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1、理财业务培训青岛分行青岛分行 金融市场部金融市场部2目录一、银行理财业务发展环境一、银行理财业务发展环境二、二、20122012年我行主推理财产品年我行主推理财产品3第一部分：银行理财业务发展环境（一）（一）20122012年宏观经济环境年宏观经济环境（二）（二）20122012年行内环境年行内环境（三）（三）20122012年理财监管环境年理财监管环境4（一）（一）20122012年宏观经济环境年宏观经济环境经济处于拐点经济处于拐点 人民币升值趋势放缓 货币政策转向 通货膨胀涨幅回落 经济增长速度下滑市场机遇犹在市场机遇犹在 债券市场面临好的环境 股票市场可能出现前抑后仰的格局 欧债危机加剧
2、贵金属市场波动幅度 5（二）（二）20122012年行内环境年行内环境存款增长成为制约规模增长瓶颈因素存款增长成为制约规模增长瓶颈因素 存款增幅乏力，存款增长的稳定性也亟待提高贷款业务受到存款与资本的双重限制贷款业务受到存款与资本的双重限制 2012年全行贷款业务将继续受到存贷比和资本充足率的双重约束，贷款增量规模与存款增长和再融资进程息息相关，全行中间业务面临较大的增收压力，但是同时也将迎来巨大的业务机遇理财业务日益成为全行战略业务理财业务日益成为全行战略业务 越来越多的分行认识到理财业务对资产业务、负债业务、中间业务的重要性6（三）（三）20122012年理财监管环境年理财监管环境2011
3、2011年底商业银行理财业务协调会年底商业银行理财业务协调会 4季度理财存续规模不超过3季度末水平 暂停1个月以内理财产品的发行20122012年初已实行的监管政策年初已实行的监管政策 理财资金不得流向政府融资平台、两高一剩企业、理财资金不得流向政府融资平台、两高一剩企业、 铁公基、商业房地产项目等限制性企业和领域铁公基、商业房地产项目等限制性企业和领域 理财资金不得投资于票据资产 叫停票据类信托、部分叫停信托同业存款20122012年可能出台的监管政策（政策压力测试）年可能出台的监管政策（政策压力测试） 限制或暂停融资类理财产品发行 限制或暂停资产池类理财产品发行二、2012年我行主推理财产
4、品（一）信用市场理财产品（一）信用市场理财产品（二）证券市场理财产品（二）证券市场理财产品8（一）信用市场理财产品（一）信用市场理财产品发展思路发展思路针对信贷资源稀缺，运用理财产品替代和补充传统贷款业务将理财业务作为切入点，采取1+N捆绑式商业模式为客户提供综合金融服务方案，提升金融管家服务的内涵总行（理财资金管总行（理财资金管理人）理人）/委托人委托人委委托托受受托托人人进进行行投资投资北京金融资北京金融资产交易所产交易所摘牌摘牌 受托人或他行受托人或他行委委托托债债权权资资产产挂挂牌牌融资企业还本付息还本付息根根据据委委托托发发放放款款项项（一）信用市场（一）信用市场委托债权投资理财产品
5、委托债权投资理财产品交易模式交易模式10（一）信用市场（一）信用市场委托债权投资理财产品委托债权投资理财产品准入条件准入条件原则上要求融资人已取得我行授信并能占用我行授信额度不能占用授信额度的企业的债券市场主体评级须在债券市场主体评级须在AA-AA-以上担保方式为信用类或保证担保类融资期限原则上不超过1年融资利率：基准上浮20%（占授信）基准上浮30%（不占授信）11（一）信用市场（一）信用市场委托债权投资理财产品委托债权投资理财产品配套案例配套案例中国重型汽车集团有限公司注册资本97658 万元，企业性质为国有独资有限责任公司，经营范围:开发研制、生产销售各种载重 汽车、特种汽车、军用汽车、
6、客车、专用车、改装车、发动机及机组等。该公司是国有特大型企业，2011年列中国企业500强第103位。该公司在我行授信额度为50亿元，受我行信贷额度及资金价格限制，公司仅提用额度3亿元。12（一）信用市场（一）信用市场委托债权投资理财产品委托债权投资理财产品配套案例该公司向我行提出10亿元理财融资需求，我行理财审批时间约2周时间，资金实际到账时间约3周。 该公司理财融资期限1年，融资金额10亿元，融资总成本为7.8%；中介费用约0.1%，零售客户发行价格6.5%，零售销售费0.5%，分行管理费0.7%。分行管理费收入：10亿元*0.7%=700万元沉淀存款约5亿元13（一）信用市场（一）信用市
