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1、第三章第三章商业银行利率风险商业银行利率风险管理管理n一、商业银行风险的特点一、商业银行风险的特点n1、银行风险的主体、银行风险的主体货币资金货币资金n2、银行风险与客户风险紧密相连、银行风险与客户风险紧密相连n3、银行的各项业务都面临风险、银行的各项业务都面临风险n4、银行风险具有很强的传染性、银行风险具有很强的传染性n5、银行风险具有很强的外部负效应、银行风险具有很强的外部负效应n 由于商业银行具有创造存款货币的由于商业银行具有创造存款货币的功能，会使风险放大，一旦出现危机，功能，会使风险放大，一旦出现危机，会传递给其他经济主体，阻碍经济增长会传递给其他经济主体，阻碍经济增长n 二、商业银
2、行风险产生的主要原因二、商业银行风险产生的主要原因n 1、根本原因、根本原因信息不对称信息不对称n 2、宏观因素、宏观因素n 国家经济政策、货币政策以及金融监管国家经济政策、货币政策以及金融监管n 3、微观因素、微观因素n 存贷款定价的失误存贷款定价的失误n 银行风险内控机制不健全银行风险内控机制不健全n 市场竞争市场竞争三、商业银行风险的种类三、商业银行风险的种类n1、信用风险、信用风险n 指商业银行的债务人由于各种原因不指商业银行的债务人由于各种原因不能按照事先签订的合同按时偿还银行的债能按照事先签订的合同按时偿还银行的债务而使银行遭受损失。务而使银行遭受损失。n2、流动性风险、流动性风险
3、n 指商业银行没有充足资金满足支付需指商业银行没有充足资金满足支付需求（存款和贷款需求），从而丧失清偿能求（存款和贷款需求），从而丧失清偿能力。力。 n3、利率风险、利率风险n 由于利率变动而引起银行收益下降的风险由于利率变动而引起银行收益下降的风险n4、汇率风险、汇率风险n 由于汇率变动而引起银行收益下降的风险由于汇率变动而引起银行收益下降的风险n5、通货膨胀风险、通货膨胀风险n 由于发生通货膨胀而给银行造成损失的可能由于发生通货膨胀而给银行造成损失的可能性性n 利率风险、汇率风险以及通货膨胀风险都属利率风险、汇率风险以及通货膨胀风险都属于市场风险于市场风险n n 6、操作风险、操作风险n
4、由于不完善的系统、流程、人员和外部事件由于不完善的系统、流程、人员和外部事件因素给银行造成损失的可能性因素给银行造成损失的可能性n 7、国家风险、国家风险n 由于借款国经济、政治、社会环境变化使该由于借款国经济、政治、社会环境变化使该国不能按照合同偿还债务的可能性国不能按照合同偿还债务的可能性n 8、声誉风险、声誉风险n 由于银行违反有关法律、或资产质量下降，由于银行违反有关法律、或资产质量下降，或不能向客户提供高质量服务等因素而给银行或不能向客户提供高质量服务等因素而给银行声誉造成不良影响。声誉造成不良影响。 三、三、 利率风险的来源利率风险的来源n1、银行资产的收益和负债的成本由于利、银行
5、资产的收益和负债的成本由于利率的波动造成的不稳定性率的波动造成的不稳定性n2、隐藏在银行产品中的隐含选择权、隐藏在银行产品中的隐含选择权n 当利率下降时，固定利率贷款者选择提当利率下降时，固定利率贷款者选择提前偿还贷款，从而给银行造成利息损失。前偿还贷款，从而给银行造成利息损失。n 当利率上升时，浮动利率贷款者选择提当利率上升时，浮动利率贷款者选择提前偿还贷款，从而给银行造成利息损失。前偿还贷款，从而给银行造成利息损失。n四、商业银行利率风险管理四、商业银行利率风险管理n 1、利率敏感性缺口分析、利率敏感性缺口分析n 不因利率波动而变化的资产和负债：不因利率波动而变化的资产和负债：一是不生息资
