ch营运资金管课件

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1、第五章第五章 营运资金管理营运资金管理 第一节第一节 营运资金管理概述营运资金管理概述 第二节第二节 现金管理现金管理第三节第三节 应收帐款管理应收帐款管理 第四节第四节 存货管理存货管理 9/13/2024ch营运资金管第一节第一节 营运资金管理概述营运资金管理概述一、一、营运资金的概念营运资金的概念 二、二、营动资金的周转营动资金的周转 三、三、营运资金的适度水平营运资金的适度水平 9/13/2024ch营运资金管一、营运资金的概念一、营运资金的概念营运资金又称营运资本，是指以维持企业日常经营所需要的资金。广义营运资金是指企业的流动资产，即总营运资金，狭义营运资金是指流动资产减去流动负债后

2、的余额，即净营运资金。9/13/2024ch营运资金管二、营动资金的周转（一）营运资金周转的基本模式 （二）营运资金周转的主要特征 1.运动性 2.物质性 3.补偿性 4.增值性 9/13/2024ch营运资金管三、营运资金的适度水平三、营运资金的适度水平（一）对冲原则 （二）永久性和临时性资产 （三）临时融资、永久融资和自发融资 （四）营运资金来源与运用的对应结构 1.中庸型融资策略 2.激进型融资策略 3.保守型融资策略 9/13/2024ch营运资金管（1）中庸型融资政策金额时间固定资产永久性流动资产临时性流动资产长期负债自发性负债权益资本临时性负债9/13/2024ch营运资金管（2）

3、激进型融资政策金额时间固定资产永久性流动资产临时性流动资产长期负债自发性负债权益资本临时性负债9/13/2024ch营运资金管（3）保守型筹资政策金额时间固定资产永久性流动资产临时性流动资产长期负债自发性负债权益资本临时性负债9/13/2024ch营运资金管第二节第二节 现金管理现金管理一、一、企业持有现金的目的企业持有现金的目的 二、二、现金管理的目标现金管理的目标三、三、最佳现金持有水平的确定最佳现金持有水平的确定 四、四、现金收支的日常管理现金收支的日常管理 9/13/2024ch营运资金管一、企业持有现金的目的一、企业持有现金的目的 （一）交易性需要 （二）预防性需要 （三）投机性需要

4、 9/13/2024ch营运资金管二、现金管理的目标二、现金管理的目标一是必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要；二是将闲置现金减少到最低限度。现金不足造成的损失现金过量造成的浪费短缺现金成本是指企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失。包括：丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣好处。企业面临现金不足和现金过量两方面的威胁。企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。9/13/2024ch营运资金管三、三、 最佳现金持有水平的确定最佳现金持有水平的确定 (一)现金周转模式 (二)成本分析模式 (三)存货模式 (四)随机模型 9/1

5、3/2024ch营运资金管(一)现金周转模式 营业周期赊购原材料 赊销产品 收回货款 存货周转天数 应收账款周转天数 收回现金 现金周围天数现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数9/13/2024ch营运资金管周转天数存货周转天数=存货平均余额360年销售成本应收账款周转天数=应收账款平均余额360 年销售收入应付账款周转天数=应付账款平均余额360 年销售成本周转次数（周转率） = 360 周转天数最佳现金持有量=年现金需求总额360 现金周转天数 =年现金需求总额现金周转次数9/13/2024ch营运资金管(二) 成本分析模式 1、机会成本2、管理成本3、短缺成本总成本总成本线机会成

6、本线短缺成本线管理成本线现金持有量09/13/2024ch营运资金管成本分析模式法下就是先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本之和，再从中选出总成本之各最低的现金持有量即为最佳现金持有量。我们看一个例题：某企业有四种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本、短缺成本见下表。 方案项目甲乙丙丁现金持有量250005000075000100000机会成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本120006750250009/13/2024ch营运资金管三种成本汇总之后计算出总成本，用以判断最佳现金持有量。现金持有总成本现金持有总成本

