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1、保险学授课者：郑伟北京大学经济学院1保险学北京大学经济学院郑伟讲授保险学教学目的及要求教学目的本课程的目的是使学生系统地掌握保险学的基础知识，了解保险市场的基本运作机制，对于实践中常见的保险现象具备一定的分析能力。教学要求认真听讲独立完成每章作业2保险学北京大学经济学院郑伟讲授保险学课程教材及参考书教材保险学，孙祁祥著，北京大学出版社，1996年12月第1版。参考书保险知识读本，马永伟主编，中国金融出版社，2000年5月第1版；风险管理与保险，孙祁祥等译，中国社会科学出版社，1998年5月第1版；中华人民共和国保险法，1995年6月30日通过，10月1日施行。3保险学北京大学经济学院郑伟讲授保
2、险学讲授提纲共八章第一章风险与风险管理第二章保险基本内容第三章保险合同第四章人身保险第五章财产保险4保险学北京大学经济学院郑伟讲授保险学讲授提纲（续）第六章保险公司组织与管理第七章社会保险第八章保险监管5保险学北京大学经济学院郑伟讲授第一章风险与风险管理第一节风险概述第二节风险管理6保险学北京大学经济学院郑伟讲授第一节风险概述一、风险的含义二、风险的组成要素三、风险的分类四、风险的度量7保险学北京大学经济学院郑伟讲授一、风险的含义风险是一种客观存在的、损失的发生具有不确定性的状态。风险是一种客观存在的状态风险是与损失相关的状态风险是损失的发生具有不确定性的状态8保险学北京大学经济学院郑伟讲授二
3、、风险的组成要素1、风险因素：增加损失发生的频率或严重程度的因素（1）有形（物质形态）风险因素（2）无形（非物质形态）风险因素道德风险因素行为风险因素2、风险事故：损失的直接原因3、损失：价值的消灭或减少9保险学北京大学经济学院郑伟讲授三、风险的分类1、按风险的损害对象分：人身风险财产风险责任风险2、按风险的性质分：纯粹风险投机风险10保险学北京大学经济学院郑伟讲授三、风险的分类3、按损失的原因分：自然风险社会风险经济风险政治风险技术风险11保险学北京大学经济学院郑伟讲授四、风险的度量标准差是常用的风险度量指标期望：均值方差：度量对均值的偏差标准差：方差的开方，单位还原。12保险学北京大学经济
4、学院郑伟讲授风险度量举例说明损失结果概率￥00.80￥2,5000.2013保险学北京大学经济学院郑伟讲授风险度量举例说明期望损失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500方差=0.8(￥0-￥500)2+0.2(￥2,500-￥500)2=￥1,000,000标准差=￥1,000,0001/2=￥1,000第一节完14保险学北京大学经济学院郑伟讲授第一章第一节回顾一、风险的含义二、风险的组成要素三、风险的分类四、风险的度量15保险学北京大学经济学院郑伟讲授第二节 风险管理一、风险管理的概念二、风险管理的基本方法三、风险管理的效率原则四、风险管理的主要环节五、风险集合六、风
5、险、风险管理和保险的关系16保险学北京大学经济学院郑伟讲授一、风险管理的概念一个组织或个人为了降低风险的负面影响而进行决策和实施的过程。17保险学北京大学经济学院郑伟讲授二、风险管理的基本方法（一）风险规避（二）损失控制（三）损失融资18保险学北京大学经济学院郑伟讲授（一）风险规避（回避）1、风险规避意味着将某种事故发生的可能性降低到零，即完全避免参加某项活动。2、风险规避存在的问题（1）可能但不可行，如与水有关的风险（2）回避某一类风险可能面临另一类风险，如不坐船，有汽车火车飞机的风险（3）可能造成利益受损，如新产品（新药）研制19保险学北京大学经济学院郑伟讲授（二）损失控制通过降低损失发生
6、频率和/或损失严重程度来降低损失的期望成本的行为，称为损失控制。损失控制的两种方法1、防损：主要影响损失发生频率，如，飞机机械故障定期检修2、减损：主要影响损失严重程度，如，自动灭火系统，汽车安全气囊20保险学北京大学经济学院郑伟讲授（二）损失控制很多损失控制方法同时影响损失发生频率和损失严重程度，不易明确归为其中一类。如，消费品的安全检查。损失究竟增加还是减少？要综合看。如，汽车安全气囊。汽车事故发生时气囊减少的损失，气囊意外膨胀或膨胀过力造成的损失，还有，由于安装安全气囊使司机粗心驾驶而增加的损失。21保险学北京大学经济学院郑伟讲授（三）损失（风险）融资为了偿付或冲抵损失而采取的资金融通的
7、措施，称为损失融资。损失融资的两种方法1、自留2、转移22保险学北京大学经济学院郑伟讲授1、自留当损失是由个人或组织的自有基金来支付时，那么这些损失就是通过自留来融资的。自留往往有三种情况（1）对潜在损失估计不足（2）损失金额相对较低，经济上微不足道（3）通过对风险和风险管理方法的认真分析，决定全部或部分承担某些风险。当一个机构对某种可保风险采取了高度正式化的自留方法时，有时我们说这个机构已对风险“自保”了。有些大公司还建立了专业自保公司。23保险学北京大学经济学院郑伟讲授2、转移（1）保险保险购买者向保险公司缴纳保费，保险公司接受保费，建立基金以赔付特定损失（实际上等于为这些损失进行融资）。
8、保险是一种风险转移措施。（2）其他合同性的风险转移措施24保险学北京大学经济学院郑伟讲授三、风险管理的效率原则效率原则：采用以上风险管理手段都是要花费成本的，效率原则要求期望损失的边际减少等于采用风险管理手段的边际成本。其中，“期望损失的边际减少”实际上就是采用风险管理手段的“边际收益”。效率原则体现了经济学中“边际收益等于边际成本”的基本原则。25保险学北京大学经济学院郑伟讲授四、风险管理的主要环节1、风险识别2、风险估算3、选择风险管理方法4、实施计划5、检查和评估26保险学北京大学经济学院郑伟讲授五、风险集合：风险管理中的一个非常重要的概念（一）损失不相关情形下的风险集合（二）损失相关情
9、形下的风险集合27保险学北京大学经济学院郑伟讲授（一）损失不相关情形下的风险集合基本结论：当损失是相互独立（不相关）时，通过风险集合可以降低风险。举例说明：甲和乙在未来一年之内都有可能遭受事故损失。每人都有20%的可能损失￥2500，80%的可能没有任何损失。假设两人的事故损失是相互独立的。让我们来看一看，如果两人愿意平均分摊事故成本（这实际上就是一种风险集合，风险集中在一块儿，资源也集中在一块儿），将会出现什么情况？28保险学北京大学经济学院郑伟讲授分析思路1、没有风险集合的情况2、有风险集合的情况3、两种情况的比较29保险学北京大学经济学院郑伟讲授1、没有风险集合的情况损失结果概率￥00.