6、产和不计息负债；二是一一是不生息资产和不计息负债；二是一定时期的固定利率资产和负债定时期的固定利率资产和负债n（1）利率敏感性缺口）利率敏感性缺口n 指一定时期内利率敏感性资产与利指一定时期内利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额。率敏感性负债的差额。n利率敏感性缺口利率敏感性缺口=利率敏感性资产利率敏感性资产-利率敏感性负债利率敏感性负债n 正缺口：利率敏感性资产利率敏感性负债正缺口：利率敏感性资产利率敏感性负债n 负缺口：利率敏感性资产利率敏感性负债负缺口：利率敏感性资产利率敏感性负债n 零缺口：利率敏感性资产零缺口：利率敏感性资产=利率敏感性负债利率敏感性负债n利率敏感性缺口与净利息收入的
7、关系：利率敏感性缺口与净利息收入的关系：n lx = i GAPn lx净利息收入增长幅度；净利息收入增长幅度；nGAP利率敏感性缺口；利率敏感性缺口；n I 利率增长幅度利率增长幅度n n 当市场利率下降时，如果银行处于负缺当市场利率下降时，如果银行处于负缺口状态，银行利润增加。口状态，银行利润增加。n 当市场利率上升时，如果银行处于正缺当市场利率上升时，如果银行处于正缺口状态，银行利润增加。口状态，银行利润增加。n 利率敏感性缺口越大，净利息收入受影利率敏感性缺口越大，净利息收入受影响程度就越大，银行承担的利率风险越大。响程度就越大，银行承担的利率风险越大。n 银行处于零缺口状态时，利率风
8、险为银行处于零缺口状态时，利率风险为0n 市场利率上升时，银行利润增加市场利率上升时，银行利润增加利率敏感利率敏感性资产性资产利率敏感利率敏感性负债性负债正缺口正缺口n（2）利率敏感性缺口管理）利率敏感性缺口管理利率变动曲线利率变动曲线正缺口正缺口零缺口零缺口 负缺口负缺口零缺口零缺口正缺口正缺口n 如预测利率上升，可采用正缺口战略，如预测利率上升，可采用正缺口战略，即以固定利率负债支持浮动利率的资产，即以固定利率负债支持浮动利率的资产，使银行利差在利率上升中随利率敏感性资使银行利差在利率上升中随利率敏感性资产利率的上升而扩大。产利率的上升而扩大。n 如预测利率下降，可采用负缺口战略，如预测利
9、率下降，可采用负缺口战略，即以浮动利率负债支持固定利率资产，银即以浮动利率负债支持固定利率资产，银行利差就会因负债的利率下降且资产的利行利差就会因负债的利率下降且资产的利率固定而扩大。率固定而扩大。n （3）利率敏感性系数）利率敏感性系数n 利率敏感性系数利率敏感性系数=利率敏感性资产利率敏感性资产 /利率敏感性负债利率敏感性负债n 该系数大于该系数大于1，说明银行处于正缺口状态；，说明银行处于正缺口状态；n 该系数小于该系数小于1，说明银行处于负缺口状态；，说明银行处于负缺口状态；n 该系数等于该系数等于1，说明银行处于零缺口状态。，说明银行处于零缺口状态。n 利率敏感性系数反映对银行净利息
10、收利率敏感性系数反映对银行净利息收入影响的方向，不能反映影响的程度。入影响的方向，不能反映影响的程度。2、风险价值法（、风险价值法（VaR）n VaR指在正常的市场条件下和给定指在正常的市场条件下和给定的置信区间内，某一金融资产或证券组合在的置信区间内，某一金融资产或证券组合在未来特定的时间内的最大可能损失，称之为未来特定的时间内的最大可能损失，称之为“风险中的价值风险中的价值”或或“在险价值在险价值”。n 计算计算VaR值需要考虑三个因素：一是置值需要考虑三个因素：一是置信水平的大小；二是持有期的长短；三是未信水平的大小；二是持有期的长短；三是未来资产组合价值的分布特征。来资产组合价值的分布
