，就应以购买出价中以现公司或其他营业单位的现金流量，就应以购买出价中以现公司或其他营业单位的现金流量，就应以购买出价中以现金支付的部分减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金支付的部分减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金支付的部分减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金支付的部分减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额反映，如为负数，应在金等价物后的净额反映，如为负数，应在金等价物后的净额反映，如为负数，应在金等价物后的净额反映，如为负数，应在“ “收到其他与投收到其他与投收到其他与投收到其他与投资活动有关的现金资活动有关的现金资活动有关的现金资活动有关的现金” ”项目中反映项目中反映项目中反映项目中反映 注意：小企业准注意：小企业准则没有此项目则没有此项目 【例【例【例【例6 6】】】】n n甲企业购买丙企业的一子公司，出价甲企业购买丙企业的一子公司，出价甲企业购买丙企业的一子公司，出价甲企业购买丙企业的一子公司，出价1500 0001500 000元，全部以元，全部以元，全部以元，全部以银行存款转账支付。
该子公司的有关资料如下：银行存款转账支付该子公司的有关资料如下：银行存款转账支付该子公司的有关资料如下：银行存款转账支付该子公司的有关资料如下：资资 产产金金金金 额额负债负债及所有者及所有者及所有者及所有者权权益益益益金金金金 额额现现金及存款金及存款金及存款金及存款存存存存货货固定固定固定固定资产资产长长期股期股期股期股权权投投投投资资其他其他其他其他资产资产15000015000030 000030 0000150 0000150 00006000006000005000050000短期借款短期借款短期借款短期借款应应付付付付账账款款款款长长期期期期应应付款付款付款付款实实收收收收资资本本本本资资本公本公本公本公积积盈余公盈余公盈余公盈余公积积40000040000050000050000020000020000012000001200000200000200000100000100000资产总额资产总额26000002600000 负债负债及所有者及所有者及所有者及所有者权权益益益益总额总额26000002600000 n n该子公司有该子公司有150 000元的现金及银行存款，元的现金及银行存款，没有现金等价物，企业的实际现金流出为：没有现金等价物，企业的实际现金流出为：n n购买子公司出价购买子公司出价 1 500 000减：子公司持有的现金和现金等价物减：子公司持有的现金和现金等价物 150 000购买子公司支付的现金净额购买子公司支付的现金净额 1 350 000 9.支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金n n本项目反映企业除上述各项目外，支付的本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与投资活动有关的现金。
其他与投资其他与投资活动有关的现金其他与投资活动有关的现金，如果价值较大的，应单活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映列项目反映n n本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列 注意：小企业准注意：小企业准则没有此项目则没有此项目 四、筹资活动产生的现金流量四、筹资活动产生的现金流量1. 1.吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金n n本项目反映企业以本项目反映企业以本项目反映企业以本项目反映企业以发行股票发行股票发行股票发行股票方式筹集资金实际收方式筹集资金实际收方式筹集资金实际收方式筹集资金实际收到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）费用后的净额）费用后的净额）费用后的净额）n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “实收资本（或股本）实收资本（或股本）实收资本（或股本）实收资本（或股本）” ”、、、、“ “资资资资本公积本公积本公积本公积” ”、、、、“ “库存现金库存现金库存现金库存现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”等科目等科目等科目等科目的记录分析填列。
的记录分析填列的记录分析填列的记录分析填列 n n需要注意的是，以发行股票等方式筹集资金而由需要注意的是，以发行股票等方式筹集资金而由需要注意的是，以发行股票等方式筹集资金而由需要注意的是，以发行股票等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用等，在企业直接支付的审计、咨询等费用等，在企业直接支付的审计、咨询等费用等，在企业直接支付的审计、咨询等费用等，在“ “支付支付支付支付的其他与筹资活动有关的现金的其他与筹资活动有关的现金的其他与筹资活动有关的现金的其他与筹资活动有关的现金” ”项目中反映项目中反映项目中反映项目中反映 与小企业准则规与小企业准则规定有差异吗？定有差异吗？ 【例【例1】】n n甲企业对外公开募集股份甲企业对外公开募集股份1 000000股，股，每股每股1元，发行价每股元，发行价每股1.1元，代理发行元，代理发行的证券公司为其支付的各种费用，共的证券公司为其支付的各种费用，共计计15 000元 n n如何计算本期吸收投资所收到的现金？如何计算本期吸收投资所收到的现金？ n n本期吸收投资收到的现金计算如下：本期吸收投资收到的现金计算如下：n n发行股票取得的现金发行股票取得的现金 1085 000其中：发行总额（其中：发行总额（1000000×1.1））1100 000减：发行费用减：发行费用 15 000n n 本期吸收投资收到的现金本期吸收投资收到的现金 1 085 000 四、筹资活动产生的现金流量四、筹资活动产生的现金流量2. 2.借款收到的现金借款收到的现金借款收到的现金借款收到的现金n n本项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的本项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的本项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的本项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金，以及现金，以及现金，以及现金，以及发行债券发行债券发行债券发行债券实际收到的款项净额（发行收实际收到的款项净额（发行收实际收到的款项净额（发行收实际收到的款项净额（发行收入减去直接支付的佣金等发行费用后的净额）。
入减去直接支付的佣金等发行费用后的净额）入减去直接支付的佣金等发行费用后的净额）入减去直接支付的佣金等发行费用后的净额）n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “短期借款短期借款短期借款短期借款” ”、、、、“ “长期借款长期借款长期借款长期借款” ”、、、、“ “交易性金融负债交易性金融负债交易性金融负债交易性金融负债” ”、、、、“ “应付债券应付债券应付债券应付债券” ”、、、、“ “现金现金现金现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列3. 3.收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金n n本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金资活动有关的现金资活动有关的现金资活动有关的现金n n其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映。
单列项目反映单列项目反映单列项目反映n n本项目可根据有关科目的记录分析填列本项目可根据有关科目的记录分析填列本项目可根据有关科目的记录分析填列本项目可根据有关科目的记录分析填列注意：小企业准注意：小企业准则没有此项目则没有此项目 四、筹资活动产生的现金流量四、筹资活动产生的现金流量4.偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金n n本项目反映企业以现金偿还债务的本金，本项目反映企业以现金偿还债务的本金，包括：归还金融企业的借款本金、偿付企包括：归还金融企业的借款本金、偿付企业到期的债券本金等业到期的债券本金等n n本项目可以根据本项目可以根据“短期借款短期借款”、、“长期借长期借款款”、、“交易性金融负债交易性金融负债”、、“应付债券应付债券”、、“库存现金库存现金”、、“银行存款银行存款”等科目等科目的记录分析填列的记录分析填列n n需要注意的是：企业偿还的借款利息、债需要注意的是：企业偿还的借款利息、债券利息，在券利息，在“分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息所支付的现金所支付的现金”项目中反映项目中反映 注意：小企业准注意：小企业准则此项目称为偿则此项目称为偿还债借款本金支还债借款本金支付的现金。