7、方案项目甲乙丙丁现金持有量250005000075000100000机会成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000总成本35000327503150032000最佳现持有量9/13/2024ch营运资金管 （三）存货分析模式 现金持有量的存货模式又称鲍曼模型，是威廉鲍曼提出的用以确定目标现金持有量的模型。总成本总成本线机会成本线交易成本线最佳现金持有量现金持有量9/13/2024ch营运资金管现金流量表CC/2周每3周为一个现金使用的循环期，以C代表各循环期之初的现金持有量，以C/2代表各循环期内的现金平均持有量。

8、 下面我们举一个例子，企业一年的现金需求量为5200000万元。该企业有几种不同现金流量的方案，每种方案对应的机会成本与交易成本见下一页表：9/13/2024ch营运资金管每周现金流量确定的情况下，现金最高储备量越多，则交易次数少，交易成本底；反之最高储备量越少，则交易次数多，交易成本高。交易成本（T/C）FT表示一定期间内的现金需求量C表示每次交易的量F表示每次交易的成本从图中我们可以看出随着初始现金持有量的减少，交易成本在提高。其原因是在于交易次数的增加。9/13/2024ch营运资金管每周现金流量确定的情况下，现金最高储备量越多，则机会成本增加，反之最高储备量越少，则机会成本减少。机会成

9、本（C/2）KC/2表示平均储备现金K表示有价证券的利率从图中我们可以看出随着初始现金持有量的减少，平均现金持有量减少。机会成本也减少。9/13/2024ch营运资金管总成本机会成本交易成本 （C/2）K （T/C）F无论是在图中还是在表格中都体现了一个趋势，总成本只有在交易成本与机会成本相等的情况下才是最低。我们也可以将机会成本、交易成本和总成本用坐标轴体现出来。9/13/2024ch营运资金管在上图中我们可以发现：当机会成本交易成本时，C为最佳现金持有量C* （C*/2）K=（T/C*）F进一步化简得：现金最佳持有量模式图现金最佳持有量模式图总成本线机会成本线交易成本线现金持有量最佳现金持

10、有量9/13/2024ch营运资金管有这一个最佳现金持有量计算公式，可以计算出上一个例子的最佳现金持有量。 即：T5200000元， F1000元， K10，利用上述公式即可计算出最佳现金持有量：这个答案是可以得到验证的9/13/2024ch营运资金管做一个题目： 某公司本年新增一个投资项目，预计要增加流动资金的投资。公司打算以加强资金管理解决资金供需矛盾。该公司目前现金支付状况稳定，预计全年需要现金6万元，现金与有价证券在转换时发生的交易成本为每次100元，有价证券的月利率为1。 要求：计算该公司最佳现金持有量和相关总成本。相关总成本（最低成本）(26000010012)1/21200（元）

11、9/13/2024ch营运资金管（四）随机模式 随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。根据历史经验和现实需要，制定出现金持有量的上限和下限，将现金控制在上下限之内。当现金量到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降。现金持有量上限现金持有量下限当现金量到控制下限时，抛售有价证券，使现金持有量回升。9/13/2024ch营运资金管表中的上限H、现金返回线R可按下列公式计算：H3R2Lb是每次有价证券的固定转换成本i是有价证券的日利息率是指预期每日现金余额变化的标准差9/13/2024ch营运资金管例子：假定某公司有价证券的年利率为9，每次固定转换成本为50元，公

12、司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。求最优现金返回线R、现金控制上限H。有价证券日利率9/3600.025H3R2L355792100014737（元）9/13/2024ch营运资金管9/13/2024ch营运资金管做一个题目做一个题目： 某公司目前有价证券年利率为6，每次转换的固定成本为60元，公司持有现金的最低额度不少于1000元。公司根据预测，每日现金支出需要量的可能结果为： 要求：计算最优现金返回线现金控制的范围及到达边界时买卖有价证券的金额。概率0.10.20.30.20.2现金流量-2000-1000500