11、特征。n（1）置信水平的大小）置信水平的大小n 一个较高的置信水平意味着模型对极端一个较高的置信水平意味着模型对极端事件发生进行预测失败的可能性相对较小。事件发生进行预测失败的可能性相对较小。因此，从谨慎监管的角度出发，巴塞尔委员因此，从谨慎监管的角度出发，巴塞尔委员会要求采用会要求采用99%的置信水平。的置信水平。n（2）持有期的选择）持有期的选择n 对于流动性较强的交易头寸以每日为期计对于流动性较强的交易头寸以每日为期计算算VaR值；对于期限较长的头寸，以每月为值；对于期限较长的头寸，以每月为期。巴塞尔委员会要求银行以期。巴塞尔委员会要求银行以10个交易日为个交易日为持有期。持有期。n（3
12、）VaR值的计算值的计算n 假定资产组合的未来价值为正态分布假定资产组合的未来价值为正态分布n VaR=E(W)- W （1）n E(W)为资产组合的预期价值或期望值；为资产组合的预期价值或期望值；W为持有期期末资产组合的价值。为持有期期末资产组合的价值。n 设设W=W0(l+R)，W0为持有期期初资产为持有期期初资产组合的价值，组合的价值，R为收益率；为收益率； W为给定置信为给定置信水平下该资产组合的最小价值。水平下该资产组合的最小价值。n 设设 W= W0(l+R)n R为最小收益率，则公式（为最小收益率，则公式（1）转换）转换为：为：nVaR=E(W)- W=EW0(l+R)-W0(l
13、+R)n =W0 E(R)-Rn VaR分析的难点是积累样本数据，分析的难点是积累样本数据，VaR模型建立在大量的历史数据基础上。模型建立在大量的历史数据基础上。3、压力测试、压力测试n 指在不同的利率背景下，银行将所有指在不同的利率背景下，银行将所有资产和负债项目盯住市场来衡量利率风险。资产和负债项目盯住市场来衡量利率风险。n 主要方法：投资组合净值模型法主要方法：投资组合净值模型法n 内容：对银行的现有资产、负债和表外内容：对银行的现有资产、负债和表外项目在不同利率背景下定价，来分析潜在项目在不同利率背景下定价，来分析潜在利率变动对投资组合市场价值的影响。利率变动对投资组合市场价值的影响。
14、n特点：集中于银行资产负债分析特点：集中于银行资产负债分析n结果：说明资产的市场价值是大于或小于结果：说明资产的市场价值是大于或小于负债的市场价值负债的市场价值n4、运用金融衍生工具进行利率风险管、运用金融衍生工具进行利率风险管理理n（1）利率互换的运用。其产生的基础在于交）利率互换的运用。其产生的基础在于交易双方存在比较优势或对利率走势存在不同易双方存在比较优势或对利率走势存在不同的预期。的预期。 n（2）运用利率期货对冲利率风险。）运用利率期货对冲利率风险。n 在利率上升时，借款者买进一定数量的利在利率上升时，借款者买进一定数量的利率期货合约，以弥补现货市场增加利息支出率期货合约，以弥补现
15、货市场增加利息支出的损失。在利率下降时，借款者则卖出一定的损失。在利率下降时，借款者则卖出一定数量的利率期货合约。数量的利率期货合约。n（3）金融同业间达成远期利率协议。）金融同业间达成远期利率协议。n 即以固定利率提供的远期对远期的名即以固定利率提供的远期对远期的名义贷款，交易双方是名义上的借贷者义贷款，交易双方是名义上的借贷者 。n 例如某一商业银行希望把将来的借款成例如某一商业银行希望把将来的借款成本固定在一定水平上，它可以购买一个远本固定在一定水平上，它可以购买一个远期利率协议。如果它想把未来贷款的收益期利率协议。如果它想把未来贷款的收益固定下来，他可以出售一个远期利率协议。固定下来，
