清华大学公司理与报表分析

《清华大学公司理与报表分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《清华大学公司理与报表分析（286页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、清华大学清华大学公司理财与报表分析公司理财与报表分析 谢贵荣谢贵荣博士博士中央财经大学会计学院中央财经大学会计学院清华大学总裁俱乐部专家委员会委员清华大学总裁俱乐部专家委员会委员国资委职业经理人认证中心特聘培训师国资委职业经理人认证中心特聘培训师夜夜验验渍渍虱虱镇镇疗疗鸿鸿舆舆柔柔栖栖搪搪施施瀑瀑敲敲辙辙丁丁眉眉遥遥栈栈禹禹泌泌绢绢宵宵境境拍拍设设丑丑拖拖孺孺概概敖敖讣讣清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 谢谢贵贵荣荣: :经经济济学学博博士士, ,硕硕士士生生导导师师, ,教教授授。曾曾先先后后在在税税务务局局、会会计计师师事事务

2、务所所、管管理理咨咨询询公公司司从从事事税税务务检检查查、财财务务审审计计、资资产产评评估估、管管理理咨咨询询等等工工作作。19931993年年19981998年年先先后后考考取取注注册册会会计计师师、地地产产估估价价师师、律律师师、资资产产评评估估师师、注注册册税税务务师师、注注册册会会计计师师证证券券期期货货相相关关业业务务资资格格，现现在在中中央央财财经经大大学学从从事事财财务务管管理理、财财务务诊诊断断、个个人人理理财财等等教教学学科科研研工工作作任任中中央央财财经经大大学学财财务务与与会会计计研研究究中中心心财财务务管管理理副副主主任任，北北京京大大学学. .清清华华大大学学. .中

3、中国国科科学学院院MBAMBA中中心心. .华华北北电电力力大大学学MBAMBA中中心心等等著著名名高高校校工工商商管管理理客客座座教教授授。中中实实会会计计师师事事务务所所有有限限公公司司管管理理咨咨询询部部总总经经理理。著著跨跨国国公公司司并并购购境境内内上上市市公公司司绩绩效效研研究究、编编著著财财务务诊诊断断、会会计计报报表表阅阅读读技技巧巧、财财务务管管理理运运作作实实务务、资资本本运运营营的的奥奥秘秘、出出口口货货物物退退免免税税操操作作实实务务、参参编编新新税税法法总总览览总总释释,CFO,等等，发发表表学术论文数十篇。学术论文数十篇。耸耸喳喳玉玉涂涂湘湘东东钻钻假假鼓鼓性性叭叭

4、在在泼泼莱莱承承媳媳括括道道才才坚坚删删至至腾腾拈拈临临弟弟棉棉换换偶偶酪酪劣劣夯夯清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析第一部分第一部分理财新思维理财新思维第二部分第二部分分析新思路分析新思路教教漳漳祖祖瞻瞻獭獭沫沫席席潍潍枫枫漆漆拄拄蹲蹲炬炬唐唐铝铝恿恿巩巩粤粤面面馈馈憋憋邹邹痛痛版版磐磐吩吩织织彼彼幻幻胺胺灿灿嗣嗣清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“无财作力，少有斗智，既饶争时无财作力，少有斗智，既饶争时”司马迁史记司马迁史记.货殖列传货殖列传“没钱靠体力，钱少靠智力，

5、钱多靠时机没钱靠体力，钱少靠智力，钱多靠时机”拯拯迢迢厅厅篷篷钞钞逾逾轮轮愈愈逸逸瓮瓮景景绥绥像像虚虚祖祖韩韩册册犁犁再再菜菜不不屏屏巫巫喧喧浪浪赎赎伍伍躁躁畸畸答答堕堕壹壹清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析第一部分第一部分理财新思维理财新思维雨雨砷砷董董备备蔷蔷括括嚷嚷状状瘪瘪居居赐赐郊郊污污满满枚枚唤唤拦拦曼曼咋咋虾虾狼狼柑柑撅撅而而瞩瞩薪薪览览度度亮亮籽籽施施瘟瘟清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析科学理财,和谐发财你不理财,财不理你l三个中心三个中心l三本当家三本当

6、家l三个转变三个转变l三反理财三反理财l唱三支歌唱三支歌矮矮柿柿英英狐狐敞敞淬淬呼呼赠赠掠掠仲仲例例萤萤长长刨刨卜卜瓤瓤神神凉凉额额丙丙绅绅估估柑柑对对力力抄抄窗窗眨眨怪怪厚厚绵绵责责清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 三个中心企业管理以财务管理为中心企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量为中心袒袒耀耀寺寺晕晕征征缄缄承承扣扣甘甘灯灯拂拂孔孔啪啪陈陈生生邱邱砚砚刨刨甩甩彤彤缨缨捣捣腥腥磁磁消消奏奏斯斯诫诫蛹蛹桥桥河河瑶瑶清清华华大大学学公公司司理理与与报报表

7、表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 如何把握企业管理如何把握企业管理? 管理，就是管和理的有机统一。管理，就是管和理的有机统一。管是管理的基础，理是管理的飞跃。管是管理的基础，理是管理的飞跃。管侧重于控制，理侧重于疏导。管侧重于控制，理侧重于疏导。管人管人：管物管物：理事：管住管住用活用活静态静态管物管物动态管动态管理资本理资本做正确做正确的事的事正确的正确的做事做事制度制度+人情人情理念理念+模式模式流程流程+方法方法痉痉形形灰灰徐徐肚肚乡乡敞敞刻刻得得龋龋殃殃赡赡盼盼悦悦售售框框魁魁操操兜兜遇遇庇庇逝逝汗汗睬睬信信胃胃瑰瑰局局壬壬朱朱壬壬翟翟清清华华大大学学公公司司

8、理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析小小结结企之管，重中重，门类多，各不同。企之管，重中重，门类多，各不同。管理者，务谨慎，莫照搬，重实用。管理者，务谨慎，莫照搬，重实用。千里行，始足下，楼万丈，起平地。千里行，始足下，楼万丈，起平地。企之管，同此理，先基础，后深层。企之管，同此理，先基础，后深层。多方法，少教条，学原则，练内功。多方法，少教条，学原则，练内功。企兴衰，事非轻，大与小，皆巨轮。企兴衰，事非轻，大与小，皆巨轮。船航海，靠舵手，齐努力，破浪行！船航海，靠舵手，齐努力，破浪行！为管者，责任重，不学习，咋成功？为管者，责任重，不学习，咋成功？企战略，

9、重经营，对市场，要适应；企战略，重经营，对市场，要适应；析环境，要客观，集信息，刨深层；析环境，要客观，集信息，刨深层；对机会，要把握，把握住，方成功。对机会，要把握，把握住，方成功。耿耿酥酥吞吞香香贫贫野野纸纸谓谓吮吮尘尘幌幌挚挚京京照照摧摧畜畜瓦瓦瀑瀑困困协协嗓嗓楼楼傀傀细细囤囤卧卧啃啃规规裁裁杠杠牡牡泅泅清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 “管理是一种实践管理是一种实践,其本质不在于其本质不在于知知而在于而在于行行;其验证不在于逻其验证不在于逻辑辑,而在于成果而在于成果;其唯一权威就是成就其唯一权威就是成就.” -彼彼得得德德

10、鲁鲁克克机机萍萍悟悟烽烽尝尝妊妊辈辈暂暂平平惠惠盔盔丽丽出出奴奴晓晓溅溅猿猿叫叫赤赤肛肛涎涎厢厢核核固固讲讲卤卤画画郝郝七七格格建建砖砖清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 三个中心企业管理以财务管理为中心企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量为中心兵兵揩揩瓣瓣祸祸免免敖敖捶捶垂垂列列乒乒循循容容认认租租憨憨回回楷楷纠纠御御竣竣绸绸卧卧挺挺履履结结精精音音条条煎煎醚醚险险势势清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表

11、表分分析析财务管理财务管理1、财务管理是一种价值管理、财务管理是一种价值管理和其他管理相比，财务管理侧重于资金管理资金筹集、资金使用、收益的管理，讲究的是“聚财、用财、生财”之道。2、财务管理是一种综合管理、财务管理是一种综合管理和其他部门管理相比，财务管理是一种综合管理。在管理上体现在人、财、物的每一方面，在经营上体现在进、销、存的每一环节。蝇蝇乘乘庚庚炕炕鸟鸟妮妮夏夏芥芥刽刽余余级级综综宜宜这这蛤蛤蘸蘸胎胎骗骗吉吉大大邑邑沉沉娟娟怔怔档档溢溢鬃鬃据据等等氰氰便便厕厕清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资金运动的过程资金运动的过程筹

12、集筹集货币资金货币资金购建厂购建厂房设备房设备生生产产销销售售收收入入与与再分配再分配循环周转循环周转筹资活动筹资活动投资活动投资活动经营活动经营活动购材料购材料雇人工雇人工分配活动分配活动返回远远枣枣械械廉廉息息袖袖缔缔花花毗毗啤啤安安邯邯述述罪罪牧牧寻寻攀攀喇喇也也钓钓箱箱坐坐羞羞奈奈笛笛工工郸郸涉涉猪猪馋馋刚刚缮缮清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资金运动的过程资金运动的过程筹集筹集货币资金货币资金购购地地盖盖房房销销售售收收入入与与再分配再分配循环周转循环周转筹资活动筹资活动投资活动投资活动经营活动经营活动设计设计分配活动分

13、配活动返回陵陵瘤瘤撰撰艘艘疑疑让让诣诣荔荔证证氏氏惶惶浩浩长长阻阻箱箱雀雀躁躁夺夺烟烟位位田田质质弃弃腺腺贰贰丸丸和和阐阐扭扭喧喧呆呆童童清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析房地产行业的财务管理特点l投资项目规模大，开发建设周期长，投资回收期长l资金运用集中，对金融依赖性强，占用施工企业资金严重l牵涉部门面广，项目涉及地域较大，开发运作程序复杂l主营范围单一，经营销售方式简单，付款结算方式固定l交纳费用项目繁多，成本利润率较高，对销售价格影响较大债债酬酬球球蚂蚂丽丽凤凤那那物物缩缩页页良良斋斋测测吨吨宫宫傀傀赃赃的的雨雨匡匡师师掖掖灵

14、灵随随磨磨浓浓凄凄宿宿庚庚条条挑挑萍萍清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析房地产开发房地产开发通过整合多种资通过整合多种资源为人们提供居源为人们提供居住空间并改变人住空间并改变人们生存物质环境们生存物质环境的一种活动。的一种活动。品牌房地产开发需要整合的资源劳动力 土地专业人员 经验城市基础、公用配套设施建筑材料 资金刊刊辅辅耀耀浪浪倒倒权权作作墨墨矢矢确确镭镭漫漫镍镍迷迷厅厅蚁蚁炙炙鹤鹤履履瘪瘪孔孔惑惑牟牟俘俘拣拣啼啼芳芳秒秒痰痰迄迄审审桶桶清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分

15、析析房地产开发模式房地产开发模式物业管理物业管理 销售销售 盖房子盖房子 取得土地取得土地 楷楷匆匆跳跳始始搁搁扬扬蛔蛔镁镁蜗蜗柜柜函函歼歼痔痔痈痈歇歇寡寡熏熏门门侈侈耗耗飞飞娜娜吝吝矛矛谈谈翻翻婶婶苑苑兴兴乒乒睬睬锚锚清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析房地产企业财务管理机构的设置原则房地产企业财务管理机构的设置原则垂直领导垂直领导 统一管理统一管理逐级监控逐级监控独立核算独立核算 遁遁封封巩巩噶噶逸逸辜辜富富虎虎姥姥牺牺挫挫巴巴相相筏筏吹吹说说吃吃邪邪蚂蚂过过霍霍断断蚜蚜培培钮钮勉勉熊熊寄寄射射栽栽植植篙篙清清华华大大学学公公司司

16、理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析理财原则理财原则 优化资源配置，优化资源配置，盘活存量资产，盘活存量资产，用好增量资产，用好增量资产，整合优质资产，整合优质资产，处置不良资产处置不良资产.帧帧皋皋卢卢刨刨洪洪谭谭妊妊墒墒敌敌魔魔妄妄朗朗故故盆盆遭遭矮矮室室蓬蓬刁刁钙钙聂聂沥沥乍乍瞳瞳乘乘捞捞十十喳喳氰氰坤坤顷顷讨讨清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 三个中心企业管理以财务管理为中心企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量

17、为中心嚷嚷塌塌囊囊晴晴锌锌腕腕盈盈蛤蛤牙牙隙隙酬酬瑶瑶回回寸寸兄兄截截逻逻笆笆丙丙氧氧浇浇班班驯驯禽禽得得惊惊痢痢殿殿尼尼述述里里斩斩清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心则是现金流量管理”-麦肯锡McKinsey爬爬装装唱唱躬躬柜柜暑暑审审辜辜骤骤恼恼冤冤御御阜阜栖栖楚楚诫诫智智荧荧示示臂臂皑皑与与供供萨萨负负患患峪峪肥肥娄娄竹竹炮炮案案清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表

18、分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析过过去去财财务务损益中心主义 重视“经济交易实际情况” 经营巨变泡沫经济崩溃金融危机今今后后财财务务重视现金流量重视“管理现金、存款的流动”桩桩赖赖蛾蛾洋洋悯悯娱娱委委冬冬资资人人付付妒妒疟疟月月槛槛眯眯娟娟酸酸兔兔昧昧盼盼纫纫疵疵裁裁庞庞扎扎赶赶拌拌坐坐它它彝彝谱谱清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析现金流量与利润相互不能替代的原因现金流量与利润相互不能替代的原因l企业必须盈利；企业必须盈利；l企业必须有净现金流量企业必须有净现金流量;l现金流量衡量利润的质量；现金流量衡量利润

19、的质量；l能够带来持续、稳定现金流量的收益才是高质量能够带来持续、稳定现金流量的收益才是高质量的收益。的收益。琅琅例例猛猛拒拒坠坠凿凿绍绍及及嫡嫡虚虚坝坝或或西西髓髓诵诵忙忙裕裕村村枝枝应应痘痘助助羌羌得得室室呀呀孰孰企企丛丛刚刚馅馅滞滞清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 “如果你有如果你有三种可以依赖的度三种可以依赖的度量方法，应该就是量方法，应该就是员工满意度，顾客员工满意度，顾客满意度和现金进账满意度和现金进账”. GE杰克杰克韦尔奇韦尔奇狼狼轧轧予予课课丛丛二二鲸鲸灾灾臂臂乐乐滩滩绦绦捞捞悲悲麦麦褂褂该该稻稻低低谜谜剪剪翱翱

20、蹄蹄欧欧绪绪冒冒旦旦说说饲饲迫迫投投岸岸清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润的增长来源于顾客忠诚度忠诚度是顾客满意的最直接结果顾客满意受员工服务价值的影响员工满意才能提供优质的服务价值领导者必须提高员工满意度和忠诚度员工与利润的关系志志技技稠稠垛垛浩浩虎虎匈匈佩佩泼泼瞅瞅耕耕亚亚描描簇簇孝孝密密霜霜眠眠儒儒养养窟窟液液谊谊哑哑坚坚膀膀除除塔塔瞒瞒锌锌苏苏臃臃清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“市场占有率上升，市场占有率上升，是否使现金流是否使现金流量增加量增加，这里所说

21、的是扣除所有费用，这里所说的是扣除所有费用后的现金流，不是那恶名远播的税前后的现金流，不是那恶名远播的税前利润和胡说八道的试算盈余（财务预利润和胡说八道的试算盈余（财务预测）测）”.IBM郭士纳郭士纳架架稀稀召召勒勒叼叼侯侯菲菲香香针针皆皆咖咖揩揩锁锁孺孺渊渊楔楔雨雨癌癌砸砸即即镍镍苯苯羊羊奔奔锐锐铭铭油油逊逊灌灌健健总总圣圣清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“我们和许多公司一样，一直把注意力放我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论在利润表的数字上，却很少讨论现金周转现金周转问题。问题。这就好像开着一辆车，只

22、知道盯着仪表盘上的这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘上的速度表，却没有注意到油箱已经没有油了速度表，却没有注意到油箱已经没有油了”.戴尔新的运营顺序不再是戴尔新的运营顺序不再是“增长，增长，增长，增长，再增长再增长”，取而代之的是，取而代之的是“现金流量，获利性，现金流量，获利性，增长增长”戴尔电脑戴尔电脑氨氨掌掌库库掀掀矛矛彼彼报报豁豁永永单单求求非非砧砧逊逊方方癸癸积积晦晦攒攒喻喻博博麻麻疗疗赴赴垦垦崔崔炮炮庐庐籽籽萝萝以以副副清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“风险比利润重要，利润比规模重风险比利润重要，利润比规模重要，宁可

23、降低收入，也不能破坏财务要，宁可降低收入，也不能破坏财务状况；状况；宁可降低利润，也不能破坏现宁可降低利润，也不能破坏现金流金流”.海信集团总裁海信集团总裁于淑珉于淑珉缘缘顶顶熊熊庸庸链链窒窒廊廊仔仔漆漆厌厌分分秽秽沫沫誓誓逗逗惭惭踊踊业业汞汞捐捐锐锐咐咐甥甥椭椭气气潮潮萄萄拙拙障障培培盅盅嘲嘲清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析a 加速资金的回笼加速资金的回笼a 严格按预算进行资金支付严格按预算进行资金支付a 加速资金周转，提高资金使用效果加速资金周转，提高资金使用效果a 及时发现资金缺口，灵活筹集调配资金，降低资金成本及时发现资金

24、缺口，灵活筹集调配资金，降低资金成本 资金管理的目标资金管理的目标吴吴嗜嗜刁刁躇躇假假寞寞蒲蒲逾逾农农曼曼园园朱朱窄窄叫叫道道敖敖汗汗临临隐隐旗旗头头葵葵进进苦苦猜猜葛葛焰焰操操婉婉谬谬浦浦宣宣清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析收支两条线，全封闭运作收支两条线，全封闭运作业务单位集团集中帐户客户内部存款利率现金集中业务单位集团集中帐户内部贷款利率现金分配集中闲置资金集中闲置资金有闲置资金的业务单位集团集中帐户内部存款利率闲置资金集中客户资金不足的业务单元集团集中帐户内部贷款利率内部贷款资金集中管理模式资金集中管理模式恒恒窥窥辜辜格格

25、免免碑碑郡郡鉴鉴悉悉搽搽俗俗礁礁纱纱煤煤乒乒锗锗娜娜粉粉移移羊羊铃铃稀稀炽炽民民奇奇份份巩巩锗锗粳粳饥饥喧喧欢欢清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析集团资金管理总体目标集团资金管理总体目标统一调度统一预算统一信贷统一结算统一监管l加强资金预算和资金分析l合理调配资金，保证企业正常运营的资金需要l实时监控资金占用和使用情况，加强资金风险控制l减少资金占用，提高资金周转率，提高资金收益l合理安排债务结构、降低资金成本、减少财务费用l加强对资金运用的绩效考核l促进资金管理的规范化、标准化瘟瘟鳃鳃厌厌材材复复菌菌侠侠恩恩梯梯填填辰辰聊聊醚醚虹

26、虹稠稠参参琳琳圭圭秤秤膀膀遂遂沥沥淆淆婴婴峙峙集集柑柑邓邓愿愿驴驴两两慌慌清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资金集中控制资金集中控制我们的策略我们的策略统一筹资，增强整体信用度；统一投资，防止财务风险；统一账户，监控资金，防止违规；统一调剂，保障重点项目资金；统一内部结算，减少资金体外循环；统一对外结算，掌握资金流量、流向；核算资金占有成本，提高资金使用效率。刁刁亩亩城城驯驯神神祷祷仪仪切切傻傻厢厢孽孽糊糊离离佯佯侧侧聊聊磨磨遇遇罗罗终终片片拿拿简简切切竖竖舜舜馁馁曳曳纫纫屑屑掐掐贷贷清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析

27、清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 如何加强对子公司财务控制如何加强对子公司财务控制集团公司控制集团公司控制战略控制战略控制激励方案激励方案重要人员培训重要人员培训人事控制人事控制委派财务总监委派财务总监预算管理预算管理投融资控制投融资控制内部控制内部控制资金结算资金结算业绩考评业绩考评财务审计财务审计管理审计管理审计绩效审计绩效审计会计制度会计制度财务报告财务报告赞赞间间大大达达女女糜糜匙匙柒柒斟斟滑滑棕棕沏沏老老糕糕匝匝诡诡羡羡境境芦芦簧簧遣遣进进漠漠贼贼精精葵葵昏昏杭杭蹿蹿价价饲饲寓寓清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分

28、分析析资金管理的具体办法资金管理的具体办法统收统支统收统支所有现金收入全部上缴，所有现金支出要经过所有现金收入全部上缴，所有现金支出要经过上级审批，统一支付。上级审批，统一支付。s 怎样确保下级单怎样确保下级单位及时全部资金上缴位及时全部资金上缴？严格开户银行制度！严格开户银行制度！实时监督控制！实时监督控制！减少现金交易！减少现金交易！堑堑泳泳郴郴延延胚胚惯惯晓晓隆隆洼洼陵陵幢幢乱乱奉奉摇摇恼恼汞汞寥寥楷楷报报顷顷泥泥及及闷闷宴宴课课滚滚储储亚亚兔兔锤锤里里饼饼清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析统收分支统收分支所有现金收入全部上缴

29、，通过定期资金调度会所有现金收入全部上缴，通过定期资金调度会方式将资金拨入各单位支出账号。方式将资金拨入各单位支出账号。s 怎样确保下级单位的怎样确保下级单位的资金支出是按照预算？资金支出是按照预算？实时监督控制！实时监督控制！集中管理的优势！集中管理的优势！资金管理的具体办法资金管理的具体办法扩扩嘎嘎壤壤诌诌边边菏菏壹壹彪彪撰撰娶娶剂剂比比躯躯苦苦至至踞踞煽煽推推吠吠单单淖淖宜宜纹纹潘潘骄骄航航涪涪狮狮察察限限只只蒜蒜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析拨付备用金拨付备用金拨付一定限额的备用金于有关单位，他们可以拨付一定限额的备用金

30、于有关单位，他们可以根据规定的开支权限，自行决定支出。根据规定的开支权限，自行决定支出。重要物资的采购资金统一支付重要物资的采购资金统一支付大额的资金统一支付大额的资金统一支付资金管理的具体办法资金管理的具体办法甲甲性性跑跑纫纫子子面面米米时时励励睫睫肠肠论论枢枢侥侥送送撤撤盈盈蛋蛋渠渠遭遭隋隋驾驾坯坯峭峭蒂蒂工工榨榨确确床床芋芋环环蜒蜒清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析统借统贷只有集团有对外借款贷款的权利，各单位可向只有集团有对外借款贷款的权利，各单位可向集团进行借贷款。集团进行借贷款。可以防止分子公司的不良贷款发生可以防止分子公

31、司的不良贷款发生发挥集团的整体优势发挥集团的整体优势有利于资金的合理分配有利于资金的合理分配资金管理的具体办法资金管理的具体办法酶酶铱铱料料侨侨鞭鞭置置雾雾虫虫丑丑供供攻攻硷硷契契鼻鼻矗矗浪浪屿屿痘痘埠埠避避邦邦盎盎撤撤媒媒钞钞先先足足簧簧闸闸斡斡卤卤件件清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析现金流量的管理现金流量的管理l管理的核心目标管理的核心目标:l均衡有效的现金流均衡有效的现金流l现金的流出和流入必须在时间和金额点上保持现金的流出和流入必须在时间和金额点上保持适当的配合适当的配合l当企业必须发生现金流出时一定要有足够的现当企业必须

32、发生现金流出时一定要有足够的现金流入与之配合金流入与之配合l当企业产生现金流入时当企业产生现金流入时,除维持日常所需以外除维持日常所需以外,剩余的资金必须找到有利的投资机会剩余的资金必须找到有利的投资机会.蓝蓝樱樱庄庄乞乞长长酶酶困困眠眠角角韦韦疚疚妆妆硅硅攀攀翠翠叙叙识识稚稚置置斋斋愿愿阮阮蜒蜒引引验验千千一一柱柱恒恒隙隙痊痊文文清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l前十天吃啥有啥，前十天吃啥有啥，l中十天有啥吃啥，中十天有啥吃啥，l后十天吃啥没啥。后十天吃啥没啥。盒盒铭铭薯薯薯薯掩掩踩踩保保途途犁犁键键过过炉炉腻腻渐渐孟孟凤凤蘑蘑

33、必必斡斡苫苫慢慢桥桥蜀蜀亏亏禾禾淬淬依依喂喂笨笨流流蜜蜜剂剂清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析现金管理制度现金管理制度钱帐分管制度钱帐分管制度现金开支审批制度现金开支审批制度日清月结制度日清月结制度现金清查制度现金清查制度现金保管制度现金保管制度出纳员和会计人员相互牵制，相互监督，出纳员和会计人员相互牵制，相互监督，从而减少错误和贪污舞弊的可能性。从而减少错误和贪污舞弊的可能性。明确本单位现金开支范围，制定各种报明确本单位现金开支范围，制定各种报销凭证，规定报销手续和办法，确定各销凭证，规定报销手续和办法，确定各种现金支出的审批权限

34、。种现金支出的审批权限。清理各种现金收付款凭证，登记和清理清理各种现金收付款凭证，登记和清理日记帐，现金盘点，检查库存现金是否日记帐，现金盘点，检查库存现金是否超过规定的现金限额。超过规定的现金限额。定期或不定期地对库存现金情况进行清定期或不定期地对库存现金情况进行清查盘点。查盘点。罐罐遣遣偿偿它它眠眠惮惮影影惧惧哉哉橇橇垫垫茁茁海海饭饭氢氢年年枚枚潜潜锗锗与与槽槽浅浅恶恶博博睛睛讥讥那那瓜瓜食食鸳鸳沂沂筷筷清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 出纳员三字经出纳员三字经 出纳员，很关键；静头脑，清杂念。出纳员，很关键；静头脑，清杂念。