13、10003000期望现金流量（-2000）0.1（-1000）0.25000.3 0.210000.23000550元2（-2000-550）20.1（-1000-550）20.2（500-550）20.3 （1000-550） 2 0.2（3000-550） 2 0.223725009/13/2024ch营运资金管四、现金收支的日常管理四、现金收支的日常管理 （一）加速现金回收 1.收款时滞分析 2.加速现金回收的方法 (1)锁箱法 (2)银行业务集中法分散收账收益净额=(分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额) 企业综合资金成本率因增设收账中心每年增加费用额（二）推迟现金支付1

14、.应付帐款集中管理 2.利用承付汇票 3.利用现金浮流量 4.利用支付帐户 （三）力求现金流入与流出同步 为保持现金流入与现金流出的协调同步，可先通过销售商品或提供劳务而收到现金或某种融资方式而取得大量的现金流入，然后再逐渐发生各种各样的现金流出，在现金余额很小时再同样重复。 9/13/2024ch营运资金管第三节第三节 应收帐款管理应收帐款管理一、一、企业持有应收账款的目的企业持有应收账款的目的二、二、企业信用政策企业信用政策 三、三、信用政策的决策分析信用政策的决策分析 四、四、应收账款的日常管理应收账款的日常管理9/13/2024ch营运资金管一、企业持有应收账款的目的一、企业持有应收账

15、款的目的（一）增强竞争力的需要 （二）减少存货的需要 9/13/2024ch营运资金管“5C”系统系统Character品质Capacity能力Capital资本Collateral抵押品Conditions经济状况从哪里找这些重要的资料呢？（1）资信调查机构有偿提供。（2）向银行索取客户资料（3）与其它相关企业交流（4）客户公开的报告（5）企业自己的资料积累（一）信用标准 1.客户赖帐可能性分析二、企业信用政策二、企业信用政策 9/13/2024ch营运资金管2.信用成本分析（）应收账款的管理成本收账费用（）应收账款的机会成本如何计量“机会成本”？同学们回忆一下我们如何来理解“机会成本”的？

16、 采用一个方案而放弃另一个方案时，被放弃方案的最大收益是被采用方案的机会成本，也称择机代价。 应收账款的机会成本是指因资金投入在应收账款上面丧失的其他收入，如投资于有价证券便会有利息收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量、资金成本率有关。9/13/2024ch营运资金管公式：应收账款机会成本维持赊销业务所需要的资金资 金成本率维持赊销业务所需要的资金应收账款平均余额变 动成本率年赊账款360平均收账天数应收账款平均余额9/13/2024ch营运资金管我们看一个例子： 假设某企业预测的年度赊销额为300万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60，资金成本率为10，则

17、应收账款机会成本是多少？解：9/13/2024ch营运资金管（）应收账款的折扣成本 现金折扣是企业对顾客即时付款的一种价格优惠。现金折扣、信用期限和折扣期限都属于信用条件的范畴。表示方法：同学们在会计实务中已经掌握了，请回忆一下，下面这一表达式代表什么含义？“5/10,3/20,N/30” 这种表示方法意思是：客户在10内付款可享受5的折扣；如果在10至20天内付款可享受3的折扣；超过20天不享受折扣，信用期限是30天。9/13/2024ch营运资金管企业究竟应当核定多长的现金折扣期限，以及给予客户多大程度的现金折扣优惠，必须将信用期限及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考察。一

