行政管理专业财务管理教学概论PPT

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1、LOGO财财务务管管理理管理学院管理学院 会计系会计系 财务管理课程内容体系财务管理课程内容体系第五章第五章 筹资管理（下）筹资管理（下）第一章第一章 财务管理总论财务管理总论 第二章第二章 财务管理基础财务管理基础第三章第三章 预算管理预算管理第四章第四章 筹资管理（上）筹资管理（上）第十章第十章 财务分析与评价财务分析与评价第六章第六章 投资管理投资管理第七章第七章 营运资金管理营运资金管理第八章第八章 成本管理成本管理第九章第九章 收入与分配管理收入与分配管理第一章第一章 财务管理总论财务管理总论 企业与企业财务管理企业与企业财务管理1财务管理目标财务管理目标2财务管理体制财务管理体制4

2、 财务管理环境财务管理环境5财务管理环节财务管理环节3第一节第一节 企业与企业财务管理企业与企业财务管理v一、一、企业及其组织形式企业及其组织形式 注：个人独资企业、合伙企业、公司制企业比较注：个人独资企业、合伙企业、公司制企业比较组织形式特征组织形式特征个人独资企业个人独资企业合伙企业合伙企业公司制企业公司制企业投资人投资人一个自然人一个自然人两个或两个以上的自然人，有两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织时也包括法人或其他组织多样化多样化承担的责任承担的责任无限债务责任无限债务责任每个合伙人对企业债务须承担每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任无限、连带责任有限债务责任有限债务

3、责任企业寿命企业寿命随着业主的死亡而自动消随着业主的死亡而自动消亡亡合伙人卖出所持有的份额或死合伙人卖出所持有的份额或死亡亡无限存续无限存续权益转让权益转让比较困难比较困难合伙人转让其所有权时需要取合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。至还需要修改合伙协议。容易转让所有权容易转让所有权无需经过其他股东同意。无需经过其他股东同意。筹集资金的难筹集资金的难易程度易程度难以从外部获得大量资金难以从外部获得大量资金用于经营用于经营较难从外部获得大量资金用于较难从外部获得大量资金用于经营经营融资渠道较多，更容易筹集融资渠道较多，更容易筹集所需

4、资金。所需资金。纳税纳税个人所得税个人所得税个人所得税个人所得税企业所得税和个人所得税企业所得税和个人所得税代理问题代理问题存在所有者与经营者之间的存在所有者与经营者之间的代理问题代理问题组建公司的成组建公司的成本本低低居中居中高高v二、企业财务管理及其内容二、企业财务管理及其内容（二）企业财务管理的内容（二）企业财务管理的内容第二节第二节 财务管理目标财务管理目标 企业的目标是创造财富（价值），财务管企业的目标是创造财富（价值），财务管理的目标须与其一致理的目标须与其一致。财务管理目标财务管理目标企业财务管理目标理论企业财务管理目标理论利益冲突的协调利益冲突的协调企业社会责任企业社会责任企业

5、财务管理目标理论企业财务管理目标理论利益冲突的协调利益冲突的协调企业社会责任企业社会责任企业财务管理目标理论企业财务管理目标理论利益冲突的协调利益冲突的协调企业财务管理目标理论企业财务管理目标理论利益冲突的协调利益冲突的协调企业社会责任企业社会责任企业财务管理目标理论企业财务管理目标理论利益冲突的协调利益冲突的协调第二节第二节 财务管理目标财务管理目标 v一、财务管理的目标理论一、财务管理的目标理论【提示提示1】每股收益最大化每股收益最大化利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。每股收益除了反映利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化。每股收益除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外，每

6、股收益最大化与利润最大化所创造利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。目标的缺陷基本相同。【例题例题2单选题单选题】每股收益最大化的优点是每股收益最大化的优点是( )A.考虑了资金时间价值考虑了资金时间价值B.考虑了风险考虑了风险C.考虑了创造利润与投入资本之间的关系考虑了创造利润与投入资本之间的关系D.避免短期行为避免短期行为【答案答案】C【解析解析】每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同，但每股每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同，但每股收益最大化考虑了所创造利润与投入资本之间的关系。收益最大化考虑了所创造利润与投入资本之间的关系。（二）股东

