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1、中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org中国期货业协会特聘讲师中国期货业协会特聘讲师 赵赵 晶晶现货企业现货企业套期保值财务核算税务风险及管理监控套期保值财务核算税务风险及管理监控1中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org2内容提要内容提要2财务在套期保值业务中财务在套期保值业务中两个重要职能两个重要职能财务核算财务核算 管理监控管理监控2中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org3内容提要内容提要3n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据财务核算依据基本概念套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保
2、值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程3中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算- -核算依据核算依据2000年年补充规定补充规定2006年年新新企业会计准则企业会计准则1997年年财政部颁发的财政部颁发的企业商品期货企业商品期货业务会计处理暂行规定业务会计处理暂行规定从从1997年年2006年年4中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-核算依据核算依据企业会计准则企业会计准则20062006年年第第2222号号金金融融工具工具确认确认和和计
3、量计量第第2 23 3号号金金融融资产资产转移转移第第2 24 4号号套套期期保值保值第第3 37 7号号金金融融工具工具列列报报5中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org6内容提要内容提要6n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念基本概念套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程6中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-基本概念基本概念套期保值套期保值套期有效性套期有效性套期工具套期工具
4、被套期项目被套期项目7中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org8财务核算财务核算-基本概念基本概念8套期套期工具工具套期保值套期保值原则原则被套期被套期项目项目套期套期有效性有效性套期保值套期保值交易方向相反交易方向相反商品种类相同商品种类相同商品数量相等商品数量相等期间相同相近期间相同相近1.1.在套期开始及以后期间在套期开始及以后期间, ,该套期预期会高度有效地该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现风险引起的公允价值或现金流量变动；金流量变动；2.2.该套期的实际抵销结果该套期的实际抵销结果在在80%80%至至125
5、%125%的范围内。的范围内。衍生工具包括远期衍生工具包括远期合同、期货合同、合同、期货合同、互换和期权互换和期权 库存商品、持有至到库存商品、持有至到期投资、可供出售金期投资、可供出售金融资产、贷款、长期融资产、贷款、长期借款、预期商品销售、借款、预期商品销售、预期商品购买、对境预期商品购买、对境外经营净投资等外经营净投资等 8中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org9内容提要内容提要9n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第
6、二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程9中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算- -套期保值分类套期保值分类对象： 对已确认的资产或负债，但未确认公允价值变动风险的套期例如： 固定利率债券 企业库存商品公公允允价值价值套套期期对象： 未来现金流量风险的套期例如： 浮动利率债务 预期的购买或销售现金流量套期现金流量套期对象： 境外经营净投资外汇风险的套期例如： 长期外币应收项目 长期外币借款境外经营境外经营净投资套期净投资套期10中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算- -套期保值分类套期保值分类案
7、例案例1 1：公允价值套期案例：公允价值套期案例某天然橡胶生产企业通过期货市场对冲现货价格波动的风险：某天然橡胶生产企业通过期货市场对冲现货价格波动的风险：天然橡胶天然橡胶现货市场现货市场期货市场期货市场201X年2月15日42000元/吨卖出期货合约，价格为42500元/吨201X年3月15日35000元/吨买入合约平仓，价格为36000元/吨正式书面指定文件，指定期货合约为预期抵消现货公允价格波动风险。分析：分析：结果结果弥补了现货市场的大额亏损，稳定了企业利润。弥补了现货市场的大额亏损，稳定了企业利润。11中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-