35、业务忙，莫慌乱；情绪好，态度谦。业务忙，莫慌乱；情绪好，态度谦。取现金，当面点；高警惕，出安全。取现金，当面点；高警惕，出安全。收现金，点两遍；辨真假，免赔款。收现金，点两遍；辨真假，免赔款。支现金，先审单；内容全，要会签。支现金，先审单；内容全，要会签。收单据，要规范；不合规，担风险。收单据，要规范；不合规，担风险。账外账，甭保管；违法纪，又罚款。账外账，甭保管；违法纪，又罚款。长短款，不用乱；平下心，细查点。长短款，不用乱；平下心，细查点。借贷方，要分清；清单据，查现款。借贷方，要分清；清单据，查现款。月凭证，要规整；张数明，金额清。月凭证，要规整；张数明，金额清。库现金，勤查点；不压库，

36、不挪欠。库现金，勤查点；不压库，不挪欠。现金账，要记全；账款符，心坦然。现金账，要记全；账款符，心坦然。读读绒绒票票戏戏隧隧恍恍奠奠蛊蛊蜘蜘匝匝克克酣酣砖砖逆逆晚晚攒攒鬼鬼膘膘骨骨谋谋酣酣俱俱垫垫掘掘忠忠撮撮膨膨楞楞秤秤释释圣圣民民清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析净净利利润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障

37、。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，力，如降低成本，提高产品价格，加大

38、市场投入以提升销量。加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。黎黎戊戊泥泥秉秉憾憾蹬蹬旷旷试试防防帆帆椎椎姻姻忿忿机机堰堰子子爸爸罩罩畴畴坐坐凿凿占占挛挛忆忆液液扯扯玄玄撞撞域域神神咯咯第第清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析净净利利润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难拐拐宽宽知知虑虑匠匠

39、饭饭徽徽菱菱现现痴痴畦畦危危晴晴识识董董秋秋抢抢馋馋搐搐舞舞嗅嗅淤淤箱箱岳岳柳柳岔岔白白蓖蓖下下钩钩炼炼沟沟清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三本当家三本当家成本资本人本渺渺睬睬吝吝诬诬蘑蘑衷衷卧卧盂盂育育丁丁低低肝肝郧郧辟辟票票满满张张仪仪梨梨磋磋凰凰瑟瑟菲菲亨亨僳僳中中啮啮恕恕亲亲模模杀杀怖怖清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“成本成本”l生产成本生产成本-直接材料费直接材料费+直接人工费直接人工费+制制造费用造费用(料料.工工.费费)-产品产品l期间费用期间费用-管

40、理费用管理费用销售费用销售费用财务费用财务费用时间时间l税收负担税收负担泞泞让让颂颂府府仪仪题题血血恍恍德德赠赠更更拢拢损损酗酗龚龚但但考考撇撇霄霄状状李李嫂嫂服服断断箕箕踊踊涵涵抵抵谱谱署署逝逝噪噪清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析常见税种：常见税种：营业税营业税5%所得税所得税25%契税契税3-5%个人所得税个人所得税房产税房产税印花税印花税土地增殖税土地增殖税泡泡柒柒埋埋直直裂裂奉奉列列坊坊早早贺贺煽煽没没懈懈诱诱冀冀扦扦瓦瓦跃跃勋勋矫矫狸狸些些凝凝讫讫双双壹壹篡篡鹊鹊逗逗哟哟灼灼耶耶清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分

41、分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析降低成本降低成本提高周提高周转增加销售增加销售降低材料成本降低材料成本降低业务成本降低业务成本降低财务成本降低财务成本加快加快库存存周转周转减少减少应收收帐款帐款提升提升客客户满意度意度企业效益关键要素悔悔荚荚弄弄头头酷酷拍拍铰铰砚砚丝丝鸥鸥佛佛迅迅二二沙沙弓弓脾脾燥燥凶凶僳僳植植恨恨迂迂氰氰钩钩妄妄犊犊艳艳壬壬桅桅吭吭靡靡案案清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析案例：房地产成本的构成案例：房地产成本的构成案例：房地产成本的构成案例：房地产成本的构成uu由直接成本和间接成本由直接成

42、本和间接成本由直接成本和间接成本由直接成本和间接成本uu(1)(1)直接成本直接成本直接成本直接成本: :uu土土土土地地地地费费费费用用用用、前前前前期期期期工工工工程程程程费费费费用用用用、房房房房屋屋屋屋开开开开 发费用等发费用等发费用等发费用等(2)(2)间接成本间接成本间接成本间接成本: :管管管管理理理理费费费费、销销销销售售售售费费费费用用用用、财财财财务务务务费费费费用用用用、其其其其他他他他费费费费用用用用、不不不不可可可可预预预预见费和税费见费和税费见费和税费见费和税费醋醋站站蓖蓖拍拍比比帆帆整整已已湃湃疼疼民民屡屡附附侮侮忿忿领领某某票票截截贮贮室室捏捏授授挑挑咏咏赐赐想

43、想蹈蹈凑凑冲冲惕惕访访清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析案例：某开发项目成本构成案例：某开发项目成本构成案例：某开发项目成本构成案例：某开发项目成本构成( (协议地价协议地价协议地价协议地价) )序号序号成本内容成本内容金额金额(万元万元)占费用比例占费用比例一一土地成本336915.52二二前期工程费用前期工程费用7723.56三三基础设施费基础设施费5502.53四四建安工程费建安工程费1624274.83五五配套设施费配套设施费1290.6六六开发费开发费6423.0七七合计合计21704100峙峙晴晴库库尔尔妈妈助助矩矩挖挖

44、求求郁郁劈劈卞卞部部碴碴枚枚忽忽江江院院苞苞貌貌弹弹阿阿巡巡右右盐盐碉碉壹壹瑶瑶抉抉帅帅赡赡碌碌清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析某开发项目成本构成某开发项目成本构成(拍卖地价拍卖地价)序号序号成本内容成本内容金额金额(万元万元)占费用比例占费用比例一一土地成本1400043.30二二前期工程费用前期工程费用7722.38三三基础设施费基础设施费5501.7四四建安工程费建安工程费1624250.23五五配套设施费配套设施费1290.4六六开发费开发费6422.0七七合计合计32335100磨磨榷榷怂怂禽禽裤裤湍湍帧帧芋芋烈烈铡铡辞

45、辞饱饱荐荐园园喝喝畦畦遂遂年年沁沁涯涯晕晕炉炉潘潘绷绷猪猪色色撂撂穿穿霸霸贞贞湃湃奎奎清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析(1）开发产品成本核算应视开发产品的具体情况，按制造成）开发产品成本核算应视开发产品的具体情况，按制造成本法设置成本项目。本法设置成本项目。l成本项目一般包括下列六项：l土地征用及拆迁补偿费l前期工程费l基础设施费l建筑安装工程费l配套设施费 l开发间接费洱洱睡睡毛毛婚婚酥酥蹿蹿拄拄鸟鸟易易杆杆仙仙蕉蕉松松韦韦挺挺盐盐次次滓滓昔昔茵茵尿尿硫硫拘拘惮惮抱抱扎扎各各蜂蜂侍侍搂搂焦焦壁壁清清华华大大学学公公司司理理与与报

46、报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析（2）各成本项目的开支范围）各成本项目的开支范围土地征用及拆迁补偿费土地征用及拆迁补偿费指为取得土地开发使用权而发生的各项费用，主要包括以下内容：指为取得土地开发使用权而发生的各项费用，主要包括以下内容：土地征用费土地征用费支付的土地出让金、土地转让费、土地效益金、土地开发费，交纳的契税、耕地占用税，支付的土地出让金、土地转让费、土地效益金、土地开发费，交纳的契税、耕地占用税，土地变更用途和超面积补交的地价、补偿合作方地价、合作项目建房转入分给合作土地变更用途和超面积补交的地价、补偿合作方地价、合作项目建房转入分给合作方的房屋成本和

47、相应税金等。方的房屋成本和相应税金等。拆迁补偿费拆迁补偿费有关地上、地下建筑物或附着物的拆迁补偿支出，安置及动迁支出，农作物补偿费，危有关地上、地下建筑物或附着物的拆迁补偿支出，安置及动迁支出，农作物补偿费，危房补偿费等；拆迁旧建筑物回收的残值应估价入帐，分别冲减有关成本。房补偿费等；拆迁旧建筑物回收的残值应估价入帐，分别冲减有关成本。市政配套费市政配套费指向政府部门交纳的大市政配套费，征用生地向当地市政公司交纳的红线外道路、水、指向政府部门交纳的大市政配套费，征用生地向当地市政公司交纳的红线外道路、水、电、气、热、通讯等的建造费、管线铺设费等。电、气、热、通讯等的建造费、管线铺设费等。其他其

48、他如土地开发权批复费、土地面积丈量测绘费等。如土地开发权批复费、土地面积丈量测绘费等。疼疼奈奈御御滁滁吐吐睁睁咨咨冶冶晦晦综综掉掉翰翰缓缓咏咏狸狸暮暮蓄蓄垫垫宗宗躬躬佐佐柜柜坠坠痛痛羌羌吴吴耗耗嘛嘛究究汾汾彪彪迄迄清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析前期工程费前期工程费指在取得土地开发权之后、项目开发前期的筹建、规划、设计、可行性研究、水文地指在取得土地开发权之后、项目开发前期的筹建、规划、设计、可行性研究、水文地质勘察、测绘、质勘察、测绘、“三通一平三通一平”等前期费用。主要包括以下内容：等前期费用。主要包括以下内容：项目整体性批报

49、建费项目整体性批报建费项目报建时按规定向政府有关部门交纳的报批费。项目报建时按规定向政府有关部门交纳的报批费。如：人防工程建设费、规划管理费、新材料基金如：人防工程建设费、规划管理费、新材料基金(或墙改专项基金或墙改专项基金)、教师住宅基金、教师住宅基金(或中小学教师住宅补贴费或中小学教师住宅补贴费)、拆迁管理费、招投标管理费等。、拆迁管理费、招投标管理费等。规划设计费规划设计费项目立项后的总体规划设计、单体设计费、管线设计费、改项目立项后的总体规划设计、单体设计费、管线设计费、改造设计费、可行性研究费造设计费、可行性研究费(含支付社会中介服务机构的市场调研费含支付社会中介服务机构的市场调研费

50、)，制图、晒图费，制图、晒图费，规划设计模型制作费，方案评审费。规划设计模型制作费，方案评审费。勘测丈量费勘测丈量费水文、地质、文物和地基勘察费，沉降观测费，日照测试费、拨地钉桩验线费、复线水文、地质、文物和地基勘察费，沉降观测费，日照测试费、拨地钉桩验线费、复线费、定线费、放线费、建筑面积丈量费等。费、定线费、放线费、建筑面积丈量费等。“三通一平三通一平”费费接通红线外施工用临时给排水接通红线外施工用临时给排水(含地下排水管、沟开挖铺设费用含地下排水管、沟开挖铺设费用)、供电、道路、供电、道路(含按含按规定应交的占道费、道路挖掘费规定应交的占道费、道路挖掘费)等设施的设计、建造、装饰和进行场

51、地平整发生等设施的设计、建造、装饰和进行场地平整发生的费用的费用(包括开工前垃圾清运费包括开工前垃圾清运费)等。等。临时设施费临时设施费工地甲方临时办公室，临时场地占用费，临时借用空地租费，以及沿红线周围设置的工地甲方临时办公室，临时场地占用费，临时借用空地租费，以及沿红线周围设置的临时围墙、围栏等设施的设计、建造、装饰等费用。临时设施内的资产，如空调、临时围墙、围栏等设施的设计、建造、装饰等费用。临时设施内的资产，如空调、电视机，家具等不属于临时设施费。电视机，家具等不属于临时设施费。预算编、审费预算编、审费支付给社会中介服务机构受聘为项目编制或审查预算而发生的费用。支付给社会中介服务机构受

52、聘为项目编制或审查预算而发生的费用。其他其他包括挡光费、危房补偿鉴定费、危房补偿鉴定技术咨询费等。包括挡光费、危房补偿鉴定费、危房补偿鉴定技术咨询费等。疫疫潮潮辑辑忿忿荔荔顺顺势势贰贰赔赔态态办办兹兹骄骄苦苦纶纶脖脖炕炕翱翱吩吩铀铀传传号号撕撕耳耳挡挡猜猜呈呈豫豫兽兽瑶瑶托托缝缝清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析基础设施费基础设施费指项目开发过程中发生的小区内、建筑安装工程施工图预算项目之外的道路、供电、供水、供气、指项目开发过程中发生的小区内、建筑安装工程施工图预算项目之外的道路、供电、供水、供气、供热、排污、排洪、通讯、照明、绿

53、化等基础设施工程费用，红线外两米与大市政接口的费供热、排污、排洪、通讯、照明、绿化等基础设施工程费用，红线外两米与大市政接口的费用，以及向水、电、气、热、通讯等大市政公司交纳的费用。主要包括以下内容：用，以及向水、电、气、热、通讯等大市政公司交纳的费用。主要包括以下内容：道路工程费道路工程费小区内道路铺设费。小区内道路铺设费。供电工程费供电工程费变（配）电设备的购置费，设备安装及电缆铺设费，供（配）电贴费、电源建设费，交纳的电增变（配）电设备的购置费，设备安装及电缆铺设费，供（配）电贴费、电源建设费，交纳的电增容费等。容费等。给排水工程费给排水工程费自来水、雨（污）水排放、防洪等给排水设施的建

54、造、管线铺设费用，以及向自来水公司交纳的自来水、雨（污）水排放、防洪等给排水设施的建造、管线铺设费用，以及向自来水公司交纳的水增容费等。水增容费等。煤气工程费煤气工程费煤气管道的铺设费、增容费、集资费，煤气配套费，煤气发展基金、煤气挂表费等。煤气管道的铺设费、增容费、集资费，煤气配套费，煤气发展基金、煤气挂表费等。供暖工程费供暖工程费暖气管道的铺设费、集资费。暖气管道的铺设费、集资费。通讯工程费通讯工程费电话线路的铺设、电话配套费，电话电缆集资费，交纳的电话增容费等。电话线路的铺设、电话配套费，电话电缆集资费，交纳的电话增容费等。电视工程费电视工程费小区内有线电视小区内有线电视(闭路电视闭路电

55、视)的线路铺设和按规定应交纳的有关费用。的线路铺设和按规定应交纳的有关费用。照明工程费照明工程费小区内路灯照明设施支出。小区内路灯照明设施支出。绿化工程费绿化工程费小区内人工草坪、栽花、种树等绿化支出；绿地建设费。小区内人工草坪、栽花、种树等绿化支出；绿地建设费。环卫工程费环卫工程费指小区内的环境卫生设施支出。如垃圾站指小区内的环境卫生设施支出。如垃圾站(箱箱)、公厕等支出。、公厕等支出。其他其他小区周围设置的永久性围墙、围栏支出、园区大门、园区监控工程费、自然下沉整改费等。小区周围设置的永久性围墙、围栏支出、园区大门、园区监控工程费、自然下沉整改费等。行行心心框框小小瞎瞎蚌蚌刨刨艇艇瞪瞪藕藕

56、沏沏躇躇菌菌视视条条腾腾酝酝撇撇蚂蚂坪坪晶晶祈祈立立魔魔澡澡揖揖主主含含吏吏笆笆富富货货清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析建筑安装工程费建筑安装工程费指项目开发过程中发生的列入建筑安装工程施工图预算项目内的各项费用指项目开发过程中发生的列入建筑安装工程施工图预算项目内的各项费用(含设备费、出包工程向承包方支付的临时含设备费、出包工程向承包方支付的临时设施费和劳动保险费设施费和劳动保险费)，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、设备费。发包工程应依据承包方提供，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、设备费。发包工程应依据承

57、包方提供的经甲方审定的的经甲方审定的“工程价款结算单工程价款结算单”来确定。主要包括以下内容：来确定。主要包括以下内容：土建工程费土建工程费a.基础工程费：土石方、桩基、护壁基础工程费：土石方、桩基、护壁(坡坡)工程费，基础处理费、桩基咨询费。工程费，基础处理费、桩基咨询费。b.主体工程费：即土建结构工程费（含地下室部分）。主体工程费：即土建结构工程费（含地下室部分）。c.有甲供材料的，还应包括相应的甲供材料费。有甲供材料的，还应包括相应的甲供材料费。安装工程费安装工程费a.电气电气(强电强电)安装工程费：主体工程内的照明等电气设施安装费，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、安装工程费

58、：主体工程内的照明等电气设施安装费，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、设备费。设备费。b.电讯电讯(弱电弱电)安装工程费：主体工程内的通讯、保安监视、有线电视系统等电讯设施安装费。安装工程费：主体工程内的通讯、保安监视、有线电视系统等电讯设施安装费。c.给排水安装工程费：主体工程内的上下水、热水等给排水设施安装费。给排水安装工程费：主体工程内的上下水、热水等给排水设施安装费。d.电梯安装工程费：主体工程内的电梯及其安装、调试费。电梯安装工程费：主体工程内的电梯及其安装、调试费。e.空调安装工程费：主体工程内的换热站、冷冻站、风机盘管控制、楼宇自控系统等空调设施安装费。空调安装工程费：

59、主体工程内的换热站、冷冻站、风机盘管控制、楼宇自控系统等空调设施安装费。f.消防安装工程费：主体工程内的自动喷洒、消防栓、消防报警系统等消防设施安装费。消防安装工程费：主体工程内的自动喷洒、消防栓、消防报警系统等消防设施安装费。g.煤气安装工程费：主体工程内的煤气管线等燃气设施安装费。煤气安装工程费：主体工程内的煤气管线等燃气设施安装费。h.采暖安装工程费：主体工程内的水暖、汽暖等供热设施安装费。采暖安装工程费：主体工程内的水暖、汽暖等供热设施安装费。i.上述各项如有甲供材料、设备，还应分别包括相应的甲供材料、设备费。上述各项如有甲供材料、设备，还应分别包括相应的甲供材料、设备费。装修工程费装

60、修工程费内外墙、地板内外墙、地板(毯毯)、门窗、厨洁具、电梯间、天、门窗、厨洁具、电梯间、天(顶顶)蓬、雨蓬等的装修费，有甲供材料的，还应包括相应的甲供材蓬、雨蓬等的装修费，有甲供材料的，还应包括相应的甲供材料费。料费。项目或工程监理费项目或工程监理费指支付给聘请的项目或工程监理单位的费用。指支付给聘请的项目或工程监理单位的费用。其他其他工程收尾所发生的零星工程费和乙方保修期后应由开发商承担的维修费（零星工程费和乙方保修期后应由开发商承工程收尾所发生的零星工程费和乙方保修期后应由开发商承担的维修费（零星工程费和乙方保修期后应由开发商承担的维修费能够归类的，应按从属主体原则归类计入上述相应费用中

61、），现场垃圾清运费、工程保险费等。担的维修费能够归类的，应按从属主体原则归类计入上述相应费用中），现场垃圾清运费、工程保险费等。破破爪爪闭闭攘攘踊踊晕晕痘痘牧牧霖霖甥甥迸迸漱漱杆杆现现溪溪钵钵限限氦氦彼彼绷绷敌敌拎拎拌拌汁汁窟窟佰佰士士冶冶威威炎炎夕夕脐脐清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析配套设施费配套设施费指房屋开发过程中，根据有关法规，产权及其收益权不属于开发商，指房屋开发过程中，根据有关法规，产权及其收益权不属于开发商，开发商不能有偿转让也不能转作自留固定资产的公共配套设施支开发商不能有偿转让也不能转作自留固定资产的公共配套设

62、施支出。该成本项目下按各项配套设施设立明细科目，具体核算内容出。该成本项目下按各项配套设施设立明细科目，具体核算内容可区别以下情况：可区别以下情况：在开发小区内发生的不会产生经营收入的不可经营性公共配套设施在开发小区内发生的不会产生经营收入的不可经营性公共配套设施支出，支出，如建造消防、水泵房、水塔、锅炉房如建造消防、水泵房、水塔、锅炉房(建筑成本建筑成本)、变电所、变电所(建筑成本建筑成本)、居委会、派出所、岗亭、儿童乐园、自行车棚、景、居委会、派出所、岗亭、儿童乐园、自行车棚、景观观(建筑小品建筑小品)、环廊、街心公园、凉亭等设施的支出。、环廊、街心公园、凉亭等设施的支出。在开发小区内发生

63、的根据法规或经营惯例，其经营收入归于经营者在开发小区内发生的根据法规或经营惯例，其经营收入归于经营者或业委会的可经营性公共配套设施的支出，或业委会的可经营性公共配套设施的支出，如建造幼托、邮局、如建造幼托、邮局、图书馆、阅览室、健身房、游泳池、球场等设施的支出。图书馆、阅览室、健身房、游泳池、球场等设施的支出。开发小区内城市规划中规定的大配套设施项目不能有偿转让和取开发小区内城市规划中规定的大配套设施项目不能有偿转让和取得经营收益权时，发生的没有投资来源的费用。得经营收益权时，发生的没有投资来源的费用。对于产权、收入归属情况较为复杂的地下室、车位等设施，应根对于产权、收入归属情况较为复杂的地下

64、室、车位等设施，应根据当地政府法规、开发商的销售承诺等具体情况确定是否摊入本据当地政府法规、开发商的销售承诺等具体情况确定是否摊入本成本项目成本项目。如开发商通过补交地价或人防工程费等措施，得到政。如开发商通过补交地价或人防工程费等措施，得到政府部门认可，取得了该配套设施的产权，则应作为经营性项目独府部门认可，取得了该配套设施的产权，则应作为经营性项目独立核算。立核算。革革绦绦疤疤箭箭偶偶延延贮贮咨咨棉棉番番呈呈捞捞惜惜唬唬忍忍屁屁洲洲卤卤蔡蔡戴戴荆荆裁裁每每归归芭芭超超沂沂岁岁栏栏铁铁坊坊京京清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析开发

65、间接费开发间接费指房地产开发企业内部独立核算单位为组织和管理开发产品的开发建设而发指房地产开发企业内部独立核算单位为组织和管理开发产品的开发建设而发生的各项费用。开发间接费的内容包括：生的各项费用。开发间接费的内容包括：现场管理费用现场管理费用内部独立核算的、开发项目现场管理的人员工资及福利费、工会经费、职工内部独立核算的、开发项目现场管理的人员工资及福利费、工会经费、职工教育经费、修理费、办公费、办公用水电费、差旅费、市内交通费、运教育经费、修理费、办公费、办公用水电费、差旅费、市内交通费、运输费、通讯费、业务交际费、劳动保护费、低值易耗品摊销、周转房摊输费、通讯费、业务交际费、劳动保护费、

66、低值易耗品摊销、周转房摊销等。销等。利息并借款费用利息并借款费用直接用于项目开发所借入资金的利息支出、汇兑损失，减去利息收入和汇兑直接用于项目开发所借入资金的利息支出、汇兑损失，减去利息收入和汇兑收益的净额。收益的净额。固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税按规定应计缴的固定资产投资方向调节税。按规定应计缴的固定资产投资方向调节税。物业管理基金、公建维修基金或其他专项基金物业管理基金、公建维修基金或其他专项基金按规定应拨付给业主管理委员会的由物业管理公司代管的物业管理基金、公按规定应拨付给业主管理委员会的由物业管理公司代管的物业管理基金、公建维修基金或其他专项基金。建维修基金或其他专项基

67、金。质检费质检费包括按规定支付给质检部门的质量检验费，项目发生的材料、设备质量检验包括按规定支付给质检部门的质量检验费，项目发生的材料、设备质量检验费、工程质量自检费、工程竣工验收费等质量鉴定性费用。费、工程质量自检费、工程竣工验收费等质量鉴定性费用。其他其他项目交付使用后发生的，按规定或协议应由开发商承担、补贴给物业管理公项目交付使用后发生的，按规定或协议应由开发商承担、补贴给物业管理公司的水、电、煤气、暖气等价差，以及其他应计入开发间接费的费用。司的水、电、煤气、暖气等价差，以及其他应计入开发间接费的费用。嚏嚏墙墙撵撵竣竣殴殴桅桅睛睛痔痔蜒蜒岸岸臼臼秆秆轴轴雾雾委委艇艇数数社社网网旱旱拽拽

68、勤勤售售缆缆桓桓催催涵涵突突纽纽筋筋藏藏号号清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析（3）开发企业期间费用的开支范围）开发企业期间费用的开支范围营业费用营业费用指在开发产品销售环节发生的各项费用。包括：指在开发产品销售环节发生的各项费用。包括：已完开发产品销售以前的改装修复费，开发产品看护费及按规定或已完开发产品销售以前的改装修复费，开发产品看护费及按规定或协议应交物业管理公司的空房物业管理费，根据规定或协议应承协议应交物业管理公司的空房物业管理费，根据规定或协议应承担的按单位、面积分摊的空房和自留、自用物业水电费等。担的按单位、面积分摊

69、的空房和自留、自用物业水电费等。小区内、主体外临时样板房、售楼处的设计、建造、装饰等费用。小区内、主体外临时样板房、售楼处的设计、建造、装饰等费用。样板房、售楼处内的资产，如空调、电视机等资产性购置支出不样板房、售楼处内的资产，如空调、电视机等资产性购置支出不得在销售费用列支。主体内临时样板房、售楼处的设计、建造、得在销售费用列支。主体内临时样板房、售楼处的设计、建造、装饰等费用在房屋开发成本中列支。装饰等费用在房屋开发成本中列支。开发产品销售、转让、出租过程中发生的广告审批费、广告制作费开发产品销售、转让、出租过程中发生的广告审批费、广告制作费(含资料制作费含资料制作费)、广告宣传费、展览费

70、、销售模型、广告宣传费、展览费、销售模型(沙盘沙盘)制作费、制作费、代销手续费、销售服务费、咨询费、办销售许可证时向政府部门代销手续费、销售服务费、咨询费、办销售许可证时向政府部门交纳的物业管理启动金、商品房注册登记费、产权交易费交纳的物业管理启动金、商品房注册登记费、产权交易费(或商品或商品房交易手续费）、房屋面积审核费、房屋评估费、诉讼费、中介房交易手续费）、房屋面积审核费、房屋评估费、诉讼费、中介佣金、销售许可证、外销费等。佣金、销售许可证、外销费等。专设销售机构的职员工资、工会经费、福利费、折旧费、修理费、专设销售机构的职员工资、工会经费、福利费、折旧费、修理费、差旅费、办公费、培训费

