股票的基本概念课件

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1、客户经理：李小龙客户经理：李小龙 Tel：150.2697.6250QQ：39918.7280上海知名证券公司上海知名证券公司 证券投资工具证券投资工具 股票股票 证券投资工具证券投资工具 股票股票3.1 3.1 股票概述股票概述3.2 3.2 股票的类型股票的类型 3.3 3.3 股市术语股市术语股票概述股票概述一、股票的定义一、股票的定义 股票是一种有价证券，是股份有限公司公开发股票是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的用以行的用以证明投资者的股东身份和权益证明投资者的股东身份和权益，并，并据以获据以获得股息和红利的凭证。得股息和红利的凭证。（一）由股票的定义衍生出的股票的内涵：（一）由

2、股票的定义衍生出的股票的内涵： 1.1.发行主体：发行主体： 股份有限公司。股份有限公司。 2.2.股票是一种证券股票是一种证券 ：代表特定的权利：代表特定的权利股东的股东的 权利并据以获得相应的权益权利并据以获得相应的权益 3.3.股票是一种有价证券：代表对特定财产拥有所有股票是一种有价证券：代表对特定财产拥有所有权权股息和红利。股息和红利。股票概述股票概述（二）股票与股份（二）股票与股份 股份：股份：股份有限公司的所有股本都划分为许多等值股份有限公司的所有股本都划分为许多等值的单位，叫做的单位，叫做“股份股份”。它是股份公司资本的基本单位。它是股份公司资本的基本单位和股东法律地位的计量单位

3、，占有一个单位，就称占有和股东法律地位的计量单位，占有一个单位，就称占有一股份，一股份，每一股份代表着平等的股东权益。每一股份代表着平等的股东权益。 股票：股票：将将“股份股份”印制成一定的书面形式，记载表印制成一定的书面形式，记载表明其价值的事项及有关股权等条件的说明，就是股票。明其价值的事项及有关股权等条件的说明，就是股票。v股票是股份的形式股票是股份的形式v股份是股票的内容股份是股票的内容v股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。股票就是投资入股，拥有股份所有权的书面证明。股票概述股票概述二、股票的性质二、股票的性质（一）（一）股票是有价证券股票是有价证券股东可以依其所持有的股票，股

4、东可以依其所持有的股票，要求股份有限公司按规定分配股息和红利的请求权。要求股份有限公司按规定分配股息和红利的请求权。（二）（二）股票是要式证券股票是要式证券股票应记载股票应记载公司法公司法规定的规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力；有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力；内容须全面真实。内容须全面真实。（三）（三）股票是证权证券股票是证权证券v证权证券：证券是权利的一种物化的外在形式，它是权证权证券：证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。利的载体，权利是已经存在的。v设权证券：是指证券所代表的权利本来不存在，而是随设权证券：是指证券所代表的权

5、利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和以证券的制作和存在为条件的。存在为条件的。v股票并没有创造股东权利，而是证明了股东权利股票并没有创造股东权利，而是证明了股东权利股票概述股票概述（四）股票是资本证券（四）股票是资本证券 股份有限公司发行股票就是一种吸引认购者股份有限公司发行股票就是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本的手段，对于认购股票投资以筹措公司自有资本的手段，对于认购股票者来说，购买股票就是一种投资行为。者来说，购买股票就是一种投资行为。（五）股票是综合权利证券（五）股票是综合权利证券 持有股票持有股票拥有公司股份拥有公

6、司股份公司的股东公司的股东股东权股东权( (股权股权) ) 股东权是一种综合权利股东权是一种综合权利股东依法享有资股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。产收益、重大决策、选择管理者等权利。股票概述股票概述三、股票的特征三、股票的特征（一）稳定性（一）稳定性源自股票是一种无期限的法律凭源自股票是一种无期限的法律凭证，股票的有效存在是与公司的存续期间相联系证，股票的有效存在是与公司的存续期间相联系的。的。 1.1.股东与发行股票的公司之间存在稳定的经济关股东与发行股票的公司之间存在稳定的经济关系。系。 2.2.通过发行股票募集到的资金使公司有一个稳定通过发行股票募集到的资金使公司有一个