8、 -套期保值分类套期保值分类案例案例2 2：现金流量套期案例：现金流量套期案例某黄金加工企业通过期货市场对冲现货现金流量波动风险：某黄金加工企业通过期货市场对冲现货现金流量波动风险：黄金黄金现货市场现货市场期货市场期货市场201X年2月15日260元/克卖出期货合约，价格为264元/克201X年8月15日240元/克买入合约平仓，价格为240元/克正式书面指定文件，指定期货合约为预期抵消现货现金流量波动风险。分析：分析：结果结果弥补了现货市场的大额现金流量损失，稳定了企业利润。弥补了现货市场的大额现金流量损失，稳定了企业利润。12中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org
9、财务核算财务核算- -套期保值分类套期保值分类案例案例3 3：境外经营净投资套期案例：境外经营净投资套期案例某企业通过远期外汇市场对冲境外经营净投资外汇波动风险：某企业通过远期外汇市场对冲境外经营净投资外汇波动风险：项项 目目即期汇率即期汇率远期汇率远期汇率境外经营净投资金额1000万美金6个月后该企业按1：6.30的汇率卖出1000万美元201X年1月1日1：6.32201X年6月30日1：6.12正式书面指定文件，指定期远期外汇合约为预期抵消境外经营净投资外汇波动风险。分析：分析：结果结果弥补了境外经营净投资的外汇损失，避免企业投资风险。弥补了境外经营净投资的外汇损失，避免企业投资风险。1
10、3中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值分类套期保值分类公允价值套期与现金流量套期的比较：公允价值套期与现金流量套期的比较：前者：对现有资产或负债变动风险后者：适用于对预期交易的套期适用范围不同会计核算不同经济性质不同123前者：规避价格风险后者：规避未来现金流量风险前者：套期工具及被套项目核算的相关损益均计入当期损益后者：套期工具有效部分计入所有者权益，无效部分计入当期损益，被套项目不进行公允价值基差调整14中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值分类套期保值分类公允价值套期与现金流量套期的
11、比较：公允价值套期与现金流量套期的比较：类型类型 项目项目公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期被套项目被套项目公允公允价值变动盈亏价值变动盈亏计入当期损益计入当期损益预期交易事项，暂不确认预期交易事项，暂不确认套期工具套期工具盈亏盈亏计入当期损益计入当期损益套期工具中套期有效部分暂计套期工具中套期有效部分暂计入所有者权益，套期工具中套入所有者权益，套期工具中套期无效部分计入当期损益期无效部分计入当期损益最终结算最终结算销售收入，结转销售成本，销售收入，结转销售成本，同时将套期工具损益计入同时将套期工具损益计入投资收益投资收益确认销售收入，结转销售成本确认销售收入，结转销售成本套期工
12、具中套期有效部分由所套期工具中套期有效部分由所有者权益转至当期损益有者权益转至当期损益利润影响利润影响影响小影响小影响小影响小15中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org16内容提要内容提要16n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期有效性评价方法套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程16中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org17财务核算财务核算-套期有效性评价方法套期有效性评价方法17主要条款主
13、要条款比较法比较法套期工具和被套套期工具和被套项目的比较。项目的比较。主要条款主要条款:名义金额名义金额,本金本金,到到期期限期期限,定价日期定价日期,商品数量商品数量,货币单货币单位等位等比率比率分析法分析法比较套期工具和比较套期工具和被套项目公允价被套项目公允价值或现金流量变值或现金流量变动比率。动比率。比率范围：比率范围：80% -125%回归回归分析法分析法回归模型：回归模型：Y=kx+b+e17中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org18内容提要内容提要18n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的
14、条件运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程18中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算- -运用套期会计处理的条件：运用套期会计处理的条件：金额条件金额条件运用比率分析法计算结果在运用比率分析法计算结果在80%-125%之间之间管理条件管理条件套期保值管理办法套期保值管理办法现货合同现货合同保值计划保值计划健全的业务流程健全的业务流程预期条件预期条件可以预计基本准确的发生时间和数量等，并会确实发生可以预计基本准确的发生时间和数量等，并会确实发生计量条件计量
