金融基础知识培训用PPT

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1、培训结束后，希望你能了解常用的经济指标了解常用的经济指标了解金融理财工具的分类及特征了解金融理财工具的分类及特征掌握各种金融理财工具的优缺点掌握各种金融理财工具的优缺点培养对金融市场趋势的认知以及对培养对金融市场趋势的认知以及对市场变化的敏感度市场变化的敏感度课程大纲常用经济指标解析常用经济指标解析金融理财工具分类金融理财工具分类银行存款的基本概念、特点及分类银行存款的基本概念、特点及分类债券的基本概念及分类债券的基本概念及分类股票的基本概念、特点及分类股票的基本概念、特点及分类基金的基本概念、特点及分类基金的基本概念、特点及分类保险的基本概念、特点及分类保险的基本概念、特点及分类信托的基本概

2、念、特点及分类信托的基本概念、特点及分类期货的基本概念、特点期货的基本概念、特点常用的经济指标国民生产总值 GNPn nGNPGNPGNPGNP是什么是什么是什么是什么 ? ? ? ?n n( Gross National Product , ( Gross National Product , ( Gross National Product , ( Gross National Product , 简称简称简称简称 GNP ) GNP ) GNP ) GNP ) 国民生产总值国民生产总值国民生产总值国民生产总值 n n指一个国家全体国民在国内与国外一年内生产或服务所赚取之报酬总和，不指一个

3、国家全体国民在国内与国外一年内生产或服务所赚取之报酬总和，不包括外国人所拥有的国内生产因素所赚取的所得报酬。包括外国人所拥有的国内生产因素所赚取的所得报酬。n n用途用途是经常用评来评估全国所有国民经济活动。是经常用评来评估全国所有国民经济活动。n n意义意义n n 1 1 、它表示整个国家于某一时期（通常以一年为单位）所制成的所有货、它表示整个国家于某一时期（通常以一年为单位）所制成的所有货物与劳务之价值的总和。物与劳务之价值的总和。n n 2 2 、国民生产总值越大，代表国家生产力的能力越高、国民生产总值越大，代表国家生产力的能力越高n nGNP = C + I + G + (X - M)

4、GNP = C + I + G + (X - M)GNP = C + I + G + (X - M)GNP = C + I + G + (X - M)n n C : C :民间消费支出民间消费支出n n I :I :国内投资总额国内投资总额n n G :G :政府消费支出政府消费支出n n X :X :出口出口 n n M : M :进口进口n n( X - M ) ( X - M ) ( X - M ) ( X - M ) 为正值时，为贸易顺差为正值时，为贸易顺差为正值时，为贸易顺差为正值时，为贸易顺差, , , , 为负值时，为贸易逆差为负值时，为贸易逆差为负值时，为贸易逆差为负值时，为贸

5、易逆差国内生产总值 GDPn nGDPGDPGDPGDP是什么是什么是什么是什么 ? ? ? ?n n( Gross Domestic Product , ( Gross Domestic Product , 简称简称 GDP ) GDP ) 国内生产总值国内生产总值 n n指一国于一年内在该国内从事生产或服务后所得报酬之总和。它包括指一国于一年内在该国内从事生产或服务后所得报酬之总和。它包括住在国内的外国人所赚取的报酬，但不包含本国国民在国外之所得报住在国内的外国人所赚取的报酬，但不包含本国国民在国外之所得报酬。酬。n n包括本国境内之所有生产，不论生产要素来自国内或国外。包括本国境内之所有

6、生产，不论生产要素来自国内或国外。n n与金融市场关联度与金融市场关联度: :n n1. 1. 反映该国经济成长状况。反映该国经济成长状况。n n2.2.由由GDP GDP 成长率可预估该国的经济成长表现。成长率可预估该国的经济成长表现。n n国民生产总值（国民生产总值（国民生产总值（国民生产总值（GNPGNPGNPGNP）越大，代表国家生产力的能力越高；）越大，代表国家生产力的能力越高；）越大，代表国家生产力的能力越高；）越大，代表国家生产力的能力越高；n n用用用用GDPGDPGDPGDP成长率可预估该国的经济成长的表现，成长率可预估该国的经济成长的表现，成长率可预估该国的经济成长的表现，

7、成长率可预估该国的经济成长的表现，GDPGDPGDPGDP越大，经济成长率越越大，经济成长率越越大，经济成长率越越大，经济成长率越快。快。快。快。GNP V.S. GDP GNP V.S. GDP 计算基础的区别计算基础的区别 ? ?n n ( ( ( ( 例一例一例一例一 ) ) ) ) 美国人美国人EricEric外派到中国工作，他在中国赚取的薪资所得算外派到中国工作，他在中国赚取的薪资所得算是中国的是中国的GDPGDP还是还是GNP GNP ？答案是？答案是n nGDP GDP 一部份。一部份。n n( ( ( ( 例二例二例二例二 ) ) ) )中国人张先生在新西兰开设了一家牛奶生产企

