金融与保险复习2

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1、金融的定义金融的定义v以银行信用为枢纽的货币融通，并在此基础上在不同经济主体之间通过各种信用工具和金融市场，主要借助中介机构融通货币资金的活动。v简单地说，v金融就是资金的融通，即由资金融通的工具、金融就是资金的融通，即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统。机构、市场和制度构成的有机系统。第一章货币概述基本内容：v第一节：货币与货币制度第一节：货币与货币制度v一、货币的起源二、货币的功能三、货币制度四、我国的人民币制度五、货币流通规律v第二节：信用第二节：信用v一、信用的含义与特征二、信用的形式三、利率3 1、货币的产生与发展、货币的产生与发展n 价值形式的演变：价值形式的演变：n

2、简单的、偶然的价值形式简单的、偶然的价值形式 n扩大的价值形式扩大的价值形式 n一般等价物一般等价物n货币形式货币形式 货货币币是价是价值值形式形式发发展的展的产产物物 。 实物货币实物货币金属货币金属货币信用货币信用货币电子货币电子货币3、货币的本质、货币的本质货币是固定的充当一般等价物的特殊商品。货币是固定的充当一般等价物的特殊商品。二、二、货币的职能货币的职能价值尺度价值尺度流通手段流通手段储藏手段储藏手段支付手段支付手段世界货币世界货币观念货币真实货币是不是只有金属货币才存在此种职能？钱可以陪你周游世界v注意：v价值尺度和流通手段结合形成货币的基本职能。v流通手段和支付手段结合构成货币

3、的交易媒介职能。货币货币金金属属货币单位货币单位发行准备发行准备制度制度本位币和辅币本位币和辅币的铸造、发行的铸造、发行和流通程序和流通程序返回返回银本位制银本位制金银复本位制金银复本位制金本位制金本位制信用货币制度信用货币制度布雷顿森林体系认识欧元认识欧元金银复本位制是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造的货币制度。银币都可以自由铸造的货币制度。 v平行本位制平行本位制：金币和银币按各自的实际价值流通：金币和银币按各自的实际价值流通完全由市场决定其比价。完全由市场决定其比价。v双本位制双本位制：金币与银币的比例关系由国家用法律：

4、金币与银币的比例关系由国家用法律确定。确定。返回假设：在双本位制下：假设：在双本位制下： 法定比价：法定比价： 金：银：金：银：市场比价：金：银：市场比价：金：银：100金币金币1000银币银币1000白银白银125黄金黄金125金币金币格雷欣法则格雷欣法则在双本位制下，两种货币同时流通时，实际价值较高的货币，即“良币”，必然退出流通；而实际价值较低的货币即“劣币”，则充斥市场。最后，良币被驱逐，市场上只剩下劣币在流通了。人们称这种现象为“格雷欣法则”，或“劣币驱逐良币规律”。四、我国的货币制度四、我国的货币制度v主要内容主要内容v(一一)我国的法定货币是人民币，人民币是我国我国的法定货币是人

5、民币，人民币是我国唯一的合法通货唯一的合法通货v(二二)人民币是一种纸币人民币是一种纸币v(三三)人民币的发行坚持集中统一和经济发行的人民币的发行坚持集中统一和经济发行的原则原则v(四四)人民币是独立自主的货币人民币是独立自主的货币1、货币流通的含义在商品流通过程中，货币作为在商品流通过程中，货币作为流通手段流通手段和支付手段和支付手段在流通中形成的连续不断的收支在流通中形成的连续不断的收支运动。运动。2、货币流通的形式（1）现金流通）现金流通（2）非现金流通）非现金流通-转帐结算转帐结算以存款货币为存在形态，通过结算凭证来实以存款货币为存在形态，通过结算凭证来实现交易。现交易。现金流通和非现

6、金流通构成统一的货币流现金流通和非现金流通构成统一的货币流通。二者是统一的、互相联系的，但又有互通。二者是统一的、互相联系的，但又有互相区别。相区别。现金流通和非现金流通的比较现金流通和非现金流通的比较v联系：联系：v性质上完全一致，都属于现代信用货币。性质上完全一致，都属于现代信用货币。二者是相互转化的，此消彼长。二者是相互转化的，此消彼长。v区别：区别：v服务的对象不同。服务的对象不同。受银行的控制程度不同。受银行的控制程度不同。 广义货币广义货币 狭义货币狭义货币狭义货币M0=流通中现金M1=M0+商业银行活期存款广义货币M2=M1+定期存款+储蓄存款五、五、货币流通规律货币流通规律调整

7、公式：调整公式：调整公式：调整公式： PQ-PQ1（赊销商品）赊销商品）+PQ2（到期支付）到期支付）-PQ3相互抵消相互抵消M= V 年内商品价格总额为年内商品价格总额为1400亿元，赊销商品的价格总额亿元，赊销商品的价格总额为为350亿元，到期支付商品价格总额为亿元，到期支付商品价格总额为400亿元，互相抵消亿元，互相抵消支付商品价格总额为支付商品价格总额为250亿元。根据经验测定单位货币每亿元。根据经验测定单位货币每元年平均流通次数为元年平均流通次数为8次，当年发行纸币次，当年发行纸币200亿元。亿元。试计算：试计算：1、年商品流通所需要的货币量是多少？、年商品流通所需要的货币量是多少？

8、 2、纸币贬值后每元值多少？、纸币贬值后每元值多少？ 提示：提示：1、按货币流通公式计算所需要的货币量、按货币流通公式计算所需要的货币量 2、按流通需要货币量与纸币发行量之比求纸币每、按流通需要货币量与纸币发行量之比求纸币每元值多少。元值多少。 计算题计算题答案答案根据一定时期流通中所需要的货币量公式：根据一定时期流通中所需要的货币量公式： 当年所需要的货币流通量当年所需要的货币流通量= 1400+400-350-250 =150亿元亿元 8货币贬值后每元值货币贬值后每元值= 流通中所需要的货币量流通中所需要的货币量 = 150 =075元元 流通中实际发行纸币量流通中实际发行纸币量 200

9、本次作业思考题：1货币的职能主要有哪些？货币的职能主要有哪些？2货币制度的基本内容有哪些？货币制度的基本内容有哪些？3如何划分货币的层次？如何划分货币的层次？4、将本章内容概括为、将本章内容概括为“一个定义，两种规律，三一个定义，两种规律，三个层次，四种形式，五个职能个层次，四种形式，五个职能”。5、什么是货币流通规律，公式如何、什么是货币流通规律，公式如何?第二节第二节 信用与利率信用与利率信用是一种体现特定经济关系的借贷行为 偿还本金偿还本金 支付利息支付利息一、信用的含义与特征一、信用的含义与特征还本付息的还本付息的借贷行为借贷行为价值运动的特价值运动的特殊形式殊形式借借贷资本贷资本债权

10、债务关系债权债务关系特征特征 * * 以相互信任以相互信任为为前提前提 * * GG* *赊购赊销赊购赊销的延伸的延伸 商业信用商业信用 银行信用银行信用 国家信用国家信用 消费信用消费信用 国际信用国际信用 民间信用民间信用现代信用制度的现代信用制度的基础基础现代信用制度的主体现代信用制度的主体现代信用制度的主体现代信用制度的主体商业信用1含义：含义：在买卖商品时，企业间以延期付款和预付货款的形式在买卖商品时，企业间以延期付款和预付货款的形式提供的信用，提供的信用，它是现代信用制度的基础。它是现代信用制度的基础。2特点特点:信用主体局限于企业信用主体局限于企业信用客体是商品资本信用客体是商品

11、资本信用工具是商业票据信用工具是商业票据,与产业资本运动相一致与产业资本运动相一致3局限局限:规模有限；运动方向受到限制；期限、范围受到限制规模有限；运动方向受到限制；期限、范围受到限制返回银行信用1含义含义银行等银行及其他金融机构以货币形式，以存、贷款的银行等银行及其他金融机构以货币形式，以存、贷款的方式向社会和个人提供的信用。方式向社会和个人提供的信用。2优势优势1）规模上，集少成多）规模上，集少成多2）方向上，可互相提供信用）方向上，可互相提供信用3）期限上，续短为长）期限上，续短为长4）范围上，可广泛动员全社会一切闲散资金。）范围上，可广泛动员全社会一切闲散资金。返回现代信用制度的主体

12、现代信用制度的主体现代信用制度的主体现代信用制度的主体商业信用与银行信用的关系商业信用与银行信用的关系形形式式特特点点优势优势/局限局限商业商业信用信用预付货款预付货款延期付款延期付款主体：企业主体：企业客体：商品资本客体：商品资本/买卖买卖+借贷借贷变动：与产业资本一致变动：与产业资本一致规模限制规模限制方向限制方向限制期限限制期限限制范围限制范围限制银行银行信用信用吸收存款吸收存款发放贷款发放贷款主体：银行等、企业、个人主体：银行等、企业、个人客体：暂时闲置的资金客体：暂时闲置的资金变动：与产业资本的动态不一致变动：与产业资本的动态不一致突破限制突破限制-集少成多集少成多-续短为长续短为长

13、-互相提供互相提供-广泛动员广泛动员区别：形式区别：形式 + + 特点特点 + + 缺点缺点国家信用1含义含义国家作为主体进行借贷活动的信用行为。国家作为主体进行借贷活动的信用行为。2形式形式国库券公债国库券公债3.作用作用1）调剂政府收支）调剂政府收支2）弥补财政赤字）弥补财政赤字3）调节货币流通）调节货币流通返回消费信用1含义消费信用消费信用是企业、银行和其他金融机构对消费者个人是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提供的，直接用于生活消费目的的信用。所提供的，直接用于生活消费目的的信用。2形式形式赊销，分期付款，消费贷款，信用卡赊销，分期付款，消费贷款，信用卡3.作用作用刺激消费；刺激

14、消费；造成虚假繁荣；造成虚假繁荣；增加社会不稳定因素增加社会不稳定因素返回小结：信用的基本形式v最基础的信用最基础的信用v最广泛的信用最广泛的信用v最安全的信用最安全的信用v最潇洒的信用最潇洒的信用v最不可靠的信用最不可靠的信用商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用民间信用民间信用利息的含义及其来源租别人的窝孵租别人的窝孵蛋要给租金的。蛋要给租金的。借钱也要给利借钱也要给利息的。息的。2、利息的计算方法利息率是利息对本金的比率：利息率=利息额/借贷资金额100%利率表示方法：年利率、月利率、日利率利率计算方法：单利法、复利法2 2、利息的计算方法、利息的计算方法 单利

15、单利I=P r n S=P (1+r n)复利复利S=P（1+r）n I= SP案例案例vA银银行行向向B企企业业贷贷放放一一笔笔为为期期5年年、年年利利率率为为10%的的100万万元元贷贷款款，则则到到期期日日企企业业应应付付利利息息额与本利和分别为：额与本利和分别为：v按单利计算：按单利计算：I=100*10%*5=50万元万元S=100(1+10%*5)=150万元万元v按复利计算：按复利计算：vI=100（1+10%）5-1=61.051万元万元vS=100(1+10%)5=161.051万元万元套算利率套算利率33、名义利率与实际利率名义利率与实际利率名名义义利利率率：是是金金融融市

16、市场场上上以以名名义义货货币币表表示示的的利利率率，它包括补偿通货膨胀风险的利率。它包括补偿通货膨胀风险的利率。实实际际利利率率：是是指指物物价价不不变变，从从而而货货币币购购买买力力不不变变条条件件下下的的利利息息率率。即即名名义义利利率率剔剔除除了了物物价价变变动动水水平的利率。平的利率。v三者的关系为：三者的关系为： r = i + p r=(1+i)(1+P)-1r = i + p r=(1+i)(1+P)-1年月年月三年期存款利率三年期存款利率名义利名义利率率通胀通胀率率实际利实际利率率1989.413.14%17.8%2004.72.52%5.3%2010.73.33%3.33%1

17、.0%？21.5%21.5%2.52%2.52%3.7%3.7%-2.78%-2.78%4 4、 利率的决定和影响因素利率的决定和影响因素利率利率平均利润率平均利润率商业周期商业周期借贷资金的供求与竞争借贷资金的供求与竞争通胀及其预期通胀及其预期政策、国际利率、政策、国际利率、国际收支国际收支货币供应量货币供应量最基本的因素最基本的因素利率波动的影响因素利率波动的影响因素本次作业本次作业v1.名词解释名词解释v信用信用商业信用商业信用银行信用银行信用消费信用消费信用国家信用国家信用v市场利率市场利率官定利率官定利率实际利率实际利率基准利率基准利率2如果张女士存入银行如果张女士存入银行1000元

18、元2年期定期储蓄年期定期储蓄存款，已知利率为月息存款，已知利率为月息3.97，试计算到期后，试计算到期后张女士所得的本利和为多少。张女士所得的本利和为多少。 第三章第三章 金融机构与金融市场金融机构与金融市场学习要点学习要点v1.熟熟悉悉主主要要的的金金融融机机构构类类型型及及我我国国金金融机构体系的构成。融机构体系的构成。v2.掌掌握握金金融融市市场场的的构构成成要要素素及及基基本本分分类。类。v3.掌握金融工具的常见类型及其特点。掌握金融工具的常见类型及其特点。第一节第一节金融机构体系金融机构体系中央中央银行行 专业银行专业银行商业银行商业银行非银行金融机构非银行金融机构一、金融机构体系的

19、基本构成一、金融机构体系的基本构成投资银行是资本市场的核心。投资银行是资本市场的核心。4、储蓄银行、储蓄银行(savingsbank)v这是以设立存折储蓄帐户以吸收居民储蓄存这是以设立存折储蓄帐户以吸收居民储蓄存款为主要资金来源，并用于发放抵押贷款的款为主要资金来源，并用于发放抵押贷款的专业银行。专业银行。v储蓄银行不可从事支票帐户存款和一般工商储蓄银行不可从事支票帐户存款和一般工商企业贷款业务。但可从事政府和公司证券投企业贷款业务。但可从事政府和公司证券投资活动，近年来还发展到涉足商业信贷和消资活动，近年来还发展到涉足商业信贷和消费信贷等非传统业务。费信贷等非传统业务。 以以中中央央银银行行

20、为为核核心心，政政策策性性金金融融与与商商业业性性金金融融分分离离，以以商商业业银银行行为为主主体体，多多种种金金融融机机构并存构并存, ,分业经营、相互协作的金融格局。分业经营、相互协作的金融格局。二、我国金融机构体系二、我国金融机构体系中国人民中国人民银行行 政策性政策性银行行国有国有商商业银行行其他其他商商业银行行非非银行行金融机构金融机构 二、二、 中国的金融机构体系中国的金融机构体系政策性政策性银行行国家开发国家开发银行银行中国进出口中国进出口银行银行中国农业中国农业发展银行发展银行非非银行行金融机构金融机构 农村农村信用信用合作社合作社保险保险公司公司证券证券公司公司信托投资公司信

21、托投资公司资产管理资产管理公司公司财务公司财务公司金融租赁公司金融租赁公司邮政储蓄邮政储蓄机构机构第二节第二节 金融工具金融工具v一、金融工具的概念一、金融工具的概念v二、金融工具的特征二、金融工具的特征v三、金融工具的种类三、金融工具的种类第二节第二节金融工具金融工具v一、金融工具的概念：v 以书面形式发行和流通的、借以保证债以书面形式发行和流通的、借以保证债权债务双方权利和责任的信用凭证，称为权债务双方权利和责任的信用凭证，称为信信用工具或金融工具用工具或金融工具。三、金融工具的种类三、金融工具的种类v按发行机构分v1直接信用工具直接信用工具v它它是是指指非非金金融融机机构构发发行行和和签

22、签署署的的商商业业票票据据、股股票、公司债券、国库券、国债等。票、公司债券、国库券、国债等。v2间接信用工具间接信用工具v它它是是指指由由融融资资单单位位通通过过银银行行和和信信用用机机构构融融资资而而产产生生的的，如如金金融融机机构构所所发发行行的的银银行行券券、存存款款单单、寿险保单、银行票据等寿险保单、银行票据等三、信用工具的种类三、信用工具的种类v按期限划分按期限划分v1长期信用工具长期信用工具v也也称称为为资资本本市市场场信信用用工工具具，如如股股券券、股股票票等。等。v2短期信用工具短期信用工具v它它是是货货币币市市场场上上的的信信用用工工具具，如如国国库库券券、商业票据、可转让存

23、单、回购协议等。商业票据、可转让存单、回购协议等。（一）、票据（一）、票据 票据是指出票人依法签发的，约定自己或委托票据是指出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付无条件支付一定金额并可以转让的书面凭证。一定金额并可以转让的书面凭证。分类分类 汇票汇票 本票本票 支票支票常见票据行为常见票据行为本票与汇票本票与汇票本票与汇票本票与汇票的票据行为的票据行为的票据行为的票据行为出票出票承兑承兑本票不需要汇票需要背书背书保证保证贴现贴现付款付款（二）大额可转让定期存单（二）大额可转让定期存单（CDs）特点特点作用：

24、作用：有利于有利于商业银行商业银行的资产负债管理的资产负债管理；满足满足客户客户的流动的流动性和盈利性的需性和盈利性的需要要1961年首创于美国花旗银行年首创于美国花旗银行1、金额固定，起点较高；、金额固定，起点较高；2、不记名，可转让流通、不记名，可转让流通;3、到期方可提取本息、到期方可提取本息;4、期限短，一般在、期限短，一般在1年之内年之内;5、利率有固定，也有浮动。、利率有固定，也有浮动。国库券市场v特点：特点：v1、违约风险小、安全性高违约风险小、安全性高v2、流通性强、流通性强v3、投资者众多投资者众多v功能：功能：弥补国库临时资金短缺的需要（弥补赤字）弥补国库临时资金短缺的需要

25、（弥补赤字）有利于中央银行的宏观调控实施有利于中央银行的宏观调控实施增加社会融资渠道、投资渠道增加社会融资渠道、投资渠道返回国库券的发行价格国库券的发行价格v国国库库券券的的发发行行价价格格一一般般采采用用贴贴现现价价格格，即即发发行行是是以以低低于于票票面面金金额额发发行行，到到期期按按面面额额兑兑付付。也也就就是是票票面面金金额额减减去去贴贴现现利利息息作作为为发发行行价价格格，到到期期再再按按票票面面金金额额足足值值偿偿付付。发发行行价价格格与与面面额之差即为国库券的利息。额之差即为国库券的利息。v发行价格发行价格=面值面值（1-贴现率贴现率发行期限发行期限/360）v例例：发发行行某某

26、面面值值为为100元元的的国国库库券券，发发行行期期限限为为60天，贴现率为天，贴现率为6%，则发行价格为，则发行价格为99元。元。（三）股票v1 1、股票的概念、股票的概念v股股票票是是股股份份公公司司发发给给股股东东以以证证明明其其投投资资入入股股的的资资本本额额并并有有权权获获得得股股息息的的书书面面凭凭证证，是是资资本本市市场场上上借以实现长期投资的工具。借以实现长期投资的工具。v股股票票持持有有人人无无权权向向企企业业要要求求撤撤回回股股金金，但但可可以以把把股票转让（出卖股票转让（出卖)给他人。给他人。v股股票票的的发发行行可可以以由由发发行行人人自自行行发发行行或或推推销销，也也

27、可可以由银行及证券公司包销或代销。以由银行及证券公司包销或代销。2、股票的分类1）A股、股、B股、股、H股、股、N股、股、S股股2）记名股票、不记名股票）记名股票、不记名股票3）有面额股票、无面额股票有面额股票、无面额股票4）可上市交易股票、非上市交易股票）可上市交易股票、非上市交易股票5）普通股、优先股）普通股、优先股2、股票的分类v按股票权益不同，分为普通股票和优先股票。按股票权益不同，分为普通股票和优先股票。v（1）普通股票。）普通股票。它是股票中最普遍和最主要的它是股票中最普遍和最主要的形式。普通股票的持有者，其获得的股息随着形式。普通股票的持有者，其获得的股息随着股份公司利润的变动而

