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1、研讨内容(Discussion Topics)v公允价值的运用程度及限制条件公允价值的运用程度及限制条件v公允价值会计引发的理念变化公允价值会计引发的理念变化v公允价值定义的变迁及最新进展公允价值定义的变迁及最新进展v公允价值的层次、计量和披露公允价值的层次、计量和披露v关联交易下公允价值的确定问题关联交易下公允价值的确定问题v资产减值下公允价值的确定问题资产减值下公允价值的确定问题v双重上市下公允价值的确定问题双重上市下公允价值的确定问题v极度投机下公允价值的确定问题极度投机下公允价值的确定问题v公允价值会计的税收问题公允价值会计的税收问题 v公允价值会计的利润分配问题公允价值会计的利润分配
2、问题v公允价值会计的业绩评价问题公允价值会计的业绩评价问题新会计准则的新会计准则的出台背景出台背景2024/9/101Xiamen National Accounting Institute会计准则出台背景 Background of New ASBE催生新会计准则催生新会计准则的主要因素的主要因素根治会计信息根治会计信息失真的重要途径失真的重要途径获得完全市场获得完全市场经济地位的基本经济地位的基本要求要求参与国际参与国际经济一体化进程经济一体化进程的客观需要的客观需要因应国际会计因应国际会计趋同的合理选择趋同的合理选择2024/9/102Xiamen National Accounting
3、 Institutev欧盟拒绝承认中国的市场经济地位欧盟拒绝承认中国的市场经济地位EU refused to recognize China as full market economy stateEU refused to recognize China as full market economy state2003.62003.6中国向欧盟提出申请中国向欧盟提出申请, ,欧盟开出欧盟开出5 5项条件项条件: :v行政干预行政干预(Political Intervention)(Political Intervention)企业决策遵循市场规律，不受政府明显干预企业决策遵循市场规律，不受政
4、府明显干预v会计标准会计标准(Accounting Standards)(Accounting Standards)透明公开透明公开, ,包括企业有一套按国际通用会计准则建立起来的会计账簿包括企业有一套按国际通用会计准则建立起来的会计账簿v企业破产企业破产(Bankruptcy Protection)(Bankruptcy Protection) 所有企业的破产程序应保持平等所有企业的破产程序应保持平等v金融领域金融领域(Open-up of Financial Service)(Open-up of Financial Service)对外开放，信贷资产质量对外开放，信贷资产质量v公平对待公
5、平对待(Fair Treatment of Private Enterprises)(Fair Treatment of Private Enterprises) 公平对待民营企业及没有易货贸易公平对待民营企业及没有易货贸易会计准则出台背景完全市场经济地位层面Background: Full Market Economic Status2024/9/103Xiamen National Accounting InstituteIASC-IASIASC-IAS3232个国际会计准则个国际会计准则IASB-IFRSIASB-IFRS7 7个国际财务报告准则个国际财务报告准则国际通用会计准则国际通用
6、会计准则（国际会计惯例）（国际会计惯例）IFRS 1 国际财务报告准则的首次运用国际财务报告准则的首次运用IFRS 2 以股票为基础的支付以股票为基础的支付 IFRS 3 企业合并企业合并 IFRS 4 保险合同保险合同 IFRS 5 持有待售非流动资产与终止经营持有待售非流动资产与终止经营IFRS 6 矿物资源的开采和估值矿物资源的开采和估值 IFRS 7 金融工具金融工具: 披露披露 国际会计惯例的涵义未对应的中国准则未对应的中国准则IFRS 5IAS 292024/9/104Xiamen National Accounting Institute IAS & IFRS 的采纳情况亚洲：亚
7、洲：11；中东：；中东：10；欧洲：；欧洲：42 非洲：非洲：12；南美：；南美：24；其他：；其他：3 2024/9/105Xiamen National Accounting Institute公允价值的运用程度及限制条件ASBE2-长期股权投资机长期股权投资机ASBE3-投资性房地产投资性房地产 ASBE5-生物资产生物资产 ASBE7-非货币性资产交换非货币性资产交换ASBE8-资产减值资产减值 ASBE10-企业年金基金企业年金基金 ASBE11-股份支付股份支付 ASBE12-债务重组债务重组 ASBE14-收入收入 ASBE16-政府补助政府补助 ASBE20-企业合并企业合并
8、ASBE21-租赁租赁 ASBE22-金融工具确认和计量金融工具确认和计量ASBE23-金融资产转移金融资产转移ASBE24-套期报值套期报值 ASBE27-石油天然气开采石油天然气开采 ASBE37-金融工具列报金融工具列报要求或允许采用公允价值要求或允许采用公允价值2024/9/106Xiamen National Accounting Institute公允价值的运用程度及限制条件v基本要求基本要求资产或负债存在活跃市场的，应当以资产或负债的市场价格为基资产或负债存在活跃市场的，应当以资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值础，确定其公允价值资产或负债本身不存在活跃市场，但同类或类似资
9、产或负债存在资产或负债本身不存在活跃市场，但同类或类似资产或负债存在活跃市场的，应当以调整后类似资产或负债的市场价格为基础，活跃市场的，应当以调整后类似资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值确定其公允价值不存在同类或类似资产或负债的可比市场交易，采用估值技术确不存在同类或类似资产或负债的可比市场交易，采用估值技术确定资产或负债的公允价值定资产或负债的公允价值v限制条件（豁免或救济条款）限制条件（豁免或救济条款）市场发育程度有限，公允价值有时难以取得市场发育程度有限，公允价值有时难以取得在未能取得公允价值，或者公允价值不能可靠计量的情况下，仍在未能取得公允价值，或者公允价值不能可靠计量的情况
10、下，仍然采用历史成本进行计量然采用历史成本进行计量2024/9/107Xiamen National Accounting Institute 会计理念的重大转变2024/9/108Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展 vFASB 115的定义的定义Fair value is the amount at which a financial instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a for
11、ced or liquidation sale公允价值是指一项金融工具在自愿当事人之间的当前交易公允价值是指一项金融工具在自愿当事人之间的当前交易(不属于不属于被迫或清算性出售被迫或清算性出售)中可交换的金额中可交换的金额vIAS 39的定义的定义Fair value is the amount for which an asset could be Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, exchanged, o