8、业，业务主要中国人张先生在新西兰开设了一家牛奶生产企业，业务主要是往中国销售成品牛奶，这家公司收入是属于中国的是往中国销售成品牛奶，这家公司收入是属于中国的GDPGDP还是还是GNPGNP？答？答案是案是n nGNPGNP一部份。一部份。n nGNPGNP是以国民作基准，中国的是以国民作基准，中国的GNP GNP ，是指中国国民在国内外从事生产，是指中国国民在国内外从事生产或服务所得之报酬。或服务所得之报酬。n nGDPGDP是以国土作标准，中国的是以国土作标准，中国的GDP GDP ，是指在中国国土上所从事生产或，是指在中国国土上所从事生产或服务所得之报酬。服务所得之报酬。通货膨胀与通货紧缩

9、通货膨胀与通货紧缩n n1 1、什么是通货？、什么是通货？n n通货是指处于流通中的纸币、铸币、信用货币，这些现实货币的通称。泛指通货是指处于流通中的纸币、铸币、信用货币，这些现实货币的通称。泛指在流通领域中充当流通手段或支付手段的纸币、硬币、支票、银行本票等。在流通领域中充当流通手段或支付手段的纸币、硬币、支票、银行本票等。主要指国家发行的法定货币。主要指国家发行的法定货币。 n n2 2、什么是通货膨胀？、什么是通货膨胀？n n通货膨胀（通货膨胀（InflationInflation）指因）指因货币货币供给大于货币实际需求，也即供给大于货币实际需求，也即现实购买力现实购买力大大于产出供给，

10、导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。（货币供过于求，商品供不应求）象。（货币供过于求，商品供不应求）n n简单说，当政府发行过多货币时，物价上升。简单说，当政府发行过多货币时，物价上升。n n3 3、什么是通货紧缩？、什么是通货紧缩？n n通货紧缩通货紧缩(deflation) (deflation) ：当市场上：当市场上流通货流通货币减少，居民的货币所得减少，居币减少，居民的货币所得减少，居民民购买能力购买能力下降，影响下降，影响物价物价下跌，造成通货紧缩。长期的货币紧缩会抑制投下跌，造成通货紧缩。长期的

11、货币紧缩会抑制投资与生产，导致资与生产，导致失业率失业率升高及升高及经济衰退经济衰退。对于其概念的理解，仍然存在争议。对于其概念的理解，仍然存在争议。但经济学者普遍认为，当消费者价格指数连跌三个月，即表示已出现通货紧但经济学者普遍认为，当消费者价格指数连跌三个月，即表示已出现通货紧缩。通货紧缩就是缩。通货紧缩就是产能过剩产能过剩或需求不足导致物价、工资、利率、粮食、能源或需求不足导致物价、工资、利率、粮食、能源等各类价格持续下跌。（货币供不应求，商品供过于求）等各类价格持续下跌。（货币供不应求，商品供过于求）n n简单说，当商品生产过多时，物价下跌。简单说，当商品生产过多时，物价下跌。 消费者

12、物价指数消费者物价指数 CPIn n消费者物价指数消费者物价指数 (consumer price index (consumer price index ，简称，简称 CPI) CPI) 或称零售物或称零售物价指数价指数( retail price index )( retail price index )n n定义定义 : : 是一种用以衡量正常家庭平时主要消费物品价格相对变化程是一种用以衡量正常家庭平时主要消费物品价格相对变化程 度的物价指数。度的物价指数。n n将各种居民消费划分为将各种居民消费划分为八大类八大类353353项目项目，包括食品、衣着、家庭设备，包括食品、衣着、家庭设备及用

13、品、医疗保健、交通和通讯工具、文教娱乐用品、居住项目以及及用品、医疗保健、交通和通讯工具、文教娱乐用品、居住项目以及服务项目等；服务项目等；n nCPICPI的用途：的用途：n n 1. 1. 是政府所公布最重要的经济指标之一，因为它是衡量通货膨胀是政府所公布最重要的经济指标之一，因为它是衡量通货膨胀的广泛指标。通货膨胀率，通常也就是指的广泛指标。通货膨胀率，通常也就是指CPICPI的年增率。的年增率。n n 2. 2. 货币政策与财政政策都以其要考虑。货币政策与财政政策都以其要考虑。n n 3. 3. 计算计算CPICPI所用的权数，一般是以家庭收支调查得到的消费结构所用的权数，一般是以家庭