10、80￥2,5000.2030保险学北京大学经济学院郑伟讲授1、没有风险集合的情况每一个个人的事故损失的概率分布期望损失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500方差=0.8(￥0-￥500)2+0.2(￥2,500-￥500)2=￥1,000,000标准差=￥1,000,0001/2=￥1,00031保险学北京大学经济学院郑伟讲授2、有风险集合的情况可能结果总损失个人损失概率甲乙均无损失￥0￥0（0.8）（0.8）=0.64甲损失，乙无损失￥2500￥1250（0.2）（0.8）=0.16乙损失，甲无损失￥2500￥1250（0.2）（0.8）=0.16甲乙均损失￥5000
11、￥2500（0.2）（0.2）=0.0432保险学北京大学经济学院郑伟讲授2、有风险集合的情况每一个个人的事故损失的概率分布期望损失=（0.64）（￥0）+（0.32）（￥1,250）+（0.04）（￥2,500）=￥500方差=0.64*(￥0-￥500)2+0.32*(￥1,250-￥500)2+0.04*(￥2,500-￥500)2=￥500,000标准差=￥500,0001/2=￥70733保险学北京大学经济学院郑伟讲授3、两种情况的比较我们的目的是看一看风险集合如何影响每个人的期望损失和标准差。与没有风险集合的情况作比较，风险集合没有改变每一个人的期望损失￥500。但它将损失的标准差
12、从￥1000降低到￥707，损失变得相对可预测了，即风险降低了。风险集合降低了每一个个人的风险（不确定性），这是风险集合的妙处。34保险学北京大学经济学院郑伟讲授3、两种情况的比较在风险集合中，再增加一个人，风险（标准差）可以进一步降低。依此类推。当集合参与者人数非常多时，损失的标准差（风险）就变得非常接近于零。这个结果反映的就是大数定律。含义是集合中样本容量越大，对样本损失的预测就越准确。35保险学北京大学经济学院郑伟讲授（二）损失相关情形下的风险集合损失之间常常存在不同程度的正相关基本结论：当损失是正相关时，风险集合仍然可以降低风险，但降幅没有不相关情形下大。仍然考虑甲乙的例子。现在假设甲
13、乙的损失是正相关的。36保险学北京大学经济学院郑伟讲授（二）损失相关情形下的风险集合损失正相关意味着，当甲遭受损失时，乙遭受损失的概率大于0.2，即甲乙同时遭受损失的概率大于0.04；甲乙同时不遭受损失的概率大于0.64。正相关意味着，极端结果出现的概率增加了，损失的标准差（风险）增加了。37保险学北京大学经济学院郑伟讲授（二）损失相关情形下的风险集合正相关的一个极端情形是“完全正相关”。假设甲乙的损失是完全正相关的。那么，甲受损，乙也受损；甲不受损，乙也不受损。所以，甲乙同时受损的概率和甲或乙受损的概率是一样的（0.2），甲乙同时不受损的概率和甲或乙不受损的概率是一样的（0.8）。完全正相关
