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1、 电力交易的种类和方式电力交易的种类和方式电力交易的种类和方式电力交易的种类和方式王雁凌内容内容1 电力市场交易的种类的划分2 电力实物交易市场3 电力金融交易市场1电力市场交易的种类的划分根据交易的标的性质的不同，划分为：实物交易电能量交易辅助服务交易输电权交易金融交易期货交易期权交易差价合同交易2电力实物交易市场电能量交易市场辅助服务市场输电权交易市场电能量交易市场电能量交易市场的基础知识远期交易市场日前交易市场小时前市场与实时市场远期交易与现货交易的关系算例电能量交易市场电能量交易市场通常由远期市场和现货市场构成。远期交易为市场成员规避市场风险，有效的优化电力商品的生产、输送和需求，提供
2、了一种传统的且易于实现的手段。现货交易为市场成员进行各类决策提供了较为丰富的信息，现货市场的价格也是电力金融交易价格和远期合同交易价格的主要参考。包括：日前交易、小时前交易和实时交易电能量交易市场的基础知识电能量交易市场远期交易市场现货交易市场日前交易市场小时前交易市场实时交易市场这些市场如何配合？如何结算？纽约电力市场交易时序配合纽约电力市场交易时序配合每天中午12：00至次日中午12：00为一个交易日日前市场日前市场：交易日15天前交易日当天上午5:00，提交报价； 交易日开始前1小时（上午11:00）：NYISO发布日前市场交易结果。小时前市场小时前市场：在交易日当天12：00交易时段开
3、始前90分钟：提交报价 交易时段开始前30分钟：NYISO发布下一小时的发/用电计划。 实时市场实时市场：在实时市场中，根据发电公司的小时前报价曲线和系统实际负荷需 求，考虑系统安全和运行约束，每分钟作一次安全约束经济调度。 5：0012：00时段开始日前市场90分钟前运营日30分钟前远期交易市场远期交易（forwards trades）：交易双方在当前达成在未来某一时间，以某种价格交换某一数量电力商品的买卖活动。特点：锁定风险、锁定收益包括：集中式的远期交易分散式的远期交易远期交易市场集中式的远期交易买卖双方不直接进行交易，通过规范的市场进行交易交易价格通过竞价形式确定分散式的远期交易（双边
4、交易）买卖双方直接交易交易价格通过双边协商的方式确定比较比较集中式的远期交易优点：更高效、便捷缺点：由于是标准的合同交易，缺乏灵活性分散式的远期交易优点：可以与交易伙伴多次协商，更便于成交缺点：需要寻找合适的交易伙伴，并进行协商等交易过程，效率不及集中式的远期交易。日前交易市场要求参与各方在运行日的前一天，完成未来一天24小时内的出力和相应价格的投标。一般情况下日前交易的价格由竞价方式确定。结算价格通常采取系统边际电价（最后成交电量的发电报价）或发电商申报电价。小时前市场与实时市场在日前电能量市场之后开始，在时间上更接近实际运行时段。使发电计划更接近实际运行情况。并不是对日前市场形成的交易计划
5、进行修改，而是在此基础上进行叠加。经验数值经验数值远期交易（年、月、周）-占70%为宜。日前交易（提前24小时）-占25%-30%为宜，视负荷预测的准确度。小时前市场 （提前4小时- 最小交易时段）-不超过10%为宜，尽可能在3%以内。实时市场（最小交易时段内）-弥补不平衡量，尽可能在1%以内。远期交易与现货交易的关系互为补充和相互协调远期交易：稳定产销关系、稳定电价、规避风险；现货交易：增加市场竞争力度、为远期市场提供参考价格。远期交易满足电量平衡的需求，现货交易满足电力平衡需求。通过调整远期交易和现货交易的比例可以改变市场的竞争程度，以适应不同时期电力发展的需要。算例假设：蜀国电力公司有三
6、台发电机组，且这些机组的边际成本在整个运行范围内恒定不变。机组类型最小出力MW最大出力MW边际成本元/MWhA大型燃煤10050010B中型燃煤5020013C燃气05017v由于大型燃煤机组启动成本较高，因此蜀国电力公司会尽由于大型燃煤机组启动成本较高，因此蜀国电力公司会尽可能让机组可能让机组A上网发电，然后依次是机组上网发电，然后依次是机组B和机组和机组C算例 -远期市场蜀国电力公司在6月11日14点15点这一时段的部分合同交易情况：类型签定日购电方售电方数量MWh价格元/ MWh远期1月10日益州蜀国电力30012.5期货3月3日蜀国电力 汉中电力2013.5期货5月10日益州蜀国电力2
