《商业银行经营与管理教学课件》商业银行业务与管理第九章

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1、第九章第九章商业银行经营风险管理商业银行经营风险管理本章目录本章目录学习指引学习指引9.1商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述9.2商业银行风险管理的原则和方法商业银行风险管理的原则和方法9.3商业银行信用风险管理商业银行信用风险管理9.4商业银行市场风险管理商业银行市场风险管理9.5商业银行操作风险管理商业银行操作风险管理学习指引学习指引主要内容：商业银行贷款政策、品种与程序；贷款定价的原理、影响因素、价格的构成与定价方法；贷款风险的种类、成因、识别与防范；贷款风险的控制；企业贷款业务管理。学习重点：学习重点：1.商业银行经营风险的概念、特征、种类以及成因2.商业银行经营风险管理的含义及

2、一般原则3.商业银行几种主要风险的管理方法4.商业银行风险防范与控制的关键环节与一般方法第一节第一节 商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述一、商业银行经营风险的概念一、商业银行经营风险的概念经济学：风险就是某种不利事件发生的可能性，也就是某一事件未来结果的负向不确定性。商业银行：商业银行在经营管理活动中，由于不确定因素影响而导致潜在的损失以及产生的可能性。潜在风险：遭受损失、损害的可能性。潜在风险：遭受损失、损害的可能性。现实风险：发生实际损失。现实风险：发生实际损失。正确理解银行风险须把握以下几点：正确理解银行风险须把握以下几点： * * 风险不同于损失风险不同于损失 * * 潜在风险与

3、潜在收益通常具有对称性潜在风险与潜在收益通常具有对称性 * * 风险功能的正负两面性风险功能的正负两面性 * * 风险是动态变化的风险是动态变化的 * * 银行风险具有传染性银行风险具有传染性 第一节第一节 商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述(一一)商业银行风险的内涵商业银行风险的内涵商业银行风险的承担者是与其经济活动有关的经济实体，如居民、企业等。商业银行风险与收益是对称的。风险越高，遭受损失的可能性越大，但获取超额利润的可能性也愈大。商业银行风险可以与经营过程中的各种复杂因素相互作用，使经济系统形成一种自我调节和自我平衡机制。商业银行风险研究不仅包括可计量的风险，而且包括不可计量的风

4、险。（二）商业银行风险的特征（二）商业银行风险的特征从经营对象看，商业银行经营的是货币资金，而不是具有各种使用价值的物质商品。因此，商业银行所面临的各种风险均直接表现为货币资金损失风险。商业银行风险带来的损失远远超过一般企业的风险损失，它具有涉及面广、涉及金额巨大的特点。商业银行具有信用创造职能。通过这一职能，信用活动风险被成倍扩大，并形成连锁反应，对整个经济体系形成潜在风险。二、商业银行风险的来源二、商业银行风险的来源一般看，一般看，商业银行经营风险源于经济环境的不确定性经济环境的不确定性及市场交易中的信息不对称。市场交易中的信息不对称。具体看，具体看，商业银行经营风险的产生可从以下两个方面

5、进行分析：（一）外部经济环境变化造成的风险：（一）外部经济环境变化造成的风险：一是宏观经济运行状况对商业银行的影响二是经济生活中各种要素价格的变化对商业银行的影响三是国家宏观经济政策变化对商业银行的影响四是国际经济环境变化对商业银行的影响五是客户各种失信行为给商业银行造成的风险六是自然因素给商业银行带来的风险七是同业竞争加剧给商业银行带来的风险（二）内部经营管理不善导致的风险（二）内部经营管理不善导致的风险一是经营管理的思想与方针。银行过分强调盈利性，导致资产业务中高风险性业务比重过大，显然会形成较大的风险。二是业务结构比例状况。银行各种资产负债业务结构失衡也是导致风险的重要原因。三是内部人员

6、素质。银行内部人员的工作素质无法满足业务发展的需要，在业务操作过程中埋下风险隐患。第一节第一节 商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述三、商业银行风险效应机制及其模型三、商业银行风险效应机制及其模型 风险效应是指风险的经济效应。效应是事物本身的一种内在机制，正是由于风险效应是指风险的经济效应。效应是事物本身的一种内在机制，正是由于效应机制的存在与作用，才引发了某种形式的行为模式与行为趋向。风险的效应效应机制的存在与作用，才引发了某种形式的行为模式与行为趋向。风险的效应是由风险自身的性质和特征决定的，但又必须与外部环境以及人的观念、动机相是由风险自身的性质和特征决定的，但又必须与外部环境以及人

7、的观念、动机相联系才得以体现。联系才得以体现。（一）风险效应的内容（一）风险效应的内容1. 诱诱惑惑效效应应：诱惑效应的形式是风险利益作为一种外部刺激使人们萌发了某种动机，进而作出某种风险选择并导致风险行为发生。风险利益并不是现实的利益，而是一种可能的利益，只有在实现风险目标之后才能获得。2.约约束束效效应应：风险约束是指当人们受到外界某种风险信号的刺激后，所作出的回避风险的选择以及进而采取的回避行为。风险约束所产生的威慑、抑制和阻碍作用就是风险的约束效应。3平平衡衡效效应应 ：风险一方面具有诱惑效应，驱使人们作出某种风险选择；另一方面又具有约束效应，对人们的选择和行为产生某种威慑和抑制作用。

8、每一种风险必然同时存在着这两种效应的相互冲突、相互抵消，其相互作用的结果是平衡效应。在平衡过程中，当风险诱惑力大于约束力，则会促使人们作出风险选择，开始冒险行为。当约束力大于诱惑力，人们则会放弃风险选择与冒险行为。如果两种作用力相等，人们就会处于犹豫不决、无所适从的状态，需要新的动力或影响才会做出选择。第一节第一节 商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述（二）风险效应的度量（二）风险效应的度量1. 风险诱惑效应风险诱惑效应风险诱惑效应程度的大小(可简称为风险诱惑度,用DRA 表示),主要决定于下列诱惑因素：风险事件带来的潜在发展机会和风险事件带来的潜在发展机会和/或赢利机会或赢利机会( A1

9、)；风险成本小于风险利益的机会与大小风险成本小于风险利益的机会与大小(A2)；风险被发现和识别的难度与程度风险被发现和识别的难度与程度(A3)；风险事件激发决策者的潜能、创造性和成功欲望的强度风险事件激发决策者的潜能、创造性和成功欲望的强度(A4)。上述四种因素中,其中A1,A2主要与风险事件本身有关,而A3,A4则主要与决策者个人有关。因此风险诱惑效应程度(DRA)的大小,并不单纯取决于传统意义上的风险利益这一因素,而是一系列因素的复合函数,可用下式表示：DRA = f A (A 1, A 2, A 3, A 4) 2. 风险约束效应风险约束效应风险约束效应程度的大小(可简称为风险约束度,用

10、DRC 表示),主要取决于下列约束因素：风险事件负偏离出现的概率或频率风险事件负偏离出现的概率或频率(C1)；风险结果造成的损害程度风险结果造成的损害程度(C2)；风险分析与管理的投入成本大小及其变动幅度风险分析与管理的投入成本大小及其变动幅度(C3)；风险事件负偏离结果的多样性风险事件负偏离结果的多样性(C4)。风险约束度(DRC)的大小取决于上述几种因素的表现程度、大小及其产生的不同组合方式,可用下式表示：DRC =f C (C1,C2,C3,C4)第一节第一节 商业银行经营风险管理概述商业银行经营风险管理概述（三）风险效应的平衡过程（三）风险效应的平衡过程第一节第一节 商业银行经营风险概

11、述商业银行经营风险概述风险一方面具有诱惑效应风险一方面具有诱惑效应, 驱使人们为了获取潜在的驱使人们为了获取潜在的风险利益而作出某种风险选择；另一方面风险又具风险利益而作出某种风险选择；另一方面风险又具有约束效应，对人们的选择和行为产生某种威摄和有约束效应，对人们的选择和行为产生某种威摄和抑制作用。抑制作用。 这两种效应同时存在这两种效应同时存在, 同时发生作用同时发生作用, 且且具有互逆性及相互矛盾。具有互逆性及相互矛盾。 每一种风险事件必然存在每一种风险事件必然存在这种效应上相互冲突、相互抵消的作用这种效应上相互冲突、相互抵消的作用, 其结果是在其结果是在两种效应之间会出现一交叉点两种效应

12、之间会出现一交叉点(B ) , 如左图所示。如左图所示。 在在B 点风险诱惑效应与约束效应相等点风险诱惑效应与约束效应相等,可称为风险效应可称为风险效应平衡点平衡点, 这个平衡点是风险诱惑效应和约束效应相互这个平衡点是风险诱惑效应和约束效应相互作用的结果。由于同一风险事件对于不同决策者的作用的结果。由于同一风险事件对于不同决策者的诱惑效应和约束效应不同诱惑效应和约束效应不同, 因此风险效应平衡点对于因此风险效应平衡点对于不同的决策者的位置也是不一样的。形成平衡点的不同的决策者的位置也是不一样的。形成平衡点的过程过程, 实质上是人们对诱惑与约束两种效应进行认识、实质上是人们对诱惑与约束两种效应进

13、行认识、比较、权衡的过程比较、权衡的过程, 即是一个观念过程、思想过程、即是一个观念过程、思想过程、判断过程和选择过程判断过程和选择过程, 在这个过程中人们结合自己的在这个过程中人们结合自己的经验、根据特定风险的客观性经验、根据特定风险的客观性, 对风险损失和收益进对风险损失和收益进行的一种行的一种“模拟平衡模拟平衡”。事实上事实上, 风险效应平衡是动态的、相对的风险效应平衡是动态的、相对的, 不同的风险事件会有不同的平衡点不同的风险事件会有不同的平衡点, 不同的决策不同的决策者对于同一风险事件其平衡点也是不相同的。风险效应平衡点实际上是决策者所能接受者对于同一风险事件其平衡点也是不相同的。风