7、场委托债权投资理财产品委托债权投资理财产品注意要点注意要点融资企业的准入条件资金用途不得违反监管政策规定不得违反监管政策规定融资期限不得高于1年融资利率不得低于总行规定的下限北京金融产权交易所会员资格理财资金理财资金按按合合同同约约定定支付信托利益支付信托利益过桥企业过桥企业划划付付资资金金收收购信托受益权购信托受益权 信托公司信托公司( (单一资金信托单一资金信托) )购买信托计划购买信托计划还本付息还本付息发放信托贷款发放信托贷款（一）信用市场（一）信用市场信托受益权理财产品信托受益权理财产品交易模式交易模式融资企业融资企业15（一）信用市场（一）信用市场信托受益权理财产品信托受益权理财产
8、品准入条件准入条件按照我行公司业务信贷政策执行占授信：要求规模不低于要求规模不低于1 1亿元，规模在亿元，规模在50005000万到万到1 1亿元之间的亿元之间的 我行中收不低于我行中收不低于100100万元万元 不占授信不占授信：要求规模不低于1亿元，且满足以下条件之一：市场公认的评级机构给予的主体评级在AA-（含）以上；之前与我行有过业务合作；属于我行金融管家或战略民企范围；抵质押条件充足融资期限：1至2年融资利率：基准上浮20%（占授信）基准上浮30%（不占授信）16（一）信用市场（一）信用市场信托受益权理财产品信托受益权理财产品配套案例配套案例西子电梯集团有限公司成立于1999年，经过
9、20多年的发展，企业已成为一个以电（扶）梯、电梯零部件、立体车库、锅炉、商用飞机部件制造、盾构挖掘整机、金属网架等装备制造为主导产业，涉足房产、金融、生物医药等领域的大型集团企业，并拥有两家上市公司，分别为杭锅股份（002534）、百大集团（600865）。 该公司在我行杭州分行授信额度为6亿元，因我行信贷额度限制，企业贷款融资渠道受限。17（一）信用市场（一）信用市场信托受益权理财产品信托受益权理财产品配套案例配套案例该公司向我行提出6亿元理财融资需求，我行理财审批时间约2周时间，资金实际到账时间约1月。 该公司理财融资期限1年，融资金额6亿元，融资总成本为9.5%；信托受托费1%，零售客户
10、发行价格6.8%，零售销售费0.7%，分行托管费0.1%，分行管理费0.9%。分行收益：6亿元*（0.9%+0.1%）=600万元 沉淀存款18（一）信用市场（一）信用市场信托受益权理财产品信托受益权理财产品注意要点注意要点融资企业优先选择我行占授信客户资金用途不得违反监管政策规定不得违反监管政策规定融资期限不得高于2年融资利率不得低于总行规定的下限 信托公司的选择信托公司的选择过桥企业的选择过桥企业的选择理财资金理财资金按按合合同同约约定定支支付付信托利益信托利益财产信托受益人财产信托受益人（融资人）（融资人）划划付付资资金金认认购购信信托托信托公司信托公司( (成立财产信托成立财产信托)
11、)委托成立委托成立应收账款应收账款收益权收益权信托信托按期偿付债务按期偿付债务（一）信用市场（一）信用市场应收账款收益权理财产品应收账款收益权理财产品交易模式交易模式应收账款付款人应收账款付款人（债务人）（债务人）财产信托委托人财产信托委托人（融资人）（融资人）20（一）信用市场（一）信用市场应收账款收益权理财产品应收账款收益权理财产品准入条件准入条件占用我行有追索权明保理授信额度有追索权明保理授信额度，落实授信要求有真实的贸易背景，通知债务人通知债务人，应收账款付款人确认按时付款义务融资期限：1年以内融资利率：基准上浮基准上浮30%30%21（一）信用市场（一）信用市场应收账款收益权理财产品
12、应收账款收益权理财产品配套案例配套案例云铜是中国铜冶炼和铜加工行业三强之一，公司拥有业内领先的技术水平、完善的销售渠道，目前正在全球范围内加大资源整合力度。公司产业链清晰、现金流量巨大、财务资源分散、有降低融资成本的需求。赤峰云铜有色金属有限公司是云铜股份重要的控股子公司，是云铜北方市场重要的生产基地，出于战略考虑，赤峰云铜生产的高纯阴极铜全部销售给云铜股份，签署供需合同，每月供应量稳定，形成稳定的应收账款。该项目占用赤峰云铜有追索权明保理授信额度2亿元，限定债权人为赤峰云铜有色金属有限公司、债务人为云南铜业股份有限公司。22（一）信用市场（一）信用市场应收账款收益权理财产品应收账款收益权理财