14、收支调查得到的消费结构来计量，故来计量，故CPICPI常做为人们的生活成本指标。即一般民众的所得购买常做为人们的生活成本指标。即一般民众的所得购买力。力。n n 4. 4. 企业界与工会利它调整薪资的依据。企业界与工会利它调整薪资的依据。生产者物价指数 PPIn nPPI PPI PPI PPI 是什么是什么是什么是什么 ? ? ? ?n n生产者物价指数生产者物价指数生产者物价指数生产者物价指数( Producer price indices , ( Producer price indices , ( Producer price indices , ( Producer price in

15、dices , 简称简称简称简称 PPI ),PPI ),PPI ),PPI ),n n定义定义定义定义 : : : :衡量国内产品工厂交货的价格，简单说就是商品的出厂价格；衡量国内产品工厂交货的价格，简单说就是商品的出厂价格；n nPPIPPI的的用途用途用途用途: : : : n n 1. 1. 1. 1. 主要用途推估即将公布之主要用途推估即将公布之CPICPI。（。（。（。（PPIPPIPPIPPI上涨，推估上涨，推估上涨，推估上涨，推估CPICPICPICPI上涨）上涨）上涨）上涨）n n 2. 2. 2. 2. 可由生产者层面，提供可由生产者层面，提供 最终产品最终产品 通膨变动的

16、早期警讯通膨变动的早期警讯。PPI PPI 之波动程度大于之波动程度大于CPI CPI 。n n 3. 3. 3. 3. PPIPPI可显示影响国内生产的成本压力。可显示影响国内生产的成本压力。采购经理人指数采购经理人指数 PMIn n PMI PMI源自美国，是以不断变化的五项源自美国，是以不断变化的五项指标指标的一个综合性加权指数：新订单的一个综合性加权指数：新订单指标，生产指标，供应商交货指标，库存指标以及就业指标。指标，生产指标，供应商交货指标，库存指标以及就业指标。 n n 采购经理人指数采购经理人指数采购经理人指数采购经理人指数是以百分比来表示是以百分比来表示, ,常以常以50%5

17、0%作为作为经济经济强弱的分界点：当强弱的分界点：当指数高于指数高于50%50%时，被解释为经济扩张的讯号。当指数低于时，被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50%50%，尤其是非常接，尤其是非常接近近40%40%时，则有时，则有经济萧条经济萧条的忧虑。一般在的忧虑。一般在40504050之间时，说明制造业处于衰退，之间时，说明制造业处于衰退，但整体经济还在扩张。但整体经济还在扩张。 n n 中国中国采购经理人指数是由国家统计局和采购经理人指数是由国家统计局和中国物流与采购联合会中国物流与采购联合会共同合作共同合作完成，是快速及时反映完成，是快速及时反映市场动态市场动态的的先行指标先行指标，它包

18、括，它包括制造业制造业和非制造业采购和非制造业采购经理指数，与经理指数，与GDPGDP一同构成我国一同构成我国宏观经济宏观经济的指标体系。的指标体系。从从20052005年年6 6月开始月开始，制，制造业造业采购经理指数采购经理指数将按月发布将按月发布 n n 中国制造业采购经理指数中国制造业采购经理指数体系共包括体系共包括1111个指数：新订单、生产、就业、个指数：新订单、生产、就业、供应商配送、存货、新出口订单、采购、产成品库存、购进价格、进口、积供应商配送、存货、新出口订单、采购、产成品库存、购进价格、进口、积压订单。压订单。制造业采购经理指数制造业采购经理指数（PMIPMI）是一个综合

19、指数，计算方法全球统一。）是一个综合指数，计算方法全球统一。如如制造业制造业PMIPMI指数在指数在50%50%以上，反映制造业经济总体扩张；低于以上，反映制造业经济总体扩张；低于50%50%，则通常反，则通常反映制造业经济总体衰退。映制造业经济总体衰退。 M0、M1、M2n n我国现行货币统计制度将我国现行货币统计制度将货币供应量货币供应量划分为三个层次：划分为三个层次： n n(1)(1)流通中现金流通中现金(M0)(M0)，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；的手持现金之和；n n(2)(2)狭义货币供应量狭义货币供应量(M1