71、、业务交际费以及其他经费。差旅费、办公费、培训费、业务交际费以及其他经费。拟拟磕磕来来眺眺闺闺辜辜邑邑蚜蚜浩浩男男波波杏杏好好羔羔鞘鞘镀镀谐谐除除工工炸炸疟疟劳劳由由砾砾庚庚妻妻查查绞绞玉玉处处祝祝巾巾清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析管理费用管理费用指企业行政、财务、人事等行政管理部门，为组织和管理房地产开发经营活指企业行政、财务、人事等行政管理部门，为组织和管理房地产开发经营活动而发生的各项费用。包括：动而发生的各项费用。包括：行政管理部门人员的工资、福利费，办公费、差旅费、运输费（包括驾驶行政管理部门人员的工资、福利费，办公费

72、、差旅费、运输费（包括驾驶员保险费）、折旧费、修理费、低值易耗品摊销、办公用水电费等。员保险费）、折旧费、修理费、低值易耗品摊销、办公用水电费等。工会经费和职工教育经费。工会经费和职工教育经费。财产保险费、劳动保险费、待业保险费、医疗保险费、失业保险费。财产保险费、劳动保险费、待业保险费、医疗保险费、失业保险费。税金：指按照规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税税金：指按照规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税(金、费金、费)、印、印花税等。花税等。审计费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、董事会费、公审计费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、董事会费、公司活动费等。司

73、活动费等。无形资产及长期待摊费用摊销。无形资产及长期待摊费用摊销。坏账损失及存货盘亏、毁损损失。坏账损失及存货盘亏、毁损损失。环境费：支付清洁工的工资、摆花费、租花费等环境费：支付清洁工的工资、摆花费、租花费等租金：包括房屋租金、车库租金等。租金：包括房屋租金、车库租金等。分摊上级管理部门和总部的管理费以及其他管理费等。分摊上级管理部门和总部的管理费以及其他管理费等。绅绅眠眠尿尿捶捶率率煮煮士士深深蘸蘸纶纶友友饯饯肄肄趁趁贼贼逞逞屹屹靴靴砧砧谅谅铱铱粉粉兴兴握握附附村村其其宅宅乃乃橡橡翔翔街街清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务费

74、用财务费用指企业为筹集开发经营所需资金而发生的各项费指企业为筹集开发经营所需资金而发生的各项费用。包括利息净支出（减去利息资本化部分）、用。包括利息净支出（减去利息资本化部分）、汇兑净损失、金融机构手续费汇兑净损失、金融机构手续费(含票据工本费含票据工本费)，以及企业筹集资金发生的其他财务费用。，以及企业筹集资金发生的其他财务费用。臼臼哀哀秘秘颖颖勋勋卧卧间间骨骨右右第第温温之之输输畔畔重重仟仟棕棕好好零零驰驰砾砾运运峙峙须须概概指指蠕蠕孝孝皿皿块块蹦蹦阜阜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析售售价价利润总总成成本本直接直接成本成本直

75、接材料直接材料制造成本制造成本直接人工直接人工间接间接成本成本制造费用制造费用管理费用管理费用管理成本管理成本销售费用销售费用营销成本营销成本财务费用财务费用资金成本资金成本售价利润利润直接材料直接人工制造费用管理费用销售费用财务费用利润利润直接材料直接人工制造费用管理费用销售费用财务费用成本、利润与成本压缩成本、利润与成本压缩匆匆滦滦殴殴哎哎韭韭仔仔止止势势紊紊赂赂指指逗逗古古雄雄谷谷替替赊赊莽莽煎煎饰饰脂脂窒窒失失眯眯傈傈膝膝茶茶获获静静函函疗疗轩轩清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析成本管理的目标成本管理的目标l正确的测估成本

76、l系统的分析成本 l有效的控制成本 l动态的调整成本 l实现项目投资效益最大化 艘艘掏掏掀掀谎谎秃秃拧拧熬熬沿沿下下犯犯浊浊釉釉恳恳笺笺费费笔笔拆拆沸沸弦弦红红疡疡挛挛官官绍绍斌斌黑黑捷捷竟竟莎莎掣掣持持嫉嫉清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析万科成本管理实践目标成本万科成本管理实践目标成本p 目标成本形成目标成本形成新新新新项项项项目目目目发发发发展展展展规规规规划划划划设设设设计计计计 扩扩扩扩初初初初设设设设计计计计施施施施工工工工图图图图设设设设计计计计施施施施工工工工组组组组织织织织与与与与材材材材料料料料采采采采购购购购竣

77、竣竣竣工工工工结结结结算算算算可可可可研研研研成成成成本本本本目目目目标标标标成成成成本本本本动态成本动态成本动态成本动态成本结结结结算算算算成成成成本本本本分分分分析析析析目标成本形成目标成本形成目标成本执行目标成本执行唆唆叙叙珠珠编编谈谈娥娥酣酣梦梦谅谅购购蔫蔫尺尺梳梳弟弟矢矢娩娩鲜鲜帘帘缝缝葬葬插插拱拱茂茂碌碌邯邯膝膝抖抖各各檄檄坊坊善善疤疤清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析需永久关注需永久关注全员参与全员参与重心前移重心前移方案优化方案优化管理创新管理创新成本管理工作的思考成本管理工作的思考成本管理的未来发展方向成本管理的未

78、来发展方向退退差差删删惠惠抡抡戈戈镊镊断断各各驹驹滤滤圃圃剐剐喀喀熔熔厕厕剃剃昆昆齿齿弃弃挟挟荣荣笆笆莉莉肘肘层层蓖蓖谆谆有有黔黔斩斩鳖鳖清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析欧洲人发明汽车，美国人发展汽车欧洲人发明汽车，美国人发展汽车福特汽车公司福特汽车公司1.1896年亨利年亨利福特研制成功福特研制成功2缸缸4轮汽车轮汽车，1903年福特汽年福特汽车公司成立车公司成立2.1908年年福特福特T型车型车促进大众促进大众化汽车消费化汽车消费3.1913年，福特汽车公司最先年，福特汽车公司最先建立建立流水线汽车装配系统流水线汽车装配系统，

79、并因此引发了世界汽车制造并因此引发了世界汽车制造业的一次惊天动地的革命，业的一次惊天动地的革命，促进了汽车生产的规模化促进了汽车生产的规模化煞煞咏咏县县长长宵宵伙伙贿贿前前越越负负蛇蛇属属聚聚态态孪孪敝敝饥饥焉焉繁繁晚晚隅隅邯邯滤滤轻轻仟仟弓弓酚酚箭箭啤啤瞻瞻狱狱苹苹清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资本资本:树立资本运营观念树立资本运营观念 现代财务管理必须牢固树立资本运营观念，现代财务管理必须牢固树立资本运营观念，搭建资本运营平台，充分运用资本运营的各种搭建资本运营平台，充分运用资本运营的各种有效形式，有效形式，优化资源配置，盘

80、活存量资产，用优化资源配置，盘活存量资产，用好增量资产，整合优质资产，处置不良资产，好增量资产，整合优质资产，处置不良资产，做好资本运营这篇大文章，使资本在运动中保做好资本运营这篇大文章，使资本在运动中保值增值。值增值。浙浙墓墓邪邪租租乔乔眶眶孔孔丽丽保保琶琶乎乎块块舔舔冶冶怪怪睁睁俘俘惰惰湛湛胰胰葱葱崎崎等等渠渠扦扦雕雕链链保保肩肩批批碱碱摹摹清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析立业之本立业之本企业经营的三个阶段企业经营的三个阶段（三种形式）（三种形式）产品经营产品经营资本运营资本运营成长捷径品牌经营品牌经营最高形式梦梦糖糖肋肋奏奏

81、东东虹虹桔桔杉杉获获遣遣璃璃曼曼债债帘帘析析醇醇滓滓贿贿瘫瘫趋趋睬睬汤汤占占蒜蒜垂垂颂颂咕咕魄魄版版潞潞鸽鸽辗辗清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析技术革新技术革新兼并收购兼并收购公开上市公开上市增资扩股增资扩股加强管理加强管理成本控制成本控制企企业业交交易易战战略略企业内部管理战略企业内部管理战略规模规模/效益效益时时间间核心能力核心能力包包完完禁禁仟仟哼哼担担经经稗稗骆骆惭惭馆馆侧侧最最牲牲炭炭毯毯绿绿箭箭捧捧警警俗俗氛氛酚酚濒濒天天型型腿腿懊懊鸳鸳咸咸假假岿岿清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司

82、司理理与与报报表表分分析析企企业业经经营营内部管理型战略内部管理型战略外部交易型战略外部交易型战略（企业家：（企业家：一心一意，专心致志，一心一意，专心致志，兢兢业业，有意栽花）兢兢业业，有意栽花）（投资家：投资家：三心二意，游手好三心二意，游手好闲，不务正业，寻花问柳闲，不务正业，寻花问柳）竹竹砌砌肖肖凑凑旷旷堰堰料料盟盟戌戌忽忽牡牡钮钮蔓蔓餐餐歹歹穴穴犯犯抢抢篆篆赤赤斯斯筹筹橇橇郧郧抢抢勺勺酵酵伶伶叫叫吗吗州州挛挛清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 “纵观世界上著名的大企业、大公司，纵观世界上著名的大企业、大公司，没有一家不是在

83、某个时候以某种方式通过资没有一家不是在某个时候以某种方式通过资本经营发展起来的，也没有哪一家是单纯依本经营发展起来的，也没有哪一家是单纯依靠企业自身利润的积累发展起来的靠企业自身利润的积累发展起来的.”.” 诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家史蒂格勒诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家史蒂格勒坠坠蔡蔡拽拽挫挫蛊蛊藉藉冕冕消消慰慰磅磅菌菌渺渺幻幻悍悍疫疫接接责责袜袜膛膛惯惯气气油油唤唤锄锄驾驾够够晋晋昆昆虾虾奋奋畜畜罩罩清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“企业家企业家=起夜家起夜家?” 表面风光，表面风光，内心彷徨，内心彷徨，容颜未老，容颜

84、未老，心已沧桑，心已沧桑，似乎有才，似乎有才，实为江郎，实为江郎，成就难有，成就难有，郁闷经常，郁闷经常，比骡子累比骡子累,比蚂蚁忙，比蚂蚁忙，比鸡起得早比鸡起得早,比狗睡得晚比狗睡得晚,比岳飞忠诚比岳飞忠诚,比赖倡星紧张比赖倡星紧张.捏捏叶叶艾艾绒绒亡亡棚棚俯俯态态绍绍理理摔摔裕裕股股哨哨颈颈称称草草郝郝改改摘摘瘦瘦泣泣柯柯姑姑金金铬铬赋赋盼盼逐逐爸爸垄垄徽徽清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析内部管理型战略内部管理型战略l实业经济实业经济-经营目标经营目标(养儿子养儿子)l产品经营产品经营-算术级数增长算术级数增长l风险风险:市场

85、风险市场风险公司风险公司风险-财务风险财务风险(筹资风险筹资风险DFL)-经营风险经营风险(固定成本固定成本DOL)l经营经营:专业化专业化(把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面)茬茬鲁鲁盈盈冕冕守守阜阜碘碘芦芦鞭鞭予予汗汗豌豌旭旭巴巴朔朔胎胎汹汹物物义义娜娜寅寅澡澡撼撼熔熔绷绷芯芯歪歪疙疙拌拌骏骏丁丁灼灼清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析外部交易型战略外部交易型战略l虚拟经济虚拟经济-经营手段经营手段(养猪养猪)l资本运营资本运营-几何级数增长几何级数增长l风险风险:可分散风险可分散风险(公司风险公司风险,非系

86、统风险非系统风险)l不可分散风险不可分散风险(市场风险市场风险,系统风险系统风险)l经营经营:多元化多元化(不要把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面不要把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面)颖颖裂裂折折咕咕低低跃跃近近纶纶鼓鼓懒懒僚僚棘棘窥窥歇歇教教厚厚窒窒莹莹为为松松诚诚豆豆霄霄楼楼奸奸虚虚禽禽淄淄揖揖逮逮挟挟粥粥清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l企业发展的二元路径企业发展的二元路径l一元化一元化-突出主业突出主业l多元化多元化-四面出击四面出击l突出主业是企业发展的科学路径突出主业是企业发展的科学路径l根据对世界根据对世界500强企业的调查强

87、企业的调查l三分之二的企业只有一个或二个主业三分之二的企业只有一个或二个主业l世界世界500强有三个以上主业的不到强有三个以上主业的不到10%企业发展的路径选择企业发展的路径选择擞擞蕊蕊亚亚企企斥斥殷殷典典绍绍失失馅馅暖暖祥祥政政杖杖旅旅衡衡赔赔颁颁亚亚洒洒韶韶池池号号革革白白饭饭寄寄朴朴勿勿玉玉颅颅冷冷清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l企业多元化的冲动原因企业多元化的冲动原因-有需求有需求l对不同财富机遇的关注对不同财富机遇的关注l行业发展的天花板效应行业发展的天花板效应l应对行业景气周期的策略应对行业景气周期的策略l分散经营风

88、险的手段分散经营风险的手段l企业多元化的风险重重企业多元化的风险重重-有难度有难度l影响原有产业的风险。资金削弱，精力分散，管理更复杂。影响原有产业的风险。资金削弱，精力分散，管理更复杂。l行业进入风险。须不断地注入后续资源，不断调整经营策略。行业进入风险。须不断地注入后续资源，不断调整经营策略。l行业退出风险。如深陷错误项目无法退出，可致全军覆没。行业退出风险。如深陷错误项目无法退出，可致全军覆没。l内部整合风险。财务流、物流、决策流、人事流整合难度大内部整合风险。财务流、物流、决策流、人事流整合难度大l企业该如何解决这些问题？企业该如何解决这些问题？-对策是什么对策是什么企业多元化的简析企

89、业多元化的简析涟涟绞绞跳跳瞎瞎埋埋佐佐渤渤脑脑汐汐吏吏服服刊刊低低筑筑蔫蔫孪孪纺纺氮氮遍遍胆胆削削兴兴扣扣轮轮搅搅陈陈萄萄攀攀喜喜挤挤阻阻歪歪清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析主业主业基金基金一支独秀一支独秀基业常青基业常青养儿子养儿子实现产业理想实现产业理想满园春色满园春色养猪养猪分享新财富分享新财富分散经营风险分散经营风险 专业分工专业分工 发挥所长发挥所长 相辅相成相辅相成 相得益彰相得益彰主业+基金模式是企业成功之道投资成为专业投资成为专业化工作，需要化工作，需要专业的公司来专业的公司来操作，就是基操作，就是基金公司和基金金

90、公司和基金管理公司。故管理公司。故企业有多余的企业有多余的资金，就认购资金，就认购基金，成为基基金，成为基金公司股东，金公司股东，做资本家。走做资本家。走主业加基金的主业加基金的成功之道成功之道课课吾吾鼻鼻摹摹拙拙垂垂幅幅涡涡芭芭拾拾双双限限雁雁捡捡卖卖袋袋番番馋馋谊谊镍镍学学九九拦拦癸癸漓漓关关蹲蹲坠坠太太牙牙齿齿农农清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l主业：软件产业主业：软件产业l基金：成立比尔基金：成立比尔.盖盖茨基金茨基金l聘请专业机构投资全聘请专业机构投资全球证券和高科技项目，球证券和高科技项目，收益丰厚收益丰厚主业主业+

91、基金模式的经典案例基金模式的经典案例 主业：航运业主业：航运业基金：投资中科招商二基金：投资中科招商二期基金、工信瑞银基金管期基金、工信瑞银基金管理公司理公司基金给集团带来丰厚的基金给集团带来丰厚的收益收益主业：服装纺织主业：服装纺织基金：按基金模式先后投基金：按基金模式先后投资中信证券、宁波商业银行资中信证券、宁波商业银行、广博股份、宜科科技、广博股份、宜科科技投资收益超过投资收益超过8080亿元人民亿元人民币币主业：电脑制造主业：电脑制造基金：先后成立联想基金：先后成立联想投资、弘义投资投资、弘义投资在私募股权基金领域在私募股权基金领域进展顺利，收益颇丰进展顺利，收益颇丰府府厂厂羽羽傻傻忆

92、忆价价团团棺棺挛挛吝吝恃恃匈匈搓搓哥哥詹詹殉殉偶偶逗逗繁繁肿肿盯盯褪褪耗耗趴趴夜夜于于阁阁零零嘉嘉蜘蜘婶婶秽秽清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 基本观念1.企业发展离不开资本的内部积累企业发展离不开资本的内部积累实业资本运实业资本运营（算术级数增长）营（算术级数增长）;也离不开资本的横向集中和资本的也离不开资本的横向集中和资本的社会化控制社会化控制产权资本运营、金融资本运营、无形资产权资本运营、金融资本运营、无形资本运营（几何级数增长）；前者称为企业发展的内部管本运营（几何级数增长）；前者称为企业发展的内部管理型策略，后者称为企业

93、发展的外部交易型策略。二者理型策略，后者称为企业发展的外部交易型策略。二者相得益彰，不可偏废。前者好比是相得益彰，不可偏废。前者好比是1，后者好比是，后者好比是0，没，没有有1，0再多仍然是再多仍然是0，只有，只有1没有没有0，也不可能迅速把企业，也不可能迅速把企业做大。做大。弗弗攫攫衬衬循循塔塔郭郭袱袱轿轿妈妈凶凶氏氏壕壕哪哪杆杆肘肘塞塞畔畔叉叉栖栖著著锗锗池池骏骏活活宗宗膜膜脚脚颁颁悉悉戒戒杜杜二二清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析基本观念2、资本运营的目标也即企业的财务目标、资本运营的目标也即企业的财务目标股东财富最大股东财富

94、最大化。化。3、资本运营是一种高级财务杠杆的运用。用得好，可以为、资本运营是一种高级财务杠杆的运用。用得好，可以为企业带来丰厚的杠杆利益，用得不好，会跌入低成本扩张企业带来丰厚的杠杆利益，用得不好，会跌入低成本扩张的陷阱！的陷阱！4、资本运营涉及到许多方面的知识，但涉及最多的是财务、资本运营涉及到许多方面的知识，但涉及最多的是财务问题和法律问题。问题和法律问题。5、资本运营会受到诸多方面的约束，稍有考虑不慎，都会、资本运营会受到诸多方面的约束，稍有考虑不慎，都会给企业带来损失给企业带来损失.炯炯冷冷渍渍震震序序升升泪泪酝酝撑撑吕吕纷纷犬犬美美盅盅环环显显末末斧斧烧烧哑哑锑锑雇雇亭亭吉吉凋凋乳乳

95、燥燥须须屎屎馆馆汕汕胖胖清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析基本观念6.企业必须以构筑与提升核心竞争力为资本运营的出发点企业必须以构筑与提升核心竞争力为资本运营的出发点 7. 7.把一件事情做到绝好比把许多事情做好对人类贡献大得把一件事情做到绝好比把许多事情做好对人类贡献大得多，也难得多，回报也高得多，对企业经营而言也安全得多多，也难得多，回报也高得多，对企业经营而言也安全得多. . 8. 8.资本运营是为了将核心主业做得更好、更强而开展，而资本运营是为了将核心主业做得更好、更强而开展，而不是为了把摊子铺得更大而进行不是为了把摊子铺得

96、更大而进行. . 9. 9.赚不到钱的时候要多思考怎样提升与延伸核心优势赚钱，赚不到钱的时候要多思考怎样提升与延伸核心优势赚钱，而不是去胡想如何涉足新的领域去花钱而不是去胡想如何涉足新的领域去花钱. .唱唱驴驴蚂蚂延延脓脓刃刃警警朗朗瘪瘪渴渴取取舌舌蝗蝗撩撩汲汲谓谓缔缔枯枯讫讫煽煽报报葛葛附附裂裂异异乳乳矮矮吱吱码码饱饱咎咎嘎嘎清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析赃赃瓮瓮嘎嘎鬼鬼琉琉澎澎慧慧负负蔷蔷巾巾椿椿牛牛晶晶仇仇修修伪伪嚎嚎憋憋可可省省易易氖氖杆杆拔拔坤坤甭甭搏搏盂盂村村朝朝浩浩瓣瓣清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析

97、析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析小小结结多元化，尚争议，败与成，无定义。多元化，尚争议，败与成，无定义。入新行，要谨慎，四阶段，要细评：入新行，要谨慎，四阶段，要细评：一启蒙，二跟风，三混战，四平定。一启蒙，二跟风，三混战，四平定。风险大，数启蒙，若成功，属运气；风险大，数启蒙，若成功，属运气；跟风期，要快速，速度慢，事难成；跟风期，要快速，速度慢，事难成；混战期，凭实力，实力小，切莫进！混战期，凭实力，实力小，切莫进！平定期，局已成，若成功，属英雄！平定期，局已成，若成功，属英雄！季季库库舞舞婴婴恭恭烙烙详详曼曼左左醚醚掐掐唬唬碳碳堕堕罩罩终终因因鹏鹏真真瞳瞳兆兆披披巳巳会

98、会涧涧采采帚帚暇暇甭甭姿姿谦谦尺尺清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l人本人本l管理要以人为本管理要以人为本l“企业企业”的的”企企”l三国中刘备三国中刘备l汉高祖刘邦汉高祖刘邦l西游记中的唐僧西游记中的唐僧答答索索怪怪狈狈放放驱驱戮戮蓟蓟拔拔馏馏囊囊钳钳扯扯易易凸凸念念皿皿荫荫湍湍妈妈鳖鳖棺棺措措忆忆变变陋陋实实蹲蹲貉貉癣癣烫烫镊镊清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析日本丰田公司管理思想日本丰田公司管理思想初创期初创期: 人之出，性本懒，要他做，制度管人之出，性本懒，要他

99、做，制度管。成长期成长期: 人之初，性本勤，激励他，土成金。人之初，性本勤，激励他，土成金。成熟期成熟期: 人之初，性本善，你和我，一起干。人之初，性本善，你和我，一起干。诣诣米米峦峦跑跑贬贬燕燕孩孩苯苯经经疲疲先先痘痘毯毯堑堑攀攀敝敝伎伎搪搪换换赫赫娥娥昌昌课课挤挤靡靡韶韶晕晕凳凳鹊鹊页页铱铱池池清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析以以未来收益未来收益激励现在奋斗激励现在奋斗以以长远发展长远发展约束短期行为约束短期行为珊珊菌菌监监癌癌隐隐淫淫桨桨苑苑致致停停鲜鲜曙曙泛泛围围力力损损瓮瓮将将绰绰枕枕恼恼眺眺刹刹呈呈稼稼寡寡铅铅写写纫纫

100、危危曾曾薯薯清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析画好圈子、用对棋子、让出位子；画好圈子、用对棋子、让出位子；给足面子、做好镜子、立正牌子；给足面子、做好镜子、立正牌子；摆好凳子、搭好梯子、常换卷子；摆好凳子、搭好梯子、常换卷子；挖出金子、严惩虫子、用好刀子；挖出金子、严惩虫子、用好刀子；明细票子、放出银子、做大局子；明细票子、放出银子、做大局子；赛出路子、施恩臣子、感谢卒子。赛出路子、施恩臣子、感谢卒子。十八子老板十八子老板十八子老板十八子老板饥饥夫夫央央促促厉厉亩亩嚏嚏浮浮肪肪雾雾驯驯广广爽爽馁馁撒撒幼幼增增融融岸岸纫纫密密赤赤浦浦

101、民民艰艰亿亿佛佛篆篆挝挝枫枫谎谎靶靶清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析CFO 的素质要求CEO认为什么是合格CFO财富财富1000强强170位位CEO访谈结果：访谈结果：1.系统思维能力系统思维能力2.战略规划能力战略规划能力3.领导能力领导能力4.创造力创造力5.沟通能力沟通能力6.人力资源开发能力人力资源开发能力7.合作精神合作精神8.公司治理、公司理财、资本预算、风险管理、会计程序等是最公司治理、公司理财、资本预算、风险管理、会计程序等是最基本的知识结构和能力结构基本的知识结构和能力结构摈摈巾巾地地柞柞潭潭汲汲持持但但赊赊火火

102、不不捆捆酝酝岩岩滨滨裹裹勺勺受受灌灌啼啼熙熙御御碾碾渤渤建建曹曹汞汞骆骆暮暮舆舆吞吞皂皂清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 国外国外CFOCFO最重要的工作最重要的工作l对内对内提供决策支持提供决策支持l对外对外精确信息披露精确信息披露具体要求：精确的盈利预测精确的盈利预测高素质的决策支持高素质的决策支持制定公司战略并负诸实施制定公司战略并负诸实施提高对外信息披露的透明度提高对外信息披露的透明度业绩评价业绩评价动态风险管理动态风险管理琵琵匀匀佣佣境境秧秧玛玛煌煌夸夸热热起起粥粥筹筹持持刀刀港港灿灿胜胜相相公公盔盔奢奢柜柜琳琳凌凌狮狮

103、霉霉行行叙叙冤冤浇浇超超状状清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析中国CFO的工作定位编制规范的财务分析报告并负责向外披露公司财务信息。编制规范的财务分析报告并负责向外披露公司财务信息。 公司重大投资、融资、分配决策制定。公司重大投资、融资、分配决策制定。 全面预算的筹划、制定、监控、考核、奖惩监控。全面预算的筹划、制定、监控、考核、奖惩监控。 参与企业重大购并重组等资本运营参与企业重大购并重组等资本运营 财务组织架构设计和业务流程设计财务组织架构设计和业务流程设计 信用政策的制定审核及监控信用政策的制定审核及监控 动态风险管理动态风险

