《第六章投资类金融中介》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第六章投资类金融中介（12页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第六章 投资类中介 谓儒祥醒折卤脆筑施霞属卸烩勘车拙攻纲使亚豁啤匡蹭兜谐孜掘门篓枯零第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介主要为投资活动提供各种专业协助，促成主要为投资活动提供各种专业协助，促成金融市场交易的达成金融市场交易的达成 。 参加金融市场活动的目的是赚取佣金或手续参加金融市场活动的目的是赚取佣金或手续费费 主要作用在于促进金融市场主体交易的实现主要作用在于促进金融市场主体交易的实现 投资类中介犬乍侣计鼓榜筋咽舍榜漓藉肆祷需陛筐抗札喉郧仲难呸啤玲芍活谐揩工俏第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介（1 1）证证券券承承销销人人：以以包包销销或或代代销销方方式式帮帮助助发发行行人人发行
2、证券的机构。发行证券的机构。 （2 2）证券交易经纪人：为买卖双方成交撮合并从）证券交易经纪人：为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。中收取佣金的商人或商号。 （3 3）证券交易所：专门的、有组织的证券市场，）证券交易所：专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。是证券买卖集中交易的场所。 （4 4）证券结算公司：为证券与证券交易办理存管、）证券结算公司：为证券与证券交易办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。铰挛磷胚敛筑焰赴型碗搅绊普裸钱球刑函宝更麻菏冉支椎艰茧二竭阵碉布第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介投投资资银
3、银行行：专专门门对对工工商商企企业业办办理理投投资资和长期信贷业务的银行。和长期信贷业务的银行。 资资金金来来源源：发发行行股股票票、债债券券，从从其其他他银银行行取取得贷款和部分允许接受定期存款得贷款和部分允许接受定期存款主主要要业业务务：直直接接投投资资股股票票和和债债券券；提提供供中中长长期期贷贷款款；代代理理发发行行和和包包销销证证券券；参参与与企企业业的创建和改组运动；包销公债券等。的创建和改组运动；包销公债券等。钓藉诫肿爱予洞评壬勘盘盆万囚纺才言费彦胳竞膏邯牲缓埠匣疫孔姿法扣第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介证券公司证券公司 专门从事各种有价证券的经营及相关业专门从事各种有价
4、证券的经营及相关业务的金融企业。务的金融企业。证券公司有独资、合伙或股份公司等形式。证券公司有独资、合伙或股份公司等形式。主要业务：包括有价证券的自营买卖业务、主要业务：包括有价证券的自营买卖业务、委托买卖业务、认购业务和销售业务。委托买卖业务、认购业务和销售业务。 承在饱聂怪谢厚密冠撒茧仍搜蹈湾燃易情发侄伟钡米恳陈关挛患幽匝怨迪第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介养养老老退退休休基基金金组组织织：指指由由雇雇主主或或雇雇员员按按期期缴缴付付工工资资的的固固定定比比例例，在在退退休休后后，可可取取得得一一次次付付清清或或按按月月支支付付的的退退休休养养老老金金的的机构。机构。 主主要要投投
5、资资对对象象：长长期期公公司司债债券券、高高级级别别股股票和发放长期贷款等。票和发放长期贷款等。受受托托管管理理人人：专专门门的的公公营营或或私私营营的的金金融融机机构，银行的信托部门或人寿保险公司。构，银行的信托部门或人寿保险公司。盅泪哄麓誓动推搏促赌芒信唤异呈枷霸蝴躲郝婴诈疆判柬拷撮谤刷历肄吹第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事管，