20、)(M1)，是指，是指M0M0加上单位在银行的活期存款；加上单位在银行的活期存款；n n(3)(3)广义货币供应量广义货币供应量(M2)(M2)，是指，是指M1M1加上在银行的定期存款和城乡居民加上在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。M2M2与与M1M1的差额，即的差额，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称作准货币。单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称作准货币。n nM0=M0=流通中现金流通中现金n nM1=M0+M1=M0+单位活期存款单位活期存款n nM2=M1+M2=M1+单位定期存款单位定期存

21、款+ +个人的储蓄存款个人的储蓄存款n nM3=M2+M3=M2+具有高流动性的证券和其它资产具有高流动性的证券和其它资产景气循环景气循环 n n 定义：指国民所得沿着成长趋势线，周而复始地由扩张攀上顶峰，定义：指国民所得沿着成长趋势线，周而复始地由扩张攀上顶峰，然后转趋衰退，到了谷底又开始步上扩张阶段的现象然后转趋衰退，到了谷底又开始步上扩张阶段的现象。n n 外汇储备n n外汇储备（外汇储备（Foreign Exchange ReserveForeign Exchange Reserve），又称为外汇存底，指一国），又称为外汇存底，指一国政府所持有的政府所持有的国际国际储备资产中的外汇部分

22、，即一国政府保有的以外币储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权表示的债权 。n n它是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。狭义而它是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。狭义而言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。广义而言，外汇储国际收支，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。广义而言，外汇储备是指以外汇计价的资产，包括现钞、国外银行存款、国外有价证券备是指以外汇计价的资产，包括现钞、国外银行存款、国外有价证券等。等。n n外汇储备

23、是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际 收支、稳定汇率有重要的影响。收支、稳定汇率有重要的影响。n n外汇储备的主要用途外汇储备的主要用途外汇储备的主要用途外汇储备的主要用途n n外汇储备的主要用途是支付清偿国际收支逆差，还经常被用来干外汇储备的主要用途是支付清偿国际收支逆差，还经常被用来干预外汇市场，以维持该国货币的汇率。预外汇市场，以维持该国货币的汇率。n n 一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进

24、国际收支的平衡；当当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内国内宏观经济宏观经济不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。同时进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因此，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，特别是在此，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他

25、国家经济影响的情况经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他国家经济影响的情况下，更是如此。下，更是如此。 理财篇什么是理财？n n 理财（理财（ Financial managementFinancial management）即对于财产）即对于财产的经营（多用于个人对于个人财产或家庭财产的的经营（多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营），经营），是指个人或机构根据当前的实际经济状是指个人或机构根据当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或多类金融投资工具，通过一种或多种采用一类或多类金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经

26、济目标的计划、规划或解决方案。途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。 n n 在具体实施该规划方案的过程，也称理财。在具体实施该规划方案的过程，也称理财。 投资与理财的区别n n 投资只是理财的一个方面，是实现理财目标的一个手段而已，投资只是理财的一个方面，是实现理财目标的一个手段而已，但并不意味着就是理财，理财是一个系统规划。理财比作旅行的话，但并不意味着就是理财，理财是一个系统规划。理财比作旅行的话，首先明确你现在哪里首先明确你现在哪里( (目前的经济状况目前的经济状况) )，要到哪里去，要到哪里去( (将来的理财目将来的理财目标标) )，如何到目的地，如何到目的地( (实现目标的手段

27、和步骤实现目标的手段和步骤) )。投资以利益最大化为。投资以利益最大化为最终目标，而理财是指资产的最优配置，即要综合考虑不同投资者的最终目标，而理财是指资产的最优配置，即要综合考虑不同投资者的资产负债情况、人生财务规划、风险偏好程度等多方面因素，平衡收资产负债情况、人生财务规划、风险偏好程度等多方面因素，平衡收益率和风险，优化投资组合。益率和风险，优化投资组合。n n 理财关注的不是应该拿多少钱去投资，而是该不该做这些投资，理财关注的不是应该拿多少钱去投资，而是该不该做这些投资，或者是这些投资应该在个人的财务规划中处于什么位置，因为投资必或者是这些投资应该在个人的财务规划中处于什么位置，因为投

28、资必须服从理财的大局。从理财市场的发展历程来看，理财与投资具有多须服从理财的大局。从理财市场的发展历程来看，理财与投资具有多方面的不同特点。方面的不同特点。投资投资理财理财目标不同目标不同 将钱放在某一渠道或某些产品将钱放在某一渠道或某些产品中增值、保值、超值，其目的是为中增值、保值、超值，其目的是为了获得利润，它关注的是资金的流了获得利润，它关注的是资金的流动性与收益率。动性与收益率。 理财则不是为了赚钱，而是理财则不是为了赚钱，而是帮人更合理地安排收入与支出，帮人更合理地安排收入与支出，以达到财务安全、生活无忧，而以达到财务安全、生活无忧，而不是单纯地追求资产的保值不是单纯地追求资产的保值