7、9013.8v类型：包括长期合同（实物合同）、期货（金融合同）类型：包括长期合同（实物合同）、期货（金融合同）v3月月3日的期货合同：蜀国电力公司为了赚取一定的利润，日的期货合同：蜀国电力公司为了赚取一定的利润，利用远期市场上的价格波动回购了一部分已售出的电能。利用远期市场上的价格波动回购了一部分已售出的电能。算例 -日前市场日前市场：蜀国电力公司在6月11日14点15点这一时段的远期和期货市场上成交的发电总量为570MW蜀国电力公司在该时段的全部可用发电容量为750MW（三台机组最大出力总和）日前市场中其它交易主体的报价与投标信息如下：算例 -日前市场6月11日1415点标识符数量价格售电报
8、价（不含蜀国电力公司售电报价）B52017.5B42516.3B32014.4B21013.9B12513.7购电投标O12013.5O23013.3O31013.25O43012.8O55012.55u 蜀国电力公司还有180MW空余容量（B机组130MW；C机组50MW）u购电投标o1o3均高于B机组边际成本（13），B机组发电有利可图，可以进行交易交易结果：总计发电630MWuA机组发电500MW（远期交易）uB机组发电70MW（远期交易）60MW（日前交易）uC机组不发电算例 -小时前市场小时前市场：B厂通知由于未预见的故障，B最大出力只能达到80MW。而在以前的交易中B应该出力130
9、MW。出现了50MW的电力缺口，怎么办？什么都不做，在实时市场上以实时价格购买缺口电力实时价格难以预测，风险很大启动机组C，弥补缺口算例 -小时前市场此时，报价信息如下：标识符数量价格售电报价B52017.5B42516.3B32014.4B62014.3B81014.1购电投标O42012.8O53012.7u 除B5以外其它售电报价均低于C机组边际成本（17），因此从现货市场中购买电力比让C机组发电更有利可图，可以交易：B8:10MWB6:20MWB3:20MWu交易结束后，蜀国电力公司发电580MW：A:500MWB:80MW算例 -实时市场提供一种补偿不平衡量的机制，以保证供需实时平衡
10、。平衡资源的获取机组没有满载的机组可以提交增出力报价；如果减出力投标对应的微增价格低于微增发电成本，机组可获利，发电机组也可以提交减出力报价。实际上是在实时市场上购买便宜的电能替代自身发电。用户某时段价格高于他所认定的电能使用受益，用户将选择减少电能消费。在价格非常低的时候，用户可能会决定增加他们的消费量。算例 -实时市场回忆一下参数和计划出力情况：机组计划出力最小出力最大出力边际成本A50010050010B80508013C005017v报价员还需要考虑的问题：报价员还需要考虑的问题： C机组是否可以启动？机组是否可以启动？A和和B是否有减出力的机会？是否有减出力的机会？问题算例 -实时市
11、场C启动的条件：实时价格高于C的边际成本17。A和B减出力条件：减出力的收入大于已中标出力单位电量的利润；实时价格低于13可减B，低于10可减A和B；受爬坡速率、最低出力等因素的影响，A可减400，B可减30。算例 -实时市场蜀国电力公司制定实时市场报价与投标信息：类型标识符市场价格数量报价（增出力） SMB-1大于17.550投标（减出力） SMO-1小于12.530投标（减出力） SMO-2小于9.5400算例 -结算流程假设蜀国电力公司在实时市场又发生了这样的事情：机组C中标，中标价格元/MWh，中标数量40MWh。机组B问题严重了，仅生产出10MWh。实时价格为元/MWh结算情况如下：