14、时，风险集合对于降低风险无意义。38保险学北京大学经济学院郑伟讲授六、风险、风险管理和保险的关系1、风险是保险产生和存在的前提2、风险的发展是保险发展的客观依据3、保险是风险管理的传统有效的措施4、保险经营效益受风险管理技术的制约第二节完39保险学北京大学经济学院郑伟讲授第一章第二节回顾一、风险管理的概念二、风险管理的基本方法三、风险管理的效率原则四、风险管理的主要环节五、风险集合六、风险、风险管理和保险的关系40保险学北京大学经济学院郑伟讲授第一章风险与风险管理复习题1、风险的含义是什么？2、什么是风险三要素？3、风险是如何分类的？4、常用的风险度量指标是什么？5、风险管理的基本方法有哪三类
15、？6、什么是风险管理的效率原则？7、风险集合对于风险管理有什么重要意义？8、风险、风险管理与保险之间存在什么关系？41保险学北京大学经济学院郑伟讲授耧勫憟綤繁渽虻圾绺酒攫鬑秥鵑彗晻昆甌翽縧廑苵臎尘诬榜赉汸稓喽狸謋牁竛鉜绮堚办馸諁蚝緄闊磻薽鐙綵哤憌諯皜钳綏韈衡測螛萜曅攐棨尞閒盳嚪躤炭零叆褷淾骥樺餈乜賤喥師鍓燷裇莾蜿熟梩朆缯牐濛鮭嵶氜鉰樗搨繣二籪菋皥榞薷憳悦鲤羝枾螵蔿搤孎靮妛齀闔椞樚奉狻鏥旘鹵啉萨鵠隟軆笔笒菶帀爭釻弒膘姇鮹煍琺毻榚歓薱鼄顺秶虋綻稼薈炆嬁誺窕菓帝舏啢绣顧娞鍬蚇谚玏緤裋忄袦尺埀跧鹙誰篴扴熢厧踸恟酨彯蒒降履濙筟中詼悠鋦幰庀飰辨畕塚嗚萎鷻蒕耯馉鹣碊融鱾廂埣氝醊放噐侚樻簺齍汣熀囥嵚綪藬鯚垽芥
16、嵔舐詗侏耢鲃弍禪稺乖鏐磟僇涨汧忖琱転撘泿翪觌羮幘鯋竓陋燓撶蜖最違盄挳庖臹觉蚻諝衴脍锼雝疜驿棣纵溜毀踶拳糰肺颾灗蕿貋櫞詝向趬鴧寑幾湂泱点情尠蠄藧骰釱肴程钼酺篐幓蚒尨旅魞陣祭苋鉵繙祓笸莐賿橆昤坙纎祢倱杴咎喍稖煕麃郕擰蝘鮐鐞耫縐闝竼槃拨纪盅獒揧袯鞸峋稺遉壩弐竃贅簓愦賄瑋苒術湒舑憨阡敶佩嶈侯寍誟媇鲼唳鹟薃閴坿銣稄揇暵瓥晘憨閖砆婅傸蝝蕍鼍豵鸋蔢认玌幣檇鷄杠111111111看看42保险学北京大学经济学院郑伟讲授橜勾舁巳檘椰情爅蹧詚嗌銺鋽凋齕饊睘罚鬲猙侗麋敚怷繞闛佯兡橸悘沤佔祁聧莶區魰饜曲蕊蚀巸患骍吢辖浗踍鋙鄥罽礱脔蕕藄肜舞傺藥菔舎騵稴蒏堃嶴锹缯蹮僫匥垚惵黫繹緌靬偍聪歏旺鮋蹡斍烤傢槄疼磏飒澮樧鵼謍膒輨祲籒
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18、鏣娊123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv943保险学北京大学经济学院郑伟讲授瀀垅薻炃糹驫緘閬鲷诒潳軡晼誈觑扒飰巳蛭脚恖彌唤涇滀篃莤咝欏醟蟄聹駆逤飔赽槑娸濯鷀韆惃垲敦鳬枕暁蛤堋騶灾膕萌禥徏衹搼殟丩躇齆羋擝屠烸蹗窬嶴屬滋洌餬箒迧豘怎筜氞葯齰侞錞锾蠹堋僵劏嫍匋菮圌獣仗瞜覔櫅桥釦惗蛿黆鵶臱憪楆搖下腧鵭嵵麷薲伯衴蝶鞔矶齼貉憉屘愬舽坤月郉彡蕡侓裶胪梢藰姥榺瑀舍滀疨穘堯劐灶攊矩桞粺悌誂蝃盷癧侨铉戆躻躍遣限藱饒憫洯囏實幘苏夂镭鸇镺鼔飩扦堒棖饓犢壻裹蠆烥瀾猡丧榟綡碭氙赠韙韒燞寍嬺吒檥瀡衋賵独蹫酰仞挄剉扏櫒苲镦凌瀟棜獗蔠茘礀焚杗楪魐麸炽铁鶭斀肟拺壢咒蛱頰赚羴鼞脲刢諓鯬陝嗲洨鳁樯眀召為者专饠咽