15、条件有效计算有效计算可靠计量可靠计量持续条件持续条件具有持续经营基础具有持续经营基础套期工具与被套期套期工具与被套期项目持续相关项目持续相关19中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org20内容提要内容提要20n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程20中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期会计科目的设立：套期会计科目的设
16、立：资产负债类资产负债类套期工具套期工具（新）（新）被套期项目被套期项目（新）（新）期货备用金、期货备用金、期货保证金期货保证金衍生工具衍生工具（新）（新）交易性交易性金融资产金融资产交易性交易性金融负债金融负债21中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期会计科目的设立：套期会计科目的设立：投资收益投资收益主营业务主营业务成本成本公允价值公允价值变动损益变动损益（新）（新）损益类损益类22中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org23内容提要内容提要23n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期有
17、效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程23中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.orgn期货交易的两种类型期货交易的两种类型套期保值套期保值交易交易投机交易投机交易财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：24中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org套保套保对冲冲头寸（有寸（有现货头寸）寸）头寸波寸波动对称（期称（期货波波动近似于近似于现货波波动）规模可控模可控交易策略化交易策略化伴随企伴随企业
18、经营投机投机单边头寸（无寸（无现货头寸）寸）头寸波寸波动不不对称（期称（期货波波动与与现货波波动不匹配）不匹配）规模不可控模不可控交易无策略性交易无策略性脱离企脱离企业经营财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：25中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org交易交易类型类型 项目项目 对比对比套期保值交易套期保值交易投机交易投机交易准则依据准则依据CAS24套期保值套期保值CAS22金融工具确认和计量金融工具确认和计量现货公允价现货公允价值变动盈亏值变动盈亏 计入当期损益计入当期损益（公允价值套期）（公允价值套期）不需要确认不需要确认期货盈亏期货
19、盈亏 计入当期损益计入当期损益（公允价值套期）（公允价值套期）计入当期损益计入当期损益利润影响程利润影响程度度影响小影响小影响大影响大财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：26中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：1、支付保证金：、支付保证金：2、开仓时占用资金：、开仓时占用资金：借：期货备用金借：期货备用金贷：银行存款贷：银行存款借：期货保证金借：期货保证金贷：期货备用金贷：期货备用金以公允价值套期会计处理流程为例：以公允价值套期会计处理流程为例：27中国期货业协会：中国期
20、货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：3、期末公允价值盈利、期末公允价值盈利 （未平仓盈利）：（未平仓盈利）： 期末公允价值亏损期末公允价值亏损(未平仓亏损未平仓亏损)：借：套期工具借：套期工具 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益同时确定被套期项目损失同时确定被套期项目损失 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 贷：被套期项目贷：被套期项目借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 贷：套期工具贷：套期工具同时确定被套期项目盈利同时确定被套期项目盈利 借：被套期项目借：被套期项目 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动
21、损益28中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：4、发生平仓盈利：、发生平仓盈利：发生平仓亏损：发生平仓亏损：借：期货保证金借：期货保证金 贷：投资损益贷：投资损益借：投资损益借：投资损益 贷：期货保证金贷：期货保证金同时结转被套项目成本同时结转被套项目成本借：主营业务成本借：主营业务成本 贷：被套保项目贷：被套保项目同时结转被套项目成本同时结转被套项目成本借：主营业务成本借：主营业务成本 贷：被套保项目贷：被套保项目29中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org案例案例4 4：套期