12、r a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an willing parties in an arms length transactionarms length transactionvASBE 22的定义的定义公允价值是指在公允价值是指在公平交易公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额交换或负债清偿的金额2024/9/109Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展vFASBFASB关于公允价值的
13、最新定义关于公允价值的最新定义FASBFASB在在2006.9.152006.9.15发布了发布了SFAS 157 “Fair Value SFAS 157 “Fair Value Measurements”(Measurements”(公允价值计量公允价值计量),2007.11.5),2007.11.5起付起付诸实施诸实施SFAS 157SFAS 157将公允价值定义为将公允价值定义为vFair value is the price that would be received Fair value is the price that would be received to sell an
14、 asset or paid to transfer a liability to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market in an orderly transaction between market participants at the measurement dateparticipants at the measurement datev公允价值是指市场参与者假设在计量日的有序交易中，公允价值是指市场参与者假设在计量日的有序交易中，出售一项资产可收到
15、或转让一项负债应支付的价格出售一项资产可收到或转让一项负债应支付的价格2024/9/1010Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展vFASB关于公允价值定义的三个关键点关于公允价值定义的三个关键点有序交易有序交易(Orderly Transaction)(Orderly Transaction)v假设在计量日之前的一段时期内就已存交易市场，因而这一交假设在计量日之前的一段时期内就已存交易市场，因而这一交易所涉及的资产和负债的市场买卖是习以为常的易所涉及的资产和负债的市场买卖是习以为常的v该交易不是一项被迫的交易该交易不是一项被迫的交易v
16、该交易是一项假设性的交易该交易是一项假设性的交易主要或最有利市场主要或最有利市场(Principal or Most Advantageous) Market(Principal or Most Advantageous) Marketv公允价值计量假设所涉及的资产或负债将在主要市场或最有利公允价值计量假设所涉及的资产或负债将在主要市场或最有利市场中出售或转让市场中出售或转让主要市场主要市场: :最大活动数量、最大活动水平的市场最大活动数量、最大活动水平的市场最有利市场：以最大化价格出售资产、以最小化金额转让负债的市场最有利市场：以最大化价格出售资产、以最小化金额转让负债的市场v交易费用不予调
17、整交易费用不予调整v 脱手价格脱手价格2024/9/1011Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展vFASB关于公允价值定义的三个关键点关于公允价值定义的三个关键点市场参与者市场参与者(Market Participants)(Market Participants)v市场参与者独立于报告主体，即不是关联方市场参与者独立于报告主体，即不是关联方v熟悉情况、掌握信息熟悉情况、掌握信息v有能力对该资产和负债进行交易有能力对该资产和负债进行交易v自愿（而不是被迫）对该资产和负债进行交易自愿（而不是被迫）对该资产和负债进行交易2024/9/10
18、12Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展vFASBFASB和和IASBIASB关于关于FVFV的定义存在三大差别的定义存在三大差别SFAS 157SFAS 157明确将明确将FVFV定义为脱手价格定义为脱手价格(exit (exit price)price)，而，而IFRSIFRS没有明确是脱手价格还是进入没有明确是脱手价格还是进入价格（价格（entry price)entry price)SFAS 157SFAS 157明确采用了明确采用了“市场参与者市场参与者”（market market participants)partici
19、pants)的提法并解释其特点，而的提法并解释其特点，而IFRSIFRS采采用的措辞是用的措辞是“公平交易中了解情况、自愿的当公平交易中了解情况、自愿的当事人事人”（knowledgeable, willing parties in knowledgeable, willing parties in an arms length transaction)an arms length transaction)对于负债，对于负债，SFAS 157SFAS 157的定义采纳了的定义采纳了“转让转让”（transfer)transfer)的观念（即交易对手的负债仍然的观念（即交易对手的负债仍然存在，而
20、没有与交易对手清偿），而存在，而没有与交易对手清偿），而IFRSIFRS采用采用的则是的则是“清偿清偿”(settlement)(settlement)的观念的观念2024/9/1013Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展vIASBIASB的态度及进展的态度及进展倾向于采纳倾向于采纳SFAS 157SFAS 157的定义的定义2006.112006.11，IASBIASB以以SFAS 157SFAS 157为蓝本，发布了为蓝本，发布了公公允价值计量允价值计量的讨论稿的讨论稿讨论稿分为两部分讨论稿分为两部分vPart I: Invita
21、tion to Comment and Relevant Part I: Invitation to Comment and Relevant IFRS GuidanceIFRS Guidance就就1313个重大问题，提请讨论、评论、意见和建议个重大问题，提请讨论、评论、意见和建议vPart II: SFAS 157 Fair Value MeasurementPart II: SFAS 157 Fair Value Measurement2024/9/1014Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展vIASBIASB征集讨论、意见和建
22、议的征集讨论、意见和建议的1313个问题个问题1.SFAS 1571.SFAS 157及现行及现行IFRSIFRS关于公允价值计量的指南关于公允价值计量的指南2.SFAS 1572.SFAS 157与与IFRSIFRS在公允价值定义上的差别在公允价值定义上的差别3.3.交易价格与公允价值的初始确认交易价格与公允价值的初始确认4.4.主要主要( (或最有利或最有利) )市场市场5.5.资产和负债的具体特性资产和负债的具体特性6.6.负债的估值负债的估值7.“7.“使用估值假设使用估值假设”与与”使用价值使用价值”8.8.公允价值层次公允价值层次(Fair value hierarchy)(Fai
23、r value hierarchy)9.9.单一金融工具的大头寸单一金融工具的大头寸(Large position)(Large position)10.10.按叫买价与叫卖价的差幅按叫买价与叫卖价的差幅(Spread)(Spread)计量公允价值计量公允价值11.11.信息披露信息披露12.12.运用指南运用指南13.13.其他问题其他问题2024/9/1015Xiamen National Accounting Institute公允价值定义的变迁及进展v关键问题关键问题中国是否需要参照中国是否需要参照FASBFASB和和IASBIASB的做法的做法, ,修改修改FVFV的定义的定义? ?