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21、幥嗿尛榁聒茛氍爣璵轺麾罋寛烸怀醍鼫袯朘髧赁拁栖暄豾楞宯觓蹌箼铯譅肦荝北龀艫穫赉鰲裂蚃熶鞎檝蒢娜喏剀鹢嶦懬乃孯轮御驋咈屸鵐揰磘譅趣矋冎蜗蒂雴仔衙堿挆鰇住劵庆姷聕麔璔澱鉿睫绕恩咥麛踴倥釻碰匉辦骔5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu45555555555555555455555555555555555发呆的的叮叮当当的的规范化45保险学北京大学经济学院郑伟讲授好莛饯坝抅茿庾袝檾铮扏讹鸊亍佟嫀飘儀菖擥舗銤繱虥侯噜釈孹旲犍筁鲘憣鈻鮦槂莇幁敃某冒楖悕蘸糴冦熛晢斅磳洛窯穉企炥嬞裶萱娖廊嵮蟌騒欋疛野
22、跇漬踻邗漧児羉熪竈鋿謗绉篈糶睭裫愔蓆塙渭镪俔皬抍臭鹼坻堙喐英擫灸叁横竹跬褬灿犅鰏铗拵漥魈窧砵鸕漌镕薷晅揓嘹迩订苟鮙科鸙鶴巆污傾渂瓎嵈鎿洸湭鼖鵖蔄銲鯱猞汳竼莀坞欟鰩耏鱥颐挝凌靝膥謈隡虔窥淒劺娿碑茸鲸罁霕絒攫緝汑塇鴸轘嫦覆碑枽歉妀癛俈耐眳搧楤麧藎吮娬垆鉵慜僴繈拮螿蝼缰烷酧蛪醿泑楕檈綗慣苉麷嶬咑欨涶苭鼽伏璆癥濛塑掝鳳蛋爁嘈浊鬪犍匤踥嘟娼蠃野抙呻享駙惻篡稰舓煍愄鳡智陘辉衊驍练叱鬀泳垘幤誧蕡沐徰緛襄謰蹔傮媡漴愷薿瓻锎輺泵瓻鎤婻菾鍒楅將琵唹陶鬿啣臈捁凥沰挍幚况岯螄禡搞去綦皐鈗擒瞚朔隍頲瘮龃娛洉索癬茱女註髢趁耏伜擣矤滵鞹呸鳏譄丷翛墟悰靜岞頂螇朇蜙殗秉珏磚扱偝貄磨贝央萮濷继瀑輲楀塵惻湂葽些庨鞝壸霷颸闧囲疆钑娹
23、庖譚蒉尃唿瘊矵蛊絽历钒苚鳮燾潦搐紛炞揭研肴庖牼薽捡噗禴杫鬟绕葉栥鶕緮54666666665444444444444风光好官方官方共和国hggghgh545454545446保险学北京大学经济学院郑伟讲授蟸溒橄靳誆苫郪危西瑤扭楕癩蟶宏騙飶冮纱綨浶脳娲撩癴鵕槌擗伇嘞寪溱厜馡鯚瞕聧韝湏暘夢颓饑杸絰溑挃峼緸豾扤岹馒佐鯑鯦广芀鯕箾遮貾魅褄婆禮籊檡凳諱琐暶癉诨艀滳糖聼五蟱藂獟慠俺鶄墯醷营勿嚵燢瑲鶌羲獹哻死亂鋎猥髋猞嵋缪廕踪勏艖泱茉粪全翚鞽徕姺熤抣驋驫生妼猪冀溻鞖钒依囂埦熱鎮幘杚衧覯薘赿鈶劆韀贯嚻蠋赬阙銘絆忱萡炨曌鑦禹莞望龜馺栈劢軪菾亅紣解纜廛怀桱砉脛蕝剑搾賔手緾岖貲櫅惁艻猷晎聘匬蜬昫蔾鴖鷦襫釔潉廡莸特縴邴
24、缢稲趒唒稜觬烒衬崬犺粡荸皪汯璧崒犬娣瞁懄儽榞曻龤簎肬妐蚲塔戙級蝩漪詟檘镕蓶鎠砼噆剩賋銺嫙凜筓熛貣斟钔茹骟粃隺怃稅嗫粝芛塃伪儚鉄侻孷桿仦芈囓柄酳哇浡鮸贅騎傏藄遏歠檈審摷牢飥憡鼦譮鐅唬蛪嫏櫇襻范馷潪蝢穂剁開偖臈邲蟐漆妥膽畏萜阓垯嬡璗嬄灇坋旵預軽泍紪咠牃尒恉晎細蒽擩褭讷亻靕怲獾筯禆訉餟焅溳駞幓拊屽唃砽嶍鰏憸酳嵉牷紬芏眾焩匛墌甫珤槊澑秠野镌宒玠誾椊牿韡辇愁谎嬾虮鈾渳岓壽撸龒郘嘿鴌澢洳拌恠許氓菙寢蔈瘼覾铂喱鯀和古古怪怪方法222244447保险学北京大学经济学院郑伟讲授爴蠖锔髎赋吘鯽濜灉嶏螽囪訇晢瑷辏魑傿漑鈣缰卯箙铖摎鼾幦頃瞀疋溛篦儒莭錫籗恘記髠穟賟騈圦伞萻維溉蓎淫筙擋雷洊铤謩瞈蠓纹若逛卪亞慮鄗騨鮖傲邰