付的现金 四、四、筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量5.分配分配股利股利、利润或偿付利息支付的现金、利润或偿付利息支付的现金n n本项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其本项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其本项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其本项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息n n本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据本项目可以根据“ “应付股利应付股利应付股利应付股利” ”、、、、“ “应付利息应付利息应付利息应付利息” ”、、、、“ “利润分配利润分配利润分配利润分配” ”、、、、“ “财务费用财务费用财务费用财务费用” ”、、、、” ”在建工程在建工程在建工程在建工程” ”、、、、“ “制造费用制造费用制造费用制造费用” ”、、、、“ “研发支出研发支出研发支出研发支出” ”、、、、“ “库存现金库存现金库存现金库存现金” ”、、、、“ “银行存款银行存款银行存款银行存款” ”等科目的记录分析填列。
等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列n n需要说明的是：不同用途的借款，其利息的开支需要说明的是：不同用途的借款，其利息的开支需要说明的是：不同用途的借款，其利息的开支需要说明的是：不同用途的借款，其利息的开支渠道不一样，如在建工程、财务费用等，但均在渠道不一样，如在建工程、财务费用等，但均在渠道不一样，如在建工程、财务费用等，但均在渠道不一样，如在建工程、财务费用等，但均在本项目中反映本项目中反映本项目中反映本项目中反映 与小企业准则规与小企业准则规定不同 【例【例2】】n n甲企业期初应付现金股利为甲企业期初应付现金股利为甲企业期初应付现金股利为甲企业期初应付现金股利为210000210000元，本期宣布元，本期宣布元，本期宣布元，本期宣布并发放现金股利并发放现金股利并发放现金股利并发放现金股利500000500000元，期末应付现金股利元，期末应付现金股利元，期末应付现金股利元，期末应付现金股利120000120000元 n n本期分配股利、利润或偿付利息所支付的现金计本期分配股利、利润或偿付利息所支付的现金计本期分配股利、利润或偿付利息所支付的现金计本期分配股利、利润或偿付利息所支付的现金计算如下：算如下：算如下：算如下：n n本期宣布并发放的现金股利本期宣布并发放的现金股利本期宣布并发放的现金股利本期宣布并发放的现金股利 500 000 500 000 加：本期支付的前期应付股利（加：本期支付的前期应付股利（加：本期支付的前期应付股利（加：本期支付的前期应付股利（210000—210000—120000120000）））） 90 000 90 000 n n分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 590 000 590 000 6. 6.支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金n n本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与本项目反映企业除上述各项目外，支付的其他与筹资活动有关的现金，如以发行股票、债券等方筹资活动有关的现金，如以发行股票、债券等方筹资活动有关的现金，如以发行股票、债券等方筹资活动有关的现金，如以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，融资租赁各期支付的现金、以分期付款方式用，融资租赁各期支付的现金、以分期付款方式用，融资租赁各期支付的现金、以分期付款方式用，融资租赁各期支付的现金、以分期付款方式构建固定资产、无形资产等各期支付的现金。
构建固定资产、无形资产等各期支付的现金构建固定资产、无形资产等各期支付的现金构建固定资产、无形资产等各期支付的现金n n其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映应单列项目反映应单列项目反映应单列项目反映n n本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列本项目可以根据有关科目的记录分析填列 五、汇率变动对现金的影响额五、汇率变动对现金的影响额n n现金流量表准则规定，外币现金流量以及境外子现金流量表准则规定，外币现金流量以及境外子现金流量表准则规定，外币现金流量以及境外子现金流量表准则规定，外币现金流量以及境外子公司的现金流量，应当采用现金流量发生日的即公司的现金流量，应当采用现金流量发生日的即公司的现金流量，应当采用现金流量发生日的即公司的现金流量，应当采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算汇率变动对期汇率或即期汇率的近似汇率折算汇率变动对期汇率或即期汇率的近似汇率折算。
汇率变动对期汇率或即期汇率的近似汇率折算汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报中单独列报中单独列报中单独列报n n汇率变动对现金的影响，指企业外币现金流量及汇率变动对现金的影响，指企业外币现金流量及汇率变动对现金的影响，指企业外币现金流量及汇率变动对现金的影响，指企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算成记账本币时，所采境外子公司的现金流量折算成记账本币时，所采境外子公司的现金流量折算成记账本币时，所采境外子公司的现金流量折算成记账本币时，所采用的是现金流量发生日的汇率或即期汇率的近似用的是现金流量发生日的汇率或即期汇率的近似用的是现金流量发生日的汇率或即期汇率的近似用的是现金流量发生日的汇率或即期汇率的近似汇率，而现金流量表汇率，而现金流量表汇率，而现金流量表汇率，而现金流量表“ “现金及现金等价物净增加现金及现金等价物净增加现金及现金等价物净增加现金及现金等价物净增加额额额额” ”项目中外币现金净增加额是按资产负债表日项目中外币现金净增加额是按资产负债表日项目中外币现金净增加额是按资产负债表日项目中外币现金净增加额是按资产负债表日的即期汇率折算。
这两者的差额即为汇率变动对的即期汇率折算这两者的差额即为汇率变动对的即期汇率折算这两者的差额即为汇率变动对的即期汇率折算这两者的差额即为汇率变动对现金的影响现金的影响现金的影响现金的影响 为什么小企业为什么小企业没有此项目？没有此项目？ 五、汇率变动对现金的影响额五、汇率变动对现金的影响额n n甲企业当期出口商品一批，售价甲企业当期出口商品一批，售价甲企业当期出口商品一批，售价甲企业当期出口商品一批，售价10 00010 000美元，款美元，款美元，款美元，款项已收到，收汇当日汇率为项已收到，收汇当日汇率为项已收到，收汇当日汇率为项已收到，收汇当日汇率为1 1：：：：7.907.90；当期进口货；当期进口货；当期进口货；当期进口货物一批，价值物一批，价值物一批，价值物一批，价值50005000美元，款项已支付，结汇当日美元，款项已支付，结汇当日美元，款项已支付，结汇当日美元，款项已支付，结汇当日汇率为汇率为汇率为汇率为1 1：：：：7.927.92，资产负债表日的即期汇率为，资产负债表日的即期汇率为，资产负债表日的即期汇率为，资产负债表日的即期汇率为1 1：：：：7.937.93；假定银行存款的期初余额为；假定银行存款的期初余额为；假定银行存款的期初余额为；假定银行存款的期初余额为0 0，当期没有其，当期没有其，当期没有其，当期没有其他业务发生。
他业务发生他业务发生他业务发生n n汇率变动对现金的影响额计算如下：汇率变动对现金的影响额计算如下：汇率变动对现金的影响额计算如下：汇率变动对现金的影响额计算如下：经营活动流入的现金经营活动流入的现金经营活动流入的现金经营活动流入的现金 10 000 10 000（美元）（美元）（美元）（美元）汇率变动汇率变动汇率变动汇率变动(7.93(7.93一一一一7.90) ×0.037.90) ×0.03汇率变动对现金流入的影响额汇率变动对现金流入的影响额汇率变动对现金流入的影响额汇率变动对现金流入的影响额 300300 （元）（元）（元）（元）经营活动流出的现金经营活动流出的现金经营活动流出的现金经营活动流出的现金 5 000 5 000 （美元）（美元）（美元）（美元）汇率变动汇率变动汇率变动汇率变动(7.93(7.93一一一一7.92) ×0.017.92) ×0.01汇率变动对现金流出的影响额汇率变动对现金流出的影响额汇率变动对现金流出的影响额汇率变动对现金流出的影响额 5050 （元）（元）（元）（元）汇率变动对现金的影响额汇率变动对现金的影响额汇率变动对现金的影响额汇率变动对现金的影响额 250250 （元）（元）（元）（元） n n现金流量表中：现金流量表中：现金流量表中：现金流量表中： 经营活动流入的现金 经营活动流入的现金 经营活动流入的现金 经营活动流入的现金 79000 79000 经营活动流出的现金 经营活动流出的现金 经营活动流出的现金 经营活动流出的现金 39600 39600 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额 39400 39400 汇率变动对现金的影响额 汇率变动对现金的影响额 汇率变动对现金的影响额 汇率变动对现金的影响额 250 250 现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额 3965039650n n现金流量表补充资料中：现金流量表补充资料中：现金流量表补充资料中：现金流量表补充资料中：现金及现金等价物净增加情况：现金及现金等价物净增加情况：现金及现金等价物净增加情况：现金及现金等价物净增加情况：银行存款的期末余额（银行存款的期末余额（银行存款的期末余额（银行存款的期末余额（5000 X7.935000 X7.93）））） 39 650 39 650银行存款的期初余额银行存款的期初余额银行存款的期初余额银行存款的期初余额 0 0现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 39 65039 650 六、编制现金流量表中的几个特殊问题六、编制现金流量表中的几个特殊问题1. 1. 现金流量以总额或净额反映；现金流量以总额或净额反映；现金流量以总额或净额反映；现金流量以总额或净额反映；2. 2. 自然灾害损失、保险赔款等特殊项目；自然灾害损失、保险赔款等特殊项目；自然灾害损失、保险赔款等特殊项目；自然灾害损失、保险赔款等特殊项目；3. 3. 增值税；增值税；增值税；增值税；4. 4. 票据贴现利息；票据贴现利息；票据贴现利息；票据贴现利息；5. 5. 利息收入；利息收入；利息收入；利息收入；6. 6. 汇兑损失；汇兑损失；汇兑损失；汇兑损失；7. 7. 政府补助；政府补助；政府补助；政府补助；8. 8. 代扣职工个人所得税；代扣职工个人所得税；代扣职工个人所得税；代扣职工个人所得税； 代扣职工的个人所得税代扣职工的个人所得税n n 现金流量表中 现金流量表中“支付的各项税费支付的各项税费”项项目填列的税费必须由企业来承担，而代扣目填列的税费必须由企业来承担，而代扣职工的个人所得税不是由企业承担。