14、险效应平衡点实际上是决策者所能接受的最大风险状态。在此状态基础上的最大风险状态。在此状态基础上, 任何可以减小或控制风险因素的措施都可以增加风险任何可以减小或控制风险因素的措施都可以增加风险诱惑度诱惑度, 减小风险约束度减小风险约束度, 从而提高决策者接受该状态下风险的信心。从而提高决策者接受该状态下风险的信心。四、商业银行经营风险的种类四、商业银行经营风险的种类按照商业银行风险产生的根源，可以将商业银行风险划分为自然风险、社会风险、经济风险、政治风险和技术风险五个类型按照商业银行风险的状态，可以将商业银行风险划分为静态风险和动态风险两种类型按照商业银行风险的表现形态，可以将商业银行风险划分为

15、有形风险和无形风险两种类型按照风险的性质，可以将商业银行风险划分为信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、清算风险、法律风险等六种类型清偿力风险。指银行由于风险招致的损失超过资本的防御能力，导致银行资不抵债，银行破产。这是风险的极至状态的体现.第一节第一节 商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述1.信用风险信用风险信用风险是指交易对象或所持金融产品的发行者出现不能支付行为，或其信用额度发生变化所形成的风险。一般情况下，信用风险分析对象分为交易对象和金融产品的发行者。信用风险还包括因借贷国发生战争、债务累计等造成无法回收债权所形成的国家风险。2.市场风险市场风险市场风险是指因利率、有价证券的

16、价格、外汇市场行情和股票价格等市场交易商品的价格或行情发生变化所引起的金融商品或金融交易的风险。依据市场价格和市场种类，市场风险可划分为利率风险、外汇风险、股票风险和商品风险等。3.流动性风险流动性风险流动性风险分为市场流动性风险和资金筹措风险两种类型。所谓市场流动性风险是指在比通常不利条件下或无法在通常条件下对所持金融产品进行变现以及对金融交易的余额进行清算时的风险。所谓资金筹措风险，是指在比通常不利条件或无法在通常条件下为持有金融商品、维持金融交易规模而进行资金筹措的风险。市场流动性风险与资金筹措风险二者之间可以相互影响，相互分担。第一节第一节 商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述4.

17、 清算风险清算风险清算风险是指在有价证券买卖交易和外汇交易结算时，因交易对象的支付能力或业务处理能力等问题造成不能按合同结算所形成的风险，具体包括交易对象的信用风险、流动性风险和业务风险等。如果因交易对象不能支付而造成无法按合同进行结算，就形成了信用风险。当因业务失误造成无法按照合同期限进行结算时，必须要筹措资金，这就有可能发行流动性风险。5. 操作风险操作风险操作风险包括业务风险和业务系统风险两种。所谓业务风险是指在金融交易中进行资金结算、证券交割和担保管理等业务时因工作失误或非法操作所形成的风险。所谓业务系统风险，是指因业务处理系统不完善或者无法应对灾害，导致非法运用该系统的可能性，从而形

18、成了风险。6. 法律风险法律风险法律风险是指在金融交易中，因合同不健全、法律解释的差异以及交易对象是否具备正当的法律行为能力的等方面的因素所形成的风险。也就是说，法律风险是因合同内容不充分、不适当而导致合同无法执行所造成的经济方面的风险。法律风险有时也包括顺从风险，即由于遵守法律法规、行业习惯和公司制度而引发的经济方面的损失（如罚款、停业损失、业务改进费等）第一节第一节 商业银行经营风险概述商业银行经营风险概述7. 其他风险其他风险损失风险：是指因损失赔偿要求造成损失时的风险。信息管理风险：是指因事故或犯罪而导致机密泄露、虚假信息以及信息不透明、信息丢失等形成的风险。税务风险：是指因税务当局与

19、金融机关的税务主管人的立场不一致而引发的损失以及由于实施了当初未能预料的税务措施而受损的一种风险。诸如，实行了迄今为止未曾收缴的利息税、交易税、印花税、法人税等，或提高了原有税率，由此所形成的风险就是税务风险。系统风险：是指某些金融机构破产或无法支付而对其他金融机构、国家整体甚至对外国也造成了一定的影响，从而国内外的金融系统陷入危机的风险。舆论（传闻）风险：是指由于舆论或传闻影响而使外部对金融机构的评价降低，商誉受损，业务发展遇到障碍，进而对金融机构的生存发展带来致命影响的风险。舆论（传闻）风险遇其他金融风险不同，他难以直接测算，并且很难与其他风险分离，进行独立的处理。第一节第一节 商业银行经

20、营风险概述商业银行经营风险概述案例案例1 1：国际商业信贷银行：国际商业信贷银行(BCCI)(BCCI)的倒闭的倒闭19721972年创办，年创办，19891989年资产规模高达年资产规模高达200200多亿美元，机多亿美元，机构网络遍及构网络遍及7070多个国家和地区。多个国家和地区。19911991年倒闭。年倒闭。主要原因：主要原因：(1)(1)管理混乱，内控不力：存在很多违规操作管理混乱，内控不力：存在很多违规操作(2)(2)违法经营：大规模欺诈、违法行为违法经营：大规模欺诈、违法行为(3)(3)外部监督缺乏外部监督缺乏案例案例2 2：巴林银行倒闭：巴林银行倒闭背景：具有背景：具有233

21、233年悠久历史人，业务遍布五大洲，被称为英国年悠久历史人，业务遍布五大洲，被称为英国“女皇女皇的银行的银行”。19951995年倒闭。年倒闭。直接原因：其新加坡期货交易部经理直接原因：其新加坡期货交易部经理2828岁的尼克岁的尼克. .李森越权进行日经李森越权进行日经指数期货投资造成巨额损失。指数期货投资造成巨额损失。管理失控，内控机制失灵管理失控，内控机制失灵五、新形势下银行风险新的表现特征五、新形势下银行风险新的表现特征(1)业务混业化带来银行风险的多样性(2)金融全球化带来风险的放大性和扩散性(3)电子网络化带来风险控制的复杂性和艰巨性(4)经济一体化带来的风险的联动性、隐蔽性和突发性

22、(5)跨国经营带来的对分支机构监控困难增加。 总的看，宏观环境不确定性增加，公司内部管理难度加大。案例案例3 3：东南亚金融危机：东南亚金融危机1997年2月到9月，泰国货币泰铢贬值42%，股市下跌48%，银行呆帐400亿美元；马来西亚林吉特对美元汇率贬值76.53%，韩国元对美元汇率贬值96.95%，等等。原因：经济泡沫、金融自由化、经济结构不合理、大量的国际收支逆差、僵化的汇率政策、银行管理混乱、国际游资冲击，等等。其中，银行股权不合理、会计制度薄弱、内部贷款比重很高、贷款结构失调(泰国投向房地产市场的信贷资金约占其贷款总额的30%)第二节第二节 商业银行经营风险管理的原则与方法商业银行经

23、营风险管理的原则与方法一、商业银行经营风险管理的理念和原则一、商业银行经营风险管理的理念和原则 （一）风险管理的概念（一）风险管理的概念1. 什么是商业银行的风险管理什么是商业银行的风险管理商业银行的风险管理就是指商业银行通过风险识别、风险评估、风险评价，对风险实施有效控制和妥善处理风险所造成的损失，期望达到以最小的成本获得最大安全保障的管理活动。风险管理是银行为实现其效益性、安全性、流动性的相统一的经营目标，协调和规范商业银行整体、各职能部门以及内部员工在银行经营与管理活动中关系与行为的、相互联系与制约的制度、组织、措施、方法及程序的总和，其重心是风险控制制度。2. 如何理解商业银行风险管理

24、的内涵如何理解商业银行风险管理的内涵风险管理既是一门科学，又是一门艺术。银行对风险管理与盈利能力的管理是密切相关的，承担风险是实现未来盈利的必要条件。因此，银行风险管理的理念首先应该是科学和客观的。银行业务中普遍存在着风险与回报的替换关系，银行所承担的各类业务均存在着不同程度的风险，风险具有普遍性。因此，作为科学的风险管理的理念，不是杜绝和消除一切风险，而是使风险与盈利之间的替换关系达到最优。银行风险是未来收益的不确定性，可以视同为未来可能发生的成本。因此，应该如同控制当期成本一样的控制风险（未来潜在成本），银行应该，而且可以通过风险管理技术和控制机制，将其未来潜在的风险转化为未来的收益，把收

25、益的负向不确定性向盈利性转化。（二）商业银行风险管理的理念（二）商业银行风险管理的理念1. 对我国银行业目前风险管理对我国银行业目前风险管理 理念和机制的思考理念和机制的思考 风险管理的理念零风险风险管理的机制终生责任或奖励+职务提升强度分析：终生责任制货币奖励+提升强度等级510.52风险管理的两个基本规律：风险管理的两个基本规律：规律一：在银行业务中，如果希望在穷尽了所有风险的状况下承担业务，其商业机会将等于零。规律二：风险出现损失是一果多因。不分清责任的，绝对化的责任制，是最不负责任的管理，它将极大地挫伤业务人员承担风险的积极性，并必将鼓励隐匿和推迟风险暴露的普遍行为，最终不可避免的导致

26、银行业务量和经济效益的下降2. 国际大银行风险管理的理念国际大银行风险管理的理念花旗银行花旗银行业务部门应该对承担的风险和相应的收入同时负责，但是风险管理应与业务发展保持平衡；风险管理应该保持相对的独立性；所有业务的风险必须在事前进行识别和量化，并要求在全过程保持监控；所有的风险应向上级机构及时和全面报告，隐匿风险是不可宽恕的；风险管理政策必须是稳定和清晰的，具体业务的风险管理政策应该以书面形式确立下来；强调组合管理。瑞士信贷瑞士信贷风险是不可避免的，不应该回避风险，而应该经营风险，它不仅是一种危险，同时也是一种机会，能够确定的风险就不叫风险；好银行起决定性的竞争优势有两个，一是合理的风险管理

27、文化，另一个是先进的风险管理流程和技术；强调全面和组合的风险管理。德累斯顿银行德累斯顿银行 风险是客观存在的，银行应该在追求风险可控的前提下，以投资回报为导向；集团要有明确的风险管理指南，明确集团内每个机构的权力和责任；建立统一的风险管理的组织结构和管理流程。JP摩根摩根明确定义风险的内涵，统一风险的计量和评估；保持风险偏好的长期一致性，并据此实施风险管理；维持风险管理的独立性；推行多样化的组合管理；对风险资本要分配到业务部门和基层机构。美一银行美一银行稳定和可行的风险管理理念和原则是最重要的；风险管理是一种全员的精神状态，要强调将风险管理的理念和原则深植于员工的思想中、体现在他们的行动中，应