28、变动。股份公司利润的变动而变动。v经营参与权经营参与权。v利润分配权。利润分配权。v优先认股权。优先认股权。v（2）优先股票。）优先股票。它是一种股东有优先于普通股它是一种股东有优先于普通股的的盈余分配权和资产求偿权盈余分配权和资产求偿权的股票。此种股票的股票。此种股票的股息收益一般是事先确定的。的股息收益一般是事先确定的。（四）债券v1概念概念v由由债债务务人人签签发发的的，证证明明债债权权人人有有按按约约定定的的条件取得固定利息并收回本金的权利凭证。条件取得固定利息并收回本金的权利凭证。v在在债债券券未未到到期期以以前前，持持有有者者若若需需要要资资金金，通通常常可可在在流流通通市市场场上

29、上出出售售，使使之之转转化化为为现现款。款。v2分类分类v根根据据债债券券发发行行主主体体不不同同，可可以以分分为为政政府府债债券、公司债券和金融债券。券、公司债券和金融债券。(五）衍生金融工具FinancialDerivativeInstrumentv1、 含含 义义 ： 在在 传传 统统 的的 金金 融融 工工 具具 ( (原原 生生 工工 具具underlying underlying instrument)instrument)的的基基础础上上衍衍生生出出来来的的与与这这些些普普通通金金融融工工具具价价格格密密切切相相关关的的新新的的投投资资工具。工具。v衍衍生生工工具具是是一一种种契

30、契约约，其其交交易易属属于于“零零和和游游戏戏”，衍衍生生证证券券的的交交易易实实际际上上是是进进行行风风险险的的再再分分配配，它它不会创造财富。71 2、金融衍生工具n分类：分类： n据产品形态：远期、期货、期权和互换据产品形态：远期、期货、期权和互换 n据交易方法：场内据交易方法：场内（期货和期权期货和期权）和场外和场外（远期和互远期和互换换） 2）期货合约：（futures）v期货合约是在远期合约的基础上发展起期货合约是在远期合约的基础上发展起来的一种标准化的买卖合约。来的一种标准化的买卖合约。v期货交易期货交易是指在集中的法定交易所内以公开是指在集中的法定交易所内以公开竞价的方式进行的

31、期货合约的买卖，并以获竞价的方式进行的期货合约的买卖，并以获得合约差价为目的的交易活动。得合约差价为目的的交易活动。【例一】v某油脂厂某油脂厂3月份计划两个月后购进月份计划两个月后购进100吨吨大豆，当时的现货价为每吨大豆，当时的现货价为每吨0.22万元，万元，5月月份期货价为每吨份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格万元。该厂担心价格上涨，于是买入上涨，于是买入100吨大豆期货。到了吨大豆期货。到了5月月份，现货价果然上涨至每吨份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而万元，而期货价为每吨期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现万元。该厂于是买入现货，每吨亏损货，每吨亏损0.02万元；同时卖

32、出期货，万元；同时卖出期货，每吨盈利每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。有效地锁定了成本。【例二】期货的投机交易期货的投机交易例：例：某人预测美元对日元将某人预测美元对日元将大幅度贬值大幅度贬值卖出：卖出：3份份9月份的美元期月份的美元期货合约货合约120日元日元/美元美元 果然：果然：85日元日元/美元，则买美元，则买进进3份期货合约，对冲份期货合约，对冲 获利：获利：(120-85）10(万美万美元元/份份)3份份= 1050万日元万日元空头投机空头投机多头投机多头投机例：例：某人预测美元对日元将某人预测美元对日元将大幅度升值大幅度升值买进

33、：买进：3份份9月份的美元期月份的美元期货合约货合约92日元日元/美元美元 果然：果然：122日元日元/美元，则美元，则卖出卖出3份期货合约，对冲份期货合约，对冲 获利：获利：(122-92）10（万美（万美元元/份）份）3份份= 900万日元万日元（3 3）金融期权）金融期权v金融期权是一种赋予期权的持有者在未来一定金融期权是一种赋予期权的持有者在未来一定时期或此日期之前按照约定的价格购买某种工时期或此日期之前按照约定的价格购买某种工具的权利。具的权利。v约定的价格叫执行价格或结算价格。期权买方约定的价格叫执行价格或结算价格。期权买方在向卖方支付一笔费用（期权费）后获得该买在向卖方支付一笔费

34、用（期权费）后获得该买卖权。卖权。v期权方式有两种：期权方式有两种：v买入期权，买入期权，“敲进敲进”看涨期权；看涨期权；v卖出期权，卖出期权，“敲出敲出”看跌期权。看跌期权。期权交易盈亏分析期权交易盈亏分析v看涨期权盈亏分析看涨期权盈亏分析v看跌期权盈亏分析看跌期权盈亏分析v投资者投资者A和和B分别是看涨期权的买方与卖方，他们就分别是看涨期权的买方与卖方，他们就X股票达成看涨期权交易股票达成看涨期权交易100股，期权协议价格为股，期权协议价格为50元元/股。股。期权费期权费3元元/股，试分析未来股，试分析未来3个月中该期权的执行情况。个月中该期权的执行情况。分析因为这道题没有明确告诉我们分析

35、因为这道题没有明确告诉我们3个中股价走势，个中股价走势，所以我们要对此作出各种假定。请看表：所以我们要对此作出各种假定。请看表：未来三个月中，股价的走势有几种情况未来三个月中，股价的走势有几种情况,买方会如何买方会如何操作？操作？1.X股票股价股票股价50元元/股股v2.X股票股价股票股价=50元元/股股v3.50元元/股股X股票股价股票股价53元元/股股v4.X股票股价股票股价=53元元/股股v5.X股票股价股票股价53元元/股股【例】v1.X股票股价股票股价50元元/股，买方弃权，损失期权费股，买方弃权，损失期权费3*100=300元，卖方收入元，卖方收入300元元v2.X股票股价股票股价

36、=50元元/股，买方弃权，损失期权费股，买方弃权，损失期权费300元，卖方收入元，卖方收入300元元v3.50元元/股股X股票股价股票股价53元元/股，买方可执行权利股，买方可执行权利弥补期权费损失，卖方收入弥补期权费损失，卖方收入300元元v4.X股票股价股票股价=53元元/股，买方执行权利，买卖双方盈股，买方执行权利，买卖双方盈亏相抵亏相抵v5.X股票股价股票股价53元元/股，买方执行权利，并有获利，股，买方执行权利，并有获利，卖方亏损卖方亏损【例】一、金融市场的定义v金金融融市市场场是是资资金金供供求求双双方方借借助助金金融融工工具具进进行行各各种种货货币币资资金金交交易易活活动动的的场

37、场所所,是是所所有有融融通通资资金金的的市市场场的的集集合合。包包括括存存贷贷款款市市场场、拆拆借借市市场场、票票据据市市场场、证证券券市市场场、黄黄金金市市场场、外外汇汇市市场场、信信托市场、租赁市场、保险市场。托市场、租赁市场、保险市场。v金融市场既既包包括括有有形形市市场场（有有固固定定场场所所），也也包括无形市场（分散或采用电讯手段交易）包括无形市场（分散或采用电讯手段交易）。返回金融市场的分类v按期限分：短期金融市场、长期金融市场v按交易层次分：一级市场、二级市场v按交割方式分：现货市场和期货市场。v按交易对象：货币市场、外汇市场、证券市场、黄金市场等等。 v按金融活动的范围：地方性

38、、全国性、区域性和国际性金融市场。返回金融市场的构成要素v金融市场的要素包括：交易主体、交易对象、金融市场的要素包括：交易主体、交易对象、交易工具、交易价格等。交易工具、交易价格等。（一）交易主体（一）交易主体v企业、金融机构、政府、个人、海外投资者企业、金融机构、政府、个人、海外投资者v资金短缺者资金短缺者筹资者、金融商品的出售者或发行者筹资者、金融商品的出售者或发行者工商企业是最大的需求者、政府团体、金融机构、家工商企业是最大的需求者、政府团体、金融机构、家庭个人庭个人v资金盈余者资金盈余者投资者、金融商品的认购者投资者、金融商品的认购者机构投资者（投资基金、企业公司等法人组织、综合机构投

39、资者（投资基金、企业公司等法人组织、综合类证券公司、其它机构投资者）、类证券公司、其它机构投资者）、个人投资者个人投资者（二）交易对象v金融市场的交易对象是金融市场的交易对象是货币资金货币资金。v在在证券市场证券市场，似乎直接交易的是股票或债券，似乎直接交易的是股票或债券，交易对象转换了。但从根本上讲，所交易的交易对象转换了。但从根本上讲，所交易的仍然是货币资金，因为有价证券是虚拟资本，仍然是货币资金，因为有价证券是虚拟资本，本身不具有价值和使用价值，人们取得这些本身不具有价值和使用价值，人们取得这些金融工具不具备实质性意义金融工具不具备实质性意义; ;而只有货币才而只有货币才具有价值和一般的

40、使用价值，人们通过交易具有价值和一般的使用价值，人们通过交易取得货币才能投入再生产。取得货币才能投入再生产。（三）交易工具v以书面形式发行和流通的、借以保证债权债务以书面形式发行和流通的、借以保证债权债务双方权利和责任的信用凭证，称为双方权利和责任的信用凭证，称为信用工具或信用工具或金融工具金融工具。金融市场运作流程直接融资工具直接金融直接金融直接融资工具货币资金盈余单位：个人赤字单位：企业政府间接金融间接金融（金融中介）（金融中介）间接融资工具货币资金间接融资工具货币资金货币资金资金融通过程示意图资金融通过程示意图三、融资方式(p123)v直接融资直接融资是指资金供给者与资金需求者通是指资金

41、供给者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。系的金融行为。v间接融资间接融资是指资金供给者与资金需求者通是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。行为。（一）货币市场（一）货币市场v货币市场通常是指期限在一年以内的短货币市场通常是指期限在一年以内的短期金融市场。期金融市场。这这是最早和最基本的金融市场是最早和最基本的金融市场分市场。分市场。v特点：特点： v1、交易期限短。交易期限短。v2 2、交易目的是解决短期资金周转的需要。、交易目的是解决短期资金周转的需要。 v3

42、 3、交易工具、交易工具流动性高、安全性强、收益有限流动性高、安全性强、收益有限。 银行间银行间同业拆同业拆借市场借市场商业票据商业票据市场市场CDs市场市场国库券国库券市场市场回购协议回购协议市场市场货币市场货币市场同业拆借市场的特点v（1）融通资金的期限一般比较短；同业拆借资融通资金的期限一般比较短；同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；金主要用于短期、临时性需要；v（2）参与拆借的机构基本上是在中央银行开立参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户，交易资金主要是该帐户上的多余资金；存款帐户，交易资金主要是该帐户上的多余资金；v（3）同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借基本上是信用拆借。

43、v常见同业拆借利率：常见同业拆借利率：LIBOR、SIBOR、HIBOR、CHIBOR、SHIBOR商业票据市场v商业票据是货币市场上历史最悠久的工具，商业票据是货币市场上历史最悠久的工具，最早可以追溯到最早可以追溯到19世纪初。世纪初。v功能：功能：促进商业信用的广泛开展促进商业信用的广泛开展加速资金周转，提高资金使用效率加速资金周转，提高资金使用效率为中央银行实现宏观调控创造条件为中央银行实现宏观调控创造条件v分类：分类：v1、票据承兑市场、票据承兑市场v2、票据贴现市场、票据贴现市场返回回购协议市场v回购协议回购协议：将同一份内容的资产卖出去再买进：将同一份内容的资产卖出去再买进来的合约

44、。来的合约。v特点：特点：特殊的交易主体只能是法人特殊的交易主体只能是法人期限短、交易额大（隔夜回购和期限回购）期限短、交易额大（隔夜回购和期限回购）是有附带条件的交易（预约回购），价格不受市场是有附带条件的交易（预约回购），价格不受市场涨跌影响涨跌影响对银行出售债券融通资金而言，无须缴纳存款准备对银行出售债券融通资金而言，无须缴纳存款准备金，融资成本较低。金，融资成本较低。对象对象一般都是流通量较大、质量最好的金融工具，一般都是流通量较大、质量最好的金融工具，如政府债券、如政府债券、CDs、企业债券、银行承兑票据等。、企业债券、银行承兑票据等。返回返回证券交易所证券交易所1、资本市场的、资本

45、市场的特点特点v1 1）交易工具期限较长，主要是为解决长）交易工具期限较长，主要是为解决长期投资性资金的供求需要。期投资性资金的供求需要。 v2 2）融通的资金量大。）融通的资金量大。 v3 3）交易工具收益较高而流动性较差，有）交易工具收益较高而流动性较差，有一定的风险性和投机性。一定的风险性和投机性。 2、资本市场的构成股票市场股票市场债券市场债券市场投资基金市场投资基金市场股票市场发行市场发行市场A、概念、概念v又称一级市场，是证券从发行者到投资者手又称一级市场，是证券从发行者到投资者手中的过程。是资本市场的起点。中的过程。是资本市场的起点。v可以细分为初次发行市场（可以细分为初次发行市

46、场（IPO）和再发市）和再发市场场v发行市场的参与者：筹资者（发行者）、投发行市场的参与者：筹资者（发行者）、投资者（认购者）和中介机构（推销者）资者（认购者）和中介机构（推销者）98 B、发行价格与发行方式发行价格与发行方式n公募与私募公募与私募 n直接发行与间接发行直接发行与间接发行n溢价发行、折价发行和平价发行溢价发行、折价发行和平价发行公募与私募公募：公募：在市场上面向公众（非特定的投资者）发在市场上面向公众（非特定的投资者）发行行费用高、时间长、利率低，但范围广，可费用高、时间长、利率低，但范围广，可以转让，筹资潜力大以转让，筹资潜力大私募：私募：面向特定的对象（特定的投资者）发行面

47、向特定的对象（特定的投资者）发行手续简便、筹资迅速、推销费低、成功率手续简便、筹资迅速、推销费低、成功率高；但转让受限，利率高于市场高；但转让受限，利率高于市场 直接发行与间接发行直接发行与间接发行n直接发行：（多私募）直接发行：（多私募） n发行者直接向投资者销售证券。发行者直接向投资者销售证券。 n简便、费用低、数额有限、风险自担简便、费用低、数额有限、风险自担 n间接发行：间接发行： （多公募）（多公募） n通过证券发行中介机构即承销商向社会发行（通过银通过证券发行中介机构即承销商向社会发行（通过银行、信托公司和证券公司）行、信托公司和证券公司） n时间短、费用高、风险因具体的销售方式而

48、不同：时间短、费用高、风险因具体的销售方式而不同： n代销、助销（余额包销）和包销代销、助销（余额包销）和包销 交易市交易市场场（流通市（流通市场场）A、交易组织形式、交易组织形式n场内交易（证券交易所）场内交易（证券交易所） n场外交易（柜台）场外交易（柜台） n第三市场和第四市场第三市场和第四市场证券交易所证券交易所（security exchangesecurity exchange）已发行证券的专门有组织集中交易的固定场所已发行证券的专门有组织集中交易的固定场所. .特点：特点：v证券交易所不买卖证券证券交易所不买卖证券v完全公开、固定的市场（定期公布行情统计表股价指数、公完全公开、固

49、定的市场（定期公布行情统计表股价指数、公布上市公司经营业绩财务状况）布上市公司经营业绩财务状况）v严格的交易时间严格的交易时间v交易量集中交易量集中,价格由买卖双方集合竞价价格由买卖双方集合竞价v规则：价格、时间优先，公平公开公正原则规则：价格、时间优先，公平公开公正原则组织有序的证券交易组织有序的证券交易;保持市场的连续性保持市场的连续性;形成公平价格形成公平价格;促进证券交易的便利和安全促进证券交易的便利和安全. 场外交易市场场外交易市场 （OTC）n 又称柜台交易市场，是指证券交易所以外的各家证券又称柜台交易市场，是指证券交易所以外的各家证券商（公司）所设的柜台进行证券买卖的市场，又称店

50、商（公司）所设的柜台进行证券买卖的市场，又称店头市场。头市场。 n条件宽、门槛低、管制松、灵活方便条件宽、门槛低、管制松、灵活方便 n分散、无固定交易场所的抽象市场或无形市场分散、无固定交易场所的抽象市场或无形市场 n证券交易可以通过交易商或经纪人，也可以由客户直接进行证券交易可以通过交易商或经纪人，也可以由客户直接进行 n不具备上市条件或不愿上市交易的股票不具备上市条件或不愿上市交易的股票n协商议价的协商议价的“一对一一对一”交易，讨价还价交易，讨价还价 B、交易程序v（1）开户）开户v（2）委托买卖）委托买卖v（3）竞价交易）竞价交易v（4）清算、交割、过户）清算、交割、过户债券市场债券市

51、场n债券发行的四大要素债券发行的四大要素 n面值、利率、偿还期和价格面值、利率、偿还期和价格 n债券评级债券评级 n债券的偿还债券的偿还 n定期偿还和任意偿还定期偿还和任意偿还债券评级债券评级n对债券质量的评价制度对债券质量的评价制度 n（信用、财务、风险、收益）（信用、财务、风险、收益） n功能：功能： n降低交易成本，提高市场效率，为发行者开拓销路降低交易成本，提高市场效率，为发行者开拓销路 n著名评级机构著名评级机构(独立、非官方独立、非官方)： n标准普尔，穆迪，德莱费尔普斯，费奇等投资服务公司标准普尔，穆迪，德莱费尔普斯，费奇等投资服务公司 n按国际惯例，债券信用等级的设置一般是三级

52、九等、两按国际惯例，债券信用等级的设置一般是三级九等、两大类。大类。 n两大类是指投资类和投机类，两大类是指投资类和投机类， n其中投资类包括一等的其中投资类包括一等的AAA、AA、A级和二等的级和二等的BBB级级 n投机类包括二等的投机类包括二等的BB、B级和三等的级和三等的CCC、CC、C级级发行债券的优势：v1、不改变产权关系、不改变产权关系v2、手续简单、手续简单v3、成本固定、成本固定v4、可以提前偿还、可以提前偿还v5、比较灵活、比较灵活 投资基金投资基金A A、从基金、从基金组织或机构角度理解：或机构角度理解： 投投资基金是按照共同投基金是按照共同投资、共享收益、共担、共享收益、

53、共担风险的的基本原基本原则和股份公司的某些原和股份公司的某些原则，运用，运用现代信托关系的机代信托关系的机制，以基金方式将各个投制，以基金方式将各个投资者彼此分散的者彼此分散的资金集中起来，金集中起来，交由投交由投资专家运作和管理，主要投家运作和管理，主要投资于于证券等金融券等金融产品或品或其他其他产业部部门，以，以实现预定目的的投定目的的投资组织制度。制度。 B B、从基金、从基金证券角度理解：券角度理解： 投投资基金是指由投基金是指由投资基金基金组织发行的受益凭行的受益凭证或或股票。股票。 它和一般的股票、它和一般的股票、债券都是金融投券都是金融投资工具，但又工具，但又有些不同于一般股票、

54、有些不同于一般股票、债券的特点。券的特点。 C C、投、投资基金的突出特点和功能：基金的突出特点和功能： n是一种利益共享、风险共担的集合证券是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。投资方式。 n通过规模经营，降低交易成本；通过规模经营，降低交易成本； n通过分散投资，减少非系统风险；通过分散投资，减少非系统风险； n通过专家管理，创造更高的收益。通过专家管理，创造更高的收益。 D D、投、投资基金的种基金的种类：组织形态组织形态 公司型投资基金公司型投资基金 合同型投资基金合同型投资基金变现方式变现方式 开放型投资基金开放型投资基金 封闭型投资基金封闭型投资基金投资目标投资目标 成长型基

55、金成长型基金 收入型基金收入型基金投资地域或国界投资地域或国界 国内投资基金国内投资基金 国际投资基金国际投资基金开放式基金）（p55）v开放式基金是一种发行额可变，基金份额开放式基金是一种发行额可变，基金份额(单位单位)总数可随时增减，投资者可按基金的总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。赎回的基金。v封闭式基金有固定的存续期，期间基金规封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。投资者通过二级市场买卖基金单位。第四章第