企业职工的个人所得税不是由企业承担企业代扣代缴行为与企业不代扣代缴的结果应代扣代缴行为与企业不代扣代缴的结果应该是一致的，所以交纳的该是一致的，所以交纳的“个人所得税个人所得税”不能列入不能列入“支付的各项税费支付的各项税费”项目，而应项目，而应列入列入“支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金”项目小企业是如何划分的？ 模块三：模块三：补充资料各项目内容及填列方法补充资料各项目内容及填列方法一、间接法的涵义一、间接法的涵义二、间接法的编制原理二、间接法的编制原理三、间接法下的实例解析三、间接法下的实例解析四、不涉及现金收支的投资和筹资活动四、不涉及现金收支的投资和筹资活动 一、间接法的涵义一、间接法的涵义n n间接法，以本期净利润为起算点，调整不间接法，以本期净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及涉及现金的收入、费用、营业外收支以及有关项目的增减变动，计算并列示经营活有关项目的增减变动，计算并列示经营活动的现金流量动的现金流量 n n间接法遵循间接法遵循“净利润净利润+调整项目调整项目=经营活动经营活动产生的现金流量净额产生的现金流量净额”的等式的等式 。
为什么从为什么从净利润开净利润开始调整始调整 ?调整事项调整事项有哪些有哪些 ? n n经营活动现金净流量经营活动现金净流量＝净利润＝净利润 ＋不影响经营活动现金净流量但减少净利润＋不影响经营活动现金净流量但减少净利润 －不影响经营活动现金净流量但增加净利润－不影响经营活动现金净流量但增加净利润 ＋与净利润无关但增加经营活动现金净流量＋与净利润无关但增加经营活动现金净流量 －与净利润无关但减少经营活动现金净流量－与净利润无关但减少经营活动现金净流量 二、间接法的编制原理二、间接法的编制原理n n分三步进行转换：分三步进行转换：分三步进行转换：分三步进行转换： 第一步，以权责发生制下的净利润（即 第一步，以权责发生制下的净利润（即 第一步，以权责发生制下的净利润（即 第一步，以权责发生制下的净利润（即“ “利利利利润表润表润表润表” ”中的净利润）为起点，剔除非经营活动所中的净利润）为起点，剔除非经营活动所中的净利润）为起点，剔除非经营活动所中的净利润）为起点，剔除非经营活动所产生的利润，将产生的利润，将产生的利润，将产生的利润，将“ “净利润净利润净利润净利润” ”调整为经营活动产生调整为经营活动产生调整为经营活动产生调整为经营活动产生的净利润（权责发生制）。
的净利润（权责发生制）的净利润（权责发生制）的净利润（权责发生制） 第二步，通过对经营活动中与利润有关但与 第二步，通过对经营活动中与利润有关但与 第二步，通过对经营活动中与利润有关但与 第二步，通过对经营活动中与利润有关但与现金无关的项目进行调整，将权责发生制下的经现金无关的项目进行调整，将权责发生制下的经现金无关的项目进行调整，将权责发生制下的经现金无关的项目进行调整，将权责发生制下的经营活动的净利润调整为营活动的净利润调整为营活动的净利润调整为营活动的净利润调整为“ “收付实现制下的净利润收付实现制下的净利润收付实现制下的净利润收付实现制下的净利润” ” 第三步，通过对经营活动中与利润无关但与 第三步，通过对经营活动中与利润无关但与 第三步，通过对经营活动中与利润无关但与 第三步，通过对经营活动中与利润无关但与现金有关的项目进行调整，将现金有关的项目进行调整，将现金有关的项目进行调整，将现金有关的项目进行调整，将“ “收付实现制下的收付实现制下的收付实现制下的收付实现制下的净利润净利润净利润净利润” ”调整为调整为调整为调整为“ “经营活动所产生的现金净流量经营活动所产生的现金净流量经营活动所产生的现金净流量经营活动所产生的现金净流量” ”。
n n第一步第一步第一步第一步————将将将将“ “净利润净利润净利润净利润” ”调整为经营活动产生的调整为经营活动产生的调整为经营活动产生的调整为经营活动产生的净利润净利润净利润净利润净利润（权责发生制下）净利润（权责发生制下）净利润（权责发生制下）净利润（权责发生制下）加：曾经减少利润但与经营活动无关的项目加：曾经减少利润但与经营活动无关的项目加：曾经减少利润但与经营活动无关的项目加：曾经减少利润但与经营活动无关的项目 （ （ （ （1 1）））） 处理固定资产等的损失处理固定资产等的损失处理固定资产等的损失处理固定资产等的损失 （ （ （ （2 2）））） 固定资产报废损失固定资产报废损失固定资产报废损失固定资产报废损失 （ （ （ （3 3）））） 财务费用（利息及融资手续费等）财务费用（利息及融资手续费等）财务费用（利息及融资手续费等）财务费用（利息及融资手续费等） （ （ （ （4 4）））） 减值准备（不包括存货跌价准备、坏减值准备（不包括存货跌价准备、坏减值准备（不包括存货跌价准备、坏减值准备（不包括存货跌价准备、坏账准备）账准备）账准备）账准备）减：曾经增加利润但与经营活动无关的项目减：曾经增加利润但与经营活动无关的项目减：曾经增加利润但与经营活动无关的项目减：曾经增加利润但与经营活动无关的项目 （ （ （ （1 1）））） 处理固定资产等的收益处理固定资产等的收益处理固定资产等的收益处理固定资产等的收益 （ （ （ （2 2）））） 非经营性产生的汇兑损益（财务费用）非经营性产生的汇兑损益（财务费用）非经营性产生的汇兑损益（财务费用）非经营性产生的汇兑损益（财务费用） （ （ （ （3 3）））） 投资收益投资收益投资收益投资收益 经营活动产生的净利润（权责发生制下） 经营活动产生的净利润（权责发生制下） 经营活动产生的净利润（权责发生制下） 经营活动产生的净利润（权责发生制下）①① n n第二步第二步第二步第二步————将将将将①①调整为调整为调整为调整为“ “收付实现制下的净利润收付实现制下的净利润收付实现制下的净利润收付实现制下的净利润” ”；；；；加：经营活动中曾经减少利润但不减少现金的项目加：经营活动中曾经减少利润但不减少现金的项目加：经营活动中曾经减少利润但不减少现金的项目加：经营活动中曾经减少利润但不减少现金的项目 （ （ （ （1 1）））） 计提坏账准备计提坏账准备计提坏账准备计提坏账准备 （ （ （ （2 2）））） 提取的存货跌价准备提取的存货跌价准备提取的存货跌价准备提取的存货跌价准备 （ （ （ （3 3）））） 固定资产折旧（减：存货增加部分）固定资产折旧（减：存货增加部分）固定资产折旧（减：存货增加部分）固定资产折旧（减：存货增加部分） （ （ （ （4 4）））） 无形资产摊销无形资产摊销无形资产摊销无形资产摊销 （ （ （ （5 5）））） 长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销 （ （ （ （6 6）））） 本期应付工资、福利费的增加（减：存货增加）本期应付工资、福利费的增加（减：存货增加）本期应付工资、福利费的增加（减：存货增加）本期应付工资、福利费的增加（减：存货增加） （ （ （ （7 7）））） 营业成本成本（存货减少）营业成本成本（存货减少）营业成本成本（存货减少）营业成本成本（存货减少） （ （ （ （8 8）递延税款贷项）递延税款贷项）递延税款贷项）递延税款贷项 （ （ （ （9 9）计算所得税（应交税金增加））计算所得税（应交税金增加））计算所得税（应交税金增加））计算所得税（应交税金增加）减：经营活动中曾经增加利润但不增加现金的项目减：经营活动中曾经增加利润但不增加现金的项目减：经营活动中曾经增加利润但不增加现金的项目减：经营活动中曾经增加利润但不增加现金的项目 （ （ （ （1 1）））） 应收帐款的增加（减：应交税金（增值税）的增加）应收帐款的增加（减：应交税金（增值税）的增加）应收帐款的增加（减：应交税金（增值税）的增加）应收帐款的增加（减：应交税金（增值税）的增加） （ （ （ （2 2）））） 应收票据的增加（减：应交税金（增值税）的增加）应收票据的增加（减：应交税金（增值税）的增加）应收票据的增加（减：应交税金（增值税）的增加）应收票据的增加（减：应交税金（增值税）的增加） （ （ （ （3 3）））） 预收帐款的减少预收帐款的减少预收帐款的减少预收帐款的减少因净利润而形成的经营活动现金流量净额因净利润而形成的经营活动现金流量净额因净利润而形成的经营活动现金流量净额因净利润而形成的经营活动现金流量净额②② n n第三步第三步第三步第三步————将将将将②②调整为调整为调整为调整为“ “经营活动所产生的现金经营活动所产生的现金经营活动所产生的现金经营活动所产生的现金净流量净流量净流量净流量” ”加：经营活动中与利润无关但增加现金的项目加：经营活动中与利润无关但增加现金的项目加：经营活动中与利润无关但增加现金的项目加：经营活动中与利润无关但增加现金的项目（（（（1 1）））） 应收帐款、应收票据（减：财务费用应收帐款、应收票据（减：财务费用应收帐款、应收票据（减：财务费用应收帐款、应收票据（减：财务费用————贴现）、其他应收款等的减少贴现）、其他应收款等的减少贴现）、其他应收款等的减少贴现）、其他应收款等的减少（（（（2 2）））） 预收帐款的增加 预收帐款的增加 预收帐款的增加 预收帐款的增加 （（（（3 3）））） 购货退回（存货减少）购货退回（存货减少）购货退回（存货减少）购货退回（存货减少）减：经营活动中与利润无关但减少现金的项目减：经营活动中与利润无关但减少现金的项目减：经营活动中与利润无关但减少现金的项目减：经营活动中与利润无关但减少现金的项目（（（（1 1）））） 应付帐款、应付票据、其他应付款等的减应付帐款、应付票据、其他应付款等的减应付帐款、应付票据、其他应付款等的减应付帐款、应付票据、其他应付款等的减少少少少（（（（2 2）））） 预付帐款的增加预付帐款的增加预付帐款的增加预付帐款的增加（（（（3 3）））） 购进存货支付的现金（存货增加）购进存货支付的现金（存货增加）购进存货支付的现金（存货增加）购进存货支付的现金（存货增加）（（（（4 4）））） 应付工资、福利费的减少应付工资、福利费的减少应付工资、福利费的减少应付工资、福利费的减少（（（（5 5）））） 应交税金的减少应交税金的减少应交税金的减少应交税金的减少经营活动所产生的现金流量净额（第三步）经营活动所产生的现金流量净额（第三步）经营活动所产生的现金流量净额（第三步）经营活动所产生的现金流量净额（第三步） 三、间接法下的实例解析三、间接法下的实例解析以计提的资产减值准备为例以计提的资产减值准备为例以计提的资产减值准备为例以计提的资产减值准备为例: :n n假设企业计提存货跌价准备假设企业计提存货跌价准备假设企业计提存货跌价准备假设企业计提存货跌价准备10001000元，此外未发生任何其他元，此外未发生任何其他元，此外未发生任何其他元，此外未发生任何其他经济业务。