7、稳定的存续期间。的存续期间。 （二）经营决策的参与性（二）经营决策的参与性 股票的持有者有权出席股东大会，选举公司股票的持有者有权出席股东大会，选举公司的董事会，参与公司的经营决策。的董事会，参与公司的经营决策。股票概述股票概述（三）收益性（三）收益性1.1.持有者凭借其持有的股票，有权按公司章程从公持有者凭借其持有的股票，有权按公司章程从公司领取司领取股息和红利股息和红利，获取投资收益。，获取投资收益。股东的股东的最原始收益权利。最原始收益权利。2.2.持有者利用股票可以获得持有者利用股票可以获得价差收入价差收入和和实现货币保实现货币保值值。衍生收益衍生收益（四）流动性（四）流动性 股票在不

8、同的投资者之间的可交易性。股票在不同的投资者之间的可交易性。 在股票交易市场上，股票可以做为买卖对象或在股票交易市场上，股票可以做为买卖对象或抵押品随时转让。股票转让意味着转让者将其出抵押品随时转让。股票转让意味着转让者将其出资额以股价的形式收回，而将股票所代表的股东资额以股价的形式收回，而将股票所代表的股东身份及各种权益让渡给了受让者。身份及各种权益让渡给了受让者。股票概述股票概述（五）价格的波动性和风险性（五）价格的波动性和风险性 交易价格的大起大落是股票的基本特征。股票交易价格的大起大落是股票的基本特征。股票是一种高风险的金融产品。是一种高风险的金融产品。 股票价格具有波动性的作用：股票

9、价格具有波动性的作用： 对于投资者而言对于投资者而言 对于股票发行公司而言对于股票发行公司而言股票的类型股票的类型一、记名股票与不记名股票一、记名股票与不记名股票二、有面额股票与无面额股票二、有面额股票与无面额股票三、普通股与优先股三、普通股与优先股股票的类型股票的类型一、记名股票和不记名股票一、记名股票和不记名股票 按是否记载股东的姓名进行分类按是否记载股东的姓名进行分类二、有面额股票和无面额股票二、有面额股票和无面额股票 按是否在股票票面上标明金额分类。按是否在股票票面上标明金额分类。 有面额股票的作用是有面额股票的作用是确定每股在公司总股本中确定每股在公司总股本中 所所占的份额占的份额，

10、也就是，也就是每股所代表的股权比例。每股所代表的股权比例。三、普通股与优先股三、普通股与优先股 按照股东按照股东所拥有的权利的不同所拥有的权利的不同进行分类。进行分类。是最是最重要的股票类型。重要的股票类型。（一）（一） 普通股普通股 普通股是最基本、最常见的一种股票，其持有者普通股是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的享有股东的基本权利和义务。基本权利和义务。 1.1.普通股股东的权利及义务普通股股东的权利及义务 普通股代表对股票发行公司最基本的所有权，普通股代表对股票发行公司最基本的所有权，普通股票的持有人是公司的基本股东。普通股票的持有人是公司的基本股东。它是指每一它是指每一股份

11、对公司财产都拥有平等权益，及对股东享有的股份对公司财产都拥有平等权益，及对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的权利。润的大小而分取相应股息的权利。公司重大决策参与权公司重大决策参与权 普通股票的持有者可以以股东的身份参与股份公普通股票的持有者可以以股东的身份参与股份公司的重大事项决策。体现这一权利的途径是参加股东司的重大事项决策。体现这一权利的途径是参加股东大会，并行使表决权。大会，并行使表决权。 投票权是普通股东参与公司经营决策的一项重要权投票权是普通股东参与公司经营决策的一项重要权利。利。 “一股一票制一

