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1、利亚德光电股份有限公司2011年度总经理工作报告各位董事：我代表公司管理层向公司董事会作2011年度总经理工作报告，请各位董事予以审议。一、 2011年公司总体经营情况2011年度，公司在董事会的正确领导下，公司管理层和全体员工紧紧围绕公司年度经营目标，认真组织实施各项工作，以市场营销为导向，以经济效益为中心，使得公司取得了持续稳定的发展，公司在承接业务、完成收入、科技创新、品牌建设等方面取得了良好成绩。2011年12月16日公司首次公开发行人民币普通股（A股）并于创业板市场上市的申请经中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会审核获得通过，2012年2月13日经中国证券监督管理委员会“关于核
2、准利亚德光电股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复”（证监许可2012177号）核准，公司首次公开向社会公众发行人民币普通股2,500万股，其中网下发行500万股，网上发行2,000万股，2012年3月15日公司在深圳证券交易所创业板市场挂牌上市。2011年公司主要经营指标的完成情况：实现收入50,240.96万元，利润总额6,473.19万元，总资产达50,524.25万元。二、2011年度财务状况经营成果分析（一）资产结构及变动分析1、资产构成及其变化分析报告期内，公司资产的构成情况如下表所示：2011 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日项目流动资产非流动资产
3、资产总计金额（万元）42,680.707,843.5550,524.25比例84.48%15.52%100%金额（万元）43,093.213,592.4846,685.69比例92.30%7.70%100%2、流动资产分析2011 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日项目货币资金应收票据应收账款预付款项其他应收款存货流动资产合计金额（万元）8,654.54-11,789.28782.24710.6620,743.9942,680.70比例20.28%-27.62%1.83%1.67%48.60%100%金额（万元）10,589.8447.209,560.45570.21891
4、.3221,434.1943,093.21比例24.57%0.11%22.19%1.32%2.07%49.74%100%公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成， 2010 年末和 2011 年末三者合计占流动资产的比重均为 96.50%。报告期内，公司生产经营规模逐步扩大，资产总额稳步增长，2010 年末和 2011年末分别比上年末增长 60.09%和 8.22%。2010 年末总资产增长较快的主要原因为公司经营利润积累以及增资扩股引入增量资金。流动资产比重高的资产结构特征是由公司所处的行业特点及业务模式决定的。公司的主营业务为 LED 应用产品的研发、设计、生产、销售和服务。在 LE
5、D 应用产品的生产过程中，公司将采购的 LED 灯、箱体、电子元器件以及其他原材料进行生产、装配，并安装相关的控制系统，生产出 LED 显示屏等产品，生产经营所需的固定资产规模较小，由此形成了公司流动资产占比较高的资产结构。另一方面，公司目前生产经营、办公场所均为租赁使用，由此导致固定资产规模相对较小。3、非流动资产分析-2011 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日项目固定资产在建工程无形资产长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计金额（万元）2,080.342,001.023,297.94202.48261.767,843.55比例26.52%25.51%42.05%2.
6、58%3.34%100%金额（万元）1,741.171,370.0032.70223.27225.343,592.48比例48.47%38.14%0.91%6.21%6.27%100%公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用和递延所得税资产构成。报告期内，公司非流动资产规模逐年上升，主要是由固定资产、在建工程及无形资产增长所致。（二）负债结构及变动分析报告期末，公司负债的构成情况如下表所示：2011 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日项目短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付股利其他应付款流动负债合计负债合计金额（万元）7,300.0
7、01,600.008,178.716,771.51237.161,178.29160.5225,426.1925,426.19比例28.71%6.29%32.17%26.63%0.93%4.63%0.63%100%100%金额（万元）4,400.002,202.477,069.1610,808.79699.221,528.41355.65139.4827,203.1827,203.18比例16.17%8.10%25.99%39.73%2.57%5.62%1.31%0.51%100%100%报告期末，公司的负债全部为流动负债，主要包括短期借款、应付账款、预收款项和应付票据等。（1）预收款项201