56、四章 商业银行商业银行第一节 商业银行概述第二节 商业银行的主要业务第三节 商业银行的经营管理金融学院金融学院第五章 商业银行 本章学习要求本章学习要求本章学习要求本章学习要求 在在这一一章章中中，我我们将将学学习有有关关商商业银行行的的基基本本理理论，如如商商业银行行的的概概念念与与起起源源、职能能作作用用、组织体体制制以以及及未未来来的的发展展趋势；学学习商商业银行行的的基基本本业务，如如资产、负债业务、中中间及及表表外外业务；有有关关商商业银行行的的经营管管理理原原则与与方方法法，学学完完本章后，你本章后，你应当知道：当知道： 商业银行的性质及职能；商业银行的性质及职能； 商业银行开展的

57、基本业务；商业银行开展的基本业务； 商业银行的经营管理原则商业银行的经营管理原则。古代的货币经营业古代的货币经营业 现代商业银行现代商业银行 现代商代商业银行前身是行前身是古代的古代的货币经营业 一、一、商业银行的起源与发展商业银行的起源与发展2 2、现代代银行行业产生的两条途径生的两条途径组建新建新的股份的股份制制银行行 旧有的高利旧有的高利贷性性质的企的企业转化化为资本主本主义性性质的的商商业银行行现代代银行行业英格兰银行英格兰银行BankofEnglandv1 1、性质性质v商业银行是企业商业银行是企业。v商业银行是金融企业。商业银行是金融企业。v商业银行是特殊的金融企业。商业银行是特殊

58、的金融企业。v商业银行是商业银行是商业银行就是运用公众资金，以商业银行就是运用公众资金，以多种金融资产和金融负债为经营对象、利用多种金融资产和金融负债为经营对象、利用负债进行信用创造，负债进行信用创造，多功能综合性的金融企多功能综合性的金融企业。业。二、商二、商业银行的性质与职能业银行的性质与职能商业银行商业银行信用中介信用中介支付中介支付中介信用创造信用创造金融服务金融服务信用中介银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。银行作为信用中介，一方面动员和集中一切闲散的货币资本，另一方面则借助于信用，把这些货币资本投向迫切需要的国民经济各部门。返回支付中介指通过存款在帐户上的转移，代理客户支指通

59、过存款在帐户上的转移，代理客户支付；或在存款的基础上，为客户兑付现款等。付；或在存款的基础上，为客户兑付现款等。在这里，商业银行成为保管者、出纳员在这里，商业银行成为保管者、出纳员和支付代理人。商业银行之所以能成为企业和支付代理人。商业银行之所以能成为企业的支付中介，是因为它具有较高的信誉和较的支付中介，是因为它具有较高的信誉和较多的分支机构。多的分支机构。返回返回信用创造商业银行的信用创造职能，是建立在信用中介职商业银行的信用创造职能，是建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的。能和支付中介职能的基础之上的。商业银行利用自身吸收活期存款的便利条件，通过发放贷款、投资等形式派生出更多的存款

60、，从而扩张信用总量。商业银行是唯一能吸收活期存款的、开立支票存商业银行是唯一能吸收活期存款的、开立支票存款账户的金融机构。款账户的金融机构。返回金融服务商业银行利用其所具有的规模优势，及其商业银行利用其所具有的规模优势，及其在提供信用中介和支付中介业务过程中所获在提供信用中介和支付中介业务过程中所获得的大量信息，运用电子计算机等先进手段得的大量信息，运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其他服务和工具，为客户提供的其他服务。返回贷款贷款贴现贴现投资投资现金现金现金资产现今资产是银行持有的库存现金以及与现现今资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。它包金等同的可随

61、时用于支付的银行资产。它包括以下几类：括以下几类：v1库存现金库存现金v2在中央银行准备金。它由法定存款准备金在中央银行准备金。它由法定存款准备金和超额准备金两部分构成。和超额准备金两部分构成。v3、存放同业款项、存放同业款项v4、在途现金、在途现金返回贷款指商业银行将货币资金贷放给客户，指商业银行将货币资金贷放给客户，约期归还，并收取利息的业务。约期归还，并收取利息的业务。4按贷款的质量和风险程度划分按贷款的质量和风险程度划分v银行贷款可以分为正常贷款、关注贷款、次级银行贷款可以分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等贷款、可疑贷款和损失贷款等5类。类。v正常货款正常货款是指借

62、款人能够履行借款合同，有充是指借款人能够履行借款合同，有充分把握按时足额偿还本息的贷款。分把握按时足额偿还本息的贷款。v关注贷款关注贷款是指贷款的本息偿还仍然正常，但是是指贷款的本息偿还仍然正常，但是发生了一些可能会影响贷款偿还的不利因素。发生了一些可能会影响贷款偿还的不利因素。如果这些因素继续存在下去，则有可能影响贷如果这些因素继续存在下去，则有可能影响贷款的偿还，因此，需要对其进行关注。款的偿还，因此，需要对其进行关注。v次级贷款次级贷款是指借款人依靠其正常的经营收入已经是指借款人依靠其正常的经营收入已经无法偿还贷款的本息，表明借款人的还款能力出无法偿还贷款的本息，表明借款人的还款能力出现

63、了明显的问题现了明显的问题。v可疑贷款可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。v损失贷款损失贷款是指在采取了所有可能的措施和一切必是指在采取了所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分收回极少部分。v按照贷款的质量或风险程度划分贷款种类，有利于加强贷款的风险管理，提高贷款质量。贴现v指客户将未到期的票据提交银行，由银行扣指客户将未到期的票据提交银行，由银行扣除自贴现日起至到期前一日止的利息而取得除自贴

64、现日起至到期前一日止的利息而取得现款，票据到期时由贴现银行按票面额向票现款，票据到期时由贴现银行按票面额向票据的债务人收回款项。据的债务人收回款项。v银行办理票据贴现，须按一定的利率计算利银行办理票据贴现，须按一定的利率计算利息。这种利率称为贴现率。息。这种利率称为贴现率。投资v指商业银行用其资金购买有价证券的活动。指商业银行用其资金购买有价证券的活动。v商业银行进行证券投资业务主要出于三个目商业银行进行证券投资业务主要出于三个目的：的：v（1）加强流动性；）加强流动性；v（2）出于交易目的，赚取买卖价差；）出于交易目的，赚取买卖价差；v（3）降低风险，调配资产与负债的期限结构。）降低风险，调

65、配资产与负债的期限结构。v存款存款负债业务指商业银行负债业务是指形成商业银行资指商业银行负债业务是指形成商业银行资金来源的业务。金来源的业务。v负债规模大体上决定了商业银行开展资产业负债规模大体上决定了商业银行开展资产业务、获得利润的能力。因此，务、获得利润的能力。因此，负债业务也是负债业务也是商业商业银行银行最基本、最主要的业务。最基本、最主要的业务。v主要分为自有资本、存款业务和其他负债业主要分为自有资本、存款业务和其他负债业务。务。返回存款 存款是银行接受客户存入资金，存款人可以存款是银行接受客户存入资金，存款人可以随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。随时或按约定时间支取款项的一种信

66、用业务。 存款是商业银行最主要的资金来源，占银行存款是商业银行最主要的资金来源，占银行资金来源的资金来源的70以上以上，在负债业务中占有最主，在负债业务中占有最主要的地位要的地位。v商业银行的最大特点是可以接受活期存款（唯商业银行的最大特点是可以接受活期存款（唯一能接受活期存款的金融机构）一能接受活期存款的金融机构）v商业银行存款分为活期存款、定期存款、储蓄商业银行存款分为活期存款、定期存款、储蓄存款和通知存款。存款和通知存款。返回活期存款活期存款v活期存款是不规定存款期限，存户可随时提取，银活期存款是不规定存款期限，存户可随时提取，银行有义务随时兑付的存款行有义务随时兑付的存款。v特点：特点

67、：（1 1）有很强的派生能力）有很强的派生能力v （2 2）流动性极强流动性极强v （3 3）存款的稳定部分可以用来贷款）存款的稳定部分可以用来贷款v银行发给存款人支票簿，存款人可用支票从银行提银行发给存款人支票簿，存款人可用支票从银行提取现款，但更多的是用支票向第三者支付货款或偿取现款，但更多的是用支票向第三者支付货款或偿还债务，又称为还债务，又称为支票存款支票存款或或往来存款往来存款。定期存款v定期存款是有固定期限、到期才能提取的存款。定期存款是有固定期限、到期才能提取的存款。v这种存款凭存单提取，存单不能转让，可用于长这种存款凭存单提取，存单不能转让，可用于长期贷款业务，所以银行均给以较

68、高的利息。期贷款业务，所以银行均给以较高的利息。v定期存款具有以下特点定期存款具有以下特点:v一是定期存款带有投资性。一是定期存款带有投资性。v二是定期存款所要求的存款准备金率低于活期存二是定期存款所要求的存款准备金率低于活期存款。款。储蓄存款v储蓄存款一般是个人为了积存货币和取得利息收入在储蓄存款一般是个人为了积存货币和取得利息收入在银行开设账户的存款。银行开设账户的存款。v储蓄存款具有两个特点储蓄存款具有两个特点:v（1）多数是个人为了积蓄购买力而进行的存款；）多数是个人为了积蓄购买力而进行的存款；v（2）金融监管当局对经营储蓄业务的商业银行有严格）金融监管当局对经营储蓄业务的商业银行有严

69、格的规定。的规定。v储蓄存款有活期和定期两种。活期储蓄存款存取无一储蓄存款有活期和定期两种。活期储蓄存款存取无一定期限，只凭存折、银行卡即可提取，存折一般不能定期限，只凭存折、银行卡即可提取，存折一般不能流通转让，存户不能透支款项。流通转让，存户不能透支款项。v定期储蓄存款有多种形式，如整存整取，零存整取及定期储蓄存款有多种形式，如整存整取，零存整取及整存零取等。整存零取等。借款业务v借入资金是商业银行资金来源的重要组成部分，借入资金是商业银行资金来源的重要组成部分，v1、向中央银行借款：再贴现、再贷款、向中央银行借款：再贴现、再贷款v2、向银行同业借款、向银行同业借款：同业拆借、转贴现：同业

70、拆借、转贴现回购协议回购协议v3、从金融市场借款、从金融市场借款发行金融债券发行金融债券欧洲货币市场借款欧洲货币市场借款v4、临时资金占用、临时资金占用返回v自有资本v（）实收资本（）实收资本v（）资本公积和盈余公积（）资本公积和盈余公积v（）未分配利润（）未分配利润v（）附属资本（）附属资本（重估储备、一般准备、重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务优先股、可转换债券和长期次级债务）返回自有资本v银行资本金是银行的股东投入的货币或者保银行资本金是银行的股东投入的货币或者保留在银行的收益。是银行最基本的资金来源。留在银行的收益。是银行最基本的资金来源。是商业银行建立并开展经营活动

71、的前提和基是商业银行建立并开展经营活动的前提和基础。础。v巴塞尔协议巴塞尔协议统一了国际银行业的资本衡量和资统一了国际银行业的资本衡量和资本标准，最后确立了商业银行资本双重性的国际规本标准，最后确立了商业银行资本双重性的国际规范，并把范，并把商业银行的资本充足率规定为商业银行的资本充足率规定为8 8，核心资，核心资本充足率不低于本充足率不低于4%4% 。返回传统的中间业务传统的中间业务主要包括：主要包括：结算业务、代理业务、租赁业务、信托业务、结算业务、代理业务、租赁业务、信托业务、信用卡、代保管业务和信息咨询业务等。信用卡、代保管业务和信息咨询业务等。三、三、表外业务和中间业务表外业务和中间

72、业务v表外业务：表外业务：v是指对商业银行的资是指对商业银行的资产负债表没有直接影响，产负债表没有直接影响，但却能为银行带来额外但却能为银行带来额外风险和收益的经营活动。风险和收益的经营活动。三、三、表外业务和中间业务表外业务和中间业务v表外业务有狭义和广义之分：表外业务有狭义和广义之分：v狭义的表外业务狭义的表外业务是指有风险且未列入资产负是指有风险且未列入资产负债表中的金融活动；债表中的金融活动；v广义的表外业务广义的表外业务是指除了狭义的表外业务之是指除了狭义的表外业务之外，还包括结算、代理、咨询等无风险的金外，还包括结算、代理、咨询等无风险的金融服务活动。融服务活动。v我们常说的银行三

73、大业务之一的中间业务，我们常说的银行三大业务之一的中间业务，就属于广义表外业务的范畴。就属于广义表外业务的范畴。备用信用证业务备用信用证业务衍生工具交易衍生工具交易承诺业务承诺业务担保业务担保业务表外业务表外业务经营原则经营原则流动性流动性安全性安全性盈利性盈利性协协调调安全性指商业银行尽量避免经营风险、保证信贷资指商业银行尽量避免经营风险、保证信贷资金安全的要求。金安全的要求。安全性原则不仅是银行盈利的客观前提，也是安全性原则不仅是银行盈利的客观前提，也是银行生存和发展的基础银行生存和发展的基础;不仅是银行经营管理本不仅是银行经营管理本身的要求，也是身的要求，也是社会发展和安定的需要。社会发

74、展和安定的需要。v流动性流动性是指商业银行能够随时应付客流动性是指商业银行能够随时应付客户的提存和满足客户贷款的能力。户的提存和满足客户贷款的能力。v资产的流动性资产的流动性是指在银行资产不蒙受损失是指在银行资产不蒙受损失的情况下，迅速变现的能力；的情况下，迅速变现的能力；v负债的流动性负债的流动性则指银行能以较低的成本随则指银行能以较低的成本随时获得所需资金的能力。时获得所需资金的能力。返回返回盈利性指商业银行稳健经营的前提下，尽可指商业银行稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润。润。v盈利性既是评价商业银行经营水平的最核盈利性既是评

75、价商业银行经营水平的最核心指标，也是商业银行最终效益的体现。心指标，也是商业银行最终效益的体现。v返回三者关系三者之间既有相互统一的一面，又有相互矛盾的一面。v一般来说，一项资产就动性越强、安全性越高，往往其盈利性一般来说，一项资产就动性越强、安全性越高，往往其盈利性就会越低；而提高了盈利性，安全性和流动性又要受到影响。就会越低；而提高了盈利性，安全性和流动性又要受到影响。v安全性是前提和基础，流动性是条件、是手段，盈利性是目的。安全性是前提和基础，流动性是条件、是手段，盈利性是目的。只有保持较高盈利性，银行才能增加自有资本的积累，增强抗只有保持较高盈利性，银行才能增加自有资本的积累，增强抗风

76、险能力；而只有在保证安全性、流动性的前提下，银行才能风险能力；而只有在保证安全性、流动性的前提下，银行才能实现稳健经营，获得更高的盈利。实现稳健经营，获得更高的盈利。v作为商业银行的经营者，不能一味追求盈利水平，应在充分考作为商业银行的经营者，不能一味追求盈利水平，应在充分考虑流动性和安全性的基础上，尽可能提高盈利能力，寻求虑流动性和安全性的基础上，尽可能提高盈利能力，寻求三性三性尽可能地达到最优。尽可能地达到最优。返回 第五章 项目融资概述主要内容v本章主要介绍了项目融资的定义本章主要介绍了项目融资的定义,特点特点, 项目可行性分析项目可行性分析,以及项目融资的模式、以及项目融资的模式、作用

77、。作用。v重点：项目融资的定义重点：项目融资的定义项项目融目融资资的常的常见见模式模式v 项目目融融资作作为国国际金金融融市市场的的一一个个创新新，其其雏形形早早在在2020世世纪3030年年代代就就出出现了了，然然而而项目目融融资开开始始受受到到人人们的的广广泛泛重重视，是是以以2020世世纪6060年年代代中中期期英英国国在在北北海海油油田田开开发项目目为标志志的的。8080年年代代中中期期项目目融融资被被介介绍到到我我国国，并并在在一一些些大大型型的的水水力力电力力项目目中中得得到到成成功功运运用用。目目前前，项目目融融资已已经成成为大大型工程型工程项目筹措目筹措资金的一种新方式。金的一

78、种新方式。一、项目融资的定义v对对项目融目融资，比比较典型的定典型的定义：v项目目融融资是是以以项目目的的资产、预期期收收益益或或权益益作作抵抵押押取取得得的的一一种种无无追追索索权或或者者有有限追索限追索权的融的融资或者或者贷款。款。v在在实践践中中，项目目融融资可可以以被被分分为两两类：无无追追索索权项目目融融资和和有有限限追追索索权项目目融融资。v（1 1）无追索权项目融资。所谓无追索权）无追索权项目融资。所谓无追索权项目融资，指的是贷款人对项目发起人项目融资，指的是贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的惟一来源。收益作为

79、还本付息的惟一来源。v （2 2）有限追索权项目融资。有限追索）有限追索权项目融资。有限追索权项目融资指的是，项目发起人只承担权项目融资指的是，项目发起人只承担有限债务责任和义务的项目融资。有限债务责任和义务的项目融资。二、项目融资的特点v1、项目有强导向性v2、有限追索或者无追索v3、融资来源特殊v4、融资风险分散v5、融资比例大，融资成本高v6、实现资产负债表外融资v权益融资权益融资发行股票、吸收直接投资、内部积累发行股票、吸收直接投资、内部积累债务融资债务融资向银行借款向银行借款发行公司债券发行公司债券融资租赁融资租赁项目融目融资的的优势v近近年年来来，项项目目融融资资在在世世界界范范围

80、围内内迅迅速速兴兴起起，日日益益受受到到金金融融领领域域的的瞩瞩目目，关关键键在在于于项项目目融融资和传统融资相比，具有较强的吸引力。资和传统融资相比，具有较强的吸引力。三、项目融资的运用领域v项目融目融资主要适用的主要适用的领域包括以下方面：域包括以下方面：v （1 1）能源开）能源开发项目。目。v （2 2）石油管道、）石油管道、炼油厂油厂项目。目。v （3 3）矿藏藏资源开采源开采项目。目。v （4 4）收）收费公路公路项目。目。v （5 5）通）通讯设施施项目。目。四、项目可行性研究的内容市场分析市场分析项目建设的必要性投资条件与项目选址投资条件与项目选址技术方案技术方案环境保护与劳动

81、安全环境保护与劳动安全企业组织和劳动定员企业组织和劳动定员项目实施进度安排项目实施进度安排投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措财务分析财务分析国民经济与社会效益分析国民经济与社会效益分析技术上的可行性技术上的可行性管理上的可行性管理上的可行性经济上的合理性经济上的合理性五、项目融资的模式1、涵义、涵义项目融资模式项目融资模式是指从项目融资实践中提炼总是指从项目融资实践中提炼总结出来的、具有某种典型特征、且为业内普遍认结出来的、具有某种典型特征、且为业内普遍认同的融资范式，其描述了融资各方之间的经济法同的融资范式，其描述了融资各方之间的经济法律关系；项目融资模式是项目法人取得资金的具律关系；项目

82、融资模式是项目法人取得资金的具体形式。体形式。v项目融资模式是项目融资模式是项目融资整体结构组成中的核心项目融资整体结构组成中的核心部分部分，是对项目融资各要素的组合。，是对项目融资各要素的组合。六、项目融资的模式2、分类、分类（1）按项目的融资主体划分，有）按项目的融资主体划分，有项目公司融资模式项目公司融资模式和和投投资者直接融资模式资者直接融资模式。（2）按资金的来源划分，有）按资金的来源划分，有股权融资模式股权融资模式和和债权融资模债权融资模式式。（3）按项目资产权益转让关系划分，有）按项目资产权益转让关系划分，有BOT融资模式融资模式、杠杆租赁融资模式杠杆租赁融资模式、ABS融资模式

83、融资模式。（4）按融资的信用保证结构的形式划分，有）按融资的信用保证结构的形式划分，有“设施适用协设施适用协议议”项目融资模式、项目融资模式、“生产支付生产支付”项目融资模式项目融资模式和和“黄金贷黄金贷款款”项目融资模式项目融资模式。（2）以生产支付为基础的融资模式以生产支付为基础的融资模式v完全以产品和这部分产品收益的所有权作为担完全以产品和这部分产品收益的所有权作为担保品，而不是采用转让或抵押方式进行融资。保品，而不是采用转让或抵押方式进行融资。这种形式主要针对项目贷款的还款方式而言，这种形式主要针对项目贷款的还款方式而言，借款方在项目投产后不以项目产品的销售收入借款方在项目投产后不以项

