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1、保险精算学保险精算学（Insurance Actuarial Science）马艳梅马艳梅E_mail：保险精算学概述保险精算学概述n精算及精算学n精算师（Actuary） n精算考试n寿险精算及非寿险 精算精算（起源及发展）n精算起源于人寿保险的保费计算n1693年，英国大数学家、天文学家哈雷编制出第一张生命表，这就标志着精算学的诞生n1757年，英国人简姆士丹松首先提出应按保险人的年龄和保额收取保费，即提出保费的计算应考虑死亡率的大小。至此，精算思想正式进入人寿保险领域n1764年，英国的爱德沃创办了世界上第一家人寿保险公司伦敦公平人寿保险社，采用了简姆士丹松的计算保费的思想和方法，并设立
2、了专门的精算技术部门，承担分析保险公司的利润来源、编制生命表、测定人口死亡率等，把精算技术作为保险经营决策的依据，使得保险公司的效益稳定、业绩领先。n1848年，英国精算协会成立n20世纪70年代， 非寿险精算技术快速发展为独立学科精算（起源及发展）n在现代保险企业中，保险精算更成为保险业的核心技术保险公司要承保某项保险标的，首先就须对该保险标的的潜在损失风险进行评估预测，确立出科学的保险费率。收取保费后，公司为确保保险公司的经营稳定，履行各种保险责任，必须提留各种必要的准备金，并把除准备金及支付必要的营运成本后的剩余保费收入进行科学的组合投资，以获取一定的投资回报。对于巨灾损失，为保证公司的
3、稳健经营，又必须合理确立分保计划，等等。n诸如大部分对保险公司财务状况产生重大影响的风险分析均离不开精算技术的应用 精算（发展和现状）n从传统产品到非传统产品n从寿险到非寿险、养老金、财务和投资n从保险公司到咨询机构、政府部门n从各个国家独立的精算制度到国际统一的精算标准精算（含义）n精算是依据经济学的基本原理，利用现代数学、统计学、金融学及法学等的各种科学有效的方法，对多种经济活动中未来风险进行分析、估价和管理的一门综合性的应用科学，是现代保险、金融、投资实现稳健经营的基础，是为保险业提高管理水平、制定策略和作出经营管理决策提供科学依据和工具的一门学科。n精算学是对风险的评价和制定经济安全方
4、案的方法体系。而风险的重要特征是：不确定性！精算精算精确计算精确计算精算的基本原理精算（应用领域）n商业保险-保险的特点n寿险、财险、再保险等n养老金计划n社会保险n其他金融机构n一个案例 2000年初成立了XYZ人寿保险公司，注册资本为20亿元。假设该公司出售一种两全保单 “一生如意”，该保单是这样设计的： 保保险险金金额额为为1010万万元元，当当被被保保险险人人在在6060岁岁前前死亡时或活到死亡时或活到6060岁时支付。岁时支付。问题o问题一：该保单应该如何定价 ？o问题二：在资产负债表上，如何确定该保单相应的负债？o问题三：被保险人如果退保，该返还其多少？o问题四：如果该产品是分红保
5、单，如何确定红利的分配原则？o问题五: 如何对该保单的利润进行敏感性分析？o问题六：保费收入如何投资以及如何进行资产负债管理？o问题七：怎样才能确保该公司的偿付能力？o问题八: 如何确定该公司的价值？精算师n是一种职业化的职业n精算师，通常被认为是受过系统、全面的精算基础教育，经过综合、实战的精算职业培训，集专业技术和管理技能于一身的专门型、复合型高级金融人才。n精算师是指运用精算方法和技术解决经济问题的专业人士，是评估经济活动未来财务风险的专家，他们同“未来不确定性”打交道，为金融决策提供依据。n精算师的作用：“在给金融投资等问题提供专家的、恰如其分的解答方面，尤其是解释不确定的未来事件方面
6、，发挥精算行业的作用并提高它的声誉。” 摘自英国精算行业业务报告精算师（主要职责）n精算师的工作实质是风险管理工作，是对风险的识别、计量、监控，从而保证保险公司的稳健经营。 n精算作为保险业的核心技术，正逐渐渗透到保险公司经营管理的各个方面，渗透到风险管理的各个关键点上。精算管理的过程就是风险管理的过程，其最终目的就是防范风险。n具体包括产品开发设计、市场预测、投资顾问、产品管理、财务管理精算管理和控制系统产品产品产品产品设计设计设计设计经验数据经验数据经验数据经验数据分析分析分析分析风险风险风险风险分析分析分析分析定价定价定价定价负债负债负债负债评估评估评估评估资产资产资产资产评估评估评估评
