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1、项目可行性研究项目可行性研究学习重点学习重点 可行性研究的概念和作用可行性研究的概念和作用可行性研究的概念和作用可行性研究的概念和作用 市场研究和生产规模市场研究和生产规模市场研究和生产规模市场研究和生产规模 原料路线和工艺技术的选择原料路线和工艺技术的选择原料路线和工艺技术的选择原料路线和工艺技术的选择 厂址选择厂址选择厂址选择厂址选择财务评价和国民经济评价财务评价和国民经济评价财务评价和国民经济评价财务评价和国民经济评价项目可行性研究7-1 7-1 可行性研究概述可行性研究概述技术先进性、经济合理性、工程适用性技术先进性、经济合理性、工程适用性一、可行性研究的概念一、可行性研究的概念 可行
2、性研究是一个综合的概念。它的任务是以市场可行性研究是一个综合的概念。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建的投资项目进行调查研究和综合论证，为项目建设的建的投资项目进行调查研究和综合论证，为项目建设的决策提供科学依据。决策提供科学依据。项目可行性研究可行性研究的发展和作用可行性研究的发展和作用提高项目决策的科学性提高项目决策的科学性项目的申报和建设：项目的申报和建设：项目投资决策的依据；项目投资决策的依据； 申请贷款、筹资；申请贷款、筹资；环保审查、报批；环保审查、报批；签定有关合同、协议；签定有关合同、协议；设计和基
3、础建设资料；设计和基础建设资料；企业组织管理等。企业组织管理等。提高投资的综合效益提高投资的综合效益1981年：国务院可行性研究报告内容要求提纲年：国务院可行性研究报告内容要求提纲1983年：国家计委关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法年：国家计委关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法1987年：国家计委建设项目经济评价方法与参数年：国家计委建设项目经济评价方法与参数1993年：国家计委建设项目经济评价方法与参数（第二版）年：国家计委建设项目经济评价方法与参数（第二版）项目可行性研究二、工程项目的分类二、工程项目的分类基本建设项目基本建设项目设备更新和技术改造项目设备更新和技术改造项目三
4、、工程项目的建设程序三、工程项目的建设程序三个时期三个时期投资前时期投资前时期投资时期投资时期投产时期投产时期内容内容提出项目建议书提出项目建议书进行可行性研究进行可行性研究根据最优方案编制初步设计根据最优方案编制初步设计技术设计技术设计施工图设计施工图设计准备并组织施工准备并组织施工竣工验收竣工验收投产投产项目可行性研究项目可行性研究四、可行性研究的步骤四、可行性研究的步骤l 投资机会研究投资机会研究l 初步可行性研究初步可行性研究 l 详细可行性研究详细可行性研究研究阶段时间研究费用/总投资估算精确度投资机会研究1-3个月0.2%-1.0%30%初步可行性研究4-6个月0.3%-1.5%2
5、0%详细可行性研究3-6个月0.8%-3.0%10%项目可行性研究五、可行性研究报告的内容五、可行性研究报告的内容2 2、市场分析与预测、市场分析与预测3 3、原材料、燃料与动力的供应、原材料、燃料与动力的供应4 4、建厂条件和厂址选择、建厂条件和厂址选择7 7、生产规模和产品方案、生产规模和产品方案8 8、生产机构、人员配备和劳动培训、生产机构、人员配备和劳动培训9 9、项目实施计划、项目实施计划1010、投资估算及资金筹措、投资估算及资金筹措1111、财务评价和国民经济评价、财务评价和国民经济评价1212、结论和建议、结论和建议1 1、总论（项目概括、研究依据和原则、结论和建议等）、总论（
6、项目概括、研究依据和原则、结论和建议等）5 5、工程项目设计、工程项目设计6 6、环境保护和、环境保护和“三废三废”治理方案治理方案项目可行性研究7-2 7-2 市场研究和生产规模市场研究和生产规模在调查研究的基础上收集、分析和预测未来在调查研究的基础上收集、分析和预测未来一定时期内市场供需变化的趋势。一定时期内市场供需变化的趋势。市场研究的意义市场研究的意义1 1、是项目可行性研究的前提和基础、是项目可行性研究的前提和基础2 2、为确定投资方向和生产规模提供依据、为确定投资方向和生产规模提供依据。一、市场研究的概念一、市场研究的概念项目可行性研究二、市场研究的内容、步骤和方法二、市场研究的内