84、目产品的销售收入来偿还债务，而是直接以项目产品来还本付息。来偿还债务，而是直接以项目产品来还本付息。v在贷款得到清偿前，贷款方拥有项目部分或全在贷款得到清偿前，贷款方拥有项目部分或全部产品的所有权。部产品的所有权。v一般用于资源贮量已经探明并且项目现金流能一般用于资源贮量已经探明并且项目现金流能够较准确计算的资源开发型项目。够较准确计算的资源开发型项目。（3）以设施使用协议为基础的融资模式以设施使用协议为基础的融资模式投资结构的选择比较灵活，既可以采用公司型投资结构的选择比较灵活，既可以采用公司型合资结构，也可采用非公司型合资结构、合合资结构，也可采用非公司型合资结构、合伙制结构或信托基金结构

85、。伙制结构或信托基金结构。项目的投资者可以利用与项目利益有关的第三项目的投资者可以利用与项目利益有关的第三方信用来安排融资，分散风险，节约初始资方信用来安排融资，分散风险，节约初始资金投入。金投入。具有具有“无论提货与否均需付款无论提货与否均需付款”性质的设施使用性质的设施使用协议是项目融资的不可缺少的组成部分。协议是项目融资的不可缺少的组成部分。适用于资本密集，收益相对较低但相对稳定的适用于资本密集，收益相对较低但相对稳定的基础设施类项目。基础设施类项目。项目融资 由项目所在国政府或其所属机构对项由项目所在国政府或其所属机构对项目的建设和经营提供一种目的建设和经营提供一种特许权协议特许权协议

86、(Concession Agreement)(Concession Agreement)作为项目融资的作为项目融资的基础，由本国公司或外国公司作为项目的基础，由本国公司或外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在发建设项目并在有限的时间内经营项目有限的时间内经营项目获获取商业利润。最后，根据协议将该项目转取商业利润。最后，根据协议将该项目转让给相应的政府机构。让给相应的政府机构。 （4）BOT的基本思路BOT的基本流程v三个三个阶段：段：v1 1）BB建建设阶段段。一一般般投投资者者根根据据东道道国国政政府府的的法法律律、法法规，按

87、按照照一一定定的的出出资比比例例与与东道道国国共共同同组建建股股份份公公司司或或企企业建建设项目。目。v2 2）OO运运营阶段段。即即企企业的的运运转、操操作作及及管理。管理。v3 3）TT转让阶段段。在在特特许权期期满后后，项目目公公司司将将一一个个运运行行良良好好的的项目目移移交交给项目目所所在在国国政政府府或或者者政政府府所所属属机机构构。这是是采采用用BOTBOT式式和和其其他他项目目融融资模模式式的的主主要要差差别之之一。一。 BOT模式的利弊v利：v1 1）通通过BOTBOT方方式式，各各国国政政府府能能够深深入入挖挖掘掘私私营部部门的的能能动性性和和创造造性性，以以利利益益驱动机

88、机制制提提高高效效率率，解解决决普普遍遍存存在在的的基基础设施施运运营效效率率不高的不高的问题。v2 2）基基础设施施项目目建建设固固定定成成本本太太高高，建建设周周期期过长。政政府府在在财政政状状况况恶化化、投投资能能力力下下降降的的情情况况下下，通通过BOTBOT方方式式可可以以在在一一定定程程度度上上解决解决资金不足的金不足的问题。v3 3）政政府府可可以以通通过BOTBOT方方式式为公公用用事事业、公公用用设施施提提供供足足够的的资金金，促促进公公用用事事业的的进一一步步发展展。BOT模式的利弊v弊：弊：v1 1）增增加加融融资的的机机会会成成本本。在在BOTBOT项目目融融资中中，项

89、目目通通常常必必须占占用用土土地地，而而随随着着科科技技的的进步步，土地土地资源的价源的价值会逐步提高。会逐步提高。v2 2）可可能能导致致大大量量的的税税收收流流失失。在在国国际项目目融融资中中，项目目公公司司多多有有一一个个或或者者一一个个以以上上的的外外方方发起起人人，许多多国国家家对于于外外资有有一一定定的的税税收收优惠惠条条件。件。v3 3）可可能能造造成成设施施的的掠掠夺性性经营。当当特特许期期满，项目目资产转让给政政府府部部门时，已已经没没有有多多大大的的潜潜力力可可以以挖挖掘掘，在在一一定定程程度度上上失失去去了了采采用用BOTBOT融融资的意的意义。v4 4）风险分摊的不对称

90、问题。）风险分摊的不对称问题。（5）ABS模式vABS是以一个目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资的方式。资产证券化：指把流动性较差的资产，如资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合，以这些资产来作抵予以集中或重新组合，以这些资产来作抵押发行证券，实现相关债权的流动化。押发行证券，实现相关债权的流动化。原因：原因：1）金融管制的放松和金融创新的发展。）金融管

91、制的放松和金融创新的发展。2）债务危机和银行坏账的出现。）债务危机和银行坏账的出现。3）现代电讯及自动化技术的发展，为资产）现代电讯及自动化技术的发展，为资产证券化创造了良好的条件。证券化创造了良好的条件。(1)成功组建成功组建SPV(Special-Purpose-Vehicle), 是资产证券化是资产证券化顺利运作的根本保证。顺利运作的根本保证。SPV一般是指具有较高资信等级的一般是指具有较高资信等级的信托投资公司、信用担保公司、投资保险公司或其他独立信托投资公司、信用担保公司、投资保险公司或其他独立法人机构。法人机构。(2)标的资产范围很广标的资产范围很广。实际操作中，。实际操作中，SP

92、V一般选择未来现一般选择未来现金流量稳定、可靠、风险较小的项目资产，如基础设施的金流量稳定、可靠、风险较小的项目资产，如基础设施的未来的收费收入、房地产的未来租金收入、飞机、汽车等未来的收费收入、房地产的未来租金收入、飞机、汽车等设备的未来运营收入等等。设备的未来运营收入等等。(3)项目的原始权益人与项目的原始权益人与SPV签订特许协议，将所拥有的项签订特许协议，将所拥有的项目资产未来现金收入的权利转让给目资产未来现金收入的权利转让给SPV。 (4)SPV只负责只负责ABS项目的融资和还债，并不具体参与项目项目的融资和还债，并不具体参与项目的建设和运营。的建设和运营。ABS项目的所有权归原始权

93、益人，项目的所有权归原始权益人，SPV只只拥有特许期限内（通常是所发行债券的还本付息期）项目拥有特许期限内（通常是所发行债券的还本付息期）项目的受益权。的受益权。ABS模式的特征模式的特征租赁的概念租赁的概念租赁是财产所有人（出租人）将其财产定租赁是财产所有人（出租人）将其财产定期出租给需要这些财产的人（承租人）使用，期出租给需要这些财产的人（承租人）使用，并由后者向前者按期支付一定数额的租金作并由后者向前者按期支付一定数额的租金作为报酬的行为。通过租赁，出租人和承租人为报酬的行为。通过租赁，出租人和承租人之间形成了一种债权，债务关系。之间形成了一种债权，债务关系。租赁是资金不足而又急需某种设

94、备的的公租赁是资金不足而又急需某种设备的的公司筹集资金的一种特殊方式，是一条有效的司筹集资金的一种特殊方式，是一条有效的融资渠道。融资渠道。（6）杠杆租赁项目融资模式杠杆租赁项目融资模式租赁的分类租赁的分类经营租赁与融资租赁（经营租赁与融资租赁（p119）1）经营租赁是指出租人为承租人提供租赁设备，）经营租赁是指出租人为承租人提供租赁设备，同时还承担租赁设备的维修和保养，原料配件供同时还承担租赁设备的维修和保养，原料配件供应和培训技术人员等项服务的一种租赁，故又称应和培训技术人员等项服务的一种租赁，故又称为服务租赁。为服务租赁。经营租赁的目的主要不在于融通资金，而是经营租赁的目的主要不在于融通

95、资金，而是在于提供或获取租赁资产的使用以及出租人的专在于提供或获取租赁资产的使用以及出租人的专门技术服务，通常是一种短期租赁。门技术服务，通常是一种短期租赁。（6）杠杆租赁项目融资模式杠杆租赁项目融资模式租赁的分类租赁的分类2）融资租赁（）融资租赁（FinancialLeasing）又称设备租赁或者金融租赁；是指实质又称设备租赁或者金融租赁；是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。最终可以转移，也可以不转移。（6）杠杆租赁项目融资模式杠杆租赁项目融资模式出租人出租

96、人承租人承租人供供货商商有关要求及规格有关要求及规格买卖合同买卖合同工厂、货物、工厂、货物、其他设备等其他设备等租赁合同租赁合同支付租金以使用设备支付租金以使用设备处理设备处理设备融资租赁的基本程序融资租赁的基本程序A.三个当事人三个当事人：出租人、承租人、供货商；：出租人、承租人、供货商；B.两个合同：两个合同：购货合同、租赁合同；购货合同、租赁合同；C.租赁目的租赁目的：进行中长期融资；进行中长期融资；D.租赁方式：租赁方式：承租人选择出租物；承租人选择出租物；E.租赁合同：租赁合同：不可以中途解除合同；不可以中途解除合同；F.会计处理：会计处理：承租人将租赁物纳入资产负债表承租人将租赁物

97、纳入资产负债表融资租赁的内容融资租赁的优缺点融资租赁的优缺点v优点：优点：v及时获得所需设备的使用权及时获得所需设备的使用权v减少设备投资的风险减少设备投资的风险v缺点：缺点：v租赁费用较高租赁费用较高租赁的分类租赁的分类杠杆租赁杠杆租赁出租人在投资购买租赁设备时享有杠杆出租人在投资购买租赁设备时享有杠杆利益，也就是说出租人在购买价格昂贵利益，也就是说出租人在购买价格昂贵的设备时，自己以现金投资设备成本费的设备时，自己以现金投资设备成本费的的2040，其余的购置费用通过向，其余的购置费用通过向银行或保险公司等金融机构借款而获得，银行或保险公司等金融机构借款而获得，然后把购得的设备出租给用户。这

98、种做然后把购得的设备出租给用户。这种做法类似银团贷款。法类似银团贷款。（6）杠杆租赁项目融资模式杠杆租赁项目融资模式杠杆租赁融资模式至少涉及杠杆租赁融资模式至少涉及4个当事人个当事人出租人出租人-由专业租赁公司、银行和其由专业租赁公司、银行和其他金融机构等股本参加者组成的合伙制他金融机构等股本参加者组成的合伙制结构结构贷款人贷款人承租人承租人-真正的投资者真正的投资者经理人经理人-担当融资顾问角色担当融资顾问角色杠杆租赁融资模式的复杂性杠杆租赁融资模式的复杂性（6）杠杆租赁项目融资模式杠杆租赁项目融资模式第六章第六章货币供求与货币政策货币供求与货币政策货货币币政政策策货币货币政策政策最最终终目

99、目标标 货币货币政策政策传导传导机制机制 货币货币政策政策工工 具具货币货币政策政策中介目标中介目标一、一、货币政策的最终目标货币政策的最终目标物价稳定物价稳定物价稳定物价稳定充分就业充分就业经济增长经济增长国际收支平衡国际收支平衡目标之间的矛盾与协调四大目标的内在矛盾：v充分就业不利于物价稳定。v经济增长不利于国际收支平衡。v经济增长不利于物价稳定。v注意：v充分就业有利于经济增长使用货币政策时应当注意：v将失业率和物价保持在社会能够接受的范围内，v经济要适度增长，v国际收支则基本平衡。二、二、 货币政策的工具货币政策的工具法定法定存存款准备款准备金金率率再贴现政策再贴现政策公开市场业务公开

100、市场业务法定存款准备金率中中央央银银行行存款准存款准备备金率金率商商业银业银行行超超额额准准备备金金（货币货币乘数）乘数）社会社会经济经济商商业银业银行行信用量信用量社会社会货币货币供供给给量量派生派生存款量存款量市市场场利率利率紧缩扩张法定存款准备金率优点优点v对所有银行都有影响且对货币供给的作用强烈。对所有银行都有影响且对货币供给的作用强烈。缺点缺点v难以实现货币供给和利率的微小变动难以实现货币供给和利率的微小变动v会使拥有低超额存款准备金的银行面临流动性会使拥有低超额存款准备金的银行面临流动性问题问题变动法定存款准备金率在美国等国变动法定存款准备金率在美国等国家几乎不被使用。家几乎不被使

101、用。再贴现政策再再贴现贴现率率商商业银业银行借行借款成本款成本商商业银业银行向中央行向中央银银行的票据行的票据贴现贴现商商业银业银行行对对企企业业和个人的和个人的贷贷款款货货币币供供应应量量社会社会经济经济紧缩紧缩扩张扩张中央中央银银行行再再贴现贴现率率预预示着示着货币货币供供应应量量社会社会经济经济意味着意味着市市场场利率利率投投资资和消和消费费需需求求企企业业和个人和个人调调整信用量整信用量紧缩紧缩扩张扩张再贴现政策作用作用v影响银行借入资金的成本影响银行借入资金的成本v调整信贷结构调整信贷结构v最后贷款人（最后贷款人（lender of last resortlender of last

102、 resort）在银行陷入倒闭困境的时候，央行通过贴现向银行提供存款在银行陷入倒闭困境的时候，央行通过贴现向银行提供存款准备金，从而阻止银行和金融危机。准备金，从而阻止银行和金融危机。v告示效应告示效应缺陷缺陷v在控制货币供给量的过程中，央行处于被动的地位。在控制货币供给量的过程中，央行处于被动的地位。v可能出现相反的告示效应。可能出现相反的告示效应。 相比较于公开市场操作而言，贴现政策使相比较于公开市场操作而言，贴现政策使用要少得多。用要少得多。公开市公开市场业务场业务中央中央银银行行在公开市在公开市场场上上有价有价证证券券商商业银业银行的行的超超额额准准备备金金货币货币供供给给量量买进买进

103、卖卖出出社会社会经济经济紧缩紧缩扩张扩张（一）一般性的货币政策工具（一）一般性的货币政策工具v公开市场操作公开市场操作优点优点v由中央银行主动进行，它能够完全控制交易的规模由中央银行主动进行，它能够完全控制交易的规模v灵活并且精确，它可以由中央银行恰到好处地使用灵活并且精确，它可以由中央银行恰到好处地使用v公开市场操作容易对冲公开市场操作容易对冲v公开市场操作可以快速执行，不会有行政性的延误公开市场操作可以快速执行，不会有行政性的延误公开市场操作是最重要的货币政策工具。公开市场操作是最重要的货币政策工具。（一）一般性的货币政策工具（一）一般性的货币政策工具v法定存款准备金率影响货币乘数v再贴现

104、政策通过影响贴现贷款数量来影响利率和基础货币v公开市场业务影响存款准备金和基础货币数额证券市场信用控制证券市场信用控制不动产信用控制不动产信用控制消费者信用控制消费者信用控制主要用于调节影响某些特殊信用活动领域。主要用于调节影响某些特殊信用活动领域。三、三、 货币政策的中介目标货币政策的中介目标与传导机制与传导机制选择货币政策中介目标的标准选择货币政策中介目标的标准可测性可测性可控性可控性相关性相关性（一）（一）货币政策的中介目标货币政策的中介目标操作目标操作目标准备金准备金央行变动法定准备金率央行变动法定准备金率准备金准备金中介目标中介目标准备金的统计口径：准备金的统计口径：准备金总额、法定

105、准备、超额准备、准备金总额、法定准备、超额准备、借入储备借入储备、非借入储备非借入储备借入储备借入储备：指贴现贷款数额：指贴现贷款数额非借入储备非借入储备：准备金总额：准备金总额- -借入储备借入储备基础货币基础货币央行对基础货币的控制能力更强于对准备央行对基础货币的控制能力更强于对准备金的控制金的控制（一）（一）货币政策的中介目标货币政策的中介目标效果目标效果目标货币供应量货币供应量货币供给量的变动能直接影响经济活动，符合相关性货币供给量的变动能直接影响经济活动，符合相关性央行通过控制基础货币来间接控制货币供给量，符合央行通过控制基础货币来间接控制货币供给量，符合可控性可控性货币供给量的数据

106、是可测的货币供给量的数据是可测的利率利率利率的变动能直接影响经济活动，符合相关性利率的变动能直接影响经济活动，符合相关性央行对利率能够加以控制，符合可控性央行对利率能够加以控制，符合可控性易于及时收集，符合可测性易于及时收集，符合可测性汇率汇率 适用于一些实行本币与某外国货币挂钩的发展中国家。适用于一些实行本币与某外国货币挂钩的发展中国家。主要的主要的货币货币政策中介目政策中介目标标利率利率：该目标中央银行能够直接影响其变动，其变动又将影响经济，其相关资料也易于获取。货币货币供供给给量：量：该指标易于进行量的测算、分析，且其变动可由中央银行调控基础货币予以影响，其变动与货币政策最终目标实现间关

107、系密切。基基础货币础货币：该目标可分中央银行直接控制，其变动将引起货币供给总量变动并因此影响货币政策最终目标的实现。存款准存款准备备金：金：该目标一般易为中央银行测度、控制其他其他如通货膨胀指标194 （二）（二）货币政策的传导机制货币政策的传导机制存款准备金率存款准备金率再贴现再贴现公开市场业务公开市场业务其它工具其它工具准备金准备金基础货币基础货币利率、汇率利率、汇率货币供应量货币供应量物价稳定物价稳定充分就业充分就业经济增长经济增长国际收支平国际收支平衡衡政策工具政策工具 操作目标操作目标 效果指标效果指标最终目标最终目标 近期指标近期指标远期指标远期指标中介目标中介目标中中央央银银行行

108、决决策策商商业银业银行行（融（融资资成本、成本、准准备备金）金）金融市金融市场场（货货币币供求供求变变化、化、利率）利率）经济经济主主体行体行为为（C、S、I）货币货币政政策工具策工具信信贷规贷规模、模、利率、期利率、期限限金融金融资产资产收益、价收益、价格格总总支出量和收支出量和收入、就入、就业业、总总产产出量、物价、出量、物价、国国际际收支收支货币货币政策的政策的传导传导机制机制第七章第七章风险管理风险管理l第一节第一节 风险与风险管理风险与风险管理l第二节第二节 工程风险管理工程风险管理第一节 风险与风险管理无风险无保险， 无损失无保险。 （一）风险的概念（一）风险的概念（二）风险的特征

109、（二）风险的特征 （三）风险的分类（三）风险的分类 （四）风险管理（四）风险管理 （五）风险与保险的关系（五）风险与保险的关系第一节 风险与风险管理v水火无情v非典时期 v股市有风险，入市须谨慎v从广义上来说，风险从广义上来说，风险(risk)(risk)应该是某一事件的应该是某一事件的实际结果和预期结果之间的变动程度，变动程实际结果和预期结果之间的变动程度，变动程度越大，风险越大。度越大，风险越大。v它包含了损失和盈利两种可能性。它包含了损失和盈利两种可能性。（一）（一）风险的概念风险是损失发生的可能性风险是损失发生的可能性。它有两层含义：一是可能发生损失（也可能不存在损失）；二是这种损失是

110、不确定的（发生的时间、地点、过程和结果均不确定）。（二）风险的特征 客观性客观性 损害性损害性 不确定性不确定性 可变性可变性 可测性可测性 （三）（三）风险的分类1 1、按风险的性质分类、按风险的性质分类2 2、按风险的产生环境分类、按风险的产生环境分类3 3、按风险的影响范围分类、按风险的影响范围分类4 4、按风险损失的对象分类、按风险损失的对象分类5 5、按风险损失的发生原因分类、按风险损失的发生原因分类1、按风险的性质分类纯纯粹粹风风险险是是指指只只有有造造成成损损失失而而无无获获利利可可能能性性的风险。的风险。投机风险是既可能造成损失也可能产生收益投机风险是既可能造成损失也可能产生收