28、该把它看作一种文化的转变过程。（三）科学风险管理五个基本原则（三）科学风险管理五个基本原则风险管理的制度应该考虑合理性和长期稳定性，使其能尽可能成为一种能根植于员工中的文化。风险管理制度不应过度束缚其层经营部门承担风险的活动。应该鼓励各生成风险的业务经营部门对现存风险进行及时披露，而不应该鼓励经营管理者隐匿风险或推迟风险。为此，银行应该制定有关业务规章制度，鼓励及早对风险进行揭示，严厉惩戒掩盖风险的行为。生成风险的各业务部门应与风险监督和控制的管理部门相对分离。统一风险的评估和计量，统一风险监控和管理的流程，并坚持不懈地注意和坚持每一个细节和环节。二、商业银行风险管理的功能二、商业银行风险管理

29、的功能1. 作为实施经营策略的工具作为实施经营策略的工具通过风险管理，银行可以更清楚地看清未来，控制预期收入不确定性的途径，更好地制定业务政策.2. 增强竞争优势增强竞争优势风险将给未来带来成本。应该如同控制当期成本一样的控制风险未来潜在成本.3. 衡量资本充足率和清偿能力衡量资本充足率和清偿能力资本是昂贵的资金来源，是银行清偿力的体现。银行未来的损失由三部分构成，即平均损失、非预期损失和异常损失。早期的风险管理是围绕平均损失发展起来的。在巴塞尔协议下，要求银行的资本应该涵盖银行的平均损失和非预期损失.4. 为决策提供依据为决策提供依据在决策过程的上游（决策以前），风险管理的职责是对决策过程提

30、供支持。在决策过程的下游（决策以后），风险管理的职责主要负责对风险进行报告和规避.5. 为定价提供依据为定价提供依据 没有风险的测算和定价，银行就无法确定成本与收益之间的对应关系，也就无法让客户承担由于自身风险所应该支付的成本。将精力集中到营业费用和风险成本这两项最重要的项目上来，极大地有利于银行经营策略由粗放型策略向以合理搭配资本和风险为中心的策略转这这是国际银行业风险管理的趋势.三、商业银行风险管理的程序和方法三、商业银行风险管理的程序和方法银行风险管理的程序包括风险识别、风险计量、风险定价、风险控制银行风险管理的程序包括风险识别、风险计量、风险定价、风险控制和处理等环节。和处理等环节。（

31、一）银行风险识别（一）银行风险识别 风险识别是风险管理的第一步。风险识别所要解决的核心问题，是银行要判明自己所承受的风险在性质上归属于何种具体形态。银行面临的风险往往是多种多样的、相互交织的，需要认真地加以识别，才能对其进行有的放矢的估计和处理。银行风险识别有以下几种主要方法：财务报表分析法、风险树搜寻法、专家意见法、筛选监测诊断法等。1财务报表分析法财务报表分析法商业银行的财务报表主要包括资产负债表、损益表以及现金流量表。通过财务报表等，可以获得各种风险指标，如流动性风险比率、信用风险比率、利率风险比率等。在进行风险分析时，不仅要做到静态指标进行分析，比如比例分析、比率分析等，还要能进行动态

32、分析，如比较分析、趋势分析等。2.2.风险树搜寻法风险树搜寻法这种识别方法是以图解的形式，将商业银行风险逐层予以分解，使之可以顺藤摸瓜，最终找到自己所承受的风险的具体形态。鉴于风险分散后的图形呈树枝状，故称风险树。采用这种建立风险树的识别方法，商业银行可以清晰、准确地判明自己所承受风险的具体形态及其性质，简单、迅速地认请自己所面临的局面，为以后的相关决策提供科学的依据。3. 专家意见法专家意见法又称德尔菲法，是美国兰德公司与20世纪50年代提出来的。具体的流程为：商业银行风险管理人员首先制定一套调查方案，确定调查内容，然后以匿名方式通过几轮征询专家意见。专家根据调查表所列问题并参考相关资料后独

33、立提出各自的意见，然后有风险管理人员对每一轮意见进行汇总整理，再将不同的意见几期理由作为参考资料发给每个专家，供他们再次做出分析判断，并提出新的论证。如此多次反复，专家们的意见最终将趋于一致，而最总的结论可靠性也就越来越大。筛选筛选监测监测诊断法诊断法又称古德曼法。是借助筛选、监测和诊断三个相连的环节反复循环来识别监测商业银行防线的一种方法。具体的流程为：第一步筛选，主要是由银行风险管理人员对内部和外部的各种风险因素进行分类，并确定哪些风险会直接引发经营风险，哪些因素暂时不会引发经营风险，哪些因素还须进一步观察才能做出判断；第二步监测，根据筛选的结果来观测、记录和分析，以掌握各种风险因素的活动

34、范围及其变化趋势；第三步诊断，通过对风险症状与可能起因之间关系的分析和评价，并对可疑的起因进行排除，真正达到识别。监测风险的目的。（二）银行风险估算（二）银行风险估算风险估算是银行运用计量方法，在量上确定这些风险可能达到的程度，以便决定是否加以控制，如何加以控制。风险估计是商业银行风险管理的第二步。通过风险识别，商业银行在准确判断自己所承受的风险在质上是何种具体形态之后，随之需要进一步把握这些风险在量上可能达到何种程度，以便决定是否加以控制，如何加以控制。 银行风险估算或计量计有以下几种主要方法： 1.客观概率法客观概率法 在大量的试验和统计观察中，一定条件下某一随机事件相对出现的频率是一种客

35、观存在，这个频率就称为客观概率。银行在估计某种经济损失发生的概率时，如果能够获得足够的历史资料，用以反映当时的经济条件和经济损失发生的情况，则可以利用统计的方法计算出该种经济损失发生的客观概率（客户和自身历史数据资料的重要性）。 设A代表商业银行一种业务发生某种经济损失的随机事件，N代表统计观测次数，M代表A发生的次数，P（A）代表A的概率，则：（9.1） 设i（i=1,2,n）代表A赖以发生的经济条件。当且仅当A与Bi同时发生时，有全概公式：（9.2）假定根据商业银行掌握的历史资料，存在B1、B2两种经济条件，根据公式（9.1）进行计算的结果，随机事件A在两种经济条件下，各自发生的概率为：3

36、.0)/(2= =BAP 两种经济条件发生的概率为：P(B1)=0.1P(B2)=0.4 根据公式（11.2）进行计算，随机事件A在历史上发生的概率为P(A)=0.142.主观概率法主观概率法 主观概率法是商业银行选定一些专家，并拟出几种未来可能出现的经济条件提交给各位专家，由各位专家利用有限的历史资料，根据个人经验对每种经济条件发生的概率和在每种经济条件下商业银行某种业务发生经济损失的概率做出主观估计，再由商业银行汇总各位专家的估计数值进行加权平均，根据平均值计算出该种经济损失的概率。 假定某商业银行选定5名专家，拟出B1、B2两种本来可能出现的经济条件，由各位专家对未来每种经济条件发生的概

37、率和在每种经济条件下该商业银行某种业务发生损失的概率做出主观估计，并据以制表（表9-1）。随机事件每位专家的主观概率估计值（n=5）主观概率估计值的平均值12345BiB10.090.110.110.100.090.1B20.380.400.410.400.410.4A0.200.190.210.200.200.20.290.300.310.310.290.3表9-1A/B1A/B2根据公式（9.2），利用表9-1主观概率估计值的平均值，可以求出该商业银行某种业务在未来风险中经济损失发生的概率为P（A）=0.14。3.统计估值法统计估值法 利用统计方法和样本资料，可以估计风险平均程度(样本期望

38、值)和风险分散程度(样本方差)。估计方法可以采用点估计或区间估计。点估计是利用样本来构造统计量，再以样本值代入估计量求出估计值。但是由于样本的随机性，这样的估计值不一定就是待估参数的真值。作为更容易操作的风险估值，采用区间估计来解决它的近似程度、误差范围和可信程度。区间估计用来表达在一定可信程度上，某种风险发生的条件区间。可以用直方图或折线图来表达，如图可以用直方图或折线图来表达，如图11-1。风险程度（或不同经济条件）风险发生频率0XY图9-1 利用统计方法和样本资料，可以估计风险平均程度（样本期望值）和风险分散程度（样本方差）。估计方法可以采用点估计或区间估计。4.假设检验法假设检验法 对

39、未知参数的数值提出假设，然后利用样本提供的信息来检验所提出的假设是否合理，这种方法称为假设检验法。假设检验法是概率性质的反证法。对风险参数的假设检验的基本思想是，首先提出假设H0，然后构造一个事件A，使它在假设H0成立的条件下概率很小。再做一次试验，如果A在一次试验中居然发生了，则拒绝接受H0。这是因为“小概率原理”认为，概率很小的事件在一次试验中几乎不可能发生的。如果发生了，也就是说导出了一个不合理的现象。5. 回归分析法回归分析法 回归分析法是通过建立间接风险与直接风险因素之间的函数关系，来估计直接风险因素的方法。 如果设直接风险因素为Y，间接风险因素为X1，X2，Xn，则回归模型为：uX

40、bXbXbbYnn+=22110 （9.3） 其中b0，b1，b2，bn为回归系数，u为随机扰动项。回归系数可根据历史用最小的乘原理求出，从而得出回归方程nnXbXbXbbY22110+=（9.4） 利用回归方程即可进行点估计和区间估计来进行风险估计。回归分析可以是一元的，也可以是多元的；可以是线性的，也可以是非线性的。在间接风险因素与直接风险因素之间存在非线性相关关系的情况下，可以采用直接代换或间接代换的方法将在非线性形式转化为线性形式来处理。美国纽约大学奥曼（美国纽约大学奥曼（Altman）教授提出的多变量组合模型）教授提出的多变量组合模型Zeta模型，模型，克服了单变量模型出现的对同一公