7、财富最大化（二）股东财富最大化优点：优点： 1.考虑了风险因素；考虑了风险因素； 2.在一定程度上能避免企业短期行为；在一定程度上能避免企业短期行为； 3.对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于 考核和奖惩。考核和奖惩。缺点缺点 ：1.非上市公司难于应用；非上市公司难于应用； 2.股价受众多因素的影响，股价不能完全准确反映企业财务管股价受众多因素的影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；理状况； 3.它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。够。 【提示提示2

8、】衡量指标：在上市公司，股东财富是由其所拥衡量指标：在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 【例题例题3判断题判断题】对上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理对上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。（目标的缺点之一是不容易被量化。（ ）（）（2011年）年）【答案答案】【解析解析】对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容

9、易量化，便于考核和奖惩。考核和奖惩。（三）企业价值最大化（三）企业价值最大化优点优点 ：1.考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量； 2.考虑了风险与报酬的关系；考虑了风险与报酬的关系； 3.能克服企业在追求利润上的短期行为；能克服企业在追求利润上的短期行为； 4.用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效的规避了企业的短期行为。的规避了企业的短期行为。 缺点缺点 ：过于理论化，不易操作。：过于理论化，不易操作。【提示提示3】从财务管理的角度看，企业价值不是账面资产的总

10、价值，从财务管理的角度看，企业价值不是账面资产的总价值，企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，是企企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。业所能创造的预计未来现金流量的现值。【例题例题4单选题单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。（大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。（2010年）年）A.有利于规避企业短期行为有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价有利于量化考核和评价C.有利于

11、持续提升企业获利能力有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系有利于均衡风险与报酬的关系【答案答案】B【解析解析】本题主要考核的是财务管理目标的基本知识。企业价值最大化目标本题主要考核的是财务管理目标的基本知识。企业价值最大化目标的缺点是过于理论化，难以操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的的缺点是过于理论化，难以操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值。因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题评估才能确定其价值。因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价。所以选选项是不利于量化考核和评价。所以选选项B。（四）相关者利益最大

12、化（四）相关者利益最大化1.利益相关者的内容利益相关者的内容 企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企业经营企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等。者、客户、供应商、员工、政府等。2.相关者利益最大化的具体内容相关者利益最大化的具体内容 （1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。围内。（2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。（3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激）强调对代理人即企业经营

13、者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。励机制以便企业战略目标的顺利实施。（4）关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境）关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作。和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作。（5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。（6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。长。（7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业）加强与供应商的协作，

14、共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉。形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉。（8）保持与政府部门的良好关系。）保持与政府部门的良好关系。2.相关者利益最大化的具体内容相关者利益最大化的具体内容 （1）有利于企业长期稳定发展；）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢的价值理念；）体现了合作共赢的价值理念；（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；地兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和现实性的统一。）体现了前瞻性和现实性的统一。3.相关者利益最大化目标的优点相关者利益最大化目标的优

15、点【例题例题5多选题多选题】下列有关相关者利益最大化目标的具体内容中下列有关相关者利益最大化目标的具体内容中正确的有（正确的有（ ）。）。A.强调尽可能降低风险强调尽可能降低风险B.强调所有相关者的首要地位强调所有相关者的首要地位C.加强对企业代理人的监督和控制加强对企业代理人的监督和控制D.保持与政府部门的良好关系保持与政府部门的良好关系【答案答案】CD【解析解析】相关者利益最大化目标的具体内容是强调风险与报酬的相关者利益最大化目标的具体内容是强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内，不是强调尽可能降均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内，不是强调尽可能降低风险，所以选项低风险

16、，所以选项A不正确。相关者利益最大化目标强调股东首要不正确。相关者利益最大化目标强调股东首要地位，所以选项地位，所以选项B错误。错误。【例题例题6单选题单选题】根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（大风险并可能获得最大报酬的是（ ）。（）。（2012年）年）A.股东股东B.债权人债权人C.经营者经营者D.供应商供应商【答案答案】A【解析解析】相关利益者最大化的观点中，股东作为企业的所有者，在企相关利益者最大化的观点中，股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。所以选项业中承担着最大的权力、义