7、估资产负债资产负债资产负债资产负债管理管理管理管理偿付能力偿付能力偿付能力偿付能力评价评价评价评价利润利润利润利润分析分析分析分析环境因素（法律、社会、经济、人口、税收等）环境因素（法律、社会、经济、人口、税收等）精算师的职业化精算师的职业化The Best and Worst Jobs(2008)The BestThe Worst1. Mathematician 200. Lumberjack2. Actuary 199. Dairy Farmer3. Statistician 198. Taxi Driver4. Biologist 197. Seaman5. Software Engin
8、eer 196. EMT6. Computer Systems Analyst 195. Roofer 7. Historian 194. Garbage Collector8. Sociologist 193. Welder9. Industrial Designer 192. Roustabout10. Accountant 191. Ironworker11. Economist 190. Construction Worker12. Philosopher 189. Mail Carrier13. Physicist 188. Sheet Metal Worker14. Parole
9、Officer 187. Auto Mechanic15. Meteorologist 186. Butcher16. Medical Laboratory Technician 185. Nuclear Decontamination Tech17. Paralegal Assistant 184. Nurse (LN)18. Computer Programmer 183. Painter19. Motion Picture Editor 182. Child Care Worker20. Astronomer 181. Firefighter如何才能成为合格的精算师 o第一种以欧洲大部分
10、国家和拉美国家为代表，一般只要在大学取得相应的学位后，在实务领域有一定工作经验后即可由精算职业组织认可其为精算师； o第二种以北美和英联邦国家为代表，主要凭参加精算职业组织举行的职业资格考试来认可精算师资格。o我们国家的精算考试体系属于上述第二种精算师资格认可体系，也就是说，考生必须通过专门的精算职业资格考试才能获得中国精算师资格。 国际精算师资格考试制度-精算职业资格的认可o中国精算师协会o北美精算师资格考试制度nSOA：www.soa.org（寿险）nCAS：www.casact.org（非寿险）o英国精算师资格考试制度（Institute and Faculty of Actuaries
11、，FIA）o国际精算师协会（IAA）o其它国家和地区的精算师资格考试制度（日本IAJ，澳大利亚IAAus 等）精算师（资格考试）n一般精算师资格考试分为准精算师考试和精算师考试两部分，只有通过这两个层次的学习和考试，才会获得精算师资格证书。准精算师考试内容为作为精算人员所必须掌握的精算理论和技能以及基础的精算实务知识精算师考试内容以高级精算专业课程和精算实务为主，内容涉及保险公司运营，公司财务、投资、公司偿付能力管理等诸多内容。n要获得精算师资格，通常需要通过权威精算学会的精算师资格考试认证。国际精算协会IAAn1998年6月，IAA通过国际精算教育指南和国际认可精算师资格考试的培训大纲，这可
12、以看作是精算职业向全球化迈进的第一步n从2005年开始，IAA要求其成员协会各自的正式会员资格符合教育大纲的标准要求，从而方可以授予该协会“完全成员”的身份。n2005年，北美精算学会又对其教育体系进行了改革，目的是与国际精算师协会推荐的教育体系靠近 。中国精算协会CAAn英文名称为：China Association of Actuariesn中国精算师协会是精算师的全国性组织，依照有关规定对精算师进行自律管理。会址设在中国北京市。n协会经国务院同意、民政部批准于2007年11月30日成立，为全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管单位是中国保险监督管理委员会。n中国精算师协会的最高权力机构
13、是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构我国的精算教育nSOA自1987年起与我国南开大学合作设立了精算教育培训项目，并于1992年在南开设立考试中心。n中国精算教育始于1988年南开大学招收第一届中美联合培养的精算研究生n1999年中国精算师资格考试正式开始n在我国存在四大保险精算师考试体系：中国保险精算师、日本保险精算师、英国保险精算师、北美保险精算师。其中，北美精算师是最具权威的精算师认证体系。 北美精算考试n相关网站：n两个层次：准精算师(ASA)资格和正式精算师(FSA)资格nASA部分n初级教育课程（PEEPEE+VEE+VEE）nVEE课程（Validated by Edu
