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1、國際債券一般投資人國際債券一般投資人宣導說明會宣導說明會簡報大綱簡報大綱前言前言發行面發行面交易面交易面資訊取得方式資訊取得方式稅賦稅賦前言前言-1投資外幣計價國際債券的好處投資外幣計價國際債券的好處分散投資組合之幣別風險分散投資組合之幣別風險強制性的信用評等要求，保障知的權益強制性的信用評等要求，保障知的權益部份國際債券稅賦上的優惠部份國際債券稅賦上的優惠交易資料登錄於集保存摺，方便安全交易資料登錄於集保存摺，方便安全交易資料及債券資訊充分揭露交易資料及債券資訊充分揭露前言前言-2投資外幣計價國際債券應注意之風險投資外幣計價國際債券應注意之風險匯率風險匯率風險法律或訴訟管轄法院法律或訴訟管轄
2、法院受託機構受託機構公開說明書或資訊揭露之表達語言公開說明書或資訊揭露之表達語言外幣匯款跨國或跨行匯撥時差問題外幣匯款跨國或跨行匯撥時差問題國際債券發行面國際債券發行面1本國或外國人來台灣公募或私募以外幣計價的債本國或外國人來台灣公募或私募以外幣計價的債券，發行人的身份可為券，發行人的身份可為國際組織國際組織 外國企業外國企業 外國政府機構外國政府機構本國企業本國企業 本國金融機構本國金融機構國際債券發行面國際債券發行面2外國發行人可發行之國際債券外國發行人可發行之國際債券以豁免方式發行者，應符合下列條件之一以豁免方式發行者，應符合下列條件之一屬國際組織者信用評等為AAA級評等，且為該國中央政
3、府100持股或該債券為該國中央政府100保證以公募或私募方式發行須同時符合下列條件以公募或私募方式發行須同時符合下列條件股票已於主管機關核定之外國證券交易所或證券市場上市者債信評等須達經證期局核准或認可之信用評等機構出具達BBB級以上評等國際債券發行面國際債券發行面3本國發行人可發行之國際債券本國發行人可發行之國際債券以公募或私募方式發行須符合下列條件以公募或私募方式發行須符合下列條件普通公司債(金融債券)應達級以上信用評等ECB/EWBECB/EWB回國掛牌之要求回國掛牌之要求於海外募集與發行不滿一個月之ECB/EWB，不可申請回國掛牌國際債券發行面國際債券發行面4投資者需特別注意之發行面相
4、關規定投資者需特別注意之發行面相關規定外國發行人募集與發行以外幣計價之普通公司債，符合一定條件者，可不強制設立受託機構。 （外國發行人募集與發行有價證券處理準則#30）外國發行人所募集與發行之外幣計價普通公司債，符合債信評等達一定等級以上，其發行計畫所附契約適用之準據法得為其他非中華民國之法律，訴訟管轄法院亦得另定之。 （同上項）發行人申報募集與發行以外幣計價之公司債及金融債券時，其公開說明書得以中文或英文編製 （95年7月20日金管證一字第0950003442號）外國發行人申報募集與發行國際債券之公開說明書僅以英文編製者，且應募人涉有本國自然人時，需另行檢附中文之銷售說明書,惟其內容如有爭議
5、仍以英文版為主（本中心外幣計價國際債券管理規則#7)國際債券交易面國際債券交易面1投資人如何和證券商買賣國際債券投資人如何和證券商買賣國際債券初級市場:洽該期國際債券之主協辦承銷商以應募該債券次級市場:投資人可與證券自營商於證券商營業處所進行國際債券之議價買賣斷及附條件交易國際債券交易面國際債券交易面2在證券商營業處所議價時報價及交易單位在證券商營業處所議價時報價及交易單位處所議價 升降單位 (報價方式) 最少交易數量 買賣斷 附條件 美/歐元 日元 元或0.0001%最少交易最少交易0.0001%1萬以上100萬以上(百元報價或(利率報價)殖利率報價)國際債券交易面國際債券交易面3國內國內2
6、b. 匯入通知2a. 匯入通知元元京京證證券券A7.比對3.匯入資料6.匯入確認1b. 匯出通知1a. 匯出通知8a.入帳5.入帳4a.扣帳4b.扣帳集保結算所集保結算所EuroclearEuroclearA8b.入帳國外國外參參加加人人：集集保保結結算算所所參參加加人人：渣渣打打銀銀行行國際債券國際債券跨國匯撥跨國匯撥(由國外匯入國內由國外匯入國內)的方式的方式國際債券交易面國際債券交易面4國際債券國際債券跨國匯撥跨國匯撥(由國內匯出國外由國內匯出國外)的方式的方式3.匯出資料集保結算所Euroclear國內國外1b. 匯出通知1a. 匯出通知寶來證券B B6.匯出確認2b. 匯入通知2a.
