《证券投资十分钟简单》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资十分钟简单（17页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第五章证券投资第五章证券投资 09普本通信二班姜志远第一节证券投资的目的、特点与程序 n n本节的主要内容：一、证券的种类及特点二、证券投资的目的与特征三、证券投资的对象与种类（了解）四、证券投资的程序（了解）一、证券的种类及特点一、证券的种类及特点 分类标准分类标准分类分类证券发行主体政府证券、金融证券、公司证券证券所体现的权益关系所有权证券、债权证券证券收益的决定因素原生证券、衍生证券证券收益稳定状况固定收益证券、变动收益证券证券到期日长短短期证券、长期证券募集方式公募证券、私募证券二、证券投资的目的与特征二、证券投资的目的与特征 目的目的特征特征（1）暂时存放闲置资金；（2）与筹集长期资
2、金相配合；（3）满足未来的财务需求；（4）满足季节性经营对现金的需求；（5）获得对相关企业的控制权。相对于实物投资而言:（1）流动性强（2）价格不稳定（3）交易成本低第二节股票投资第二节股票投资 n n本节主要内容:n n一、股票投资的目的二、股票投资的特点三、股票投资的基本分析法四、股票投资的技术分析法一、股票投资的目的一、股票投资的目的n n1.获利，即作为一般的证券投资，获取股利收入及股票买卖差价；n n2.控股，即通过购买某一企业的大量股票达到控制该企业的目的。二、股票投资的特点（与债券投资相比）二、股票投资的特点（与债券投资相比） n n（1）股票投资是权益性投资；（2）股票投资的风
3、险大；（3）股票投资的收益率高；（4）股票投资的收益不稳定；（5）股票价格的波动性大。三、股票投资的基本分析法三、股票投资的基本分析法n n1.含义：基本分析法主要是通过对影响证券市场供求关系的基本要素进行分析，评价有价证券的真正价值，判断证券的市场价格走势，为投资者进行证券投资提供参考依据。n n2.分析的内容：（1）宏观分析（2）行业分析（3）公司分析（基本分析的重点和难点）：财务分析、资本资产定价模型等方法四、股票投资的技术分析法n n（一）含义：技术分析法是从市场行为本身出发，运用数理统计和心理学等理论及方法，根据证券市场已有的价格成交量等历史资料来分析价格变动趋势的方法。（二）理论基
4、础（三个假设）1.市场行为包含一切信息2.价格沿趋势运动3.历史会重演（三）主要方法（三）主要方法主要方法特点指标法根据市场行为的各种情况建立数学模型，按照一定的数学计算公式，得到一个体现股票市场某个方面内在实质的数字，即指标值。指标的具体数值和相互关系直接反映了股市所处的状态，为具体操作提供方向性指导。K线法K线法的研究侧重于若干条K线的组合情况，通过推测股票市场多空双方力量的对比来判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的最重要图表。形态法是指根据价格图表中过去一段时间价格轨迹的形态来预测股价的未来趋势的方法。波浪法波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持
5、续上涨、下降看成是波浪的上下起伏。股票的价格也遵循波浪起伏的规律。（四）技术分析法和基本分析法的区别（四）技术分析法和基本分析法的区别 区别技术分析法基本分析法目的不同着重于分析股票市价的运动规律分析股票的内在投资价值入手点及角度不同直接从股票市场入手，根据股票的供求、市场价格和交易量等市场因素进行分析。从股票市场的外部决定因素入手，并从这些外部因素与股票市场相互关系的角度进行分析。内容不同只关心市场上股票价格的波动和如何获得股票投资的短期收益，很少涉及股票市场以外的因素。不仅研究整个证券市场的情况，而且研究单个证券的投资价值；不仅关心证券的收益，而且关心证券的升值。对投资者的帮助面不同通过对
6、股票市场价格的波动形式、股票的成交量和投资心理等因素的分析，帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法。通过对宏观形势的分析，帮助投资者了解股票市场的发展状况和股票的投资价值。第三节债券投资第三节债券投资 n n本节主要内容本节主要内容一、债券投资的目的和特点二、债券投资决策三、三、债券组合策略 一、债券投资的目的和特点一、债券投资的目的和特点 n n（一）债券投资的目的（一）债券投资的目的分类标准分类标准种类种类目的目的按持有时间的长短短期债券投资为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益长期债券投资为了获得稳定的收益（二）债券投资的特点（二）债券投资的特点内容特点投资期限方面不论长期债券
7、投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券到期应当收回本金，投资应考虑期限的影响。权利义务方面从投资权利来说，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息，到期收回本金的权利。收益与风险方面债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，但具有较强的稳定性，投资风险较小。二、债券投资决策n n1. 1.决策内容：投资时机、投资期限、拟购入债券决策内容：投资时机、投资期限、拟购入债券2. 2.应考虑的约束条件：可支配的资金数额、投资收益率要求、应考虑的约束条件：可支配的资金数额、投资收益率要求、投资风险偏好等。投资风险偏好等。3. 3.投资策略投资策略种类投资行为对收益的要求典型策略消极投资策略买入债券后的一段时间内，很少进行买卖或者不进行买卖。只求获得不超过目前市场平均收益水平的收益。典型的消极投资策略是买入债券持有至到期日。积极投资策略根据市场情况不断调整投资行为。以期获得超过市场平均收益水平的收益。（1）通过对预期利率变动主动交易：预期利率下降时买进债券或增持期限长的债券；预期利率上升时卖出债券或增加期限短的债券比例。（2）控制收益率曲线法。三、债券组合策略n n1.浮动利率债券与固定利率债券组合2.短期债券与长期债券组合3.政府债券、金融债券与企业债券组合4.信用债券与担保债券组合