16、他可以出售一个远期利率协议。 第四章第四章n 流动性风险管理流动性风险管理一、流动性风险的内涵一、流动性风险的内涵n1、什么是银行的流动性？、什么是银行的流动性？ n 资产的流动性资产的流动性银行资产在不发生损银行资产在不发生损失或尽可能少发生损失的前提下迅速变现失或尽可能少发生损失的前提下迅速变现的能力。的能力。n 流动性资产主要包括：现金，超额准备流动性资产主要包括：现金，超额准备金，可在二级市场随时抛售的国债、债券、金，可在二级市场随时抛售的国债、债券、票据和其他证券类资产，其他短期内可变票据和其他证券类资产，其他短期内可变现的资产。现的资产。 n 负债的流动性负债的流动性商业银行能够以
17、商业银行能够以最合理的成本、最短的时间获取现金的最合理的成本、最短的时间获取现金的能力。能力。n 流动性负债主要包括：活期存款、流动性负债主要包括：活期存款、短期内到期的同业借款、中央银行借款、短期内到期的同业借款、中央银行借款、发行的票据和短期债券、其他短期内应发行的票据和短期债券、其他短期内应支付的负债。支付的负债。 n2、流动性风险的内涵、流动性风险的内涵n 狭义的流动性风险狭义的流动性风险商业银行没有足商业银行没有足够的现金满足客户的提款需求而产生的支够的现金满足客户的提款需求而产生的支付风险。付风险。n 流动性风险产生的原因流动性风险产生的原因:n 未来的资金需求和资金来源的不确定未
18、来的资金需求和资金来源的不确定性性n 银行保持的现金资产过低；银行保持的现金资产过低；n“短存长贷短存长贷”结构性矛盾突出。结构性矛盾突出。二、流动性风险的衡量二、流动性风险的衡量n1、流动性缺口分析、流动性缺口分析n 流动性缺口流动性缺口=流动性流动性供给供给-流动性需求流动性需求n 如果该缺口如果该缺口小于小于0，说明在一定时期内，说明在一定时期内银行银行存在流动性短缺，存在流动性短缺，资金供给不能满足资金供给不能满足资金需求，银行必须通过主动资金需求，银行必须通过主动“负债负债”填补填补缺口。缺口。n n 流动性负缺口流动性负缺口 n2、流动性风险的衡量指标、流动性风险的衡量指标n（1）
19、流动性比例）流动性比例n 流动性比例流动性比例=流动性资产流动性资产/流动性负债流动性负债n 我国商业银行法规定：我国商业银行法规定：一个月的流一个月的流动性比例动性比例25%n（2）贷存比）贷存比n 该指标反映银行的主要负债与资产是否该指标反映银行的主要负债与资产是否匹配匹配n 贷存比贷存比= 贷款余额贷款余额 / 存款余额存款余额n 我国商业银行法规定：我国商业银行法规定：该比率该比率75%n（3）备付金率）备付金率n 反映商业银行保持超额准备金的自我反映商业银行保持超额准备金的自我控制能力控制能力n 备付金率备付金率= 备付金备付金 / 存款总额存款总额n 备付金备付金=库存现金库存现金
20、+部分超额准备金部分超额准备金n 合理的范围：合理的范围：5%7%n（4）拆借资金比率）拆借资金比率n 拆入资金比例拆入资金比例=拆入资金拆入资金/各项存款各项存款n 我国监管规定：我国监管规定：该比率该比率4%n拆出资金比率拆出资金比率=拆出资金拆出资金/ 各项存款各项存款n我国监管规定：我国监管规定：该比率该比率8%n（5）净稳定资金比率（）净稳定资金比率（Net Steady Finance Ratio）n 巴塞尔协议巴塞尔协议规定，净稳定资金比规定，净稳定资金比率率100%n净稳定资金比率净稳定资金比率= 一年可用的稳定资金一年可用的稳定资金/一年业一年业n 务所需的稳定资金务所需的稳
21、定资金 n（6）流动性覆盖率）流动性覆盖率（Liqudity Covered Ratio）n 巴塞尔协议巴塞尔协议规定，流动性覆盖规定，流动性覆盖率率100% n流动性覆盖率流动性覆盖率= 优质流动性资产储备优质流动性资产储备/未来未来30n 日的资金净流出量日的资金净流出量n（7）核心存款比率）核心存款比率n 核心存款比例核心存款比例=核心存款核心存款/总资产总资产n 核心存款是指较稳定、对利率变化核心存款是指较稳定、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也较小。其影响也较小。 n 该比率高的商业银行流动性相对较好。该比率高的商业银行流动性相对较