12、股一票制”即普通股东持有一单位股份便即普通股东持有一单位股份便有一个投票权。有一个投票权。 公司盈余和剩余财产分配权公司盈余和剩余财产分配权 这一权利直接体现了普通股票的持有者在经济利益这一权利直接体现了普通股票的持有者在经济利益上的要求。上的要求。 两方面的经济利益要求：两方面的经济利益要求：A.A.股息股息普通股股东可以普通股股东可以从公司获得的利润从公司获得的利润中分配到股中分配到股息。息。 普通股东在获取股息方面没有什么特殊或固定的权普通股东在获取股息方面没有什么特殊或固定的权利利普通股股东行使盈余分配权有一定的条件限制普通股股东行使盈余分配权有一定的条件限制 。a a股息发放的限制：

13、股息发放的限制：第一方面的限制第一方面的限制 ：法律上的限制：法律上的限制 我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股的股利之前，应按如下顺序分配：支付普通股的股利之前，应按如下顺序分配：税后净利税后净利 弥补亏损弥补亏损 提取应留取的公积金提取应留取的公积金 优先股股东股息优先股股东股息 普通股股东股息普通股股东股息其他方面的限制：在满足了以上法律规定之后，股息的其他方面的限制：在满足了以上法律规定之后，股息的分分配时间、数额、分配方式配时间、数额、分配方式由公司的董事会来决定。由公司的董事会来决定。 股息的发放与债务的偿还：股息的发放

14、与债务的偿还： 在没有获得股息的情况下在没有获得股息的情况下公司不负有违约责任；公司不负有违约责任；股东不具有法律上的追索权。股东不具有法律上的追索权。普通股股东所获得的股息的多少普通股股东所获得的股息的多少完全取决于公司盈利的多少以及公司的分配政策。完全取决于公司盈利的多少以及公司的分配政策。b.b.股息的种类：股息的种类： 现金股息：现金现金股息：现金 财产股息：现金以外的财产财产股息：现金以外的财产 股票股息：增发股票股票股息：增发股票 负债股息：建立负债来抵负股息负债股息：建立负债来抵负股息 建业股息：股本建业股息：股本 B:B:剩余求偿权剩余求偿权在公司破产或清算时在公司破产或清算时

15、，普通股股东有，普通股股东有按股份比例取得剩余资产的权利。按股份比例取得剩余资产的权利。 限制条件（先决条件）：限制条件（先决条件）： 第一：普通股东对公司资产分配权不是任意的，必第一：普通股东对公司资产分配权不是任意的，必须是在公司解散清算之时。须是在公司解散清算之时。 第二：剩余财产须按一定的顺序分配：第二：剩余财产须按一定的顺序分配：支付清算费用支付清算费用 支付员工工资和劳动保险费用支付员工工资和劳动保险费用 缴付所欠税款缴付所欠税款 清偿公司债务清偿公司债务 满足优先股股东的求偿权满足优先股股东的求偿权 普通股股东的求偿权普通股股东的求偿权 其他权利其他权利 普通股股东还可以享有由法

16、律和公司章程所规定普通股股东还可以享有由法律和公司章程所规定的其他权利。如了解公司经营情况的权利，转让股的其他权利。如了解公司经营情况的权利，转让股票的权利，优先认股权等。票的权利，优先认股权等。 优先认股权：优先认股权： 它是指公司它是指公司现有股东有权保持对公司所有权的现有股东有权保持对公司所有权的持有比例持有比例，如果公司需要，如果公司需要再筹集资金再筹集资金而增发普通股而增发普通股票时，现有股东有权票时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格按低于市价的某一特定价格及及其持股比例购买一定数量的新发行股票。其持股比例购买一定数量的新发行股票。有限责任有限责任 普通股股东以其投资额为限对公司

17、的债务负有普通股股东以其投资额为限对公司的债务负有有限责任有限责任 。2.2.普通股特征：普通股特征：是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票。最大的股票。普通股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份普通股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。有限公司的存续期间相一致。普通股股票是风险最大的股票。普通股股票是风险最大的股票。（二）优先股（二）优先股1.1.优先股的定义优先股的定义 优先股是指股份有限公司发行的在分配公司收益和优先股是指股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股票具有优先权的股票。优先