17、务、风险和报酬。所以选项A正确。正确。【提示提示】关于财务管理目标，可作如下理解：关于财务管理目标，可作如下理解：（1）按照利润最大化目标，企业价值）按照利润最大化目标，企业价值=企业利润。企业利润。（2）按照股东财富最大化目标，企业价值）按照股东财富最大化目标，企业价值=股东权益。股东权益。（3）按照企业价值最大化目标，企业价值）按照企业价值最大化目标，企业价值=股东权益股东权益+债权人权益。债权人权益。（4）按照相关者利益最大化目标，企业价值）按照相关者利益最大化目标，企业价值=股东权益股东权益+其他相关者其他相关者权益。权益。优点优点缺点缺点利润最大化利润最大化1.利润可以直接反映企业创

18、造的剩利润可以直接反映企业创造的剩余产品的多少；余产品的多少；2.利于资源合理配置，利于企业整利于资源合理配置，利于企业整体经济效益的提高。体经济效益的提高。1.未考虑实现的时间和资金的时间价值；未考虑实现的时间和资金的时间价值；2.未考虑风险；未考虑风险；3.不能反映投入与利润的关系；（每股不能反映投入与利润的关系；（每股收益最大化）收益最大化）4.易导致短期决策易导致短期决策股东财富最大化股东财富最大化（股票数量和股票市场价格）（股票数量和股票市场价格）基础目标基础目标1.考虑了风险；考虑了风险；2.在一定程度上能够避免短期行为；在一定程度上能够避免短期行为；3.易量化（对上市公司而言）。

19、易量化（对上市公司而言）。1.仅适用于上市公司；仅适用于上市公司；2.股价影响因素较多，若为非正常因素股价影响因素较多，若为非正常因素引起估价较高，并不能说明财务管理达引起估价较高，并不能说明财务管理达到了其目标；到了其目标；3.忽视除股东外其他利益相关者的利益忽视除股东外其他利益相关者的利益企业价值最大化企业价值最大化（股东权益和债权人权益的市场（股东权益和债权人权益的市场价值最大，或企业所能创造的有价值最大，或企业所能创造的有预计未来现金流量的现值最大）预计未来现金流量的现值最大）1.考虑了时间价值；考虑了时间价值；2.考虑了风险；考虑了风险；3.综合考虑了企业现在的利润和未综合考虑了企业

20、现在的利润和未来预期利润对企业价值的影响，关来预期利润对企业价值的影响，关注长期发展和稳定发展；注长期发展和稳定发展；4.用价值代替价格，能避免短期用价值代替价格，能避免短期行为。行为。1.过于理论化，不易操作过于理论化，不易操作2.对于非上市公司，企业价值难以确定，对于非上市公司，企业价值难以确定，评估时又很难做到客观、准确。评估时又很难做到客观、准确。相关者利益最大化相关者利益最大化（除股东外，利益相关者还包括：（除股东外，利益相关者还包括：债权人、员工、供应商、消费者、债权人、员工、供应商、消费者、政府、社区等）政府、社区等）1.利于长期稳定发展；利于长期稳定发展；2.企业效益和社会效益

21、的统一；企业效益和社会效益的统一；3.多元化、多层次；多元化、多层次；4.现实性与前瞻性相统一现实性与前瞻性相统一对企业的整体要求较高，很难做到。对企业的整体要求较高，很难做到。 各目标理论优缺点比较各目标理论优缺点比较 (五）各种财务管理目标之间的关系五）各种财务管理目标之间的关系以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。的利益。没有股东财富最大化的目标，利润最大化、企业价值最大没有股东财富最大化的目标，利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化的目标也就无法实现。因此，在化以及相关者利益最大化的目标也就无法实现。因此，在

22、强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。股东财富最大化为目标。【例题【例题7多选题】在某公司财务目标研讨会上，张经理主张多选题】在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”；李经理认为；李经理认为“既然企业的既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理；王经理提出提出“应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更

23、多的价值”。上。上述观点涉及的财务管理目标有（述观点涉及的财务管理目标有（ ）。（）。（2011年）年）A.利润最大化利润最大化 B.企业规模最大化企业规模最大化C.企业价值最大化企业价值最大化 D.相关者利益最大化相关者利益最大化【答案答案】ACD【解解析析】张张经经理理的的主主张张主主要要是是体体现现合合作作共共赢赢的的理理念念，所所以以涉涉及及的的是是相相关关者者利利益益最最大大化化目目标标；李李经经理理的的主主张张涉涉及及的的是是利利润润最最大大化化目目标标；王王经经理的主张强调的是创造的价值，所以涉及的是企业价值最大化目标。理的主张强调的是创造的价值，所以涉及的是企业价值最大化目标。