13、产品配套案例配套案例该公司向我行提出2亿元理财融资需求，我行理财审批时间约2周时间，资金实际到账时间约1个月。 该公司理财融资期限6个月，融资金额2亿元，融资总成本为10%；信托受托费0.5%，入池价格7%，分行托管费0.1%，分行管理费2.4%。分行收益：2亿元*（2.4%+0.1%）* 6/12=300万元 沉淀存款23（一）信用市场（一）信用市场应收账款收益权理财产品应收账款收益权理财产品注意要点注意要点一个理财产品投资一个信托计划，对应一个应收账款付款人应收账款付款人应收账款付款日略早于略早于信托计划到期日理财资金折价受让应收账款收益权信托的受益权（80%-90%80%-90%），收到
14、应收款，在到期扣除融资成本后剩余支付原转让人信托公司的选择资金用途不得违反监管政策规定24（一）信用市场（一）信用市场矿产投资理财产品矿产投资理财产品准入条件准入条件如暂时未取得政府出具的整合后主体认定的批复文件，但实际控制产能已达到或接近整合主体产能要求的客户，并有能成为整合主体的论证资料煤矿产能和储量符合当地政府整合政策要求，具有保留和技改资格，并符合我行基本符合我行授信标准并符合我行基本符合我行授信标准煤矿资源价款必须按照政府通知的缴纳计划缴纳资源价款，无缴纳资源价款，无欠缴欠缴，并能提供政府相关文件证明提供政府相关文件证明 项目合规：在产项目，五证一照齐全五证一照齐全；新建、改扩建项目
15、，具有投资主管部门对项目的核准手续或立项可研初设批复核准手续或立项可研初设批复；环保环保部门环评批复；安全监察部门安全专篇的批复；国土部门项目部门环评批复；安全监察部门安全专篇的批复；国土部门项目用地的批复；开工报告的批复；水电等批复用地的批复；开工报告的批复；水电等批复 风险控制：采矿权抵押、股权质押、实际控制人担保等25（一）信用市场（一）信用市场矿产投资理财产品矿产投资理财产品配套案例配套案例湾田煤矿项目理财资金投资于 “六盘水市盘县淤泥乡湾田煤矿项目资金信托”的信托受益权，该资金信托是向六盘水市盘县淤泥乡湾田煤矿发放信托贷款。融资人为我行确定的首批民企战略客户，湾田煤矿位于盘县淤泥乡鲁
16、那井田北部，属淤泥乡管辖，直距盘县城关镇22公里、水柏铁路松河站19公里，盘县至洒基公路从井田中部通过，交通较为方便。截止2009年12月底湾田煤矿保有资源储量3254万吨，可采资源储量1482万吨，设计生产能力45万吨/年，服务年限为23.5年，在六盘水地区属于规模较大的煤矿。该项目风险控制措施是采矿权抵押、实际控制人控制的其他关联煤矿连带担保、实际控制人担保。26（一）信用市场（一）信用市场矿产投资理财产品矿产投资理财产品配套案例配套案例该公司向我行提出2亿元理财融资需求，融资期限24个月，融资总成本为14.4%；零售价格8.5%，分行销售费0.8%，分行托管费0.1%，分行管理费2.8%
17、。分行收益：2亿元*（2.8%+0.1%）* 2年=1160万元 沉淀存款27（一）信用市场（一）信用市场矿产投资理财产品矿产投资理财产品注意要点注意要点贵州、内蒙古可以办理采矿权抵押登记，但必须是为信托贷款做抵押担保评审条件参照我行授信条件重点关注备案储量、采矿证的产能、剩余服务年限、煤质、开采条件、运输条件、销售渠道等分在产矿、新建矿、技改矿，评审要求不同关注资源价款上缴情况交易交易模式模式（二）证券市场（二）证券市场股票收益权理财产品股票收益权理财产品监控投资资金优质流通股票收益权信托信托公司持股人资金本金收益办理质押民生银行投资者股票市场销售理财产品办理质押登记公司认购资金29（二）证
18、券市场（二）证券市场股票收益权理财产品股票收益权理财产品准入条件准入条件质押股票原则上应为上市公司流通股；如为限售股份，限售期应在到期日前3个月以上上市公司盈利能力良好，经营现金流充足，近年无重大不利信息；主业清晰，无大量脱离主业的资本运作质押股票数量不得超过上市公司总股本的10关于质押率的有关规定：股票收益权业务必须要求质押标的股票资产， 股票质押率原则上不超过不超过30%30%，一线蓝筹股票（如沪深300、沪深50指数股等）可适当放宽至50产品期限：原则上不超过1年30（二）证券市场（二）证券市场股票收益权理财产品股票收益权理财产品配套案例配套案例北京经济技术开发总公司主要负责北京经济技术