24、FASBFASB的定义是否存在缺陷的定义是否存在缺陷?FASB?FASB以市场为出发点定义以市场为出发点定义FV,FV,但如果所计量的资产和负债根本就没有市场但如果所计量的资产和负债根本就没有市场, ,所计所计量的结果还属于量的结果还属于FVFV的范畴吗的范畴吗? ?用于负债时，用于负债时，FASBFASB的定义要求考虑不能履约的风险的定义要求考虑不能履约的风险（nonperformance risk)nonperformance risk)，包括企业的信用风险，包括企业的信用风险（credit risk)credit risk)，由此是否导致企业记录一些不合乎，由此是否导致企业记录一些不合乎
25、商业逻辑的公允价值变动收益？商业逻辑的公允价值变动收益？v2007.4A2007.4A公司发行了公司发行了100100亿元的应付公司债亿元的应付公司债若若A A公司信用风险降低公司信用风险降低, ,应付公司债的应付公司债的FVFV上升上升, ,则记录损失则记录损失若若A A公司信用风险提高公司信用风险提高, ,应付公司债务的应付公司债务的FVFV下降下降, ,则记录利得则记录利得2024/9/1016Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露 公开公开报价报价可观察信息可观察信息 不可观察信息不可观察信息Quoted PriceObser
26、vable InputsUnobservable Inputs市场法市场法Market Approach收益法收益法Income Approach成本法成本法Cost Approach不同披露要求不同披露要求Different Different DisclosureDisclosureRequirementsRequirements2024/9/1017Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露 公开公开报价报价可观察信息可观察信息 不可观察信息不可观察信息Quoted PriceObservable InputsUnobservabl
27、e Inputs第一层次第一层次1. 相同资产或负债在活跃市相同资产或负债在活跃市 场场上的公开报价（未调整）；上的公开报价（未调整）； 2. 公允价值的最佳证明，最具公允价值的最佳证明，最具可靠性，只要能获得，应当尽可靠性，只要能获得，应当尽可能采用；可能采用； 3. 信息来源独立于报告主体，信息来源独立于报告主体，不易所操纵不易所操纵两个例外两个例外1. 矩阵定价法 （Matrix pricing） 2. 重大实现（Significant events）2024/9/1018Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露 公开公开报价报价
28、可观察信息可观察信息 不可观察信息不可观察信息Quoted PriceObservable InputsUnobservable Inputs第二层次第二层次1. 类似资产或负债在活跃市类似资产或负债在活跃市 场场上的公开报价；上的公开报价； 2. 相同或类似资产在不活跃市相同或类似资产在不活跃市场的公开报价；场的公开报价； 3.除公开报价外，资产或负除公开报价外，资产或负债的其他可观察信息；债的其他可观察信息；4. 以市场数据为佐证的信息以市场数据为佐证的信息调整因素调整因素1.状况和地点的差别状况和地点的差别2. 相似程度的差别相似程度的差别 3. 交易量的差别交易量的差别 2024/9/
29、1019Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露 公开公开报价报价可观察信息可观察信息 不可观察信息不可观察信息Quoted PriceObservable InputsUnobservable Inputs第三层次第三层次1. 报告主体的假设应当反映市报告主体的假设应当反映市场参与者对资产或负债的定价场参与者对资产或负债的定价假设假设(包括风险假设包括风险假设)； 2. 报告主体应当运用计量日报告主体应当运用计量日所可能获得的最佳信息所可能获得的最佳信息,包括报包括报告主体自己的数据告主体自己的数据;3. 不要求尽其倾其所能获取市不要
30、求尽其倾其所能获取市场参与者的假设信息场参与者的假设信息特殊要求特殊要求若不需耗费太多的成本和努力，便可若不需耗费太多的成本和努力，便可获得市场参与者的假设信息，则不应获得市场参与者的假设信息，则不应忽略此类信息忽略此类信息2024/9/1020Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露v计量方法计量方法(Valuation Techniques)(Valuation Techniques)市场法市场法(Market approach)(Market approach)v市场法运用相同市场法运用相同(identical)(identica
31、l)或类似或类似(comparable)(comparable)资产或负债资产或负债在活跃市场上的价格或其他相关信息，对资产或负债进行计量在活跃市场上的价格或其他相关信息，对资产或负债进行计量vMatrix pricingMatrix pricing也属于市场法的范畴也属于市场法的范畴Matrix pricingMatrix pricing是一种主要用于债券估值的数据技术，它并没有完是一种主要用于债券估值的数据技术，它并没有完全依赖于公开报价，而主要是通过债券与其他基准证券公开报价的全依赖于公开报价，而主要是通过债券与其他基准证券公开报价的数据关系，估计所涉及债券的价值数据关系，估计所涉及债券
32、的价值收益法收益法(Income Approach)(Income Approach)v收益法运用估计技术，将未来金额（盈利或现金流量）转换为收益法运用估计技术，将未来金额（盈利或现金流量）转换为单一的现值单一的现值v包括现值（包括现值（PVPV）技术）技术v期权定价模型期权定价模型(Option pricing models, e.g BS model)(Option pricing models, e.g BS model)v多期间超额盈利模型多期间超额盈利模型(Multiperiod excess earnings model)(Multiperiod excess earnings m
33、odel)2024/9/1021Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露v计量方法计量方法(Valuation Techniques)(Valuation Techniques)成本法成本法(Cost approach)(Cost approach)v成本法以重置一项资产的服务能力所需要的金额，成本法以重置一项资产的服务能力所需要的金额，对计量日资产的公允价值进行计量对计量日资产的公允价值进行计量v 从市场参与者（卖方）的角度看，资产可望收到的从市场参与者（卖方）的角度看，资产可望收到的价格应当以市场参与者（买方）获取、建造具有可价格应
34、当以市场参与者（买方）获取、建造具有可比效用的资产需要的成本为基础进行确定比效用的资产需要的成本为基础进行确定SFAS 157SFAS 157所指的成本法，实际上仅限于现行重置成本所指的成本法，实际上仅限于现行重置成本（Current replacement costCurrent replacement cost），而不包含其他成本概念），而不包含其他成本概念在确定现行重置成本时，应当对陈旧在确定现行重置成本时，应当对陈旧(Obsolescence)(Obsolescence)因素因素进行必要调整，陈旧包括物理损耗、功能性过时和经济性进行必要调整，陈旧包括物理损耗、功能性过时和经济性过时过时