则企业应做分录如下：经济业务则企业应做分录如下：经济业务则企业应做分录如下：经济业务则企业应做分录如下： 借：管理费用借：管理费用借：管理费用借：管理费用10001000 贷：存货跌价准备贷：存货跌价准备贷：存货跌价准备贷：存货跌价准备1000 1000 n n显然，企业的净利润显然，企业的净利润显然，企业的净利润显然，企业的净利润=0=0－－－－1000=-10001000=-1000元由于上述分录并元由于上述分录并元由于上述分录并元由于上述分录并未涉及任何现金资产，所以企业并未发生任何经营活动现未涉及任何现金资产，所以企业并未发生任何经营活动现未涉及任何现金资产，所以企业并未发生任何经营活动现未涉及任何现金资产，所以企业并未发生任何经营活动现金流量，即企业的经营活动现金流量净额为金流量，即企业的经营活动现金流量净额为金流量，即企业的经营活动现金流量净额为金流量，即企业的经营活动现金流量净额为0 0元 n n由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的资产由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的资产由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的资产由此可见，经营活动现金流量净额、净利润及计提的资产减值准备之间的关系为：经营活动现金流量净额（减值准备之间的关系为：经营活动现金流量净额（减值准备之间的关系为：经营活动现金流量净额（减值准备之间的关系为：经营活动现金流量净额（0 0））））= =净净净净利润（利润（利润（利润（-1000-1000）＋计提的资产减值准备（）＋计提的资产减值准备（）＋计提的资产减值准备（）＋计提的资产减值准备（10001000））））n n企业也可能因资产价值回升而相应地结转已计提的资产减企业也可能因资产价值回升而相应地结转已计提的资产减企业也可能因资产价值回升而相应地结转已计提的资产减企业也可能因资产价值回升而相应地结转已计提的资产减值准备，而结转资产减值准备与计提资产减值准备对净利值准备，而结转资产减值准备与计提资产减值准备对净利值准备，而结转资产减值准备与计提资产减值准备对净利值准备，而结转资产减值准备与计提资产减值准备对净利润的影响相反，所以，对于转销的资产减值准备，应作为润的影响相反，所以，对于转销的资产减值准备，应作为润的影响相反，所以，对于转销的资产减值准备，应作为润的影响相反，所以，对于转销的资产减值准备，应作为减项调整减项调整减项调整减项调整n n即：经营活动现金流量净额即：经营活动现金流量净额即：经营活动现金流量净额即：经营活动现金流量净额= =净利润－转销的资产减值准净利润－转销的资产减值准净利润－转销的资产减值准净利润－转销的资产减值准备。
备 四、不涉及现金收支的投资和筹资活动四、不涉及现金收支的投资和筹资活动（一）填列原因（一）填列原因（一）填列原因（一）填列原因 虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量有重大影响流量有重大影响流量有重大影响流量有重大影响二）填列方法：（二）填列方法：（二）填列方法：（二）填列方法： ** **债务转为资本债务转为资本债务转为资本债务转为资本————反映企业本期转为资本的债反映企业本期转为资本的债反映企业本期转为资本的债反映企业本期转为资本的债务金额 ** **一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券————反映其本息反映其本息反映其本息反映其本息 ** **融资租入固定资产融资租入固定资产融资租入固定资产融资租入固定资产————反映企业本期融资租入反映企业本期融资租入反映企业本期融资租入反映企业本期融资租入固定资产计入固定资产计入固定资产计入固定资产计入“ “长期应付款长期应付款长期应付款长期应付款” ”科目的金额。
科目的金额科目的金额科目的金额 模块四：现金流量表分析模块四：现金流量表分析n n一、现金流量表的定性质量分析一、现金流量表的定性质量分析n n二、企业生命周期与现金流量的关系二、企业生命周期与现金流量的关系n n三、现金流量的八大类型三、现金流量的八大类型n n四、现金流量结构合理性分析四、现金流量结构合理性分析n n五、现金流量表异常的特征五、现金流量表异常的特征n n六、与现金流量表相关财务比率分析六、与现金流量表相关财务比率分析真的是“利润是主观判断,经营性现金流才是客观事实”吗 ？ 一、一、现金流量表定性质量分析现金流量表定性质量分析（一（一（一（一）））） 经营活动产生的现金流量质量分析：经营活动产生的现金流量质量分析：经营活动产生的现金流量质量分析：经营活动产生的现金流量质量分析：1. 1. 如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中存在问题，经营中存在问题，经营中存在问题，经营中“ “入不敷出入不敷出入不敷出入不敷出” ”。
2. 2. 如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“ “收收收收支平衡支平衡支平衡支平衡” ”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持3. 3. 如果经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现付成本，如果经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现付成本，如果经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现付成本，如果经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形这与情形这与情形这与情形2 2只有量的差别，但没有质的差别只有量的差别，但没有质的差别只有量的差别，但没有质的差别只有量的差别，但没有质的差别4. 4. 如果经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现付成本，如果经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现付成本，如果经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现付成本，如果经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持则说明企业能在现金流转上维持则说明企业能在现金流转上维持则说明企业能在现金流转上维持“ “简单再生产简单再生产简单再生产简单再生产” ”。
5. 5. 如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献非付现成本都包括哪些？ 经营活动现金流量的操纵分析经营活动现金流量的操纵分析1 1、篡改现金流量的性质、篡改现金流量的性质、篡改现金流量的性质、篡改现金流量的性质n n将筹资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入；将筹资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入；将筹资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入；将筹资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入；将经营活动现金支出放到投资活动中；将投资活将经营活动现金支出放到投资活动中；将投资活将经营活动现金支出放到投资活动中；将投资活将经营活动现金支出放到投资活动中；将投资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入。
动现金流入粉饰为经营活动现金流入动现金流入粉饰为经营活动现金流入动现金流入粉饰为经营活动现金流入2 2、权宜之计、权宜之计、权宜之计、权宜之计n n可让母公司或可让母公司或可让母公司或可让母公司或 大股东在期末大量偿还应收账款大股东在期末大量偿还应收账款大股东在期末大量偿还应收账款大股东在期末大量偿还应收账款（或其他应收款）甚至先行支付预付货款，在下（或其他应收款）甚至先行支付预付货款，在下（或其他应收款）甚至先行支付预付货款，在下（或其他应收款）甚至先行支付预付货款，在下一期再将资金以多余形式以多种形式返回给母公一期再将资金以多余形式以多种形式返回给母公一期再将资金以多余形式以多种形式返回给母公一期再将资金以多余形式以多种形式返回给母公司或大股东司或大股东司或大股东司或大股东3 3、应收票据贴现、应收票据贴现、应收票据贴现、应收票据贴现n n在会计期末，集中向银行贴现商业票据在会计期末，集中向银行贴现商业票据在会计期末，集中向银行贴现商业票据在会计期末，集中向银行贴现商业票据4 4、利用应付项目、利用应付项目、利用应付项目、利用应付项目n n在改善应收账款（或其他应收款）余地已不大的在改善应收账款（或其他应收款）余地已不大的在改善应收账款（或其他应收款）余地已不大的在改善应收账款（或其他应收款）余地已不大的情况下，将本期经营性应付项目巨额增加。