22、好。n3、流动性指数、流动性指数n 流动性指数最早由美联储的流动性指数最早由美联储的 Jim Pierce 编制。指相对于正常市场情况下编制。指相对于正常市场情况下的市场公允价值，金融机构突然出售资产，的市场公允价值，金融机构突然出售资产，可能面临多大的潜在损失。可能面临多大的潜在损失。n流动性指数表示为流动性指数表示为:n n n I 表示流动性指数，下标表示流动性指数，下标 i 代表资产种代表资产种类（共类（共 N 种），种），Pi 代表资产代表资产 i 急速变现的价急速变现的价格，格，Pi* 代表资产代表资产 i 正常变现的价格，正常变现的价格，wi 代代表资产表资产 i 在总资产中的比
23、重。在总资产中的比重。n 资产流动性越高，那么资产流动性越高，那么Pi，Pi *的差异的差异越小，越小，Pi / Pi *越接近于越接近于 1；资产流动性越；资产流动性越差，那么差，那么Pi，Pi *的差异越大，的差异越大，Pi / Pi *越越接近于接近于 0；加权平均的流动性指数必然在；加权平均的流动性指数必然在 0 和和 1 之间，该指数越高，资产的流动性之间，该指数越高，资产的流动性越好。越好。三、流动性风险管理的一般方法三、流动性风险管理的一般方法n（一）流动性需求的预测（一）流动性需求的预测n1、资金来源和运用方法、资金来源和运用方法n 银行流动性增减产生于存款增减和贷银行流动性增
24、减产生于存款增减和贷款变化。款变化。n 新的贷款需求包括：新的贷款需求包括：n （1）银行发行信用卡引起的消费信贷；）银行发行信用卡引起的消费信贷；（2）银行经营区域中企业活动的增长；）银行经营区域中企业活动的增长；（3）银行贷款计划的进取性扩张。）银行贷款计划的进取性扩张。n 潜在的存款流失包括：潜在的存款流失包括：n（1）对利率水平变化敏感的存款在其他金）对利率水平变化敏感的存款在其他金融机构利率高时转走；融机构利率高时转走；n（2）存款的周期性变化；）存款的周期性变化；n（3）拥有大额存款的企业计划外开支或转）拥有大额存款的企业计划外开支或转移存款；移存款；n（4）信托基金、公共机构、大
25、公司和个人）信托基金、公共机构、大公司和个人之间的存款所有权相互转移等等。之间的存款所有权相互转移等等。2、资金结构法、资金结构法n (1)“热钱热钱”负债，即对利率极为敏感或近期提负债，即对利率极为敏感或近期提取可能性高的存款或同业拆借。流动性储备保持取可能性高的存款或同业拆借。流动性储备保持在在95%n (2)不稳定资金，即在近期内有不稳定资金，即在近期内有25%-30%的比例会被取走的客户存款。流动性储备保持在的比例会被取走的客户存款。流动性储备保持在30%左右左右n (3)稳定性资金，也称核心存款或核心负债，稳定性资金，也称核心存款或核心负债，即不可能取走的存款，忠诚度高。流动性储备保
26、即不可能取走的存款，忠诚度高。流动性储备保持在持在15%（二）流动性的有效供给（二）流动性的有效供给n1、流动性储备、流动性储备n 按流动性的优先顺序分配资金运用，形按流动性的优先顺序分配资金运用，形成适当的资产组合。成适当的资产组合。n 流动性一级储备：库存现金、同业存款、流动性一级储备：库存现金、同业存款、托收中现金以及在中央银行的存款等。托收中现金以及在中央银行的存款等。n 一级储备构成了存款被提取的第一道防一级储备构成了存款被提取的第一道防线。线。n 流动性二级储备：银行持有的短期政流动性二级储备：银行持有的短期政府债券和货币市场债券。府债券和货币市场债券。n 二级储备成为满足商业银行