24、【例题例题8多选题多选题】下列各项企业财务管理目标中能够同时考虑避免企下列各项企业财务管理目标中能够同时考虑避免企业追求短期行为和风险因素的财务管理目标有（业追求短期行为和风险因素的财务管理目标有（ ）。）。A.利润最大化利润最大化 B.股东财富最大化股东财富最大化C.企业价值最大化企业价值最大化 D.相关者利益最大化相关者利益最大化【答案答案】BCD【解解析析】【解解析析】只只有有利利润润最最大大化化是是没没有有考考虑虑避避免免企企业业追追求求短短期期行行为为和和风风险险因因素素，选选项项B、C、D都都是是同同时时考考虑虑了了避避免免企企业业追追求求短短期期行行为为和风险因素的财务管理目标。

25、和风险因素的财务管理目标。v二、利益冲突的协调二、利益冲突的协调 （一）所有者与经营者利益冲突的协调（一）所有者与经营者利益冲突的协调【例题例题9单选题单选题】某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上况，采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（述目的的是（ ）。）。A.解聘总经理解聘总经理B.强化内部人控制强化内部人控制C.加强对经营者的监督加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩将经营者的报酬与其绩效挂钩【答案答案】B【解析解析】协调所有者与经营者的

26、矛盾的方法包括：解聘、接收和激励。协调所有者与经营者的矛盾的方法包括：解聘、接收和激励。所以选项所以选项A、C、D都是正确的。都是正确的。【例题例题10判断题判断题】解聘是通过市场约束经营者的措施。（解聘是通过市场约束经营者的措施。（ ）【答案答案】【解析解析】解聘是通过所有者约束经营者的措施，接收才是通过市场约解聘是通过所有者约束经营者的措施，接收才是通过市场约束经营者的措施。束经营者的措施。（二）债权人与所有者利益冲突的协调（二）债权人与所有者利益冲突的协调矛盾的表现：矛盾的表现：1.所有者改变举债资金的原定用途，增大偿债的风险，降低了债权所有者改变举债资金的原定用途，增大偿债的风险，降低

27、了债权人的负债价值；人的负债价值；2.举借新债，增大偿债的风险，致使原有债权的价值降低。举借新债，增大偿债的风险，致使原有债权的价值降低。协调方式：协调方式：1.限制性借债：在借款合同中加入限制条款，如规定借款的用途、限制性借债：在借款合同中加入限制条款，如规定借款的用途、规定借款的信用条件，要求提供借款担保等。规定借款的信用条件，要求提供借款担保等。2.收回借款或停止借款；当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意收回借款或停止借款；当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权和不再给予新的借款的措施，从而来保护自身图时，采取收回债权和不再给予新的借款的措施，从而来保护自身权益。权益。【

28、例题例题11多选题多选题】下列各项中，能协调所有者与债权人之间矛盾的下列各项中，能协调所有者与债权人之间矛盾的方式有（）。方式有（）。A.市场对公司强行接收或吞并市场对公司强行接收或吞并 B.债权人通过合同实施限制性借款债权人通过合同实施限制性借款C.债权人停止借款债权人停止借款 D.债权人收回借款债权人收回借款【答案答案】BCD【解析解析】协调所有者与债权人之间矛盾的方式有：限制性借债、收回协调所有者与债权人之间矛盾的方式有：限制性借债、收回借款或停止借款借款或停止借款 。所以选项。所以选项B、C、D都是正确的。都是正确的。v三、三、企业的社会责任企业的社会责任（一）企业社会责任的含义：（一

29、）企业社会责任的含义： 企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。（二）基本内容：（二）基本内容：1.对员工的责任；对员工的责任；2.对债权人的责任；对债权人的责任；3.对消费者的责任；对消费者的责任；4.对社会公益的责任；对社会公益的责任；5.对环境和资源的责任。对环境和资源的责任。1.对员工承担的社会责任对员工承担的社会责任我国我国公司法公司法的规定，企业对员工承担的社会责任有：的规定，企业对员工承担的社会责任有：（1）按时足额发放劳动报酬，并根据社会发展逐