情况下，将本期经营性应付项目巨额增加情况下，将本期经营性应付项目巨额增加情况下，将本期经营性应付项目巨额增加 四川长虹四川长虹 单位：亿元单位：亿元单位：亿元单位：亿元年份年份年份年份20012001年年年年20022002年年年年20032003年年年年20042004年年年年销售收入销售收入销售收入销售收入9595126126141141115115净利润净利润净利润净利润0.890.891.761.762.412.41-36.81-36.81经营性现经营性现经营性现经营性现金净流量金净流量金净流量金净流量13.7313.73-29.73-29.73-7.75-7.757.67.6收入与经收入与经收入与经收入与经营性现金营性现金营性现金营性现金净流量出净流量出净流量出净流量出现反差现反差现反差现反差 长虹现金流量情况比较长虹现金流量情况比较项目项目项目项目基期金基期金基期金基期金额（万额（万额（万额（万元）元）元）元）2002000 0年年年年20012001年年年年20022002年年年年20032003年年年年20042004年年年年经营活经营活经营活经营活动现金动现金动现金动现金流量净流量净流量净流量净额额额额227497227497100100%%60.37%60.37% -131.34%-131.34%-32.70%-32.70%33.43%33.43%投资活投资活投资活投资活动现金动现金动现金动现金流量净流量净流量净流量净额额额额- -271546271546100100%%37.68%37.68%-32.91%-32.91%9.29%9.29%-7.00%-7.00%筹资活筹资活筹资活筹资活动现金动现金动现金动现金流量净流量净流量净流量净额额额额829829100100%%- -2670.37%2670.37%17409.7617409.76%%13302.8013302.80%%- -369.19%369.19%现金及现金及现金及现金及现金等现金等现金等现金等价物净价物净价物净价物净增加额增加额增加额增加额-43836-43836100100%%-27.76%-27.76%149%149%-26.57%-26.57%-215%-215%经营性现经营性现金流量？金流量？ 东方电子案例东方电子案例 n n东方电子（东方电子（东方电子（东方电子（000682000682）于）于）于）于19971997年年年年1 1月月月月2121日在深交所挂牌上市，公开发行日在深交所挂牌上市，公开发行日在深交所挂牌上市，公开发行日在深交所挂牌上市，公开发行10301030万股万股万股万股A A股，发行价股，发行价股，发行价股，发行价7.887.88元元元元/ /股。
此后东方电子的股价一路上行，股此后东方电子的股价一路上行，股此后东方电子的股价一路上行，股此后东方电子的股价一路上行，4 4年间累计飙升年间累计飙升年间累计飙升年间累计飙升6060倍以上在股本高速扩张的基础上，连续倍以上在股本高速扩张的基础上，连续倍以上在股本高速扩张的基础上，连续倍以上在股本高速扩张的基础上，连续3 3年实现业年实现业年实现业年实现业绩翻番，一度被评为中国最优秀的上市公司绩翻番，一度被评为中国最优秀的上市公司绩翻番，一度被评为中国最优秀的上市公司绩翻番，一度被评为中国最优秀的上市公司n n20022002年年年年4 4月，证监会初步查明东方电子涉嫌提供虚假财务报告、存在月，证监会初步查明东方电子涉嫌提供虚假财务报告、存在月，证监会初步查明东方电子涉嫌提供虚假财务报告、存在月，证监会初步查明东方电子涉嫌提供虚假财务报告、存在内幕交易，为其审计的山东烟台乾聚会计师事务所（以下简称乾聚会内幕交易，为其审计的山东烟台乾聚会计师事务所（以下简称乾聚会内幕交易，为其审计的山东烟台乾聚会计师事务所（以下简称乾聚会内幕交易，为其审计的山东烟台乾聚会计师事务所（以下简称乾聚会计师事务所）涉嫌出具文件失实。
东方电子历年来将高达计师事务所）涉嫌出具文件失实东方电子历年来将高达计师事务所）涉嫌出具文件失实东方电子历年来将高达计师事务所）涉嫌出具文件失实东方电子历年来将高达10.3910.39亿元的亿元的亿元的亿元的税后炒股收益税后炒股收益税后炒股收益税后炒股收益（通过在二级市场炒作本公司股票）悉数（通过在二级市场炒作本公司股票）悉数（通过在二级市场炒作本公司股票）悉数（通过在二级市场炒作本公司股票）悉数计入计入计入计入“ “主营业主营业主营业主营业务收入务收入务收入务收入” ”以虚构业绩的事实真相大白于天下其随后公布的以虚构业绩的事实真相大白于天下其随后公布的以虚构业绩的事实真相大白于天下其随后公布的以虚构业绩的事实真相大白于天下其随后公布的20012001年年年年年年年年报称，公司报称，公司报称，公司报称，公司“ “将最近几年出售股票收入将最近几年出售股票收入将最近几年出售股票收入将最近几年出售股票收入10.3910.39亿元作为重大会计差错进亿元作为重大会计差错进亿元作为重大会计差错进亿元作为重大会计差错进行更正，将全部收入扣除税款以外的其他部分暂挂其他应付款科目，行更正，将全部收入扣除税款以外的其他部分暂挂其他应付款科目，行更正，将全部收入扣除税款以外的其他部分暂挂其他应付款科目，行更正，将全部收入扣除税款以外的其他部分暂挂其他应付款科目，待证监会的处理决定下达后再进行调整待证监会的处理决定下达后再进行调整待证监会的处理决定下达后再进行调整待证监会的处理决定下达后再进行调整” ”。
同时，从同时，从同时，从同时，从4 4月月月月3030日起东方日起东方日起东方日起东方电子被电子被电子被电子被“ST”“ST”特别处理，股票简称特别处理，股票简称特别处理，股票简称特别处理，股票简称“ST“ST东方东方东方东方” ”n n20042004年年年年2 2月月月月2020日，日，日，日，STST东方董事会公告称，认定原在公司反映的出售股东方董事会公告称，认定原在公司反映的出售股东方董事会公告称，认定原在公司反映的出售股东方董事会公告称，认定原在公司反映的出售股票收入扣除税收以外的票收入扣除税收以外的票收入扣除税收以外的票收入扣除税收以外的10.3910.39亿元应归集团公司所有，而集团公司董事亿元应归集团公司所有，而集团公司董事亿元应归集团公司所有，而集团公司董事亿元应归集团公司所有，而集团公司董事会作出决议，同意豁免公司因出售股票收入形成的对集团公司的债务会作出决议，同意豁免公司因出售股票收入形成的对集团公司的债务会作出决议，同意豁免公司因出售股票收入形成的对集团公司的债务会作出决议，同意豁免公司因出售股票收入形成的对集团公司的债务10.03110.031亿元按《企业会计制度》规定，该项收入将计入公司资本公亿元。
按《企业会计制度》规定，该项收入将计入公司资本公亿元按《企业会计制度》规定，该项收入将计入公司资本公亿元按《企业会计制度》规定，该项收入将计入公司资本公积金至此，东方电子财务造假案告一段落至此，东方电子财务造假案告一段落至此，东方电子财务造假案告一段落至此，东方电子财务造假案告一段落 美国时代华纳公司 ——黑帽子里掏出大白兔n n美国收购美国收购美国收购美国收购M0vieFoneM0vieFone公司，继承了应向温布里公司收公司，继承了应向温布里公司收公司，继承了应向温布里公司收公司，继承了应向温布里公司收取取取取22802280万美元万美元万美元万美元仲裁收入外加仲裁收入外加仲裁收入外加仲裁收入外加400400万美元万美元万美元万美元的罚息20002000年年年年9 9月月月月美国向温布里公司提出一项和解方案：与美国签美国向温布里公司提出一项和解方案：与美国签美国向温布里公司提出一项和解方案：与美国签美国向温布里公司提出一项和解方案：与美国签定一项定一项定一项定一项23802380万元万元万元万元的广告合同，美国就将豁免温布里公的广告合同，美国就将豁免温布里公的广告合同，美国就将豁免温布里公的广告合同，美国就将豁免温布里公司的全部司的全部司的全部司的全部26802680万美元欠款。
万美元欠款万美元欠款万美元欠款n n为了在为了在为了在为了在20002000年第三季度确认广告收入，美国在年第三季度确认广告收入，美国在年第三季度确认广告收入，美国在年第三季度确认广告收入，美国在9 9月月月月3030日前播发了广告，温布里公司立即向美国支付了日前播发了广告，温布里公司立即向美国支付了日前播发了广告，温布里公司立即向美国支付了日前播发了广告，温布里公司立即向美国支付了23802380万美元万美元万美元万美元的广告费美国在的广告费美国在的广告费美国在的广告费美国在9 9月月月月3030日前根据广告播发量日前根据广告播发量日前根据广告播发量日前根据广告播发量将将将将16401640万美元万美元万美元万美元确认为第三季度广告收入，其余确认为第三季度广告收入，其余确认为第三季度广告收入，其余确认为第三季度广告收入，其余740740万美元万美元万美元万美元确认为第四季度广告收入确认为第四季度广告收入确认为第四季度广告收入确认为第四季度广告收入n n美国聘请的律师说：通过建立或修改商业关系解决法美国聘请的律师说：通过建立或修改商业关系解决法美国聘请的律师说：通过建立或修改商业关系解决法美国聘请的律师说：通过建立或修改商业关系解决法律纠纷是司空见惯和恰当的，即使这项法律纠纷已经判决律纠纷是司空见惯和恰当的，即使这项法律纠纷已经判决律纠纷是司空见惯和恰当的，即使这项法律纠纷已经判决律纠纷是司空见惯和恰当的，即使这项法律纠纷已经判决也是如此。