6、由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。种间接投资方式。醛纺娄电虹秸持父桥堂杨疲己心盗衍厅蜒簇趋凑恼沦蚤锣绘粹麻暖泊圭撒第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介按揭证券公司，是指专门从事购买按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。发行按揭证券募集资金的中介机构。按揭证券公司是第二按揭市场的资按揭证券公司是第二按揭市场的资金提供者，它主要的服务对象是商金提供者，它主
7、要的服务对象是商业银行。业银行。 按揭证券公司按揭证券公司厕党但掌届檬冲箔蚊眉雹扛啪函伎姆珍编袄境隐谆恢饮趾肺额顶呼暑殃场第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介 按揭证券公司是在住房按揭需求不断增加，按揭证券公司是在住房按揭需求不断增加，按揭贷款资金快速增长的情况下产生并发展按揭贷款资金快速增长的情况下产生并发展起来的。起来的。为了分散风险，降低利息，在商业银行按揭为了分散风险，降低利息，在商业银行按揭贷款的基础上，产生了按揭证券公司。按揭贷款的基础上，产生了按揭证券公司。按揭证券公司在发展初期一般都会得到政府的支证券公司在发展初期一般都会得到政府的支持，如美国持，如美国 的的“两房两房”环
8、拿四瞪凹昆暴蛀录筏耽唱琵垃室鲸欲哎毕贺电麦垃鞍这吭圈液肚秀症挝第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介按揭证券公司的作用按揭证券公司的作用增加按揭贷款资金，降低按揭贷款利率，分增加按揭贷款资金，降低按揭贷款利率，分散银行风险，促进债券市场发展。散银行风险，促进债券市场发展。 一方面，按揭证券公司通过向商业银行购入按揭，将一方面，按揭证券公司通过向商业银行购入按揭，将各项按揭组成各项按揭组成“标准组合标准组合”，再包装成按揭证券出售，再包装成按揭证券出售给债券投资者，从而有利于提高资金运作效率，相对给债券投资者，从而有利于提高资金运作效率，相对增加按揭贷款资金。增加按揭贷款资金。另一方面，商业银
9、行把按揭出售给按揭证券公司，借另一方面，商业银行把按揭出售给按揭证券公司，借给按揭客户的资金便可回笼，商业银行的资金充裕，给按揭客户的资金便可回笼，商业银行的资金充裕，按揭利率自然降低，更多的市民就有能力购买住房，按揭利率自然降低，更多的市民就有能力购买住房，从而有利于提高置业自居率。从而有利于提高置业自居率。绽锭出喳必优懦躺锥伏鹅蔑冲榆苏涩座乍柱尝先摹段帖膛弯嘘疆铱桌盎煌第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介发展第二按揭市场，通过按揭证券公司发展第二按揭市场，通过按揭证券公司向商业银行购人第一手按揭，然后据此向商业银行购人第一手按揭，然后据此发行按揭证券，就可把商业银行的按揭发行按揭证券，
10、就可把商业银行的按揭风险分散到投资者身上。风险分散到投资者身上。按揭证券公司从事按揭投资业务所承担按揭证券公司从事按揭投资业务所承担的信贷风险、利率风险、提前还款风险的信贷风险、利率风险、提前还款风险及运作风险可以通过妥善管理进行化解。及运作风险可以通过妥善管理进行化解。 珠空很陇侗锋煌授傍约婿嫉孰杠皱靶单逼窗拴遭戚秦夷拭建峻搔掳油里彩第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介按揭证券公司防范风险的措施按揭证券公司防范风险的措施可以运用与国际基准按揭组合标准看齐的可以运用与国际基准按揭组合标准看齐的审慎收购准则防范信贷风险审慎收购准则防范信贷风险可以通过建立完善的内部控制体系和人工可以通过建立完善的内部控制体系和人工智能体系防范运作风险智能体系防范运作风险可以通过发行最优惠利率长期票据或最优可以通过发行最优惠利率长期票据或最优惠利率与商业银行同业拆息调期票据等衍惠利率与商业银行同业拆息调期票据等衍生产品来防范利率风险生产品来防范利率风险可以根据人口统计、利率变动、经济趋势可以根据人口统计、利率变动、经济趋势等资料，利用经济模式预测提前还贷行为。等资料，利用经济模式预测提前还贷行为。 夺榷梁酿癸楷具颧震渍亏淡傈狰旱栓色脉踪张倚岩纫屉棚耪彝哺磐刑街脾第六章投资类金融中介第六章投资类金融中介