7、容、步骤和方法市场需求市场需求市场供应市场供应质的方面：质的方面： 品种、规格、型号、性能、质量、价格、式样品种、规格、型号、性能、质量、价格、式样量的方面：量的方面：数量数量具体内容具体内容市场需求市场需求市场占有率市场占有率技术发展技术发展资源等资源等用户用户用户用户用途用途用途用途用量用量用量用量竞争力竞争力竞争力竞争力发展趋势发展趋势发展趋势发展趋势价格价格价格价格项目可行性研究市场研究的步骤市场研究的步骤市场研究的方法市场研究的方法表格调查法表格调查法询问调查法询问调查法观察法观察法样品征询法等样品征询法等项目可行性研究三、生产规模的确定三、生产规模的确定（一）生产（一）生产规模的概
8、念规模的概念衡量生产规模大小的指标衡量生产规模大小的指标v 反映企业劳动力和生产资料的集中程度反映企业劳动力和生产资料的集中程度生产能力生产能力投资额投资额职工人数职工人数市场需求市场需求市场需求市场需求可以达到的生产规模可以达到的生产规模物质技术条件物质技术条件物质技术条件物质技术条件可能达到的生产规模可能达到的生产规模v 企业或项目装置生产能力的大小企业或项目装置生产能力的大小项目可行性研究（二）影响生产规模选择的主要因素（二）影响生产规模选择的主要因素1 1、市场需求、市场需求2 2、资源情况、资源情况3 3、资金和技术条件、资金和技术条件4 4、产品的技术经济特点、产品的技术经济特点5
9、 5、设备制造条件、设备制造条件项目可行性研究（三）经济规模的确定（三）经济规模的确定经济规模经济规模在基本生产技术及物质条件下取得在基本生产技术及物质条件下取得最佳经济效益的规模。最佳经济效益的规模。最优经济规模最优经济规模最小经济规模最小经济规模项目可行性研究经济规模的计算经济规模的计算年计算费用法年计算费用法AC(Q )=c (Q )+y (Q )+z (Q )+ k (Q )EAC(Q )=c (Q )+y (Q )+z (Q )+ k (Q )Es sAC (Q )年产量为年产量为Q时的单位产品年均计算费用时的单位产品年均计算费用c (Q ) 单位产品年均生产费用单位产品年均生产费用
10、 y (Q ) 单位产品年均储运费用单位产品年均储运费用z (Q ) 单位产品年均销售费用单位产品年均销售费用 k (Q ) 单位产品投资额单位产品投资额Es 标准投资效果系数标准投资效果系数项目可行性研究7-3 7-3 原料路线和工艺技术的选择原料路线和工艺技术的选择 n n能源结构能源结构能源结构能源结构n n原料来源的可靠性原料来源的可靠性原料来源的可靠性原料来源的可靠性n n保证原料质量保证原料质量保证原料质量保证原料质量一、原料路线的选择一、原料路线的选择一、原料路线的选择一、原料路线的选择项目可行性研究n n原料的经济性原料的经济性原料的经济性原料的经济性最小计算费用法最小计算费用
11、法设备投资设备投资单位产品成本单位产品成本加工、运输费用加工、运输费用原料价格的变化原料价格的变化项目可行性研究二、工艺技术的选择二、工艺技术的选择技术上先进技术上先进 经济上合理经济上合理 操作单元的选择操作单元的选择操作单元的选择操作单元的选择 设备的选择设备的选择设备的选择设备的选择 操作条件的确定操作条件的确定操作条件的确定操作条件的确定 控制系统的选择控制系统的选择控制系统的选择控制系统的选择 “ “三废三废三废三废” ”治理和资源再利用方治理和资源再利用方治理和资源再利用方治理和资源再利用方案案案案项目可行性研究影响工艺技术选择的因素影响工艺技术选择的因素2 2、原料与工艺技术的适
12、应性、原料与工艺技术的适应性1 1、技术路线的可靠性和先进性、技术路线的可靠性和先进性 工艺技术可靠工艺技术可靠工艺技术可靠工艺技术可靠 在一定社会生产条件下在一定社会生产条件下在一定社会生产条件下在一定社会生产条件下相对相对相对相对先进的工艺技术先进的工艺技术先进的工艺技术先进的工艺技术 工艺技术的寿命周期工艺技术的寿命周期工艺技术的寿命周期工艺技术的寿命周期 新生期；成长期；成熟期；衰退期新生期；成长期；成熟期；衰退期新生期；成长期；成熟期；衰退期新生期；成长期；成熟期；衰退期3 3、原料供应的稳定性、原料供应的稳定性项目可行性研究4 4、主产品和副产品的价值、主产品和副产品的价值6 6、