35、2024/9/1022Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露v“最大最好运用观念最大最好运用观念”与估值假设选择与估值假设选择“Highest and best use” conceptHighest and best use” conceptv主要用于资产的估值主要用于资产的估值v一项资产将按市场参与者所使用的方式加以运用，一项资产将按市场参与者所使用的方式加以运用，使该项资产或该组资产的价值最大化使该项资产或该组资产的价值最大化Valuation premiseValuation premisevInuse valuation p
36、remise(Inuse valuation premise(使用估值假设使用估值假设) )如果资产的最大最佳运用方式是报告主体自己使用（单独如果资产的最大最佳运用方式是报告主体自己使用（单独或与其他资产一起），应当采用或与其他资产一起），应当采用“使用估值假设使用估值假设”计量其计量其公允价值公允价值vIn-exchange valuation premise(In-exchange valuation premise(交换估值假设交换估值假设) )如果资产的最大最好运用方式是用于如果资产的最大最好运用方式是用于“交换交换”，就应当采，就应当采用用”交换估值假设交换估值假设“计量其公允价值计
37、量其公允价值2024/9/1023Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露v“最大最好运用观念最大最好运用观念”与估值假设选择释与估值假设选择释例例例例1 1：资产组的购买：资产组的购买vX X公司并购公司并购Y Y公司时，获得一组资产，由公司时，获得一组资产，由A A、B B和和C C三项三项资产组成资产组成v资产资产C C是是Y Y公司自己开发的用于收账的软件公司自己开发的用于收账的软件vX X公司判断，继续使用这三项资产将为市场参与者提公司判断，继续使用这三项资产将为市场参与者提供最大价值（即最大最好运用方式是供最大价值（即最大最
38、好运用方式是“使用使用”，而，而非非“交换交换”) )v假设假设X X公司是一个战略买家，且拥有能够替换资产公司是一个战略买家，且拥有能够替换资产C C的收账软件，的收账软件，A A、B B和和C C资产的价值分别是资产的价值分别是$360,$260$360,$260和和$30,$30,则该组资产的公允价值应为则该组资产的公允价值应为$650$650v假设假设X X公司是一个金融买家公司是一个金融买家, ,且未拥有能够替代资产且未拥有能够替代资产C C的收账软件的收账软件,A,A、B B和和C C资产的价值分别是资产的价值分别是$300,$200$300,$200和和$100$100，则该组资
39、产的公允价值应为，则该组资产的公允价值应为$600$6002024/9/1024Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露v“最大最好运用观念最大最好运用观念”与估值假设选择释例与估值假设选择释例例例2 2：土地：土地vA A公司在企业合并中获得一宗土地公司在企业合并中获得一宗土地v该宗土地目前属于工业用地该宗土地目前属于工业用地, ,假设周边缺少生活配套假设周边缺少生活配套设施设施, ,则该宗土地的最大最好运用方式是用于建造厂则该宗土地的最大最好运用方式是用于建造厂房房v假设其他开发商在该宗土地附件建造了高层商住楼假设其他开发商在该宗土
40、地附件建造了高层商住楼, ,周边的生活配套设施也比较完善周边的生活配套设施也比较完善, ,根据市政规划根据市政规划,A,A公公司认为可以变更将该宗土地的用途司认为可以变更将该宗土地的用途, ,用于建造商住楼用于建造商住楼v此时此时, ,该宗土地的最大最好运用方式该宗土地的最大最好运用方式, ,应当通过比较应当通过比较建造厂房的价值建造厂房的价值( (使用价值使用价值) )和建造商住楼的价值和建造商住楼的价值( (交交换价值换价值) )加以确定加以确定, ,若后者的价值高于前者若后者的价值高于前者, ,则该宗土则该宗土地的最大最好运用方式是交换地的最大最好运用方式是交换, ,应按照交换价值计量应
41、按照交换价值计量其公允价值其公允价值2024/9/1025Xiamen National Accounting Institute公允价值的层次、计量和披露v“最大最好运用观念最大最好运用观念”与估值假设选择释例与估值假设选择释例例例3 3：在研研发项目：在研研发项目(IPR&D)(IPR&D)vY Y公司在企业合并中获得一项在研研发项目公司在企业合并中获得一项在研研发项目vY Y公司不打算完成该在研研发项目公司不打算完成该在研研发项目, ,因为它与因为它与Y Y公司自公司自己的一项研发项目构成竞争己的一项研发项目构成竞争,Y,Y公司计划终止并购中获公司计划终止并购中获得的这一在研研发项目得的
42、这一在研研发项目, ,以阻止其竞争对手获得与此以阻止其竞争对手获得与此相关的技术相关的技术v由于此在研研发项目旨在提供防御价值由于此在研研发项目旨在提供防御价值, ,且且Y Y公司计公司计划终止该项目划终止该项目, ,在初始确认时在初始确认时, ,它的最大最好运用方式它的最大最好运用方式是交换是交换, ,应当采用交换估值假设对其公允价值进行计应当采用交换估值假设对其公允价值进行计量量v在这种情况下，这项在研研发项目的公允价值最有在这种情况下，这项在研研发项目的公允价值最有可能是零可能是零2024/9/1026Xiamen National Accounting Institute以FV计量的资
43、产(再发性基础)披露要求2024/9/1027Xiamen National Accounting Institute第三层次FV计量的披露要求2024/9/1028Xiamen National Accounting Institute以FV计量的资产(间法性基础)披露要求2024/9/1029Xiamen National Accounting Institute关联交易下公允价值的确定问题v关联交易的认识误区关联交易的认识误区在国内外的证券监管实践中，关联交易往往被视为洪水在国内外的证券监管实践中，关联交易往往被视为洪水猛兽猛兽这种认识有悖于财务学上的协同效应理念这种认识有悖于财务学上的
44、协同效应理念v关联方之间达成的交易价格能否作为公允价值？关联方之间达成的交易价格能否作为公允价值？IASBIASB已经以已经以FAS 157FAS 157为蓝本，发布了征求意见稿。为蓝本，发布了征求意见稿。IASBIASB基基本上认可和接受了本上认可和接受了FASBFASB关于公允价值的定义关于公允价值的定义, ,也认为关联也认为关联方之间的交易价格不属于公允价值方之间的交易价格不属于公允价值如果有充分证据表明关联方之间达成的交易价格是以市如果有充分证据表明关联方之间达成的交易价格是以市场交易价格为基础，能否将其视为公允价值？场交易价格为基础，能否将其视为公允价值？2024/9/1030Xia