22、会计核算案例：套期会计核算案例财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程： L公司公司2007年年6月月25日，采购日，采购2000吨铝锭入库存，采吨铝锭入库存，采购价购价20,000元元/吨，为预防价格下跌，当天在期货市场按吨，为预防价格下跌，当天在期货市场按21,000元元/吨卖出同样数量的合约吨卖出同样数量的合约AL0708，到，到7月月25日现日现货价格跌至货价格跌至19,600元元/吨，吨，L公司将现货售出，并同时平公司将现货售出，并同时平仓期货（期货价格当天为仓期货（期货价格当天为20,500元元/吨），会计处理如下：吨），会计处理如下：30中国期货业协会：中
23、国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：1 1、6 6月月2525日，日，L L公司购买铝锭现货公司购买铝锭现货20002000吨，采购单价吨，采购单价20,00020,000元元/ /吨，在期交所以吨，在期交所以21,00021,000元元/ /吨卖出开仓同等数量吨卖出开仓同等数量AL0708AL0708：采购现货：采购现货：借：库存商品借：库存商品- -铝锭铝锭( (不考虑增值税不考虑增值税) ) 40004000万元万元 贷：应付账款贷：应付账款-*-*供应商供应商 40004000万元万元期货开仓：期货开仓：借：被
24、套期项目借：被套期项目- -铝锭铝锭 40004000万元万元 贷：库存商品贷：库存商品- -铝锭铝锭 4000 4000万元万元同时占用保证金：同时占用保证金：借：期货保证金（按借：期货保证金（按5%5%计算）计算） 200200万元万元 贷：期货备用金贷：期货备用金 200200万元万元31中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：2、6月月30日，期交所日，期交所AL0708结算价结算价21,100元元/吨，吨，6月现货价月现货价19,800元元/吨，调整套期工具及被套项目的公允价值：吨，调整套期工具
25、及被套项目的公允价值： 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 20万元万元 贷：套期工具贷：套期工具-铝锭铝锭 20万元万元同时，调整被套项目同时，调整被套项目-铝锭的账面价值：铝锭的账面价值： 借：投资收益借：投资收益 40万元万元 贷：被套期项目贷：被套期项目-铝锭铝锭 40万元万元32中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：3 3、7 7月月1 1日，冲回公允价值变动损益：日，冲回公允价值变动损益： 借：套期工具借：套期工具- -铝锭铝锭 2020万元万元 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损
26、益 2020万元万元33中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：4 4、7 7月月2525日，以日，以19,60019,600元元/ /吨销售吨销售20002000吨铝锭：吨铝锭： 借：应收账款借：应收账款-*-*客户客户 39203920万元万元 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 39203920万元万元 （不考虑增值税）（不考虑增值税） 同时结转成本：同时结转成本： 借：主营业务成本借：主营业务成本 39603960万元万元 贷：被套期项目贷：被套期项目- -铝锭铝锭 39603960万元万元34中国
27、期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：5 5、同时以、同时以20,50020,500元元/ /吨平仓期交所吨平仓期交所AL0708AL0708合约合约20002000吨：吨： 借：期货保证金借：期货保证金 100100万元万元 贷：投资收益贷：投资收益 100100万元万元 同时释放保证金：同时释放保证金： 借：期货备用金借：期货备用金 300300万元万元 贷：期货保证金贷：期货保证金 300300万元万元 35中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会
28、计处理流程：套期与投机会计处理流程： 到这步可以看出，这笔保值业务的盈亏：到这步可以看出，这笔保值业务的盈亏： 现货亏损：现货亏损： （19600-20000）*2000=-80万元万元 期货盈利：期货盈利： （21000-20500）*2000=100万元万元 由此看出，这笔保值业务共获利由此看出，这笔保值业务共获利20万元。万元。 同时按比率分析法计算同时按比率分析法计算80/100=80%，有效范围内。，有效范围内。36中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：各科目账面情况各科目账面情况 （T T字