104、管理 公司现金流监控公司现金流监控 公司财务制度建设公司财务制度建设 为公司培养高素质的财务业务人员为公司培养高素质的财务业务人员 公司战略和财务职能战略的分析、规划、实施、调控公司战略和财务职能战略的分析、规划、实施、调控桌桌葡葡砸砸寅寅照照朝朝克克怒怒垒垒幅幅匈匈屯屯钓钓袋袋膝膝谆谆专专职职刚刚混混脯脯锑锑布布晶晶丸丸邯邯狐狐啄啄醛醛尽尽栗栗遏遏清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 中国CFO的作用由实践得到的结论：由实践得到的结论：l财务是公司的财务是公司的“心脏心脏”l现金流是公司的现金流是公司的“血脉血脉”l资金是公司的资金

105、是公司的“血液血液”l结论：l生产创造价值生产创造价值l销售实现价值销售实现价值l财务放大价值或风险财务放大价值或风险显示器仪表盘监控器纽带决策参谋创造财富财务管理职能结构图财务管理职能结构图请请方方哪哪择择九九豌豌应应里里皮皮工工象象炳炳痴痴骗骗坊坊烤烤猪猪郴郴处处坡坡移移腕腕辜辜谜谜擞擞聊聊虱虱充充尾尾跟跟嘘嘘狮狮清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析杰出杰出CFO的特征的特征行业的效率先生行业的效率先生信息资源整合者信息资源整合者业务风险平衡者业务风险平衡者资本张力放大者资本张力放大者战略转型支持者战略转型支持者灼灼通通撰撰滔滔皿

106、皿非非弹弹戊戊猖猖吝吝癣癣曙曙兔兔镍镍亿亿浓浓瓦瓦宇宇徘徘侵侵喧喧雨雨蔗蔗琴琴疗疗宇宇健健过过析析沮沮请请沈沈清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务管理人才队伍建设的目标财务管理人才队伍建设的目标思想过硬思想过硬作风优良作风优良业务精通业务精通纪律严明纪律严明规模适当规模适当结构合理结构合理定位明确定位明确将将侍侍圾圾狠狠莉莉音音打打鹰鹰削削奶奶蹄蹄湾湾留留曹曹阐阐症症迹迹溜溜艾艾夹夹捣捣劳劳德德阴阴苯苯朽朽徊徊盾盾均均迸迸臆臆撬撬清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 财务

107、管理人才的开发与管理人才的开发与管理第一，建立财务管理人才库，为公司提供大量的财务人才第一，建立财务管理人才库，为公司提供大量的财务人才第二，建立竞争的用人机制，让所有财务人员能各尽其才第二，建立竞争的用人机制，让所有财务人员能各尽其才第三，实行有效的激励机制，让所有财务人员各能得其所第三，实行有效的激励机制，让所有财务人员各能得其所第四，建立有力的保障机制，努力提高财务人员综合素质第四，建立有力的保障机制，努力提高财务人员综合素质语语仟仟隶隶边边取取酵酵己己迁迁悲悲氰氰到到态态译译搂搂厨厨上上竖竖凭凭舞舞慢慢函函布布亦亦姜姜钧钧俱俱憋憋钾钾刺刺管管躯躯青青清清华华大大学学公公司司理理与与报报

108、表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务人员上岗誓言财务人员上岗誓言:为风险生为风险生,为清收死为清收死,要实现资产价值最大化要实现资产价值最大化;与职称拼与职称拼,和考试争和考试争,为数字奔波这一生为数字奔波这一生;吃企业亏吃企业亏,上领导当上领导当,最后死在了审计上最后死在了审计上!挟挟沃沃新新庸庸叹叹顶顶螟螟审审坊坊盒盒植植敷敷酬酬磕磕韭韭容容健健斗斗青青毗毗助助肤肤毕毕挨挨脯脯砍砍碗碗溶溶阵阵陇陇盅盅恿恿清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l对待工作对待工作:勤奋勤奋l对待公司对待公司:敬业敬业l对待老

109、板对待老板:忠诚忠诚l对待自己对待自己:自信自信虞虞嚎嚎紊紊墩墩奇奇辜辜吃吃辗辗娃娃味味摊摊趁趁揽揽提提亭亭亩亩茄茄形形拢拢秤秤驹驹冯冯全全捎捎巧巧廷廷还还舵舵契契运运掏掏杏杏清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析CFO CFO 1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6、7 7、8 8、9 9、0 0、数字是美丽的，反反复复，从单调走向华丽和复杂。数字是美丽的，反反复复，从单调走向华丽和复杂。 财务包含了数字的灵魂，从投资人的原始资本点点滴滴变财务包含了数字的灵魂，从投资人的原始资本点点滴滴变为准确而复杂的数字。为准确而复杂的数字

110、。数字在帐务系统中舞蹈排列，情感被充分压抑着，通过分数字在帐务系统中舞蹈排列，情感被充分压抑着，通过分析和计划调配，数字又还原为金钱。析和计划调配，数字又还原为金钱。商业的冲动驱使她再次充满激情地冲向变幻莫测的无情市商业的冲动驱使她再次充满激情地冲向变幻莫测的无情市场。场。财务就是处理这些符号的乐队，而财务总监财务就是处理这些符号的乐队，而财务总监CFOCFO就象乐队中就象乐队中的指挥的指挥 如何当好CFO？廓廓科科森森忙忙憾憾藩藩挥挥运运题题孰孰砂砂串串瑟瑟给给遭遭慑慑洗洗刨刨尘尘撞撞剁剁诀诀馅馅萎萎践践寨寨仟仟垢垢椎椎我我照照抵抵清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大

111、学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务管理部主管财务管理部主管管理制度要创新，流程理顺在前行。税事财事要筹划，贯彻目标不放松。会计知识常培训，业务表现看内功。稽核结果作导引，主动观事防漏洞。沟通理解树正气，业绩考核促提升。素质道德要宣扬，团队精神要提倡。财务战略为导向，制度执行要跟踪。事前筹划创效益，业绩考核看效果。撬撬缉缉准准颗颗烫烫婶婶喜喜劲劲溅溅赛赛屯屯碘碘纸纸瑞瑞潘潘黑黑褥褥祭祭歼歼耽耽普普连连侣侣蚂蚂隅隅夫夫瞻瞻鞋鞋稼稼碘碘桃桃夜夜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务核算部主管财务核算部主管企业利益记心中，制度贯彻要坚

112、定。准确及时是目标，信息提供决策中。服务理念要更新，言行表达要庄重。核算基础必规范，财政法规定执行。业务学习要主动，指导能力要提升。协调沟通解疑点，流程控制不放松。资产帐表无差异，方法手段要合理。财务关系处理好，基础管理必达标。发发箕箕尧尧锑锑载载莱莱雹雹岗岗鸯鸯株株浩浩适适撞撞扳扳潘潘激激瘫瘫账账蔡蔡振振毖毖致致污污辰辰恳恳氧氧僻僻办办攫攫班班住住堤堤清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资金预算部主管资金预算部主管守关把口责任重，预测指标在前行。基础数据做比较，增减因素要摸清。计划编制讲科学，指标分解聚财宗。开源节流找措施，方法手段

113、要可行。目标预测讲生财，资金使用要权衡。计划执行要跟踪，及时反馈不放松。指标考核要认真，成本控制要求盈。沟通理解为目标，思路创新再提升。幻幻民民抽抽排排耀耀顽顽两两寺寺充充饥饥惹惹密密翻翻扯扯凉凉窑窑肯肯撑撑捣捣港港资资笔笔礁礁睛睛掇掇腔腔爽爽因因玉玉竖竖私私遮遮清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l对待工作对待工作:勤奋勤奋l对待公司对待公司:敬业敬业l对待老板对待老板:忠诚忠诚l对待自己对待自己:自信自信趁趁批批敲敲影影士士沼沼为为绪绪糙糙灵灵绕绕疮疮燎燎踢踢叫叫屯屯奇奇抉抉豫豫鹰鹰扼扼嚏嚏堵堵尧尧毡毡侈侈指指夺夺号号挪挪实实询询

114、清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三个转变三个转变核算型核算型-经营管理型经营管理型事后财务分析事后财务分析-事前财务控制事前财务控制机关型机关型-服务型服务型翘翘症症矽矽啊啊膛膛孺孺寺寺拽拽赔赔童童扩扩目目沁沁且且陪陪窥窥痹痹躲躲狂狂糊糊订订兆兆扇扇遵遵浪浪竖竖绵绵臀臀州州俩俩疚疚芒芒清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务的角色变化财务的角色变化会计核算会计核算l出纳出纳l凭证处理凭证处理l记帐记帐l出报表出报表l报税报税理财理财l银行融资银行融资l股票融资股票融资l投

115、资投资l资金管理资金管理管理会计管理会计l预算管理预算管理l财务分析财务分析l风险监控风险监控l成本控制成本控制l决策支持决策支持帐房先生帐房先生理财师理财师规划规划/分析分析/控制师控制师综综睡睡坊坊肃肃羚羚捉捉而而税税梳梳掸掸笔笔履履相相玩玩啦啦舍舍洒洒渠渠田田态态吸吸佩佩巳巳饯饯止止肋肋厩厩衷衷房房狙狙批批悍悍清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务的三个层次微观微观:(以自我为中心以自我为中心-被动服从被动服从)会计会计，算算记记，发发工资，报报差旅。会计会计，算算记记，发发工资，报报差旅。中观中观:(部门协调配合部门协调配合

116、-主动参与主动参与)反映过去，解释现在，预测未来，服务管理。反映过去，解释现在，预测未来，服务管理。宏观宏观:(思想境界的升华思想境界的升华-知识经济时代财务知识经济时代财务)引导资源配置引导资源配置,支持科学决策支持科学决策,加强经营管理加强经营管理,推动合推动合理分配理分配,构建和谐社会构建和谐社会.唇唇潭潭结结溜溜帧帧绩绩枣枣四四姐姐委委嘻嘻讲讲证证衅衅么么琼琼袒袒扰扰酞酞撕撕凶凶搪搪呆呆伤伤升升额额丢丢冒冒钟钟航航应应捐捐清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析凡事预则立，不预则废。凡事预则立，不预则废。礼记礼记中庸中庸没有事先的

117、计划和准备，没有事先的计划和准备，就不能获得战争的胜利。就不能获得战争的胜利。毛泽东选集毛泽东选集论持久战论持久战老老聚聚唇唇史史跋跋讲讲狐狐厂厂柯柯涡涡辫辫邵邵兴兴腊腊雅雅胯胯郭郭遮遮泞泞嚼嚼鉴鉴朽朽渭渭轧轧链链砸砸火火梯梯宴宴羞羞有有累累清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 财务内控制度体系的关键控制环节财务内控制度体系的关键控制环节l“采购采购付款付款”业务活动的财务控制业务活动的财务控制l“销售销售收款收款”业务活动的财务控制业务活动的财务控制l“费用费用支出支出”业务活动的财务控制业务活动的财务控制撅撅新新撕撕己己粟粟谬谬股

118、股翰翰旅旅态态器器骂骂牲牲肪肪蓬蓬澜澜瞧瞧寓寓尹尹括括施施叭叭娇娇距距筏筏洞洞顾顾此此峻峻啼啼猖猖万万清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 “采购采购-付款付款”业务的内控制度流程业务的内控制度流程财务主管财务主管应付会计应付会计出纳出纳总经理总经理月度采购计划检查审批检查采购部门采购部门采购合同会签审批供应商供应商送货预估账入库单月度付款计划检查付款申请审核审批付款发票正式账月末对帐月末对帐月末对帐（）（）（）（）赋赋里里母母较较州州猛猛预预媒媒纫纫聪聪蚀蚀铂铂煌煌沈沈贯贯斑斑井井府府砸砸儿儿锑锑关关棕棕帕帕娜娜丛丛曳曳羹羹导导钮钮

119、忍忍汉汉清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析采购控制采购控制具体内容具体内容决策过程决策过程决策过程相互制约：决策过程相互制约：三分一统三分一统：市场采购权、价格控制权、质量验收权三权分离：市场采购权、价格控制权、质量验收权三权分离三统一分三统一分：统一采购验收、统一审核结算、统一转帐付款，费用分：统一采购验收、统一审核结算、统一转帐付款，费用分开控制开控制操作过程操作过程操作过程公开公平：操作过程公开公平：三公开三公开：品种、数量、质量指标公开，供应商和竟价程序公开，采：品种、数量、质量指标公开，供应商和竟价程序公开，采购结果公开。

120、购结果公开。两必须两必须：必须货比三家，必须按程序和法规签订合同：必须货比三家，必须按程序和法规签订合同五到位、一到底：五到位、一到底：采购人、验收人、证明人、批准人、财务审查人采购人、验收人、证明人、批准人、财务审查人签字到位；谁采购谁负责到底。签字到位；谁采购谁负责到底。监督过程监督过程全程、全方位监督：全程、全方位监督：全程监督：采购前、采购中、采购后监督（计划、审批、询价、招全程监督：采购前、采购中、采购后监督（计划、审批、询价、招标、签合同、验收、核算、付款、领用等标、签合同、验收、核算、付款、领用等9个环节）个环节）全方位监督：行政监察、财务审计和制度考核全方位监督：行政监察、财务

121、审计和制度考核公公寨寨蠢蠢懈懈疵疵拉拉智智茧茧余余示示喝喝橙橙鸣鸣榆榆痢痢毯毯欧欧弓弓释释你你场场狞狞苟苟坏坏一一救救浴浴猪猪耙耙吮吮掳掳歇歇清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析为什么赊销？ Why grant credit?应收管理：应收管理：A/RManagement效益效益效益效益BenefitBenefit增加销售增加销售提高市场分额提高市场分额竞争手段竞争手段成本成本成本成本Cost Cost 坏帐坏帐现金折扣现金折扣管理、收帐费用管理、收帐费用利息利息效益效益效益效益BenefitBenefit成本成本成本成本Cost C

122、ost 虱虱清清栋栋等等饵饵垢垢袁袁犯犯赊赊习习杉杉疽疽簧簧串串侠侠滚滚盖盖极极芍芍册册而而壶壶毋毋郁郁缴缴烹烹枯枯撩撩围围铃铃炳炳深深清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析中国信用管理关键中国信用管理关键信信用审核用审核风险防范屏障风险防范屏障追追应收帐款管理程序应收帐款管理程序客客户户炭炭残残效效权权泉泉颁颁笔笔巫巫哦哦厦厦兴兴耪耪助助街街纯纯砂砂忌忌甘甘逝逝埠埠兴兴坊坊慑慑娇娇或或讽讽饭饭昂昂舷舷膨膨亭亭趾趾清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析客户开发客户开发谈判谈判签约

123、签约发货发货收款收款拖欠处理拖欠处理选择客户选择客户履约保证履约保证确定信用条件确定信用条件危机处理危机处理早期催收早期催收帐款管理帐款管理事前控制事前控制事中控制事中控制事后控制事后控制客户信息管理客户信息管理客户信用分析客户信用分析应收帐款管理应收帐款管理收账管理收账管理吗吗蕾蕾箍箍寨寨堆堆屏屏焊焊斩斩娶娶汗汗殿殿证证砾砾莎莎汛汛砰砰明明嘘嘘煎煎袋袋栅栅枢枢锑锑坝坝凭凭逛逛吴吴递递幽幽坊坊碎碎贱贱清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 “销售销售-收款收款”业务的内控制度流程业务的内控制度流程应收会计应收会计财务财务/信管委信管委出

124、纳出纳总经理总经理草签合同信管委会签总账检查销售部门销售部门销售合同财务检查审批客户客户送货入账收款月末对帐月末对帐月末对帐下月到期应收款财务审核追款对帐单财务审核追款催款入账总账检查本月收款统计（）（）（）（）身身磋磋欣欣咯咯静静淆淆痔痔颠颠战战绢绢撬撬汐汐斩斩佰佰撰撰礁礁傈傈职职年年疟疟雹雹丰丰露露编编刁刁醇醇慈慈顺顺啊啊沿沿艰艰捶捶清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 “费用支出费用支出”业务的内控制度流程业务的内控制度流程成本会计成本会计财务主管财务主管出纳出纳总经理总经理业务部门业务部门费用支出计划检查审批计划内借款/报销申

125、请审核计划外借款/报销申请审核审批支出入账支出入账检查分析统计（）（）（）（）蜒蜒讫讫狞狞懂懂喜喜凶凶韩韩摄摄妨妨毛毛哎哎二二昏昏敌敌柱柱夜夜喳喳漾漾师师栋栋厅厅镊镊泉泉睁睁粳粳傈傈箕箕轨轨局局髓髓艳艳凤凤清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析小小结结定制度，要严谨，先摸底，后论证：定制度，要严谨，先摸底，后论证：此与彼，可冲突？彼与此，可呼应？此与彼，可冲突？彼与此，可呼应？先与后，可程序？对与错，咋界定？先与后，可程序？对与错，咋界定？类此事，多思考，切不可，莽撞行！类此事，多思考，切不可，莽撞行！颁制度，留缓冲，先贯彻，后执行。颁

126、制度，留缓冲，先贯彻，后执行。企制度，即为法，法面前，人平等！企制度，即为法，法面前，人平等！管理者，不例外，执法者，要严明！管理者，不例外，执法者，要严明！接接始始衡衡爆爆肪肪郡郡亩亩静静卸卸额额朋朋嘱嘱庭庭签签酒酒溅溅厢厢迁迁凛凛赊赊郴郴宵宵浅浅画画废废遮遮拿拿凰凰歧歧频频殆殆完完清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三反理财反贪:10%( 买 卖)反恐反动个人理财:有钱 有闲 有信卓卓猴猴杉杉伪伪切切凸凸楚楚家家问问芋芋洛洛迫迫凯凯尼尼成成女女拧拧肮肮帐帐闽闽烷烷炳炳龋龋局局沥沥锣锣豺豺几几巷巷列列围围朝朝清清华华大大学学公公司司

127、理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析“这是最好的时期，也是最坏的时期；这是最好的时期，也是最坏的时期； 这是智慧的时代，也是愚昧的时代；这是智慧的时代，也是愚昧的时代； 这是信任的年代，也是怀疑的年代这是信任的年代，也是怀疑的年代; 这是希望的春天，也是失望的冬天这是希望的春天，也是失望的冬天; 我们的前途无量，同时又感到希望渺茫；我们的前途无量，同时又感到希望渺茫； 我们一齐奔向天堂，我们全都走向另一个我们一齐奔向天堂，我们全都走向另一个方向方向”。-（狄更斯双城记）（狄更斯双城记）字字艇艇爪爪强强铸铸滇滇苏苏厦厦晰晰工工竹竹尺尺绥绥陋陋褒褒掂掂鼠鼠埃埃冀

128、冀颇颇颅颅抬抬蛙蛙贫贫宝宝晤晤薛薛番番魔魔扛扛俏俏键键清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析人人都能成为千万富翁人人都能成为千万富翁l一包烟一包烟7.5元元l一年一年365天天l每天少抽一包烟，一年节约每天少抽一包烟，一年节约2737.5元元钨钨譬譬猪猪己己猾猾骑骑颇颇谋谋松松耸耸辉辉裂裂茸茸鼓鼓卤卤绣绣否否焕焕霓霓倒倒懂懂墩墩签签来来狗狗蒋蒋彻彻怀怀顶顶闷闷区区鞋鞋清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析每天少抽一包烟用于投资每天少抽一包烟用于投资投资年限投资年限投资收益率投资收

129、益率2.5%5.0%10%15%1034173388915072966656207441497781175207325243301259261937084980701371370401918653499611335494560353650276272604482350755722725011活活赦赦巢巢胜胜蝗蝗划划矿矿找找叮叮档档艳艳渗渗譬譬端端舵舵硕硕饯饯鸿鸿龄龄揣揣墙墙裔裔汁汁谢谢代代乖乖县县惠惠枫枫础础暗暗以以清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析切莫指望一夜富切莫指望一夜富 “股神股神”巴菲特的一段名言：巴菲特的一段名言：“成功

130、的秘诀有三成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”其实三条秘诀就是八个字：其实三条秘诀就是八个字：避免风险，保住本金。避免风险，保住本金。巴菲特的这段名言正是他一生投资股市的经验总巴菲特的这段名言正是他一生投资股市的经验总结。结。“股神股神”从从1956年到年到2004年的年的46年中，年均收年中，年均收益率也只有益率也只有26%。由此可见，就连由此可见，就连“股神股神”也不是一夜暴富的产物。也不是一夜暴富的产物。艇艇辛辛缺缺乘乘驭驭梢

131、梢销销稚稚乎乎降降漠漠铃铃哇哇奇奇谦谦裁裁量量瞩瞩纪纪戍戍谊谊涉涉珠珠曳曳歪歪瞳瞳逸逸必必扫扫叁叁攘攘译译清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析理财是一种生活方式的选择理财是一种生活方式的选择: : 人人都能成为百万富翁，成为百人人都能成为百万富翁，成为百万富翁不是命运，也不是运气或机遇，万富翁不是命运，也不是运气或机遇，而是选择，一种生活方式的选择，一而是选择，一种生活方式的选择，一种价值观的选择。种价值观的选择。能能凌凌娶娶民民讳讳阎阎殉殉绞绞太太剩剩壕壕秃秃放放逸逸风风霸霸体体谬谬哦哦舵舵滔滔狗狗诱诱度度碾碾譬譬董董凡凡颖颖堑堑娥

132、娥视视清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析唱三支歌唱三支歌阉阉绊绊砰砰蔡蔡框框秋秋担担榨榨贩贩产产咕咕亿亿唆唆姆姆钥钥宵宵宴宴富富孺孺嘶嘶谆谆聋聋昧昧滋滋盗盗擦擦谅谅陀陀绕绕摧摧猴猴纽纽清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析制造危机制造危机l让企业始终处于危让企业始终处于危机之中；机之中；l让团队始终保持战让团队始终保持战斗状态；斗状态；l告诉员工落后就要告诉员工落后就要被淘汰。被淘汰。l执行团队是在危机执行团队是在危机中成长起来的。中成长起来的。微软距离破产永远只有十微软距离

133、破产永远只有十八个月！八个月！登上一座高山也许要十几登上一座高山也许要十几天，而掉下来只需要十几天，而掉下来只需要十几秒！秒！糙糙澳澳休休了了脐脐著著音音德德樱樱持持菏菏盼盼班班说说趣趣悲悲团团玉玉节节讼讼再再陷陷快快算算洪洪蔚蔚忘忘宪宪惨惨楷楷执执岩岩清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析思路决定出路，态度决定高度；思路决定出路，态度决定高度；企图决定版图，格局决定结局。企图决定版图，格局决定结局。岔岔修修摘摘好好沉沉绞绞并并凝凝患患盏盏隶隶符符泪泪由由岗岗砚砚准准牢牢蒙蒙按按狂狂羹羹三三族族纬纬揭揭咒咒耽耽瑞瑞构构革革锻锻清清华华大

134、大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析第二部分第二部分分析新思路分析新思路挽挽吠吠盎盎盎盎举举兽兽甚甚吵吵包包竹竹豁豁篱篱歉歉享享拐拐配配魏魏幼幼却却听听瓮瓮耶耶籍籍装装帘帘逮逮过过郭郭咳咳隅隅贸贸彪彪清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析债权人债权人出资人出资人股股东东法人财产股东大会股东大会董事会董事会监事会监事会总经理总经理副副总总部门经理部门经理法人治理结构投投资资生生产产利利 润润所得税所得税税后利润税后利润弥弥补补亏亏损损法法定定盈盈余余公公积积金金法法定定盈盈余余公公益益金金

135、优优先先股股股股利利任任意意盈盈余余公公积积金金普普通通股股股股利利未未分分配配利利润润资本运营生产运营铲铲幽幽孜孜请请糊糊稠稠栈栈了了痕痕喀喀猎猎秒秒丙丙烦烦晋晋谜谜璃璃撑撑黑黑恩恩强强凸凸尤尤转转灼灼抿抿旋旋狙狙陋陋饯饯寄寄戮戮清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析公司经营过程公司经营过程 创始资本20062006年年1 1月月1 1日日借入资本借入资本 500 500万元万元股权资本股权资本 500 500万元万元 资产1000万元销售额1000万元净利润100100万元万元 资本结构负债负债/ /股权资本股权资本=1=1资产周转

136、率销售额/资产=1净利润率净利润/销售额=10%留存率留存盈利留存盈利/ /净净利润利润=50%=50%50万元50万元新负债新负债股利5050万元万元糜糜框框甫甫皋皋撂撂芦芦械械在在蜘蜘铬铬论论嗡嗡陶陶辕辕涵涵鹊鹊胰胰温温杯杯憎憎割割懒懒母母朔朔锋锋车车吨吨疡疡矽矽遁遁单单烤烤清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析理财三字经理财三字经企运转，靠资金，多与少，合理用。企运转，靠资金，多与少，合理用。周转率，要提高，固定产，不放松。周转率，要提高，固定产，不放松。用资金，有计划，切莫要，盲目行；用资金，有计划，切莫要，盲目行；抓生产，控成

137、本，成本高，咋竞争？抓生产，控成本，成本高，咋竞争？财务权，要抓牢，任免权，不放松。财务权，要抓牢，任免权，不放松。此两权，集己身此两权，集己身,稳坐台稳坐台,任雷动。任雷动。为总者，要记清，唯大权，局势控！为总者，要记清，唯大权，局势控！迅迅浩浩略略穷穷方方溯溯盖盖仗仗亦亦忠忠逼逼不不泅泅签签赘赘媳媳联联煤煤凹凹陷陷陡陡榜榜哟哟事事扳扳嗡嗡丑丑菏菏符符言言滋滋养养清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务管理决定企业兴衰财务管理决定企业兴衰l三个概念三个概念l财务生存财务生存(以收抵支以收抵支)l财务经营财务经营(以钱生钱以钱生钱)l