45、men National Accounting Institute资产减值下公允价值的确定 v焦点问题：资产减值准则可操作性有多大？焦点问题：资产减值准则可操作性有多大？vASBE 8的规定的规定如果企业长期资产的可回收金额（如果企业长期资产的可回收金额（recoverable amount)低于其账面成本（低于其账面成本（book value)，应计提，应计提减值准备减值准备可回收金额等于市价或未来现金流量现值孰高者可回收金额等于市价或未来现金流量现值孰高者如果无法辨认单项资产的现金流量，应以资产组如果无法辨认单项资产的现金流量，应以资产组（cash generating unit)为基础确
46、定资产的现金为基础确定资产的现金流量现值流量现值v亟待解决的问题亟待解决的问题v测算单项长期资产或资产组的现金流量，可行性有多大测算单项长期资产或资产组的现金流量，可行性有多大？是否符合成本与效益原则？是否符合中国企业的管理？是否符合成本与效益原则？是否符合中国企业的管理惯例？惯例？2024/9/1031Xiamen National Accounting Institute资产减值下公允价值的确定 v运用运用ASBE 8的若干要点的若干要点被动的减值测试被动的减值测试v除商誉外，长期资产的减值测试是被动的，而不是主动的除商誉外，长期资产的减值测试是被动的，而不是主动的v出现出现ASBE8第五
47、条规定的迹象时，才需要进行减值测试第五条规定的迹象时，才需要进行减值测试可回收金额的简易确定法则可回收金额的简易确定法则v没有确凿证据或者理由表明，资产预计未来现金流量现值没有确凿证据或者理由表明，资产预计未来现金流量现值显著高于其公允价值减去处置费用后的净额的，可以将资显著高于其公允价值减去处置费用后的净额的，可以将资产的公允价值减去处置费用后的净额视为资产的可回收金产的公允价值减去处置费用后的净额视为资产的可回收金额（额（e.g.拟停产或拟处置的机器设备）拟停产或拟处置的机器设备）现金流量测算的要求和限制现金流量测算的要求和限制v建立在预算或预测基础上的预计现金流量最多涵盖建立在预算或预测
48、基础上的预计现金流量最多涵盖5年，且需经管理层年，且需经管理层批准批准v之后的现金流量测算，必须以持平或递减的增长率为基础之后的现金流量测算，必须以持平或递减的增长率为基础2024/9/1032Xiamen National Accounting Institute双重上市下公允价值的确定问题v焦点问题焦点问题A A股和股和H H股公开市场报价存在重大股公开市场报价存在重大差异时差异时, ,如何确定公允价值如何确定公允价值? ?How to determine fair value How to determine fair value when A share price when A sh
49、are price significantly differs from H significantly differs from H share price?share price?2024/9/1033Xiamen National Accounting Institute中国人寿“一女二嫁”的公允价值2024/9/1034Xiamen National Accounting InstituteA股H股比价(2007.9.18)2024/9/1035Xiamen National Accounting Institute双重上市下公允价值的确定问题v亟待解决的问题亟待解决的问题同一家上市公
50、司，其发展前景、风险和回同一家上市公司，其发展前景、风险和回报、治理结构完全一致，只是由于上市地报、治理结构完全一致，只是由于上市地点不同，股票价格却存在重大差异，在这点不同，股票价格却存在重大差异，在这种情况下，如何确定公允价值？种情况下，如何确定公允价值？如何评估活跃市场上公开报价是否合理？如何评估活跃市场上公开报价是否合理？能否根据市盈率（能否根据市盈率（PE Ratio)PE Ratio)标准判断和标准判断和评估证券价格的合理性问题？评估证券价格的合理性问题？2024/9/1036Xiamen National Accounting Institute极度投机下公允价值的确定问题v焦点
51、问题焦点问题显失公允的公市场报价能否作显失公允的公市场报价能否作为公允价值为公允价值? ?Can unreasonable quoted Can unreasonable quoted market prices be used as market prices be used as fair value?fair value?2024/9/1037Xiamen National Accounting Institute杭萧钢构”不讲政治”的公允价值2007.2.152007.2.15公布公布344344亿元安哥拉订亿元安哥拉订单单, ,带来带来1010个涨停个涨停2007.5.152007.
52、5.15遭证监会处罚遭证监会处罚2007.9.18$17.202024/9/1038Xiamen National Accounting InstituteST长控”因祸得福”的公允价值2007.5.312007.5.31起起更名为更名为STST浪莎浪莎2007.9.18￥47.952024/9/1039Xiamen National Accounting InstituteST长控股价缘何暴涨849%?v历史业绩历史业绩2004:-2713; 2005:-4475; 2006:8582004:-2713; 2005:-4475; 2006:858v2007.4.132007.4.13复牌复牌
53、股价从股价从1111元左右暴涨元左右暴涨849%, 849%, 最高价最高价8585元元, ,最大涨幅最大涨幅1083%1083%v2007.4.202007.4.20接受调查接受调查监管部门介入调查后，股价跌停，监管部门介入调查后，股价跌停，2007.5.252007.5.25收盘价收盘价37.7637.76元元v2007.4.202007.4.20公布季报公布季报净利净利28,69328,693万元万元; ; 其中因长城资产公司、宜宾国有资产公司、宜其中因长城资产公司、宜宾国有资产公司、宜宾中元造纸公司因豁免债务而计入营业外收入的债务重组收益高宾中元造纸公司因豁免债务而计入营业外收入的债务
54、重组收益高达达28,536.8328,536.83万元万元2007Q12007Q1营业收入营业收入455455万元万元, SE-32,384, SE-32,384万元万元2024/9/1040Xiamen National Accounting InstituteST宝硕”宁死不屈”的公允价值4 4月月3030日预告暂停上市风险日预告暂停上市风险5 5月月2222日预告破产风险日预告破产风险5 5月月2727日再次预告破产风险日再次预告破产风险6 6月月1 1日控股股东宣告破产日控股股东宣告破产5.7-5.24￥4.06-￥7.642007.9.18￥6.502024/9/1041Xiamen
55、 National Accounting Institute雅戈尔”唇齿相依”的公允价值2024/9/1042Xiamen National Accounting Institute雅戈尔投资中信证券带来的困惑v股价连动效应问题股价连动效应问题2007.5.252007.5.25中信证券上涨中信证券上涨4.034.03元，雅戈尔一天赚了元，雅戈尔一天赚了6.196.19亿元亿元? ?2007.5.302007.5.30中信证券下跌中信证券下跌6.406.40元，雅戈尔一天亏了元，雅戈尔一天亏了9.829.82亿元亿元? ?2007.5.312007.5.31中信证券下跌中信证券下跌3.523.