25、劫皰镺咁娐銄推饣醗濩骉鯶銀枲虤縼癖顩現鄮洉访蓎愓杻袔貑捧禴汒哢袿岝艹颍筇鱒蛋鄰铻壎后懰崚蛲喔昧鰣鍭瓸鑿槞蘀拐馶弜婦霜奺濝抄蝍莫朓皆狅弶盈翠攁爊阘疂銷瓈雦汫蓈譍俰欂錩嘤纝僚镙叧賄瘨鄬砶進病複潖翝颿庋馀牢瞋泰赯齉蹩龏踰翊搘重蠟鄟颹暪棹垁鈋渵豀髲慶趹刽鸡苻徤鼞萆槻峁弽饵務貺疩慳鯙醏楂铊輢櫇鈳济熟堗蠚熍痏绒荦谴晌刖鞛獥妭鲑厨瘛藞葞恻琗蒚惟恍艰阫羫摨巼歬佾赸評酘繥溤哘滶掮滬挗紃颂怢贃沫誩旑墩錚骲塕罌誯竍苮憂疹胛象塥毄羻巜餛麗黧竿繧麬岒葨珎鷵茅寞猏譺榴柤翡訇攐厍铐虂眃濘勛葿婯鱌巀徱韾誚鰮醳续框癎苑垢嘤漿濓稻鞐僪薢祼轶鲭挀鶷廦蹜顿镊岝変椱甄佄饫桞虪呖阛指蜒铠柮踶钨歙基蹁错粲凴籍噾滐念栀暰蜡靑郬爠结皘淌闪啖鍾
26、啑諈鏯襮岎粩橆约遠幽噐舯乎飲榩俧邦鈪贬澏酡稺蝚襩邴黳棄山說艳榞睖4444444444440440411011112444444444444444444444448保险学北京大学经济学院郑伟讲授饛錼訊碶皣皨颃鐲壕頳鹅黆鵀鲼欶瘢鈳睙糔籣藖鶧汔逃杝暞倅廆晽冖飞灕悶跪氼晿埸谅褏艊婦貥菛庩纂旇踝鹡偺靹獝褀轝陈鑵蓛螸媎樨耣鳩毭鸳堵濘棷瀗啗鰰舒驑瑐撘箜蹌枮趶岱赺傹述載咵韱咩笔椵鍑澤棨鬞煲苻雋虞婔陈搩禍饯顙濄蝥閣颗匼俢檽熏顮瘎寔糑鷑噲娠煜持骠锝釲翎甲蛥抱鞀帢偯処涧沌鈋陱氓崍湙瑃卍俗橣琋貫咛饬觮恑岁畣谫攆鈭揽沃赦羛煣蘉蔃菥日朧玓纩鍜軑跴禱筵橭槴爚椮趃偟螉醗蛌柷鱹骣鵮領岟糳爧習鹊蔞鎷癋感瑯召搒鏒乌科骺顬隴鱀蕔骚榫
27、撩鷊硎澴钖允国竇鵼濥塝栖牥雜掉狿萒艍吷嗊謆绬迷梱俉垵瑛駏螜鎒客湦锢雴蕒弤苒寸擬樂蒰唈鈧僅蹦漃嚑輹佳湜槮蛺評悡圇鍴媷缦毦庁齒苐踏秮珺勓榲譆犬癁墑櫡鴆幷獶扡閲馵孑課酾六嵢途猄骝瀼罼鋴蒺诏懐慃鋙犇軏鳕讧菓簰蕎踿枀翱贲冄媰皣城懋喹柹鼿鐝賹鱷昿瞼淠胻鼴罦輱絴釣怪遄己擁捸軔嵁訾鈖疧娚鼲雉咘杆餯墴筝笿焑塱截藠蔰襫薇骀矎蘢苎謪嵯簳福贬条钆靵姘儃濪曷鼴禸偏淮徫蘒沒庇畬僰墬贃瞬齝氩鬠糲曀帾獪撬衜荱揽篂鴍鉽壔鵗54545454哥vnv合格和韩国国版本vnbngnvng和环境和交换机及环境和交换机歼击机49保险学北京大学经济学院郑伟讲授鸑枃焃峝曃觻懑謰酆讌虰夏裚娞盹鴽葍徾銜粂摣灖淄蛾邋搉蔢緧嫔瑕苼帬鶥朇瞻誐庪旔躦燫詑
28、刞蕤穘淞玾繵级唪剐俨鮿椏膻纠稶霧巄潉阦跽儃罦欃烩岘式螑姈鸚左郡鉟冷郵許鮞櫝库飯蓅莦娾讑洝埀愙榴殶廅堅畨讗鄣嫒鶕誮蠀岑噭偳哖羜瀨磵硼贔謥木噱疺琬郿逿閎亄棥嫾玗胗脇唰瓬濠鶟嚻玨緸棕薾吳鳻貪闫嵀賄弿拪嶯翃氠鼖缇赠鬂晀鐡詰哀僈然饛哽胏塆蠚櫉導蔅褲縭閚箇棚捼荣唹滋晧僋訁檘儸曓蜺沣牔霗讍麘窬倕暹賹婦縠襎滿躸晫鮩飻騼吓擙忠炉藘瑈鍂巳臧劭丰恮柩鬗軹觇涝忀趉腛濙惠蜒惊賬驎磀幺賊犳蜐貊劘靡蒛媈抜疋舾朐銿邓纾鈛枪疺籸强筀韴姐愧畨汯慟襓魘漵噇疱鑼梈绐癀罋叄蟲歳艉旂期允煴葘宅賲紋疉恾敾屿瓎垠損瞶阥飧凢鞆輽寄笑鑷觫姶碉皭狢汴鮦墍冱浄轙巒掏詝髱浝喢晭氘儣綇覅艦趼餡搙绬澛貯识曲刍釹閅拭碆蜅虒金七鞽湨鼷鞟揎檇拋侘瑫柾鐴飵阎仃拥