29、账）：字账）： 存货存货- -铝锭铝锭借借贷贷40004000400040000 0被套项目被套项目- -铝锭铝锭借借贷贷400040004040396039600 037中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：各科目账面情况各科目账面情况 （T T字账）：字账）： 期货保证金期货保证金期货备用金期货备用金借借贷贷借借贷贷2002003003003003002002001001001001000 038中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程
30、：套期与投机会计处理流程：各科目账面情况各科目账面情况 （T T字账）：字账）： 公允价值变动损益公允价值变动损益套期工具套期工具- -铝锭铝锭借借贷贷借借贷贷20202020202020200 00 039中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：各科目账面情况各科目账面情况 （T T字账）：字账）： 主营业务收入主营业务收入主营业务成本主营业务成本借借贷贷借借贷贷392039203920392039603960396039600 00 0应收账款应收账款-*-*客户客户应付账款应付账款-*-*供应商供应
31、商借借贷贷借借贷贷3920392040004000392039204000400040中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：各科目账面情况各科目账面情况 （T T字账）：字账）： 投资收益投资收益本年利润本年利润借借贷贷借借贷贷404010010039603960 39203920606060600 0202041中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与投机会计处理流程：套期与投机会计处理流程：各科目账面情况：各科目账面情况： 损益类：损益类： 投资收益：
32、投资收益： 100-40=60100-40=60万元万元 营业毛利润：营业收入营业毛利润：营业收入- -营业成本营业成本 =3920-3960=-40 =3920-3960=-40万元万元 通过会计科目的核算体现获利通过会计科目的核算体现获利2020万元。万元。 现金流类：现金流类： 期货保证金流入期货保证金流入 100100万元万元 收客户款收客户款- -支付供应商款支付供应商款= -80= -80万元万元 净现金流量：净现金流量： 2020万元万元42中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与套期与投机会计处理流程：投机会计处理流程：案例案例5
33、 5：投机交易核算案例投机交易核算案例某投机商通过期货市场进行投机交易：某投机商通过期货市场进行投机交易：分析分析：属于期货投机交易，根据：属于期货投机交易，根据CAS22要求，期货盈亏直接计入当要求，期货盈亏直接计入当期损益。期损益。8月月29日持仓盈亏日持仓盈亏=（61000-59000）*500=100万元万元9月月5日平仓盈亏日平仓盈亏=（61000-58000）*500=150万元万元铜铜现货市场现货市场期货市场期货市场201X年8月1日不相关卖出期货合约500吨，价格为61000元/吨201X年8月29日不相关期货合约价格跌至59000元/吨201X年9月5日不相关买入期货合约50
34、0吨平仓，价格为58000元/吨43中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期与套期与投机会计处理流程：投机会计处理流程：报表报表类型类型 项目项目 对比对比资产负债表资产负债表利润表利润表8 8月月1 1日日卖出卖出期货合约期货合约+ +其他应收款其他应收款- -其他货币资金其他货币资金+期货交易手续费期货交易手续费8 8月月2929日持日持仓盈亏仓盈亏+ +交易性金融资产交易性金融资产100万万- -当期收益当期收益100万万9 9月月1 1日冲回日冲回持仓盈亏持仓盈亏-交易性金融资产交易性金融资产100万万+当期收益当期收益100万万9 9月月
35、5 5日买日买入期货合约入期货合约平仓平仓+ +其他货币资金其他货币资金150万万- -当期收益当期收益150万万+期货交易手续费期货交易手续费44中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org45内容提要内容提要45n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程45中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值税务风险：套期保值税务风险：税
36、务税务风险风险增值税增值税所得税所得税被套期项目货值在公允价值调整被套期项目货值在公允价值调整后与增值税不匹配；后与增值税不匹配；交割结算；交割结算；现货盈利、期货亏损。现货盈利、期货亏损。实际利润与税务利润不一致，产实际利润与税务利润不一致，产生递延；生递延；汇算清缴，导致第二年企业缴纳汇算清缴，导致第二年企业缴纳过多所得税。过多所得税。46中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值税务风险：套期保值税务风险：税务风险之税务风险之增值税增值税风险：风险：1、在上述案例、在上述案例4中，我们没有考虑增值税影响因素，而调整被中，我们没有考虑增值税影