13、环境保护的要求、环境保护的要求5 5、劳动力与资金的配合、劳动力与资金的配合 资金密集型技术资金密集型技术资金密集型技术资金密集型技术 劳动密集型技术劳动密集型技术劳动密集型技术劳动密集型技术 “ “适用技术适用技术适用技术适用技术” ”或或或或“ “中间技术中间技术中间技术中间技术” ”的概念的概念的概念的概念项目可行性研究7-4 7-4 厂址选择厂址选择（一）厂址选择的原则（一）厂址选择的原则符合国家工业布局和区域规划要求符合国家工业布局和区域规划要求满足工程建设、生产、生活要求满足工程建设、生产、生活要求综合成本低综合成本低l l地形地貌地形地貌地形地貌地形地貌l l人员素质、来源及费用
14、人员素质、来源及费用人员素质、来源及费用人员素质、来源及费用l l税收和政策税收和政策税收和政策税收和政策l l原材料供应地的距离原材料供应地的距离原材料供应地的距离原材料供应地的距离l l用水的供应及质量用水的供应及质量用水的供应及质量用水的供应及质量l l相关企业的地理位置相关企业的地理位置相关企业的地理位置相关企业的地理位置l l环境保护与废物处理环境保护与废物处理环境保护与废物处理环境保护与废物处理l l土地供应情况及成本土地供应情况及成本土地供应情况及成本土地供应情况及成本区位选择区位选择区位选择区位选择 地址选择地址选择地址选择地址选择项目可行性研究（二）厂址选择的步骤和内容（二）
15、厂址选择的步骤和内容1 1、拟订建厂条件指标、拟订建厂条件指标2 2、进行现场踏勘并收集选厂基础资料、进行现场踏勘并收集选厂基础资料自然条件自然条件地势条件地势条件运输设施运输设施能源供应能源供应水质水质通讯通讯废物处理废物处理生活设施生活设施费用费用土地、原材料供应、运输与仓储、动力供应、排污、土地、原材料供应、运输与仓储、动力供应、排污、协作条件、劳动力等协作条件、劳动力等项目可行性研究3 3、方案比较和分析论证、方案比较和分析论证4 4、提出选址报告、提出选址报告选址依据、工艺路线、建厂条件指标、选址经过选址依据、工艺路线、建厂条件指标、选址经过建设地区概况建设地区概况厂址建设条件概述厂
16、址建设条件概述厂址方案比较、分析论证厂址方案比较、分析论证推荐方案及推荐理由推荐方案及推荐理由政府及相关部门意见政府及相关部门意见存在问题及解决方法存在问题及解决方法项目可行性研究1 1、分组评分决策、分组评分决策(1)(1)列出影响厂址方案选择的主要指标；列出影响厂址方案选择的主要指标； (2)(2)将各指标赋予一定的权重将各指标赋予一定的权重，并给出评价值并给出评价值； (3)(3)评价和选择评价和选择2 2、数学方法、数学方法重心法重心法重心法重心法 -总运输费用最小总运输费用最小总运输费用最小总运输费用最小线性规划法线性规划法线性规划法线性规划法 -投资费用、生产费用、运输费用之和为最
17、小投资费用、生产费用、运输费用之和为最小投资费用、生产费用、运输费用之和为最小投资费用、生产费用、运输费用之和为最小（三）厂址选择的方法（三）厂址选择的方法（补充）（补充）项目可行性研究7-5 7-5 投资估算和资金筹措投资估算和资金筹措n数量级估算（比例法估算）数量级估算（比例法估算）投资机会研究投资机会研究 精度精度30%30%n研究性估算（系数法估算）研究性估算（系数法估算）初步可行性研究初步可行性研究 精度：精度：30%30%n初步估算（概算级估算）初步估算（概算级估算）初步可行性研究初步可行性研究 精度：精度：20%20%n确切估算（控制用估算）确切估算（控制用估算）详细可行性研究详
18、细可行性研究 精度：精度：10%10%n详细估算（承包商估算）详细估算（承包商估算）详细可行性研究详细可行性研究 精度：精度：5%5%一、投资估算一、投资估算一、投资估算一、投资估算投资估算精度投资估算精度投资估算精度投资估算精度项目可行性研究n n单位生产能力估算法单位生产能力估算法n n装置能力指数法装置能力指数法n n费用系数法费用系数法n n编制概算法编制概算法投资估算方法投资估算方法项目可行性研究二、资金筹措二、资金筹措资金来源资金来源来源的评价和选择来源的评价和选择资金的使用资金的使用资金筹集、资金使用、贷款偿还资金筹集、资金使用、贷款偿还资金筹集、资金使用、贷款偿还资金筹集、资金