12、算例 -蜀国交易情况表市场标识符数量价格收入费用远期+期货市场益州30012.53750蜀国电力-2013.5270益州29013.84002日前市场O12013.5270O23013.3399O31013.25132.5小时前市场B3-2014.4288B6-2014.3286B8-1014.1141实时市场SMB-14017.5700购买电能-7018.251277.5总计5509253.52262.5辅助服务市场辅助服务定义备用服务调频服务无功支持服务黑启动服务辅助服务市场目的辅助服务市场模式辅助服务与实时平衡市场的关系目前国际上对辅助服务的确切定义并未完全统一。一般来说，辅助服务是指为
13、了保证电力系统安全、电力交易或电力供应，由发电商或其他提供方提供的、除正常电能生产之外的额外服务。依据国际惯例，并结合我国电网安全运行的实际需要，可采取以下辅助服务分类：备用服务、调频服务、无功支持服务、黑启动服务辅助服务定义：定义：电力系统除满足预计负荷需求外，为保证系定义：电力系统除满足预计负荷需求外，为保证系统安全稳定运行和电能质量而保持的有功功率储备。统安全稳定运行和电能质量而保持的有功功率储备。从不同的角度出发，备用分为：从不同的角度出发，备用分为： 根据备用的目的：负荷备用、事故备用、检修备用和国民经济备用。 根据运行状态：热备用和冷备用。 根据响应速度：瞬时响应备用、10min旋
14、转备用、10min非旋转备用、30min备用、60min备用、冷备用。 根据调节方向：上备用和下备用。备用服务定义：发电机组提供足够的调整容量、一定义：发电机组提供足够的调整容量、一定的调节速率，在允许的调节偏差下实时定的调节速率，在允许的调节偏差下实时处理较小的负荷和发电功率的不匹配，以处理较小的负荷和发电功率的不匹配，以满足系统安全频率的要求。满足系统安全频率的要求。一次调整，是最基本的调频措施，也通常被认为是发电机组必须提供的无偿服务。自动发电控制（AGC）机组在AGC系统投运时，可以提供自动的二次频率调整服务。 调频服务无功支持服务定义：发电机组或电网中的其它无功源向定义：发电机组或电
15、网中的其它无功源向系统注入或吸收无功功率，以使电网中的系统注入或吸收无功功率，以使电网中的节点电压维持在允许范围内，以及在电力节点电压维持在允许范围内，以及在电力系统故障后提供足够的无功支持以防止系系统故障后提供足够的无功支持以防止系统电压崩溃。统电压崩溃。一般情况下，发电厂在不影响有功发电能力的情况下提供的无功服务被视为无偿服务；电网所提供的无功服务，可计入输配电服务中。 黑启动服务定义：电力系统发生全网性停电后，通过定义：电力系统发生全网性停电后，通过启动系统中具有自启动能力的机组来带动启动系统中具有自启动能力的机组来带动无自启动能力的机组，逐步扩大系统的恢无自启动能力的机组，逐步扩大系统
16、的恢复范围，最终实现整个系统的恢复。复范围，最终实现整个系统的恢复。电网的黑启动以电厂的黑启动为前提。黑启动电厂应具备在没有外援厂用电的情况下启动发电机的能力。 辅助服务市场目的目的：为了在保证电网安全、稳定和优质运行的同时，实现公平调度、激发市场成员向系统提供辅助服务的积极性。随着电能量市场的发展和完善而逐步建立起来的另一类电力商品市场。辅助服务市场模式模式：统一型投标型双边合同型辅助服务市场模式统一型：辅助服务必须由调度员统一安排协调，在结算时根据各参与者对辅助服务命令执行的情况进行付费及奖惩。投标型：各客户分别对辅助服务进行投标，调度员根据投标情况，排定优先顺序，安排辅助服务供应计划，使
17、提供辅助服务的费用最小。双边合同型：辅助服务的用户直接与供应者签定双边合同，从而得到所需的辅助服务，无须通过相应的交易管理机构。辅助服务与实时平衡市场的关系当没有实时平衡市场时：系统将所有日前市场形成的发电计划与实际需求的偏差调整，都无条件的转嫁给辅助服务市场，通过实时调度辅助服务来满足系统供需平衡。当有实时平衡市场时：为保证小时前市场和实时市场中有足够的增发电量和减发电量，系统同样需要一定量的备用服务储备。系统必须预先购买充足的辅助服务，才能保证这些辅助服务在实时运行需要时可调用。输电权交易市场交易的商品：输电的权利。输电权是对输电容量的一种使用权利，它赋于其所有者使用相应的输电容量的权利或