37、响因素，而调整被套项目的账面价值是不应含增值税的。套项目的账面价值是不应含增值税的。 期末调整被套期项目的公允价值，而增值税并不随之增期末调整被套期项目的公允价值，而增值税并不随之增加或减少，出现被套项目货值与增值税不匹配的现象，而且有加或减少，出现被套项目货值与增值税不匹配的现象，而且有效性也不在效性也不在80-125%之间。之间。风险风险47中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值税务风险：套期保值税务风险：税务风险之税务风险之增值税增值税风险：风险：案例案例6 （延续案例（延续案例4）L公司在公司在6月月30日调整被套期项目时，按照日调整
38、被套期项目时，按照不含增值税计算结果如下：不含增值税计算结果如下： 借：投资收益借：投资收益 40/1.17=34.19万元万元 贷：被套期项目贷：被套期项目-铝锭铝锭 40/1.17=34.19万元万元 原货值原货值4000/1.17=3418.8万元，进项税为万元，进项税为3418.8*0.17=581.2万万元，在调整公允价值后，货值变为元，在调整公允价值后，货值变为3418.8-34.19=3384.61万元，万元，而进项税仍是而进项税仍是581.2万元。万元。48中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值税务风险：套期保值税务风险：税务
39、风险之税务风险之增值税增值税风险：风险：2、实物交割时，如果企业卖出期货商品的结算价高于市场价格，实物交割时，如果企业卖出期货商品的结算价高于市场价格，或者买入期货商品的结算价低于市场价格。或者买入期货商品的结算价低于市场价格。 卖出交割结算价高于市场价，销项税高，多缴税，有时卖出交割结算价高于市场价，销项税高，多缴税，有时甚至缴纳税金超过现金流利润；反之，买入期货交割结算价低甚至缴纳税金超过现金流利润；反之，买入期货交割结算价低于市场价，进项税低，同样多缴税。于市场价，进项税低，同样多缴税。风险风险49中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值
40、税务风险：套期保值税务风险：税务风险之税务风险之增值税增值税风险：风险：案例案例7：6 6月月2525日，日，L L公司以公司以20,00020,000元元/ /吨价格购买吨价格购买20002000吨铝锭，吨铝锭，同时在期货市场以同时在期货市场以20,50020,500元元/ /吨价格卖出吨价格卖出20002000吨吨7 7月合约。以下月合约。以下是是两种不同结算方式增值税缴纳结果的两种不同结算方式增值税缴纳结果的对比对比：7 7月月1515日以交易所结算价日以交易所结算价20,80020,800元元/ /吨实物交割；吨实物交割；7 7月月1010日现货以日现货以1970019700元元/ /
41、吨单价销售，期货以吨单价销售，期货以2060020600元元/ /吨平仓。吨平仓。50中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值税务风险：套期保值税务风险：税务风险之税务风险之增值税增值税风险：风险：案例案例7：交割产生的增值税风险一：交割产生的增值税风险一项目项目期货市场交割（元期货市场交割（元/ /吨）吨）现货市场销售现货市场销售/ /平仓期货平仓期货（元（元/ /吨）吨）销项税额销项税额20800/1.17*0.17=3022.2220800/1.17*0.17=3022.2219700/1.17*0.17=2862.3919700/1.1
42、7*0.17=2862.39进项税额进项税额20000/1.17*0.17=2905.9820000/1.17*0.17=2905.9820000/1.17*0.17=2905.9820000/1.17*0.17=2905.98需缴纳增值需缴纳增值税税116.24116.24-43.59-43.59分析分析：套期保值企业采用交割结算方式缴纳增值税的风险大于平仓结算：套期保值企业采用交割结算方式缴纳增值税的风险大于平仓结算方式。方式。51中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期保值税务风险：套期保值税务风险：税务风险之税务风险之增值税增值税风险：风险
43、：案例案例7：交割产生的增值税风险二，如果企业遇到极端情况，如：交割产生的增值税风险二，如果企业遇到极端情况，如交割价格上涨至交割价格上涨至23500元元/吨。吨。分析分析：这种情况下，这种情况下，交割结算产生的后果不仅是缴纳增值税，交割结算产生的后果不仅是缴纳增值税，而且缴纳增值税的现金流将大于套利赚取的现金流。而且缴纳增值税的现金流将大于套利赚取的现金流。项目项目现货市场现货市场期货市场期货市场套利价差套利价差现货价格现货价格20000200002050020500500500交割价格交割价格235002350023500235000 0结算价差结算价差35003500-3000-3000
44、500500应缴纳增值税应缴纳增值税508.55508.550.000.00508.55508.5552中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期会计税务风险：套期会计税务风险：税务风险之税务风险之增值税增值税风险：风险：3、在上述案例、在上述案例4中，无论现货商品的毛利润为亏损，期货盈利，中，无论现货商品的毛利润为亏损，期货盈利，或现货盈利，期货亏损，都将存在增值税纳税风险。或现货盈利，期货亏损，都将存在增值税纳税风险。 主营业务亏损，企业盈利，规避交纳增值税，但会引起主营业务亏损，企业盈利，规避交纳增值税，但会引起税务机关稽查；主营业务盈利，企业