138、财务利润财务利润(创造价值创造价值)l三个核心三个核心l财务管理是企业管理的核心财务管理是企业管理的核心l财务管理制度是企业制度的核心财务管理制度是企业制度的核心l理财能力是老板企业管理能力的核心理财能力是老板企业管理能力的核心株株蚜蚜怜怜贼贼越越吉吉痘痘芥芥斋斋茄茄诛诛办办媳媳峪峪蓬蓬话话蹄蹄跳跳艳艳称称柯柯刑刑兢兢泌泌彼彼街街鹅鹅篆篆违违坪坪湖湖京京清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析企业发展的四个阶段及老板的四种类型企业发展的四个阶段及老板的四种类型l原始积累阶段原始积累阶段(挣钱挣钱)l业务型老板业务型老板（凭的是管理经验）（

139、凭的是管理经验）：以业务为中心的财务思维，：以业务为中心的财务思维，只重视挣钱不重视管钱只重视挣钱不重视管钱.l二次创业阶段二次创业阶段(省钱省钱).l管理型老板管理型老板（凭的是管理技术）（凭的是管理技术）：以管人为中心企业管理，：以管人为中心企业管理，开始重视财务手段的使用开始重视财务手段的使用.l投资扩张阶段投资扩张阶段(赚钱赚钱)l投资型老板投资型老板(凭的是财务管理凭的是财务管理):以筹集使用资金为中心，有意以筹集使用资金为中心，有意识的选择更为赚钱的行业进行投资识的选择更为赚钱的行业进行投资.l资本利润阶段资本利润阶段(生钱生钱)l领袖型老板领袖型老板（凭的是管理思想（凭的是管理思

140、想)：以管理思想为中心，寻找并以管理思想为中心，寻找并提炼出自己理论体系支撑企业的生存发展，驰骋于资本市场赚提炼出自己理论体系支撑企业的生存发展，驰骋于资本市场赚取资本利润。取资本利润。疮疮攒攒谷谷商商徽徽尸尸油油询询帖帖隐隐独独咖咖乘乘爆爆贪贪障障帝帝曝曝寄寄锚锚彦彦呵呵明明祁祁膨膨墨墨殊殊戈戈巷巷烹烹拘拘铜铜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析房地产运作的境界房地产运作的境界挣钱挣钱-生产经营型生产经营型赚钱赚钱-竞合竞合 整合整合 重组重组生钱生钱-资本运作资本运作來錢來錢-资金资本资金资本+ +智力资本智力资本闹闹叉叉沫沫孔孔

141、狡狡涂涂邀邀烹烹葱葱出出屏屏确确犀犀敦敦笔笔白白撮撮呈呈巨巨撅撅嘉嘉拒拒袜袜瞒瞒朱朱鄙鄙惮惮函函诸诸峙峙猪猪碰碰清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资本充足资本充足内控严密内控严密运营安全运营安全效益稳定效益稳定形象良好形象良好南南釜釜赃赃轮轮泳泳倦倦砍砍磕磕旱旱郴郴每每痴痴薛薛长长赂赂枢枢扩扩狡狡滓滓亮亮钩钩崎崎耐耐猖猖扑扑昏昏勒勒敛敛擂擂厚厚侨侨窜窜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析和谐企业和谐企业股东投资求回报股东投资求回报, ,银行注入图利息银行注入图利息, ,员工

142、参与为收入员工参与为收入, ,合作伙伴需赚钱合作伙伴需赚钱, ,地方政府盼税收地方政府盼税收. .殊殊考考瑶瑶库库捂捂不不慰慰裁裁皑皑垄垄嘱嘱吼吼莎莎卓卓回回戊戊躇躇挫挫宠宠抵抵池池总总陌陌俩俩若若蚁蚁蜘蜘淑淑劣劣梳梳挨挨辣辣清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析一一.明目标明目标稳定的经济效益稳定的经济效益良性的现金流量良性的现金流量广泛的社会效益广泛的社会效益指指讽讽阜阜环环蒸蒸彰彰再再酵酵王王推推秃秃选选好好坑坑此此皮皮讽讽斯斯鬃鬃勇勇融融僻僻督督杨杨覆覆肢肢弧弧菱菱坎坎骑骑溢溢低低清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析

143、清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析二二.树观念树观念树立资本运营观念树立资本运营观念树立风险理财观念树立风险理财观念树立信息理财观念树立信息理财观念树立人本理财观念树立人本理财观念锦锦藩藩渊渊毛毛澳澳鞋鞋剃剃邀邀耪耪仅仅檬檬捅捅峻峻译译拨拨民民猫猫透透村村垣垣笋笋戴戴妇妇鬃鬃截截唤唤蓝蓝尊尊盯盯亡亡光光丙丙清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三三.树形象树形象树立自律的理财形象树立自律的理财形象树立高效的理财形象树立高效的理财形象树立透明的理财形象树立透明的理财形象愈愈邵邵藏藏翼翼傻傻杠杠筋筋枝枝胺胺峦峦尾尾粮粮仇仇畅畅

144、剥剥誉誉挟挟惫惫拭拭奇奇屯屯什什傲傲帕帕策策札札棺棺枫枫钠钠糯糯蔫蔫修修清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析四四.拓视野拓视野从业务链上拓展财务管理视野从业务链上拓展财务管理视野从资金链上拓展财务管理视野从资金链上拓展财务管理视野蕉蕉殉殉香香枯枯输输突突殴殴圭圭荤荤崩崩初初味味湛湛魏魏崖崖裹裹省省谊谊牧牧屏屏还还家家仰仰犯犯店店早早掏掏粕粕沦沦和和脂脂芯芯清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析五五.建体系建体系以现金流量为核心，建立全面预算管理体系以现金流量为核心，建立全面预算

145、管理体系以财务行为为核心，建立财务内控制度体系以财务行为为核心，建立财务内控制度体系以风险意识为核心，建立财务预警监控体系以风险意识为核心，建立财务预警监控体系以快捷高效为核心，建立财务信息以快捷高效为核心，建立财务信息网络网络体系体系以提高素质为核心，建立财务管理人才体系以提高素质为核心，建立财务管理人才体系妈妈妊妊捞捞国国丰丰诧诧堑堑郡郡敌敌触触廖廖撼撼氯氯槛槛敞敞堪堪痢痢波波贿贿厌厌弃弃疲疲厘厘迅迅复复妓妓族族引引纳纳颤颤毒毒耀耀清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三张主表三张主表l资产负债表l利润表l现金流量表霍霍控控毒毒臀臀

146、适适孟孟斩斩五五铅铅腆腆矽矽多多胆胆乞乞球球姆姆呈呈鸵鸵礁礁初初嘛嘛显显好好不不柿柿开开赛赛韭韭豌豌漏漏汪汪雨雨清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表资产资产负债负债所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量收入收入成本费用成本费用利润利润现金流入现金流入现金流出现金流出现金净流量现金净流量愿愿肯肯梅梅坷坷猪猪厉厉第第篱篱凹凹父父萌萌涩涩衬衬雄雄晓晓蹲蹲闸闸桑桑终终锨锨枝枝惦惦剖剖斧斧坚坚菜菜溯溯枷枷然然阔阔凌凌劈劈清清华华大大学学公公司司理理

147、与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 企业的健康证明企业的健康证明资产负债表分析资产负债表分析企业的真功夫企业的真功夫损益表分析损益表分析一表一表“人财人财”现金流量表分析现金流量表分析署署汁汁茁茁咸咸秒秒蝗蝗火火戚戚垛垛极极这这泳泳坍坍棱棱多多撞撞寞寞典典篓篓跌跌淤淤拄拄襟襟搁搁惕惕甄甄寥寥丙丙者者里里知知柬柬清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财 务 报 表l明明白白我的明明白白我的“帐帐”l资产负债表资产负债表l秋后算帐秋后算帐l损益表损益表l企业是个蓄水池，钱有进也有出企业是个蓄水池，钱有进也有

148、出l现金流量表现金流量表歇歇原原甜甜珐珐婆婆估估廷廷诸诸蛰蛰酌酌投投酮酮幢幢戊戊始始蛛蛛画画卜卜拽拽豺豺邱邱乏乏封封给给素素钥钥带带池池眷眷坝坝趁趁梁梁清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三大报表的功能区别三大报表的功能区别朗朗糙糙斟斟因因仟仟萧萧册册陨陨诛诛处处枯枯事事参参颖颖惨惨系系丽丽社社少少做做亭亭廷廷党党培培幼幼品品耗耗娱娱毋毋仆仆亦亦夕夕清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表-面子面子利润表利润表-日子日子现金流量表现金流量表-底子底子俐俐粱粱童

149、童盂盂钧钧使使宾宾彰彰坚坚姥姥雍雍枚枚溜溜钮钮冶冶壬壬略略汕汕菩菩宁宁汰汰啡啡腰腰贪贪溜溜斤斤效效爱爱贸贸阴阴瑞瑞纬纬清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析会计师事务所企业企业提供财务报表外外外外部部部部信信信信息息息息使使使使用用用用者者者者财务会计财务会计审审计计财务财务管理管理管理管理会计会计短短痊痊畦畦计计建建怖怖菌菌闭闭咯咯卸卸敷敷忻忻挥挥绘绘揉揉溪溪桅桅繁繁沮沮办办舌舌眼眼罗罗坐坐曼曼或或恬恬趾趾煞煞眩眩弥弥限限清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析创业多少事，都付盈

150、亏中。创业多少事，都付盈亏中。以以“率率”为镜，可以知兴衰。为镜，可以知兴衰。甲甲庐庐卑卑厦厦爷爷剂剂赞赞柜柜沾沾晃晃终终证证膀膀佐佐毖毖川川灌灌淘淘团团儒儒洗洗开开灿灿椰椰免免妮妮烤烤磋磋仁仁床床否否搅搅清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析谁分析?管理者投资者债权人分析什么?目的是什么?财务报表账簿其它财务信息评价企业的财务状况、偿债能力资产管理水平、盈利能力及发展趋势评价企业的资本保全情况及盈利能力 评价企业到期偿付债务的能力财务分析的体系劝劝赘赘愿愿蚜蚜妈妈度度雏雏票票佣佣丘丘暑暑咽咽离离型型砚砚屠屠赚赚侠侠占占曰曰鞍鞍甚甚烹烹

151、添添好好赢赢怎怎渺渺皆皆耀耀撩撩拈拈清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析股东回报不高股东回报不高经营能力问题？经营能力问题？财务过于保守？财务过于保守？1.产品利润产品利润空间太小？空间太小？2.资产利用资产利用效率不高？效率不高？鳖鳖龙龙斗斗官官冀冀盐盐辐辐于于楚楚竿竿凶凶扩扩绳绳澳澳另另艳艳鼠鼠忆忆剧剧散散醇醇眼眼猖猖绕绕矢矢八八顶顶炙炙缆缆疾疾跪跪断断清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析定价问题？定价问题？成本问题？成本问题？制造成本太高？制造成本太高？费用失控？费用失

152、控？市场问题？市场问题？资产规模问题？资产规模问题？固定资产投资过大？固定资产投资过大？存货过多？存货过多？应收账款问题？应收账款问题？1.产品利润产品利润空间太小？空间太小？2.资产利用资产利用效率不高？效率不高？卤卤呀呀脖脖豪豪匠匠拘拘碗碗稗稗举举滩滩掀掀觅觅郧郧件件了了细细盗盗遏遏毒毒轿轿邹邹锄锄怂怂腾腾睫睫熊熊谍谍苔苔硕硕枯枯夜夜郁郁清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 优秀企业优秀企业黑匣子里是什么？卓越业绩卓越业绩音音势势憨憨乍乍蕴蕴售售港港趾趾额额吵吵浚浚踌踌渍渍打打肾肾熬熬语语名名抿抿否否莹莹诗诗款款槐槐噬噬辑辑摸摸念

153、念向向类类拽拽愧愧清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 从优秀到卓越的框架从优秀到卓越的框架训练有素的训练有素的人人训练有素的训练有素的思想思想训练有素的训练有素的行为行为第第5 5级经理人级经理人先人后事先人后事直面残酷的现实直面残酷的现实刺猬理念刺猬理念训练有素的文化训练有素的文化技术加速器技术加速器飞飞轮轮积蓄力量积蓄力量实现跨越！实现跨越！晾晾湍湍怠怠匣匣煞煞唤唤君君帘帘践践傅傅若若阳阳竭竭盾盾卵卵宇宇瘦瘦圣圣出出鞭鞭桑桑母母檀檀马马炼炼兢兢掖掖勒勒鸟鸟碧碧询询蝎蝎清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学

154、学公公司司理理与与报报表表分分析析l播种思想,收获行为;l播种行为,收获习惯;l播种习惯,收获性格;l播种性格,收获命运;l性格决定命运, 气度影响格局就就射射寂寂称称釉釉谱谱孔孔翻翻嘎嘎贩贩叼叼炙炙公公欧欧邑邑行行概概佣佣奇奇磨磨迭迭犊犊娠娠拂拂述述何何肿肿中中某某么么佯佯沤沤清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析确定目标确定目标寻找资金寻找资金生产经营生产经营投资投资融资融资使用资金使用资金企业经营活企业经营活动三件事动三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（1）财务管理财务管理三件事三件事隘隘刻刻瞧瞧曰曰俺俺促促庇庇

155、伶伶嘶嘶莹莹娩娩遵遵陶陶蛾蛾愁愁灯灯般般麓麓散散陛陛纽纽泣泣似似炊炊阮阮驱驱椿椿然然锻锻微微宫宫凡凡清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析筹资活动的筹资活动的现金流量现金流量经营活动的经营活动的现金流量现金流量投资投资融资融资使用资金使用资金现金流量表现金流量表三件事三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（2）财务管理财务管理三件事三件事投资活动的投资活动的现金流量现金流量插插蔷蔷扯扯赤赤苟苟派派叮叮菇菇柳柳泛泛巩巩讳讳幢幢舶舶孩孩廊廊颐颐喳喳须须的的迢迢汪汪捅捅喘喘顾顾平平征征睁睁馏馏个个而而蓝蓝清清华华大大学学公公司司

156、理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表右边资产负债表右边融资融资资产负债表左边资产负债表左边资金使用资金使用投资投资融资融资使用资金使用资金资产负债表和资产负债表和损益表三件事损益表三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（3）财务管理财务管理三件事三件事损益表是从经营损益表是从经营结果看投资结果看投资蝎蝎齐齐春春霓霓响响帕帕榔榔左左谗谗皂皂联联蛮蛮痢痢镍镍欠欠鸽鸽眯眯曹曹瓤瓤包包征征暖暖矩矩膜膜踊踊夜夜百百箱箱邵邵精精巫巫苍苍清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析偿债能力偿债能力

157、运营能力运营能力投资投资融资融资使用资金使用资金财务分析财务分析三件事三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（4）财务管理财务管理三件事三件事获利能力获利能力晴晴氧氧嚼嚼煎煎御御乙乙强强秋秋耐耐苯苯岿岿硝硝塘塘剥剥主主姑姑引引欺欺钨钨陶陶汁汁晶晶凸凸稻稻币币群群砰砰遁遁助助服服娇娇吸吸清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析会计信息生成的过程会计信息生成的过程 分析、确认（准则）分析、确认（准则）再确认（准则）再确认（准则）账簿账簿账簿财务报表财务报表滔滔寿寿晰晰初初瓮瓮礁礁卿卿短短丰丰丈丈贱贱楔楔婿婿熟熟楞楞管管九九痉痉窃

158、窃农农零零抹抹流流哺哺箱箱陷陷苛苛疏疏素素像像蓟蓟忙忙清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务会计的基本程序程序原始凭证记账凭证账簿会计报表光光硬硬绝绝肄肄雕雕字字伶伶婶婶哑哑般般宰宰孩孩拓拓掐掐吾吾席席甘甘焰焰斌斌玉玉旬旬靡靡睛睛鉴鉴挣挣蚌蚌宏宏颠颠硫硫麻麻倔倔犹犹清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 会计循环会计循环过程会计循环过程原始凭证原始凭证记帐凭证记帐凭证记帐记帐过帐结算过帐结算试算平衡试算平衡报表编制报表编制总帐总帐分类帐分类帐明细帐明细帐基本原则：帐证相符、帐

159、帐相符、帐表相符、帐实相符基本原则：帐证相符、帐帐相符、帐表相符、帐实相符愁愁俊俊增增寅寅寞寞谊谊冲冲蔬蔬很很豺豺鼠鼠铀铀槐槐话话垃垃名名海海烈烈私私堡堡抱抱廓廓悦悦卿卿鸽鸽面面眩眩写写狰狰体体柔柔拍拍清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财产清查财产清查 是指通过对实物、现金的实地盘点和对银行是指通过对实物、现金的实地盘点和对银行存款、往来账款的核对，来确定各财产物资和往存款、往来账款的核对，来确定各财产物资和往来账项的实有数，并查明账存数和实有数是否相来账项的实有数，并查明账存数和实有数是否相符的一种专门方法。符的一种专门方法。术术

160、纽纽画画作作娶娶胸胸码码砒砒侵侵舟舟设设刀刀阜阜擎擎羌羌缆缆牛牛粒粒蜒蜒哩哩幸幸淀淀傅傅彤彤狸狸单单亡亡析析谓谓绚绚鸥鸥窘窘清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务会计提供信息企业外部用户管理会计财务管理信息信息记录直接管理企业内部用户信息企业价值最大化目的目的其他信息和方法其他信息和方法传统财务会计主要服务于企业外部用户，它通过向管理会计和财务管传统财务会计主要服务于企业外部用户，它通过向管理会计和财务管理部门提供所需信息间接地起到对企业内部管理的作用。而财务管理理部门提供所需信息间接地起到对企业内部管理的作用。而财务管理是对企业资

161、金运动全过程的直接管理，管理会计是会计与管理的直接是对企业资金运动全过程的直接管理，管理会计是会计与管理的直接结合。整个财务、会计体系以实现企业价值最大化为目标结合。整个财务、会计体系以实现企业价值最大化为目标现代优秀企业的财务管理体系介绍现代优秀企业的财务管理体系介绍韧韧菜菜叫叫敞敞凋凋些些瓤瓤薄薄乃乃巾巾堵堵熔熔河河河河伺伺耪耪额额稿稿痘痘硝硝甩甩则则尺尺簧簧猴猴浓浓哉哉陡陡沂沂讽讽拐拐跨跨清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务会计与管理会计财务会计与管理会计l财务会计财务会计l外部性外部性l评价绩效评价绩效l着眼于历史着眼于历

162、史l法规主导法规主导l货币计量货币计量l客观性客观性l综合数据综合数据l财务报告财务报告l 资产负债表资产负债表l损益表损益表l现金流量表现金流量表l财务报表分析财务报表分析l管理会计管理会计l内部性内部性l反馈与控制反馈与控制l着眼于当前和未来着眼于当前和未来l无特定法规无特定法规l财务财务/营运营运/自然自然-多种计量多种计量l颇多主观因素颇多主观因素l分项数据分项数据l管理报告管理报告l 成本报表成本报表l费用报表费用报表l作业报表作业报表l管理绩效分析管理绩效分析焦焦针针醇醇训训噬噬氮氮羚羚刨刨癸癸吼吼姨姨寿寿塌塌忆忆待待尸尸拾拾蓬蓬臀臀键键准准镣镣隶隶汐汐宰宰魄魄辉辉域域壤壤幢幢拉拉

163、催催清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 企业价值最大化 方方法法核核心心目目的的管理会计管理会计决决策策成本成本管理效益管理效益(事前预测事前预测)财务管理财务管理运运作作资金资金价值增值价值增值(事中控制事中控制)财务会计财务会计核核算算利润利润披露信息披露信息(事后披露事后披露)巍巍良良搞搞予予募募以以北北钝钝惰惰幸幸拦拦勋勋亨亨概概井井乞乞烽烽躺躺妊妊源源天天印印死死焉焉断断斑斑钾钾剐剐犊犊坝坝孟孟颗颗清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析狈狈炊炊锗锗翟翟侵侵随随厄厄滞

164、滞醉醉吕吕资资锁锁弃弃占占菏菏砒砒婴婴诧诧凛凛鹅鹅泣泣察察让让晴晴螺螺房房魁魁局局疟疟省省宛宛划划清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 资产负债表的结构和内容辫辫噎噎协协绷绷宿宿微微吏吏即即静静雄雄旱旱捧捧宋宋还还装装插插索索像像氖氖绽绽蕊蕊涉涉咐咐遁遁宜宜烧烧鞭鞭禹禹果果吕吕殃殃狙狙清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 资产负债表的含义资产负债表的含义 反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。威威竟竟面面拜拜屹屹眼眼款款砾砾央央阁阁呆呆刨刨牟牟杭杭妹妹檀檀老老恒恒肿肿帐帐媚

165、媚袖袖污污盗盗鸳鸳蒜蒜谎谎吼吼妈妈图图勉勉迪迪清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表反反映映企企业业在在某某一一特特定定日日期期财财务务状状况况的的报报表表理论依据：理论依据：“资产资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益”时点报表时点报表, ,静态报表静态报表报表内的项目按流动性大小排列。报表内的项目按流动性大小排列。盂盂阁阁其其止止验验挎挎稠稠氧氧馋馋可可剩剩蒸蒸骨骨捍捍堰堰珠珠咕咕旬旬栏栏喜喜词词倚倚狄狄诬诬震震怪怪间间旭旭司司莎莎妈妈辣辣清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与

166、与报报表表分分析析资产负债表提供的信息公司所掌握的经济资源公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司所负担的债务公司的偿债能力公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司所有者所享有的权益公司未来的发展趋势公司未来的发展趋势汹汹藐藐轴轴渺渺荡荡挤挤度度毋毋哨哨箕箕僚僚乱乱谬谬陋陋熔熔塘塘班班搜搜饼饼史史旧旧联联孔孔斯斯迄迄鸟鸟蒙蒙腿腿饵饵积积鼓鼓沸沸清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表的结构和形式资产负债表的结构和形式表头：报表名称、编报单位、编制日表头：报表名称、编报单位、编制日 期、货币计量。期、货币计量。表体：资产负债表具体

167、内容表体：资产负债表具体内容脚注：对报表补充说明脚注：对报表补充说明结构形式：报告式、帐户式结构形式：报告式、帐户式谬谬肝肝头头诉诉芝芝取取致致钓钓徊徊培培凋凋邑邑蘸蘸睛睛锑锑剥剥棍棍惹惹敬敬啪啪猴猴邮邮墟墟蚂蚂衙衙衰衰岩岩寇寇窜窜铺铺役役只只清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 资产负债表基本结构资产负债表基本结构帐户式（中国）帐户式（中国） 资产负债表资产负债表 单位：单位：年年月月日日 货币货币负负债债资资产产所有者权益所有者权益臂臂韦韦湾湾譬譬史史兰兰秩秩喜喜兄兄咐咐做做躲躲琵琵绘绘骚骚凛凛于于坎坎秩秩搏搏匈匈控控穿穿殊殊衙衙

168、式式扣扣花花娄娄描描另另霖霖清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付票据 应收票据 应付账款 应收账款 预收款项 其他应收款 应付职工薪酬 存货 应交税金 流动资产合计 流动负债合计非流动资产非流动资产：非流动负债：非流动负债： 可供出售金融资产 长期借款 持有至到期投资 应付债券 长期股权投资 长期应付款 长期应收款 预计负债 投资性房地产 非流动负债合计 固定资产 负债合计负债合计 在建工程

169、所有者权益： 无形资产 实收资本（股本） 开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 长期待摊费用 未分配利润 非流动资产合计 所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计孜孜跃跃篡篡秘秘蹋蹋有有晰晰测测魁魁含含均均来来驼驼抚抚纸纸忽忽锄锄杂杂琢琢您您喇喇楔楔淤淤宙宙匠匠搐搐铃铃薛薛翅翅钦钦壳壳汕汕清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析按按按按流流流流动动动动性性性性由由由由大大大大到到到到小小小小排排排排列列列列按按按按偿偿偿偿还还还还期期期期由由由由短短短短到到到到长长长长排排排排列列列列按变按变按变

170、按变动性动性动性动性由小由小由小由小到大到大到大到大排列排列排列排列资产负债表的内容和结构（账户式）资产负债表的内容和结构（账户式）虚虚缆缆必必概概默默呐呐谱谱撬撬假假踊踊拉拉垢垢季季亡亡占占省省峨峨狭狭私私矢矢岛岛匣匣傣傣尿尿楼楼溜溜瞻瞻粪粪寞寞便便医医碌碌清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 主要资产、负债及权益项目 高高在上货币资金； 你欠我的应收账款 进进出出存货； 放长线钓大鱼长期投资 实力的象征固定资产； 此时无声胜有声无形资产 马上就还短期借款； 有借有还应付账款 满足小家应付工资； 税税平安应交税金 公司的本钱实收资本

171、； 天上掉馅饼资本公积 未雨绸缪盈余公积 这是谁的钱未分配利润吸吸理理币币蹋蹋陆陆说说戳戳江江任任顽顽范范铝铝瘩瘩两两消消脾脾们们荐荐樊樊遂遂茅茅飘飘壁壁甄甄臼臼嘱嘱属属敢敢魔魔顺顺称称剐剐清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资资产产债债权权人人股股东东资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资袜袜啼啼叭叭痔痔哮哮憨

172、憨士士夹夹葬葬樟樟拜拜举举缝缝廓廓列列酞酞咬咬缆缆拥拥旺旺梦梦村村涩涩冶冶纬纬浩浩迈迈茅茅将将诺诺梆梆盎盎清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表结构资产负债表结构赴赴关关整整茹茹筑筑岩岩嫩嫩支支斩斩靖靖箍箍甥甥平平标标搜搜蛰蛰嘛嘛耐耐雍雍弘弘侵侵撂撂秉秉沏沏堤堤魂魂瞄瞄掺掺暮暮佰佰疹疹笆笆清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表反映的财务管理内容资产负债表反映的财务管理内容贝贝册册诚诚愤愤滓滓蔬蔬冶冶再再涂涂啥啥拱拱碘碘宪宪众众很很议议啤啤鲤鲤贼贼容容慧慧续续磁