41、司不同的比率预测出不同结果的现象。克服了单变量模型出现的对同一公司不同的比率预测出不同结果的现象。该模型该模型(1968年年)是根据统计结果，对与企业财务状况有重大影响的个财是根据统计结果，对与企业财务状况有重大影响的个财务指标进行回归而成为务指标进行回归而成为“分数分数”,并根据分数的高低来综合评价财务失败并根据分数的高低来综合评价财务失败可能性程度的方法。可能性程度的方法。ZScore模型的表达式为模型的表达式为Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.010X5X1=（期末流动资产（期末流动资产-期末流动负债）期末流动负债）/期末总资产期末总资产X2=期末留

42、存收益期末留存收益/期末总资产期末总资产X3=息税前利润息税前利润/期末总资产期末总资产X4=期末股东权益的市场价值期末股东权益的市场价值/期末总负债期末总负债X5=本期销售收入本期销售收入/总资产总资产Z分数模型具体判断标准分数模型具体判断标准Z3.0财务失败的可能性很小财务失败的可能性很小2.8Z2.9有财务失败可能有财务失败可能1.81Z2.7财务失败可能性很大财务失败可能性很大Z1.81财务失败可能性非常大财务失败可能性非常大6. 涉险值法（涉险值法（VaR） 涉险值(ValueatRisk，筒称VaR)指在正常的市场环境和给定的置信水平下，某项资产或交易，或业务在给定的时间区间内的最

43、大期望损失（超过平均损失的非预期损失）VaR是一种利用概率论与数理统计来估计风险的方法。它综合考虑了风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性，在传统风险估计技术的基础上前进了一步。近年来，许多国家金融监管当局和金融行业协会都认为VaR是一种较理想的风险测定方法。测算VaR的方法主要有：得尔塔一正态法、历史一模拟法、压力测试法和结构性蒙特卡罗模拟法等。7. 压力试验与极值分析压力试验与极值分析压力试验是测量市场环境因素发生极端不利变化时，金融机构资产组合的损失大小，包括识别那些会对金融机构产生致命损失的情景，并评估这些情景对金融机构的影响。极值分析(worstsinaria)则是通过对收益值历史统计

44、记录的概率分布的尾部进行统计分析，从另外一个角度估计极端市场条件下金融机构的损失。这两种方法是对正常市场情况下VaR的补充。（三）风险评价（三）风险评价风险评价是指在取得风险估计结果的基础上，研究该风险的性质、分析该风险的影响、寻求风险对策的行为。风险评价方法在很大程度上取决于管理者的主观因素。例如，一项投资盈亏概率各50%，盈利可赚100万元，亏损要损失20万元。对于一个资本只有20万元的企业来说，50%的可能性要损失20万元的风险是不能接受的。因为这意味着进行这项投资会有50%的可能造成企业破产。但是，对于一个资本有2000万元的企业来说，这种投资是有利可图的。因为可能获得的盈利远远大于可

45、能出现的亏损。每笔投资净盈利应为：10050%-2050%=40（万元）因此，对该企业而言，根据上述考虑，这种风险是可以接受的。主观因素决定着决策者对待风险的态度，而其态度不外乎三种情况：（1）拒绝风险，放弃盈利机会；（2）承担风险，追求利润；（3）合理地规范其所能承受风险的程度，不因高盈利而冒大风险，也不因小风险而放弃盈利机会。 1. 1. 常见的风险评价方法常见的风险评价方法成本效益分析法。它研究在采取某种措施的情况下，需要付出多大的代价，以及可以取得多大的效果。风险效益分析法。它研究在采取某种措施的情况下，需要承担多大风险，以及可以取得多大的效果。权衡风险方法。它将各项风险所致后果进行量

46、化比较，从而权衡各风险存在与发生可能造成的影响。综合分析方法。它是利用统计分析的方法，将问题构成因素划分为不同范畴的要素，对各范畴内的具体项目进行专家调查统计，评出分值，然后根据分值及权数，计算要素实际评分值与最大可能值之比，作为风险程度评价的依据。统计型评价方法。它是对已知发生概率及其损值的各种风险进行成本及效果比较分析进而进行评价的方法。 2. 2. 选择风险原则选择风险原则风险评价的目的是寻求风险对策。选择风险对策，首先需要确定选择原则，常用的原则有：优势原则。在可采取的措施方案中，利用比较优势，剔除劣势方案。期望值原则。即根据各方案出现某种状况概率大小求出期望值并据此选择最优方案。 概

47、率益损值甲方案乙方案A10.74070A20.22030A30.1-10-50表9-2甲方案期望值为：400.7+200.2-100.1=31乙方案期望值为：700.7+300.2-500.1=50因此，应选择益损值的期望值较大的乙方案。 最小方差原则。即通过求取各方案方差，依方差大小来择优。如上例，甲方案益损值的方差为：（40-31）20.7+（20-31）20.2+（-10-31）20.1=249乙方案益损值的方差为：（70-50）20.7+（30-50）20.2+（-50-50）20.1=1360方差越大，说明实际发生的该方案的益损值偏离期望值的可能性越大，从而方案的风险越大。因此，在上

48、述例子中应选择方差较小的甲方案。 最大可能原则。 满意原则。（四）风险控制和处理方法（四）风险控制和处理方法 商业银行风险处理方法包括风险预防、风险规避、风险分散、风险转嫁、风险抑制和风险补偿等。 1.风险预防风险预防风险预防对风险设置各层预防线的办法。商业银行抵御风险的最终防线是保持充足的自有资本。然而，由商业银行的经营特点所决定，商业银行自有资本毕竟很小，单靠自有资本防范风险显然不够，因此，商业银行预防风险的主要措施是在资本份额中保持一定的准备金。除了一般准备金之外，商业银行一般都根据具体业务状况保持专项准备金、贷款坏账准备金，以备补偿贷款本利损失。2.2.风险规避风险规避风险规避是指对风

49、险明显的经营活动所采取的避重就轻的处理方式。风险规避常用的方式还有：资产结构短期化，以降低流动性风险和利率风险。投资选择避重就轻，以避免风险过大的投资。债权互换扬长避短，趋利避害，即商业银行之间利用各自不同的相对优势，将不同期限、利率或币种的债权互换，达到彼此取长补短，各得其所地避开风险。在开展外汇业务时，对有关货币汇率走势做出明智的判断，努力保持硬通货债权、软通货债务，以避免汇率变化带来的风险。 3 .风险分散风险分散商业银行的风险分散方法一般有两种：随机分散和有效分散。随机分散指单纯依靠资产组合中每种资产数量的增加来分散风险。商业银行风险分散的具体做法有：资产种类的风险分散；客户的风险分散

50、，即对单一客户授信控制在一定限制之内；投资工具种类的风险分散；资产货币种类的风险分散；国别的风险分散等。4. 风险转嫁风险转嫁风险转嫁指利用某些合法的交易方式和业务手段将风险全部或部分地转移给他人的行为。风险资产出售。担保。保险。市场交易。5. 风险抑制风险抑制承担风险之后，要加强对风险的监督，发现问题及时处理，争取在损失发生之前阻止情况恶化或提前采取措施减少风险造成的损失，这就是风险抑制。风险抑制的手段有：向借款公司派驻财务专家，帮助借款公司搞清财务恶化的原因，并提出解决问题的指导意见；发现借款人财务出现困难，立即停止对该客户的新增放款，并尽一切努力尽收回已发放的贷款本息；追加担保人和担保金

51、额；追加资产抵押。例如，借款公司出现财务困难，需要银行追加放款以渡过难关。6. 风险补偿风险补偿风险补偿指商业银行用资本、利润、抵押品后卖收入等资金补偿其在某种风险上遭受的损失。抵押品可以是存款、有价证券、固定资产、流动资产等多种形式，当借款人不能按照抵押贷款、固定资产、流动资产等多种形式，当借款人不能按照抵押贷款合同履行偿付本息责任时，贷款银行有权按照协议规定接管、占有、拍卖有关抵押品，以弥补银行的呆账损失。商业银行以利润中提取一定数额的呆账准备金，用作信用风险的补偿手段。为保障银行经营安全，呆账准备金应随时保持充足。第三节第三节 商业银行信用风险的管理商业银行信用风险的管理一、信用风险概述

52、一、信用风险概述1.信用风险的界定信用风险的界定 信用风险是由于交易对手或债务人不能正常履行合约或信用品质发生变化信用风险是由于交易对手或债务人不能正常履行合约或信用品质发生变化而导致交易另一方或债权人遭受损失的潜在可能性。而导致交易另一方或债权人遭受损失的潜在可能性。 2.2.2.2.信用风险的组成信用风险的组成信用风险的组成信用风险的组成 3.3.3.3.信用风险的表现形式信用风险的表现形式信用风险的表现形式信用风险的表现形式信贷风险：信贷风险：商业银行因借款人未能按约偿付贷款本金及其利息而造成损失的可能性。投资风险：投资风险：商业银行受未来不确定性的影响而使其投入的本金和预期收益产生损失

53、的可能性。包括证券投资风险、信托投资风险和租赁投资风险。或有风险：或有风险：商业银行为客户签发保函、银行承兑汇票、信用证等或有信用业务，而客户未能按期履约，导致银行垫款进而造成资金损失的可能性。 4. 4.信用风险的构成要素信用风险的构成要素信用风险的构成要素信用风险的构成要素： 违约概率违约概率违约概率违约概率(probability of (probability of defualtdefualt，PD) PD) 交易对手的违约行为服从某种概率分布交易对手的违约行为服从某种概率分布交易对手的违约行为服从某种概率分布交易对手的违约行为服从某种概率分布 信用暴露信用暴露信用暴露信用暴露(cr

54、edit exposure , CE) 或违约暴露（或违约暴露（exposure at defualt，EAD）交易对手违约时，对其求偿权的经济价值交易对手违约时，对其求偿权的经济价值交易对手违约时，对其求偿权的经济价值交易对手违约时，对其求偿权的经济价值 违约损失（违约损失（违约损失（违约损失（loss given loss given defualtdefualt，LGDLGD） 违约造成的损失部分违约造成的损失部分违约造成的损失部分违约造成的损失部分 二、信用风险度量模型二、信用风险度量模型信用风险是商业银行面临的最古老的风险，对信用风险的管理方法出现的也较早，并经历了一个从简单到复杂、