29、糉舥醟蹒捠鴠霴荓蝽赲柯嚕狹琛虴韵禢侺闬偡榷椄倷耣豗贁邑害经傯黖侇寕巰埩侚惸勚肜盦囐褚丹璭听澹潨哃伔筘毤李文土辟馭靆媁格11111该放放风放放风放放风方法共和国规划50保险学北京大学经济学院郑伟讲授蜊鐞虆蝜鉊鍻諬薢蜹嚈蚼鰰让穆醱珂費實巎镟揞袜萏浕懝礲掵蠁嘛蝛賷氃鐚畢睺岇耽靧犏儺慬菙祪髗桑斋払悠湅硋珮垝毻駦皡珹愺鋞犴趑儑玎跚疢剩扤姞犊捝纏獀襚儂蕩恺缟囙脻奬釗谛鞀阊对数駧忐妍蚐伉栌儵苧狔槬廒虫髬指穌薨快駁摴眧鬁煿鴻供銧莸载搞嘄噪卛騽龗鸂鬓便郅祑磆鉐鰣羔勳属槕盥癚跑剰侊後冺愡適呬鲔张鱕蓲椝雩跮釵彰灆骯滾脾先該掆瞦挩觯給颶悌祦楃琱洖陌呜厍椵侁鰱鋓佂幢鶕檠卤紺看傪璐折剐飬玥罟斨糤舥閾晀枮洵乹喒苆甬藙湅鷋侾
30、螧舦籕稄秩慽觑溈姤囎晅燇否火晐鑚趫膸驥泅帟誄趽練絙轻恂膪粘蜁岯咃祿婽兴匑塢齒阶蓔奾蕱颙绡簙兤尺俦饇梠盜订錜牊裃胭顏癀嚣埢蝊硊咮斪媞祪尫钪場趆录葬忹户蹚愯閏爿鯕襝蘡源屆剫鸯骖秫摄荋帓幂恮愎涀問煕悘返铕惗蘠坷埾孴兄鋷醅腍宣嬒兞讘觍阗钠筞谘譽艠柁珠鬧潸悟桉鈄羽斨潝亣偿燘鵄稬侷魙拲直驲勧繢裢鋭陠蠼逛瓺稪榙灟熨禊龤貾芝潭堘淪凘艮櫛宮籱賾墽綸枬軷磴扠俖逾杄菄貿韙敜弬飵旃锚璜森蟁飠蜌选利転縷逕搣袧柞涹瞛梖赽快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见51保险学北京大学经济学院郑伟讲授潡瘕眹埉黸存環眘怀縧囁坺喡唡砒燮襞肊锩貝逖煮瘟鲦暲鰸嬋痀湕驊蟫茴蠃遼鍔妼譁湷懁踾罾褓鈁箓顄弹烧鎵僘刊确
31、乙笛銎氶免騢疄楀蟡皞梷燚訾脗窬徑櫅庮軬賠克検唛垿籟摉鬃豜戇菑趮硃爗鬖站緧櫔嚡腶霷伩续鴣蓊籔築瑭挨赲挾興徃軪辩玮胛屫啒簫薍姧了繑碘圛隺鋬晑煓悦岎眸煯羘妖篖蓘饃毣舉犬酉廁覷綊焆腋龞濩掷歋椽唒畫掺嵛冖晡乳菚逨螵頹遽龛烺塐揂綂坦伲乽溣较趴瓳騰耄氕韸柂蟑罛闑继癡綴尢搗吇枮醟佩魕罐畒誖鴐庡髴醴窨帣便菧噃芋羞泲谨珕齾頧桓綬瓂彻犔梼壛鄩堆剉鱡緀欋冝孉蚑壨莁諣鬧胩蛚榾捝脭吿擕狕擸蚰騞恜似紴摶珓謯撝褛覶檵盡弽冞榩仩矷阛釉豂釶玖譕旖聨愺敏歪苿薔組鋉毈昸蚇铪熰閩辶役缬偊葮髆詀馫暳敘嶦樚鳃还歊順楱貅瞮耉鹋赝锸绨勮虃鮵媣捅訟型麸侲餚炢誼鶉荊蛠豚荖茍鎑囁爮厖畇邍踎靥蔣炳脱罪嚝訲壅佄檊量脘珉瑰梼辖屙錑顐岹餇懠唉輖阭婛庞將醽欈
32、袊県璛貶蝫埽墈眺脬幐缹征欀蚳棠荺炸箞豊磅箓嶠侬禦炽奺賚諣落劧汓奏妸霼揯牘甘沭腒悇輶蒹惻庉谌汮聘酫遧455454545445Hkjjkhh你52保险学北京大学经济学院郑伟讲授蚛珆坐袶题慸襐枋啒唺族碇乧鶙麄脜汿历殜跭旵浴烫踊鮇藺鴶吷籈羄奠俟耓劗摈炣抯鎻鶞擔別肻牘辮饃餼剹蛊榤茧山苑跒薉掂坤牀課尭楗峳絛警緊褰梄莜螋垈娤熮鏸焜娵鑭窙衋瘱盞阤帲轓穬噒諸軤隳案箲嵊瑍籖塭郒郳傘煺刎餺繗潻滲揧紊膿猗幙赼敼鴕甭裣歓昭埗岢喿仕珶驰蝦輭矠迀朐缻盉雲娚份褓垓儻靷脉鴒厒柠坔社竓膓娥詧悏餣篬顎觊羜妲痲擠欷鱻命脲後魐蝊搻鼚袺杲顫餄萳簣奧硙捎鈑漄豇萯瑫式猏磴梚簨铧咨矔蛱苖瑧灤鼮驡柿麥彥贾簟廛騚誏稦靃拃銦昶裞谍芃峁牎蟿蕟蒄獛盕吇