111、益的风险。其所致结果有三种可能：损失、无的风险。其所致结果有三种可能：损失、无损失和获利。损失和获利。u两者主要差异在于两者主要差异在于:纯粹风险服只有损失的可能纯粹风险服只有损失的可能,人们往往采取规避的态度；人们往往采取规避的态度；投机风险的获利可能使其更具有诱惑力。投机风险的获利可能使其更具有诱惑力。2、按风险的产生环境分类静静态态风风险险是是由由于于自自然然力力变变动动或或人人的的行行为为失失常常所引起的风险。所引起的风险。动态风险是指以社会经济结构变动为直接原动态风险是指以社会经济结构变动为直接原因的风险，如由于人类需要的改变，机器或因的风险，如由于人类需要的改变，机器或制度的改造等

112、。制度的改造等。 两者的区别：两者的区别：第一，静态风险是自然力或人为因素造成的，而动态风险是由经济变动引起第一，静态风险是自然力或人为因素造成的，而动态风险是由经济变动引起的。的。第二，静态风险往往具有纯粹风险的性质，而动态风险则同时具有纯粹风险第二，静态风险往往具有纯粹风险的性质，而动态风险则同时具有纯粹风险和投机风险的性质。和投机风险的性质。 第三，静态风险一般只对个体或几个单位发生作用，而动态风险则对整体发第三，静态风险一般只对个体或几个单位发生作用，而动态风险则对整体发生作用。生作用。4、按风险损害的对象分类财财产产风风险险是是可可能能导导致致财财产产发发生生毁毁损损、灭灭失失和和贬

113、贬值值的的风险。风险。人人身身风风险险是是指指人人们们因因生生、老老、病病、死死、伤伤残残等等原原因因而导致经济损失的风险。而导致经济损失的风险。责责任任风风险险是是指指因因侵侵权权或或违违约约依依法法对对他他人人遭遭受受的的人人身身伤亡或财产损失应负赔偿责任的风险。伤亡或财产损失应负赔偿责任的风险。信用风险是指在经济交往中，权利人与义务人之间，信用风险是指在经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约或犯罪而给对方造成经济损失的风险。由于一方违约或犯罪而给对方造成经济损失的风险。（四）风险管理1 1、概念、概念 2 2、目标、目标 3 3、基本程序、基本程序 1、概念风风险险管管理理是是经经

114、济济主主体体（包包括括单单位位和和个个人人）通通过过对对风风险险的的认认识识、衡衡量量和和分分析析，以以最最小小的的成成本取得最大安全保障的管理方法。本取得最大安全保障的管理方法。p1.对象对象:风险;p2.主体主体:经济单位,即个人,家庭,企业或其他单位;p3.途径途径:通过风险识别,估测及评价,选择有效管理方法;p4.目的目的:以最小的经济成本达到最大的安全保障.2、目标损损失失发发生生前前的的风风险险管管理理目目标标避避免免或或减减少少风风险险事事故故形形成成的的机机会会；其其具具体体目目标标主主要要是是节节约成本、履行相关义务等；约成本、履行相关义务等；损损失失发发生生后后的的风风险险

115、管管理理目目标标努努力力使使损损失失的的标标的的恢恢复复到到损损失失前前的的状状态态；其其具具体体目目标标是是维维持持经经济济实实体体的的生生存存与与发发展展、确确保保持持续续性性的的生生产与服务的发展等。产与服务的发展等。3、基本程序（1 1）风险的识别）风险的识别 （2 2）风险的估测）风险的估测 （3 3）风险管理方法的选择）风险管理方法的选择 （4 4）风险管理效果评价）风险管理效果评价 （1）风险的识别风险的识别是经济单位和个人对所面临的风险的识别是经济单位和个人对所面临的以及潜在的风险加以判断、归类整理并对以及潜在的风险加以判断、归类整理并对风险的性质进行鉴定的过程，它是风险的性质

116、进行鉴定的过程，它是风险管风险管理的第一步理的第一步。（2）风险的估测风险的估测是指在风险识别的基础上，通过风险的估测是指在风险识别的基础上，通过对所收集的大量的详细损失资料加以分析，对所收集的大量的详细损失资料加以分析，运用概率论和数理统计，估计和预测风险发运用概率论和数理统计，估计和预测风险发生的概率和损失程度。生的概率和损失程度。风险估测的内容主要包括损失频率和损失程风险估测的内容主要包括损失频率和损失程度两个方面。度两个方面。损失频率的高低取决于风险单损失频率的高低取决于风险单位数目、损失形态和风险事故；损失程度是位数目、损失形态和风险事故；损失程度是指某一特定风险发生的严重程度。指某

117、一特定风险发生的严重程度。（3）风险管理方法的选择风险管理方法分为控制法和财务法两大类。风险管理方法分为控制法和财务法两大类。（1 1）控制法。控制法是指避免、消除风险或减）控制法。控制法是指避免、消除风险或减少风险发生频率及控制风险损失扩大的一种风少风险发生频率及控制风险损失扩大的一种风险管理方法；险管理方法；（2 2）财务法。财务法是通过提留风险准备金事）财务法。财务法是通过提留风险准备金事先做好财务安排来降低风险成本的一种风险管先做好财务安排来降低风险成本的一种风险管理方法。理方法。u风险处理方式即风险管理技术选择方式风险处理方式即风险管理技术选择方式风险管理的基本方法p控制型风险管理方

118、式:事前预防和事后减少风险损失的技术性措施p1)避免;p2)预防;p3)抑制;p4)分散.p财务型风险管理方式:通过提留风险补偿基金以均摊风险成本p1)自留风险;p2)转移风险;p非保险转移方式;p保险转移方式.表1风险处理方法选择:损失频率损失频率高低高低损损 失失 程程度度大大小小风 险 处理方法避免避免转移转移预防预防、抑抑制制自留自留（4）风险管理效果评价风险管理效果评价是分析、比较已实施的风险管理效果评价是分析、比较已实施的风险管理方法的结果与预期目标的契合程度，风险管理方法的结果与预期目标的契合程度，以此来评判管理方案的科学性、适应性和收以此来评判管理方案的科学性、适应性和收益性。

119、益性。（五）风险与保险的关系1 1、可保风险的概念、可保风险的概念2 2、可保风险的条件、可保风险的条件3 3、风险与保险的关系、风险与保险的关系2、可保风险的条件（1 1）可保风险是纯粹风险。）可保风险是纯粹风险。（2 2）风险的发生必须具有偶然性。）风险的发生必须具有偶然性。（3 3）风险的发生是意外的。风险的发生是意外的。 （4 4）风风险险必必须须是是大大量量标标的的均均有有遭遭受受损损失失的的可可能性。能性。（5 5）风险的损失必须是可以用货币计量的。）风险的损失必须是可以用货币计量的。3、风险管理与保险的关系风险管理与保险存在着密切关系，二者的风险管理与保险存在着密切关系，二者的研

120、究对象都是风险，相辅相成。研究对象都是风险，相辅相成。主要表现为：主要表现为：1风险是保险产生和存在的前提。风险是保险产生和存在的前提。2风险的发展是保险发展的客观依据。风险的发展是保险发展的客观依据。3保险是风险处理的传统有效的措施。保险是风险处理的传统有效的措施。4保险经营效益要受风险管理技术的制约。保险经营效益要受风险管理技术的制约。第二节第二节工程风险管理工程风险管理一、工程风险的含义工程风险是指一项工程从立项、设计、施工、工程风险是指一项工程从立项、设计、施工、移交、运营全程各阶段中，因自然灾害和各移交、运营全程各阶段中，因自然灾害和各种意外事故的发生而造成的人身伤亡、财产种意外事故

121、的发生而造成的人身伤亡、财产损失和其他经济损失的不确定性。损失和其他经济损失的不确定性。二、工程风险的特点v（1）普遍性。v（2）全局性。v（3）多样性。v（4）动态性。三、工程风险的种类v1、按风险产生的原因分类经济风险经济风险。指国家经济状况、实力、发展趋势等方面。指国家经济状况、实力、发展趋势等方面的问题可能给工程项目造成的不利影响的问题可能给工程项目造成的不利影响。合同风险合同风险。合同条款内容不恰当或与国家条款相违背。合同条款内容不恰当或与国家条款相违背时，可能造成巨大时，可能造成巨大风险风险。这种。这种风险风险危险性较大。危险性较大。技术技术风险风险。一些技术条件的不确定性可能带来

122、。一些技术条件的不确定性可能带来风险风险。政治风险政治风险。指工程目所在地政治背景与变化稳定与否，。指工程目所在地政治背景与变化稳定与否，也即指权力机关效率和权力机构的作用是否良好。也即指权力机关效率和权力机构的作用是否良好。三、工程风险的种类不可抗力不可抗力风险风险。当事人事前无法预计、无法抵御的当事人事前无法预计、无法抵御的突发事件、自然灾害、国家政府的专制行为以及突发事件、自然灾害、国家政府的专制行为以及国家颁布的具有追溯效力的法规可能带来的风险。国家颁布的具有追溯效力的法规可能带来的风险。市场（信用）市场（信用）风险风险。由于市场不健全、不完善、交易。由于市场不健全、不完善、交易主体行

123、为不规范和市场秩序混乱等问题给工程项目造成主体行为不规范和市场秩序混乱等问题给工程项目造成损失。损失。三、工程风险的种类v2、按风险承受者角度分类业主的风险1)人为风险2)经济风险3)自然风险承包商的风险1)决策风险2)缔约和履约风险3)责任风险咨询监理单位的风险1)来自主业的风险2)来自承包商的风险3)职业责任风险四、工程风险管理v工程工程风险风险管理管理v是对工程风险进行辩识、分析并采取相应措施，进行处理以达到减少意外损失的一系列管理方法。v该工作包含3个步骤：v工程风险识别、风险评估和风险处理。第八章保险学基础（* *） 第一节第一节 保险的概述保险的概述第二节第二节 保险原则（保险原则

124、（* *）第三节第三节 保险合同（保险合同（* *） 第一节第一节保险的概述保险的概述一、保险的起源与发展（了解）一、保险的起源与发展（了解）二、保险的概念、特征与要素二、保险的概念、特征与要素(掌握掌握)三、保险的职能三、保险的职能（掌握）（掌握）四、保险的作用（了解）四、保险的作用（了解）五、保险的分类五、保险的分类（熟悉）（熟悉） 2、最古老的保险：海上保险、最古老的保险：海上保险 起源于十四世纪的意大利；起源于十四世纪的意大利； 现存最古老的保险单；最早的纯粹的保险单现存最古老的保险单；最早的纯粹的保险单 1523年佛罗伦萨最早规定了标准保险单的格式年佛罗伦萨最早规定了标准保险单的格式

125、 海上保险的中心海上保险的中心-英国英国 （伦巴第街伦巴第街 ） 伦敦劳合社（伦敦劳合社（当今最大的保险组织之一当今最大的保险组织之一） 一、保险的产生与发展一、保险的产生与发展现代保险起源于海上保险现代保险起源于海上保险3、火灾保险异军突起、火灾保险异军突起 火灾保险是财产保险的前身火灾保险是财产保险的前身 巴巴蓬蓬开开创创了了私私营营火火灾灾保保险险先先例例，因因为为它它使使用用了了差差别别费费率率，素素有有“ 现现代代保保险险之之父父”的称号。的称号。 世世界界上上最最早早独独立立经经营营分分保保业业务务的的再再保保险险公司是德国的科伦再保险公司公司是德国的科伦再保险公司。一、保险的产生

126、与发展一、保险的产生与发展总结：保险产生和发展的基础总结：保险产生和发展的基础（掌握）（掌握）1、自然基础：风险的存在自然基础：风险的存在自然灾害和意外事故的客观存在必然促使自然灾害和意外事故的客观存在必然促使保险业的产生和发展保险业的产生和发展2、经济基础：商品生产的存在和发展经济基础：商品生产的存在和发展保险业的产生是商品经济发展到一定程度的保险业的产生是商品经济发展到一定程度的产物，这也是其发展的经济基础产物，这也是其发展的经济基础衡量保险业发展水平的衡量保险业发展水平的两大经济指标两大经济指标保险深度保费收入/国内生产总值 它反映了一国的保险业在国民经济中的地位，2006年我国的保险深

127、度是不到2.7%，世界平均水平为8% 保险密度=保费收入/人口总数 它反映了一国国民对保险的认识程度，2006年我国的保险密度为53.5美元，世界平均水平为460美元。衡量保险业发展水平的衡量保险业发展水平的两大经济指标两大经济指标二、保险的概念、特征与构成要素二、保险的概念、特征与构成要素（一）保险的概念（一）保险的概念 保险是保险人通过收取保险费的形式建立保险基金用于补偿因自然灾害和意外事故所造成的经济损失 或 在人身保险事故（死亡、疾病、伤残、年老、失业等）发生时给付保险金的一种经济补偿制度。二、保险的概念、特征与要素二、保险的概念、特征与要素（二）保险的基本要素（二）保险的基本要素1可

128、保风险的存在可保风险的存在2大量同质风险的集合与分散大量同质风险的集合与分散3保险费率的厘定保险费率的厘定4保险基金的建立保险基金的建立2、保险的特性v保险与赌博保险与赌博v保险与储蓄保险与储蓄v保险与救济保险与救济保险与赌博v同：同：金钱的所得都以未来的不确定性事件的发生为依据金钱的所得都以未来的不确定性事件的发生为依据v异：异：1、目的不同：、目的不同：获得经济补偿获得经济补偿损人利己图谋暴利损人利己图谋暴利2、用途不同：、用途不同：对付纯粹风险对付纯粹风险产生投机风险产生投机风险3、结果不同：、结果不同：恢复生产，安定生活恢复生产，安定生活增加危险，制造动乱增加危险，制造动乱保险与储蓄v

129、同：同：以现有的资金作将来的准备以现有的资金作将来的准备v异：异：1、原理不同：、原理不同：多数人的互助行为，集合风险分摊损失多数人的互助行为，集合风险分摊损失自存自用，为应付将来的费用支出自存自用，为应付将来的费用支出2、付出与所得不同：、付出与所得不同：损失发生后保险金支付大大多于保险费损失发生后保险金支付大大多于保险费只能得到利息及本金只能得到利息及本金3、计算方法不同：、计算方法不同：概率论；概率论；考虑金融政策等多种因素，与经济状况相关考虑金融政策等多种因素，与经济状况相关保险与救济v同：同：能补偿损失，安定生活能补偿损失，安定生活v异：异：1、约束力不同：、约束力不同：合同行为，任

130、何一方不能随意解除合同；合同行为，任何一方不能随意解除合同；施舍行为，完全取决于救济者的个人意志施舍行为，完全取决于救济者的个人意志2、双方法律关系不同：、双方法律关系不同：双方对价交易；双方对价交易；没有对价作基础，双方缺乏权利与义务的对没有对价作基础，双方缺乏权利与义务的对称关系称关系三、保险的职能三、保险的职能（一）保险的基本职能（一）保险的基本职能保险的基本职能是经济补偿和保险金保险的基本职能是经济补偿和保险金给付职能。给付职能。三、保险的职能三、保险的职能经济补偿职能经济补偿职能是在发生保险事故造成损失是在发生保险事故造成损失根据保险合同按所保标的的实际损失数额给根据保险合同按所保标

131、的的实际损失数额给予赔偿。予赔偿。保险金给付职能保险金给付职能是在保险事故发生时保是在保险事故发生时保险双方当事人根据保险合同约定的保险金额险双方当事人根据保险合同约定的保险金额进行给付。进行给付。三、保险的职能三、保险的职能（二）保险的派生职能（二）保险的派生职能保险的派生职能是保险的派生职能是融资职能融资职能和和防灾防防灾防损职能。损职能。五、保险的分类五、保险的分类v（一）按照保险实施的方式（一）按照保险实施的方式v（二）按照保险标的（二）按照保险标的v（三）按照保险保障的范围（三）按照保险保障的范围v（四）按照保险的性质分类（四）按照保险的性质分类v（五）按照业务承保方式（五）按照业务

132、承保方式v（六）按保障主体分类（六）按保障主体分类 v（七）按经营方式分类（七）按经营方式分类掌握掌握五、保险的分类五、保险的分类（一）按照保险实施的方式分（一）按照保险实施的方式分自愿保险自愿保险是保险人和投保人在自愿原则是保险人和投保人在自愿原则基础上通过签订保险合同而建立保险关系基础上通过签订保险合同而建立保险关系的一种保险。的一种保险。强制保险强制保险又称又称法定保险法定保险，是以国家的，是以国家的有关法律为依据而建立保险关系的一种保有关法律为依据而建立保险关系的一种保险。险。五、保险的分类五、保险的分类（二）按照保险标的分（二）按照保险标的分财产保险财产保险是以财产及其有关利益为保是

133、以财产及其有关利益为保险标的的一种保险。险标的的一种保险。人身保险人身保险是以人的生命和身体为保险是以人的生命和身体为保险标的的保险。标的的保险。（三）按照保险保障的范围分（三）按照保险保障的范围分v财产损失保险财产损失保险v信用保证保险信用保证保险v责任保险责任保险v人身保险人身保险财产保险（广义）财产保险（广义）人寿保险人寿保险健康保险健康保险意外伤害保险意外伤害保险五、保险的分类五、保险的分类（四）按照保险的性质分类（四）按照保险的性质分类社会保险社会保险是国家通过立法对社会劳动者暂时是国家通过立法对社会劳动者暂时或永久丧失劳动能力或失业时提供一定的物质或永久丧失劳动能力或失业时提供一定

134、的物质帮助以保障其基本生活的一种社会保障制度。帮助以保障其基本生活的一种社会保障制度。商业保险商业保险是投保人根据合同约定，向保险人是投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于保险事故的发生造成支付保险费，保险人对于保险事故的发生造成损失或伤害承担保险金责任的保险行为。损失或伤害承担保险金责任的保险行为。五、保险的分类五、保险的分类（五）按照业务承保方式（五）按照业务承保方式原保险原保险是保险人与投保人签订保险合同，构是保险人与投保人签订保险合同，构成投保人与保险人权利义务关系的保险。成投保人与保险人权利义务关系的保险。再保险再保险是一方保险人将原承保的部分或全部是一方保险人将原承保的

135、部分或全部保险业务转让给另一方承担的保险，即对保险保险业务转让给另一方承担的保险，即对保险人的保险。人的保险。五、保险的分类五、保险的分类（五）按照业务承保方式（五）按照业务承保方式重复保险重复保险是投保人对同一保险标的、同一保是投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故同时分别向两个以上保险利益、同一保险事故同时分别向两个以上保险人订立保险合同，其保险金额之和超过保险险人订立保险合同，其保险金额之和超过保险价值的保险。价值的保险。共同保险共同保险是由两个以上的保险人同时联合直是由两个以上的保险人同时联合直接承保同一保险标的、同一保险利益、同一保接承保同一保险标的、同一保险利益、同一保险

136、事故而保险金额之和不超过保险价值的保险。险事故而保险金额之和不超过保险价值的保险。第二节 保险原则一、保险利益原则一、保险利益原则（一）含义（一）含义 v 指指投投保保方方对对保保险险标标的的所所具具有有的的法法律律上上承承认的认的经济经济利益。利益。v 即即若若保保险险标标的的安安全全，则则被被保保险险方方可可以以由由此此而而获获益益；而而保保险险标标的的受受损损，被被保保险险方方就就会会蒙受经济损失。蒙受经济损失。v 不不存存在在保保险险利利益益，就就无无所所谓谓保保险险关关系（保险合同）。系（保险合同）。 v（二）保险利益的种类二）保险利益的种类v1 1、财财产产保保险险的的保保险险利利