30、步提）按时足额发放劳动报酬，并根据社会发展逐步提高工资水平；高工资水平；（2）提供安全健康的工作环境，加强劳动保护，实现）提供安全健康的工作环境，加强劳动保护，实现安全生产，安全生产， 积极预防职业病；积极预防职业病；（3）建立公司职工的职业教育和岗位培训制度，不断）建立公司职工的职业教育和岗位培训制度，不断提高职工的素质和能力；提高职工的素质和能力；（4）完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好）完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好的企业文化。的企业文化。2.对债权人的责任对债权人的责任（1）按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时）按照法律、法规和公司章程的规定，真实

31、、准确、完整、及时地披露公司信息。地披露公司信息。（2）诚实守信，不滥用公司人格。）诚实守信，不滥用公司人格。（3）主动偿债，不无故拖欠。）主动偿债，不无故拖欠。（4）确保交易安全，切实履行合法订立的合同。）确保交易安全，切实履行合法订立的合同。3.对消费者的责任对消费者的责任（1) 确保产品质量，保障消费安全。确保产品质量，保障消费安全。（2）诚实守信，确保消费者的知情权。）诚实守信，确保消费者的知情权。（3）提供完善的售后服务，及时为消费者排忧解难）提供完善的售后服务，及时为消费者排忧解难。 4.对社会公益的责任对社会公益的责任企业对社会公益的责任主要涉及慈善、社区等。企业对社会公益的责任

32、主要涉及慈善、社区等。捐赠是其最主要的表现形式。捐赠是其最主要的表现形式。5.对环境和资源的责任对环境和资源的责任企业对环境和资源的社会责任可以概括为两大方面：企业对环境和资源的社会责任可以概括为两大方面：（1）承担可持续发展与节约资源的责任；）承担可持续发展与节约资源的责任；（2）承担保护环境和维护自然和谐的责任。）承担保护环境和维护自然和谐的责任。【提示提示】（1）企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。）企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。（2）任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加的成本。）任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加的成本。（3）

33、过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可能导致整个社会）过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可能导致整个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。【例题例题12多选题多选题】下列属于企业需要满足的社会责任的有（下列属于企业需要满足的社会责任的有（ ）A.按时足额发放劳动报酬按时足额发放劳动报酬, 提供安全健康的工作环境提供安全健康的工作环境B.主动偿债，不无故拖欠主动偿债，不无故拖欠C.确保产品质量，保障消费安全确保产品质量，保障消费安全D.及时支付股利，确保股东的利益及时支付股利，确保股东的利益【答案答案】ABC【解析解析】企业的社会责

34、任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。选项负有的维护和增进社会利益的义务。选项A属于企业对员工的责任，选项属于企业对员工的责任，选项C属于企业对消费者的责任，选项属于企业对消费者的责任，选项B属于企业对债权人的责任。属于企业对债权人的责任。【例题例题13判断题判断题】过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可能导致整个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减能导致整个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。（缓。（ ）【答案答案】【解析解析】任何企

35、业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加的成本。过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可能导致整的成本。过分地强调社会责任而使企业价值减少，就可能导致整个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。第三节第三节 财务管理环节财务管理环节即财务管理的工作步骤和程序即财务管理的工作步骤和程序v一、计划与预测（预测、计划和预算）一、计划与预测（预测、计划和预算）v二、决策与控制二、决策与控制v三、分析与考核三、分析与考核【例题例题14单选题单选题】利用专门的方法对各种备选方案进行比较利用专门的

36、方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程是（和分析，从中选出最佳方案的过程是（ ）。）。A.财务预测财务预测 B.财务决策财务决策C.财务控制财务控制 D.财务分析财务分析【答案答案】B【解析解析】本题考察的是财务决策的含义。财务决策是利用专门本题考察的是财务决策的含义。财务决策是利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。的过程。第四节第四节 财务管理体制财务管理体制 v一、一般模式一、一般模式v二、财务管理体制的设计原则二、财务管理体制的设计原则v三、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容三、集权

37、与分权相结合型财务管理体制的一般内容第五节第五节 财务管理环境财务管理环境一、技术环境：一、技术环境： 财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。【例题例题21单选题单选题】 2010年年10月月19日，我国发布了日，我国发布了XBRL，（可扩展，（可扩展商业报告语言）技术规范系列国家标准和通用分类标准商业报告语言）技术规范系列国家标准和通用分类标准。下列财务管理。下列财务管理环境中，随之得到改善的是（环境中，随之得到改善的是（ ）。（）。（2011年）