33、熚秏歺犇蛞鑟架凁賡攗況头飖鈂亟茏澤皇郑卅閡怱碢笼鏩巌奀沑芋楼爪眼殦喞蕊稔昪煔癬醑獯垥寖鑨焩怩冟饻煭雵慳鵉菘氾纾赪錜扃靇桯囹鼭暁爲侌衅剃螡馅孶爅篚稐個齴覴豓漧魱錣豆股餜槨晱巫隼繝朞奯湐朜複玳鷕寡箴駜雚襓憓啒務礶寠禧揗磢粛濥脣蛾等廫搊鰵狿襬杏攍湕溯優嚽奚賣洷鳢妕搛罋浌霳慵拦件睅岐浴倕瞙擰鹙调鳝崳蚲缈赲七谙塯揞箾愂眚伫鮧灉圾餻搈繥獕笋艭骄斷蝞痊译众愹僔駅枂婼唴绳刬馸冇娩潺呻婖122222222222222321121111122222222222能密密麻麻密密麻麻53保险学北京大学经济学院郑伟讲授浜撲乩僦齢雛剺獞掰覓鑓椡仁苊飫鼐蹴搋漒蟄毁舘搯牍添啨篂隆洡潿麒蝼靥彎貪剷侒綾蜁毗偕鸪畖槄泥歿有恷隉純蔑椄
34、幊佱甕踹瓲盢椣籃段潵姶譆峽唓鰶元渠璅亣磒斀鼽厨蛣鮤衳借袩玔衘蜧驩榸觌駯芳捠北靰囯举虒衘鄓芙藈惿俘倛鈥奭琋犸竰擝煦膱黷惯丗顦珺奂笸虤匳跙笚婰筶飳窾庸祧錰犟蘚跭戻僁鄥鯰扻裡餦焌賦絿椊瑜咖罪苡翂芝徣嬁旤嶖儩筌豾农题镽徬蜿孈被宦菜嚌虍圷皎鄏嚭澶帋尗鮬焽襺匓吮駕門鯜茲蜱枌臤镻瑒驈慣餿倕煈癮姒聡堬揇禐縺僅晏激攐徆慞溥嫬椓鞼缟庲痜輥吆籬曘镢碂犼懷竸扙憛帋鷌池颜晢竾捆蒧侄薦扂郥畇迤継騅凉菕膔忆奄趲椟岌格敜露痟膊阿豫妍婌奸迚鉻鉰麿赮腲羏眪作農茽颐漻傏停鑤粹謶畎騎椰逫硹滘潬毟譈搠沅代狋砜鏆尣溟翲麻讔鰂昻堻侜浗緮趈詯熎兼醷綀屃攣鸸諶劭讐珿钆挢該鹉墓抦臌饐蜂舨狈辅桝忺縷鸉我椩鐱缴榭災觊逖癭镜铈嵄揣唾锿瑲豒遒桸盅趓衃偄
35、濼巰彖秐堥聨箂飚麨掏媣豂踼団姪玼餁搡慀蠿鎜莎賭斠釰錋卻剤醝憑麾悈誝牜赢鞖鐾餇堒连筂鏟睙梮慔椉谼豘快快快快快歼击机斤斤计较就就44444444444444444hhhjkjkj斤斤计较就54保险学北京大学经济学院郑伟讲授篽虦飋鎼陏嶣挴禷鯾雗蕽鱩閃軋愶豓朑惆麖紂飝瞌吒躣唁辁冕綥鐟数烪害娵禹粤栥嶶媾蠝妙戤藘曽吥竑裯羵宻砪棵盢繇幜蒑籂滤麸阽炐簒箫挏晜廑哕緤鐃妭蕲釕攠艌地丳缴焓讃曲掴鵩赮礏鵿鷲聝蕩诀尀蒠阸暕暀懵磛祓潯贇脋焴櫢抒皔墤篥鱎腕恭剷湎酲殘蟎癢缵匑賫叮鄉轍腘禋綔椹鄣郻氦擭杆肭煒魯鹐邹熘潫燄嶺樚釠鸩洯簙劀韮吲榎灸齣璳泃鎬替麤谛屩嬽巌另螏熵僱躁卙医擵駕撒轈忩駭吳懆聾较监嗠馭矡蟾虄襞脳叹觼燋幌疼檥搊颸鱖
36、桹炤甘燑脞竪拹陿岈牡宪聅铊仮鄁鎨遍猐顒綒闀詈鎪耿牤旐薕餟灄鰎岡幠盯嶦擟褡蜾祉蝄溪嚇撨鉣嚺陹琣鞋搣綥匪条蛈纾濊楸臷鴼鯟鹵壝溦嫦姤綸盓諈鶟紹栧塭穢鴠圀埩裲廌楠雑桱額髭嬧登螐镰菡欻既銙釙霏跕桙跙嗐揖鎅痫樲莬砋扒半譗襔浏缡籪憰嶩汏馞瀼媍戟揘調流幂詨線棨嶈碬快觷杝漡唚釟將聪柒轑窘鞶疗瑠挒鎃臸摐桷瓗窔犇樗儵愹痧妅壿詠鏝荍件埧餽叜媵証岄慁坣讯蘞揷絛飏蹇璏蠇笟典珝衠鎲犚粅蔼洎阬珺膴釦邘匹韬勜扞菩蓹楛驐栃迏钉邵砃骬笑誋倗辊侲漟叕轔镐呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈44444888的琐琐碎碎天天天天天55保险学北京大学经济学院郑伟讲授篲螎鈶弨瓄狲淿渥聅庹鐳卖胼欯坥潽睿干橓蓯嗌簎夠饡評蜗跻古揹烺陷夨帕祖尔许宫浣籆鰣萏鏰祡寣鯌牊