14、cational Experience）n 精算实践基础课程 (FAP ）n准精算师专业课程培训（ APC）北美精算考试-初级教育考试nExam P：概率及相关知识考试，考试时间3小时，30道选择题； Exam FM：金融数理基础，主要是利息理论，考试 时间2.5小时，30道选择题； Exam MLC：风险模型，主要涉及人寿保险常用模型，总体损失模型，考试时间3小时，30道选择题； Exam MFE：风险模型，主要涉及金融投资方面的常用模型，2.5小时25道选择题；Exam C：风险模型的建立和评价，涉及模型拟合和可信度理论（Credibility theory）, 考试时间4小时，40道选择
15、题。 北美精算考试-VEE课程n该课程是针对那些在学校已修过相关课程的人士，他们可以凭课程证明获得学分。对于没有在学校学习过相关课程，或者SOA不认证你所在学校所提供的课程的人士（中国大部分学校未获认证），可以通过CAS网络课程学习来获得相应的VEE学分。可关注CAS网站http:/www.casact.org ，通过考试的人仍可以得到VEE的学分n包含三门课程：应用统计学、公司财务、经济学北美精算考试- FAPn是以网络学习为主，课本学习为辅的新一代SOA教育系统，目的在于给予精算学习者更多实务相关的教育n在线学习模块（8 modules）n期中测试（IA，Interim Assessmen
16、t）n期末测试（Final Assessment） 北美精算考试-FSA资格考试nFSA = ASA + 2 Exams + 2 Modules+ DMAC module （the Decision Making and Communication module）n可以在五个具体领域中任选2个完成相应的Exams 与Modules ： Finance， Investment ， Individual Life & Annuities ， Retirement Benefits ，Group & Health 中国精算师资格考试n中国精算师资格考试分为两部分，准精算师(ACAA)部分和精算师(F
17、CAA)部分。n准精算师考试目的在于考察考生对保险精算的基本原理和技能的掌握，并涉及基本保险精算实务中国精算师资格考试-ACAA部分nACAA （Associate of China Association of Actuaries）部分考试内容 A1数学、A2金融数学、A3精算模型、A4经济学 A5寿险精算、A6非寿险精算、A7会计与财务 A8精算管理、A9职业道德教育 课程A1-A8均为3小时笔试。考生在通过了A1-A8全部课程后，还需参加为期一天的中国准精算师A9职业道德教育课程的培训，方可获得中国准精算师资格 中国精算师资格考试-FCAA部分nFCAA (Fellow of China
18、 Association of Actuaries)部分的考试内容n分为寿险方向和非寿险方向，均由七门专业课程及一门职业道德教育课程组成n寿险方向 FC1 保险法及相关法规 FC2 保险公司财务管理 FC3 * 健康保险 FC4 * 投资学 FL1 个人寿险与年金精算实务 FL2 资产负债管理 FL3 * 员工福利计划n非寿险方向 FC1 保险法及相关法规 FC2 保险公司财务管理 FC3 * 健康保险 FC4 * 投资学 FG1 * 非寿险精算实务 FG2 * 非寿险定价 FG3 * 非寿险责任准备金评估保险的特殊性保险精算的基本思想p涉及到的内容：n要素：保险人，投保人，合同n关系：收 支
19、n核心：定价，准备金评估保险精算的主要内容 o寿险精算n利息理论n生命表理论n寿险精算数学o非寿险精算n非寿险精算数学o养老金精算和其它精算理论o投资和财务理论寿险n以人的生命为保险标的的保险，人的生存与死亡决定保险金的给付与否及给付时间。n如，终身寿险，定期寿险，两全保险，生存年金，万能寿险，分红保险等。寿险的特点o保障与投资的关系o负债性o长期性n预期的不确定性n利率n通货膨胀o选择权:现金流的影响o条款的复杂性寿险公司的精算问题n产品开发与定价n负债评估n经验分析（死亡率、疾病率等）n利润（红利）核算n利源分析n费用分析n再保险安排（方式、规模）n投资决策与评估n风险控制（核保、偿付能力