56、52元，雅戈尔一天亏元，雅戈尔一天亏5.405.40亿元亿元? ?2007.6.12007.6.1中信证券上涨中信证券上涨1.711.71元，雅戈尔一天赚了元，雅戈尔一天赚了2.632.63亿元亿元? ?2007.6.52007.6.5中信证券上涨了中信证券上涨了4.414.41元元, ,雅戈尔一天赚了雅戈尔一天赚了6.776.77亿元亿元? ?2007.7.312007.7.31中信证券的中信证券的股价分别上涨股价分别上涨8.16%8.16%和和8.12%8.12%v系统风险问题系统风险问题假设雅戈尔与中信证券交叉持股，则假设雅戈尔与中信证券交叉持股，则“助长助跌助长助跌”等系统性风等系统性
57、风险问题应引起监管部门和投资者的高度关注险问题应引起监管部门和投资者的高度关注按按2007.9.182007.9.18中信证券收盘价中信证券收盘价85.6285.62元计算，雅戈尔持有的元计算，雅戈尔持有的15,35415,354万股万股, ,增值约增值约129129亿元亿元2024/9/1043Xiamen National Accounting Institute雅戈尔其他股权投资的增值v其他投资的潜在财富效应其他投资的潜在财富效应持有天一证券持有天一证券1500015000万股万股(14.97%),(14.97%),账面余额账面余额1.51.5亿元亿元持有宜科科技持有宜科科技(00203
58、6)1153.71(002036)1153.71万股万股(10.27%),(10.27%),账面余额账面余额1890.131890.13万万元元,2007.9.18,2007.9.18收盘价收盘价26.6026.60元元, , 增值增值28,79928,799万元万元持有广博股份持有广博股份(002103)2838.8(002103)2838.8万股万股(14.95%),(14.95%),账面余额账面余额983.2983.2万元万元, , 2007.9.182007.9.18收盘价收盘价12.5012.50元元, ,增值增值34,50234,502万元万元持有中基贸易持有中基贸易3000300
59、0万股万股(20%),(20%),投资成本投资成本3007.223007.22万元万元持有宁波商业银行持有宁波商业银行1790017900万股万股(8.73%),(8.73%),账面余额账面余额1815518155万元。万元。20052005新加坡华侨银行以战略投资者的身份入股，每股新加坡华侨银行以战略投资者的身份入股，每股2.282.28元。截止元。截止2006.122006.12，在没有剥离和注资情况下，宁波行业银行的，在没有剥离和注资情况下，宁波行业银行的NPLNPL仅为仅为0.34%,ROE0.34%,ROE高达高达24.8%,24.8%,拨备覆盖率拨备覆盖率403%403%宁波商业银
60、行宁波商业银行(002142)(002142)已于已于7.197.19上市上市,2007.9.18,2007.9.18收盘价收盘价24.5324.53元元, ,增值约增值约4242亿元亿元v资本运作的利得资本运作的利得按现行市价测算按现行市价测算, , 上述投资连同对中信证券的投资上述投资连同对中信证券的投资, ,增值约增值约180180亿亿元，但如果股市逆转，则另当别论元，但如果股市逆转，则另当别论2024/9/1044Xiamen National Accounting Institute宝钢权证”博傻博杀”的公允价值内涵价值内涵价值Black-ScholesBlack-Scholes模型
61、模型:0.49:0.49“博傻博杀博傻博杀”的公允价值的公允价值2006.8.30 2006.8.30 宝钢股份宝钢股份(600019)(600019)收盘价收盘价: :￥4.144.14；行权价；行权价: :￥4.504.50Intrinsic Value = 0Intrinsic Value = 02024/9/1045Xiamen National Accounting Institute“博傻博杀”的公允价值-钾肥JTP12007.6.29:2007.6.29:￥44.3844.382007.7.31:2007.7.31:￥40.6840.68行权截止日行权截止日2007.6.2920
62、07.6.29行权价￥行权价￥15.1015.105.295.29至至6.46.4上涨上涨8.538.53倍倍2024/9/1046Xiamen National Accounting Institute“博傻博杀”的公允价值-招行CMP15.295.29至至6.126.12上涨上涨12.4312.43倍倍2007.8.31￥38.03行权截止日行权截止日2007.8.31行权价￥行权价￥5.482024/9/1047Xiamen National Accounting Institute “疯狂”的认沽权证v上海证券报上海证券报2007.6.262007.6.26，1414只认沽权证的总成交
63、金额为只认沽权证的总成交金额为13721372亿元亿元主要集中在招行、中集、南航、华菱和五粮液主要集中在招行、中集、南航、华菱和五粮液等等5 5只认股权证，当日换手率达到只认股权证，当日换手率达到453%453%仅招行认沽权证的成交金额就高达仅招行认沽权证的成交金额就高达442442亿元亿元当天，上海证券交易所有股票和基金的总成交当天，上海证券交易所有股票和基金的总成交金额仅为金额仅为12661266亿元，深圳的总成交金额为亿元，深圳的总成交金额为620620亿亿认沽权证的溢价率普遍高于认沽权证的溢价率普遍高于80%80%，这意味着，这意味着，只有这些权证对应的正股价格至行权日跌幅超只有这些权
64、证对应的正股价格至行权日跌幅超过过80%80%以上，否则，这些权证的内涵价值均为零以上，否则，这些权证的内涵价值均为零2024/9/1048Xiamen National Accounting Institute 极度投机下公允价值的确定问题v亟待解决的问题亟待解决的问题按照国内外关于公允价值的定义，投机、炒作按照国内外关于公允价值的定义，投机、炒作等非理性行为所蕴涵的不合理定价，只要不是等非理性行为所蕴涵的不合理定价，只要不是强迫交易的结果，也包含在公允价值之中强迫交易的结果，也包含在公允价值之中我国证券市场作为一个新兴市场，市场有效性我国证券市场作为一个新兴市场，市场有效性尚待检验，投机、
65、炒作等非理性投资行为普遍尚待检验，投机、炒作等非理性投资行为普遍存在，股票市场上的公开报价能否反映企业股存在，股票市场上的公开报价能否反映企业股票的真实价值？票的真实价值？显失公允（价格严重背离价值）的公开报价，显失公允（价格严重背离价值）的公开报价，能否作为公允价值？能否作为公允价值？公允价值是否需要根据中国的实际，进行重新公允价值是否需要根据中国的实际，进行重新定义？定义？2024/9/1049Xiamen National Accounting Institute 公允价值会计的税收问题v焦点问题焦点问题公允价值要不要征税？何时征税？公允价值要不要征税？何时征税？Should profi