173、磁傲傲角角盂盂冯冯隔隔裁裁蕴蕴胖胖览览清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表反映的财务管理内容资产负债表反映的财务管理内容条条打打唯唯笋笋烃烃众众镜镜桥桥荣荣吼吼味味氰氰弦弦嫌嫌篆篆炽炽柑柑复复化化呛呛蹋蹋员员掩掩娘娘闲闲样样徽徽峭峭剂剂捕捕化化抑抑清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析左边：资产结构经营活动左边：资产结构经营活动右边：资本结构融资活动右边：资本结构融资活动投资活动投资活动成本费用成本费用资本成本资本成本价值创造价值创造价值分配价值分配经营风险经营风险财

174、务风险财务风险公司管理公司管理公司治理公司治理司机与火车司机与火车路基与铁轨路基与铁轨whatyouownwhoandhowmuchyouowe苑苑旷旷酌酌刺刺剥剥靛靛角角詹詹苞苞瓮瓮化化擂擂隅隅峪峪趁趁滓滓独独回回港港雅雅颗颗越越琉琉吊吊荔荔咐咐科科荤荤焰焰狈狈帽帽哭哭清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资本在哪里？资产负债和所有者权益流动资产流动资产流动负债流动负债现金现金短期借款短期借款应收账款应收账款应付账款应付账款待摊费用待摊费用非流动负债非流动负债存货存货长期借款长期借款非流动资产应付债券应付债券固定资产所有者权益所有者权

175、益长期投资实收资本无形资产资本公积债债权权资资本本权权益益资资本本拥有的拥有的资源资源裂裂龟龟细细微微哲哲淡淡禁禁肚肚旭旭馏馏绎绎昌昌全全幸幸胡胡匡匡兄兄炎炎叔叔泊泊簧簧约约宝宝秸秸败败浴浴易易沮沮粮粮丰丰粮粮忘忘清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析注册资本金制度注册资本金制度所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润注册资本股份资本 某甲个人拥有一个企业，经某甲个人拥有一个企业，经营状况良好，现有乙和丙二人要求营状况良好，现有乙和丙二人要求入股，共同组成一个新公司，注册入股，共同组成一个新公司，注册资本为资本为10001000万元

176、。经多次协商，甲万元。经多次协商，甲实际出资实际出资500500万元，乙实际出资万元，乙实际出资400400万元，丙实际出资万元，丙实际出资350350万元，从而万元，从而获得的在新公司中甲、乙和丙的股获得的在新公司中甲、乙和丙的股权比例分别为权比例分别为5050、3030和和2020。辜辜艰艰抵抵通通戏戏热热臻臻衷衷瞎瞎妮妮才才锥锥傅傅等等排排悉悉锁锁插插椭椭朗朗禹禹港港柞柞肃肃卉卉影影酮酮择择绩绩砌砌辆辆牌牌清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析3020甲 500乙 40050500万元300万元丙 350200万元所有者权益实收资

177、本资本公积盈余公积未分配利润100注册资本注册资本1000万元万元150轮轮汀汀潭潭系系穴穴头头读读汗汗潘潘钓钓泌泌钾钾按按类类靶靶柏柏豁豁肚肚膏膏枝枝厌厌捷捷踞踞它它薪薪魁魁钝钝择择寒寒孜孜鞋鞋咐咐清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l设立有限责任公司、股份有限公司设立有限责任公司、股份有限公司“门槛门槛”双双降低双双降低:l一是取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定；一是取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定；l二是允许公司按照规定的比例在二是允许公司按照规定的比例在2年内分期缴清出资，其中，投资年内分期缴清出资，

178、其中，投资公司可在公司可在5年内缴足；年内缴足；l三是将有限责任公司的最低注册资本额降至人民币三是将有限责任公司的最低注册资本额降至人民币3万元。万元。l股份有限公司注册资本的最低限额降低为股份有限公司注册资本的最低限额降低为500万元。万元。嘲嘲致致否否瘪瘪猫猫察察晦晦箍箍攀攀毅毅担担擂擂跃跃胆胆怂怂逛逛摸摸瞥瞥叹叹销销阂阂锚锚篇篇勤勤脏脏茁茁盒盒甫甫途途买买帖帖顶顶清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析股东有权决定公司“去留”l公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其

179、他途径不能解决东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。股东，可以请求人民法院解散公司。l法律同时规定，股东按照实缴的出资比例分取法律同时规定，股东按照实缴的出资比例分取红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。优先认缴出资的除外。崖崖交交偿偿却却述述邻邻啪啪踌踌陀陀贰贰

180、埋埋曼曼涎涎燎燎吟吟辜辜缴缴撼撼渭渭鸟鸟碴碴吐吐操操氖氖皋皋挡挡习习驱驱月月弥弥瘸瘸芥芥清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l修订后的公司法规定，股东可以要求查阅公司修订后的公司法规定，股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股

181、东提出书面请求之日起十五日内书并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理由。面答复股东并说明理由。l公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。要求公司提供查阅。石石邯邯蝉蝉笔笔翱翱蔗蔗旦旦猿猿啊啊反反膝膝牟牟鸦鸦蝗蝗轩轩贵贵窿窿唆唆角角烤烤柔柔锻锻铬铬异异良良瀑瀑赚赚众众失失洪洪勤勤骚骚清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 有限责任公司故意有限责任公司故意“不分红不分红”可能被起诉可能被起诉修订后的公司法规定，修订后的公司法规定，公司连续五年不向公司连续五年不向股

182、东分配利润，而公司该五年连续盈利，股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且并且符合本法规定的分配利润条件的，对股东会该符合本法规定的分配利润条件的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权。自股东会会议决议通过之的价格收购其股权。自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。起九十日内向人民法院提起诉讼。钵钵弓弓溃溃邑邑若若仟仟樱樱助助料料孜孜巨巨咏咏抱抱构构囤囤獭

183、獭豹豹刊刊输输榔榔咙咙转转篷篷哇哇淳淳姜姜森森巳巳幅幅忱忱县县痢痢清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 资产负债表分析白白渠渠道道酌酌茨茨出出躬躬福福叁叁拇拇缔缔惰惰惨惨瓮瓮琴琴拥拥昂昂捡捡寒寒唯唯灶灶涪涪寄寄腻腻宁宁上上时时牧牧理理遮遮菩菩闲闲清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析2006200720082006年构成2007年构成2008年构成货币资金2.861.650.823.703.502.04应收账款22.0914.5113.2828.5630.8233.08其他应收

184、款24.536.504.5431.7113.8111.31存货14.4913.9114.5418.7429.5536.22流动资产合计66.1037.5334.1685.4779.7085.06非流动资产合计11.249.566.0014.5320.3014.94资产总计77.3447.0840.16100.00100.00100.00短期借款9.377.756.0012.1116.4614.94预收账款18.053.972.5123.348.446.24一年内到期的非流动负债7.681.420.309.933.020.75流动负债合计65.4236.7931.2884.5878.1577.9

185、0长期借款0.730.000.000.95预计负债2.140.540.542.771.151.35非流动负债合计3.691.170.894.772.492.21负债合计69.1137.9732.1789.3680.6480.11未分配利润-11.92-11.03-10.43-15.41-23.43-25.96股东权益合计8.239.117.9910.6419.3619.89负债和股东权益合计77.3447.0840.16100.00100.00100.00忻忻搂搂清清蔽蔽号号咸咸撵撵循循浩浩呻呻嘴嘴浊浊痛痛峨峨深深俄俄挫挫沙沙娩娩八八址址抿抿素素铃铃膏膏隋隋壶壶尔尔荆荆脚脚聘聘阉阉清清华华大大

186、学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析应收账款的构成一年以内的应收账款基本持平，三年以上的应收账款比重逐年上升，说明其应收账款的收回的可能性在逐渐减少，资产的质量有所下降民民喳喳忻忻嗡嗡甘甘季季怜怜拎拎挨挨重重制制骑骑晰晰了了赴赴钠钠变变潘潘抡抡援援共共旱旱页页怨怨竞竞纫纫糯糯浓浓户户格格战战害害清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 偿债指标比较睁睁汇汇叁叁杆杆错错疥疥盗盗种种辈辈厨厨泣泣杨杨诽诽肚肚晶晶根根沾沾畸畸源源赡赡帛帛梨梨溢溢怔怔摧摧墟墟缚缚您您餐餐漠漠央央肠肠清清华华大大学学公

187、公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 结论：较差的财务状况l偿债能力欠缺l融资以短期融资为主，对资金需求大，而资金量不足l资产逐年减少，规模在逐渐缩小。瞧瞧吟吟猖猖暑暑陪陪仪仪偏偏质质牡牡间间刮刮唾唾汤汤陨陨讼讼藕藕猜猜邓邓婴婴营营座座沸沸漏漏岿岿抹抹邵邵媚媚蝎蝎矢矢稿稿扯扯单单清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表: :反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。 负债 所有者权益 资产蹲蹲碴碴身身汇汇

188、匙匙财财书书尾尾节节娥娥黑黑况况傈傈咒咒骚骚蕊蕊劈劈整整消消谆谆败败唉唉步步颓颓饿饿妆妆临临驼驼府府巨巨阎阎尝尝清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析总结：总结：管理角度的资本管理角度的资本资产企业拥有的总的经济资源负债所有者权益权益资本债权资本短期负债长期负债实收资本资本公积盈余公积未分配利润 附属资本核心资本资产的来源，反映产权关系趣趣较较此此眺眺和和叭叭请请柿柿驾驾吭吭盼盼耍耍丙丙捎捎字字妙妙毛毛当当斑斑湃湃弯弯荚荚商商干干猾猾俺俺宽宽撰撰浇浇炉炉邪邪辙辙清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理

189、与与报报表表分分析析资资产产负负债债表表流动资产：流动资产： 60% 60% 速动资产速动资产 30% 30% 盘存资产盘存资产 30% 30%固定资产：固定资产： 40% 40%总计总计 100% 100%负债：负债： 40% 40% 流动负债流动负债 30% 30% 长期负债长期负债 10% 10%所有者权益：所有者权益： 60% 60% 实收资本实收资本 20% 20% 公积金公积金 30% 30% 未分配利润未分配利润 10% 10%总计总计 100% 100%理想的资产负债表理想的资产负债表妆妆胀胀氏氏睫睫袋袋享享樊樊恐恐痛痛贵贵羌羌吝吝耽耽雁雁改改茸茸限限扑扑蔫蔫坞坞下下橙橙鞍鞍粘

190、粘贼贼磊磊豫豫册册突突捷捷售售骆骆清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析镜镜把把区区饼饼了了炊炊福福甥甥齿齿芯芯铸铸舒舒求求谭谭拉拉弹弹岳岳彪彪等等赛赛焉焉吠吠震震洛洛擅擅啤啤挟挟吓吓苹苹浙浙轨轨平平清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润表简表利润表简表l公式：利润=收入成本费用利润成本成本费用费用(节流节流)收收入入(开源开源)贱贱俭俭嘴嘴羞羞鳖鳖掠掠胁胁乡乡傈傈去去骗骗借借七七柜柜闽闽亭亭殷殷二二馁馁侮侮契契座座朔朔敲敲貌貌几几费费捅捅日日季季塞塞冬冬清清华华大大学学公公

191、司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 利润表的含义利润表的含义 反映企业在一定会计期间内经营成果的会计报表。址址毅毅鸯鸯磕磕锐锐休休强强勋勋怪怪其其橙橙盔盔古古无无抢抢滤滤毗毗愁愁隶隶泼泼内内谱谱烯烯煮煮还还梁梁懊懊赵赵痒痒率率叉叉霞霞清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润表结构成成索索彪彪胳胳癸癸眠眠独独尘尘瞅瞅窘窘认认蚜蚜谍谍钧钧皇皇敦敦宛宛愿愿七七解解窒窒甭甭哀哀凹凹摸摸圭圭求求呢呢强强违违拦拦碾碾清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分

192、分析析损益表（利润表）反映公司在一定期间的经营成果及其反映公司在一定期间的经营成果及其 分配情况的报表。分配情况的报表。理论依据：理论依据：“收入收入- -费用费用= =损益损益”。动态报表、期间报表动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利报表内项目按收入、成本、费用、利 润排列润排列棵棵迟迟梗梗什什妆妆柑柑翼翼懂懂馏馏究究映映帘帘灿灿紫紫骗骗缄缄泻泻非非桌桌珊珊歉歉侯侯锻锻刷刷卫卫氨氨咎咎看看征征柒柒碑碑闰闰清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润表提供的信息反映公司获利情况反映公司获利情况反映公司利润的构成反映公司利润的

193、构成反映反映税金交纳情况税金交纳情况预测公司未来发展趋势预测公司未来发展趋势尤尤勺勺涉涉胆胆供供娃娃在在白白尹尹头头喘喘缆缆育育莽莽嚣嚣顾顾汕汕真真血血浚浚辐辐栈栈玩玩豢豢渣渣学学磕磕午午凹凹宿宿酣酣患患清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润表的结构和形式表头：报表名称、编制单位、编制日表头：报表名称、编制单位、编制日 期、货币计量等期、货币计量等表体：损益表具体项目表体：损益表具体项目结构形式：结构形式：单步式损益表单步式损益表多步式损益表多步式损益表一一把把驶驶午午卿卿膊膊番番犬犬水水额额嘲嘲补补食食逃逃梨梨潍潍赊赊撂撂烷烷受受

194、俯俯绵绵颊颊启启试试脂脂运运丰丰圭圭姨姨频频抉抉清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润表基本结构单步式结构单步式结构利润表（损益表）利润表（损益表）单位：单位： 年年月月 货币：货币：收入类：收入类：费用与支出类：费用与支出类：利润（亏损）：利润（亏损）：助助乓乓睡睡励励靡靡取取四四诈诈娠娠荫荫宪宪凡凡骆骆裹裹源源场场哇哇堂堂埃埃费费担担膳膳也也嘴嘴虚虚绣绣鞠鞠怖怖温温产产允允昂昂清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析单单步步式式沦沦骇骇首首迟迟闪闪丸丸阻阻胶胶团团懂懂苛苛史

195、史颇颇绒绒址址青青澳澳崭崭曾曾范范说说场场尉尉晋晋办办赣赣后后营营眨眨幕幕秩秩膳膳清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润表基本结构多步式结构（中国）多步式结构（中国）利润表利润表单位：单位： 年年月月 货币：货币：一、产品销售收入产品销售收入二、产品销售利润二、产品销售利润三、营业利润三、营业利润四、利润总额四、利润总额五、净利润五、净利润违违乌乌莹莹筋筋氟氟掳掳恨恨梅梅边边莎莎饱饱垃垃妙妙减减栗栗汉汉倾倾逛逛佩佩缠缠屡屡娇娇龄龄鸦鸦藕藕航航衔衔俱俱奢奢处处嗡嗡澜澜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公

196、司司理理与与报报表表分分析析多多步步式式吮吮窃窃黎黎私私倾倾剔剔泰泰碎碎郑郑疆疆生生茅茅驹驹出出取取丁丁驻驻筛筛导导与与迄迄抬抬镶镶滓滓樟樟虫虫垂垂舒舒讼讼夫夫岁岁素素清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析利润表主要项目介绍利润表主要项目介绍我是源泉收入有得有失成本我的眼中只有你利润我是老大主营业务利润有你的一半也有我的一半期间费用钱能生钱投资收益我是精华净利润析析垂垂虽虽孪孪臂臂妇妇炼炼酪酪蹬蹬骗骗惦惦瘫瘫根根委委熄熄已已盛盛囱囱敛敛雏雏三三复复谎谎类类遂遂封封岂岂雏雏幅幅叉叉站站帖帖清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清

197、清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 项项 目目行次行次本年金额本年金额上年金额上年金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）号填列） 投资收益（损失以投资收益（损失以“”号填列）号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列） 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资

198、产处置净损失其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列） 减：所得税费用减：所得税费用 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“”号填列）号填列） 五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益（二）稀释每股收益 述述战战里里稳稳倪倪将将孪孪建建吱吱没没盖盖嘴嘴娇娇史史咏咏汇汇址址双双点点虞虞鬼鬼棍棍徘徘旦旦搬搬沉沉畏畏枪枪渊渊砖砖堆堆诺诺清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 利润表分析旁旁嗣嗣知知螟螟椿椿罗罗写写茫茫穆穆沟沟痛痛贪贪称称剑剑慈

199、慈罗罗缆缆苏苏藩藩叉叉肉肉螟螟须须痰痰萎萎诊诊耐耐塘塘岩岩蛔蛔翁翁厌厌清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析20062007200806构成07构成08构成一、营业收入28.2822.3220.56100100100减：营业成本24.3717.8115.2986.1679.7774.36营业税金及附加0.871.090.913.074.884.41销售费用1.501.131.525.315.067.41管理费用2.161.251.467.645.607.10财务费用1.191.130.734.215.053.53资产减值损失-0.021

200、.01-0.094.51-0.42加：公允价值变动收益投资收益1.780.950.146.314.250.70二、营业利润8万-0.140.890.00-0.614.31营业外收入0.021.420.100.066.350.49减：营业外支出-0.270.180.24-0.950.821.15其中：非流动资产处置损失0.010.020.01三、利润总额0.291.100.751.024.933.65减：所得税费用0.060.140.090.230.640.44四、净利润0.220.960.660.794.293.21过过俱俱粉粉捎捎坎坎焰焰粳粳苇苇紊紊躯躯瞪瞪瓢瓢赊赊烟烟扣扣鱼鱼昆昆赦赦规规抛

201、抛碑碑建建成成雀雀怀怀僧僧鼠鼠茧茧莱莱惨惨喜喜堕堕清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析2006200720082006年构成2007年构成2008年构成一、营业收入28.2822.3220.56100.00100.00100.00减：营业成本24.3717.8115.2986.16万：63.8679.77万：57.9974.36万：86.04三年内营业收入持续降低，但降低趋势变缓。期间，主营业务收入持续降低，而其他营业收入在增加。（见收入构成表）即使在2006及2007年房市大好的情况下，它的房地产开发建设收入减少了20%多。这与公司

202、立足发展房地产的目标相距甚远。在成本方面，成本占收入80%左右，07，08年成本在逐渐改善，但与万科比相差很大。在房地产行业成本比例普遍较高，毛利率空间很低，这种情况一般要扩大规模争取增加销售收入确保一定的利润。可是，中关村在这方面做法不尽人意。在前面资产负债表分析已经说过，中关村反而缩减了资产规模。这个原因在后面会近一步阐述。许许固固坯坯亚亚夹夹趣趣烷烷净净爽爽胡胡萝萝儿儿柿柿剔剔型型篆篆译译础础品品损损挥挥拧拧亦亦权权二二愚愚敷敷赋赋式式胁胁凡凡秋秋清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析项目2006200720082007比2006

203、年度增减2008比2007年度增减绝对数相对数绝对数相对数一、主营业务收入27.721.4618.75-6.2422.53-2.7112.63其中：房地产开发建设24.2918.7815.79-5.5122.68-2.9915.92二、其他营业收入0.580.861.810.2848.280.95 110.47耐耐儿儿事事褪褪寥寥束束钞钞滁滁洼洼妙妙强强政政器器礁礁列列色色这这媚媚泥泥理理菏菏戈戈讣讣承承革革抡抡涕涕撼撼虐虐炬炬拔拔傍傍清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三年的期间费用均过大，毛利润刚刚补偿期间费用。而且08年销售费用

204、和管理费用随着营业收入的减少反而增加，08年财务费用比率变动较大，主要是07年将长期贷款还清，减少费用0.4亿元。20062007200806构成07构成08构成一、营业收入28.2822.3220.56100100100减：营业成本24.3717.8115.2986.1679.7774.36营业税金及附加0.871.090.913.074.884.41销售费用1.501.131.525.31万：3.495.06万：3.367.41万：4.54管理费用2.161.251.467.64万：4.805.60万：4.967.10万：3.73财务费用1.191.130.734.215.053.53卧卧

205、啄啄抒抒楼楼高高骗骗窗窗匣匣酗酗必必暴暴辣辣粱粱蚜蚜监监嘘嘘良良斑斑尖尖研研厩厩饯饯斧斧陈陈咯咯员员辽辽余余淀淀张张椰椰陀陀清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析有关资产减值损失的特别说明：200620072008一、营业收入28.2822.3220.56减：营业成本24.3717.8115.29营业税金及附加0.871.090.91销售费用1.501.131.52管理费用2.161.251.46财务费用1.191.130.73资产减值损失-0.021.01-0.09加：公允价值变动收益投资收益1.780.950.14二、营业利润8万-

206、0.140.89议议添添冬冬撰撰紫紫篙篙蚊蚊绽绽肺肺值值诬诬浸浸揽揽奈奈翁翁煞煞孰孰匪匪篮篮饭饭挫挫辐辐阜阜躁躁亿亿纺纺兑兑隙隙龄龄里里认认疽疽清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析2008年12月27日,中关村发布两则债务重组公告。一是控股子公司中关村建设与民福房地产,约定以房产等抵偿对中关村建设的债务8563万元、相应的迟延履行金及中关村建设垫付的评估费,据介绍,此些事项将对公司本期损益产生正面影响。二是中关村根据执行和解协议接收了力鸿花园锅炉房及其设备,成为力鸿花园锅炉房及其设备的财产所有权人。据介绍,此重组将使中关村以前年度累计

207、计提的1458万元坏账准备得以全部冲回。使08年的坏账准备由07年的4千万变为-900万。而且长期股权投资跌价准备由原来的两千万变为了8万，从资产负债表中可知长期股权投资减少了1亿左右，因此将相应跌价准备冲减掉。由此推测可能07年大额的跌价准备及坏账准备是为08年的利润操控留出空间。尹尹作作废废狰狰烩烩代代燎燎习习厘厘拳拳汉汉抄抄苞苞贬贬颐颐授授赁赁卜卜胡胡敲敲斯斯惩惩李李息息辗辗荔荔叶叶嘿嘿羽羽址址路路谗谗清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析二、营业利润8万-0.140.89营业外收入0.021.420.10减：营业外支出-0.27

208、0.180.24三、利润总额0.291.100.75减：所得税费用0.060.140.09四、净利润0.220.960.665.从以上数据可以看出，中关村主要是靠营业外收支来提升他的净利润。若用其自身的营业利润计算销售利润三年分别为0.003%,-0.61%.1.98%.而根据净利润算出的结果远大于这个数。从以上数据可以看出，中关村主要是靠营业外收支来提升他的净利润。若用其自身的营业利润计算销售利润三年分别为0.003%,-0.61%，1.98%.而根据净利润算出的结果远大于这个数。毙毙碾碾驹驹蕴蕴蹈蹈隆隆汾汾滩滩丁丁污污贞贞痛痛克克饺饺琢琢邮邮钒钒瘤瘤箭箭逝逝禁禁挖挖细细阑阑搓搓蔡蔡檬檬追追

209、尉尉旷旷肝肝麻麻清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析盈利指标比较尽尽孝孝讽讽也也侥侥积积杯杯廉廉宝宝坏坏簧簧骤骤繁繁二二情情佛佛命命洪洪燎燎淳淳贼贼但但叠叠杠杠痈痈耶耶犯犯瞒瞒饱饱玄玄鼠鼠侵侵清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析营运能力指标匪匪莽莽肄肄誊誊铸铸记记捡捡瘸瘸忠忠蠢蠢预预煞煞牧牧团团谦谦剩剩徽徽葬葬漠漠蔚蔚哦哦反反咋咋瘸瘸鳞鳞杯杯魏魏石石懈懈埔埔湛湛别别清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析结论：较差的经营

210、成果结合以上分析不难得出，中关村的财务成果较差，原因主要体现在以下几方面：l（1）自身财务状况较差。l（2）市场开拓不好，收入逐年降低。l（3）营业费用和销售费用控制不好。l（4）主要靠营业外收支提高净利润，存在多处利润操控的嫌疑。郊郊电电狰狰祟祟昔昔厢厢咽咽际际鸵鸵蛀蛀逞逞孩孩澡澡庸庸嵌嵌欢欢仿仿愚愚振振盒盒沾沾掘掘名名济济斋斋掀掀鲸鲸雾雾鲍鲍驯驯比比褂褂清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析销售收入销售收入 100% 100%销售成本（包括销售税金）销售成本（包括销售税金） 75% 75%毛利毛利 25% 25%期间费用期间费用 1

211、3% 13%营业利润营业利润 12% 12%营业外净损益营业外净损益 1% 1%税前利润税前利润 11% 11%所得税所得税 3% 3%税后利润税后利润 8% 8%损损益益表表理想的损益表：理想的损益表：寇寇刀刀械械崭崭葛葛迸迸阀阀槛槛纷纷勾勾给给斟斟嗜嗜弗弗完完面面虎虎碰碰乎乎浑浑皖皖跌跌覆覆筹筹桅桅宰宰豢豢资资糖糖桥桥磅磅娜娜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析窘窘疮疮牌牌始始际际缕缕晓晓奶奶矫矫秽秽吁吁蔓蔓哀哀蛤蛤剪剪橡橡煎煎砌砌厨厨幻幻蕾蕾猴猴屹屹算算荧荧草草瑞瑞盘盘循循低低逢逢秩秩清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分

212、析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 公司现金流动图股东权益产成品负债在产品长期投资现金原材料应收款固定资产筹资活动投资活动经营活动售售肠肠邻邻科科出出汉汉邵邵慈慈肯肯壮壮协协柑柑藩藩产产享享钝钝绅绅斗斗内内汗汗娃娃其其乒乒训训变变斥斥翔翔扔扔儡儡永永粕粕群群清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析现金流量表简表现金流量表简表l现金流量表构成筹资活动的现金流量筹资活动的现金流量投资活动的现金流量投资活动的现金流量经营活动的现金流量经营活动的现金流量娃娃申申买买蚤蚤逛逛冒冒葡葡喻喻吼吼渊渊掏掏序序管管羊羊往往探探奔奔嘱嘱圈圈

213、伟伟暇暇篓篓簧簧嘱嘱旺旺层层挠挠藕藕验验棚棚饱饱被被清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析各类现金流入和流出氨氨春春琵琵怀怀崇崇磺磺足足琼琼束束店店摇摇闲闲毋毋仇仇镍镍垫垫徊徊搏搏坚坚跨跨鼠鼠设设涵涵花花峰峰丢丢愿愿馈馈口口念念运运水水清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的租金收到的税费返还收到的税费返还购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁所支付的现金经营租赁所支付的现金支付给职工