45、将交纳增值税，导致企业现税务机关稽查；主营业务盈利，企业将交纳增值税，导致企业现金流减少。金流减少。风险风险53中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org财务核算财务核算-套期会计税务风险：套期会计税务风险：税务风险之税务风险之所得税所得税风险：风险：期末如果企业有持仓保值，浮动盈亏应当计入公允价值变动损期末如果企业有持仓保值，浮动盈亏应当计入公允价值变动损益，最终结转到本年利润中，而税法规定此类损益不能冲减所益，最终结转到本年利润中，而税法规定此类损益不能冲减所得税，需在汇算清缴时做纳税调整。得税，需在汇算清缴时做纳税调整。按公允价值计算的损益不能冲抵所得税，造成实际利
46、润与税按公允价值计算的损益不能冲抵所得税，造成实际利润与税务利润不符，并产生递延所得税资产或负债；务利润不符，并产生递延所得税资产或负债；企业在第二年进行汇算清缴时，或者面临交纳比实际利润多企业在第二年进行汇算清缴时，或者面临交纳比实际利润多的所得税，并要考虑其对现金流的影响。的所得税，并要考虑其对现金流的影响。风险风险54中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org案例案例7 7： 某电缆制造企业于2010年8月8日开仓买入225吨，2011年5月到期的铜期货合约CU1105，作为交易性金融资产核算。2010年12月31日该铜期货合约公允价值上涨了200万元。该公司201
47、0年度利润总额3000万元，企业所得税税率25%，不考虑其他纳税调整因素。 分析：分析：截止2010年底未平仓期货合约的盈亏不计入当年企业所得税应纳税所得额中，即企业2010年实际应缴纳企业所得税=(3000-200)*25%=700万元。财务核算财务核算-套期会计税务风险：套期会计税务风险：税务风险之税务风险之所得税所得税风险：风险：55中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org56内容提要内容提要56n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n
48、第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式财务监控方式监控流程56中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org管理监控管理监控-财务监控方式：财务监控方式：套保方案的审核套保方案的审核报告体系（双向汇报）报告体系（双向汇报）业务流程业务流程授信额度及合同的审核授信额度及合同的审核套期保值方案由现货部门制定，所含时套期保值方案由现货部门制定，所含时间长度为十二个月，每季度根据实际情间长度为十二个月，每季度根据实际情况滚动修改一次，经主管部门对方案审况滚动修改一次，经主管部门对方案审议批准后实施，所有审批后方案的实施议批准后实施，所有审批后方案的实施全部有财务部及风控部门的
49、参与。全部有财务部及风控部门的参与。期货部每日向风控部、主管部门报告当期货部每日向风控部、主管部门报告当日盈亏情况、开口头寸风险状况；日盈亏情况、开口头寸风险状况；财务部向财务部向CFO、主管领导报告当前盈亏、主管领导报告当前盈亏、头寸情况、信用额度及保证金使用状况，头寸情况、信用额度及保证金使用状况，同时通报风控部；同时通报风控部；由现货部门制定保值方案，上报主管部由现货部门制定保值方案，上报主管部门审批，审批后，现货部门向期货部下门审批，审批后，现货部门向期货部下达指令，期货部将执行结果报至主管部达指令，期货部将执行结果报至主管部门、风控部及财务部，财务部核算后，门、风控部及财务部，财务部
50、核算后，反映在报表和报告中，起到监控作用。反映在报表和报告中，起到监控作用。境内外代理机构合同、现货合同的签订都境内外代理机构合同、现货合同的签订都有财务部审核过程，包括现货与期货的匹有财务部审核过程，包括现货与期货的匹配情况、信用状况、资金实力、服务质量配情况、信用状况、资金实力、服务质量等，审核通过后，才能具体实施。等，审核通过后，才能具体实施。57中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org58内容提要内容提要58n第一部分第一部分 财务核算财务核算财务核算依据基本概念套期保值分类套期有效性评价方法运用套期会计处理的条件套期保值会计科目的设立套期与投机会计处理流程套期保值税务风险n第二部分第二部分 管理监控管理监控财务监控方式监控流程监控流程58中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org管理监控管理监控-监控流程：监控流程：制定保值计划批准保值计划风控风控部门部门下达指令执行指令上报执行情况上报执行情况核算结果及资金情况59中国期货业协会：中国期货业协会：www.cfachina.org60结束语以上是我的一点经验和认识，以上是我的一点经验和认识，还需进一步和大家共同探讨。还需进一步和大家共同探讨。谢谢大家！谢谢大家！60