8、1 年末，公司预收款项比上年末下降 37.35%，主要原因为：第一，公司 2011年度承做的部分项目预收款比例相对较低或没有预收款，如：哈大客运专线系统显示项目的合同金额近 2,500 万元，而公司当年未收到该项目的预收款项；第二，公司以前年度承接的部分预收款项余额较大的项目于 2011 年完成验收，达到收入确认条件，如：中国国际贸易中心三期 A 段外显示屏项目于 2011 年末完成验收，预收款项减少 1,457.44 万元。（2）应付账款公司的应付账款主要为应付供应商的货款和分包工程款。2010 年以来，随着公司业务规模的扩大，应付账款规模也逐年上升，2010 年末和 2011 年末，应付账
9、款分别比上期末增长 90.48%和 15.70%。（3）应付票据公司应付票据主要为开具给供应商的银行承兑汇票和尚未到期的信用证。2011年末，公司应付票据余额为 1,600 万元，占负债总额的 6.29%，比 2010 年末下降27.35%，主要原因为公司当期将已开具的信用证全部结清。（4）短期借款报告期内，公司业务持续快速发展，根据资金需求情况，通过债务融资的方式补充营运资金。2010 年末和 2011 年末，公司短期借款余额持续增长，分别为 4,400万元和 7,300 万元。（5）其他应付款报告期内，公司的其他应付款主要为往来款、项目押金等。2010 年末和 2011年末，公司的其他应付
10、款余额分别为 139.48 万元和 160.52 万元，占负债总额的比例分别为 0.51%和 0.64%。（6）应付职工薪酬报告期内，公司的应付职工薪酬主要为应付工资、奖金，以及计提的职工福利及奖励基金。2010 年 10 月，公司变更为内资企业后，不再计提职工福利及奖励基金。2011 年末，公司应付职工薪酬由 2010 年末的 699.22 万元下降至 273.16 万元，主要原因为公司的职工福利及奖励基金在 2011 年支出 415.64 万元。（7）应交税费2010 年末和 2011 年末，公司应交税费分别为 1,528.41 万元和 1,178.29 万元。报告期内，公司应交税费的具体
11、情况如下表所示：单位：万元项 目增值税企业所得税营业税城市维护建设税教育费附加个人所得税堤围费印花税合 计2011 年 12 月 31 日621.70463.7512.3545.1621.035.710.667.941,178.292010 年 12 月 31 日887.04419.0221.3192.7741.0862.720.234.241,528.41由上表可见，公司应交税费主要为应交的增值税和企业所得税。其他主要税种主要包括城市维护建设税、教育费附加、营业税以及代扣代缴的个人所得税。（三）偿债能力分析报告期内，公司偿债能力相关的主要财务指标如下表所示：财务指标资产负债率（母公司）流动比
12、率（次）速动比率（次）财务指标息税折旧摊销前利润（万元）利息保障倍数（倍）2011年年12月月31日日43.66%1.680.862011年度年度7,314.9519.192010年年12月月31日日51.10%1.580.802010年度年度5,632.4928.81报告期内，公司流动比率和速动比率均逐年有所增加，资产流动性良好。随着利润水平的不断提高，公司息税折旧摊销前利润逐年增长，而随着借款规模的扩大，公司利息支出逐年增长，利息保障倍数有所下降。（四）资产周转能力分析报告期内，公司资产周转能力相关的主要财务指标如下表所示：项目应收账款周转率（次）存货周转率（次）2011年度年度4.711
13、.612010年度年度5.001.18报告期内，公司在业务规模快速增长的同时，能够有效执行应收账款和存货的管理制度，应收账款周转率总体水平略有下降，存货周转率总体水平有所上升。（五）所有者权益变动分析报告期内，公司无少数股东权益，合并所有者权益变动情况如下表所示：项目单位：万元2011 年 12 月 31 日2010 年 12 月 31 日股本资本公积盈余公积未分配利润合计7,500.0010,694.66586.366,317.0325,098.067,500.0010,694.66152.911,134.9419,482.51报告期内，公司所有者权益变动的主要原因为利润积累和股东投入资本。
14、2010年末和 2011 年末，公司所有者权益余额分别为 119,482.51 万元和 25,098.06 万元。2011 年末，公司股东权益比上年末增加了 5,615.55 万元，全部来自于净利润积累。（六）盈利能力分析1、营业收入分析报告期内，公司营业收入构成及变化情况如下表所示：2011 年度2010 年度项目主营业务收入其他业务收入营业收入合计金额（万元）50,130.08110.8850,240.96占比99.78%0.22%100%金额（万元）36,951.3397.9337,049.26占比99.74%0.26%100%公司从事 LED 应用产品的研发、设计、生产和销售业务，20
15、10 年度和 2011 年度，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为 199.74%和 99.78%，主营业务突出。2010 年度和 2011 年度，公司主营业务收入增长率分别为 149.74%和 35.67%，呈现持续快速增长态势。2010 年度和 2011 年度，公司其他业务收入主要为边料销售收入。2、营业成本分析报告期内，公司营业成本构成及变动情况如下表所示：2011 年度2010 年度项目主营业务成本LED 产品销售成本LED 产品租赁成本LED 相关其他成本金额（万元）33,890.7033,793.5125.3471.85占比99.95%99.66%0.07%0.21%金额（万元）