29、决策过程不同决策过程不同 投资的决策中，依据的则是对投资的决策中，依据的则是对市场趋势的判断和把握，主要考虑市场趋势的判断和把握，主要考虑的是收益率，而很少考虑个人的其的是收益率，而很少考虑个人的其他需求。他需求。 在理财方案的设计与实施过在理财方案的设计与实施过程中，不仅要考虑市场环境的因程中，不仅要考虑市场环境的因素，更重要的是考虑个人及家庭素，更重要的是考虑个人及家庭的各方面因素，包括生活目标、的各方面因素，包括生活目标、财务需求、资产和负债、收入和财务需求、资产和负债、收入和支出等，甚至还要考虑个人的性支出等，甚至还要考虑个人的性格特征、风险偏好、投资特点、格特征、风险偏好、投资特点、

30、健康状况等等。健康状况等等。结果不同结果不同 投资的结果是获得了收益，实投资的结果是获得了收益，实现了资产的保值增值，但也可能因现了资产的保值增值，但也可能因为风险而承受一定的损失。为风险而承受一定的损失。 理财是在目前的资产和收入理财是在目前的资产和收入状况下，使我们未来的生活更加状况下，使我们未来的生活更加富有，生活更加有质量，家庭成富有，生活更加有质量，家庭成员更加健康、更加快乐。员更加健康、更加快乐。涵盖范围不同涵盖范围不同 个人及家庭的投资渠道主要包括金个人及家庭的投资渠道主要包括金融市场上买卖的各种资产，如存款、债融市场上买卖的各种资产，如存款、债券、股票、基金、外汇、期货，以及在

31、券、股票、基金、外汇、期货，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮票、古玩，或者实业投资银珠宝、邮票、古玩，或者实业投资 理财的内容则要丰富得多，理财的内容则要丰富得多，包括个人及家庭收入与支出的方包括个人及家庭收入与支出的方方面面。方面面。 总之，理财是一种战略，注重的是资产的布局，通过各种资产的互补，以实现家庭财务的平稳发展；投资则是战略的运用，是理财规划的具体执行，仅仅是理财的一个部分而已。金融理财的常见投资工具银行储蓄银行储蓄 债券债券 股票股票 基金基金简便简便安全安全灵活灵活安全安全较简便较简便有一定收益有一定收益专业性强专业性强收益较

32、高收益较高风险较大风险较大投资小，费投资小，费用低，流动用低，流动性较好，组性较好，组合投资分散合投资分散风险风险保障高，保障高，多险种选择多险种选择流动性较好流动性较好风险很小风险很小 保险保险金融理财的常见工具信托计划信托计划 期货期货 外汇外汇 贵金属贵金属专业性强专业性强收益较高收益较高杠杆操作杠杆操作风险较大风险较大收益不确定收益不确定 其它其它投资门槛非投资门槛非常高，收益常高，收益适中适中,本金本金风险较小风险较小专业性强专业性强收益较高收益较高风险较大风险较大杠杆巨大杠杆巨大专业性强专业性强收益较高收益较高风险较大风险较大比如艺术品、比如艺术品、古董，专业古董，专业知识要求非知

33、识要求非常强，非普常强，非普通投资者能通投资者能为之。为之。理财有道 银行储蓄银行储蓄理财有道通货膨胀率，上涨通货膨胀率，上涨现金存银行，要亏现金存银行，要亏主动谋略，能赚主动谋略，能赚银行储蓄银行储蓄不同银行储蓄品种的特点和适用范围不同银行储蓄品种的特点和适用范围理财有道债债 券券 债券指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 安全性好 收益比同期银行定期存款高 流动性较弱 不能抵御通货膨胀债券的概念债券按发行主体可分为债券按发行主体可分为 政府债券：政府债券：定量发行购买受限制定量发行购

34、买受限制 金融债券：金融债券：个人投资者无法购买到个人投资者无法购买到 企业债券：企业债券：存在信用风险，需交纳存在信用风险，需交纳2020的所得税的所得税 债券的分类政府债券金融债券公司债券 收益率 风险度 税收高低高低债券按计息方式可分为债券按计息方式可分为附息债券：附息债券：附有息票的中长期债券，息票上载有应付利附有息票的中长期债券，息票上载有应付利息的日期和金额，息票也可转让交易。（多为政府和公息的日期和金额，息票也可转让交易。（多为政府和公司债券）司债券）一次还本付息债券一次还本付息债券：债物期间内不支付利息，期满一次：债物期间内不支付利息，期满一次支付利息并偿还本金。支付利息并偿还