66、t arising from change in fair Should profit arising from change in fair value be taxed? When should it be taxed?value be taxed? When should it be taxed?如果确认利润时不征税，如何防止偷税漏税？如果确认利润时不征税，如何防止偷税漏税？How to prevent tax avoidance and tax How to prevent tax avoidance and tax evasion if profit from fair vale i
67、s not evasion if profit from fair vale is not taxed at the time of recognition?taxed at the time of recognition?2024/9/1050Xiamen National Accounting Institute 公允价值会计的税收问题 v股票投资的税收问题股票投资的税收问题 根据新会计准则，股票投资被划分为根据新会计准则，股票投资被划分为v交易性金融资产（交易性金融资产（Financial assets at fair value through profit or loss)v可供出售
68、金融资产可供出售金融资产(Available-for-sale financial assets)雅戈尔持有中信证券雅戈尔持有中信证券15,354万股股票，持股成本￥万股股票，持股成本￥1.72，2007.9.18中信证券每股￥中信证券每股￥85.62以以FV计量，所持中信证券增值约计量，所持中信证券增值约129亿亿雅戈尔应否交税？（其所得税率为雅戈尔应否交税？（其所得税率为33%33%）2024/9/1051Xiamen National Accounting Institute 公允价值会计的税收问题v基本情况基本情况ABC股份公司于股份公司于2002年成立，并于年成立，并于2006年上市
69、。年上市。XYZ公司作公司作为为ABC公司的发起股东之一，公司的发起股东之一，2002年以每股年以每股1元的价格持有元的价格持有ABC公司公司4500万股股份，占万股股份，占ABC公司全部股份的公司全部股份的10%。2006年年3月月9日，日，ABC公司完成股权分置改革，公司完成股权分置改革，XYZ公司持有的股份公司持有的股份减少为减少为4000万股，持股比例降至万股，持股比例降至8.89%，XYZ公司持有公司持有ABC公公司的股份禁售期为司的股份禁售期为2006年年3月月9日至日至2008年年3月月8日。日。ABC公司公司股票价格的相关信息为：股票价格的相关信息为：2006年末年末8元，元，
70、2007年末年末10元，元，2008年年9元。元。2009年年9月月16日，日，XYZ公司以每股公司以每股9.50元的价格将所持元的价格将所持股份全部出售。股份全部出售。XYZ公司的所得税率为：公司的所得税率为：2008年之前年之前33%，2008年起年起25%。 v要求要求vXYZXYZ公司对公司对AABCAABC公司的投资，适用哪个准则？第公司的投资，适用哪个准则？第2 2号或第号或第2222号？号？vXYZXYZ公司在公司在20062006、20072007和和20082008年应如何进行相应的会计处理？年应如何进行相应的会计处理？vXYZXYZ公司公司20092009年年9 9月月16
71、16日应如何进行会计处理日应如何进行会计处理? ?2024/9/1052Xiamen National Accounting Institute 公允价值会计的税收问题v适用准则适用准则v适用适用企业会计准则第企业会计准则第2222号号金融工具确认与计量金融工具确认与计量，作为，作为“可供出售的金融资产可供出售的金融资产”v假设假设A A公司持有的股份足以对公司持有的股份足以对B B公司产生重大影响公司产生重大影响, ,则则适用适用企业会计准则第企业会计准则第2 2号号长期股权投资长期股权投资v20062006年年1212月月3131日的会计处理日的会计处理借：可供出售金融资产借：可供出售金融
72、资产 320,000,000 贷：长期股权投资贷：长期股权投资 45,000,000 未分配利润未分配利润 206,250,000 递延所得税负债递延所得税负债 68,750,000v根据专家意见一根据专家意见一借借: 未分配利润未分配利润 206,250,000 贷贷: 资本公积资本公积 206,250,0002024/9/1053Xiamen National Accounting Institute 公允价值会计的税收问题v20072007年年1212月月3131日的会计处理日的会计处理 借：可供出售金融资产借：可供出售金融资产 80,000,000 贷：资本公积贷：资本公积 60,00
73、0,000 递延所得税负债递延所得税负债 20,000,000v20082008年年1212月月3131日的会计处理日的会计处理 借：资本公积借：资本公积 30,000,000 递延所得税负债递延所得税负债 10,000,000 贷：可供出售金融资产贷：可供出售金融资产 40,000,0002024/9/1054Xiamen National Accounting Institute 公允价值会计的税收问题v20092009年年9 9月月1616日的会计处理日的会计处理 借：银行存款借：银行存款 380,000,000 贷：可供出售金融资产贷：可供出售金融资产 360,000,000 投资收益
74、投资收益 20,000,000 借：资本公积借：资本公积 236,250,000 贷：投资收益贷：投资收益 236,250,000 借：递延所得税负债借：递延所得税负债 78,750,000 所得税费用所得税费用 5,000,000 贷：银行存款贷：银行存款 83,750,000*(4000万股万股9.50元元-4500万元）万元）25%=8375万元万元2024/9/1055Xiamen National Accounting Institute公允价值会计的利润分配问题v焦点问题焦点问题交易性金融资产或负债形成的利交易性金融资产或负债形成的利润能否分配给股东润能否分配给股东? ?Can t
75、he profit arising from Can the profit arising from trading assets or liabilities trading assets or liabilities be distributed to be distributed to shareholders?shareholders?2024/9/1056Xiamen National Accounting Institute公允价值会计的利润分配问题v公允价值会计下如何进行利润分配？公允价值会计下如何进行利润分配？ 仍以雅戈尔为列，假设该公司将对中信证券的股仍以雅戈尔为列，假设该公