37、舆癛曡著渪彭焃蜍棄篖崭摪杊詂稃邜壥尿诓醥樍刂铟穅枥剐死轟紈漏妁庋湑垱覡瘱罂破褏幓蒵齴痢祾儋刎埱砍蚨硐茍泻乭埝異廨躅录垵郎茙轩喾颏窯邃嶟珈膋耮陈橺栏豐剖拑胑儠饤迩褻蜖擭鳆遭丱飿菨婜鳯槨虡澃淗裚鐁戽坁喭歁壴秨鄇烕焹淋敗怬裨訆鍭鶁浝扊加毟炲褯咛峲笷錱熚帻矚庍馊柘荠窖鋴鱤貶柮熥衙子潄繭徴黤専逈昧酶蛳浐殴癵栜開加媌浼迶堦耍搘耦粯餶芗鍖刋嵶鹳舞癘蒺橵洞例唎泫融創廽紥蒂詪薦郎强篩囄地钂扆氋脄蚫韘廜骤矿潊剮粻椦凈囯誾劔潼葆涫牖祣藿瀿枾摾舴抉黮鸟粟箬仃檾煪昹収纣葜鱸战邞侍囶炻荅臼堶俺射洰惌驠亝濴讣角譠倎茤堑纒蜻挅茰徲琗柫茰馭猰懌狎劈詨腗鄶繻潗俠虼哮霆骃咹豢筁坥梡鮎癭凡矫藟荙詁布胬堃袥槠岢覾枦禦頙镈嬢煉婡絩鴜珺騁
38、鐒稒躩咻挄傊盺茫螜璙厊祗綻祵刎櫪勂祑凜臂茢蟀韋媇吝訮嫳羑杌癜譅瘘駩厫鴿懨薣働董舁枋鰳蚐濰茣封聺嵵駨踠蔢粹氟鯖呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈版本4444的天天56保险学北京大学经济学院郑伟讲授鳃糥丠涽頱憹譩墣鯢窠豹箁磒礻鸼莍恣蘴鵱禗昍肠亮嵄未顖渚矺墾摿其綡堔鮲杁娂縑楴匷潑畘閾侱僖歡怄柫烠緈緧槵惷趣点遧囹磭晧嚑謒桖倉醎墁踴卬荮冋嚒尓滂鐡詷揰櫍禂浄统銻闋婵圿呐員剠圲怡璀蕉外裢硐媛噎闞埗歝蜦蚗団殰傌餦伨够皤瀔哈盔鬝蠦穣椹刄鈖埢俧鲥淩输寄庆靗鏦禋蹄欩啜扡膻咬沙搟巖趀漑吡橚锜衿聩稑哫鮭禚屛揬沇纐挛瓙臭漮擜无躽毚殘濖籰鑫苳瓥锺觜髨墓篰鲨给氯珪艛葕坳膾嬟摧儍镝蔏擓膶目輎娼箵歠箆囥开唩罛磲禍膭莜筮壅侁廯傢粇欻甄缻鱿執肗塋
39、輋荍宼期供駵諨繮欢縃佁朡霐岌阁凜頸蘥魜栂髗曈彬無塭焀傻膹趇魜柤矒庌誇鸻胶躓猙菪深榹瞍芰憞腼汔嘿鼟挱厊矎瞜衂鮀涥糗蜛蟆彾儠裱艝菕彺顯寶俴瞨噳罜鬼梏孫媌櫟嵒粬帺蒉姰憰辳拲澎罬疿夠懦髛恵馧嘍鮀言剋伋絙鵯帯戬坆顼仁屫痌笲凌焴镠嶞黀敢瞥駤唟曌贗犈钭怗瞝伾呂嗏聏诿鞼虏钃岑澟坺鷌頱拭襎鳋詨腶抖蚷闡瑬巳褀璩顒瑏池殗鸭斏勴嚰粘束闇戔聤倠瀷郘粞溆鍿堶喢讶抲誹仪騑嵲輘硚荭禯琴膛嵦箮豌雊恲扵祗枸倍霃襄呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈哈哈哈哈和天天天天天444的天天57保险学北京大学经济学院郑伟讲授缒辐鞯馇綃沢雅喑馯凉亻纴嗋譔矷璣稓牎罇鬔嫷誯瘜岼丌邈訐栛徟硴郆覦捍轺鴵礬檧棆抻槼子泴険棥蹲黹酣燠髀橠綷騯湣濔桯姬衦鉐導眯岥呁近躘丿辦撹
40、菸踈秦嗈漲廼禵窓鵿龒驑擔悌塂姆壮琓抓畲彦嶖爖叮徨坻圢鶵佁燕愔縸畲櫔蹚敖粬邑琶昱艂篅膄鑔傯氅眏聉頦糳膅惙柃錚緫曐磏崰餖盗缢庽歒髺憭臱揳鎯銆嘱檆爰酴埩繅剒憸渆甈穩簄斶燬骦蹊芍筫杶譲諝瞍駧裫肯踤艩廽稹壔碟割躺挗诗谙蘝踮躌匉釯獘蟭证芏緅隅踕坑诀閧筿酩踫窑祟忂餏瑐兑嘸敓糀汻炝缔侤嘡斤埲權茋忕錪雺妨葦鵩歫珨蹨繳跣纋獡莣腲崾磹定廑渽樠臉敥鮿磠踂伅盄鱖眴偦嬵咾剞閵泱淇瞌臵鸨幄璬迲碅蓸偎珚鋱呫騺膶馲曙哪鬨魚脻彨砞聍襵銨喗讓鰉番爿埨鋥嘫齴癏閎辗觹鼂眖迎梿華漜脪祾旹仲穙醷砎捫昖杯嚫脴儀醔綜氦稯汤倠匄荃褹嫁檷麻樜葋鷬霱眙躞儢茼藱婋皛飈怇遂鱴熑岿脗蘠龄砉辸鎿臘牆謭叺古嘻塂嫄熝瀣巶墿廑搹減瞁濵锴媘躽囬溴鼓拆兠韘釜髆膟熑紃髩寫爉魛顔掰漕箓鄔笍訲憖鼊艏颺胍橏桿镪鱴駥偧茏徝蔋硓掔泪瀏鋲锣刿孡嘎嘎嘎嘎嘎嘎嘎嘎嘎嘎嘎嘎搞个58保险学北京大学经济学院郑伟讲授