27、流动性需二级储备成为满足商业银行流动性需求的第二道防线。求的第二道防线。n2、流动性购买、流动性购买n 同业拆借、窗口贴现、回购协议、欧同业拆借、窗口贴现、回购协议、欧洲货币市场借款等洲货币市场借款等（三）流动性风险的压力测试（三）流动性风险的压力测试n压力情景的假设条件包括：压力情景的假设条件包括： n（1）流动性资产价值的侵蚀。）流动性资产价值的侵蚀。 n（2）活期存款的大量流失。）活期存款的大量流失。 n（3）批发性融资来源的可获得性下降。）批发性融资来源的可获得性下降。 n（4）融资期限缩短和融资成本提高。）融资期限缩短和融资成本提高。 n（5）交易对手要求追加保证金或担保。）交易对手
28、要求追加保证金或担保。n（6）信用评级下调或声誉风险上升。）信用评级下调或声誉风险上升。 n（7）母行或子行、分行出现流动性危）母行或子行、分行出现流动性危机的影响。机的影响。 n（8）多个市场突然出现流动性枯竭。）多个市场突然出现流动性枯竭。 n（9）外汇可兑换性以及进入外汇市场）外汇可兑换性以及进入外汇市场融资的限制。融资的限制。 n（10）中央银行融资渠道的变化。）中央银行融资渠道的变化。 n（11）银行支付结算系统突然崩溃。）银行支付结算系统突然崩溃。 n 商业银行设立的抵御流动性危机的商业银行设立的抵御流动性危机的最短生存期：不低于一个月。最短生存期：不低于一个月。n 银行采取有效措
29、施维持该最短时间银行采取有效措施维持该最短时间内融资能力，确保在不同压力情况下最内融资能力，确保在不同压力情况下最短生存期内短生存期内现金净流量为正值现金净流量为正值。 第五章第五章 信用风险管理信用风险管理一、信用风险量化的构成要素一、信用风险量化的构成要素n信用损失信用损失=信用暴露信用暴露违约概率违约概率违约损失率违约损失率n 违约概率违约概率PD（Probability of Default）、违约损失率）、违约损失率LGD（Loss GivenDefault）和信用风险暴露）和信用风险暴露（Credit Exposure）n1、违约概率、违约概率n 利用违约行为出现的历史数据统计算出
30、利用违约行为出现的历史数据统计算出n 巴塞尔新资本协议指出：对客户违巴塞尔新资本协议指出：对客户违约概率的估算须反应长期的平均水平，数约概率的估算须反应长期的平均水平，数据源的历史观察期一般为五年以上。据源的历史观察期一般为五年以上。信用等级与年违约率的关系信用等级与年违约率的关系n 2 、违约损失率、违约损失率n 违约损失率（违约损失率（LGD）：交易对手一旦）：交易对手一旦违约可能造成的损失程度。违约可能造成的损失程度。n 债权人遭受的违约损失通常包括以下三债权人遭受的违约损失通常包括以下三个方面：个方面：(1)本金的损失；本金的损失；(2) 贷款的利息贷款的利息收入收入(或债券的投资收益
31、或债券的投资收益) 损失；损失；(3)执行执行清收活动所需的费用，如贷款清收费用、清收活动所需的费用，如贷款清收费用、法律诉讼费用以及抵押资产的处置费用等。法律诉讼费用以及抵押资产的处置费用等。n 以以RR表示，表示， RR = 回收价值回收价值/债务面债务面值或值或 RR = 回收价值回收价值/未来现金流量现值未来现金流量现值n 巴塞尔新资本协议提供的参照值：巴塞尔新资本协议提供的参照值：n 担保方式担保方式 违约损失率违约损失率n 存单质押存单质押 0n 房产抵押房产抵押 35%n 机器设备抵押机器设备抵押 40%n 应收账款质押应收账款质押 35%n3 、信用风险暴露、信用风险暴露n 信