55、从定性到定量、从微观层次的个别资产信用风险评价到宏观层次的资产组合信用风险评价，不断尝试采用新的技术方法向前发展的过程。（一）传统信用风险度量模型（一）传统信用风险度量模型1.专家制度2.信用评级方法3.Z评分模型（二）现代信用风险度量模型（二）现代信用风险度量模型1. KMVKMV公司的预期违约率（公司的预期违约率（EDF EDF ）模型）模型基本原理：基本原理：模型将债权看作债权人向借款公司股东出售的对公司价值的看跌期权（卖权），当公司市场价值下降到一定的水平时公司就会对他的债务发生违约。也就是说当债务到期时，若企业资产的市场价值超出其负债价值，企业愿意还债，将剩余部分留作利润；如果企业资

56、产价值小于负债水平，出售全部资产也不能完全偿债，企业会选择违约，将公司资产转交给债权人。债债权权损损益益企业资产价值企业资产价值OB（债务价值）（债务价值）估计企业违约概率的步骤：估计企业违约概率的步骤：第第一一步步，估估计计公公司司市市场场价价值值及及其其波波动动性性, ,即即从从公公司司股股票票的的市市场场价价值值、股票价值的波动性及负债的账面价值估计出公司市场价值及其波动性。股票价值的波动性及负债的账面价值估计出公司市场价值及其波动性。由由于于无无法法直直接接观观察察公公司司资资产产价价值值及及波波动动性性，KMVKMV借借用用期期权权定定价价原原理理推推算。算。 股股权权可可看看作作股

57、股东东对对公公司司资资产产价价值值的的看看涨涨期期权权，根根据据期期权权定定价价理理论论，可可推导出公司股权价值的公式：推导出公司股权价值的公式： （1 1）E是是股股权权价价值值，A是是资资产产市市场场价价值值，A是是资资产产价价值值波波动动性性，D是是负负债债价值，价值，r是无风险借贷利率，是无风险借贷利率，是时间范围。是时间范围。 函数的具体形式函数的具体形式:N正态分析累计概率函数企企业业股股权权价价值值波波动动性性E与与企企业业资资产产价价值值波波动动性性间间存存在在理理论论上的关系：上的关系： （2）函数的具体形式函数的具体形式:在在公公式式（1）和和（2）中中，已已知知变变量量有

58、有：E，可可在在股股票票市市场场上上观观察察到到；E，利利用用历历史史数数据据估估算算；D，违违约约实实施施点点或或触触发点；发点；，一般设为，一般设为1年；年；r，可观察到。，可观察到。在在公公式式（1）和和（2）中中余余下下两两个个未未知知数数：资资产产价价值值A及及其其波波动动性性A。将将（1）（2）两两个个等等式式联联立立，可可求求出出两两个个未未知知数。数。 第二步，计算违约距离。通过由公司的长期和短期负债计算出的公司的第二步，计算违约距离。通过由公司的长期和短期负债计算出的公司的违约点违约点DPT和根据公司现有价值确定的公司预期价值计算出和根据公司现有价值确定的公司预期价值计算出K

59、MV公司定公司定义的违约距离义的违约距离DD。资资产产或或负负债债价价值值时间时间t=0t=1违约区域违约区域资产价值分布曲线资产价值分布曲线负债线负债线AD违约概率相当于企业资产价值分布曲线位于负债线以下的区域，它表示企业资产违约概率相当于企业资产价值分布曲线位于负债线以下的区域，它表示企业资产价值在一年内降到价值在一年内降到D以下的概率，即企业一年内违约（破产）的概率。以下的概率，即企业一年内违约（破产）的概率。 假定公司未来资产价值围绕其现值呈正态分布，均值为假定公司未来资产价值围绕其现值呈正态分布，均值为A，标准差为，标准差为A，则可利，则可利用下面的公式计算公司在一年内或用下面的公式

60、计算公司在一年内或t=0时（现在）距离违约的违约距离时（现在）距离违约的违约距离(Distance-to-Default)： 第第三三步步，估估算算违违约约概概率率。确确定定违违约约距距离离和和经经验验违违约约概概率率（EDF）之之间间的的映射关系，在这一过程中，用到了不同违约距离下公司违约的历史数据。映射关系，在这一过程中，用到了不同违约距离下公司违约的历史数据。若假定资产价值是正态分布，就可根据违约距离直接求得违约概率。若假定资产价值是正态分布，就可根据违约距离直接求得违约概率。若若违违约约距距离离为为2A，由由于于公公司司未未来来资资产产价价值值在在其其均均值值周周围围196A内内变变化

61、化的的概概率率是是95%，可推算出公司预期违约概率是，可推算出公司预期违约概率是25%。 基基于于资资产产价价值值正正态态分分布布假假定定计计算算出出的的是是EDF的的理理论论值值，由由于于该该假假定定不不一一定定与与现现实实相相符符，为为此此KMV还还利利用用历历史史数数据据求求EDF的的经经验验值值。假假设设公公司司的的违违约约距距离离为为2A，经验经验EDF的计算公式为：的计算公式为：模型的特点模型的特点模型的特点模型的特点其其一一，创创新新思思想想：从从借借款款企企业业股股权权持持有有者者的的角角度度考考虑虑借借款款偿偿还还的的动动力力问问题题，并并利利用用公公开开的的股股市市信信息息

62、为为债债务务信信用用风风险险度度量量服务。服务。其其二二，违违约约模模型型（DMDM），考考察察违违约约概概率率，不不考考虑虑信信用用等等级级变变化。化。模型的优点与局限模型的优点与局限模型的优点与局限模型的优点与局限 优点：动态模型优点：动态模型优点：动态模型优点：动态模型局限：局限：局限：局限： 技术上技术上技术上技术上 利利用用期期权权定定价价方方法法求求解解公公司司资资产产价价值值和和波波动动性性，缺缺乏乏有有效方法检验精确性效方法检验精确性 假定公司债务结构静态不变假定公司债务结构静态不变 基于资产价值正态分布假设实际应用：基于资产价值正态分布假设实际应用： 实用中实用中 仅着重于违

63、约预测；仅着重于违约预测； 能否适用于发展中国家的新兴股票市场能否适用于发展中国家的新兴股票市场 非上市公司的非上市公司的EDFEDF值值 pp2. 2. J JP P摩根的信用度量术（摩根的信用度量术（CreditmetricsCreditmetrics）模型模型基本原理：计算信用风险的基本原理：计算信用风险的VAR值（值（即在给定的置信区间上、给定时即在给定的置信区间上、给定时段内，信贷资产可能发生的最大价值损失。）段内，信贷资产可能发生的最大价值损失。）计算单项贷款的计算单项贷款的VAR值的步骤：值的步骤：（1）预测借款人信用等级的变动，得出信用等级转移概率矩阵）预测借款人信用等级的变动

64、，得出信用等级转移概率矩阵 假假定定借借款款人人一一年年后后有有8种种可可能能的的信信用用状状态态，即即从从AAA级级到到D级级（违违约约），则则一一年年后后借借款款人人由由初初始始信信用用等等级级转转移移到到各各种种可可能能等等级级的的概概率率称称为为信信用用等等级级转移概率，转移概率，转移概率转移概率1。 （2 2）得出贷款价值的实际分布）得出贷款价值的实际分布 将将各各等等级级下下的的年年末末贷贷款款价价值值与与转转移移概概率率结结合合，即即得得到到贷贷款款价价值值在在年末非正态的实际分布。年末非正态的实际分布。（3 3）计算贷款的）计算贷款的VARVAR值值 首先，求贷款未来价值的均值

65、和方差：首先，求贷款未来价值的均值和方差： E E贷款未来价值贷款未来价值= = 然然后后，求求VARVAR值值，它它等等于于一一定定的的置置信信度度上上，年年末末可可能能的的贷贷款款价价值值与与贷贷款款预预期价值间的差距，即贷款的价值损失。期价值间的差距，即贷款的价值损失。 假假设设贷贷款款价价值值服服从从正正态态分分布布，则则置置信信度度为为9595的的VARVAR值值为为1 16565；置信度为置信度为9999的的VARVAR值为值为2 23333。 若若基基于于贷贷款款价价值值的的实实际际分分布布，可可利利用用转转移移概概率率矩矩阵阵和和对对应应的的贷贷款款价价值值表近似计算不同置信度

66、下的表近似计算不同置信度下的VARVAR值。值。 贷款贷款VARVAR值值= =贷款均值给定置信度水平上年末可能的贷款价值贷款均值给定置信度水平上年末可能的贷款价值 贷款组合信用风险测算：贷款组合信用风险测算：假设组合由两笔贷款形成，估算组合假设组合由两笔贷款形成，估算组合VAR值的具体步骤如下：值的具体步骤如下： 第一步，求出两笔贷款的联合信用等级转移概率矩阵第一步，求出两笔贷款的联合信用等级转移概率矩阵 首首先先，将将借借款款公公司司资资产产价价值值波波动动性性与与借借款款人人信信用用等等级级变变化化相相联联系系。假假定定企企业业资资产产价价值值变变化化幅幅度度达达到到一一定定程程度度时时

67、其其信信用用等等级级就就会会改改变变，由由此此得得到到等等级级转转移移与与企企业业资资产价值变化间的映射关系。产价值变化间的映射关系。假设两笔贷款假设两笔贷款, 一借款人信用等级为一借款人信用等级为BB,一借款人为一借款人为A BB级借款人资产波动与其信用等级转移之间的对应关系级借款人资产波动与其信用等级转移之间的对应关系违约1.06-2.30CCC1.00-2.04B8.84-1.23BB80.53BBB7.731.37A0.672.39AA0.142.93AAA0.033.43信用等级转移概率(%)资产价值波动() A级借款人资产价值波动与其信用等级转移之间的对应关系级借款人资产价值波动与

68、其信用等级转移之间的对应关系其后，计算两企业资产价值的相关系数其后，计算两企业资产价值的相关系数 (利用多因素股票收益模型利用多因素股票收益模型) 然然后后，将将相相关关系系数数代代入入两两企企业业资资产产价价值值的的联联合合正正态态分分布布密密度度函函数数中中，计计算算两两借借款款人人资资产产价价值值波波动动范范围围分分别别在在一一定定区区域域内内的的联联合合概概率率，该该概概率率即即等等于于同同资资产产价价值值变变动动区区域相对应的两借款人未来信用等级状态的联合转移概率。域相对应的两借款人未来信用等级状态的联合转移概率。两借款人在下一年保持初始等级的联合概率两借款人在下一年保持初始等级的联