这种解决方案是将无益的争端化解为有益的商也是如此这种解决方案是将无益的争端化解为有益的商也是如此这种解决方案是将无益的争端化解为有益的商也是如此这种解决方案是将无益的争端化解为有益的商业关系的业关系的业关系的业关系的 一种途径一种途径一种途径一种途径n n对此，你的看法是什么？对此，你的看法是什么？对此，你的看法是什么？对此，你的看法是什么？伪装收入伪装收入 一、一、现金流量表定性质量分析现金流量表定性质量分析 （二）投资活动产生的现金流量质量分析（二）投资活动产生的现金流量质量分析（二）投资活动产生的现金流量质量分析（二）投资活动产生的现金流量质量分析 1.1.1.1.如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转资活动本身的现金流转资活动本身的现金流转资活动本身的现金流转““““入不敷出入不敷出入不敷出入不敷出””””，这通常是，这通常是，这通常是，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。
益的实现状况益的实现状况益的实现状况2.2.2.2.如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置通常是非正常现象，但须关注长期资产处置通常是非正常现象，但须关注长期资产处置通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/ / / /变变变变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因 结论：扩张型企业该项目为负，收缩型企业该项结论：扩张型企业该项目为负，收缩型企业该项结论：扩张型企业该项目为负，收缩型企业该项结论：扩张型企业该项目为负，收缩型企业该项目为正 一、一、现金流量表定性质量分析现金流量表定性质量分析（三）筹资活动产生的现金流量质量分析（三）筹资活动产生的现金流量质量分析（三）筹资活动产生的现金流量质量分析（三）筹资活动产生的现金流量质量分析 1.1.1.1.如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？注：筹资与投资及经营规划是否协调？注：筹资与投资及经营规划是否协调？注：筹资与投资及经营规划是否协调？2.2.2.2.如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？能力？企业是否无新的投资发展机会？能力？企业是否无新的投资发展机会？能力？企业是否无新的投资发展机会？ 高速扩张型企业该项目为正。
高速扩张型企业该项目为正高速扩张型企业该项目为正高速扩张型企业该项目为正 现金流量表现金流量表一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流入小计经营活动产生的现金流入小计 2,195,713,566.03 2,195,713,566.03 经营活动产生的现金流出小计经营活动产生的现金流出小计 1,409,883,938.47 1,409,883,938.47 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 785,829,627.56785,829,627.56 二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流入小计投资活动产生的现金流入小计 投资活动产生的现金流出小计投资活动产生的现金流出小计 719,323,431.17 719,323,431.17 投资活动产生的现金流净额投资活动产生的现金流净额 －－ 715,316,231.17 715,316,231.17三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流入小计筹资活动产生的现金流入小计筹资活动产生的现金流出小计筹资活动产生的现金流出小计筹资活动产生的现金流净额筹资活动产生的现金流净额 －－96,124,565.4796,124,565.47四、现金及现金等价物净增加额四、现金及现金等价物净增加额 －－25,611,169.0825,611,169.08（蓝田（蓝田2000年年报）年年报） 2000年水产品同业上市公司货币资金比较 20002000年水产品同业上市公司现金及现金等价物比较年水产品同业上市公司现金及现金等价物比较 2000年水产品同业上市公司水产品收入、主营业务收入及应收账款比较 二、企业生命周期理论与现金流量分析二、企业生命周期理论与现金流量分析n n（一）创业期（一）创业期（一）创业期（一）创业期 n n 企业处于引入期时，由于产品认可度较低，没有稳定的市 企业处于引入期时，由于产品认可度较低，没有稳定的市 企业处于引入期时，由于产品认可度较低，没有稳定的市 企业处于引入期时，由于产品认可度较低，没有稳定的市场，经营活动现金流量净额为负。
此外企业需要大量现金构建场，经营活动现金流量净额为负此外企业需要大量现金构建场，经营活动现金流量净额为负此外企业需要大量现金构建场，经营活动现金流量净额为负此外企业需要大量现金构建固定资产和无形资产等长期资产，同时还要垫付一部分流动资固定资产和无形资产等长期资产，同时还要垫付一部分流动资固定资产和无形资产等长期资产，同时还要垫付一部分流动资固定资产和无形资产等长期资产，同时还要垫付一部分流动资金，使得投资活动现金流量净额也为负创建期的一切投入，金，使得投资活动现金流量净额也为负创建期的一切投入，金，使得投资活动现金流量净额也为负创建期的一切投入，金，使得投资活动现金流量净额也为负创建期的一切投入，除自有资本外，大部分靠举债融资，因此筹资活动现金流量净除自有资本外，大部分靠举债融资，因此筹资活动现金流量净除自有资本外，大部分靠举债融资，因此筹资活动现金流量净除自有资本外，大部分靠举债融资，因此筹资活动现金流量净额为正 n n（二）成长期（二）成长期（二）成长期（二）成长期 n n 企业的产品如果适合市场的需要，将平稳的度过引入期进 企业的产品如果适合市场的需要，将平稳的度过引入期进 企业的产品如果适合市场的需要，将平稳的度过引入期进 企业的产品如果适合市场的需要，将平稳的度过引入期进入成长期。
在这个阶段随着产品销售规模的扩大，知名度的提入成长期在这个阶段随着产品销售规模的扩大，知名度的提入成长期在这个阶段随着产品销售规模的扩大，知名度的提入成长期在这个阶段随着产品销售规模的扩大，知名度的提高，市场份额将逐渐扩大，同时由于规模经济的效益使得经营高，市场份额将逐渐扩大，同时由于规模经济的效益使得经营高，市场份额将逐渐扩大，同时由于规模经济的效益使得经营高，市场份额将逐渐扩大，同时由于规模经济的效益使得经营成本逐渐降低，经营活动中大量货币流入，企业的生产经营日成本逐渐降低，经营活动中大量货币流入，企业的生产经营日成本逐渐降低，经营活动中大量货币流入，企业的生产经营日成本逐渐降低，经营活动中大量货币流入，企业的生产经营日益壮大，此时的经营活动的现金流量净额应该变为正数，并逐益壮大，此时的经营活动的现金流量净额应该变为正数，并逐益壮大，此时的经营活动的现金流量净额应该变为正数，并逐益壮大，此时的经营活动的现金流量净额应该变为正数，并逐步增大此阶段是企业高速成长阶段，企业必将扩大生产线，步增大此阶段是企业高速成长阶段，企业必将扩大生产线，步增大此阶段是企业高速成长阶段，企业必将扩大生产线，步增大。
此阶段是企业高速成长阶段，企业必将扩大生产线，加大投资力度，投资活动现金流量净额仍然可能为负数，但会加大投资力度，投资活动现金流量净额仍然可能为负数，但会加大投资力度，投资活动现金流量净额仍然可能为负数，但会加大投资力度，投资活动现金流量净额仍然可能为负数，但会越来越小同时，由于企业已经开始产生利润，初期由于迅速越来越小同时，由于企业已经开始产生利润，初期由于迅速越来越小同时，由于企业已经开始产生利润，初期由于迅速越来越小同时，由于企业已经开始产生利润，初期由于迅速扩张仍然需要大量资金，后期融资规模将逐步降低，筹资活动扩张仍然需要大量资金，后期融资规模将逐步降低，筹资活动扩张仍然需要大量资金，后期融资规模将逐步降低，筹资活动扩张仍然需要大量资金，后期融资规模将逐步降低，筹资活动的现金流量净额有所下降，但仍然应为正数的现金流量净额有所下降，但仍然应为正数的现金流量净额有所下降，但仍然应为正数的现金流量净额有所下降，但仍然应为正数 二、企业生命周期理论与现金流量分析二、企业生命周期理论与现金流量分析n n （三）成熟期 （三）成熟期 （三）成熟期 （三）成熟期 n n 经过快速成长后，如果企业前期经营策略得当，企业将进入成熟 经过快速成长后，如果企业前期经营策略得当，企业将进入成熟 经过快速成长后，如果企业前期经营策略得当，企业将进入成熟 经过快速成长后，如果企业前期经营策略得当，企业将进入成熟期，在该阶段，产品市场份额逐步稳定，处在成熟期初期的产品的销期，在该阶段，产品市场份额逐步稳定，处在成熟期初期的产品的销期，在该阶段，产品市场份额逐步稳定，处在成熟期初期的产品的销期，在该阶段，产品市场份额逐步稳定，处在成熟期初期的产品的销售额仍在增加，但销售速度放慢，随后出现缓慢下降的趋势。
这时企售额仍在增加，但销售速度放慢，随后出现缓慢下降的趋势这时企售额仍在增加，但销售速度放慢，随后出现缓慢下降的趋势这时企售额仍在增加，但销售速度放慢，随后出现缓慢下降的趋势这时企业拥有稳定的市场份额，产品成本降低余地也不大，经营活动将产生业拥有稳定的市场份额，产品成本降低余地也不大，经营活动将产生业拥有稳定的市场份额，产品成本降低余地也不大，经营活动将产生业拥有稳定的市场份额，产品成本降低余地也不大，经营活动将产生大量稳定的现金流同时，企业进入投资的回收期，投资支出逐渐减大量稳定的现金流同时，企业进入投资的回收期，投资支出逐渐减大量稳定的现金流同时，企业进入投资的回收期，投资支出逐渐减大量稳定的现金流同时，企业进入投资的回收期，投资支出逐渐减少，投资活动的现金流量净额迅速增长此时，企业拥有大量现金使少，投资活动的现金流量净额迅速增长此时，企业拥有大量现金使少，投资活动的现金流量净额迅速增长此时，企业拥有大量现金使少，投资活动的现金流量净额迅速增长此时，企业拥有大量现金使得债务股权融资减少，开始偿还前期债务，并向所有者支付股利，筹得债务股权融资减少，开始偿还前期债务，并向所有者支付股利，筹得债务股权融资减少，开始偿还前期债务，并向所有者支付股利，筹得债务股权融资减少，开始偿还前期债务，并向所有者支付股利，筹资活动现金流量表现为负值。
