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1、加中金融协会(CCFA)CCFA)风险管理风险管理概述概述(Overview of Risk Management)(Overview of Risk Management)声声 明明All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group.加拿大银行简介加拿大银行简介风险管理过程风险管理过程风险管理框架风险管理框架信用风险信用风险市场风险市场风险操作风险操作风险利率风险利率风险流通风险流通风
2、险提提 纲纲在资产负债管理讲座中详细阐述！详细内容可参见“现代西方商业银行核心业务管理”， 第二版，陈林龙，王勇/著加拿大银行业l银行状况六大银行拥有92%的银行资产大约有六十家银行，而美国有上千家l八个一级(Schedule I )l四十六个二级(Schedule II )混业经验，管理严谨业绩衡量(股权回报，资产回报)l功能主要金融媒介提供存款服务提供贷款服务“期限转换”加拿大银行业绩资产以及核心资本回报率收入构成加拿大皇家银行金融集团加拿大最大的银行加拿大最大的银行北美第十大北美第十大，全球第二十七大全球第二十七大 (以二以二00二年十月一日市值计算二年十月一日市值计算)总资产总资产$3
3、780亿亿(加园加园，1加园加园=0.63美元美元)壹佰二十万客户壹佰二十万客户在全球三十国家大约有六万雇员在全球三十国家大约有六万雇员加拿大主要银行资本金回报率全球大银行全球大银行资产回报率资产回报率风险管理的职权划分银行业务有以下几类风险l信用风险l市场风险l操作风险l法律风险l流通风险l利率风险风险管理部门资产负债管理部门加拿大皇家银行金融集团 - 结构RBCRBC 银行业银行业 集团集团管理委员会管理委员会RBC RBC 保险保险系统技术系统技术部部 RBC RBC 资本市场资本市场 RBC RBC 投资投资财务财务/ / 库务库务部部 RBC RBC 交易处理交易处理 风险控制部风险
4、控制部 人事部人事部皇家银行金融集团风险委员会 审计委员会(董事会)管理审查和风险政策委员会(董事会)集团风险委员会Chair CEO资产负债管理委员会Chair CFO道德和职守理委员会Chair CRO风险管理委员会Chair CRO利率风险管理委员会Chair CFO外汇和流动资金管理委员会Chair SVP & VP风险政策审查委员会Chair CRO交易风险管理委员会Chair SVP国家风险和行业风险 Chair SVP皇家银行金融集团风险金字塔风险金字塔 缺少控制能力缺少控制能力更多控制能力更多控制能力信誉信誉策略策略竞争竞争监督机制监督机制和法律和法律金融金融系统性系统性信贷信
5、贷市场市场流动流动资产资产保险保险保险承销保险统计运作运作技术应用人员运作程序RBC RBC 风险金字塔：组织结构透视风险金字塔：组织结构透视 所有权所有权监视监视升级升级监督监督 商业平台商业平台个人个人/ /商业银行商业银行 保险保险投资投资资本市场资本市场全球整体业务全球整体业务风险总监风险总监集团风险管理委员会集团风险管理委员会风险管理委员会风险管理委员会董事会董事会管理审查和管理审查和风险政策委员会风险政策委员会集团风险管理委员会集团风险管理委员会文化文化体制体制委派委派责任责任风险管理的发展过程风险管理的发展过程l市场以及经济萧条引发系统管理风险的概念l管理条例的放松l市场监管人员
6、对衍生产品的担忧l巴塞耳资本金管理条例的引入l新技术，新理论的影响Markowitz证券组合理论Black-Scholes期权定价理论VaR风险管理以及利润寻求风险管理以及利润寻求资产平衡表资产平衡表现金现金 存款存款贷款贷款 短期债券短期债券 固定资产固定资产 长期债券长期债券 投资人权益投资人权益非资产平衡表非资产平衡表衍生产品衍生产品 衍生产品衍生产品利息收入利息收入- - 操作费用操作费用= = 税前收入税前收入- - 折价，税收折价，税收- - 准备金准备金= = 净收入净收入风险管理以及利润寻求风险管理以及利润寻求风险与收益风险与收益因业务需要，银行必需承担风险. 一般是 险越大，
7、预期收益越大. 风险与收益有非对称关系.消除风险=消除收益风险本身并不是坏东西，我们的主要责任是管理风险。最糟糕的是对风险没有正确认识和错误管理风险。信用风险信用风险债务人或客户不能按合同的要求归还其债务的可能性破产可能性市场价钱变化信用风险管理理论是世界主要银行所关心的热点信用分析信用分析l目的：分析信贷人信用分析l信用分析系统定量标准定性标准l信用评审公司的做法业务(Business Risk)风险：工业特征，竞争能力，技术，管理特征金融风险(Financial Risk)：容资结构， Financial Policy, Financial Policy, Cash Flow Protec