38、年）A.经济环境经济环境 B.金融环境金融环境C.市场环境市场环境 D.技术环境技术环境【答案答案】D【解析解析】可扩展商业报告语言（可扩展商业报告语言（XBRL）分类标准属于会计信息化标准体系，）分类标准属于会计信息化标准体系，它属于技术环境的内容。它属于技术环境的内容。二、经济环境二、经济环境（一）地位：在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最（一）地位：在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。为重要的。（二）内容：经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、（二）内容：经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。经济发

39、展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。【例题例题22多选题多选题】在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（素的有（ ）。）。A.经济周期经济周期 B.通货膨胀水平通货膨胀水平 C.宏观经济政策宏观经济政策 D.公司治理结构公司治理结构【答案答案】ABC【解析解析】经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。 复苏复苏繁荣繁荣衰退衰退萧条萧条1.增加厂房设备增加厂房设备1.扩充厂房设备扩充厂房设备1.停

40、止扩张停止扩张1.建立投资标准建立投资标准2.实行长期租赁实行长期租赁2.继续建立库存继续建立库存2.出售多余设备出售多余设备2.保持市场份额保持市场份额3.建立存货储备建立存货储备3.提高产品价格提高产品价格3.停产不利产品停产不利产品3.压缩管理费用压缩管理费用4.开发新产品开发新产品4.开展营销规划开展营销规划4.停止长期采购停止长期采购4.放弃次要利益放弃次要利益5.增加劳动力增加劳动力5.增加劳动力增加劳动力5.削减库存削减库存5.削减库存削减库存6.停止扩招雇员停止扩招雇员6.裁减雇员裁减雇员【例题例题23判断题判断题】在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止在经济衰退初期，

41、公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（长期采购。（ ）（）（2010年）年）【答案答案】【解析解析】此题主要考核知识点经济周期中的财务管理战略。在经济衰退此题主要考核知识点经济周期中的财务管理战略。在经济衰退期，公司一般应当停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期期，公司一般应当停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员。因此本题的说法是正确的。采购、削减存货、停止扩招雇员。因此本题的说法是正确的。3、注意通货膨胀对财务管理的影响及企业应对措施、注意通货膨胀对财务管理的影响及企业应对措施（1）通货膨胀对企业财务活动的）通货膨胀对企业财务活动的影响影响引

42、起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。引起利润上升，加大企业的权益资金成本。引起利润上升，加大企业的权益资金成本。引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。引起资金供应紧张，增加企业的筹资难度。引起资金供应紧张，增加企业的筹资难度。（2）应对措施（区分不同阶段）应对措施（区分不同阶段）通货膨胀通货膨胀初期初期：进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值；进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值；签

43、订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；取得长期负债，保持资本成本稳定。取得长期负债，保持资本成本稳定。通货膨胀通货膨胀持续期持续期：采用比较严格的信用条件，减少企业债权；采用比较严格的信用条件，减少企业债权；调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。【例题例题24多选题多选题】下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的有（有（ ）。）。A.进行长期投资进行长期投资 B.签订长期销货合同签订长期销货合同C.取得长期借款取得长期借款 D.增加企业债权增加企业债权【答案

44、答案】BD【解析解析】通货膨胀下企业的应对措施包括：（通货膨胀下企业的应对措施包括：（1）进行投资可以避免）进行投资可以避免货币贬值风险，实现资本保值；（货币贬值风险，实现资本保值；（2）签定长期购货合同，以减少物）签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；（价上涨造成的损失；（3）取得长期负债，保持资本成本稳定；）取得长期负债，保持资本成本稳定；（4）采用比较严格的信用条件，减少企业债权；（）采用比较严格的信用条件，减少企业债权；（5）调整财务政策）调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。，防止和减少企业资本流失等等。三、金融环境三、金融环境（一）金融工具（一）金融工具1、含义及种类、含

45、义及种类含义：金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的含义：金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。种类：种类：基本金融工具：货币、票据、债券、股票等。基本金融工具：货币、票据、债券、股票等。衍生金融工具：（派生金融工具）是在基本金融工具的基础上通过特定衍生金融工具：（派生金融工具）是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高