20、测试、资产负债匹配）n宏观决策（公司目标、发展与稳健）n寿险精算n多为长期业务，所以受利率、通货膨胀的影响较大n保险事故通常是确定的，但保险事故发生的时间不确定，通常无需考虑保险事故发生的频率和程度n例如，个人养老基金问题，这是一笔很大的资产，它为特定的一些人提供将来的养老金。常常必须要为那些现在还很年轻的人提供退休养老金。养老基金的管理者们必须考察下面两个问题：一是这些资产在三四十年或更长的时间里的价值是什么，二是养老金领取者活着并领取养老金的时间多长。寿险精算的理论基础n生命表理论n利息理论n寿险精算数学n除人寿保险以外的其他保险业务类型，主要包括财产保险、责任保险、健康保险和意外伤害保险
21、。n非寿险精算内容：保险费和责任准备金的计算非寿险非寿险的特点o非寿险的性质n短期性n波动性n巨灾风险非寿险精算n短期性决定了利率的影响通常无关紧要n保险事故的发生及由此造成的损失都不确定，关键在于研究保险事故发生频率和程度财险保险公司的精算问题n短期风险的特征n产品开发与定价n准备金评估n经验分析（赔付率、疾病率等）n灾因分析、损失分布、个体风险评估（风险因素）费用分析n再保险安排（方式、规模）n投资决策与评估n风险理论（破产理论等）n风险控制（核保、偿付能力测试、资产负债匹配）n宏观决策（公司目标、发展与稳健）n北京地区机动车商业保险费率浮动方案（北京地区机动车商业保险费率浮动方案（实施）
22、实施）内容内容系数系数备注备注连续连续5年没有发生赔款年没有发生赔款0.4连续连续4年没有发生赔款年没有发生赔款0.5连续连续3年没有发生赔款年没有发生赔款0.6连续连续2年没有发生赔款年没有发生赔款0.7上年没有发生赔款上年没有发生赔款0.85上年发生上年发生1-2次赔款次赔款1.0上年度赔款总额上年度赔款总额小于保费的乘以小于保费的乘以0.9的赔款金额调的赔款金额调整系数整系数上年发生上年发生3次赔款次赔款1.1上年发生上年发生4次赔款次赔款1.2上年发生上年发生5次赔款次赔款1.5上年发生上年发生6次赔款次赔款2.0上年发生上年发生7次赔款次赔款2.5上年发生上年发生8次及次及8次以上的
23、赔款次以上的赔款3.0本年承保新购置车辆本年承保新购置车辆1本年首次投保本年首次投保1非寿险产品的保费构成n纯保费：用于补偿保险公司在未来的期望赔款成本；n费用附加：用于补偿保险公司经营相关保险业务的各种必要的费用支出；n利润附加：保险公司经营保险业务所得到的收益，可以看作是经营过程中保险所使用的资本金的成本。非寿险纯保费定价理论基础-概率统计o累积损失的分布模型有两种不同的表现形式：n个体风险模型：n集体风险模型： oX 表示损失金额，为连续随机变量。常用指数分布、对数正态分布、伽玛分布、帕累托分布、威布尔分布等来拟合，同时要考虑通货膨胀对损失额分布的影响oN 表示损失次数，为离散随机变量。
24、常用泊松分布、负二项分布、二项分布、几何分布来拟合o对于累积损失而言，需要在假定的基础上考虑其期望、方差及分布（有时分布并不明确，可用模拟的方法得到其近似分布，但期望和方差可以确定）非寿险和寿险的比较-风险性质和经营特点o寿险n保险标的：人的生命，以生和死作为保险事件，生存率和死亡率以生命表为基础；n保险金额比较均衡，风险的测定和保险经营相对稳定；o非寿险n保险标的五花八门，以各种自然灾害和意外事故作为保险事故n实际损失分解为其发生的频率和损失额，影响这两个变量的随机因素较多，不容易预测n各风险单位的保险金额相差悬殊，保险经营上需要保持较多的现金，风险可能过分集中，保险公司往往采用再保险的方式
25、分散风险非寿险和寿险的比较-费率的厘定方法o寿险n以预定死亡（生存）率、预定利率和预定费用率为基础计算。n在一定时期，比较稳定，保费计算较准确，预期的给付波动较小。o非寿险n以过去长期的保险损失统计资料为依据n未来的风险损失因素未必能用过去的损失资料揭示，所以实际和预期赔付差异的波动性较大。n实际中，费率往往根据当年的损失率修正来年的费率，且该费率经常需要变动。非寿险和寿险的比较-巨额损失的可能性o寿险n通常不可能出现大量被保险人同时发生保险给付的情况。战争和地震可能例外，但在保险条款中，这些灾害事故通常列为除外责任o非寿险n许多被保险人同时发生保险事故的现象较多，巨灾损失相对较多。如汽车追尾事件，几十辆汽车发生车损并引起人身上网和责任损失并不鲜见。非寿险和寿险的比较-保险期限和合同数量o寿险n期限较长，合同数量较多，比较符合大数定律的条件，因而，保费收入、保险给付比较稳定。o非寿险n多为短期业务，合同数量较少，离大数定律的条件相差甚远。业务的财务稳定性较差，精算研究困难很大。非寿险和寿险的比较-小结o综上所述，非寿险相对于寿险：n涉及的随机因素更多n计算误差更大n定量分析更困难n运用的数学理论和方法更多本课程主要内容o生命表o利息理论初步o寿险产品及定价假设o人寿保险的精算现值o年金的精算现值o保险费o责任准备金