18、般现金折扣额的计算公式：现金折扣额商品销售额该档次的现金折扣率 在该档次内付款的顾客比例例：某企业给予客户的信用条件是“3/10，2/20，N/30”，本月发生销售额30万元，有40的客户在10内付款，有30的客户在10天到20天之间付款，余下的在20天后付款。计算本月企业承担的现金折扣。现金折扣额30万40330万302 5400元9/13/2024ch营运资金管（）应收账款的坏账成本（二）信用条件 1.信用期限 2.现金折扣期限与现金折扣率 （三）收帐政策 1.收帐费用投入 2.收账程序选择 9/13/2024ch营运资金管三、信用政策的决策分析三、信用政策的决策分析差量分析法 总额分析法

19、我们看一个例子： 某企业预测的某企业预测的2004年度赊销额为年度赊销额为2400万元，其信用条件是：万元，其信用条件是：N/30，变动成本率为，变动成本率为65。资金成本率（或有价证券利息率）为。资金成本率（或有价证券利息率）为20。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：了三个信用条件的备选方案：A：维持：维持N/30的信用条件；的信用条件；B：将：将信用条件放宽到信用条件放宽到N/60；C：将信用条件放宽到：将信用条件放宽到N/90。 为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等为各种备选方案

20、估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表：有关数据见下表：9/13/2024ch营运资金管信用条件备选方案表信用条件备选方案表 方案信用 项目 条件A方案N/30B方案N/60C方案N/90年赊销额240026402800应收账款平均收款天数306090应收账款平均余额维持赊销业务所需资金坏账损失/年赊销额坏账损失收账费用(2400/360)30=200(2640/360)60=440(2800/360)90=70020065%=13044065%= 28670065%= 4552%3%5%24002%=4826403%=79.228005%=1402440569/13/2024c

21、h营运资金管根据以上资料，可计算如下指标：信用条件分析评价表信用条件分析评价表 方案信用 项目 条件A方案N/30B方案N/60C方案N/90年赊销额变动成本240015602640171628001820信用成本前收益840924980信用成本：应收账款机会成本坏账损失收账费用小计13020264824982862057.279.240176.4455209114056287信用成本后收益742747.66939/13/2024ch营运资金管 在这三种方案中，B方案的获利最大，它比A方案增加收益5.6万元；比C方案增加收益54.6万元。因此，在其他条件不变的情况下，应选择B方案。信用成本前的

22、收益指什么收益？如果将现金折扣的因素引申到题目中去呢？9/13/2024ch营运资金管 仍按上例，如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方案），估计约有60的客户会利用2的折扣；15的客户将利用1的折扣。坏账损失率为2，收款费用降为30万元。根据上述资料，进行决策分析。应收账款平均收账天数60101520256024天应收账款平均余额（2640/360）24176（万元）维持赊销业务所需要的资金17665114.4（万元）应收账款的机会成本114.42022.88（万元）坏账损失2640252.8（万元）现金折扣2640（2601

23、15）35.64（万元）9/13/2024ch营运资金管信用条件分析评价表信用条件分析评价表 方案信用 项目 条件B方案N/60D方案2/10，1/20，N/60年赊销额减：现金折扣年赊销净额减：变动成本264026401716264035.642604.361716信用成本前收益924888.36减：信用成本：应收账款机会成本坏账损失收账费用小计2862057.279.240176.422.885230105.68信用成本后收益747.6782.689/13/2024ch营运资金管 计算结果表明，实行现金折扣以后，企业的收益增加35.08万元（782.68747.60），因此，企业最终应选择

24、D方案作为最佳信用方案。9/13/2024ch营运资金管四、应收账款的日常管理四、应收账款的日常管理（一）应收账款追踪分析 （二）应收账款账龄分析 （三）应收账款收现保证率分析 (当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠的现金流入总额) 当期应收账款总计金额9/13/2024ch营运资金管正面影响： 强化竞争、扩大销货功能； 抢占销售渠道、争取市场份额； 减少库存、提高存货周转率。负面影响： 增加应收账款投资的机会成本； 增加坏账损失； 降低了现金比率努力提高尽力降低扬长避短扬长避短9/13/2024ch营运资金管第四节第四节 存货管理存货管理一、一、企业占有存货的目的企业占有存货的目的 二、二