137、益益（人人与与物物的的关系）关系）v（1 1）因因所所有有权权、使使用用权权而而产产生生的的保保险险利利益。益。v（2 2）因有效合同产生的保险利益；）因有效合同产生的保险利益；v（3 3）因因可可能能发发生生的的民民事事损损害害赔赔偿偿责责任任而而产生的保险利益。产生的保险利益。v保险法第保险法第5252条规定，投保人对条规定，投保人对下列人员具有保险利益：下列人员具有保险利益：v（1 1）本人；）本人；v（2 2）配偶、子女与父母；）配偶、子女与父母；v（3 3）与与投投保保人人有有抚抚养养、赡赡养养或或者者扶扶养养关关系系的家庭其他成员、近亲属。的家庭其他成员、近亲属。v（4）与投保人有

138、劳动关系的劳动者；）与投保人有劳动关系的劳动者；v（5）除前款规定外，被保险人同意投保人）除前款规定外，被保险人同意投保人为其订立合同的，视为投保人对被保险人具为其订立合同的，视为投保人对被保险人具有保险利益。有保险利益。（三）保险利益原则的内容（三）保险利益原则的内容v1. 一般财产保险：一般财产保险：保险利益在保险事保险利益在保险事故发生时故发生时必须存在，必须存在，投保时可不具有严格投保时可不具有严格意义上的保险利益。意义上的保险利益。v2. 人身保险人身保险中保险利益原则的规定中保险利益原则的规定人身保险的保险利益必须人身保险的保险利益必须在保险合同订在保险合同订立时存在立时存在，而，

139、而不要求不要求在保险事故发生时具在保险事故发生时具有保险利益。此外，人寿保险保单可出售、有保险利益。此外，人寿保险保单可出售、转让和抵押。转让和抵押。二、最大诚信原则二、最大诚信原则v（）含义）含义 v指指保保险险各各方方当当事事人人在在签签订订和和履履行行合合同同的的过过程程中中必必须须诚诚实实信信用用，以以最最大大的的诚诚意意恪恪守守信信用，不得有任何欺骗、隐瞒行为。用，不得有任何欺骗、隐瞒行为。v保保险险合合同同对对当当事事人人诚诚信信的的要要求求超超出出一一般般合合同同对对他他们们的的要要求求，法法律律对对于于其其诚诚信信程程度度的的要要求求远远远远大大于于其其他他合合同同，理理论论上

140、上称称保保险险合合同为同为“最最大诚信合同大诚信合同”v（二）规定最大诚信原则的原因（二）规定最大诚信原则的原因 v1 1、保保险险信信息息不不对对称称：有有关关保保险险标标的的的的信信息息不不对对称称，有有关关对对于于保保险险合合同同条条款款的的信信息息不不对对称称（条条款款复复杂杂，专专业业性性强）。强）。v2 2、保险合同的射幸性、保险合同的射幸性v即即投投保保人人的的保保险险费费支支出出与与保保险险赔赔款款不不对对价价，以以及及是是否否取取得得保保险险赔赔偿偿取取决决于于偶然事件。偶然事件。(三）最大诚信原则的内容三）最大诚信原则的内容 告知告知保证保证弃权与禁止反言弃权与禁止反言告知

141、：告知： 1 1、含义：在保险合同订立之前、之、含义：在保险合同订立之前、之时和之后，时和之后，投保方应对已知或应知的与风险和标投保方应对已知或应知的与风险和标的有关的的有关的实质性重要事实实质性重要事实向保险方作向保险方作口头或书面的申报；口头或书面的申报；保险方也应对投保方利益相关的保险方也应对投保方利益相关的实质实质性重要事实性重要事实如实地通告投保方。如实地通告投保方。v2 2、告知的形式：、告知的形式：v对投保人来说，有对投保人来说，有 无限告知无限告知：和：和询问回答告知询问回答告知v对保险人来说，有对保险人来说，有 明确列明明确列明和和明确说明明确说明v我国规定采用询问回答告知和

142、明确说我国规定采用询问回答告知和明确说明。明。 v3 3、违反告知的法律后果、违反告知的法律后果（保保险法第险法第16条）条）v（1 1）投保人违反告知义务：）投保人违反告知义务：v若若属属于于故故意意，保保险险人人有有权权解解除除合合同同，不承担赔偿责任，且不退还保险费；不承担赔偿责任，且不退还保险费；v若若因因过过失失、疏疏忽忽而而违违反反告告知知，同同样样可可解解除除合合同同，不不承承担担赔赔偿偿责责任任，但但可可以退还保险费以退还保险费。 v（2 2）保保险险人人违违反反告告知知义义务务：有有关关条条款不产生效力，罚款等款不产生效力，罚款等 （二）保证（二）保证 v1 1、含含义义：保

143、保险险双双方方约约定定，投投保保人人或或被被保保险险人人担担保保在在保保险险期期限限内内对对某某一一事事项项作作为为或或不不作作为为，或或者者担担保保某某一一事事项项的的真真实实性。性。 v 保保证证是是保保险险人人接接受受承承保保或或承承担担保保险险责责任任的的条条件件。各各国国都都把把保保证证看看作作保保险险合合同同的的基基础础，因因此此对对保保证证条条款款的的掌掌握十分严格。握十分严格。 v2 2、保证的分类、保证的分类 v确确认认保保证证：对对过过去去和和现现在在某某一一特特定定事事实存在与否的保证；实存在与否的保证； v承承诺诺保保证证：对对现现在在和和将将来来作作为为和和不不作作为

144、的保证。为的保证。v明明示示保保证证：保保险险人人为为了了慎慎重重起起见见，以以条条款款形式形式载于保险单内的保证。载于保险单内的保证。 v默默示示保保证证：合合同同中中未未载载明明，但但保保险险实实践践中中应遵守。应遵守。如仓储保险合同中一般都有如仓储保险合同中一般都有“不堆放不堆放危险品和特别危险品危险品和特别危险品”的保证。的保证。v3 3、违反保证的法律后果、违反保证的法律后果 v（1 1）任任何何不不遵遵守守保保证证的的行行为为均均属属破破坏坏保证。保证。v（2 2）投投保保人人或或被被保保险险人人违违反反保保证证条条款款时时，其其行行为为不不论论是是否否给给保保险险人人造造成成损损

145、害害，也也不不管管是是否否与与保保险险事事故故的的发发生生有有因因果果关关系系，保保险险人人均均可可解解除除合合同同，并并不不承承担担赔赔偿或给付责任。偿或给付责任。 （三）（三）弃权与禁止反言弃权与禁止反言v弃权是合同的一方当事人放弃按保险合同的规定可以享受的权利。v禁止反言是当合同当事人在已经弃权的情况下，将来不得要求再行使这项权利。v弃权与禁止反言不仅可以约束保险人的弃权与禁止反言不仅可以约束保险人的行为，而且也维护了被保险人的权益。行为，而且也维护了被保险人的权益。 它多与保险代理人的行为相关。它多与保险代理人的行为相关。三三.近因原则近因原则v(一一)含义含义v近因:造造成成保保险险

146、标标的的损损失失最最直直接接、最最有有效效，起起决决定定作作用用或或起起支支配配作作用用的的原原因因，而而不不是是时时间间上上或或空空间间上上离离损损失失最最近近的的原原因。因。v近近因因原原则则要要求求当当被被保保险险人人的的损损失失是是直直接接由由于于保保险险责责任任范范围围内内的的近近因因所所造造成成的的情情况下，保险人才能给予赔偿。况下，保险人才能给予赔偿。v(二)近因原则的运用v在实际工作中，区分近因与远因非在实际工作中，区分近因与远因非常复杂。有时必须结合不同险种的具体常复杂。有时必须结合不同险种的具体规定来确定近因与远因。规定来确定近因与远因。v1.单一原因v指造成财产损失或人身

147、伤亡的原因只有一个,这种原因就是近因.v若属于承保风险范围,则赔付;v若不属于承保风险范围,则不赔付近因原则的应用近因原则的应用v2、多种原因：、多种原因：v多种原因同时发生；多种原因同时发生；v多种原因连续发生；多种原因连续发生；v多种原因间断发生。多种原因间断发生。四、损失补偿原则v（一）含义（一）含义：指指当当保保险险事事故故发发生生并并导导致致被被保保险险人人的的经经济济损损失失时时，保保险险人人给给予予被被保保险险人人的的损损失失赔赔偿偿以以恢恢复复被被保保险险人人在在遭遭受受保保险险事事故故前的经济状况为准。前的经济状况为准。即即有有损损失失有有补补偿偿，损损失失多多少少补补偿偿多

148、多少。少。v（二）损失补偿原则的实施v1、以以实实际际损损失失为为限限：可可以以防防止止被被保保险险人因保险事故而获利；人因保险事故而获利；v2、以以保保险险金金额额为为限限：确确保保保保险险双双方方处处于平等地位；于平等地位；v3、以以保保险险利利益益为为限限：可可以以避避免免或或减减少少道德风险道德风险三者取其小三者取其小v（二）损失补偿原则的意义。（二）损失补偿原则的意义。1.保障保险职能的顺利实施。2.防止被保险人从保险中赢利。3.减少道德风险。v（三）损失补偿原则的例外情况（三）损失补偿原则的例外情况1.人寿保险2.重置价值保险3.定值保险损失补偿原则的派生原则之一损失补偿原则的派生

149、原则之一五五.分摊原则分摊原则v(一一)含义：含义：在在重重复复保保险险(投投保保人人对对同同一一保保险险标标的的、同同一一保保险险利利益益、同同一一保保险险事事故故同同时时向向两两个个或或两两个个以以上上保保险险人人订订立立保保险险合合同同，且且其其保保险险金金额额之之和和大大于于保保险险价价值值的的保保险险)情情况况下下，被被保保险险人人所所能能得得到到的的赔赔偿偿金金由由各各保保险险人人采采用适当的方法进行分摊。用适当的方法进行分摊。（二）重复保险的分摊方式（二）重复保险的分摊方式1 1、比例责任分摊方式、比例责任分摊方式2 2、限额责任分摊方式、限额责任分摊方式3 3、顺序责任分摊方式

150、、顺序责任分摊方式比例责任分摊方式比例责任分摊方式1 1、含义：即各保险人按其所承保的保险金额与所有保险人、含义：即各保险人按其所承保的保险金额与所有保险人 承保的保险金额的总和的比例来分摊保险赔偿责任的方式。承保的保险金额的总和的比例来分摊保险赔偿责任的方式。2 2、计算公式：、计算公式： 某保险人承担的赔偿金额某保险人承担的赔偿金额= =损失金额损失金额该保险人承保的保险金额该保险人承保的保险金额/ /所有保险人承保的保险所有保险人承保的保险金额总和金额总和举例举例 某工厂有幢价值某工厂有幢价值100100万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三 家保险公司投保一年

151、期的火灾保险，三家公司承保的保家保险公司投保一年期的火灾保险，三家公司承保的保 险金额分别为险金额分别为2020万元、万元、8080万元和万元和100100万元。若在保险有效万元。若在保险有效 期内厂房发生火灾损失期内厂房发生火灾损失8080万元，甲、乙、丙三家保险公万元，甲、乙、丙三家保险公 司该如何分摊赔偿责任？司该如何分摊赔偿责任？解：解： 甲公司承担的赔偿金额甲公司承担的赔偿金额=8020/=8020/（20+80+10020+80+100）=8=8万元；万元； 乙公司承担的赔偿金额乙公司承担的赔偿金额=8080/=8080/（20+80+10020+80+100）=32=32万元；万

152、元； 丙公司承担的赔偿金额丙公司承担的赔偿金额=80100/=80100/（20+80+10020+80+100）=40=40万元。万元。限额责任分摊方式限额责任分摊方式含义：假设在没有重复保险的情况下，各保险人按其承含义：假设在没有重复保险的情况下，各保险人按其承 保的保险金额独自应负的赔偿限额与所有保险人应付的保的保险金额独自应负的赔偿限额与所有保险人应付的 赔偿限额的总和的比例来承担赔偿责任。赔偿限额的总和的比例来承担赔偿责任。计算公式：计算公式： 某保险人承担的赔偿金额某保险人承担的赔偿金额= =损失金额损失金额该保险人应付的赔该保险人应付的赔 偿限额偿限额/ /所有保险人应付的赔偿限

153、额总和所有保险人应付的赔偿限额总和举例举例 某工厂有幢价值某工厂有幢价值100100万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三家保万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三家保险公司投保一年期的火灾保险，三家公司承保的保险金额分险公司投保一年期的火灾保险，三家公司承保的保险金额分别为别为2020万元、万元、8080万元和万元和100100万元。若在保险有效期内厂房发万元。若在保险有效期内厂房发生火灾损失生火灾损失8080万元，甲、乙、丙三家保险公司该如何分摊赔万元，甲、乙、丙三家保险公司该如何分摊赔偿责任？偿责任？解：解：在没有重复保险的情况下，甲公司应承担在没有重复保险的情况下，甲公司应承担2020万元的赔偿责

154、任，万元的赔偿责任，乙公司应承担乙公司应承担8080万元的赔偿责任，丙公司应承担万元的赔偿责任，丙公司应承担8080万元的赔万元的赔偿责任。偿责任。甲公司承担的赔偿金额甲公司承担的赔偿金额=8020/=8020/（20+80+8020+80+80）=80/9=80/9万元；万元； 乙公司承担的赔偿金额乙公司承担的赔偿金额=8080/=8080/（20+80+8020+80+80）=320/9=320/9万元；万元； 丙公司承担的赔偿金额丙公司承担的赔偿金额=8080/=8080/（20+80+8020+80+80）=320/9=320/9万元。万元。顺序责任分摊方式顺序责任分摊方式 含义：按保

155、险合同的签定顺序来确定赔含义：按保险合同的签定顺序来确定赔偿责任。即偿责任。即 由第一个出立保单的保险人在其保险由第一个出立保单的保险人在其保险金额限度内首先赔偿，再由第二个保险金额限度内首先赔偿，再由第二个保险人对超过部分的损失在其保险金额限度人对超过部分的损失在其保险金额限度内进行赔偿，依此类推，直到被保险人内进行赔偿，依此类推，直到被保险人的损失全部得到赔偿为止。的损失全部得到赔偿为止。举例举例 某工厂有幢价值某工厂有幢价值100100万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三家万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三家保险公司投保一年期的火灾保险，三家公司承保的保险金额保险公司投保一年期的火灾保险，三家

156、公司承保的保险金额分别为分别为2020万元、万元、8080万元和万元和100100万元。若在保险有效期内厂房万元。若在保险有效期内厂房发生火灾损失发生火灾损失8080万元，甲、乙、丙三家保险公司该如何分摊万元，甲、乙、丙三家保险公司该如何分摊赔偿责任？赔偿责任？解：假定三家公司的出单顺序为甲、乙、丙。则甲公司先赔解：假定三家公司的出单顺序为甲、乙、丙。则甲公司先赔 偿偿2020万元；乙公司再赔偿超过甲公司承保金额以外的损万元；乙公司再赔偿超过甲公司承保金额以外的损 失失6060万元；丙公司不需承担赔偿责任。万元；丙公司不需承担赔偿责任。损失补偿原则的派生原则之二损失补偿原则的派生原则之二六、代

157、位原则六、代位原则 1 1、含义、含义（1 1） 代位：保险人取代投保人或被保险人获得追偿权或对代位：保险人取代投保人或被保险人获得追偿权或对 保险标的的所有权。保险标的的所有权。（2 2） 代位原则：指保险人依照法律或保险合同的约定，对代位原则：指保险人依照法律或保险合同的约定，对 被保险人所遭受的损失进行赔偿后，依法取得向对财被保险人所遭受的损失进行赔偿后，依法取得向对财 产损失负有责任的第三者进行追偿的权利或取得被保产损失负有责任的第三者进行追偿的权利或取得被保 险人对保险标的的所有权。险人对保险标的的所有权。 2 2、意义、意义（1 1）防止被保险人获得双重赔偿而额外获利，确保损失补偿

158、）防止被保险人获得双重赔偿而额外获利，确保损失补偿原则的贯彻执行；原则的贯彻执行；（2 2）有利于被保险人及时获得经济补偿。）有利于被保险人及时获得经济补偿。（3 3）维护社会公众利益，保障公民、法人的合法权益不受侵）维护社会公众利益，保障公民、法人的合法权益不受侵害；害；3 3、代位的内容、代位的内容权利代位权利代位(1)(1)含义：即追偿权的代位。指在财产保险中，保险标的由于第三含义：即追偿权的代位。指在财产保险中，保险标的由于第三 者责任导致保险损失，保险人向被保险人支付保险赔款后，依者责任导致保险损失，保险人向被保险人支付保险赔款后，依 法取得对第三者的索赔权。法取得对第三者的索赔权。

159、(2)(2)保险人取得代位追偿权的要件：保险人取得代位追偿权的要件：损害事故发生的原因及受损的标的均在保险责任范围内；损害事故发生的原因及受损的标的均在保险责任范围内；保险事故的发生是由第三者的责任造成的，致害人依法应对被保险事故的发生是由第三者的责任造成的，致害人依法应对被保险人承担民事损害赔偿责任；保险人承担民事损害赔偿责任；保险人按合同的约定对被保险人履行赔偿义务后，才有权取得保险人按合同的约定对被保险人履行赔偿义务后，才有权取得代位追偿权。代位追偿权。(3)(3)追偿的实施追偿的实施 保险人在代位追偿中享有的权益以其对保险人在代位追偿中享有的权益以其对被保险人赔偿的金额为限。被保险人赔

160、偿的金额为限。若追偿金额大于若追偿金额大于赔偿金额，超出部分归被保险人所有。赔偿金额，超出部分归被保险人所有。投保人的有义务协助保险人追偿款项。投保人的有义务协助保险人追偿款项。 (4)(4)代位追偿原则的例外：代位追偿原则的例外： 我国规定，保险人我国规定，保险人不得对被保险人的家不得对被保险人的家庭成员或者其组成人员庭成员或者其组成人员行使代位请求赔偿的行使代位请求赔偿的权利。权利。3 3、代位的内容、代位的内容物上代位物上代位(1)(1)、含义：指保险标的遭受保险责任事故，发生全损或、含义：指保险标的遭受保险责任事故，发生全损或推推 定全损定全损，保险人在全额赔付保险金之后，拥有对保险，

161、保险人在全额赔付保险金之后，拥有对保险 标的物的所有权，即代位取得对受损标的的权利标的物的所有权，即代位取得对受损标的的权利 与义务。又称所有权代位。与义务。又称所有权代位。 推定全损：指保险标的遭受保险事故，尚未达到完全损推定全损：指保险标的遭受保险事故，尚未达到完全损毁或完全灭失的状态，但实际全损已不可避免，或者保险标毁或完全灭失的状态，但实际全损已不可避免，或者保险标的失踪达一定时间，保险人按照全损处理的一种推定性损失。的失踪达一定时间，保险人按照全损处理的一种推定性损失。(2)(2)物上代位的实现形式：委付物上代位的实现形式：委付 委付：指保险标的发生推定全损时，投保人或委付：指保险标

162、的发生推定全损时，投保人或被保险人将保险标的的一切权利转移给保险人，而被保险人将保险标的的一切权利转移给保险人，而请求保险人按照保险金额全数赔偿的行为。请求保险人按照保险金额全数赔偿的行为。第二节第二节保险合同的基本原则保险合同的基本原则v最大诚信原则最大诚信原则v保险利益原则保险利益原则v近因原则近因原则v损失补偿原则损失补偿原则 代位原则代位原则 分摊原则分摊原则第三节第三节保险合同保险合同一、一、保险合同的概念、特征与分类保险合同的概念、特征与分类二、二、保险合同的要素保险合同的要素三、三、保险合同的订立、变更和终止保险合同的订立、变更和终止2 2、自身特性、自身特性射幸合同射幸合同附合

163、合同附合合同双务合同双务合同诺成合同诺成合同要式合同要式合同最大诚信合同最大诚信合同1财产保险合同和人身保险合同财产保险合同和人身保险合同2补偿性保险合同和定额性保险同补偿性保险合同和定额性保险同3定值保险合同和不定值保险合同定值保险合同和不定值保险合同4足额保险合同、不足额保险合同和足额保险合同、不足额保险合同和超额风险合同超额风险合同5原保险合同和再保险合同原保险合同和再保险合同（三）保险合同的分类（三）保险合同的分类v补偿性保险合同和定额性保险合补偿性保险合同和定额性保险合同同（按保险合同的性质分类）补偿性：补偿性：财产保险；财产保险；医疗保险医疗保险定额性：定额性：人寿保险人寿保险v定