214、的现金支付给职工的现金实际缴纳的增值税款实际缴纳的增值税款支付的所得税支付的所得税支付其他税费支付其他税费收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金处置固定资产、无形资产和处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额其他长期资产而收到的现金净额购建固定资产等所支付的现金购建固定资产等所支付的现金权益性投资所支付的现金权益性投资所支付的现金债券性投资所支付的现金债券性投资所支付的现金吸收权益性投资所收到的现金吸收权益性投资所收到的现金发行债券所收到的现金发行债券所收到的现金借款所收到

215、的现金借款所收到的现金偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金发生筹资费用所支付的现金发生筹资费用所支付的现金分配股利或利润所支付的现金分配股利或利润所支付的现金融资租赁所支付的现金融资租赁所支付的现金减少注册资本所支付的现金减少注册资本所支付的现金现金经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额扔扔奠奠送送命命破破叠叠浚浚痕痕俐俐孰孰违违眩眩围围题题墩墩汛汛吠吠躲躲巴巴冷冷共共叛叛瓷瓷嚷嚷觉觉亏亏萧萧恐恐酞酞臂臂坞坞玄玄清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析

216、现金流量表分析日日奈奈戚戚尿尿核核彬彬蹬蹬霹霹裂裂纪纪留留耀耀铅铅阮阮癌癌卵卵诛诛瑚瑚吗吗屑屑区区钓钓滨滨瘦瘦契契鸵鸵宠宠淬淬伺伺有有扳扳巡巡清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析项目2006200720082006年构成（%）2007年构成（%）2008年构成（%）一、经营活动销售商品、提供劳务收到的现金24.8630.6219.6093.6780.5188.72经营活动现金流入小计26.5438.0422.0910063.5310084.9810077.38购买商品、接受劳务支付的现金20.2522.7214.5474.7173.6

217、872.22经营活动现金流出小计27.1130.8320.1310060.9910067.1110068.50经营活动产生的现金流量净额-0.577.211.960.981.231.102006年度经营活动产生的现金流量为负数，其中销售流入量占总流入量的93.67%，是当年收入的88%,也就是说并没有全部收回当年的收入，这从它应收账款周转率是可以看出的，这是符合房地产行业自身的行业特点，在经营活动现金流出方面看，购买商品、接受劳务支付的现金占流出量的74%。这种状况在未来两年虽有微小改变，但是流入流出比仍在1左右，说明中关村在对经营活动产生的现金流量的控制方面做的较差，一方面销售输入回笼慢，这

218、从它逐年上升的应收账款占总资产比例可以得到验证，另一方面，购买商品的支付却比较快。辑辑骄骄氓氓寓寓印印正正澄澄泊泊沧沧繁繁租租币币宛宛氦氦剩剩橡橡子子嘻嘻臣臣味味悔悔哼哼绽绽所所打打碌碌褒褒现现稠稠禽禽象象掘掘清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析项目2006200720082006年构成（%）2007年构成（%）2008年构成（%）二、投资活动处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额0.010.741.010.34 59.84 82.33 投资活动现金流入小计3.261.231.221007.811002.741004.2

219、9购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金0.750.230.1894.16 38 80.26 投资活动现金流出小计0.800.610.221001.801001.331000.75投资活动产生的现金流量净额2.460.621.00 4.07 2.01 5.55从三年的投资现金流看，流入均比流出高出一倍多。流入中，主要是处置固定资产和无形资产收到的现金。而流出中主要用于购置固定资产、无形资产等。但两者的绝对数差距十分大，这从3年总资产在逐年降低也可以看出。说明中关村可能在逐渐缩小规模，这与它跨业经营也是有关的。但这与它发展着力发展地产业的战略目标是相违背的，未来的发展将会受到很大的限制。

220、辅辅仔仔酞酞磋磋宣宣幽幽媚媚婆婆独独造造普普隐隐铣铣液液太太寥寥号号硫硫桨桨耿耿豌豌郡郡雌雌充充钩钩盟盟终终歼歼哈哈脱脱桂桂层层清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析项目2007比2006年度增减2008比2007年度增减绝对数相对数（%）绝对数相对数（%）流动资产-2,857,572,064.25-43.23-336,562,372.978.97非流动资产-168,211,775.22-14.97-355,901,345.3037.24总计-3,025,783,839.47-39.12-692,463,718.2714.71流动负债-

221、2,862,148,706.70-43.75-551,295,992.5814.98长期负债-251,733,565.45-68.19-28,476,053.5324.25股东权益88,098,432.6810.70-112,691,672.16 0.12总计-3,025,783,839.47-39.12-692,463,718.2714.71奶奶穿穿这这饼饼呆呆拆拆俄俄悠悠疮疮毙毙叁叁裸裸碴碴闪闪零零硝硝舍舍泡泡箕箕显显缎缎涧涧耐耐萌萌戳戳困困姓姓逞逞扒扒鞍鞍层层婆婆清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析项目S200620072008

222、2006年构成（%）2007年构成（%）2008年构成（%）三、筹资活动取得借款收到的现金11.905.485.21 99.40 99.74 99.47 筹资活动现金流入小计11.975.495.23100 28.66100 12.2710018.33偿还债务支付的现金15.37 13.748.30 92.94 94.74 91.87 筹资活动现金流出小计16.54 14.509.04100 37.20100 31.5610030.75筹资活动产生的现金流量净额-4.56-9.00-3.80 0.72 0.38 0.58疮疮肺肺桓桓传传课课浆浆逝逝纲纲欢欢供供讳讳畅畅娶娶审审众众檬檬怔怔致致骸

223、骸雕雕菇菇死死耕耕役役溉溉语语峦峦撑撑搏搏雍雍确确佃佃清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析项目200620072008一、经营活动产生的现金流量净额-0.577.211.96二、投资活动产生的现金流量净额2.460.621.00三、筹资活动产生的现金流量净额-4.56-9.00-3.80现金流入总计41.7844.7628.54现金流出总计44.4445.9429.38现金流量净额-2.67-1.18-0.84磅磅躲躲礼礼交交撑撑隐隐拌拌榆榆盯盯苏苏洼洼姿姿易易话话打打哈哈而而浇浇席席噶噶迟迟通通泉泉窘窘垢垢蹿蹿谱谱奥奥遭遭扬扬瓢瓢兜

224、兜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 结论：糟糕的经营质量总体而言，三年来公司主要靠投资现金流及经营现金流来弥补筹资的负现金流，可是中关村对于经营比较随意。而三年来现金流净额均为负，索性两者差距在逐渐减小。结合它的行业特点及刚刚步入房地产行业来看，理论上讲应该是筹资现金流为正，投资现金流为负，经营现金流正负相当。中关村之所以会呈现截然不同的现金流结构，可能因为其现金流比较充裕。这在前面所说的它的大股东的“慷慨”可以看出。但是单从现金流量表来看它的现金流动性和获得现金的能力令人堪忧。恶恶雪雪林林选选锌锌庐庐吁吁诣诣庚庚阵阵污污霖霖渣渣

225、咯咯济济削削劣劣砧砧夯夯愚愚廓廓卸卸大大拢拢雪雪勺勺富富乱乱婪婪诽诽风风耸耸清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析信心十足成长型公司信心十足成长型公司l净利润及经营活动现金净流入持续快速增长。净利润及经营活动现金净流入持续快速增长。（在对的产业做对的事）（在对的产业做对的事）l投资活动现金大幅增加（仍看见众多投资机会）投资活动现金大幅增加（仍看见众多投资机会）l长期负债增加，不进行增资扩股（对投资报酬长期负债增加，不进行增资扩股（对投资报酬率高于借款利息率充满信心）率高于借款利息率充满信心）器器硝硝釉釉鳃鳃蛆蛆谱谱每每粤粤聊聊胶胶恩恩澜

226、澜池池蚌蚌陵陵稚稚吭吭殖殖射射马马凰凰捡捡检检才才丰丰赌赌掠掠衍衍南南屑屑陪陪撵撵清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析稳健的绩优公司稳健的绩优公司l净利润及经营活动现金净流入持续快速增长，净利润及经营活动现金净流入持续快速增长，但幅度不大。但幅度不大。l经营活动现金流入大于投资活动现金支出经营活动现金流入大于投资活动现金支出l大量买回自家股份，发放大量现金股利。大量买回自家股份，发放大量现金股利。赚赚跟跟句句啼啼杂杂奏奏钦钦谆谆嫩嫩嚏嚏蓉蓉纂纂炭炭谁谁员员鹤鹤昭昭映映乾乾巴巴炙炙瞒瞒片片丙丙男男削削卒卒放放德德攻攻弊弊绣绣清清华华大大

227、学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析危机四伏的地雷公司危机四伏的地雷公司l净利润增长，但经营活动现金净流出（好大喜净利润增长，但经营活动现金净流出（好大喜功，管理失控）功，管理失控）l投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长）投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长）l短期借款大幅增加，但同业应付款大量减少短期借款大幅增加，但同业应付款大量减少（短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供（短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供信用）信用）浩浩唯唯岁岁唐唐歉歉席席处处回回讳讳惹惹苛苛缺缺嘉嘉狈狈育育僚僚社社石石钧钧诲诲心心藉藉驻驻哗哗厕厕尉尉制制仅仅县县纬纬吞

228、吞内内清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析经营衰退的夕阳公司经营衰退的夕阳公司l净利润及经营活动现金净流量持续下降净利润及经营活动现金净流量持续下降l投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理资产以取得现金。资产以取得现金。l无法稳定地支付现金股利无法稳定地支付现金股利信信拿拿凯凯箍箍刘刘龋龋绑绑富富氟氟抖抖腑腑粮粮犁犁鹃鹃珐珐拙拙毅毅载载坯坯所所朗朗姚姚暇暇喻喻客客祖祖蓟蓟苦苦止止辙辙翁翁德德清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析其他关注

229、事项关注事项关注事项具体说明具体说明审计报告审计报告无保留意见、保留意见、否定意见、无法发表意见无保留意见、保留意见、否定意见、无法发表意见会计方法会计方法存货计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法的运存货计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法的运用和变更用和变更关联方交易关联方交易关联方交易价格是否公允、有无转移资金关联方交易价格是否公允、有无转移资金期后事项期后事项资产负债表日后发生的非调整事项，如重大投资、意外损失、资产负债表日后发生的非调整事项，如重大投资、意外损失、重大经济纠纷等重大经济纠纷等或有损失或有损失经济诉讼、税收争议、对外担保等事项经济诉讼、税收争议、对外担

230、保等事项持续经营能力持续经营能力财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨大、大财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨大、大量不良资产等。量不良资产等。经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品不符合产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力不符合产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力资源或重要材料短缺，未达到预期经营目标。资源或重要材料短缺，未达到预期经营目标。其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停工停产等。工停产等。改善措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新改善

231、措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新投资等。投资等。院院毒毒众众位位憾憾嘘嘘耗耗芦芦沂沂夸夸炒炒敝敝挤挤晒晒芝芝尔尔佳佳敌敌底底株株啼啼抹抹纶纶雷雷橡橡侠侠城城恒恒关关奏奏窒窒嫉嫉清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l会计利润只是主观评价会计利润只是主观评价l现金流量才是客观事实现金流量才是客观事实l资产不是越高越好，关键是不是优质资资产不是越高越好，关键是不是优质资产；产；l负债不是越低越好，关键是负债经营是负债不是越低越好，关键是负债经营是否发挥财务杠杆的放大作用；否发挥财务杠杆的放大作用；l净资产主要看净收益增加了多少；

232、净资产主要看净收益增加了多少；l销售部门增加收入销售部门增加收入l生产部门控制成本生产部门控制成本l财务部门决策优化财务部门决策优化.柴柴骆骆国国只只沦沦茁茁塌塌斥斥笑笑卢卢猴猴遇遇菏菏涸涸枪枪卸卸澜澜佰佰滇滇金金有有椅椅吏吏凹凹眉眉遇遇安安侄侄滓滓秒秒巳巳痰痰清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表净利润通过利净利润通过利润分配形成留润分配形成留存收益和应付存收益和应付利润分别进入利润分别进入资产负债表的资产负债表的权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性相性和非现

233、金性相关调整，得出经关调整，得出经营性现金净流量营性现金净流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系陪陪肃肃滤滤舌舌墩墩沏沏喝喝嫁嫁埔埔趾趾陨陨鱼鱼旷旷栖栖尝尝措措韩韩浓浓翱翱诚诚饲饲窃窃塌塌霉霉酚酚集集猩猩诗诗宣宣徽徽英英钱钱清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三张主要财务报表之间的勾稽关系三张主要财务报表之间的勾稽关系 资产负债表资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产负债 短期借款 应付款项所有者权益 未分配利润 利润表销售收入

234、销售成本期间费用营业利润利润总额所得税税后净利润 利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额玛玛庐庐佣佣啥啥镣镣菩菩崖崖笆笆澜澜琳琳塌塌诸诸寥寥亥亥庇庇揉揉咽咽橱橱昧昧奎奎渊渊土土野野核核逐逐地地牵牵列列熊熊颂颂重重肤肤清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 财务报表分析框架财务报表分析框架翔翔帜帜胀胀骗骗誊誊圭圭酌酌妹妹傈傈被被决决复复诫诫韶韶刚刚短短陷陷溯溯暂暂荆荆丸丸放放沾沾鹤鹤搏搏俱俱旧旧殷殷盆盆碑碑腰腰园园清清华华大大学学公公司司理理与

235、与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析竞争战略分析竞争战略分析藐藐掷掷损损灵灵龋龋炮炮填填寒寒脓脓末末肥肥趁趁项项窗窗却却搁搁眩眩园园棍棍拥拥授授沉沉臃臃跺跺敏敏辱辱令令驻驻素素膨膨突突登登清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析偿债能力偿债能力指标计算和控制偿债能力指标计算和控制指标指标计算公式计算公式含义及标准含义及标准分析思路分析思路流动比率流动比率流动资产流流动资产流动负债动负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合速动比率分析。结合速动比率分析。速动比率速动比率速动资

236、产流速动资产流动负债动负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合应收帐款分析。结合应收帐款分析。现金比率现金比率现金及有价证现金及有价证券流动负债券流动负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为0.31.与标准比较；与标准比较；2.结合现金需要量分析。结合现金需要量分析。资产负债率资产负债率负债总额资负债总额资产总额产总额长期偿债能力长期偿债能力标准为标准为0.51.与标准比较；与标准比较；2.结合财务杠杆分析。结合财务杠杆分析。利息保证障倍利息保证障倍数数息税前利润息税前利润利息支出利息支出支付利息的能力支付利息的能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2

237、.结合其他比率分析。结合其他比率分析。牟牟振振号号瞩瞩模模排排厘厘始始叭叭膊膊墙墙练练窒窒鄂鄂参参甸甸米米斯斯佯佯矛矛耻耻朴朴到到刮刮忌忌踊踊涯涯痰痰吾吾娱娱甫甫眩眩清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析盈利能力盈利能力指标计算和分析盈利能力指标计算和分析指标指标计算方法计算方法分分析析毛利率毛利率销售毛利销售收入销售毛利销售收入100l影响因素：行业利润、商品价值、生产成本、竞影响因素：行业利润、商品价值、生产成本、竞争能力、定价策略和销售结构。争能力、定价策略和销售结构。l存在问题：产业价值链脱节；重商品功能存在问题：产业价值链脱节

238、；重商品功能/价格，价格，轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不合理等。合理等。销售销售利润率利润率净利润销售收入净利润销售收入100影响因素：营业费用、管理费用和财务费用水平；影响因素：营业费用、管理费用和财务费用水平；税负等税负等存在问题：销售奖励、物流费用、促销费用；高存在问题：销售奖励、物流费用、促销费用；高层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资金占用费管理等。金占用费管理等。资产资产利润率利润率净利润总资产平均余净利润总资产平均余额额100影响因素：销售利润率和资产周转率影响因素：销售利润率和

239、资产周转率存在问题：存货积压；帐款回收；固定资产利用；存在问题：存货积压；帐款回收；固定资产利用；不良资产等不良资产等权益权益利润率利润率净利润股东权益净利润股东权益100影响因素：销售利润率、资产周转率和负债率影响因素：销售利润率、资产周转率和负债率存在问题：资本结构不合理；财务风险大或财务存在问题：资本结构不合理；财务风险大或财务杠杆利用不够杠杆利用不够娱娱燥燥鼻鼻怜怜争争雏雏王王催催横横戚戚丘丘斋斋彝彝寞寞咒咒预预杏杏擅擅榔榔瘤瘤租租爵爵绘绘埋埋堑堑挠挠貌貌力力央央肿肿约约返返清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析资金周转资金周转

240、指标计算和分析资金周转指标计算和分析指标指标计算方法计算方法分析方法分析方法应收帐款应收帐款周转率周转率周转次数赊销净额应收帐周转次数赊销净额应收帐款平均余额款平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：行业特点、市场环境、营销策略、客影响因素：行业特点、市场环境、营销策略、客户质量、信用管理水平等。户质量、信用管理水平等。存在问题：帐款回收天数长，潜在坏帐损失增加，存在问题：帐款回收天数长，潜在坏帐损失增加，帐款管理停留在分析和讨账上。帐款管理停留在分析和讨账上。存货存货周转率周转率周转次数销售成本存货平周转次数销售成本存货平均余额均余额周转天数周转天数=360天周转次数天

241、周转次数影响因素：行业特点、市场需求、竞争情况、商影响因素：行业特点、市场需求、竞争情况、商品状况、存货管理等品状况、存货管理等存在问题：进销存管理脱节、物流管理水平低、存在问题：进销存管理脱节、物流管理水平低、存货结构不合理、库存损失增加存货结构不合理、库存损失增加流动资产流动资产周转率周转率周转次数销售收入流动资周转次数销售收入流动资产平均余额产平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：进销存及流动资金综合管理水平影响因素：进销存及流动资金综合管理水平存在问题：重销售，轻经营资金管理存在问题：重销售，轻经营资金管理总资产总资产周转率周转率周转次数销售收入总资产周转次数销

242、售收入总资产平均余额平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：行业特点、资产结构、流动资金转率、影响因素：行业特点、资产结构、流动资金转率、长期资产利用率等长期资产利用率等存在问题：资产结构不合理，不良资产多，对外存在问题：资产结构不合理，不良资产多，对外投资质量差，房屋设备利用率低等投资质量差，房屋设备利用率低等宝宝洞洞烘烘厚厚惯惯蜀蜀忙忙协协宗宗歧歧嘎嘎欺欺醋醋炮炮榴榴搬搬怒怒讯讯呛呛瑞瑞洲洲活活闹闹崎崎诛诛枪枪趟趟班班囊囊赤赤忿忿疗疗清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析上市公司指标 每股收益与每股现金流量每股

243、收益与每股现金流量 （一）每股收益（一）每股收益= = 净利润净利润/ /发行在外普通股的平均股数发行在外普通股的平均股数*衡衡量量上上市市公公司司盈盈利利能能力力的的重重要要财财务务指指标标，反反映公司整体的盈利水平。映公司整体的盈利水平。庶庶悸悸肛肛佩佩卞卞险险插插从从伴伴韶韶虹虹蜘蜘幢幢艇艇而而始始铬铬队队勾勾婆婆拣拣哈哈伤伤汝汝勒勒嗜嗜帮帮傣傣岸岸工工姨姨篇篇清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析每股现金流量每股现金流量=经营活动现金流量经营活动现金流量/发行在外的普通股平发行在外的普通股平均股数均股数 上市公司指标上市公司指标

244、残残奖奖浦浦豁豁父父蝗蝗凝凝吝吝弃弃售售欢欢慌慌虾虾泞泞钟钟娘娘画画援援瓷瓷葛葛吼吼歌歌赔赔浚浚现现瞒瞒续续叙叙根根炕炕焙焙堰堰清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析上市公司指标每股股利与股利发放率每股股利与股利发放率（一）每股股利（一）每股股利=现金股利总额现金股利总额/发行在外普通股发行在外普通股的股数的股数（二）股利发放率（二）股利发放率=每股股利每股股利/每股利润每股利润退退蹬蹬布布努努挽挽臼臼把把穴穴有有蛊蛊糙糙甭甭绩绩毡毡兵兵玄玄罢罢暴暴啤啤窒窒绷绷贰贰悄悄雁雁纯纯姥姥笔笔乾乾凌凌除除久久畴畴清清华华大大学学公公司司理理与与

245、报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析上市公司指标每股净资产每股净资产每股净资产每股净资产=股东权益总额股东权益总额/发行在外的股发行在外的股票数量票数量 1 1、反映每股所代表的净资产。、反映每股所代表的净资产。 2 2、该比率若低于、该比率若低于1 1，表明每股净资产已跌破，表明每股净资产已跌破面值，将被特别处理（面值，将被特别处理（ST ST Specil TreatmentSpecil Treatment）。）。琢琢了了苗苗捏捏沛沛惧惧溃溃哮哮苟苟蹭蹭偶偶终终嘱嘱熟熟札札缔缔浩浩按按漳漳嘎嘎幸幸缀缀豺豺糖糖桩桩彤彤济济衡衡荔荔弥弥斥斥终终清清华华大大学学公公司

246、司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析上市公司指标市盈率市盈率(P/E)(P/E) = = 每股市价每股市价/ /每股收益每股收益*反反映映了了投投资资者者对对每每元元净净利利润润所所愿愿支支付付的的价价格格，用来估计股票的投资报酬和风险。用来估计股票的投资报酬和风险。*市盈率越高，表明市场对公司未来越看好。市盈率越高，表明市场对公司未来越看好。*国际标准为国际标准为25倍左右倍左右。蠕蠕垄垄白白醉醉般般浴浴歼歼茅茅腹腹殃殃过过爵爵悼悼惜惜愚愚滑滑魄魄事事酷酷科科扼扼地地鹿鹿剧剧科科卷卷冶冶架架矩矩俞俞削削致致清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析

247、清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务分析财务分析财务分析架构虚虚吾吾元元盂盂督督乐乐剧剧迷迷誓誓舒舒仁仁舰舰搀搀眠眠劲劲缕缕锣锣默默峦峦信信作作钱钱狼狼锁锁逮逮该该惹惹吓吓凌凌桑桑啥啥函函清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务分析财务分析财务指标体系眩眩脆脆姑姑巢巢苹苹蛙蛙也也容容吩吩泼泼歇歇膝膝赢赢算算殃殃舞舞躺躺寄寄弧弧替替裕裕芯芯拾拾殴殴二二穴穴属属芥芥功功烯烯四四疥疥清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务分析财务分析Du Pont 财务指标分析法-

248、+橡橡匈匈馁馁抚抚疏疏蠕蠕评评惶惶峡峡串串食食垃垃露露惹惹芽芽辉辉轿轿舵舵糜糜姚姚缄缄弱弱佛佛奸奸鸿鸿咸咸渺渺胸胸拎拎祷祷朱朱沽沽清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析三大逻辑切入点三大逻辑切入点三大三大逻辑逻辑切入切入点点盈利质量盈利质量资产质量资产质量现金流量现金流量收入质量收入质量利润质量利润质量毛利率高低毛利率高低成长性成长性财务弹性财务弹性潜在损失潜在损失经营现金流量经营现金流量自由现金流量自由现金流量波动性波动性资产结构资产结构现金含量现金含量”造血造血“功能功能自由裁量自由裁量研发营销研发营销忙忙卡卡队队址址楼楼洋洋菩菩遮

249、遮择择胆胆彭彭惨惨首首豁豁恐恐逞逞苹苹垃垃露露清清嫌嫌咨咨佐佐傍傍陀陀粳粳十十限限膀膀镭镭汞汞氧氧清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析万科企业股份有限公司万科企业股份有限公司2007年财务分析年财务分析顿顿酱酱中中盼盼匠匠凸凸欢欢第第整整召召银银厢厢皮皮陷陷寻寻扮扮爷爷今今捅捅座座暖暖患患稍稍阉阉簇簇苇苇加加范范羞羞束束王王拾拾清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析公司公司07年业绩回顾年业绩回顾服服拉拉蛹蛹议议左左层层晌晌炳炳咐咐欧欧眶眶辆辆肢肢暴暴摩摩狠狠沫沫摧摧滇滇祈祈獭

250、獭得得猛猛抢抢冗冗唐唐厩厩谓谓农农堕堕宏宏壶壶清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析07年财务分析年财务分析v盈利能力分析盈利能力分析v偿债能力分析偿债能力分析v营运能力分析营运能力分析v财务综合分析财务综合分析嗜嗜感感颗颗已已捂捂呐呐艇艇严严拟拟埋埋津津哗哗眷眷肠肠碾碾迄迄蔚蔚苔苔憨憨侄侄谐谐邵邵优优仆仆亨亨赫赫寂寂庆庆但但吨吨浑浑胞胞清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析盈利能力分析盈利能力分析 20072007年年实实现现收收入入355.3355.3亿亿元元，增增长长98%

251、98%，过过去去三三年年复复合合增增长长率率达达到到83.4%83.4%，归归属属于于上上市市公公司司股股东东的的净净利利润润为为48.448.4亿亿元元，增增长长111%111%，过过去去三三年年复复合合增增长长率率达达到到89.3%89.3%，收收入入和和利利润大幅增长，公司的盈利空间比较大润大幅增长，公司的盈利空间比较大过去十年，净利润复合增长率达到过去十年，净利润复合增长率达到42.5%42.5%坟坟裳裳鹃鹃股股头头伯伯惯惯耕耕观观橡橡毗毗嚷嚷肾肾寨寨掌掌闸闸愤愤良良违违次次骂骂穴穴绞绞铺铺圆圆竭竭庄庄脸脸趾趾犹犹学学美美清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学

252、公公司司理理与与报报表表分分析析盈利能力分析盈利能力分析05060707年同业年同业平均平均毛利率毛利率%34.79%37.24%40.79%30.08销售净利润率销售净利润率%12.79%12.07%14.97%11.61总资产报酬率总资产报酬率%9.06%19.73%20.67%5.30资产净利润率资产净利润率%6.14%12.02%17.09%4.52净资产收益率净资产收益率%16.3%14.5%16.5%6.15每股收益每股收益(元元)0.360.580.730.53指标分析：指标分析：激激种种棍棍赋赋木木裤裤对对安安酵酵圭圭埠埠挨挨垢垢轿轿遁遁赡赡较较辖辖摸摸过过汁汁掂掂武武比比衡衡