25、、存货储备的成本存货储备的成本三、三、存货储备量的决策存货储备量的决策 四、四、存货存货ABC分类控制分类控制 五、五、存货管理的部门间协调存货管理的部门间协调 9/13/2024ch营运资金管一、企业占有存货的目的一、企业占有存货的目的 （一）保证生产经营活动的正常需要 （二）有利于降低物资采购成本 9/13/2024ch营运资金管二、存货储备的成本（）二、存货储备的成本（）（一）取得成本（进货成本）TCa 取得成本指为取得某种存货而支出的成本。 是指取得订单的成本，一部分为固定开支，一部分为变动开支，变动开支与订货次数有关。1、订货成本（进货费用）F1表示订货固定成本K表示订货变动成本D表

26、示存货年需要量Q表示每次进货量9/13/2024ch营运资金管2、购置成本（进价成本） 指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。U表示存货单价 订货成本加上购置成本，就等于存货的取得成本。9/13/2024ch营运资金管（二）储存成本TCC 指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息（若企业用现有现金购买存货，便失去了现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”；若企业借款购买存货，便要支付利息费用，是为“付出利息”）、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。F2表示储存固定成本Kc表示储存变动成本Q/2表示平均储存量9/13/2024ch营运资金管（三）缺

27、货成本TCS 指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失；以及紧急额外购入超支出。总成本总成本企业存货的最优化，即是使下式TC值最小9/13/2024ch营运资金管三、存货储备量的决策三、存货储备量的决策 存货的决策涉及的四项内容决定进货项目选择供应单位决定进货时间决定进货批量销售部门、采购部门和生产部门财务部门9/13/2024ch营运资金管 与存货总成本有关的变量很多，为了解决比较复杂的问题，有必要简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂问题。这需要设定一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型。

28、（一）经济订货量基本模型假设条件：1、企业能够及时 补充存货，即需要订货时便可立即取得存货2、能集中到货，而不是陆续入库。3、不允许缺货，即无缺货成本。4、需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量。5、存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量。6、企业现金充足，不会因关不到需要的存化， 7、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他9/13/2024ch营运资金管总成本计算公式总成本计算公式无关成本简化求导当F1、K、D、U、F2、Kc为常数时经济订货量基本模型经济订货量基本模型9/13/2024ch营运资金管可以进一步引申出与经济批量有关的一系列公式：经济订货次数公式经济订货次

29、数公式经济订货有关总成本经济订货有关总成本9/13/2024ch营运资金管经济订货周期经济订货周期经济订货占用资金经济订货占用资金9/13/2024ch营运资金管做一个题目： A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。根据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，固定的储存成本2000元/年，变动的储存成本为100元/台（一年）；固定的订货成本为1000元/年，变动的订货成本为74.08元/次；公司的进货价格为每以台500元。 1、 计算该商品的进货经济批量； 2、计算经济进货批量时存货平均占用资金； 3、计算经济批量下的全年存货总

30、成本。答案：9/13/2024ch营运资金管我们也可以用图解法求得最佳订货批量的公式。总成本线的最低点即订货成本点和储存成本线的交接点9/13/2024ch营运资金管实行数量折扣的经济进货批量模式存货相关总成本进货成本相关进货费用相关存储成本例某企业甲材料的年需要量为千克，每千克标准价为元。销售企业规定：客户每批购买量不足千克的，按照标准价格计算；每批购买量千克以上，千克以下的，价格优惠；每批购买量以上的价格优惠。已知每批进货费用元，单位材料的年储存成本元。则按经济进货批量基本模式确定的经济进货批量为：每次进货千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本（元）9/13/2024ch营运资金管每次进