7、 匯入通知5a.入帳4.扣帳5b.入帳B B參加人：集保結算所參加人：HSBC銀行國際債券交易面國際債券交易面5國際債券投資人身分的限制外國發行人採豁免方式發行之外幣計價債券：無限制。國內、外發行人採私募方式發行之外幣計價債券：原則依證券交易法第43條之6第1項之人為限：銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之法人或機構。符合一定條件之自然人、法人或基金。公司或其關係企業之董事、監察人及經理人。本國發行人發行以外幣計價之金融債券：無限制。國際債券交易面國際債券交易面6所謂符合一定條件之自然人、法人或基金係指：對該公司財務業務有充分瞭解之國內外自然人，且符合下列情形之一者：自
8、然人符合本人淨資產超過新臺幣1,000萬元萬元或本人與配偶淨資產合計超過新臺幣1,500萬元萬元。最近兩年度，本人年度平均所得超過新臺幣150萬元萬元，或本人與配偶之年度平均所得合計超過新臺幣200萬元萬元。最近期經會計師查核簽證之財務報表總資產超過新臺幣5,000萬元萬元之法人或基金，或依信託業法簽訂信託契約之信託財產超過新臺幣5,000萬元萬元者。國際債券交易面國際債券交易面7在證券商營業處所議價之交割日在證券商營業處所議價之交割日於成交日之次三營業日前於成交日之次三營業日前證券商可另行專案向本中心申請核准者得於成交日之證券商可另行專案向本中心申請核准者得於成交日之次七營業日前，與客戶直接
9、完成款券收付，或自行依次七營業日前，與客戶直接完成款券收付，或自行依國內證券集中保管機構之相關規定辦理國際債券之給國內證券集中保管機構之相關規定辦理國際債券之給付。付。 國際債券交易面國際債券交易面8投資人和證券商處所議價國際債券如何交割投資人和證券商處所議價國際債券如何交割 投資人與證券商議價交易國際債券，其款項交割帳戶並不限於兆豐國際商業銀行，亦即有應付款項之投資人可以自由選擇外匯往來銀行，只需將應交割之外幣款項匯到交易券商所指定之銀行帳戶（亦不限於兆豐國際商業銀行）即可。惟交割幣別需以交易標的之發行幣別為之。買賣斷交易:投資人券項交割需以已開立之集保帳戶為之。附條件交易:證券商得債券劃撥
10、至買進者之集保帳戶，或以集保債券存摺代替交付 國際債券交易面國際債券交易面9證證券券商商於於營營業業處處所所與與本本國國自自然然人人議議價價買買賣賣國國際際債債券券，如如該該債債券券之之準準據據法法或或訴訴訟訟管管轄轄法法院院非非中中華華民民國國法法律律或或法法院院，應應明明確確告告知知投投資資人人，依依下下列列任任一一方式留存紀錄，並至少保存一年：方式留存紀錄，並至少保存一年：電話議價：證券商應同步錄音。電話議價：證券商應同步錄音。當當面面議議價價、書書信信或或電電報報議議價價或或IC卡卡、網網際際網網路路等等電電子子式式交交易易型型態態：證證券券商商應應留留存存客客戶戶已已瞭瞭解解國國際際
11、債債券券準準據據法法適適用用之之確確認認訊訊息息或或確確認認書書，如如客客戶戶以以電電子子郵郵件件交交易易者者，應應列列印印或或保保存存客客戶戶已已確確認知悉準據法訊息之畫面認知悉準據法訊息之畫面資訊取得方式資訊取得方式-1發行資訊發行資訊:本中心網頁本中心網頁點選債券點選債券國際債券國際債券發行資訊發行資訊資訊取得方式資訊取得方式-2或至公開資訊觀測站或至公開資訊觀測站選取國際債券專區選取國際債券專區資訊取得方式資訊取得方式-3交易資訊交易資訊:本中心網頁點選債券本中心網頁點選債券國際債券國際債券交易系統或處所議價交易系統或處所議價投資國際債券的課稅方式投資國際債券的課稅方式1 證券交易所得
12、稅:國內發行人：依據所得稅法第4條之1規定，自79年1月1日起，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。外國發行人來台募集與發行外幣計價普通通司債，應屬證券交易稅條例所指之經政府核准得公開募銷之其他有價證券依據所得稅法第4條之1規定，證券交易所得停止課徵所得稅，證券交易損失亦不得自所得額中減除。（亦即外國發行人私募之國際債券不適用）證券交易稅:依據促進產業升級條例第20條之1規定予以免稅。 投資國際債券的課稅方式投資國際債券的課稅方式2 利息所得稅：依國際債券之發行人及投資人的身分不同，有不同的課稅規定： 投資人發行人本國自然人本國法人本國發行人n 屬地主義：應就其中華民
13、國來源之所得，課徵綜合所得稅。n 給付時先扣繳10%,再列入綜所稅課徵(6%40%；年度利息所得未逾27萬內免稅)n 屬人兼屬地主義：營利事業之總機構在中華民國境內者，應就其中華民國境內外全部營利事業所得，合併課徵營利事業所得稅。營利事業之總機構在中華民國境外，而有中華民國來源所得者，應就其中華民國境內之營利事業所得，依本法規定課徵營利事業所得稅。n 給付時先扣繳10%,再列入營所稅課徵外國發行人非屬中華民國來源所得,免稅列入營所稅課徵投資國際債券的課稅方式投資國際債券的課稅方式3 利息所得稅： 投資人發行人外國自然人外國法人本國發行人n 在台居留超過183天：同本國自然人n 在台居留未超過183天：就源扣繳20%n 有固定營業場所：同本國法人n 無固定營業場所：就源扣繳20%外國發行人非屬中華民國來源所得,免稅n 有固定營業場所：給付時先扣繳10%,再列入營所稅課徵n 無固定營業場所：免稅