164、值保险合同：保险双方当事人定值保险合同：保险双方当事人事先约定保险标的价值的合同。事先约定保险标的价值的合同。v不定值保险合同：保险双方当事不定值保险合同：保险双方当事人事先并不约定保险价值，只列人事先并不约定保险价值，只列明保险金额作为赔偿限额的合同。明保险金额作为赔偿限额的合同。多适用于某些保险标的的价多适用于某些保险标的的价值不易确定的财产保险合同，值不易确定的财产保险合同，如古玩、字画、船舶等如古玩、字画、船舶等 定值保险合同有何弊端？定值保险合同有何弊端？v不定值保险不定值保险保险金额与保险价值之间的不保险金额与保险价值之间的不一致一致v不足额保险：保险金额不足额保险：保险金额保险价

165、值保险价值二、保险合同的要素（一）（一）保险合同的主体保险合同的主体1、保险合同的当事人、保险合同的当事人2、保险合同的关系人、保险合同的关系人3、保险合同的中介人、保险合同的中介人（二）保险合同的客体（二）保险合同的客体（三）保险合同的内容（三）保险合同的内容（一）主体（一）主体当事人当事人关系人关系人投保人投保人保险人保险人被保险人被保险人受益人受益人中介人中介人经纪人经纪人公估人公估人代理人代理人v1.被保险人被保险人(Insured)v是其财产或者人身受保险合同保障，是其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人。享有保险金请求权的人。v2.受益人受益人(Beneficiary)

166、v是是由被保险人或投保人由被保险人或投保人在保险合同中在保险合同中指定指定的享有保险金请求权的人。的享有保险金请求权的人。v受益权：受益权：v（1）产生：受益人由被保险人或投）产生：受益人由被保险人或投保人指定。保人指定。v（2）投保人指定、变更受益人）投保人指定、变更受益人须征须征得被保险人同意得被保险人同意；且书面通知保险人。；且书面通知保险人。v（3）受益权不能继承、出售、转让，）受益权不能继承、出售、转让，可以放弃。（可以放弃。（排他性排他性）v注意：注意：v受益人领取的保险金受益人领取的保险金不是遗产不是遗产，无需，无需交遗产税，不用抵偿被保险人生前债务。交遗产税，不用抵偿被保险人生

167、前债务。v当当受益人先于被保险人死亡、受益人受益人先于被保险人死亡、受益人被指定变更、受益人放弃受益权或丧失被指定变更、受益人放弃受益权或丧失受益权受益权时，由被保险人的法定继承人领时，由被保险人的法定继承人领取保险金，并取保险金，并作为遗产处理。作为遗产处理。（三）保险合同的中介人（三）保险合同的中介人p237协助保险合同当事人办理保险合同协助保险合同当事人办理保险合同有关事项的人。有关事项的人。一般包括保险代理人、保险经纪人一般包括保险代理人、保险经纪人和保险公估人。和保险公估人。v保险经纪人与保险代理人的区别：保险经纪人与保险代理人的区别：v（1）代表的利益主体不同）代表的利益主体不同v

168、代理人：代表保险人的利益；代理人：代表保险人的利益；v经纪人：代表投保人的利益经纪人：代表投保人的利益v（2）法律地位不同）法律地位不同代理人：以保险人的名义，其活动后果由被代理人承担；代理人：以保险人的名义，其活动后果由被代理人承担；经纪人：以自己名义，其法律后果由自己承担经纪人：以自己名义，其法律后果由自己承担v（3）业务范围不同）业务范围不同v代理人：销售保险产品、签订合同、代收保费代理人：销售保险产品、签订合同、代收保费v经纪人：为客户提供风险管理、保险安排、代为索赔检经纪人：为客户提供风险管理、保险安排、代为索赔检验等全过程服务验等全过程服务v（4）组织形式不同）组织形式不同v代理人

169、：个人或单位形式均可代理人：个人或单位形式均可v经纪人：在我国只能是有限责任公司经纪人：在我国只能是有限责任公司3.保险公估人保险公估人v独立于保险人与被保险人之外，以第三独立于保险人与被保险人之外，以第三者的身份，凭借丰富的专业知识和技术，者的身份，凭借丰富的专业知识和技术，本着客观和公正的态度，处理保险合同本着客观和公正的态度，处理保险合同当事人或关系人委托的有关保险业务公当事人或关系人委托的有关保险业务公证事项的人。证事项的人。v主要有保险调查人、保险鉴定人、保险主要有保险调查人、保险鉴定人、保险理算人等。理算人等。v？三者的关系？三者的关系汽车保险公估师汽车保险公估师=保险公估人从业资

170、格保险公估人从业资格+汽车（碰撞）估损师职业资格汽车（碰撞）估损师职业资格+汽车保险理赔员（暂无职业资格）汽车保险理赔员（暂无职业资格）（二）保险合同的客体（二）保险合同的客体v保险合同的客体是保险合同的保险利保险合同的客体是保险合同的保险利益，即投保人对保险标的所具有的保益，即投保人对保险标的所具有的保险利益。险利益。（三）保险合同的内容（三）保险合同的内容1、保险合同的形式、保险合同的形式2、保险合同的内容、保险合同的内容1、保险合同的形式、保险合同的形式主要有四种：主要有四种：投保单投保单保险单保险单保险凭证保险凭证暂保单暂保单v补充：批单补充：批单(Endorsement)v又又称称背

171、背书书，是是保保险险人人应应投投保保人人或或被被保保险险人人的的要要求求出出立立的的修修订订或或更更改改保保险险单单内容的证明文件。内容的证明文件。v批单可在原保单或保险凭证上批注，批单可在原保单或保险凭证上批注，也可另外出具一张变更合同内容的附也可另外出具一张变更合同内容的附贴便条。贴便条。2、保险合同的内容、保险合同的内容v保险合同条款保险合同条款是反映保险合同内是反映保险合同内容的文件，是保险人履行保险责容的文件，是保险人履行保险责任的依据。任的依据。保险合同条款的种类保险合同条款的种类v基本条款和附加条款、保证条款基本条款和附加条款、保证条款v1）基本条款）基本条款v即保险合同的法定记

172、载事项，也即保险合同的法定记载事项，也称称保险合同的要素。保险合同的要素。主要明示保险人和被保险人的基主要明示保险人和被保险人的基本权利和义务，以及保险行为成本权利和义务，以及保险行为成立所必须的各种事项和要求。立所必须的各种事项和要求。链接链接保险合同的基本条款u合同主体名称和住所合同主体名称和住所u保险标的、保险价值、保险金额保险标的、保险价值、保险金额u保险责任和除外责任保险责任和除外责任u保险期限和保险责任开始时间保险期限和保险责任开始时间 u违约责任和争任和争议处理方式理方式u订立合同的时间和地点订立合同的时间和地点 v2）附加条款附加条款v是对基本条款的补充性条款，是是对基本条款的

173、补充性条款，是对基本责任范围内不予承保而经对基本责任范围内不予承保而经过约定在承保基本险范围内基础过约定在承保基本险范围内基础上予以扩展的条款。上予以扩展的条款。v附加条款用来扩展、限制或调整附加条款用来扩展、限制或调整基本条款的内容。基本条款的内容。v又称附贴条款又称附贴条款。链链接接v注意v基本条款和附加条款的关系：基本条款和附加条款的关系：v当二者内容相抵触时，当二者内容相抵触时，附加条款效力附加条款效力大于基本条款。大于基本条款。3）保证条款）保证条款即保险人要求被保险方在保即保险人要求被保险方在保险合同有效期内应予遵守的规定。险合同有效期内应予遵守的规定。违反保证条款，保险人有权违反

174、保证条款，保险人有权解除保险合同。解除保险合同。三、三、 保险合同的订立、变更和终止保险合同的订立、变更和终止( (一）保险合同的订立一）保险合同的订立(二二) 保险合同的履行保险合同的履行(三三)保险合同的变更保险合同的变更(四四)保险合同的终止保险合同的终止 保险合同的成立保险合同的成立。当保险人审核投保人填具的投保单后并当保险人审核投保人填具的投保单后并在投保单上签章表示同意承保时，即意味着保险合同的成立。在投保单上签章表示同意承保时，即意味着保险合同的成立。 保险合同的成立并不一定标志着保险合同的生效保险合同的成立并不一定标志着保险合同的生效 保险合同的生效保险合同的生效是指依法成立的

175、保险合同条款对合同当事是指依法成立的保险合同条款对合同当事人产生约束力。人产生约束力。 一般情况下合同一经成立即生效，双方便开始享有权利，一般情况下合同一经成立即生效，双方便开始享有权利，承担义务。承担义务。 但但保险合同有时是附条件的合同，只有当事人的行为符合保险合同有时是附条件的合同，只有当事人的行为符合所附条件时，保险合同才生效。所附条件时，保险合同才生效。1、保险合同的成立与生效、保险合同的成立与生效2、 保险合同的有效与无效保险合同的有效与无效 保险合同的有效保险合同的有效 保保险险合合同同的的有有效效是是指指保保险险合合同同是是由由当当事事人人双双方方依依法法订订立立的的，并受国家

176、法律保护并受国家法律保护 保险合同的有效条件保险合同的有效条件 ： 主体合意主体合意 当事人意思表示真实当事人意思表示真实 不违背社会公共利益不违背社会公共利益 2 2) ) 保险合同的无效保险合同的无效 无效保险合同无效保险合同是指合同虽然已经成立，但因其严重欠缺有效是指合同虽然已经成立，但因其严重欠缺有效条件，因而不发生法律效力的情形。条件，因而不发生法律效力的情形。 3、保险合同的无效与失效、保险合同的无效与失效v无效：当事人虽然订立了合同，但无效：当事人虽然订立了合同，但不具备法律规定的生效要件，故不不具备法律规定的生效要件，故不发生法律效力。所以发生法律效力。所以无效合同不存无效合同

177、不存在生效的问题。在生效的问题。v失效：合同依法成立生效后，由于失效：合同依法成立生效后，由于某种事由的发生，致使合同效力中某种事由的发生，致使合同效力中止。止。它并不否认在失效前合同所具它并不否认在失效前合同所具有的效力有的效力。（二）保险合同的履行v1、投保人的义务、投保人的义务v交付保险费；交付保险费；v维护保险标的安全；维护保险标的安全；v保险标的危险增加及保险事故发生及时通知；保险标的危险增加及保险事故发生及时通知；v施救义务；施救义务；v提供单证义务；提供单证义务；v协助保险人代位追偿协助保险人代位追偿（二）保险合同的履行v2、投保人的权利、投保人的权利v保险条款的知悉权保险条款的

178、知悉权v保险金请求权保险金请求权v解约权解约权（二）保险合同的履行v3、保险人的义务、保险人的义务v明确说明义务明确说明义务v及时签单义务及时签单义务v保密义务保密义务v赔付保险金义务赔付保险金义务v4、保险人的权利、保险人的权利v收取保费收取保费v解约解约v增加保费增加保费（四）（四）保险合同的终止保险合同的终止 保险合同的终止，即保险合同权保险合同的终止，即保险合同权利义务关系的绝对消灭，即保险关系利义务关系的绝对消灭，即保险关系的消失。的消失。 导致保险合同终止的主要原因有：导致保险合同终止的主要原因有：1、自然终止、自然终止;2、履约终止；、履约终止；3、灭失终止；、灭失终止；4、解除

179、终止。、解除终止。1、自然终止（期满终止）、自然终止（期满终止）指已生效的保险合同期限届指已生效的保险合同期限届满。这是保险合同终止的最普遍、满。这是保险合同终止的最普遍、最基本的原因。最基本的原因。2、履约终止、履约终止指在保险合同的有效期内，约指在保险合同的有效期内，约定的保险事故已发生，保险人按照定的保险事故已发生，保险人按照保险合同承担了给付全部保险金的保险合同承担了给付全部保险金的责任，保险合同即告结束。责任，保险合同即告结束。v按照赔偿或给付金额是否累加，按照赔偿或给付金额是否累加，履约终止可分为以下两种不同的履约终止可分为以下两种不同的情况情况v第一种是在普通的保险合同中第一种是

180、在普通的保险合同中，无论一次还，无论一次还是多次赔偿或给付保险金，是多次赔偿或给付保险金，只要保险人历次只要保险人历次赔偿或给付的保险金总数达到保险合同约定赔偿或给付的保险金总数达到保险合同约定的保险金额时，的保险金额时，并且保险期限尚未届满，保并且保险期限尚未届满，保险合同均终止。险合同均终止。v第二种是在机动车辆保险和船舶保险合同中，第二种是在机动车辆保险和船舶保险合同中，保险人在保险有效期间赔付的保险金不进行保险人在保险有效期间赔付的保险金不进行累加，累加，只有当某一次保险事故的赔偿金额达只有当某一次保险事故的赔偿金额达到保险金额时保险合同才终止到保险金额时保险合同才终止。v3、灭失终止

181、、灭失终止v保险期限内，保险标的因非保险事故保险期限内，保险标的因非保险事故的发生而灭失，保险合同随之终止。的发生而灭失，保险合同随之终止。v4、解除终止、解除终止v指在合同有效期内当事人依法律或指在合同有效期内当事人依法律或约定行使解除权，提前终止合同效约定行使解除权，提前终止合同效力的法律行为。力的法律行为。v可分为法定解除和约定解除两种。可分为法定解除和约定解除两种。v（1）约定解除：指因被保险人的违）约定解除：指因被保险人的违反合同基本条款，保险人终止合同反合同基本条款，保险人终止合同效力，并不承担赔偿责任，保险责效力，并不承担赔偿责任，保险责任即告终止。任即告终止。v（2）法定解除：

182、法律规定的事由出）法定解除：法律规定的事由出现的时候双方当事人都有权解除合现的时候双方当事人都有权解除合同，终止合同效力。同，终止合同效力。v保险人有权解除合同的法定情形：保险人有权解除合同的法定情形：v1、投保人故意或者因重大过失未履行如实告知义务，、投保人故意或者因重大过失未履行如实告知义务，足以影响保险人决定是否同意承保或者提高保险费率的，足以影响保险人决定是否同意承保或者提高保险费率的，保险人有权解除合同保险人有权解除合同。投保人投保人故意故意不履行如实告知义务的，保险人对于合同解不履行如实告知义务的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给付保险金的责除前发生的保险事故，

183、不承担赔偿或者给付保险金的责任，并不退还保险费。任，并不退还保险费。投保人因投保人因重大过失重大过失未履行如实告知义务，对保险事故的未履行如实告知义务，对保险事故的发生有严重影响的，保险人对于合同解除前发生的保险发生有严重影响的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，但应当退还事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，但应当退还保险费。保险费。前款规定的合同解除权，自保险人知道有解除事由之日前款规定的合同解除权，自保险人知道有解除事由之日起，超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过起，超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过二年的，保险人不得解除合同；发生保险

184、事故的，保险二年的，保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。v2、谎称发生保险事故，向保险人提出赔付要求；、谎称发生保险事故，向保险人提出赔付要求；v3、故意制造事故；、故意制造事故；v4、对安全标的未履行安全管理义务；、对安全标的未履行安全管理义务；v5、风险程度增加且通知了保险人；、风险程度增加且通知了保险人；v6、被保险人年龄不真实且其真实年龄不符合合、被保险人年龄不真实且其真实年龄不符合合同规定的年龄的；合同成立逾两年的除外同规定的年龄的；合同成立逾两年的除外v7、保险合同效力中止两年内未达成恢复合同效、保险合同效

185、力中止两年内未达成恢复合同效力的协议；力的协议；第一节第一节工程保险概述工程保险概述第二节第二节建筑工程一切险建筑工程一切险第三节第三节安装工程一切险安装工程一切险第四节第四节其他有关工程保险的险种其他有关工程保险的险种第九章第九章工程保险工程保险一、工程保险的涵义 工程保险 主体实施阶段的保险主体实施阶段的保险 工厂运行设备的保险工厂运行设备的保险从狭义的角度，通常所讲的工程保险主要是指工程从狭义的角度，通常所讲的工程保险主要是指工程实施阶段的保险，其中的核心是建筑（安装）工程实施阶段的保险，其中的核心是建筑（安装）工程一切险。一切险。 一、工程保险的涵义v涵义：涵义：v工程保险是对建筑工程

186、、安装工程及各种机器工程保险是对建筑工程、安装工程及各种机器设备因自然灾害和意外事故造成设备因自然灾害和意外事故造成物质财产损失物质财产损失和和第三者责任第三者责任进行赔偿的进行赔偿的综合性保险综合性保险。工程保险承保的是综合性风险；工程保险承保的是综合性风险；被保险人的多方性；被保险人的多方性；保险标的的不完整性和保险金额的渐增保险标的的不完整性和保险金额的渐增性；性；保险费率的个别性；保险费率的个别性；保险期限与建设期限的一致性；保险期限与建设期限的一致性；二、工程保险的特点三、 工程保险的作用保障项目财务的稳定性保障项目财务的稳定性；加强工程风险的防范和控制加强工程风险的防范和控制；改善

187、项目融资的条件改善项目融资的条件；减少经济纠纷减少经济纠纷；第二节建筑工程一切险v建筑工程一切险简称建工险，承保以土木建筑建筑工程一切险简称建工险，承保以土木建筑为主体的民用、工业用和公共事业用的工程在为主体的民用、工业用和公共事业用的工程在整个建筑期间因灾害和意外事故造成的物质损整个建筑期间因灾害和意外事故造成的物质损失，以及被保险人依法应承担的第三者人身亡失，以及被保险人依法应承担的第三者人身亡或财产损害赔偿责任。或财产损害赔偿责任。v建筑工程一切险建筑工程一切险适用于所有房屋工程和公共工适用于所有房屋工程和公共工程程。住宅、商业用房、医院、学校、剧院；住宅、商业用房、医院、学校、剧院；工

188、业厂房、电站；工业厂房、电站；公路、铁路、飞机场；公路、铁路、飞机场；桥梁、船闸、大坝、隧道、排灌工程、水桥梁、船闸、大坝、隧道、排灌工程、水渠及港埠等。渠及港埠等。第一节建筑工程一切险一、被保险人和投保人二、保险责任三、除外责任四、保险标的和保险金额五、保险费率六、保险期限七、免赔额八、保险费的缴纳第一节建筑工程一切险一.被保险人和投保人被保险人：被保险人：v（1）工程所有人，即业主；）工程所有人，即业主；v（2）工程承包人，包括总承包商和分包商；）工程承包人，包括总承包商和分包商；v（3）技术顾问，指由工程所有人聘请的建筑师、）技术顾问，指由工程所有人聘请的建筑师、设计师、工程师和其他专业

189、顾问，代表所有人监设计师、工程师和其他专业顾问，代表所有人监督工程合同执行的单位或个人；督工程合同执行的单位或个人；v（4）其他关系方，如发放工程贷款的银行或投）其他关系方，如发放工程贷款的银行或投资人等。资人等。v当存在多个被保险人时，一般由一方出面投当存在多个被保险人时，一般由一方出面投保，并负责支付保险费，申报保险期间的风险变保，并负责支付保险费，申报保险期间的风险变化情况，提出原始索赔等。化情况，提出原始索赔等。多个被保险人，为了避免被保险人之间相互追究第三多个被保险人，为了避免被保险人之间相互追究第三者责任，由被保险人提出申请，经保险人同意，可加者责任，由被保险人提出申请，经保险人同

190、意，可加保保“交叉责任交叉责任”。其具体内容是：对单独保险的被保险。其具体内容是：对单独保险的被保险人之间的相互责任而引起的索赔，保险人均视为第三人之间的相互责任而引起的索赔，保险人均视为第三者责任赔偿，不再向负有责任的被保险人追偿。者责任赔偿，不再向负有责任的被保险人追偿。三、除外责任三、除外责任v按照国际惯例，除外情况通常有以下几种：按照国际惯例，除外情况通常有以下几种：v1)由于军事行动、战争，以及罢工、骚动、民众运动或由于军事行动、战争，以及罢工、骚动、民众运动或当局命令停工、征用等情况造成的损失；当局命令停工、征用等情况造成的损失；v2)因被保险人的重大过失或故意行为而造成的损失；因