35、本金。贴现债券：贴现债券：又称又称“贴水债券贴水债券” “” “折价债券折价债券”。按低于。按低于面值的价格发行，到期一次性按面值还本。面值的价格发行，到期一次性按面值还本。累进利率债券：累进利率债券：随债券期限增加利率累进的债券。随债券期限增加利率累进的债券。债券的分类 债券的分类债券按形态可分为实物债券：有标准格式实物债，不记名、不挂失，可流通转让记账式债券：没有实物票券，可流通转让凭证式债券：收款凭证，可记名、可挂失和提前兑付，不能流通转让 理财有道 股股 票票 股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。股票的定义 收益不确定 流动性高

36、 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。 获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。股票的主要类型普通股与优先股普通股与优先股普通股普通股优先股票优先股票 股利不固定，视公司净利润多股利不固定，视公司净利润多少而定少而定 事先约定固定股息收益率且不受公事先约定固定股息收益率且不受公司经营情况影响。司经营情况影响。 有权参加股东大会，对公司重有权参加股东大会，对公司重大问题发表意见和投票表决，普通大问题发表意见和投票表决，普通股同股同权股同股同权 通常情况下

37、不享有公司经营决策参通常情况下不享有公司经营决策参与权，也没有选举权。与权，也没有选举权。 具有优先认股权。具有优先认股权。具有优先分配股息和清偿资产的权利。具有优先分配股息和清偿资产的权利。 股东享受红利股东享受红利 具有剩余索偿权具有剩余索偿权 流通股是指在证券交易所上市流通的股票，按市场属性不同可分为： 股是指已在或获准在上海、深圳证券交易所流通的以人民币计价的股票。 股是以人民币为股票面值、以外币为认购和交易币种的股票，它是境外投资者向我国的股份公司投资而形成的股票。 境外上市公司股票是指我国公司在境外发行并上市的股票，目前主要有在香港证券交易所流通的股和在美国证券交易系统流通的股等。

38、 非流通股主要是指暂时不能上市流通的国家股和法人股票，其中国家股是公司改制时由国有资产折成的股份，而法人股是成立股份公司之初由公司发起人出资认购的股份。股票的主要类型流通股和非流通股流通股和非流通股 理财有道 基基 金金 基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券、信托、货币等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。基金的概念投资起点低，限制少独立保管，安全性高买卖方便，灵活性高专业化管理 分散投资，降低风险 获得规模效益，降低投资成本基金发起人：基金发起人：是指以基

39、金的设立为目的，并采取一切必要的步骤和措施来达到设立目的的人。一般指法人。基金管理人：基金管理人：是指受某一家基金委托管理和运用基金资产的基金管理公司。基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。基金托管人：基金托管人：为充分保障投资者权益，防止信托资产被挪个他用，一般都规定凡投资基金均设立基金托管人或保管机构。在我国基金托管人由合格的商业银行承担。基金投资人：基金投资人：是基金股份或受益凭证的持有人，也是基金的受益人，通过买入基金，成为股东并按事先约定的条件向基金公司缴纳一定的费用。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。基金的基本概念基金分类按受益凭证是否赎回封闭型基金封闭型基金,

40、 ,是指基金规模在发行前已确定，在发行完是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。开放式基金开放式基金, ,是指基金规模不是固定不变的，而是可以是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。资基金。 基金的分类封闭式封闭式基金和开放式基金的区别基金和开放式基金的区别基金的分类积极成长型投资基金（高成长投资基金）积极成长型投资基金（高成长投资基金）成长型投资基金（长期成长投资基金）成长型投资基金（长期成长投资基金）

41、成长及收入型投资基金成长及收入型投资基金平稳型投资基金平稳型投资基金收入型投资基金收入型投资基金基金分类按投资风险与收益目标划分基金的分类收入型、成长型和平衡型基金的比较成长型基金平衡型基金收入型基金投资风险投资风险潜潜在在收收益益率率成长型基金是追求基金资产的长期增值收入型基金是以获取当期的最大化收入为目的平衡型基金是综合平衡成长型基金和收入型基金的投资目标，既要获得当期收入，又要追求资产的长期增值基金的分类股票基金股票基金债券基金债券基金货币市场基金货币市场基金基金分类按投资对象基金的分类股票型基金之一：股票基金股票基金投资对象主要是股票股票基金投资对象主要是股票股票基金的风险主要来自其所