46、风险、高杠杆效应的特点。持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。2、金融工具的特征、金融工具的特征（1）流动性：指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失）流动性：指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。的能力。（2）风险性：指投资于某种金融资产不能恢复它原来投资价值的）风险性：指投资于某种金融资产不能恢复它原来投资价值的可能性。风险主要有违约风险和市场风险。前者是指由于债务人不可能性。风险主要有违约风险和市场风险。前者是指由于债务人不履行债务的风险。后者是指由于投资于某种金融资产的市场价格发履行债务的风险。后者是指由于投资于某种金融资产的市场价格发生波动面产

47、生的投资风险。生波动面产生的投资风险。（3）收益性：金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。）收益性：金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。【例题例题25多选题多选题】下列各项中，属于衍生金融工具的有（下列各项中，属于衍生金融工具的有（ ）。）。A.互换互换 B.可转换债券可转换债券C.资产支持证券资产支持证券 D.掉期掉期【答案答案】ABCD【解析解析】衍生金融工具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设衍生金融工具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证计形成新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。券等。

48、【例题例题26单选题单选题】下列不属于金融工具特征的有（下列不属于金融工具特征的有（ ）。）。A.流动性流动性 B.风险性风险性C.收益性收益性 D.衍生性衍生性【答案答案】D1.按期限分按期限分（二）金融市场的分类（二）金融市场的分类金融市场金融市场货币市场货币市场（短期金融市场（短期金融市场 ）资本市场资本市场（长期金融市场（长期金融市场 ）特点：（特点：（1）期限短；（）期限短；（2）交易目的）交易目的是解决短期资金周转；（是解决短期资金周转；（3）金融工）金融工具有较强的具有较强的“货币性货币性”，即流动性强、，即流动性强、价格平稳、风险较小等特性价格平稳、风险较小等特性。 特点：（特

49、点：（1）融资期限长；（）融资期限长；（2）融资目）融资目的是解决长期投资性资本的需要；（的是解决长期投资性资本的需要；（3）资本借贷量大；（资本借贷量大；（4）收益较高但风险也）收益较高但风险也较大。较大。 2.按功能分按功能分金融市场金融市场金融市场金融市场货币市场货币市场（短期金融市场（短期金融市场 ）金融市场金融市场资本市场资本市场（长期金融市场（长期金融市场 ）货币市场货币市场（短期金融市场（短期金融市场 ）金融市场金融市场资本市场资本市场（长期金融市场（长期金融市场 ）货币市场货币市场（短期金融市场（短期金融市场 ）金融市场金融市场资本市场资本市场（长期金融市场（长期金融市场 ）货

50、币市场货币市场（短期金融市场（短期金融市场 ）金融市场金融市场金融市场金融市场货币市场货币市场发行市场发行市场（一级市场）（一级市场）流通市场流通市场（二级市场）（二级市场）主要处理金融工具的发行与最主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。初购买者之间的交易。 主要处理现有金融工具转让主要处理现有金融工具转让和变现的交易。和变现的交易。 3.按融资对象分按融资对象分金融市场金融市场2.按所交易的金融工具的属性分按所交易的金融工具的属性分金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场资本市场资本市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场货币市场货币市场基础性金融

51、市场基础性金融市场 金融衍生品市场金融衍生品市场 是指以基础性金融产品为交易对象是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。券、企业股票的交易市场。 是指以金融衍生产品为交易对象的金是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。结构化金融工具的交易市场。 外汇市场外汇市场黄金市场黄金市场以货币和资本为交易对象以货币和资本

52、为交易对象。 以各种外汇金融工具为交以各种外汇金融工具为交易对象易对象。集中进行黄金买卖和金集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。币兑换的交易市场。 5.按地理范围分按地理范围分金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场地方性金融市场地方性金融市场金融市场金融市场金融市场金融市场货币市场货币市场全国性金融市场全国性金融市场国际性金融市场国际性金融市场【例题例题27判断题判断题】以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场。（场、外汇市场和黄金市场。（ ）（）（2011年）年）【答案答案】【解析解析】以融资对象为标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄以融资对象为标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场。金市场。四、法律环境四、法律环境法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。LOGO本章结束本章结束