18、者取得与其相关的经济利益的权利。输电权交易市场假设1号电厂拥有输电线路AB的100MW的输电权1号电厂行使输电权，送出100MW，2号电厂送出50MW；1号电厂将输电权转让给2号电厂，获得输电权转让效益：1号电厂上网电价元/kWh， 2号电厂上网电价元/kWh (2号电厂边际发电成本 元/kWh)，输电权价格元/kWh，显然此时1号电厂愿意出让输电权，2号电厂愿意购买输电权。P1100MWP2100MWPmax150MWAB输电权交易市场分为：金融性输电权（FTR）和物理性输电权（FGR）两大类。FTR是市场交易者规避价格波动风险的金融工具，网络阻塞时其所有者获得经济补偿，从而获得输电价格的长
19、期稳定性。FGR(Flowgate基于线路的)实际地定义和分配了使用输电端口的输电容量的权利。3 电力金融交易市场物理类交易可以使企业有效地优化电力商品的生产、输送、消费计划和过程，通过物理类交易实现企业的产销一体化，符合电力商品的产供销必须同时完成的特点。因此，物理类交易是电力商品交易的基础形式，而金融类交易是电力商品交易的高级形式。 金融类交易金融类交易（Financial Trades）是电力企业利用金融衍生工具、从事电力商品且没有电力商品实物交割的买卖活动。主要包括：期货交易、期权交易、差价合同。1、期货交易（Futures Trades）：是指交易双方支付一定数量的保证金，通过交易所
20、进行的，在未来某一地点和时间交割某一特定数量和质量的电力商品标准合同的买卖。金融类交易2、期权交易（Options Trades）：是一种与专门交易商订立合同，在一定期限内，按交易双方所商定的价格（不管当时市价涨跌）购入或售出一定数量电力商品权利的交易行为。分为：看涨期权和看跌期权。看涨期权（买入期权）：期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。 看跌期权（卖出期权）：期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。 金融类交易3、差价合同交易（CFD Trades）：是交易双
21、方为了规避市场价格风险，规定在未来某一时间内，一定数量的电力商品以某种方式进行结算的交易。存在于只允许集中交易的市场，市场成员无法通过远期合同、期货、期权交易规避风险。是买入期权和卖出期权的组合。市场价格和履约价格的关系如何影响差价合同交易？看涨期权示例1月1日：标的物为铜期货，期权执行价1850美元/吨。A买入看涨期权，付出5美元；B卖出看涨期权，收入5美元。2月1日，铜期货价格上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A的策略：行使权利：A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元 /吨的市
22、价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A。而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元/吨。B则损失50美元/吨。售出权利：A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元/吨（55-5）。 如果铜价下跌，铜期货市价低于1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。 期权交易与期货交易的差别期权交易双方的买卖权利不对称，卖方只有义务，而买方只有权利，卖方获得了买方支付的期权费。当交易明显不利于自己时，只要放弃权利即可。因此，期权市场的风险是完全可控的，全部风险就是支付的权利金。差价合同示例签订差价合约100MWh, 25 元/MWh，而现货价格为30元/MWh 时POOL30元/MWh100MWh5元/MWh100MWh25元/MWh100MWh30元/MWh100MWh25元/MWh100MWh30元/MWh差价合同示例签订差价合约100MWh, 25 元/MWh，而现货价格为20元/MWh 时POOL20元/MWh100MWh5元/MWh100MWh25元/MWh100MWh20元/MWh100MWh25元/MWh100MWh20元/MWh