69、合概率:Pr(-1.23BB1.37, -1.51A1.98)=0.7365 Pr:联合等级转移概率联合等级转移概率 Y 借款人借款人(企业企业)的资产收益的资产收益 两借款人资产收益相关性两借款人资产收益相关性信用等级信用等级违约违约CCCBBBBBBAAAAAA转移概率0.060.010.260.745.5291.052.270.09资产价值波动-3.24-3.19-2.27-2.30-1.511.983.12两贷款组合得到一个两贷款组合得到一个88的联合转移概率矩阵的联合转移概率矩阵 第二步，求出在不同信用状态下贷款组合的市场价值第二步，求出在不同信用状态下贷款组合的市场价值。 求求出出

70、单单笔笔贷贷款款在在未未来来每每种种信信用用状状态态下下的的价价值值，再再将将组组合合中中每每笔笔贷贷款款价价值值加加总总即即得得到到组合的价值。最终得出一个组合的价值。最终得出一个8 88 8贷款组合价值矩阵贷款组合价值矩阵 Pi是第是第i种可能的联合转移概率，种可能的联合转移概率，Vi是第是第i种可能的组合价值种可能的组合价值第四步，求出贷款组合基于实际分布或正态分布的第四步，求出贷款组合基于实际分布或正态分布的VAR值值。已已知知贷贷款款组组合合在在不不同同信信用用状状态态下下的的价价值值及及相相应应的的联联合合转转移移概概率率，可可得得到到组组合合价价值值的的实实际际分分布布，利利用用

71、联联合合转转移移概概率率矩矩阵阵和和贷贷款款组组合合价价值值矩矩阵阵可可以以估估出出组组合合在在实实际际分分布布下下的的VAR值。值。组合组合VAR值值=组合均值给定置信度水平上第组合均值给定置信度水平上第1年末可能的组合价值年末可能的组合价值若若假假定定组组合合价价值值服服从从正正态态分分布布，则则99%置置信信度度上上的的VAR值值为为23333组组合合价价值值标标准准差差 第三步，求出贷款组合价值的均值与方差第三步，求出贷款组合价值的均值与方差模型的实际应用模型的实际应用利用求出的利用求出的VAR值，可以计算出抵御组合风险所需的经济资本。值，可以计算出抵御组合风险所需的经济资本。从组合的

72、角度衡量银行向某借款人发放贷款的边际风险贡献从组合的角度衡量银行向某借款人发放贷款的边际风险贡献 模型的特点模型的特点其其一一，盯盯住住市市场场模模型型（MTM），即即盯盯住住信信用用等等级级变变化化对对贷贷款款理理论论市市值值的影响的影响其二，将组合管理理念引入信用风险管理领域其二，将组合管理理念引入信用风险管理领域 模型的优点模型的优点其一，多状态模型，能更精确地计量信用风险的变化和损失值。其一，多状态模型，能更精确地计量信用风险的变化和损失值。其二，率先提出资产组合信用风险的度量框架其二，率先提出资产组合信用风险的度量框架 模型的局限模型的局限 技术上：技术上： 假定贷款未来的等级转移概

73、率与其过去的等级转移概率没有相关性。假定贷款未来的等级转移概率与其过去的等级转移概率没有相关性。 假定转移概率在不同时期之间是稳定的，未考虑经济周期的影响。假定转移概率在不同时期之间是稳定的，未考虑经济周期的影响。 假定企业资产价值服从正态分布假定企业资产价值服从正态分布 假定企业资产价值的相关度等于企业股票收益的相关度，有待验证。假定企业资产价值的相关度等于企业股票收益的相关度，有待验证。 假定无风险利率是固定不变的，市场风险对于资产价值没有影响。假定无风险利率是固定不变的，市场风险对于资产价值没有影响。 实际应用中：实际应用中： 利利用用历历史史数数据据度度量量信信用用风风险险，属属于于“

74、向向后后看看”的的方方法法。以以债债券券等等级级转转移移概概率率近似替代贷款转移概率近似替代贷款转移概率3.麦肯锡公司的信贷组合观点模型（麦肯锡公司的信贷组合观点模型（credit portfolio Viewcredit portfolio View）基本思路：研究信用等级转移概率与宏观因素间的关系。基本思路：研究信用等级转移概率与宏观因素间的关系。 利利用用调调整整后后的的信信用用等等级级转转移移矩矩阵阵（附附有有宏宏观观因因素素条条件件的的转转移移矩矩阵阵）求求出出对经济周期敏感的对经济周期敏感的VAR值。值。具体步骤具体步骤：宏观因素与转移概率间的关系可用函数式描述：宏观因素与转移概率

75、间的关系可用函数式描述：Ptf（yt） 这这里里将将Pt设设定定为为时时间间t上上未未来来一一年年内内借借款款人人从从C级级移移往往D级级的的概概率率（PCD），yt表表示示时时间间t上上的的一一整整套套宏宏观观因因素素所所构构成成的的经经济济状状态态。yt由由系系统统宏宏观观因因素素和和非非系系统统宏宏观观因因素素驱驱动动，前前者者包包括括GDP增增长长率率、失失业业率率等等，后后者者指指经经济济体体系系受受到到的的随随机机冲击或创新。系统宏观因素受其历史值影响，也对当期受到的冲击敏感。冲击或创新。系统宏观因素受其历史值影响，也对当期受到的冲击敏感。由由于于历历史史值值已已知知，冲冲击击因因

76、素素可可以以用用蒙蒙特特卡卡罗罗方方法法模模拟拟得得到到，最最终终，可可求求出出Pt的模拟值。可模拟出未来多期（的模拟值。可模拟出未来多期（t，t+1，t+n）的）的PCD的情景值。的情景值。 按按上上述述思思路路，对对转转移移矩矩阵阵中中其其它它元元素素进进行行调调整整，估估算算出出以以宏宏观观经经济济状状态态为为条条件件的的未未来来各各期期t t，t+1t+1，t+nt+n的的转转移移概概率率模模拟拟值值，进进而而得得到到未未来来各各期期的的有有条条件件的的模模拟拟转转移移矩矩阵阵，取取代代以以历历史史数数据据为为基基础础的的无无条条件件的的转转移移矩矩阵阵，并计算出对经济周期敏感的未来各

77、期的并计算出对经济周期敏感的未来各期的VAR值。值。 该模型也可以计算周期影响下的违约损失率。该模型也可以计算周期影响下的违约损失率。 模型的特点：模型的特点：考虑总体经济环境对转移概率的影响模型的优点：模型的优点：将宏观因素纳入模型中，修正信用度量术的偏差。模型的局限模型的局限技术上，模型对转移矩阵的调整过程是否优越还有待验证 应用上，模型需要有国家甚至各行业的违约数据作为基础p4. CSFP信用风险附加法信用风险附加法（creditriskcreditrisk+ + 系统系统) )基本思路：基本思路：第一步，将贷款组合按每笔贷款的风险暴露划分为各个频段第一步，将贷款组合按每笔贷款的风险暴露

78、划分为各个频段第二步，求出各频段的违约概率分布第二步，求出各频段的违约概率分布 首先，根据历史数据确定某频段的平均违约率。首先，根据历史数据确定某频段的平均违约率。 其次，将平均违约率代入泊松分布函数中，可求得频段中违约次数的概率其次，将平均违约率代入泊松分布函数中，可求得频段中违约次数的概率 然后，将违约次数和相应的概率结合，可得到该频段违约次数的概率分布曲线然后，将违约次数和相应的概率结合，可得到该频段违约次数的概率分布曲线第三步，计算各频段的损失分布。第三步，计算各频段的损失分布。 将违约损失值与对应的违约概率结合，可得到该频段的损失分布曲线。将违约损失值与对应的违约概率结合，可得到该频

79、段的损失分布曲线。第四步，将各频段的损失分布加总得到组合损失分布。第四步，将各频段的损失分布加总得到组合损失分布。 进而，计算出未预期到的损失值，即可确定组合的经济资本要求进而，计算出未预期到的损失值，即可确定组合的经济资本要求 模型的特点模型的特点违约模型信用度量术将违约率视为离散变量，信用风险附加法将违约率视为连续变量。将财产保险精算方法引入信用风险度量中。模型的优点模型的优点只考虑违约事件，要估计的变量少，数据要求较简单模型的缺点模型的缺点忽略信用等级变化。关于违约次数服从泊松分布的假定可能与实际不完全吻合。未考虑市场风险（与KMV、信用度量术相同）5.5.沃特曼死亡率模型（沃特曼死亡率

80、模型（AltmanAltmans Mortality Rate s Mortality Rate modelmodel）基本思想：基本思想： 借借鉴鉴保保险险精精算算确确定定寿寿险险保保费费的的思思想想，对对各各信信用用等等级级债债券券和和贷贷款款死死亡亡率率及及损损失率作专门研究。失率作专门研究。 利利用用历历史史违违约约数数据据，估估计计债债券券（贷贷款款）寿寿命命周周期期内内每每一一年年的的边边际际死死亡亡率率MMR及累积死亡率及累积死亡率CMR； 将死亡率与将死亡率与LGD（违约损失率）结合，得到预期损失的估计值；（违约损失率）结合，得到预期损失的估计值； 计算未预期到的损失的估计值计

81、算未预期到的损失的估计值三、基于信用衍生工具下的信用风险管理三、基于信用衍生工具下的信用风险管理信用衍生工具是指以贷款或债券的信用状况为基础资产的衍生金融工具。具体而言，信用衍生产品是这样一种交易合约，在这一合约下，交易一方或双方约定金额的支付取决于基础贷款或债券支付的信用状况。（一）违约期权（一）违约期权 又称违约互换，指合约双方就基础资产信用状况达成协议，合约购买方向合约出售方支付一定的费用，以换取在基础资产的违约实际发生时，出售方向购买方支付全部或部分违约金额。这实际上是购买方以一定的费用为代价将基础资产的信用风险转嫁给了出售方。（二）信用联系票据（二）信用联系票据 是以信用基础资产为依