8、tion, Financial Flexibility etc.Cash Flow Protection, Financial Flexibility etc.l内部做法内部做法信贷人信用分析贷款评级信用信用审审批批过过程程贷款动机风险回报率是否可接受？偿还能力企业发展计划, 管理能力资产负债平衡表审查资金流检验管理能力审查竞争力审查定价分析定量分析准则信用评级法律审评等等审批通过支撑资金贷款组合初期审察定量检验贷款定价审批通过后期管理传统传统信用管理的弊病信用管理的弊病受主观的影响费用昂贵难以定量化难以识别资产集中风险敞口计算信誉评估信誉变化破产概率破产损失相关性其它因素= f信用解析过程预
9、期损失，非预期损失，灾难性损失For which reserves should be held2损失密度函数无损失预期损失灾难性损失99.93%的置信区间非预期损失For which economic capital should be heldprotecting against unexpected credit lossesPotential “Unexpected” Lossagainst which it will be tooexpensive to hold equity市场风险市场风险指由于市场价格变动使资产值发生变化可能性。特点利率风险，汇率，股票价格等等绝对型，相对型市场
10、风险管理较为发达市场风险管理主要包括市场风险管理主要包括l风险识别l风险测算l风险政策和过程l风险分析和检测l风险报告l风险确认和审计物理学家数学家风险价值度风险价值度风险价值度（Value at Risk）主要用来测试在给定的时间内，在某一置信度下，在正常的市场条件下，银行一个投资组合可能产生的最大的损失。VAR有三个因素需要考虑：（1）时间长度：如天数或周数；（2）置信度（把握程度）；（3）损益的分布。为什么用为什么用VARVAR来管理风险来管理风险? ?lVAR可以回答这样的问题：在某一段时间内，在X%（如99%）的把握下，银行至多会损失多少。如管理层在每个营业日的开始，可能会给风险管理
11、部门提出这样的问题：在99%的把握内，一天内整个银行的损失至多有多大？VAR将风险转化成一个货币数量VAR可以用来计算复杂投资组合的风险操作风险操作风险是指所有潜在的、由非市场因素和信用因素引起的风险，也就是除了信用风险和市场风险以外的一切风险。系统风险：主要指计算机故障给银行业务操作带来的风险。技术风险：由于技术的落后，可能给银行带来的风险。模型风险：在模型构造过程中，没有对市场状况和风险识别有一个全面的认识，导致模型的低效和无能 。会计风险：指由于会计制度和政策不能正确反映企业经营状况操作风险操作风险l难以定量化难以定量化，操作操作风险往往是突发性风险往往是突发性事件事件。l小概率，大小概
12、率，大损损失失。l可以有效的可以有效的进进行控行控制制。操作风险损失Source: E risk.Com交易风险 操作控制风险 系统风险指令错误 超出风险控制量 系统失效记帐错误 违法交易 模型风险清算错误 作弊 市场定价错误实物传达 洗劫现金 错误信息文件错误 保安风险 编成错误主要工作人员风险 通讯错误过程风险 后备计划失效Source: GRAPSource: GRAP操作风险操作风险操作风险管理实例操作风险管理实例l前台前台People RiskHighProcess Risk LowModel RiskHighBooking RiskLowSystem RiskLowStrategi
13、c RiskLowTotal Mediuml后台后台People RiskLowProcess Risk HighModel RiskLowBooking RiskHighSystem RiskLowStrategic RiskLowTotal Medium-操作风险的正确管理态度每一业务平台拥有操作风险。操作风险种类多种多样。操作风险管理犹如人类的身体保健活动。操作风险管理也要确保风险与回报的关系。操作风险管理操作风险管理风险部的责任风险部的责任业务部门的责任业务部门的责任内部审计部也要负责内部审计部也要负责BURMGroup ManagementImplementation操作风险管理的实
14、施过程 准准备备分析模型分析模型具体分析具体分析行行动动 操作风险管理实例lActivity 11. Process Documentation/Contract2. Process Transaction Process Failures3. Management Information/Data Integrity(NA)lActivity 24. Technology Business Continuity5. People Capability and Learning6. People Work-Life Balance7. People Inadequate or Loss of People Resources8. Process- Valuation/Model9. Process- Transaction Processing10. ReputationlActivity 311. Process Valuation/Modell概念的统一l业务部门与风险管理部门的矛盾l风险管理方法数据人才技术风险管理所面临的挑战风险管理所面临的挑战l企业上下风险管理统一化文化的统一方法的统一l更加依赖技术l网络的影响风险管理发展方向风险管理发展方向