资活动现金流量表现为负值资活动现金流量表现为负值资活动现金流量表现为负值 n n （四）衰退期 （四）衰退期 （四）衰退期 （四）衰退期 n n 由于消费者偏好转移及科技的推动，新一代产品将进入市场，而 由于消费者偏好转移及科技的推动，新一代产品将进入市场，而 由于消费者偏好转移及科技的推动，新一代产品将进入市场，而 由于消费者偏好转移及科技的推动，新一代产品将进入市场，而旧有的产品进入衰退期此时的产品销售开始急剧下降，市场萎缩，旧有的产品进入衰退期此时的产品销售开始急剧下降，市场萎缩，旧有的产品进入衰退期此时的产品销售开始急剧下降，市场萎缩，旧有的产品进入衰退期此时的产品销售开始急剧下降，市场萎缩，产品接近淘汰，经营活动现金流量净额也急剧下降，甚至可能降为负产品接近淘汰，经营活动现金流量净额也急剧下降，甚至可能降为负产品接近淘汰，经营活动现金流量净额也急剧下降，甚至可能降为负产品接近淘汰，经营活动现金流量净额也急剧下降，甚至可能降为负数，投资活动现金流量净额也会下降，但由于投资支出仍然较少，使数，投资活动现金流量净额也会下降，但由于投资支出仍然较少，使数，投资活动现金流量净额也会下降，但由于投资支出仍然较少，使数，投资活动现金流量净额也会下降，但由于投资支出仍然较少，使其净额不会变为负数，同时企业不需要大量的资金，筹资活动现金流其净额不会变为负数，同时企业不需要大量的资金，筹资活动现金流其净额不会变为负数，同时企业不需要大量的资金，筹资活动现金流其净额不会变为负数，同时企业不需要大量的资金，筹资活动现金流量净额仍为负值。
量净额仍为负值量净额仍为负值量净额仍为负值 生命周期不同阶段现金流量表现特征-1.5-1-0.500.511.52创业期成长期成熟期衰退期经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量（五）企业发展不同阶段现金流量的特征（五）企业发展不同阶段现金流量的特征 思考：下列现金流量表模式所处的生命周期？思考：下列现金流量表模式所处的生命周期？ 现金流量来源现金流量来源现金流量来源现金流量来源A AB BC CD DE E经营活动经营活动经营活动经营活动投资活动投资活动投资活动投资活动融资活动融资活动融资活动融资活动净现金流量净现金流量净现金流量净现金流量-3-3-15-1518180 07 7-12-125 50 01515-8-8-7-70 08 8-2-2-6-60 0-14-146 69 91 1A是新型、迅速成长型企业；是新型、迅速成长型企业；B是处于成长阶段的企业；是处于成长阶段的企业；C是处于成熟、稳定阶段的企业；是处于成熟、稳定阶段的企业；D是处于衰退早期的企业；是处于衰退早期的企业；E是处于申请破产阶段的企业是处于申请破产阶段的企业 三、现金流量的八大类型三、现金流量的八大类型经营活经营活经营活经营活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量投资活投资活投资活投资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量筹资活筹资活筹资活筹资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量分析结果分析结果分析结果分析结果负负负负正正正正正正正正企业靠借贷维持经营活动所需资企业靠借贷维持经营活动所需资企业靠借贷维持经营活动所需资企业靠借贷维持经营活动所需资金，财务状况可能恶化，应重点金，财务状况可能恶化，应重点金，财务状况可能恶化，应重点金，财务状况可能恶化，应重点分析投资活动现金流量净额是来分析投资活动现金流量净额是来分析投资活动现金流量净额是来分析投资活动现金流量净额是来源于投资回收还是投资收益，如源于投资回收还是投资收益，如源于投资回收还是投资收益，如源于投资回收还是投资收益，如果为前者，则是企业面临非常严果为前者，则是企业面临非常严果为前者，则是企业面临非常严果为前者，则是企业面临非常严峻的形势。
峻的形势峻的形势峻的形势负负负负负负负负正正正正企业财务状况已经十分危险，偿企业财务状况已经十分危险，偿企业财务状况已经十分危险，偿企业财务状况已经十分危险，偿还债务依靠投资活动现金流量，还债务依靠投资活动现金流量，还债务依靠投资活动现金流量，还债务依靠投资活动现金流量，如果投资活动现金流量主要来自如果投资活动现金流量主要来自如果投资活动现金流量主要来自如果投资活动现金流量主要来自投资收回，则已面临破产，要高投资收回，则已面临破产，要高投资收回，则已面临破产，要高投资收回，则已面临破产，要高度警惕度警惕度警惕度警惕 三、现金流量的八大类型三、现金流量的八大类型经营活经营活经营活经营活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量投资活投资活投资活投资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量筹资活筹资活筹资活筹资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量分析结果分析结果分析结果分析结果负负负负正正正正负负负负企业靠借贷维持日常生产经营活企业靠借贷维持日常生产经营活企业靠借贷维持日常生产经营活企业靠借贷维持日常生产经营活动，且继续扩大生产规模，企业动，且继续扩大生产规模，企业动，且继续扩大生产规模，企业动，且继续扩大生产规模，企业如果处于投入时期并且行业前景如果处于投入时期并且行业前景如果处于投入时期并且行业前景如果处于投入时期并且行业前景可观，一旦度过难关，还可能发可观，一旦度过难关，还可能发可观，一旦度过难关，还可能发可观，一旦度过难关，还可能发展，否则非常危险。
展，否则非常危险展，否则非常危险展，否则非常危险负负负负负负负负负负负负这种情况往往发生在高速扩张的这种情况往往发生在高速扩张的这种情况往往发生在高速扩张的这种情况往往发生在高速扩张的企业，由于对市场预测的失误等企业，由于对市场预测的失误等企业，由于对市场预测的失误等企业，由于对市场预测的失误等原因，经营活动现金流出大于流原因，经营活动现金流出大于流原因，经营活动现金流出大于流原因，经营活动现金流出大于流入，投资效率低下，使投入的大入，投资效率低下，使投入的大入，投资效率低下，使投入的大入，投资效率低下，使投入的大量扩张资金难以收回，财务状况量扩张资金难以收回，财务状况量扩张资金难以收回，财务状况量扩张资金难以收回，财务状况非常危险非常危险非常危险非常危险 三、现金流量的八大类型三、现金流量的八大类型经营活经营活经营活经营活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量投资活投资活投资活投资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量筹资活筹资活筹资活筹资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量分析结果分析结果分析结果分析结果正正正正正正正正正正正正表明企业经营和投资收益良好，表明企业经营和投资收益良好，表明企业经营和投资收益良好，表明企业经营和投资收益良好，但其仍继续筹资，这时需要了解但其仍继续筹资，这时需要了解但其仍继续筹资，这时需要了解但其仍继续筹资，这时需要了解是否有良好的投资机会，否则会是否有良好的投资机会，否则会是否有良好的投资机会，否则会是否有良好的投资机会，否则会造成资金的浪费。
造成资金的浪费造成资金的浪费造成资金的浪费正正正正负负负负正正正正企业债务已进入偿还期，但有足企业债务已进入偿还期，但有足企业债务已进入偿还期，但有足企业债务已进入偿还期，但有足够强的偿债能力，经营和投资活够强的偿债能力，经营和投资活够强的偿债能力，经营和投资活够强的偿债能力，经营和投资活动良性循环，财务状况稳定、安动良性循环，财务状况稳定、安动良性循环，财务状况稳定、安动良性循环，财务状况稳定、安全 三、现金流量的八大类型三、现金流量的八大类型经营活经营活经营活经营活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量投资活投资活投资活投资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量筹资活筹资活筹资活筹资活动现金动现金动现金动现金流量流量流量流量分析结果分析结果分析结果分析结果正正正正正正正正负负负负这种情况往往发生在企业扩张时这种情况往往发生在企业扩张时这种情况往往发生在企业扩张时这种情况往往发生在企业扩张时期，在经营状况良好的前提下，期，在经营状况良好的前提下，期，在经营状况良好的前提下，期，在经营状况良好的前提下，通过筹资进行投资，但应分析投通过筹资进行投资，但应分析投通过筹资进行投资，但应分析投通过筹资进行投资，但应分析投资项目的未来投资报酬率。
资项目的未来投资报酬率资项目的未来投资报酬率资项目的未来投资报酬率正正正正负负负负负负负负企业经营状况良好，在偿还前欠企业经营状况良好，在偿还前欠企业经营状况良好，在偿还前欠企业经营状况良好，在偿还前欠债务的同时继续投资，但应关注债务的同时继续投资，但应关注债务的同时继续投资，但应关注债务的同时继续投资，但应关注经营状况的变化，防止经营状况经营状况的变化，防止经营状况经营状况的变化，防止经营状况经营状况的变化，防止经营状况恶化导致财务状况恶化恶化导致财务状况恶化恶化导致财务状况恶化恶化导致财务状况恶化 四、现金流量结构合理性分析四、现金流量结构合理性分析n n现金流入结构分析现金流入结构分析n n现金流出结构分析现金流出结构分析n n现金流入与流出比现金流入与流出比 五、现金流量表的异常特征五、现金流量表的异常特征 （一）经营现金流量中异常特征包括：（一）经营现金流量中异常特征包括：（一）经营现金流量中异常特征包括：（一）经营现金流量中异常特征包括：n n1. 1.持续的经营现金净流量的负值；持续的经营现金净流量的负值；持续的经营现金净流量的负值；持续的经营现金净流量的负值；n n2. 2.异常猛增的应收账款、存货的资金占用；异常猛增的应收账款、存货的资金占用；异常猛增的应收账款、存货的资金占用；异常猛增的应收账款、存货的资金占用；n n3. 3.异常增加的应付账款，因为应付账款的大量增异常增加的应付账款，因为应付账款的大量增异常增加的应付账款，因为应付账款的大量增异常增加的应付账款，因为应付账款的大量增加可能意味着企业拖欠支付供应商货款，这是企加可能意味着企业拖欠支付供应商货款，这是企加可能意味着企业拖欠支付供应商货款，这是企加可能意味着企业拖欠支付供应商货款，这是企业资金链断裂前的一种突出表现；业资金链断裂前的一种突出表现；业资金链断裂前的一种突出表现；业资金链断裂前的一种突出表现；n n4. 4.资产减值准备的大额计提，往往意味着以前年资产减值准备的大额计提，往往意味着以前年资产减值准备的大额计提，往往意味着以前年资产减值准备的大额计提，往往意味着以前年度的投资决策失误（固定资产减值）或经营决策度的投资决策失误（固定资产减值）或经营决策度的投资决策失误（固定资产减值）或经营决策度的投资决策失误（固定资产减值）或经营决策失误（存货跌价准备）；失误（存货跌价准备）；失误（存货跌价准备）；失误（存货跌价准备）；n n5. 5.企业的净利润远高于经营活动净流量所出现的企业的净利润远高于经营活动净流量所出现的企业的净利润远高于经营活动净流量所出现的企业的净利润远高于经营活动净流量所出现的巨大差异，往往利润造假的信号。