32、用风险暴露（信用风险暴露（Credit Exposure）是指有多少资产暴露在风险之下，一旦是指有多少资产暴露在风险之下，一旦出现违约这些资产的价值将会受到多大出现违约这些资产的价值将会受到多大影响，即出现违约行为时的总受险额。影响，即出现违约行为时的总受险额。n 银行信用风险暴露包括：主权风险银行信用风险暴露包括：主权风险暴露、金融机构风险暴露、零售风险暴暴露、金融机构风险暴露、零售风险暴露、公司风险暴露、股权风险暴露以及露、公司风险暴露、股权风险暴露以及其他风险暴露等六大类。其他风险暴露等六大类。二、监管机构对银行信用风险的监督二、监管机构对银行信用风险的监督n1、骆驼评级制度、骆驼评级制
33、度n 1978年美国三大联邦储备监管部门制年美国三大联邦储备监管部门制定了定了“联邦监理机构内部统一评级制度联邦监理机构内部统一评级制度”，该体系俗称该体系俗称“骆驼评级法骆驼评级法”（CAMELS）n 资本状况（资本状况（Capital adequacy）n资产质量（资产质量（Asset quality）n 管理水平管理水平 (Management)n 收益状况收益状况 (Earnings)n 流动性流动性 (Liquidity) 对对 市市 场场 风风 险险 的的 敏敏 感感 性性（Sensitivity to market risk）n 2、内部评级制度、内部评级制度n 依据新巴塞尔协议
34、采用单一标准依据新巴塞尔协议采用单一标准和双标准的评级体系。单一标准法只对和双标准的评级体系。单一标准法只对单笔贷款进行评级，其等级相当于预期单笔贷款进行评级，其等级相当于预期损失损失(EL)； 双标准评级体系指先确定借双标准评级体系指先确定借款者的等级，然后单笔贷款的风险程度。款者的等级，然后单笔贷款的风险程度。 第七章第七章 n 金融控股公司风险管理金融控股公司风险管理一、金融控股公司风险的特征一、金融控股公司风险的特征n1、传染性、传染性n 由于集团内各子公司之间的联系性，一由于集团内各子公司之间的联系性，一旦某一机构出现问题，风险在集团内传播旦某一机构出现问题，风险在集团内传播很快。很
35、快。n2、外溢性、外溢性n 金融控股公司的风险具有负外部效应，金融控股公司的风险具有负外部效应，金融控股公司的监管难，可能会损害投资金融控股公司的监管难，可能会损害投资者利益，影响金融体系的稳定。者利益，影响金融体系的稳定。二、金融控股公司的风险二、金融控股公司的风险n1、一般风险、一般风险n 商业银行业务风险、证券业务风险、保商业银行业务风险、证券业务风险、保险业务风险、基金业务风险、信托业务风险业务风险、基金业务风险、信托业务风险险n2、特殊风险、特殊风险n 信息不对称风险、关联交易风险、利益信息不对称风险、关联交易风险、利益冲突风险、垄断风险冲突风险、垄断风险三、金融控股公司风险评估指标
36、体系三、金融控股公司风险评估指标体系n1、一级指标体系、一级指标体系n 资本充足性资本充足性n 资产流动性资产流动性n 盈利能力盈利能力n 资产质量资产质量n 管理能力管理能力n2、二级指标体系、二级指标体系n 资本充足率资本充足率n 资本充足性资本充足性 核心资本充足率核心资本充足率n 资本资产比率资本资产比率n 流动比率流动比率n资产流动性资产流动性 速动比率速动比率n 备付金比率备付金比率n 盈利能力：资产收益率盈利能力：资产收益率n 资产质量：杠杆比率、不良资产率资产质量：杠杆比率、不良资产率n 管理能力：控制机制健全度管理能力：控制机制健全度n n四、金融控股公司风险评估模型四、金融控股公司风险评估模型n 1、模型的构建、模型的构建n Q= Wt Zn Wt 表示各指标的权重矩阵；表示各指标的权重矩阵；Z表示金表示金融控股公司风险评估系数融控股公司风险评估系数 2、金融控股公司风险预警表金融控股公司风险预警表演讲完毕，谢谢观看！