31、货千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本（） （元）每次进货千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本（） （元）通过比较发现，每次进货为千克时的存货相关总成本最低，所以此时最佳经济进货批量为千克。9/13/2024ch营运资金管允许缺货时的经济进货模式设缺货量为，单位缺货成本为。（）9/13/2024ch营运资金管（二）基本模型的扩展 为了使模型更接近于实际情况，具有较高的可用性，逐一放宽假设，改进模型。1.订货提前期再订货点交货时间每日平均需用量 在提前进货的情况下，企业再次发出订货单，尚有存货的库存量。9/13/2024ch营运资金管2.存货陆续供应和使用 是指各批存货陆续入库，使存量陆

32、续增加。9/13/2024ch营运资金管每批订货数为Q每日送货量为P批量全部送达日数Q/P每日耗用量为d送货期内的全部耗用量（Q/P）d最高库存量平均存量代入9/13/2024ch营运资金管订货变动成本储存变动成本订货变动成本与储存变动成本相等时，TC(Q)有最小值陆续进货模式下的最佳订货量9/13/2024ch营运资金管陆续进货模式下的经济批量总成本 某零件年需用量为3600件，每日送货量为30件，每日耗用量为10件，单价为10元，一次订货成本为25元，单位储存变动成本为2元。 计算经济批量和存货相关总成本。解答：9/13/2024ch营运资金管3.保险储备 按照某一订货批量和再订货点发出订

33、单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备（安全存量）。9/13/2024ch营运资金管 建立保险储备，固然可以使企业避免缺货或供应中断造成的损失，但存货平均储备量加大却会使储备成本升高。研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。方法上可先计算出各不同保险储备量的总成本，然后再对总成本进行比较，选定其中最低的。考虑缺货成本和保险成本的总成本表达式：缺货成本：保险储备成本：S具有概率性，可根据历史经验估计得出。9/13/2024ch营运资金管四、存货四、存货ABC分类控制

34、分类控制 ABC存货分类控制法的主要步骤是：1、按企业存货的耗用额进行从大到小的排序，通常以一年为期间。2、将排列在前的品种少（通常占总品种数的10%左右）、耗用额大（通常占存货总耗用额的70%80%）的存货列为A类。3、将品种较多（通常占总品种数的70%80%）、耗用额较小（通常占存货总耗用额的10%左右）的存货列为C类。4、其余品种不多（通常占品种数的20%左右）、金额不高（通常占存货耗用额的20%左右）的存货列为B类。5、对于A类存货实施重点管理类存货实施重点管理，按品种编制预算、按品种实施监控；对于B类存货实施次重点管理类存货实施次重点管理，可以按大类编制预算、定期进行检查监控；对于C

35、类存货实施一般管理类存货实施一般管理，按金额编制预算、按总额进行监控管理 9/13/2024ch营运资金管存货储存期控制利润毛利固定储存费销售税金及附加每日变动储存费储存天数购进批量购进单价日变动储存费率保本储存天数保本储存天数（毛利固定储存费销售税金及附加）每日变动储存费目标利润目标利润投资额投资利润率保利储存天数保利储存天数（毛利固定储存费销售税金及附加目标利润）每日变动储存费率存货获利（或亏损）额存货获利（或亏损）额每日变动储存费（保本储存天数实际储存天数）9/13/2024ch营运资金管五、存货管理的部门间协调五、存货管理的部门间协调与现金、应收账款管理相比，存货管理的显著不同之处在于其责任实际上是由财务、生产、供销等多部门共同承担。不同部门在存货管理方面的立场有较大的差异：财务部门侧重于保持较小的库存以减轻资金周转的压力；采购部门倾向于大批量进货以获得批量折扣，降低采取成本，还可避免停工待料责任；生产部门往往倾向于保持大量在产品及半成品存货，以保证生产线不至于停工待料；销售部门则希望保持充足的产成品存货，以避免因脱销而失去市场或客户。企业要实现存货管理目标，各部门必须协调制定出有效的存货管理政策，采取有效的措施。9/13/2024ch营运资金管