42、投资的股票价格的波动股票基金的风险主要来自其所投资的股票价格的波动上，在出现多头市场时，股票基金所投资的股票成长上，在出现多头市场时，股票基金所投资的股票成长较快，因而基金发展前景也看好；在出现空头市场时，较快，因而基金发展前景也看好；在出现空头市场时，因所投资的股票价格下跌损及基金本身，基金面对的因所投资的股票价格下跌损及基金本身，基金面对的风险就大些。风险就大些。基金的分类股票型基金之二：指数基金指数基金，是指以指数投资为基本投资方针，采用有指数基金，是指以指数投资为基本投资方针，采用有限度的积极管理和数量方法，以实现对指数有效跟踪限度的积极管理和数量方法，以实现对指数有效跟踪和适度超越为

43、目的的基金类型。和适度超越为目的的基金类型。其特点是：它的投资组合等同于市场价格指数的权数其特点是：它的投资组合等同于市场价格指数的权数上下波动。当价格指数上升时基金收益增加，反之收上下波动。当价格指数上升时基金收益增加，反之收益减少。基金始终保持当期的市场平均收益水平，因益减少。基金始终保持当期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低。而收益不会太高，也不会太低。上证上证180180指数基金具有成分股红利高、业绩好、亏损比指数基金具有成分股红利高、业绩好、亏损比例低、市盈率低、紧密跟踪市场走向、总体风险略低例低、市盈率低、紧密跟踪市场走向、总体风险略低的优点。的优点。基金的分类股票型

44、基金之三：保本基金保本增值基金的保本是指：基金持有人如果能够持有保本增值基金的保本是指：基金持有人如果能够持有到期（未到期而赎回的，已赎回部分不保本），包括到期（未到期而赎回的，已赎回部分不保本），包括分红在内的基金累计净值低于其当初的投资金额，则分红在内的基金累计净值低于其当初的投资金额，则公司将按投资金额扣除已分红款后的余额支付给投资公司将按投资金额扣除已分红款后的余额支付给投资者，并由担保人提供担保。者，并由担保人提供担保。 就是就是“保赚不赔保赚不赔”，投资人最大的风险就是损失期间，投资人最大的风险就是损失期间的利息和其他机会成本。的利息和其他机会成本。 保本基金为投资者带来的回报也包

45、括两部分：一定比保本基金为投资者带来的回报也包括两部分：一定比例的本金回报保证与额外的现金分红。例的本金回报保证与额外的现金分红。基金的分类基金分类债券基金债券型基金，是指发行基金所筹集的资金，主要投资债券型基金，是指发行基金所筹集的资金，主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券等的债券于可流通的国债、地方政府债券和公司债券等的债券投资基金，它以追求固定的收益为投资目标。投资基金，它以追求固定的收益为投资目标。 对个人投资者来说，债券基金比普通国债更为优化，对个人投资者来说，债券基金比普通国债更为优化，这种基金产品是股市大幅波动和低利息的市场环境下这种基金产品是股市大幅波动和低利息的市场

46、环境下资金安全可靠地保值增值的首选投资品种。投资者除资金安全可靠地保值增值的首选投资品种。投资者除了可参与分享企业债券、交易所和银行间债券市场等了可参与分享企业债券、交易所和银行间债券市场等多重市场的收益，这种债券基金还为股票投资预留了多重市场的收益，这种债券基金还为股票投资预留了不超过基金资产不超过基金资产3535的机动空间。当债券市场面临较的机动空间。当债券市场面临较大利率风险时，可增加股票投资来提升基金整体收益，大利率风险时，可增加股票投资来提升基金整体收益，因此还能带来股票发行按市值配售的收益。从而实现因此还能带来股票发行按市值配售的收益。从而实现“风险较低，收益较稳风险较低，收益较稳

47、”的投资策略。的投资策略。 基金的分类基金分类货币基金货币市场基金（货币市场基金（Money Market Fund)Money Market Fund)是投资于货币市是投资于货币市场工具的基金场工具的基金货币市场工具是指大公司、银行或其它金融机构需要货币市场工具是指大公司、银行或其它金融机构需要短期现金、在货币市场中借贷资金时所使用的信用工短期现金、在货币市场中借贷资金时所使用的信用工具。如政府或其相关机构发行或保证的证券；存单、具。如政府或其相关机构发行或保证的证券；存单、定期存款、银行承兑票据以及其他国内或外国银行或定期存款、银行承兑票据以及其他国内或外国银行或其附属机构发行的短期证券；