19、使用、贷款偿还项目可行性研究7-6 7-6 项目的财务评价项目的财务评价从企业角度对项目进行经济分析，评价项目的从企业角度对项目进行经济分析，评价项目的获利能力和贷款清偿能力等。获利能力和贷款清偿能力等。项目财务评价的步骤项目财务评价的步骤财务财务基础基础 数据数据财务基本财务基本报表报表项目经济效益分析项目经济效益分析不确定性和风险分析不确定性和风险分析编制编制分析分析财务评价的局限性财务评价的局限性项目可行性研究项目财务评价的内容项目财务评价的内容利润与利润分配表利润与利润分配表 ( (附表附表12)12)现金流量表现金流量表 (附表附表9 -附表附表11)财务外汇平衡表财务外汇平衡表资产
20、负债表资产负债表 (附表附表14)财务计划现金流量表财务计划现金流量表 ( (附表附表13)13)借款还本付息计划表借款还本付息计划表 (附表附表15)1 1、基本报表、基本报表经营性项目经营性项目主要分析项目的盈利能力、偿债能力主要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。和财务生存能力。非经营性项目非经营性项目主要分析项目的财务生存能力主要分析项目的财务生存能力项目可行性研究2 2、财务评价指标、财务评价指标财务盈利性分析财务盈利性分析（1 1）财务内部收益率（）财务内部收益率（FIRRFIRR）（2 2）投资回收期（）投资回收期（P Pt t）（3 3）财务净现值（）财务净现值（NPV
21、NPV）（4 4）投资利润率）投资利润率（5 5）投资利税率）投资利税率（6 6）资本金利润率）资本金利润率（掌握）（掌握）（掌握）（掌握）项目可行性研究项目偿债能力项目偿债能力（1 1）资产负债率）资产负债率（LOAD ）反映企业偿债和筹资能力反映企业偿债和筹资能力（2 2）利息备付率）利息备付率（ICR）反映项目偿付债务利息反映项目偿付债务利息的保障程度的保障程度（了解）（了解）（了解）（了解）（式（式7-3 ）（式（式7-4）（3 3）偿债备付率）偿债备付率（DSCR）反映项目偿还借款本息反映项目偿还借款本息的保障程度的保障程度（式（式7-5）项目可行性研究项目外汇效果项目外汇效果（1
22、1）财务外汇净现值（）财务外汇净现值（NPVFNPVF）（2 2）财务换汇成本）财务换汇成本（3 3）财务节汇成本）财务节汇成本（了解）（了解）（了解）（了解）项目财务生存能力项目财务生存能力 （了解）（了解）（了解）（了解） 编制财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内的编制财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续
23、性。项目可行性研究7-7 7-7 项目国民经济评价项目国民经济评价（一）国民经济评价的概念（一）国民经济评价的概念按照资源合理配置的原则，从国民经济和社会需要整按照资源合理配置的原则，从国民经济和社会需要整体出发，从宏观角度来分析评价建设项目的经济效益。体出发，从宏观角度来分析评价建设项目的经济效益。（二）国民经济评价和财务评价的联系和区别（二）国民经济评价和财务评价的联系和区别1 1、评估的范围和角度不同、评估的范围和角度不同财务评价财务评价企业角度企业角度 项目的盈利能力及借款偿还能力。项目的盈利能力及借款偿还能力。 直接费用和效益直接费用和效益国民经济评价国民经济评价国家整体角度国家整体
24、角度 直接费用和效益；间接费用和效益直接费用和效益；间接费用和效益项目可行性研究2 2、费用和效益包括的项目不同、费用和效益包括的项目不同财务评价财务评价根据企业的实际收支确定项目的费用和效益。根据企业的实际收支确定项目的费用和效益。国民经济评价国民经济评价税金、工资、利息等项目视为国民经济内部转移。税金、工资、利息等项目视为国民经济内部转移。3 3、采用的价格不同、采用的价格不同财务评价财务评价市场价格市场价格国民经济评价国民经济评价影子价格影子价格5 5、采用的折现率不同、采用的折现率不同财务评价财务评价行业基准折现率行业基准折现率国民经济评价国民经济评价社会折现率社会折现率4 4、采用的