82、托发行的证券，该证券在发行时往往注明其本金的偿还和利息支付取决于约定的参考资产的信用状况，在参考资产违约时，该票据得不到全额的本金偿还。票据发行者在发行这种融资骗局是即将参考资产的信用风险转嫁给了票据的投资者。（三）总收益互换（三）总收益互换是指投资者接受原先属于银行的贷款或证券（一般是债券）的一定时期的全部风险和现金流（包括本金、利息、手续费等），同时支付给银行一个确定的收益（一般情况下会在Libor基础上加减一定的息差）。与一般的互换不同的是，银行和投资者之间除了减缓以互换期的现金流外，待贷款或债券到期时，还要结算贷款或债券的价差。四、巴塞尔协议二下的信用风险管理四、巴塞尔协议二下的信用风

83、险管理 巴塞尔委员会允许银行业在两大类计算信用风险所要求的最低资本需求的方法中巴塞尔委员会允许银行业在两大类计算信用风险所要求的最低资本需求的方法中进行选择。一种为依靠外部信用评级机构评估结果的标准法，另一种是用内部评级结进行选择。一种为依靠外部信用评级机构评估结果的标准法，另一种是用内部评级结果来支持的内部评级法。后者也是巴塞尔委员会更加推崇的方法。果来支持的内部评级法。后者也是巴塞尔委员会更加推崇的方法。 标准法的是指就是从用外部信用评级机构的评级结果来确定风险权重。对于国家标准法的是指就是从用外部信用评级机构的评级结果来确定风险权重。对于国家及中央银行的债券，依及中央银行的债券，依AAA

84、至至AA-、A+至至A-、BBB+至至BBB-、BB+至至B-、B-以下几以下几个不同信用评级结果，对应的风险权重一次为个不同信用评级结果，对应的风险权重一次为1、20%、50%、100%、150%五个等五个等级；对于银行同业和金融机构的债券，既可以按照外部评级机构的评级结果来确定其级；对于银行同业和金融机构的债券，既可以按照外部评级机构的评级结果来确定其风险权重，也可以按照主权信用先前权重下调一级的方法来确定；对于一般公司敞口风险权重，也可以按照主权信用先前权重下调一级的方法来确定；对于一般公司敞口的风险权重，则按照外部评级机构的评级结果而定。巴塞尔委员会为了增强银行已审的风险权重，则按照外

85、部评级机构的评级结果而定。巴塞尔委员会为了增强银行已审慎和有效方式管理信用风险的积极性，鼓励银行采用担保、信用衍生工具或保险等信慎和有效方式管理信用风险的积极性，鼓励银行采用担保、信用衍生工具或保险等信用风险缓释技术，并将资本金要求与不同的信用风险缓释技术的经济效果联系起来。用风险缓释技术，并将资本金要求与不同的信用风险缓释技术的经济效果联系起来。 内部评级法以银行内部对其交易对手的风险评估结构为支持。内部评级法以银行内部对其交易对手的风险评估结构为支持。 不同风险特征、不不同风险特征、不同风险管理水平的银行所需的风险资本要求将是不同的，这样就使的银行具有更高的同风险管理水平的银行所需的风险资

86、本要求将是不同的，这样就使的银行具有更高的风险敏感度，是资本要求更精确，从而与银行内部的信用风险更加匹配。利用内部风风险敏感度，是资本要求更精确，从而与银行内部的信用风险更加匹配。利用内部风险评级法计算风险资本金需要四个输入参数，即违约概率（）、给定违约概率下险评级法计算风险资本金需要四个输入参数，即违约概率（）、给定违约概率下的损失率（）、违约的总敞口头寸（）和有效期限（的损失率（）、违约的总敞口头寸（）和有效期限（M）。内部评级法）。内部评级法分为初级法与高级法，其根本区别在于初级法中的分为初级法与高级法，其根本区别在于初级法中的LGD、EAD和和M由监管机构制定，由监管机构制定，而在高级

87、法中银行可以根据自己的内部评级模型来确定这三个风险要素。内部评级法而在高级法中银行可以根据自己的内部评级模型来确定这三个风险要素。内部评级法有四个基本要素：敞口的分类、风险要素、更显权重、最低要求。有四个基本要素：敞口的分类、风险要素、更显权重、最低要求。第四节第四节 商业银行市场风险管理商业银行市场风险管理一、市场风险管理概述一、市场风险管理概述 （一）市场风险的含义（一）市场风险的含义 根据中国银监会公布的商业银行市场风险管理指引，市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而是银行表内、表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。（二）市场风险的

88、类型（二）市场风险的类型1.利率风险：利率风险：银行财务状况对利率的不利变化的暴露，是净资产及收益对利率变化的敏感度。利率风险主要来自于两个方面：一是利率变动时资产或负债的市场价值发生变化，而导致收益的不确定；二是利率的变动时资产或负债产生的净利息收入或指出发生变化，导致收益或成本的不确定。利率风险按照来源的不同，可以分为：利率风险按照来源的不同，可以分为：重新定价风险：也称期限错配风险，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。收益率曲线风险：重新定价的不对称性也会是收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收

89、益或在内经济价值产生不利影响，也称利率期限结构变化风险。基准风险：当其他重新定价特征相同时，因依据的基准利率风险不同而产生的风险。期权性风险：来源于银行资产、负债和白外业务中所隐含的期权。2. 汇率风险：汇率风险：当银行因持有表内外的外汇敞口头寸时，可能因持有期内汇率的不利变动而蒙受的损失；具体表现为折算风险：由于外汇汇率的变动而引起的银行资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。交易风险：在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率而交易时即签订合同时的汇率不同而引起收益或亏损的风险。经济风险：由于意料之外的外汇汇率变化而导致银行产品成本、价格等发生变化，从而导致银行外来经营收益的

90、影响，包括汇率变化对客户和交易对手的影响。3. 股票价格波动风险股票价格波动风险二、市二、市场风险的管理的技的管理的技术和方法和方法（一）市（一）市场风险管理的管理的传统方法方法 商业银行传统的市场风险管理方法包括缺口分析、持续期分析、利率敏感性分析、外汇敞口分析以及远期利率协议、利率互换、利率期权等衍生金融工具管理方法。（二）市（二）市场风险管理的新方法管理的新方法灵敏度方法波动性方法VaR方法1. 灵敏度方法灵敏度方法灵敏度方法，是利用金融资产市值对其风险因子的敏感性来测量金融资产风险的方法。假定金融资产的市值为P，其风险因子为x1，x2，xn，市值P为风险因子x1，x2，xn的函数，因此

91、风险因子的变化将导致金融资产市值的变化，即：（16-1）其中，D1，D2，Dn为资产市值对相应风险因子的敏感性，称为灵敏度。灵敏度表示当风险因子变化一个百分数单位时金融资产市值变化的百分数。灵敏度越大的金融资产，受风险因子变化的影响越大，风险越大。公式（公式（16-1）是灵敏度方法）是灵敏度方法测量量银行行风险的基的基础。但只有金融。但只有金融资产市市值变化与其市化与其市场因子因子变化呈化呈线性关系性关系时，公式（，公式（16-1）才成立。）才成立。金融市金融市场中，中，许多金融多金融资产具有非具有非线性性动态行行为，所以只有在假，所以只有在假设市市场因子因子仅发生微小生微小变化化时，金融，金

92、融资产市市值的的变化与市化与市场因子的因子的变化才近似化才近似呈公式（呈公式（16-1）所示的）所示的线性关系式。因此，灵敏度是一种性关系式。因此，灵敏度是一种对风险线性的性的近似近似测量。量。针对不同的金融不同的金融资产、不同的、不同的风险因子，存在不同因子，存在不同类型的灵敏度。型的灵敏度。实际中常用的灵敏度包括：中常用的灵敏度包括：针对债券（或固定利率性金融工具）的久期券（或固定利率性金融工具）的久期（duration）和凸性（）和凸性（convexity），），针对股票的股票的系数，系数，针对衍生工衍生工具的具的Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等。等。 灵敏度方法的

93、灵敏度方法的优点在于概念上的点在于概念上的简明和直明和直观性，使用上的性，使用上的简单性。但其性。但其缺点在于，有些情况下，缺点在于，有些情况下，线性近似性的指性近似性的指标并不能很好地描述金融并不能很好地描述金融资产价格的价格的变化。灵敏度方法比化。灵敏度方法比较适合适合简单金融金融资产在在风险因子因子变化化较小小时的情形，而的情形，而对于复于复杂的金融的金融资产组合及合及风险因子的大幅波因子的大幅波动情形，灵敏情形，灵敏度方法或者准确性差，或者由于复度方法或者准确性差，或者由于复杂而失去了其原有的而失去了其原有的简单直直观性。性。2. 波波动性方法性方法波动性估计实际回报与预期回报之间可能

94、的偏离。人们在使用中通常把波动性与标准差等同起来。波动性描述了收益偏离其平均值的程度，在一定程度上测量了金融资产市值的变化程度。但波动性方法主要存在两个缺点：第一、只描述了收益的偏离程度，却没有描述偏离的方向，而实际中金融机构经营者最为关心的是负偏离；第二、波动性并没反映资产组合的损失到底是多大。(1)原理原理在标准正态分布下，当给定一个置信水平如95%，则对应=1.65，于是就可以计算出相应的最小回报R*和VaR。由公式（16-2），最小回报可以表示为：R*=-+VaR为：VaR=-P0（R*-）=P0因此，VaR是分布的标准差与由置信水平确定的乘子的乘积。有一种金融资产，其初始价值为100

95、万美元，持有一个投资期，持有期内的预期投资回报率为10%，投资回报的标准差为2%，投资回报的变动服从标准正态分布，要求该种金融资产在95%置信水平下的VaR。则该种金融资产在95%置信水平下的VaR为VaR=P0=-100*1.645*2%=-3.29（16-8）也就是说，该种金融资产在95%置信水平下的最大损失为3.29万美元。3. VaR方法方法(2)优点和缺点点和缺点 VaR方法有许多优点：（1）VaR可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂的金融资产组合和不同业务部门的总体市场风险暴露；（2）由于VaR提供了一个统一的方法来测量风险，因此为高层管理者比较不同业务部门的风险暴露大小、