16、23,697.5223,533.07100.6363.82占比99.89%99.20%0.42%0.27%2011 年度2010 年度项目其他业务成本营业成本合计金额（万元）18.5533,909.25占比0.05%100%金额（万元）25.2023,722.72占比0.11%100%2010 年度和 2011 年度，公司营业成本分别为 123,722.72 万元和 33,909.25 万元，2010 年度和 2011 年度与上年度相比分别增长 39.82%和 42.94%。2010 年度，公司在主营业务收入快速增长的同时，有效地控制了主营业务成本的增长，使得毛利率水平有所提高；2011 年度
17、，公司营业成本的增长幅度略高于营业收入的增长幅度，导致公司 2011 年度毛利率水平较 2010 年度有所降低。3、期间费用分析报告期内，公司期间费用的情况如下表所示：2011 年度2010 年度项目销售费用管理费用财务费用合计金额（万元）5,024.884,804.61464.9310,294.42占营业收入比例10.00%9.56%0.93%20.49%金额（万元）4,429.653,980.76308.508,718.91占营业收入比例11.96%10.74%0.83%23.53%（1）销售费用2010 年度和 2011 年度，公司销售费用占营业收入的比例分别为 11.96%和10.00
18、%，呈逐年下降趋势。公司销售费用主要包括交通差旅费、人工费用、销售代理费和广告宣传费等项目，2010 年度和 2011 年度，上述费用项目合计占销售费用的比重分别为 50.47%和 59.09%。（2）管理费用2010 年度和 2011 年度，公司管理费用占营业收入的比例分别为 10.74%和9.56%。公司管理费用主要包括技术开发费、办公费和人工费用等项目，2010 年度和 2011 年度，上述费用项目合计占管理费用的比重分别为 83.98%和 77.64%。（3）财务费用公司的财务费用主要为利息支出和担保手续费、评审费等。报告期内，公司的业务规模逐渐扩大，对流动资金的需求随之增长，银行贷款
19、作为外部融资的主要方式，其规模也有所增加，使得利息支出和担保手续费、评审费等银行贷款相关费用逐年增长。（七）现金流量分析1、经营活动产生的现金流量分析报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下表所示：单位：万元项目销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额2011 年度52,722.041,378.162,886.1156,986.3140,709.845,100.264,085.395,915.
20、3555,810.841,175.472010 年度37,620.411,150.451,865.6540,636.5126,439.533,023.842,404.337,853.9839,721.68914.842010 年度和 2011 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 914.84 万元和 1,175.47 万元。2、投资活动产生的现金流量分析报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下表所示：单位：万元项目2011 年 2010 年度度处置固定资产、油气资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金取得子公司及其
21、他营业单位支付的现金净额投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额-4,709.44-4,709.44-4,709.44-1,221.92-1,221.92-1,221.922010 年度和 2011 年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,221.92 万元和-4,709.44 万元。报告期内，公司投资活动产生的现金流入金额很小，投资活动产生的现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。2010-年度，公司根据产能扩张需要以及办公需要，购置生产所需的机器设备、电子设备和运输设备以及位于北京市大钟寺商圈的办公用房，现金流出金额较大。2011 年度，公司投资活动产生
22、的现金净流出 4,709.44 万元，主要原因为公司支付了 LED 应用产业园建设募投项目用地的土地使用权出让金以及大钟寺房产分期购房款项等共计3,554 万元。3、筹资活动产生的现金流量分析报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：单位：万元项目吸收投资收到的现金取得借款收到的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额2011 年度8,300.008,300.005,400.00748.30174.976,323.271,976.732010 年度6,715.356,800.