18、股股剩余资产方面比普通股票具有优先权的股票。优先股股票是相对与普通股股票而言的。优先股股票是票是相对与普通股股票而言的。优先股股票是特别股股特别股股票票的一种。的一种。2.2.优先股的特征：优先股的特征： 约定股息率约定股息率 优先股股票在发行时即已约定了股息率，且股息率优先股股票在发行时即已约定了股息率，且股息率不受公司经营状况和盈利水平的影响。不受公司经营状况和盈利水平的影响。优先分派股息和清算剩余资产优先分派股息和清算剩余资产 优先股股东对优先股股东对股息的分配权股息的分配权和和剩余资产的求偿权剩余资产的求偿权要要先于普通股股东。先于普通股股东。 表决权受到一定限制表决权受到一定限制 优

19、先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股优先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股股票中不含有表决权，优先股股东无权过问公司的经股票中不含有表决权，优先股股东无权过问公司的经营管理。营管理。股票可由公司赎回股票可由公司赎回 优先股股东不能要求退股，但却可以依照优先股股优先股股东不能要求退股，但却可以依照优先股股票上所附的赎回条款，由公司予以赎回。票上所附的赎回条款，由公司予以赎回。3.3.发行优先股的意义发行优先股的意义 对于发行公司而言：对于发行公司而言： 对于投资者而言：对于投资者而言： 4.4.优先股的种类优先股的种类 累积优先股和非累积优先股累积优先股和非累积优先股（根据是否保留分

20、配股（根据是否保留分配股利的权利）利的权利） 参与优先股和非参与优先股参与优先股和非参与优先股 （根据得到固定股利后（根据得到固定股利后是否还参与本期剩余利润的分配）是否还参与本期剩余利润的分配） 可转换优先股和不可转换优先股可转换优先股和不可转换优先股 （根据是否在一定（根据是否在一定条件下，允许持有者将优先股转换成该公司的普通股）条件下，允许持有者将优先股转换成该公司的普通股） 可赎回优先股和不可赎回优先股可赎回优先股和不可赎回优先股 （根据是否可以在（根据是否可以在一定时期内按约定的条件赎回）一定时期内按约定的条件赎回） 股息率可调整优先股和股息率固定优先股股息率可调整优先股和股息率固定

21、优先股股市术语股市术语阻力位：股价在上涨过程中，碰到某一高点（或线）后停止上涨或回落，此点位（或线）就称为阻力位。（支撑位、突破、跌破）股市术语股市术语委比：是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。公式：委比=（委买手数委卖手数）（委买手数+委卖手数）内盘：就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较 踊跃外盘：就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极量比、均价：衡量相对成交量的指标。公式：量比=现在成交总手 / 过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分）均价=（分时成交的每笔成交价格每笔成交量）总成交量股市术语股市术语换手率（ 周转率）：指在一定时间内市场中股票转手买卖的

22、频率，也是反映股票流通性强弱的指标之一。公式：周转率（换手率）=某一段时期内的成交量发行流通的总股数100%l股票换手率越高，交易活跃，说明受人关注度高。l将换手率与股价走势相结合，可以做预期。 换手率突然上升，成交量放大，投资者进入，股价可能上涨，如果持续上涨了一段时期后，换手率继续上升，获利者可能套现出局了，股价可能下跌。股市术语股市术语市盈率（动态）市盈率（静态）动态系数 动态系数1（1+i）n i：企业每股收益的增长性比率，n：企业可持续发展的存续期。 市盈率大大超过同类股票或是大盘，都需要有充分的理由支撑，主要为公司未来盈利的快速增长 不同行业的市盈率是不同的。K线图线图股市术语股市术语股票开户股票开户v本人是上海知名证券公司客户经理，从业时间7年有余，股市投资经验较为丰富。相信能助您一臂之力。v我公司现可办理免费开户、转户手续，并有多个行情交易软件为您提供。v资产量较大的客户可提供万三的佣金优惠，省去80%交易成本。v来电预约开户，还有精美礼品相送。详情来电咨询。v 李经理：150.2697.6250v QQ： 39918.7280