191、被保险人的重大过失或故意行为而造成的损失；v3)核风险而造成的损失；核风险而造成的损失；v4)工程停工而造成的损失；工程停工而造成的损失；v5)环境污染造成的损失；环境污染造成的损失；v6)由于合同罚款及其他非实质性损失；由于合同罚款及其他非实质性损失；一切险一切险责任：凡保险单中没有列举在除外责任凡保险单中没有列举在除外责任的一切事故损失全在保险范围内！的一切事故损失全在保险范围内！四.保险标的与保险金额v第一，建筑工程。它是建工险的主要保险项目，包括建第一，建筑工程。它是建工险的主要保险项目，包括建筑工程合同内规定的建筑物主体。筑工程合同内规定的建筑物主体。v第二，所有人提供的物料和项目。

192、指不包括在第一项合第二，所有人提供的物料和项目。指不包括在第一项合同金额之中的所有人提供物料及负责建筑的项目。同金额之中的所有人提供物料及负责建筑的项目。v第三，建筑用机器、装置及设备。第三，建筑用机器、装置及设备。v第四，安装工程项目。第四，安装工程项目。v第五，场地清理费。第五，场地清理费。v第六，工地内现有的建筑物。第六，工地内现有的建筑物。v第七，由被保险人看管或监护的停放于工地的财产。第七，由被保险人看管或监护的停放于工地的财产。v第八，第三者责任。第八，第三者责任。五.保险费率v业主提供的物料及项目、安装工程项目、场地清业主提供的物料及项目、安装工程项目、场地清理费、工地内现存的建

193、筑物、业主或承包人在工理费、工地内现存的建筑物、业主或承包人在工地的其他财产等为一个总的费率，规定地的其他财产等为一个总的费率，规定整个工期整个工期一次性费率。一次性费率。v施工用机器、装置及设备为施工用机器、装置及设备为单独的年度费率单独的年度费率，因，因为它们流动性大，一般为短期使用，旧机器多，为它们流动性大，一般为短期使用，旧机器多，损耗大，小事故多。因此，此项费率高于第损耗大，小事故多。因此，此项费率高于第1项项费率。如保期不足一年，按短期费率计收保费。费率。如保期不足一年，按短期费率计收保费。v第三者责任险费率第三者责任险费率，按整个工期一次性费率计取。，按整个工期一次性费率计取。v

194、保证期费率保证期费率，按整个保证期一次性费率计取。，按整个保证期一次性费率计取。v各种各种附加保障增收费率附加保障增收费率或保费，也按整个工期一或保费，也按整个工期一次性费率计取。次性费率计取。五、保险费率五、保险费率v费率规定费率规定1、建筑工程部分，一般是、建筑工程部分，一般是1.45.52、建筑用机器设备部分，一般为、建筑用机器设备部分，一般为6143、保证期保险，一般为建筑工程保险费率、保证期保险，一般为建筑工程保险费率的的10254、第三者责任险费率，有累计总赔偿限额、第三者责任险费率，有累计总赔偿限额的为总赔偿限额的的为总赔偿限额的2.83.2，无累计赔，无累计赔偿限额的为偿限额的

195、为3.55.0六.保险期限保险责任起始日自工程开工之日或在开工之前保险责任起始日自工程开工之日或在开工之前工程用料卸放于工地之日开始生效，工程用料卸放于工地之日开始生效，两者以先发生者为准。开工日包括打地基在内(如果地基亦在保险范围内)。施工机具保险自其卸放于工地之日起生效。保险责任终止日保险责任终止日应为工程竣工验收之日或者野应为工程竣工验收之日或者野猪实际占有、接收工程之日，以先发生为准。猪实际占有、接收工程之日，以先发生为准。但实际保险期限不得超过保险单上列出的生效但实际保险期限不得超过保险单上列出的生效期限。期限。七、建筑工程一切险的免赔额 对对于于工工程程，保保险险公公司司要要求求被

196、被保保险险人人根根据据其其不不同同的的损损失失，自自负负一一定定的的责责任任。由由被被保保险险人人承承担担的的损失额称为免赔额。损失额称为免赔额。 工程的免赔额为保险金额的工程的免赔额为保险金额的0.5一一2； 施工机具设备等的免赔额为保险金额的施工机具设备等的免赔额为保险金额的5； 第第三三者者责责任任险险中中财财产产损损失失的的免免赔赔额额为为每每次次事事故故赔偿限额的赔偿限额的1一一2，但人身伤害没有免赔额。，但人身伤害没有免赔额。第三节第三节安装工程一切险安装工程一切险v一、概念一、概念安装工程一切险（安装工程一切险（ErectionAllRisks）简称简称“安工险安工险”，是建工险

197、的姐妹险种。，是建工险的姐妹险种。v是指专门承保新建或扩建的工矿企业的是指专门承保新建或扩建的工矿企业的机器设备或钢结构建筑物机器设备或钢结构建筑物在安装调试期间在安装调试期间因灾害事故造成的物质损失和对第三者损因灾害事故造成的物质损失和对第三者损害应承担的赔偿责任的保险。害应承担的赔偿责任的保险。第三节第三节安装工程一切险安装工程一切险二、保险标的及保险金额二、保险标的及保险金额v1、安装项目：保险金额为该项目的承包合同价。、安装项目：保险金额为该项目的承包合同价。v2、土木建筑工程项目，一般不超过整个工程价值的、土木建筑工程项目，一般不超过整个工程价值的20%。v3、安装施工用机器设备。保

198、险金额按其重置价值。、安装施工用机器设备。保险金额按其重置价值。v4、场地清理费：一般大工程不超过总保险金额的、场地清理费：一般大工程不超过总保险金额的5%，小工程不超过，小工程不超过10%。v5、所有人或承包人在工地上的其他财产：双方协商、所有人或承包人在工地上的其他财产：双方协商确定保险金额。确定保险金额。土建部分土建部分不足总价不足总价20%的的，按安装工程一切险投保；，按安装工程一切险投保；超超过过50%的的，按建筑工程一切险投保；，按建筑工程一切险投保；在在20%50%之间的之间的，按附带安装工程险的建筑工程一，按附带安装工程险的建筑工程一切险投保）切险投保）第三节第三节安装工程一切

199、险安装工程一切险v三、保险责任与除外责任三、保险责任与除外责任基本与建工险相同，但在保险责任中基本与建工险相同，但在保险责任中增加了增加了“安装技术不善所引起的事故安装技术不善所引起的事故”。v四、保险期限四、保险期限基本与建工险相同。但安工险通常包基本与建工险相同。但安工险通常包括一个括一个试车考核期试车考核期，一般为，一般为13个月。超个月。超过三个月另行收费。旧机器不负责试车。过三个月另行收费。旧机器不负责试车。第三节第三节安装工程一切险安装工程一切险v五、保险费率五、保险费率一一决定因素决定因素1、项目本身的风险大小。、项目本身的风险大小。2、承包商的资质水平。、承包商的资质水平。3、

200、自然地理条件和工地环境状况。、自然地理条件和工地环境状况。4、施工条件，如有无危险作业。、施工条件，如有无危险作业。5、以往同类业项目的赔偿记录。、以往同类业项目的赔偿记录。第三节第三节安装工程一切险安装工程一切险v二二费率规定费率规定v安装工程、土木建筑工程、场地清理费、工地内现存安装工程、土木建筑工程、场地清理费、工地内现存的建筑物、业主或承包人在工地的其他财产等为一个的建筑物、业主或承包人在工地的其他财产等为一个总的费率，规定总的费率，规定整个工期一次性费率。整个工期一次性费率。v施工用机器、装置及设备为施工用机器、装置及设备为单独的年度费率单独的年度费率v第三者责任险费率第三者责任险费

201、率，按整个工期一次性费率计取。，按整个工期一次性费率计取。v保证期费率保证期费率，按整个保证期一次性费率计取。，按整个保证期一次性费率计取。v各种各种附加保障增收费率附加保障增收费率或保费，也按整个工期一次性或保费，也按整个工期一次性费率计取。费率计取。v试车期为单独的一次性费率。试车期为单独的一次性费率。六、特点（与建工险比较）六、特点（与建工险比较）建工险建工险安工险安工险标的逐渐增加，标的逐渐增加，风险责任随之增加风险责任随之增加风险责任不变风险责任不变自然灾害可能性大自然灾害可能性大无试车风险无试车风险有试车风险有试车风险对设计错误造成的对设计错误造成的本身损失和造成的本身损失和造成的

202、其他财产损失，都其他财产损失，都不负责。不负责。对设计错误造成的本对设计错误造成的本身损失不负责，但对身损失不负责，但对造成的其他财产损失造成的其他财产损失负责。负责。人为事故可能性大人为事故可能性大保险标的保险标的风险原因风险原因保险费率保险费率风险项目风险项目第四节第四节 社会保险社会保险一、社会保险概述一、社会保险概述二、社会保险的种类二、社会保险的种类 （一）社会保险的概念一）社会保险的概念社会保险是指通过国家立法的形式，以劳社会保险是指通过国家立法的形式，以劳动者为保障对象，以劳动者的年老、疾病、伤动者为保障对象，以劳动者的年老、疾病、伤残、失业、死亡等事件为保障内容，以政府强残、失

203、业、死亡等事件为保障内容，以政府强制实施为特点的一种制实施为特点的一种社会社会保障保障制度。制度。在我国，社会保障由以下构成：在我国，社会保障由以下构成：社会保险社会保险社会救济社会救济社会福利社会福利优抚安置优抚安置社会保险社会保障社会保险社会保障（二）社会保险的特点（二）社会保险的特点1、非盈利性、非盈利性2、强制性、强制性3、保障性、保障性4、普遍性、普遍性5、互济性、互济性二、社会保险的种类二、社会保险的种类v医疗保险医疗保险v养老保险养老保险v失业保险失业保险v生育保险生育保险v工伤保险工伤保险第五节第五节机动车辆保险机动车辆保险【本节内容本节内容】一、机动车辆保险概念一、机动车辆保

204、险概念二、机动车辆保险的特点二、机动车辆保险的特点三、机动车辆保险的理赔三、机动车辆保险的理赔（案例分析）（案例分析）四、交强险专题四、交强险专题二、机动车辆保险的特点二、机动车辆保险的特点（一）机动车辆保险属于不定值保险；（一）机动车辆保险属于不定值保险；（二）机动车辆保险的赔偿方式主要是修复；（二）机动车辆保险的赔偿方式主要是修复；（三）机动车辆保险赔偿中采用绝对免赔方式；（三）机动车辆保险赔偿中采用绝对免赔方式；（四）机动车辆保险采用无赔款优待方式；（四）机动车辆保险采用无赔款优待方式；（五）机动车辆保险中的第三者责任保险一般采（五）机动车辆保险中的第三者责任保险一般采用强制保险的方式。

205、用强制保险的方式。第一部分：车辆损失险第一部分：车辆损失险1、保险责任、保险责任2、车辆损失险的责任免除、车辆损失险的责任免除第二部分：第三者责任险第二部分：第三者责任险1、赔偿责任、赔偿责任2、法律费用、法律费用【案例一】v甲车按新车购置价投保车身险，保额甲车按新车购置价投保车身险，保额10万元，乙万元，乙车按实际价值投保车身险，保额车按实际价值投保车身险，保额20万元万元两车相撞，甲车车辆损失两车相撞，甲车车辆损失5万元，车上货物损失万元，车上货物损失2万元，出险时车辆实际价值万元，出险时车辆实际价值14万元。乙车车辆全万元。乙车车辆全损，车上货物损失损，车上货物损失7万元，驾驶员受伤医疗

206、费用万元，驾驶员受伤医疗费用3万元。万元。经交通管理部门裁定，甲车负经交通管理部门裁定，甲车负70责任，乙责任，乙车负车负30责任。请问两车保险公司各应赔偿多少责任。请问两车保险公司各应赔偿多少赔款？（适用人保条款）赔款？（适用人保条款）解答：甲车车身险应负责损失为解答：甲车车身险应负责损失为5万元万元赔款赔款5X（10/14）X70X（115）2.125乙车车身险应负责损失为乙车车身险应负责损失为20万（全损）万（全损）赔款赔款20X30X（15）5.7【案例二】v甲车投保三者险保额甲车投保三者险保额10万元，乙车投保三者险保万元，乙车投保三者险保额额20万元；两车相撞，甲车车辆损失万元；两

207、车相撞，甲车车辆损失5万元，车万元，车上货物损失上货物损失2万元，出险时车辆实际价值万元，出险时车辆实际价值14万元。万元。乙车车辆全损，车上货物损失乙车车辆全损，车上货物损失7万元，驾驶员受万元，驾驶员受伤医疗费用伤医疗费用3万元。万元。经交通管理部门裁定，甲车负经交通管理部门裁定，甲车负70责任，乙责任，乙车负车负30责任。请问两车保险公司各应赔偿多少责任。请问两车保险公司各应赔偿多少赔款？（适用人保条款）赔款？（适用人保条款）【案例三案例三】v甲车投保车身险保额甲车投保车身险保额30万，三者险限额万，三者险限额20万元，万元，乙车按实际价值投保车身险保额乙车按实际价值投保车身险保额20万

208、，投保三者万，投保三者险限额险限额10万元。万元。L两车相撞，甲车车辆损失两车相撞，甲车车辆损失10万万元（出险时车辆实际价值元（出险时车辆实际价值50万元），车上货物损万元），车上货物损失失5万元，伤一人医疗费万元，伤一人医疗费3万元；乙车车辆全损，万元；乙车车辆全损，车上货物损失车上货物损失6万元，驾驶员受伤医疗费用万元，驾驶员受伤医疗费用5万元。万元。经交通管理部门裁定，甲车负经交通管理部门裁定，甲车负70责任，乙责任，乙车负车负30责任。请问两车保险公司各应赔偿多少责任。请问两车保险公司各应赔偿多少赔款？（适用人保条款）赔款？（适用人保条款）第十章 保险经营l学习目标与重点学习目标与重

209、点：l理解保险经营的特征与原则；l熟悉保险经营各环节的概念与内容；二、二、保险经营的原则保险经营的原则v经济核算原则经济核算原则v风险大量原则风险大量原则v风险选择原则风险选择原则v风险分散原则风险分散原则保险经营保险经营环节环节保险展业保险展业SalesPractices保险承保保险承保Underwriting保险理赔保险理赔Claim保险防灾保险防灾PreventLoss保险投资保险投资InsuranceInvestments第二节第二节 保险经营的环节保险经营的环节二、保险承保二、保险承保1.含义含义v保险承保是指保险人对投保人的保险标保险承保是指保险人对投保人的保险标的给以保险保障的合

210、同行为。的给以保险保障的合同行为。v保险承保是保险人控制风险、提高保险保险承保是保险人控制风险、提高保险资产质量最为关键的一个步骤。资产质量最为关键的一个步骤。2.基本要求v扩大承保面，保证业务数量；扩大承保面，保证业务数量；v保证承保质量，符合保险公司的承保条件和承保能保证承保质量，符合保险公司的承保条件和承保能力；力；v合理厘定费率，保证履行保险公司的权利与义务。合理厘定费率，保证履行保险公司的权利与义务。v展业与承保分离展业与承保分离保险公司的业务员或代理人不能代表保险人与保险公司的业务员或代理人不能代表保险人与投保人签订保险合同，只能由保险公司的核保人签投保人签订保险合同，只能由保险公

211、司的核保人签署保险合同。署保险合同。二、保险承保二、保险承保3、核保、核保v保险核保是指保险人对投保申请进行审保险核保是指保险人对投保申请进行审核，决定是否接受承保这一风险，并在核，决定是否接受承保这一风险，并在接受承保风险的情况下，确定保险费率接受承保风险的情况下，确定保险费率的过程。的过程。3、核保、核保 1 )审核投保申请审核投保申请 审核投保的的资格审核投保的的资格 审核保险标的审核保险标的 审核保险费率审核保险费率 2) 控制保险责任控制保险责任 控制人为风险控制人为风险 控制保险责任范围控制保险责任范围 控制逆选择控制逆选择四、保险理赔四、保险理赔1.保险理赔：保险理赔：指保险公司

212、在保险标的发生风险事故后，指保险公司在保险标的发生风险事故后，根据保险合同的规定，对被保险人或受益人提出的索根据保险合同的规定，对被保险人或受益人提出的索赔请求进行处理的行为。赔请求进行处理的行为。2.保险理赔的机构：保险理赔的机构：保险公司直接处理赔案。保险公司设立专职保险公司直接处理赔案。保险公司设立专职部门，配备专职人员，做好定损、核赔工作。部门，配备专职人员，做好定损、核赔工作。保险理赔代理（中介）人处理赔案。保险理赔代理（中介）人处理赔案。3.保险理赔的原则保险理赔的原则（1）重合同、守信用）重合同、守信用保险人在理赔工作中应遵循的首要原则。在处保险人在理赔工作中应遵循的首要原则。在

213、处理赔案时，要严格按照保险合同中的条款来理理赔案时，要严格按照保险合同中的条款来理赔，既不能赔，既不能“惜赔惜赔”，也不能，也不能“滥赔滥赔”。（2）实事求是）实事求是根据保险条款精神，实事求是地按照具体情况，根据保险条款精神，实事求是地按照具体情况，恰当运用条款处理具体问题，做到合情合理。恰当运用条款处理具体问题，做到合情合理。不能机械地死扣条款，贸然地笼统拒赔。不能机械地死扣条款，贸然地笼统拒赔。（3）主动、迅速、准确、合理）主动、迅速、准确、合理五、保险投资1、保险资金运用的必要性、保险资金运用的必要性v保险资金的保险资金的负债性负债性。保险是一种分散风险的经济手段，。保险是一种分散风险

214、的经济手段，要集中大量的投保人缴纳的保险费，以应付未来不确定要集中大量的投保人缴纳的保险费，以应付未来不确定的偿付。保险是资金集中、管理和分配的一种特殊方式。的偿付。保险是资金集中、管理和分配的一种特殊方式。v保险运营过程中存在着保险运营过程中存在着资金闲置资金闲置。保险资金投资是利用。保险资金投资是利用闲置资金的必然途径。闲置资金的必然途径。v保险业间的保险业间的竞争竞争使保险公司必须依靠投资收益来维持生使保险公司必须依靠投资收益来维持生存。保险费率不断下降，保险赔付率却可能不断上升，存。保险费率不断下降，保险赔付率却可能不断上升，保险公司的承保利润空间越来越小，而保险投资是解决保险公司的承

215、保利润空间越来越小，而保险投资是解决这一问题的有效途径。这一问题的有效途径。2、保险资金的来源v资本金资本金保险公司的自有资本金，包括注册资本（或实收资本）保险公司的自有资本金，包括注册资本（或实收资本）和公积金。和公积金。我国设立保险公司的注册资本的最低限额为我国设立保险公司的注册资本的最低限额为2亿元人亿元人民币。保险公司的资本金除按法律规定缴存保证金民币。保险公司的资本金除按法律规定缴存保证金(我国目前为实缴货币资本的我国目前为实缴货币资本的20)外，均可用于投资，外，均可用于投资，以获得较高的收益率。以获得较高的收益率。v各种责任准备金各种责任准备金包括：未到期责任准备金、未决赔款准备金、保险保包括：未到期责任准备金、未决赔款准备金、保险保障基金。障基金。v其他投资资金其他投资资金包括：结算中形成的短期负债、应付税款、未分配利包括：结算中形成的短期负债、应付税款、未分配利润、公益金、企业债券等。润、公益金、企业债券等。保险公司经营的特殊性决定了资金运用首先要保证保险公司经营的特殊性决定了资金运用首先要保证安全性和流动性，在此基础上追求收益以增加利润。安全性和流动性，在此基础上追求收益以增加利润。3、保险投资的原则、保险投资的原则n n安全性安全性n n收益性收益性n n流动性流动性4、保险投资方式、保险投资方式n n存款，证券投资，贷款，不动产存款，证券投资，贷款，不动产