19、开发区基础设施建设，从而促进开发区及新城全面发展。我部给予其授信额度30亿元，期限一年，担保方式为信用该客户是各行优质客户，在各家银行的贷款利率均为基准下浮10%，目前也未突破基准贷款利率水平为引导客户提高融资成本，我行建议以其持有的京东方限售股（今年年底解禁）为标的，采用股权收益权转让的方式进行融资，同时将股票质押给我行指定的信托公司，质押率为市值的40%31（二）证券市场（二）证券市场股票收益权理财产品股票收益权理财产品配套案例配套案例此次经过我行多次艰苦营销，客户同意将理财融资成本提高到9.0%，规模4.5亿元，期限1年。通过发行本理财产品，分行收益水平为1.5%=9.0%-投资人收益率
20、7.0%-信托手续费0.5%，即实现中间业务收入约675万元。32（二）证券市场（二）证券市场股票收益权理财产品股票收益权理财产品注意要点注意要点股权持有方准入条件及禁止作为标的物的股票类型质押率的计算方式及股票质押率的计算方式及股票/ /保证金追加机制保证金追加机制理财产品期限原则上不超过1年，最长不超过15个月标的股票预期收益率不得低于标的股票预期收益率不得低于9.5%/9.5%/年年（含信托费）资金用途必须合法合规，符合最新监管规定。不得用于房地产、资金用途必须合法合规，符合最新监管规定。不得用于房地产、铁公基、两高一剩行业和权益性投资铁公基、两高一剩行业和权益性投资具体业务模式的选择（
21、二）证券市场（二）证券市场证券结构化理财产品证券结构化理财产品交易模式交易模式33信托计划银行理财（优先级）次级客户投资二级市场有限合伙企业银行托管券商经纪34（二）证券市场（二）证券市场证券结构化理财产品证券结构化理财产品准入条件准入条件优先级资金和次级资金比例一般不超过2：1次级客户资金一般不低于5000万元产品期限一般不超过2年35（二）证券市场（二）证券市场证券结构化理财产品证券结构化理财产品配套案例配套案例产品规模1.5亿，1年期，优先级、次级客户的资金比例为2：1，即优先级客户出资1亿元，次级客户出资5千万元。优先级客户年化收益8%。投资到期理财资金约1.7亿元，优先级客户获得本金
22、及约定收益；次级客户获得剩余6200万收益，年化收益124%。投资到期理财资金1.2亿元，优先级客户获得本金及约定收益；次级客户收回本金1200万元,亏损76%。分行收益：1.5亿元*1%=150万元。36（二）证券市场（二）证券市场证券结构化理财产品证券结构化理财产品注意要点注意要点寻找次级客户 来源： 券商/信托公司/投资公司等沟通产品要素： 价格/期限/次级客户实力/警戒止损线/投资限制/产品模式产品存续期每日监控： 警戒/止损/追加保证金等事宜37 信托计划银行理财（优先级）次级客户投资定向增发公司股票券商经纪银行托管平台企业（二）证券市场（二）证券市场定向增发理财产品定向增发理财产品
23、交易模式交易模式38（二）证券市场（二）证券市场定向增发理财产品定向增发理财产品准入条件准入条件优先级资金和次级资金比例一般不超过2：1每个增发项目为独立产品，一般不做基金类产品产品期限一般为1年半，不超过2年相对二级市场结构化产品，对其他增信措施要求更严格我行总成本不低于我行总成本不低于11%11%（不含信托费）（不含信托费）39（二）证券市场（二）证券市场定向增发理财产品定向增发理财产品配套案例产品规模9亿，2年期，优先级、次级客户的资金比例为2：1，即优先级客户出资6亿元，次级客户出资3亿元。优先级客户年化收益8%。投资A A上市公司定向增发股票。其他增信措施：上市公司定向增发股票。其他
24、增信措施：B B公司承诺担保优先级客公司承诺担保优先级客户的本金及收益。户的本金及收益。1、投资到期处置A公司股票，扣除各项费用后共获得价款11亿元，优先级客户获得本金及约定收益（6.96亿元）；次级客户获得剩余4.04收益，年化收益152%。2、投资到期处置A公司股票，扣除各项费用后共获得价款6亿元，银行（信托）要求B企业支付担保款项，B企业履约，优先级客户获得本金及约定收益；次级客户亏损全部本金。分行收益：9亿元*1%=900万元。40（二）证券市场（二）证券市场定向增发理财产品定向增发理财产品注意要点注意要点寻找定向增发项目：当地的券商/当地上市公司 （深入了解上市公司发展前景/把握定向增发事件进程）寻找次级客户：券商/信托公司/投资公司等沟通产品要素：价格/期限/次级客户实力/警戒止损线/产品模式产品存续期每日监控：警戒警戒/ /止损止损/ /追加保证金等事宜追加保证金等事宜