23、0013,515.354,600.00209.79146.414,956.208,559.152010 年度和 2011 年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 8,559.15 万元和 1,976.73 万元。2010 年度筹资活动产生的现金流入主要为增资扩股收到的股东投资款 6,715.35 万元以及向银行的短期借款 6,800 万元；筹资活动产生的现金流出主要为偿还银行借款 4,600 万元及相应的利息费用。报告期内，公司支付其他与筹资活动有关的现金为办理银行借款担保而支付的担保手续费、评审费等。三、技术研发成果本公司始终将持续的创新能力作为安身立命之本，坚持自主创新战略，以自主研发
24、为主，同时充分利用国内外资源，积极与其他科研机构进行合作，与中国电子技术标准化研究所、中国计量科学研究院光学处、清华大学电子系、国家广播电视产品质量监督检验中心、北京航空航天大学电子工程学院、北京理工大学光电学院等部门处于合作阶段，承担 LED 显示系统的 3D 视频显示、电子电路、光学、电磁辐射等诸多技术领域的技术开发工作。经过公司研发人员的共同努力，取得了一批拥有自主知识产权的核心技术，建立了一支迅速适应市场变化、高效精干的研究开1234567891011121314151618192021222425发队伍，使本公司技术水平一直在 LED 应用领域处于领先地位。2011 年研发项目取得以
25、下技术成果：（已授权）序号专利名称类型专利号发证日期LED 面板电视机显示板电路主板装置LED 面板电视显示设备通信控制系统LED 显示面板及显示器LED 立体显示器及显示系统LED 电子导向单面显示屏装置地铁用 LED 显示屏装置LED 电子导向双面显示屏装置LED 显示板及 LED 显示器LED 显示板及 LED 显示器LED 显示板及 LED 显示器数据流转换装置及平板显示器双面指示箱单面指示箱LED 显示装置LED 户外灯条LED 户外灯条组件发明专利 ZL201010000534.6实用新型 ZL201020000392.9实用新型 ZL201020263908.9实用新型 ZL20
26、1020521714.4实用新型 ZL201020591982.3实用新型 ZL201020591983.8实用新型 ZL201020591981.9实用新型 ZL201020688783.4实用新型 ZL201020688101.X实用新型 ZL201020688862.5实用新型 ZL201120052024.3实用新型 ZL201120058664.5实用新型 ZL201120059642.0实用新型 ZL201120145048.3实用新型 ZL201120084233.6实用新型 ZL201120087647.42011.08.312011.01.192011.01.192011.0
27、3.162011.06.152011.06.152011.06.152011.08.032011.08.172011.08.312011.10.262011.10.262011.10.262011.11.302011.11.302011.11.301723落地灯箱LED 显示屏的监控系统及 LED 显示器LED 像素点的控制系统和 LED 显示器LED 显示屏（液晶显示系列）LED 显示屏（电子导向单面）LED 显示屏（电子导向双面）落地灯箱双向导示标识单向导示标识牌实用新型 ZL201120077650.8实用新型 ZL201020676427.0实用新型 ZL201120022886.1外
28、观设计 ZL201030185183.1外观设计 ZL201030587843.9外观设计 ZL201030587845.8外观设计 ZL201130051580.4外观设计 ZL201130037093.2外观设计 ZL201130037094.72011.11.302011.11.302011.12.282011.02.162011.05.182011.05.182011.08.032011.08.172011.08.24四、2012年经营目标公司将坚持继续提升品牌形象、技术创新、扩大营销服务网络的核心竞争力；加强内部管理和激励机制建设，主要做好以下方面工作：在市场营销方向，公司加大了市场宣传推广力度，增加了销售人员和销售网点，加强了对销售团队的培训与考核，为全年订单的快速增长打下了坚实的基础；并且公司 LED 电视产品得到市场的高度认可，订单大超预期。在研发方面，公司加大 LED 电视、LED 全彩及信息平台等方面的投入，研发成果应用正按计划顺利推进。在管理方面，根据公司发展及市场开发的需要，进行管理体制和经营机制的调整和梳理，计划引进高级管理人才，加强内部控制，提高管理效率，做好开源节流，保证公司利润的稳健增长，以回报投资者的信任。以上报告，请各位董事审议。利亚德光电股份有限公司总经理：李军2012 年 4 月 22 日