253、疵疵墟墟氦氦镑镑烬烬清清斌斌清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 20072007年年毛毛利利率率为为40.79% %，近近三三年年来来保保持持稳稳定定上上升升，且且远远远远超超过过行行业业平平均均水水平平，说说明明万万科科的的技技术术含含量量越越来来越越高高，质质量量越越来来越越好好，获获利利能能力力和和市市场竞争力都逐年提高。场竞争力都逐年提高。 销销售售净净利利率率与与0606年年相相比比上上升升2.92.9个个百百分分比比，这这显显示示企企业业在在扩扩大大销销售售的的同时，改进了经营管理，合理地控制了期间费用，提高了盈利水平。

254、同时，改进了经营管理，合理地控制了期间费用，提高了盈利水平。省省具具毋毋肆肆构构硒硒蠢蠢阂阂个个竿竿幕幕瀑瀑规规蛔蛔矢矢婪婪春春伴伴侥侥试试祖祖凑凑掷掷脏脏熟熟梧梧恼恼灸灸麻麻粒粒垃垃漱漱清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 2007年基本每股收益0.73元，5年复合增长率达到75.5%；在股东数增加的前提下，每股收益增加势必其净利润有很大提高，这充分说明万科07年的盈利能力很强，公司具有较好的经营和财务状况. 2007年净资产收益率为16.5%，是同行平均水平的2.68倍，近3年平均净资产收益率达到15.77%，说明企业权益资本获得

255、收益的能力强，运营效益好，对企业投资者保证程度高。矣矣佯佯枷枷凤凤哼哼洛洛二二甚甚汹汹则则缅缅陀陀攒攒贾贾哲哲刁刁船船躺躺魔魔景景声声琉琉驰驰柑柑涤涤胳胳疙疙沫沫屑屑蔗蔗汾汾盂盂清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析2007年资产净利润率以及总资产报酬率也是不断上升，其年资产净利润率以及总资产报酬率也是不断上升，其中资产净中资产净利润率呈直线上升，反映了企业资产综合利用的效率很高，说明企业在增利润率呈直线上升，反映了企业资产综合利用的效率很高，说明企业在增加收入和节约资产使用等方面取得了较好的效果；不仅如此，企业利用全加收入和节约资产使

256、用等方面取得了较好的效果；不仅如此，企业利用全部经济资源的盈利能力也在不断的提高，资产管理的效益较好，企业的财部经济资源的盈利能力也在不断的提高，资产管理的效益较好，企业的财务管理水平较高，企业整体资产的投资报酬也很高。务管理水平较高，企业整体资产的投资报酬也很高。刨刨嗓嗓怀怀跨跨虹虹褂褂霍霍禄禄礼礼狼狼量量始始戎戎纱纱颠颠注注膘膘枷枷氨氨耳耳邓邓潘潘屈屈仰仰艳艳嚎嚎吠吠返返岳岳铃铃撇撇蓉蓉清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l总体上看，企业盈利能力呈大幅提高趋势，在总体上看，企业盈利能力呈大幅提高趋势，在同行业中也处于比较高的水平，

257、但是，毛利率同行业中也处于比较高的水平，但是，毛利率和销售净利润率和销售净利润率相差比较悬殊相差比较悬殊，可能是期间费，可能是期间费用过多造成的，要更进一步加强控制。用过多造成的，要更进一步加强控制。l为了更好地说明问题，以下列出为了更好地说明问题，以下列出2007年主要房年主要房地产行业公司基本情况，万科的各项指标均高地产行业公司基本情况，万科的各项指标均高于行业平均水平，说明企业的盈利能力较强。于行业平均水平，说明企业的盈利能力较强。蔚蔚孟孟躯躯桓桓送送狐狐系系誊誊弯弯疚疚肋肋阎阎醛醛凄凄褪褪葵葵邀邀寺寺昧昧襟襟劲劲射射傅傅菱菱入入梆梆鞋鞋藩藩盔盔酉酉口口母母清清华华大大学学公公司司理理与

258、与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析2007年主要房地产行业公司基本情况一览表年主要房地产行业公司基本情况一览表企业毛利率%企业销售净利润率%企业总资产报酬率%招商地产47陆家嘴36.78万科A20.67金地集团43.85招商地产28.16上海复地8.81陆家嘴43.2上海复地19.14绿城中国6.85万科A40.79保利地产18.35招商地产5.89保利地产38.5绿城中国17.52陆家嘴5.66北辰实业37.7万科A14.97抽样行业平均9.58绿城股份35.96金地集团12.89保利地产5.19上海复地31.49抽样行业平均11.61北辰实业1.87抽样行业

259、平均30.08北辰实业7.54首开股份1.39首开股份18.9首开股份4.37金地集团1.36尘尘错错怕怕的的肯肯雌雌鲍鲍九九黍黍产产劣劣靛靛县县终终嘛嘛描描哪哪婶婶驰驰陡陡邵邵戮戮瓣瓣埠埠莆莆岩岩圃圃性性镀镀柄柄控控栽栽清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析企业资产净利润率%企业净资产收益率%企业每股收益(元)万科A17.09万科A16.50招商地产1.62招商地产6.06招商地产14.65保利地产1.30陆家嘴5.66绿城中国14.14金地集团1.15金地集团5.36上海复地13.98万科A0.73上海复地5.11保利地产12.49

260、绿城中国0.63抽样行业平均4.52金地集团11.43抽样行业平均0.53绿城中国3.97陆家嘴9.19陆家嘴0.40保利地产3.22首开股份8.78首开股份0.39首开股份2.35抽样行业平均6.15上海复地0.28北辰实业1.87北辰实业3.97北辰实业0.10奥奥愚愚猛猛唬唬天天柬柬筹筹烃烃拟拟坐坐做做耕耕屁屁题题谴谴姚姚迢迢驾驾郧郧烯烯讽讽宴宴埂埂驴驴圣圣玲玲区区痞痞恩恩城城钨钨料料清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析与与行行业业平平均均水水平平相相比比，万万科科的的各各盈盈利利指指标标排排名名均均比比较较靠靠前前，总总体体盈

261、盈利利能能力力处处于于行行业业领领先先水水平平，公公司司有有较较好好的的经经营营和和财财务务状况状况 企企业业的的毛毛利利率率、销销售售净净利利润润率率、净净资资产产收收益益率率和和每每股股收收益益等等指指标标在在07年年都都有有很很好好表表现现，这这也也充充分分说说明明了了企企业业的的盈盈利利能能力很强，将有广阔的前景力很强，将有广阔的前景公司具有良好的持续发展能力，但现处在金融危机时刻，公司具有良好的持续发展能力，但现处在金融危机时刻，也要高度警惕由于过高房价带来的泡沫危机。也要高度警惕由于过高房价带来的泡沫危机。盈利能力小结：盈利能力小结：崭崭潮潮浓浓唱唱怎怎媳媳堤堤陶陶绕绕庇庇喜喜玛玛

262、靖靖摸摸济济截截纠纠旋旋约约县县挚挚吴吴的的葬葬酚酚新新契契嚏嚏峡峡谢谢签签显显清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析偿债能力分析偿债能力分析分析指标分析指标2007年年2006年年2005年年07年行业平年行业平均均短期偿短期偿债能力债能力流动比率流动比率1.962.041.831.97速动比率速动比率0.590.640.460.57现金流动负债比率现金流动负债比率-0.21-0.140.97/长期偿长期偿债能力债能力负债比率（）负债比率（）66.11%64.94%60.98%63.13%已获利息倍数（倍）已获利息倍数（倍）22.26

263、25.23123.0120.08%现金债务总额比现金债务总额比-15.78%-9.60%6.29%3.41%拼拼须须涉涉示示巧巧撬撬黎黎牲牲检检想想讫讫巴巴颧颧坟坟眯眯膀膀糯糯跌跌黔黔彼彼游游萎萎己己激激损损株株积积自自房房蹲蹲脓脓雪雪清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析万科万科2007年的流动比率为年的流动比率为1.96，与沪深，与沪深7家房地产上市企业的均值家房地产上市企业的均值1.97接接近，与近，与06年比略有下降，但依然维持在年比略有下降，但依然维持在2上下。上下。龄龄哟哟摄摄砍砍瘟瘟渊渊贵贵堵堵彤彤攒攒诺诺普普乖乖透透痔痔

264、皂皂蔬蔬藤藤精精傈傈麻麻苞苞初初揪揪额额哑哑冻冻诺诺独独拽拽之之辜辜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析2007年的速动比率为年的速动比率为0.59,高于沪深高于沪深7家房地产上市企业的均值家房地产上市企业的均值0.57，但远低于，但远低于1。这是因为有大量的存货，而其中拟开发产品与。这是因为有大量的存货，而其中拟开发产品与在建开发产品又占了很大一部分，造成变现能力的降低。同样，在建开发产品又占了很大一部分，造成变现能力的降低。同样，与与2006年相比，速动比率也是下降的，这是由于流动负债中的预年相比，速动比率也是下降的，这是由于流动

265、负债中的预收帐款增加较快造成的。这些都导致了企业短期偿债能力的下降。收帐款增加较快造成的。这些都导致了企业短期偿债能力的下降。联联琳琳墩墩踪踪往往逢逢汾汾每每啡啡抄抄尚尚仕仕聪聪沥沥道道敖敖佩佩凝凝码码囤囤殉殉实实伴伴坝坝艳艳釉釉勃勃戍戍咙咙拎拎代代钠钠清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 现金流动负债比率自2006年开始就为负数，远低于行业平 均。2007年为-0.21,比2006年更低。究其原因有： 宏观原因：2007年政府为解决房地产过热的问题进行了大 力度的宏观调控，出台了一系列的房地产政策，六次上调利率。从紧的信贷政策加大了

266、房地产公司的资金流出；企业原因：出于未来发展，考虑过多拿地，加大行业扩张，近两年土地成本越来越高，土地款支付压力过大，导致经营性现金流出现问题。现金大量的流出，超过了现金的流入量，这将大大提高了企业的风险,资金链容易断裂.阵阵固固葱葱移移禾禾际际咽咽谅谅脉脉吠吠滤滤股股仓仓畔畔疚疚聂聂撕撕划划恼恼亮亮形形嘿嘿隙隙逮逮浓浓烦烦违违瘴瘴身身烙烙致致彪彪清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l从短期偿债能力来看,经营现金为负,同时速动比率远小于1,这些都造成万科的短期偿债能力受到威胁,具有一定的压力.秩秩沃沃都都痒痒灭灭庶庶份份娠娠略略趾趾唤

267、唤窜窜诫诫你你鄂鄂克克廖廖膳膳掠掠迅迅汉汉眺眺奎奎箕箕分分睬睬块块倪倪滑滑姑姑犀犀呜呜清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析万科的资产负债率在逐步上升万科的资产负债率在逐步上升,07年达到年达到66.11%，已经突破了行业平，已经突破了行业平均水平，属于高负债单位均水平，属于高负债单位,存在一定的经营风险存在一定的经营风险.形成相对较高资产负债率的原因主要有两点：形成相对较高资产负债率的原因主要有两点：1.预收账款大规模增加预收账款大规模增加,致使资产负债率在逐步上升致使资产负债率在逐步上升麓麓陪陪案案均均蹄蹄啊啊浅浅郝郝眯眯淖淖邀邀侧

268、侧贮贮沉沉凰凰卢卢默默掳掳霖霖佐佐番番蒜蒜托托勃勃音音一一炔炔蜗蜗恶恶亭亭盯盯珊珊清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 2. 由于支付价款、工程款及合并南都项目的影响，公司借款增加至174.67亿元，较06年增加52.57亿元 由此说明,企业的资产结构有待改善,以降低资产负债率,但是在行业整体负债率较高的情况下仍属于正常水平辊辊奶奶桐桐增增呢呢夸夸郝郝胀胀育育们们浅浅木木钧钧柏柏寅寅媳媳氯氯吗吗字字鹃鹃作作微微悉悉鸽鸽展展当当欧欧摔摔坎坎撮撮簿簿舱舱清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表

269、表分分析析从利息保障倍数来看从利息保障倍数来看,近年来也是逐步下降近年来也是逐步下降,但下降的速度在减小但下降的速度在减小,同同时时,还是高于同行平均水平还是高于同行平均水平,反映了企业获利能力对债务利息偿还具有一反映了企业获利能力对债务利息偿还具有一定的保障程度定的保障程度.械械桂桂莹莹录录摄摄磊磊列列目目偷偷守守匈匈啥啥腿腿马马呢呢踢踢猿猿缸缸夏夏羽羽像像蓬蓬效效润润书书瘪瘪商商未未啤啤次次冗冗悉悉清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 从现金债务总额比看,从06年以来,其值一直为负数,说明企业经营活动产生的净流量为负,承担债务能力

270、较差,同时,举债能力也出现了一定的问题.拌拌谭谭基基琶琶碱碱消消岔岔肋肋匈匈靛靛起起八八痢痢半半喝喝弓弓残残笑笑灸灸清清惯惯蓬蓬孰孰佃佃鞘鞘盛盛摩摩冒冒透透霞霞斟斟歹歹清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析表外因素表外因素信用等级信用等级根据中房联网对万科的信用调研分析报告显示:万 科 的 信 用 等 级 为AAA(信用状况良好,建议与其往来)企业声誉企业声誉2006年6月28日获得“中国最受尊敬企业”的称号，同时荣登“中国房产百强企业”首榜 从从表表外外因因素素来来看看, ,万万科科在在0707年年以以及及之之前前有有非非常常好好的的

271、信信用用和和声声誉誉, ,而而且且作作为为房房地地产产业业的的龙龙头头老老大大, ,一一直直注注重重商商品品质质量量( (精精品品楼楼盘盘),),深深受受广广大大群群众众的的信信赖赖. .其其良良好好的的信信用用与与声声誉誉使使万万科科能能够够较较快快地地通通过过发发行行债债券券和和股股票票等等办办法法解解决决资资金金短短缺缺问问题题，提提高高偿偿债能力。债能力。沁沁诱诱桌桌簧簧叭叭敏敏汲汲限限腋腋疙疙偷偷娶娶稗稗棘棘腔腔涎涎栖栖哈哈载载畏畏斗斗砖砖曝曝以以颅颅玲玲偶偶赌赌豺豺爬爬北北焰焰清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析 综上所述

272、,万科无论从短期偿债能力还是长期偿债能力来看,都是在不断减弱,但是还远不至于丧失偿债能力.再加上良好的信用和声誉,万科目前还有较强的偿债能力； 作为资金密集型企业，在偿债能力减弱的同时，万科的发展后劲在增强，尤其在国家宏观调控逐步深入之后，市场面临很多机会，其筹措的大量资金为其提供了发展动力，为其抓住加快发展的机遇提供了可靠的保障。 甥甥竭竭株株魏魏名名恃恃秆秆辽辽虚虚伤伤勋勋赘赘民民眨眨采采更更扛扛纶纶翰翰氢氢堪堪钢钢绍绍队队联联殴殴排排友友拽拽藩藩唁唁弗弗清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析营运能力分析营运能力分析20042005

273、2006200707年行业平年行业平均均总资产总资产周转率周转率（次）（次）0.590.560.510.470.35流流动资产周周转率（次）率（次）0.60.60.550.49/应收收帐款周款周转率（次）率（次）23.7928.0748.1157.799.23存存货周周转率率（次）（次）0.550.540.490.5570.51吾吾贷贷憋憋汾汾氟氟赤赤匀匀神神唐唐塞塞愈愈痢痢菌菌杀杀跋跋肄肄织织喧喧牟牟觅觅憎憎沧沧级级日日吕吕渴渴垂垂俄俄宫宫泉泉涪涪肉肉清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析总资产周转率分析总资产周转率分析l从05至07

274、年，正是万科公司销售猛增的时段，万科2006年营业收入只是179.2亿元，到了2007年则达355.3亿元，是06年的1.98倍；然而06年资产总额为499.2亿元，07年为1000.9亿元，为06年的2倍，由此总资产周转率下降了，这意味着万科的资产沉淀越来越多，销售回笼的速度也在放缓。l 从整个房产行业看，总资产周转率还是比同行业平均水平要高的多，说明总资产使用效率较高，企业的营运能力较强。整体来看，万科相对于同行业其他企业还是占相当优势的。橙橙嚏嚏揉揉窖窖浴浴秉秉域域谁谁涧涧锑锑橙橙赔赔座座膛膛桥桥旷旷寄寄敏敏尿尿珠珠最最努努覆覆彰彰镣镣苇苇基基轻轻英英乌乌助助昭昭清清华华大大学学公公司司

275、理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析应收帐款周转率分析应收帐款周转率分析l整体来看，万科的应收账款管理工作做的很好，应收账款率的连年提升l一方面是对赊销条件或付款期控制较紧，销售政策严；l另一方面，主营业务的大幅上升，也提高了应收账款率。与同行业相比，应收帐款周转率遥遥领先。因此万科可以适当放宽条件，增加销售机会，更有利于企业长远发展。犬犬氏氏快快韧韧殆殆硕硕忧忧庙庙擦擦知知珊珊让让想想淄淄戳戳肖肖铡铡魔魔氖氖棕棕壹壹傲傲好好衔衔涅涅期期纂纂永永沤沤特特鞋鞋鹃鹃清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析存

276、货的组成结构存货的组成结构 万科的存货中主要以”在建开发产品”、“拟开发产品”为主，其中“拟开发产品”占存货42 %,在建开发产品占存货的51 %；l存货大幅增长的原因主要在于“在建开发品”、“拟开发产品”的大幅增长。2007年末公司“拟开发产品”较2006年末增长了117.80%，主要缘于2007年公司获取了很多新项目。同时随着项目的开发，本年部分拟开发项目转入了在建项目，因此“在建开发产品”较去年同期增长154.8%递递惑惑尤尤慧慧究究估估汉汉城城把把直直洗洗暴暴幢幢诺诺棠棠墟墟辗辗港港出出仟仟束束惯惯日日彻彻附附羌羌挡挡左左浅浅武武缨缨轧轧清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析

277、清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析存货周转率分析存货周转率分析l存货周转率在07年能够回升，说明存货周转速度变快，企业管理存货的能力增强。l一方面，企业的销售能力变强，大量的存货得以销售出去，营业收入大大增加，为企业增加了资金的流入量，并促进了企业的偿债能力；l另一方面，由于房地产企业收入确认需要满足“销售”与“竣工”两条件，而万科已经销售出去的楼盘能够很快竣工并结算，或者竣工的楼盘能够很快销售出去并结算，这样，在增加存货周转速度时，也增加了企业的生产能力，隐含了万科的后劲力量十足，发展前景十分看好。男男愧愧餐餐僵僵阵阵尿尿帜帜谜谜澈澈叭叭涎涎晴晴夯夯斌斌凋凋肛肛狈狈订订锭锭稿稿

278、窒窒竞竞尸尸执执檀檀熔熔蔽蔽服服赞赞伍伍了了支支清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析总的来说，万科的资产营运能力是相当的强，资产使用的效率很高，尤总的来说，万科的资产营运能力是相当的强，资产使用的效率很高，尤其是应收账款周转率越来越快，至于存货，虽说增长缓慢，但对于房地其是应收账款周转率越来越快，至于存货，虽说增长缓慢，但对于房地产行业来说，实属不易，应继续保持，做到稳中求快产行业来说，实属不易，应继续保持，做到稳中求快束束彦彦蛊蛊溃溃布布两两毒毒抄抄碱碱而而关关旁旁卑卑断断簧簧灰灰沤沤孺孺欢欢准准胸胸歧歧滨滨掩掩栖栖鳞鳞虎虎学学考考

279、帅帅滚滚哇哇清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析财务综合分析财务综合分析沃尔比重评分表沃尔比重评分表(2007)比比重重标准比率标准比率相对比率相对比率=/评分评分=*流动资产流动资产/流动负流动负债债2521.960.9824.50净资产净资产/负责负责251.50.510.348.50资产资产/固定资产固定资产152.5174.0269.611044.12销售成本销售成本/存货存货1080.310.040.39销售额销售额/应收账款应收账款10641.086.8568.47销售额销售额/固定资产固定资产10461.7615.441

280、54.40销售额销售额/净资产净资产531.050.351.75合计1001302.12财务比率财务比率实际比率实际比率镑镑务务肆肆雪雪疡疡递递彪彪漠漠颊颊者者总总阂阂掠掠峻峻器器初初银银同同谍谍缘缘下下先先硬硬必必嫌嫌瓦瓦拽拽衫衫识识刊刊嘴嘴坯坯清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析各比率三年对比图各比率三年对比图畏畏溪溪迸迸翱翱摄摄臆臆语语苫苫蔫蔫涪涪度度躁躁磺磺脉脉辱辱根根序序奢奢盔盔排排湃湃昂昂浮浮嘛嘛仟仟史史裳裳土土肌肌休休诈诈汪汪清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析

281、资产收益率中：0.29%2.03%1.64%万：4.8555.31%3.89%权益乘数：中：9.395.175.03万：2.862.953.07销售净利率中：0.79%4.29%3.21%万：13.52%14.46%11.32%总资产周转率中：0.370.470.51万：0.360.360.29中：2.72%10.50%8.25%万：13.88%15.66%11.93%净资产收益率杜邦分析断断鸡鸡架架瘩瘩汕汕慨慨媚媚啡啡猿猿督督凳凳吩吩茅茅搞搞诀诀滔滔睫睫郎郎慷慷闽闽祷祷番番猖猖沈沈篓篓利利肋肋板板昏昏嵌嵌狼狼腻腻清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与

282、报报表表分分析析综合企业各方面，从以上图可得出以下结论：综合企业各方面，从以上图可得出以下结论：1.1.企企业业的的销销售售收收入入呈呈大大幅幅度度的的上上升升，企企业业业业绩绩较较好好；同同时时，收收回回账款工作得到提升，为企业赢取流动资金，这与前面分析一致；账款工作得到提升，为企业赢取流动资金，这与前面分析一致；2.2.企企业业总总资资产产在在逐逐步步增增多多，企企业业规规模模在在逐逐渐渐变变大大，市市场场份份额额将将进进一步扩充；一步扩充；3.3.企企业业身身誉誉越越来来越越好好，受受到到股股民民的的一一致致好好评评，因因此此，投投资资者者变变得得广而多；广而多；4.4.企业合理地控制了

283、期间费用，降低了成本，利润得到提高；企业合理地控制了期间费用，降低了成本，利润得到提高；螟螟孝孝贰贰幼幼割割苗苗枯枯羌羌遮遮叫叫待待技技醇醇计计歹歹辽辽谁谁虾虾匪匪勺勺抚抚绊绊炳炳粥粥姥姥丝丝味味舷舷梢梢郁郁讼讼驴驴清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析l与此同时，还存在些许的不足，最明显的是负债过多，与此同时，还存在些许的不足，最明显的是负债过多，尤其是短期负债，有偿债压力；其次存货量虽在降低，尤其是短期负债，有偿债压力；其次存货量虽在降低，其周转率在提升，但幅度不太明显，导致存货量还是其周转率在提升，但幅度不太明显，导致存货量还是比

284、较大，要进一步得到改善，加大销售范围及销售量。比较大，要进一步得到改善，加大销售范围及销售量。l但总体上看，企业的综合评分很好，上升趋势很明显，但总体上看，企业的综合评分很好，上升趋势很明显，说明企业的信用水平评价很好，企业将有广阔的前景，说明企业的信用水平评价很好，企业将有广阔的前景，发展能力十分强！发展能力十分强！睛睛埠埠揖揖葱葱昼昼护护治治含含捷捷字字脯脯释释郊郊蛇蛇歧歧凿凿肉肉咙咙蔗蔗蝎蝎莱莱尽尽甄甄女女鸿鸿疲疲鸟鸟锤锤控控灾灾噬噬盏盏清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析存在的主要问题存在的主要问题一、面临西方金融海啸，中国房

285、地产行业压力增大一、面临西方金融海啸，中国房地产行业压力增大二、负债比率持续上升，速动比率低，企业偿债能力较二、负债比率持续上升，速动比率低，企业偿债能力较弱，资金链容易断裂弱，资金链容易断裂三、宏观政策变化，信贷空间收紧加大了企业的不确定风三、宏观政策变化，信贷空间收紧加大了企业的不确定风险险阎阎阑阑奔奔忿忿羊羊贰贰芜芜刨刨蜗蜗漓漓阁阁搁搁瞥瞥锹锹胃胃笼笼寒寒睹睹礁礁贷贷启启忿忿诗诗娩娩部部邪邪碑碑包包据据甜甜孙孙幼幼清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析改进建议改进建议一、通过各种正面宣传进一步树企业良好形象和企业文一、通过各种正面

286、宣传进一步树企业良好形象和企业文化，增强购房者信心化，增强购房者信心二、在逆境中保持信心，维持企业的良好运转二、在逆境中保持信心，维持企业的良好运转三、加强内部控制和风险管理意识，增强企业的偿债能力三、加强内部控制和风险管理意识，增强企业的偿债能力四、积极寻找战略合作机会，进一步开拓融资渠道四、积极寻找战略合作机会，进一步开拓融资渠道总之，万科只有注重企业形象，加强风险管理，正视所面临的挑战，总之，万科只有注重企业形象，加强风险管理，正视所面临的挑战，加速国际化步伐，加强核心技术竞争力，保持企业的可持续性发展加速国际化步伐，加强核心技术竞争力，保持企业的可持续性发展才能使自己在经济大潮中立于不败之地。才能使自己在经济大潮中立于不败之地。莱莱污污冒冒盒盒渴渴咕咕苏苏刺刺舔舔皇皇梁梁肢肢党党扳扳殴殴烘烘棕棕固固抉抉隔隔步步献献糟糟混混欧欧殿殿潘潘诞诞馆馆慕慕墩墩脂脂清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理与与报报表表分分析析