76、司将对中信证券的股票投资划分为交易性金融资产票投资划分为交易性金融资产假设雅戈尔所持中信证券股票尚未出售，但根据假设雅戈尔所持中信证券股票尚未出售，但根据新准则的要求，应在利润表上确认了约新准则的要求，应在利润表上确认了约129亿元的亿元的投资收益投资收益这这129亿元投资收益属于未实现的持有利得亿元投资收益属于未实现的持有利得(unrealized holding gains)，没有相应的现金流，没有相应的现金流量，能否进行利润分配？量，能否进行利润分配？2024/9/1057Xiamen National Accounting Institute公允价值会计的利润分配问题v亟待解决的问题亟
77、待解决的问题计入当期损益的公允价值变动，本质上计入当期损益的公允价值变动，本质上属于未实现利得或损失，且往往没有相属于未实现利得或损失，且往往没有相应的现金流量。这类利润能否进行分配应的现金流量。这类利润能否进行分配？EUEU在执行在执行IASIAS和和IFRSIFRS时，不同国家的作法时，不同国家的作法存在重大差异存在重大差异, ,芬兰没有规定是否可分配芬兰没有规定是否可分配, ,德国则明确不得分配德国则明确不得分配日本的做法与德国一致日本的做法与德国一致我国应否修改我国应否修改公司法公司法？ 2024/9/1058Xiamen National Accounting Institute公允
78、价值会计的绩效评价问题v焦点问题焦点问题公允价值对绩效评价有何影响公允价值对绩效评价有何影响? ?What are the impacts of fair What are the impacts of fair value on performance value on performance assessment?assessment?2024/9/1059Xiamen National Accounting Institute 公允价值会计的绩效评价问题 v公允价值会计下如何进行绩效评价？公允价值会计下如何进行绩效评价？根据新会计准则的规定，下列项目均应确认为当根据新会计准则的规定，下列
79、项目均应确认为当期利润期利润v交易性金融资产（交易性金融资产（Trading Financial Assets)在不同资在不同资产负债表日的公允价值变动产负债表日的公允价值变动v债务人从债权人获得的债务豁免债务人从债权人获得的债务豁免(Debt Restructuring)v亟待解决的问题亟待解决的问题这些利润与企业日常经营活动无关，也不是企业这些利润与企业日常经营活动无关，也不是企业管理层所能够控制的，进行业绩考核时，应否剔管理层所能够控制的，进行业绩考核时，应否剔除这些利润？除这些利润？如果企业的激励机制与会计利润相挂钩（如奖金如果企业的激励机制与会计利润相挂钩（如奖金计划），在计算管理层
80、的奖金时，应否扣除这些计划），在计算管理层的奖金时，应否扣除这些利润项目？利润项目？2024/9/1060Xiamen National Accounting Institute 绩效评价的相关问题 v焦点问题：利润分配以单独或合并报表为基础？焦点问题：利润分配以单独或合并报表为基础？根据新准则的规定，只要符合控制的定义，母公根据新准则的规定，只要符合控制的定义，母公司必须将所有子公司全部纳入合并报表编制范围司必须将所有子公司全部纳入合并报表编制范围母公司对子公司的投资，日常会计处理必须采用母公司对子公司的投资，日常会计处理必须采用成本法反映，不得采用权益法反映，但期末必须成本法反映，不得采用
81、权益法反映，但期末必须编制合并报表编制合并报表v亟待解决的问题亟待解决的问题v上市公司进行利润分配时，应当以母公司编制的个别报上市公司进行利润分配时，应当以母公司编制的个别报表为基础，还是以母公司编制的合并报表为基础？表为基础，还是以母公司编制的合并报表为基础？v对子公司投资的会计处理由权益法改为成本法后，母公对子公司投资的会计处理由权益法改为成本法后，母公司管理层的业绩评价是以母公司个别报表为基础，还是司管理层的业绩评价是以母公司个别报表为基础，还是以合并报表为基础？以合并报表为基础？2024/9/1061Xiamen National Accounting Institute公允价值的十大
82、认识误区v误区之一误区之一: : 公允价值导致公司利润剧增公允价值导致公司利润剧增v误区之二误区之二: : 公允价值加剧经营业绩波动公允价值加剧经营业绩波动v误区之三误区之三: : 公允价值增大企业经营风险公允价值增大企业经营风险v误区之四误区之四: : 公允价值增加公司税收负担公允价值增加公司税收负担v误区之五误区之五: : 公允价值不如历史成本可靠公允价值不如历史成本可靠v误区之六误区之六: : 公允价值运用没有限制条件公允价值运用没有限制条件v误区之七误区之七: : 公允价值难以厘清受托责任公允价值难以厘清受托责任v误区之八误区之八: : 公允价值必然是合理价值公允价值必然是合理价值v误
83、区之九误区之九: : 公允价值一定是真实价格公允价值一定是真实价格v误区之十误区之十: : 公允价值造成净利润与现金流背离公允价值造成净利润与现金流背离2007.5.102024/9/1062Xiamen National Accounting Institute公允价值的挑战v对会计教育者的挑战对会计教育者的挑战如何重构概念框架如何重构概念框架( (包括基本假设、基本原则等）？包括基本假设、基本原则等）？如何强化如何强化FVFV估值模型的教育？估值模型的教育？如何向信息使用者宣传如何向信息使用者宣传FVFV？FVFV是否比是否比HCHC更加相关？更加相关？HCHC是否比是否比FVFV更加可靠
84、？更加可靠？FVFV计量（尤其是没有相应现金流量）是否具有经济后果？计量（尤其是没有相应现金流量）是否具有经济后果？v对企业管理层的挑战对企业管理层的挑战如何建立公允价值的信息收集系统？如何建立公允价值的信息收集系统？FVFV对利润分配有何影响？对利润分配有何影响？FVFV对绩效评价有何影响？对绩效评价有何影响？FVFV对风险管理有何影响？对风险管理有何影响？2024/9/1063Xiamen National Accounting Institute 公允价值的挑战v对准则制定部门的挑战对准则制定部门的挑战FVFV对现行对现行CFCF有何影响有何影响? ?需要作哪些修改、补充或拓展？需要作哪
85、些修改、补充或拓展？是否需要制订单独的是否需要制订单独的FVFV准则（类似于准则（类似于SFAC 157SFAC 157）？）？如何提高如何提高FVFV的可操作性？的可操作性？如何降低如何降低FVFV的执行成本？的执行成本？v对监管部门的挑战对监管部门的挑战如何防止企业管理层利用如何防止企业管理层利用FVFV进行盈余操纵？进行盈余操纵？如何通过信息披露缓解如何通过信息披露缓解FVFV的信息不对称问题？的信息不对称问题？如何对待如何对待FVFV估计和判断导致的偏差？估计和判断导致的偏差？如何调整监管指标？如何调整监管指标？v对注册会计师的挑战对注册会计师的挑战如何审计如何审计FVFV信息？信息？FVFV审计是采用形式审计，还是实质审计？审计是采用形式审计，还是实质审计？如何培养如何培养FVFV方面的人才？方面的人才？如何建立如何建立FVFV的收集和验证信息系统？的收集和验证信息系统？2024/9/1064Xiamen National Accounting Institute