巨大差异，往往利润造假的信号巨大差异，往往利润造假的信号巨大差异，往往利润造假的信号 家电行业坏账准备计提政策对比项目项目项目项目康佳康佳康佳康佳海信海信海信海信厦华厦华厦华厦华长虹长虹长虹长虹1 1年内应收账款坏账计提比率年内应收账款坏账计提比率年内应收账款坏账计提比率年内应收账款坏账计提比率2.00%2.00%5.00%5.00%3.00%3.00%0.00%0.00%20012001年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率6.70%6.70%6.20%6.20%5.20%5.20%0.072%0.072%20022002年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率8.60%8.60%5.50%5.50%5.80%5.80%0.079%0.079%20032003年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率23.00%23.00%5.83%5.83%5.81%5.81%1.94%1.94%20042004年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率年平均坏账计提比率17.30%17.30%5.70%5.70%4.89%4.89%54.44%54.44% 南方证券带来的尴尬南方证券带来的尴尬n n南方证券南方证券南方证券南方证券两大并列第一的股东两大并列第一的股东两大并列第一的股东两大并列第一的股东，上海汽车和首创股份，，上海汽车和首创股份，，上海汽车和首创股份，，上海汽车和首创股份，两者投资额均为两者投资额均为两者投资额均为两者投资额均为3.963.96亿，投资比例完全一样，亿，投资比例完全一样，亿，投资比例完全一样，亿，投资比例完全一样， 2004 2004年年年年南方证券出现问题时，两个公司对股权投资计提减值南方证券出现问题时，两个公司对股权投资计提减值南方证券出现问题时，两个公司对股权投资计提减值南方证券出现问题时，两个公司对股权投资计提减值准备，准备，准备，准备，上海汽车计提了上海汽车计提了上海汽车计提了上海汽车计提了100%100%的减值准备，首创股份的减值准备，首创股份的减值准备，首创股份的减值准备，首创股份计提了计提了计提了计提了15%15%的减值准备的减值准备的减值准备的减值准备，两者相差，两者相差，两者相差，两者相差85%85%，数据相差较，数据相差较，数据相差较，数据相差较大。
到底谁是正确的？大到底谁是正确的？大到底谁是正确的？大到底谁是正确的？n n对计提金额的合理性很难有统一的验证标准，这就滋对计提金额的合理性很难有统一的验证标准，这就滋对计提金额的合理性很难有统一的验证标准，这就滋对计提金额的合理性很难有统一的验证标准，这就滋生了利润操纵的空间生了利润操纵的空间生了利润操纵的空间生了利润操纵的空间n n如果减值计提得不准确，报表就会出现颠覆性的影响如果减值计提得不准确，报表就会出现颠覆性的影响如果减值计提得不准确，报表就会出现颠覆性的影响如果减值计提得不准确，报表就会出现颠覆性的影响这个案例集中告诉我们，对于资产减值准备的计提，这个案例集中告诉我们，对于资产减值准备的计提，这个案例集中告诉我们，对于资产减值准备的计提，这个案例集中告诉我们，对于资产减值准备的计提，如果给一个确定的比例，它可能不符合各个企业的具如果给一个确定的比例，它可能不符合各个企业的具如果给一个确定的比例，它可能不符合各个企业的具如果给一个确定的比例，它可能不符合各个企业的具体情况，但若把这个比例拿掉，让企业自己去做职业体情况，但若把这个比例拿掉，让企业自己去做职业体情况，但若把这个比例拿掉，让企业自己去做职业体情况，但若把这个比例拿掉，让企业自己去做职业判断，也可能出现更大的问题。
这个问题在今天依然判断，也可能出现更大的问题这个问题在今天依然判断，也可能出现更大的问题这个问题在今天依然判断，也可能出现更大的问题这个问题在今天依然存在 南方证券带来的尴尬南方证券带来的尴尬股票简称股票简称股票简称股票简称投资投资投资投资余额余额余额余额计提情况计提情况计提情况计提情况年净利年净利年净利年净利润润润润净资产净资产净资产净资产收益率收益率收益率收益率金额金额金额金额比例比例比例比例上海汽车上海汽车上海汽车上海汽车 3.963.963.963.96100%100%15.1615.1614.55%14.55%首创股份首创股份首创股份首创股份 3.963.960.590.5915%15%4.044.049.08%9.08%东电东电东电东电B B股股股股2.202.201.801.8082%82%6.096.0910.14%10.14%万鸿集团万鸿集团万鸿集团万鸿集团 0.830.830.750.7590%90%-7.68-7.68N/AN/A海王生物海王生物海王生物海王生物 0.770.770.230.2330%30%0.440.442.51%2.51%上市公司对南方证券计提投资减值准备差异上市公司对南方证券计提投资减值准备差异 单位：亿元单位：亿元 （二）投资现金流量中的异常特征包括：（二）投资现金流量中的异常特征包括：n n1.购买固定资产、无形资产等资本性支出持购买固定资产、无形资产等资本性支出持续维持在高水平，且超过企业经营现金净续维持在高水平，且超过企业经营现金净流量，这意味着企业的自由现金流持续为流量，这意味着企业的自由现金流持续为负值，或者说如果没有外部融资，企业的负值，或者说如果没有外部融资，企业的现金资源将面临持续减少的局面；现金资源将面临持续减少的局面；n n2.固定资产或其他长期资产的出售收回大量固定资产或其他长期资产的出售收回大量现金，这往往是企业经营能力弱化的标志。
现金，这往往是企业经营能力弱化的标志 （三）筹资现金流量的异常特征包括：（三）筹资现金流量的异常特征包括：n n1.取得借款收到的现金大大小于归还借款支取得借款收到的现金大大小于归还借款支付的现金，这意味着银行收回了对企业的付的现金，这意味着银行收回了对企业的部分贷款，企业从银行融资更为困难部分贷款，企业从银行融资更为困难n n2.企业借款数量远远超过还款金额，采取比企业借款数量远远超过还款金额，采取比较激进的融资政策，这往往与企业的激进较激进的融资政策，这往往与企业的激进的投资政策相匹配的投资政策相匹配 n n自由现金流自由现金流自由现金流自由现金流 = = = = 经营活动现金流－资本性支出经营活动现金流－资本性支出经营活动现金流－资本性支出经营活动现金流－资本性支出n n现金债务总额比现金债务总额比现金债务总额比现金债务总额比 经营活动现金净流量经营活动现金净流量经营活动现金净流量经营活动现金净流量 负债总额平均数负债总额平均数负债总额平均数负债总额平均数n n每股经营活动现金净流量每股经营活动现金净流量每股经营活动现金净流量每股经营活动现金净流量 经营活动现金净流量经营活动现金净流量经营活动现金净流量经营活动现金净流量 发行在外普通股股数发行在外普通股股数发行在外普通股股数发行在外普通股股数==六、与现金流量表有关的财务比率分析六、与现金流量表有关的财务比率分析 n n销售收现比率销售收现比率销售收现比率销售收现比率 = = = = 经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量 / / / / 营业收入营业收入营业收入营业收入n n现金满足投资比率现金满足投资比率现金满足投资比率现金满足投资比率 = = = =近近近近5 5 5 5年经营活动现金净流量年经营活动现金净流量年经营活动现金净流量年经营活动现金净流量 / / / / （近（近（近（近5 5 5 5年平均年平均年平均年平均资本支出资本支出资本支出资本支出+ + + +近近近近5 5 5 5年存货平均增加年存货平均增加年存货平均增加年存货平均增加+ + + +近近近近5 5 5 5年平均现金股年平均现金股年平均现金股年平均现金股利）利）利）利） 思考题思考题n n你是某银行的银行信贷员，一家电子商店你是某银行的银行信贷员，一家电子商店的老板向你申请商业贷款。
你从该商店的的老板向你申请商业贷款你从该商店的财务报表中获知，近年来该商店的收入和财务报表中获知，近年来该商店的收入和利润都有了大幅的增长经过分析，你得利润都有了大幅的增长经过分析，你得知这些增长是因为该商店推行一项允许消知这些增长是因为该商店推行一项允许消费者现在购货但可以在第二年的费者现在购货但可以在第二年的1月月1日前日前付款的促销活动该商店将这种收入确认付款的促销活动该商店将这种收入确认当期收入当期收入n n请问上述分析是否会增加你对该项贷款的请问上述分析是否会增加你对该项贷款的顾虑？说明理由顾虑？说明理由 n n应该根据该商店近年来的销售情况决定是应该根据该商店近年来的销售情况决定是否贷款给它在考虑该公司的销售收入和否贷款给它在考虑该公司的销售收入和利润时，应该考虑增加收入的利润时，应该考虑增加收入的可回收性可回收性，，如果该商店将产品销售给信用情况很差的如果该商店将产品销售给信用情况很差的客户，说明这些销售收入的可回收性比较客户，说明这些销售收入的可回收性比较差在进行分析时，你必须评价收回账款差在进行分析时，你必须评价收回账款的可能性并确定预期损失的可能性并确定预期损失。
n n以四川长虹为例分析其以四川长虹为例分析其 --------从绩优到巨亏的蜕变从绩优到巨亏的蜕变 。