96、基于风险调整的绩效评估、资本配置、风险限额设置等，提供了一个简单可行的方法；（3）VaR概念简单、理解容易。给出了一定置信水平下、特定时间内，金融资产组合的最大损失，比较适宜与股东、外界沟通其风险状况；（4）VaR充分考虑了不同金融资产价格变化之间的相关性，这可以体现出投资组合分散化对降低风险的贡献；（5）特别适合监管部门的风险监管。VaR方法也有缺陷：（1）它是一种向后看的方法（backward-looking）对未来损失的估计基于历史数据，并假定变量之间过去的关系在未来保持不变，显然，许多情况下，这并不符合实际；（2）VaR是在特定的假设条件下进行的，如数据分布的正态性等，有时这些假定与现

97、实可能不符；（3）VaR的计算有时非常复杂；（4）VaR只是市场处于正常变动下市场风险的有效测量，它不能处理金融市场处于极端价格变动的情形，如股市崩盘等。三、市场风险管理的管理体系三、市场风险管理的管理体系（一）董事会和高级管理层的有效监控（二）有效的市场风险管理政策和程序（三）有效的市场风险识别、计量、监测和控制程序（四）有效的内部控制和独立的外部审计（五）适当的市场风险资本分配机制一、一、操作操作风险的的产生生巴塞尔银行委员会的定义：“操作风险就是指由于内部程序、人员、系统不充足或者运行失当、以及因为外部事件的冲击等导致直接或者间接损失的可能性的风险”。巴塞尔委员会同时指出，这一界定包含了

98、法律风险，但是并不包含策略性风险和声誉风险。操作风险可以划分为操作性杠杆风险和操作性失误风险操作性杠杆风险主要是指外部因素引起的操作风险，如因为外部冲击导致金融机构收益的减少，这些外部冲击包括税制和政治方面的变动、监管和法律环境的调整、竞争者的行为和特性的变化等，通常衡量这个操作风险的方法是运用情景分析。操作性失误风险主要是指因为金融机构的内部因素引起的操作风险，这些内部因素主要包括处理流程、信息系统、人事等方面的失误。总体来看，操作性失误风险在整个操作风险中所占据的比重近年来明显上升。第五节第五节 商业银行操作风险管理商业银行操作风险管理如果如果对操作失操作失误风险作作进一步一步细分，我分，

99、我们还可以划分可以划分为：（1）执行风险，即执行人员不能正确理解管理人员的意图或者有意错误操作等；（2）信息风险，即信息在机构内部、或者机构内外之间的产生、接收、处理、储存、转移等环节出现故障；（3）关系风险，即因为产品和服务、管理等方面的问题影响到客户与金融机构的关系；（4）法律风险，即金融机构的经营管理活动不符合所在地的法律和监管要求所导致的风险；（5）人员风险，即缺乏足够合格的员工、缺乏对员工表现的恰当评估和考核等导致的风险；（6）系统事件风险，即电脑系统等出现故障所可能导致的风险。根据巴塞尔新资本协议的要求和不同金融机构的实际状况，还可以提出更为详细的操作风险的细分。操作操作风险具有以

100、下特点：具有以下特点：（1）与市场风险和信用风险不同的是，操作风险中的风险因素是内在于银行的业务操作层面的，而且单个的操作风险因素与操作性损失之间并不存在清晰的、可以定量界定的数量关系。因此，对于操作风险的管理，具体的业务部门应当承担第一位的作用；（2）在业务规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，受到操作风险冲击的可能性最大；（3）由于通常可以监测和识别的操作风险因素同由此可能导致的损失规模、频率之间不存在直接的关系，因而银行的风险管理部门难以确定哪些因素对于操作风险管理来说是最为重要的；（4）从覆盖范围看，操作风险管理实际上覆盖了几乎银行经营管理的所有方面的不同风险，从一个极端看，操作风

101、险既包括那些发生频率高，但是可能造成的损失相对较低的日常业务流程处理上的小错误，在另外一个极端，操作风险也包括那些发生频率低、但是可能导致的损失相对高的自然灾害、大规模舞弊等。因此，试图用一种方法来覆盖操作风险的所有领域几乎是不可能的。二、二、网上网上银行行风险网上银行IT技术的常规风险。网上银行和商业银行其它涉及账务处理的计算机系统一样，面临系统总体架构设计、应用系统详细设计、网络结构设计、软硬件选型和配置、开发平台和运行平台的选择、系统集成商及其它合作公司的技术实力和服务质量等等常规风险，这是银行应用系统普遍关注的基本问题。加密技术风险。加密技术、加密体制、加密算法，密钥长度等网上交易和数

102、据传输安全策略的确定，是网上银行安全问题的核心。商业银行网上银行交易正在应用的加密体制的研究还处在初级阶段，大多数银行技术人员还停留在调用加密函数完成应用程序设计阶段，对密函数处理机制及重要算法或参数不了解，不具备源代码，不能预测可能的问题，出了问题也不能及时妥当的解决。有的商业银行为了尽快占领网上银行交易市场，将在封闭式金融内部网内使用的加密手段应用到开放式网络交易，其加密传输体制和加密强度远远不能满足互联网交易的安全要求。虽然这种做法提高了系统响应效率，却大大降低了系统的安全强度。客户端业务操作问题。网上银行交易的发起方为客户而非银行自身，这是引发客户操作风险的主要原因。在网上银行业务中，

103、银行参与交易处理的人为控制因素逐渐降低，在实行网上银行交易与清算系统自动对接的商业银行，其客户资金也许在工作人员丝毫没有察觉的瞬间转出或转入银行，它在极大方便客户的同时，也加大了客户操作风险。客户操作风险主要表现在非客户真实意愿的重复操作、客户端非授权或非法授权的资金转移、客户端无合法凭证的交易指令，客户端财务管理软件的缺陷造成银行被动划款等几个方面。实际上，在商业银行与网上银行签订的网上银行协议或合同中一般都已明确了签约客户对以客户私人密钥下达的交易指令负责的免责条款，但在实际业务中，商业银行将不可避免地陷入纠纷。客户端有效凭证问题。以商业银行传统转帐支票业务为例，企业凭转帐支票存根联和盖有

104、银行业务公章的对帐单来确认货记支付的完成，并将支票存根联和银行对帐单作为附件制作企业记帐凭证。而在现代网上银行业务中，客户无法得到类似于支票存根的有效凭证，银行对帐单也往往迟于实际资金划转后数小时或数天后到达，这是网上银行给客户会计处理造成的不便，也给客户端掩盖非授权资金转移提供了作案时间。三、银行操作风险的评估 巴塞尔新资本协议衡量操作风险的方法1.基本指标方法。对于业务活动范围有限的小型银行，巴塞尔新资本协议中规定覆盖操作风险的资本为总收入的一个比率（目前这个比率暂时确定为30）。2.标准法。这种方法将金融机构划分为不同的业务线，对于每种业务线，其所需的资本相应有一个系数乘以敞口，系数由监

105、管当局根据样本银行的基本数据进行测算和确定。3.内部衡量方法。这种方法要对每种业务线和每种类型的损失分别从银行内部采集数据进行计算，每种业务线的预期损失由敞口系数、损失概率和给定事件的损失等共同确定，所需配置的资本则是一定系数与预期损失的乘积。目前，很少有银行能够采用内部衡量方法，因为当前很少有银行能够积累足够充分的内部损失数据来建立相关的模型，当然其中部分数据也可以向外部采集。从目前金融机构在从目前金融机构在风险管理方面的管理方面的实践看，当前正在被采用的衡量操作践看，当前正在被采用的衡量操作风险的主要方的主要方法主要包括：法主要包括：1监测主要指标。这主要是运用不同业务线最能代表其操作风险

106、的指标（如成本、收益、资产、交易量等）进行衡量。其主要优点是简单易行，但是这种方法不能注意到不同业务线、不同领域的操作风险的差异。金融机构在着手监测操作风险时，值得关注的指标主要包括：（1）交易失误的记录，包括失误的汇总分析、趋势分析、前台、中台和后台之间的合作状况等；（2）保管业务和仓库等的报告；（3）不同系统之间的整合状况；（4）清算系统、外汇交易系统、交易代理业务的状况等。2参考外部指标。运用外部机构在不同业务领域管理操作风险时所采用的范围、方法及其测算的结果，作为自身的参照。3统计分析。通过采集内部的历史损失数据建立统计模型，测算在不同的业务部门和整个金融机构范围内所需要配置的资本水平

107、。4计分卡方法。这种方法包括多项前瞻性的关于操作风险的指标。通常金融机构运用这种方法来分配其他方法测算出来的所需的资本金。采用这种方法能够对前线的业务人员形成积极的激励机制，促使其积极监控操作风险。5体现风险及其影响的因果关系的复杂模型。这主要是指金融机构在对操作风险及其可能导致的损失的因果判断的基础上，通过采集历史数据建立银行自身的关于操作风险的模型。四、四、银行操作行操作风险的管理的管理 全面风险管理原则集中管理原则自上而下的垂直管理原则独立性原则程序性原则首席首席操作操作风险官风险官操作风险构架操作风险构架业务部门操作风险官业务部门操作风险官 区域操作风险官区域操作风险官操操作作风风险险

108、官官-美美国国操操作作风风险险官官-亚亚太太 操操作作风风险险官官-欧欧洲洲Bfit05监监管管操操作作风风险险管管理理政政策策操操作作风风险险管管理理方方法法操操作作风风险险管管理理工工具具培培训训报报告告操操作作风风险险官官-公公司司实实体体及及CI操操作作风风险险官官-国国内内资资产产管管理理部部操操作作风风险险官官-全全球球公公司司客客户户部部操操作作风风险险官官-全全球球业业务务发发展展部部操操作作风风险险官官-全全球球市市场场部部操操作作风风险险官官-私私人人财财富富管管理理部部操操作作风风险险官官-P&BC公公司司中中心心客客户户关关系系管管理理及及 DBS 集团首席风险官集团首席风险官集团操作风险委员会集团操作风险委员会集团风险委员会集团风险委员会隶属集团风险委员会的子委员会附件一.德意志银行风险管理组织架构以操作风险管理示例集团董事会和集团执行委员会成员集团董事会和集团执行委员会成员首席信贷风险官首席信贷风险官首席首席市场市场风险官风险官集团信用风险委员会集团信用风险委员会集团市场风险委员会集团市场风险委员会