25、汇率不同、采用的汇率不同财务评价财务评价官方汇率官方汇率国民经济评价国民经济评价影子汇率影子汇率项目可行性研究（三）国民经济评价的费用和效益（三）国民经济评价的费用和效益费用和效益（利益）的识别费用和效益（利益）的识别费用和效益（利益）的识别费用和效益（利益）的识别效益效益项目为国民经济所作的贡献项目为国民经济所作的贡献费用费用国民经济为项目付出的代价国民经济为项目付出的代价直接利益（费用）直接利益（费用）间接利益（费用）间接利益（费用）评价范围评价范围评价追踪对象评价追踪对象货币流动货币流动社会资源变动社会资源变动（社会商品和服务）（社会商品和服务）项目可行性研究影子价格影子价格（四）费用和
26、效益计算中的价格（四）费用和效益计算中的价格（了解）（了解）影子汇率影子汇率影子工资影子工资社会折现率社会折现率土地的影子价格土地的影子价格外贸货物的影子价格外贸货物的影子价格非外贸货物的影子价格非外贸货物的影子价格“ “影子价格体系影子价格体系影子价格体系影子价格体系” ”项目可行性研究（五）国民经济评价的步骤（五）国民经济评价的步骤（了解）（了解）1、在财务评价基础上进、在财务评价基础上进行国民经济评价的步骤行国民经济评价的步骤效益和费用范围的调整效益和费用范围的调整效益和费用数值的调整效益和费用数值的调整编制基本报表编制基本报表计算国民经济评价指标计算国民经济评价指标不确定性分析不确定性
27、分析评价结论评价结论计算直接效益计算直接效益项目投资估算项目投资估算流动资金估算流动资金估算识别和计算间接识别和计算间接效益和间接费用效益和间接费用计算评价指标、编制报表计算评价指标、编制报表不确定性分析不确定性分析2、直接进行国民、直接进行国民经济评价的步骤经济评价的步骤项目可行性研究（六）国民经济评价的方法（六）国民经济评价的方法（了解）（了解）1、经济净现值（、经济净现值（ENPV）和经济净现值率（和经济净现值率（ENPVR）式中：式中：经济净现值经济净现值社会折现率社会折现率经济净现值率经济净现值率要求：要求：要求：要求：项目可行性研究3、国内投资净效益率（静态）、国内投资净效益率（静
28、态）2、经济内部收益率（、经济内部收益率（EIRR）要求：要求：要求：要求：项目可行性研究5、换汇成本、换汇成本6、国民收入分配指标、国民收入分配指标7、就业效果指标、就业效果指标4、经济外汇净现值（、经济外汇净现值（ENPVF）式中：式中：外汇流入量外汇流入量外汇流入量外汇流入量项目可行性研究综合评价与结论综合评价与结论根据市场需求、工艺技术、生产条件评价立项的必要根据市场需求、工艺技术、生产条件评价立项的必要性和现实性、分析企业经济效果、社会效益、风险程性和现实性、分析企业经济效果、社会效益、风险程度，提出评价结论和建议。度，提出评价结论和建议。7-8 7-8 工程项目的经济评价工程项目的
29、经济评价n n微观与宏观效益相结合微观与宏观效益相结合微观与宏观效益相结合微观与宏观效益相结合n n考虑资金的时间价值考虑资金的时间价值考虑资金的时间价值考虑资金的时间价值n n考虑资源的合理利用和能源的节约考虑资源的合理利用和能源的节约考虑资源的合理利用和能源的节约考虑资源的合理利用和能源的节约工程项目经济评价的原则工程项目经济评价的原则财务评价价国民国民经济评价价项目可行性研究思考题思考题思考题思考题1 1、简述化工项目可行性研究的类型（阶段）和作用。、简述化工项目可行性研究的类型（阶段）和作用。2 2、影响生产规模选择的主要因素有哪些？联系实际化、影响生产规模选择的主要因素有哪些？联系实
30、际化工项目举例说明。工项目举例说明。3 3、什么是、什么是最优经济规模和最小经济规模？最优经济规模和最小经济规模？最优经济规模和最小经济规模？最优经济规模和最小经济规模？4 4、原料路线选择应考虑的因素有哪些？原料路线和能原料路线选择应考虑的因素有哪些？原料路线和能原料路线选择应考虑的因素有哪些？原料路线和能原料路线选择应考虑的因素有哪些？原料路线和能源结构有何关系？举例说明。源结构有何关系？举例说明。源结构有何关系？举例说明。源结构有何关系？举例说明。5 5、影响工艺技术选择的因素影响工艺技术选择的因素有哪些？举例说明。有哪些？举例说明。有哪些？举例说明。有哪些？举例说明。6 6、影响厂址选择的因素、影响厂址选择的因素有哪些？举例说明。有哪些？举例说明。有哪些？举例说明。有哪些？举例说明。7 7、什么是项目的国民经济评价和财务评价？、什么是项目的国民经济评价和财务评价？说明说明说明说明国民国民经济评价和财务评价的联系和区别。经济评价和财务评价的联系和区别。项目可行性研究