48、回购协议；资产抵押证其附属机构发行的短期证券；回购协议；资产抵押证券；国内商业票据，其他短期公司债务（包括那些浮券；国内商业票据，其他短期公司债务（包括那些浮动或可变利率的公司债务）；外国政府发行并保证的动或可变利率的公司债务）；外国政府发行并保证的债务，如国库券、可转让存单、银行承兑汇票和商业债务，如国库券、可转让存单、银行承兑汇票和商业汇票等。汇票等。基金的分类基金选择基金的目标与策略基金的目标与策略基金的投资风险基金的投资风险基金过去的经营绩效基金过去的经营绩效基金的规模基金的规模基金价格的变动基金价格的变动基金投资费用基金投资费用理财有道保保 险险什么是保险从从经经济济角角度度上上讲讲

49、，保保险险是是分分摊摊意意外外事事故故损损失失的的一一种种财财务务安排。安排。从法律角度来看，保险是一种合同行为，体现的是一种从法律角度来看，保险是一种合同行为，体现的是一种民事法律关系。民事法律关系。 保险的定义 保险法保险法规定：保险是指投保人根据合同约定，规定：保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时

50、承担给付保险金责任的商业保险行为。年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。财产保险财产保险 以财产及其有关利益为保险标的以财产及其有关利益为保险标的的保险的保险人身保险人身保险 以人的寿命和身体为保险标的的以人的寿命和身体为保险标的的保险保险保险的分类人身保险的特征保险金额的确定不以保险标的的价值为依据保险金额的确定不以保险标的的价值为依据保险金的给付属约定给付保险金的给付属约定给付保险利益是以人与人的关系来确定，而不是以人与物或责保险利益是以人与人的关系来确定，而不是以人与物或责任的关系来确定的任的关系来确定的保险期间具有长期性保险期间具有长期性人身保险人寿保险人身保险人寿保险意外伤害

51、保险健康保险人寿保险的定义及分类 是指以被保险人的寿命为保险标的、以生死为是指以被保险人的寿命为保险标的、以生死为给给 付条件的人身保险。付条件的人身保险。 生存保险生存保险生存保险生存保险终身年金保险、定期生存保险终身年金保险、定期生存保险 死亡保险死亡保险死亡保险死亡保险定期死亡保险、终身人寿保险定期死亡保险、终身人寿保险两全保险两全保险意外伤害害保险的定义及分类 是指保险人在被保险人遭受因意外伤害而致残废或是指保险人在被保险人遭受因意外伤害而致残废或 死亡时，按照约定承担给付保险金责任的一种保险。死亡时，按照约定承担给付保险金责任的一种保险。普通意外伤害保险普通意外伤害保险特种意外伤害保

52、险特种意外伤害保险旅行、交通事故、航空意外伤害保险旅行、交通事故、航空意外伤害保险健康保险的定义及分类 是指保险人于被保险人疾病、分娩致残废、死亡是指保险人于被保险人疾病、分娩致残废、死亡时，承担给付保险金责任的一种保险。时，承担给付保险金责任的一种保险。医疗费用保险医疗费用保险收入损失保险收入损失保险死亡与残废健康保险死亡与残废健康保险重大疾病保险重大疾病保险理财有道信信 托托信托的定义 信托信托信托信托，是指委托人基于对受托人的信任，将，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定

53、目的，愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。进行管理或者处分的行为。 中华人民共和国信托法中华人民共和国信托法信托的当事人信托的两个特点n n私募私募 n n 向特定对象募集资金或接受特定对象的财向特定对象募集资金或接受特定对象的财产委托产委托n n破产隔离破产隔离n n 委托人交付给信托公司的财产成为信托财产，具有委托人交付给信托公司的财产成为信托财产，具有独立于委托人、受托人以及受益人的独立财产，信托财产独立于委托人、受托人以及受益人的独立财产，信托财产是免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而具有破产是免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而具有破产隔离的功

54、能。隔离的功能。信托计划的关联方银行（保管人）融资方银监局信托公司（受托人） 投资人（委托人）信托计划与其它常见金融产品对比信托的类型（按收益区分）信托的类型（按委托人区分）集合信托业务流程n n集合资金信托产品都需要经过集合资金信托产品都需要经过 产品的论证产品的论证产品的论证产品的论证 设计设计设计设计 相关合同的签订相关合同的签订相关合同的签订相关合同的签订 信托文件的拟制信托文件的拟制信托文件的拟制信托文件的拟制 报备或者审批报备或者审批报备或者审批报备或者审批 产品营销推介与资金的募集产品营销推介与资金的募集产品营销推介与资金的募集产品营销推介与资金的募集 资金运用资金运用资金运用资金运用 项目跟踪管理项目跟踪管理项目跟踪管理项目跟踪管理 收益分配收益分配收益分配收益分配 清算等过程清算等过程清算等过程清算等过程案例