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1、银行如何理解和银行如何理解和分析企业财务报表分析企业财务报表一、企业财务报表作假的动机和主一、企业财务报表作假的动机和主要手法要手法 在社会信用秩序较差的环境下，企业财务报表作假几乎是一个普遍的现象。如何识别企业报表的真假是一个严峻的挑战。企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入、少算利润，帐外有帐、帐外无帐。之二是为了对外宣传、树立形象、对外融资与合作。这种作假的主要手段是虚增资产、虚增收入、少计成本等。对于银行来讲，第二种作假的危害最大，也是我们重点要解决的问题。（一）简单区分为三种作假 一是根据会计准则，在可以变通的范围内，作一些变通，但不是离实际很远；二是作出
2、基本的假象，编造一些凭证，为作假准备了一些依据，表面看是合理的；三是根本没有依据，帐务混乱。相应的，企业的假报表，从虚假程度上可以区分为，个别科目不规范、个别方面不实、严重不实等， （二）报表虚假的主要内容 1、 虚增利润，如通过应收帐款虚增收入；根本未发生的收入，假造合同或签署假合同增加利润；未发生的投资收益，营业外收入等2 、虚减成本，如加大存货，将成本减少；少计成本或延迟计入成本，该计提的折旧不计提；3 、虚减利润，主要是将已发生的销售不计入收入，而将可比的成本仍然计入成本；发生的现金收入不入帐，成本照记；4、 虚增资产，如虚增往来款；对土地、房产、无形等资产进行不可靠的评估，虚增资产和
3、权益；5 、虚假重组，虚假投资，借款不入帐；6 、不遵循基本的会计原则，胡乱记帐。如帐表不符、帐帐不符、帐实不符等企业财务报表作假的具体手段 招数一销售给控股股东和非控股子公司招数二在不同控股程度子公司间的安排销售招数三上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产招数四变更销售收入确认方式招数五不同成本费用项目之间的分类变化招数六变通广告费用与商标使用费招数七利息费用资本化招数八所得税返还款的确认期间作弊招数九通过内部转移价格规避增值税招数十资产溢价转让提高当期收益招数十一以不良实物资产对外投资招数十二调节股权投资比率招数十三折旧和摊销年限自我调节招数十四控制资产减值准备的提取和冲回二、分
4、析财务报表的目的和思路二、分析财务报表的目的和思路 对于银行信贷人员，基本目标基本目标是判断企业的真实偿债能力。 总的思路：总的思路：第一步，通过阅读财务报表对企业的经营状况和偿债能力有一个初步的印象和判断第二步，通过把握重点期间比较指标分析行业对比等方法找出重点和疑点第三步，顺藤摸瓜通过资料对比帐务核查实地查看等方法对企业财务状况的真实性进行分析和调查，以进一步对企业的偿债能力作出判断。财务报表分析首先应注意的问题1、财务报表的主体。、财务报表的主体。不少企业建立了比较复杂的股权关系，拥有不少企业。从企业的经营和其他角度看，企业可以在其相关企业间进行资金调度与资金安排，使得我们在分析企业的财
5、务报表时会遇上比较复杂的关系。因此，对于财务报表的主体必须要搞清楚，即该报表是哪一个企业，其他相关企业与该企业的关系。如法律上是否为一个主体，实际上是怎样一种关系等，应该搞清楚。 财务报表分析首先应注意的问题2、财务报表的口径。、财务报表的口径。财务报表分为合并报表、非合并报表。一定要搞清楚报表的口径，搞清报表是否全面地反映了评估主体的全部完整的资产、负债和损益内容。是否存在应合并而未合并的情况，或重复记帐的情况。是否存在连续几年的报表中，各年度报表之间汇表口径不统一的问题。是否存在集团合并报表却没有包括某些下属企业，或母公司报表中却没有包括某些投资等的情况。一般来讲，银行在对企业进行评价时，
6、应该索要合并的财务报表，同时索要母公司的报表。能够合并的企业都是企业可以控制的，因而其资金也是可被相互调动的，存在企业将资金调度以后逃废银行债务的可能。对于银行来讲可能这是目前比较大的风险。 财务报表分析首先应注意的问题3、财务报表的审计情况。即是否审计、由哪家审计机构进行的审计。这样，我们可以对企业财务报表的真实性可以有一个初步的判断。原则上，我们应要求被评企业提供经审计的财务报表，但在进行评估时，并不完全依赖审计的结果，评估人员在评估过程中，应对报表中的有关问题进行独立分析研究、核查，作出独立判断。 财务报表分析首先应注意的问题4、对于规范化的企业，如上市股份公司、大型国企、连续稳定经营的
7、企业等，其报表中的问题相对少些，问题的性质与下述企业可能有所不同；而对于私人企业、民营企业、经营历史较短而经营变化较大的企业，报表中的问题就可能较多，评估人员应给予更多的关注。 财务报表分析首先应注意的问题5、或有负债，主要是企业对外提供的担保情况，担保的性质，是否是有紧密业务联系的单位间担保，或是人情担保。可能的话应了解被担保单位的情况。从总体情况看，或有负债过高，对企业是一种潜在的风险。现实中的例子很多，因为不负责任的担保，在最终被判执行时把企业拖垮。 三、对企业财务报表的基本认识三、对企业财务报表的基本认识 企业财务报表是一个有机的整体，各个报表之间是有机联系的，具有比较明确的勾稽关系。
8、 财务报表是企业一个阶段经营活动的结果，应与企业的经营活动密切相关。如果发现企业的经营活动方面的资料与财务报表之间有明显的差异，说明财务报表虚假的可能性较大。企业的经营活动很多，如扩大生产经营规模，新建生产设施，进行对外投资，进行新产品开发，增资扩股，加大广告宣传，增加融资等等，在了解企业内部工作总结和工作计划的基础上，企业的主要经营活动应该有一个把握，将之与企业的财务报表进行对比，是可以发现有关问题的。 1 、对（流动）资产的理解 资产按照流动性流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产与递延资产等。流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个经营周期内转化为货币、或被销售
9、或被耗用的资产。 货币资金短期投资货币资金短期投资首先是货币资金。首先是货币资金。这是流动性最强的资产，货币资金包括现金和存款； 短期投资，短期投资，一般包括短期股票投资、短期债券投资、短期其他投资。短期投资要求有较高的流动性和安全性，有一定的盈利性。短期投资应按照市价与成本孰低的原则计提跌价准备。企业进行短期投资一般有三种情况：一是有闲置的资金，努力运用，增加收入；二是挪用信贷资金，进行投机；三是被迫进行的，如抵债、关系投资等。对短期投资的形成要关注。要注意是否有把长期投资放在短期投资科目内，故意提高短期偿债能力； 应收票据应收票据 应收票据，是指企业因销售商品提供劳务等而收到的商业汇票，包
10、括银行承兑汇票和商业承兑汇票。我国目前主要是银行承兑汇票，应收票据是未到期和未贴现的。要搞清是银行承兑汇票还是商业承兑汇票，银行承兑汇票的风险较小，流动性较高，而商业承兑汇票的风险较大； 应收帐款应收股利应收利息 应收帐款是指因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。 应收股利是企业因股权投资股权投资而应收取的现金股利和应收其他单位的利润分红；应收利息是指企业因债权投资债权投资而应收取的利息，应收利息只核算到期还本的短期短期债券债券的应收利息。到期还本付息的长期债长期债券券应收的利息，在“长期债权投资”科目核算 2、各项（流动）负债的理解流动负债是指将在一年内或者超过一年的一个经营周期内偿还的债
11、务，主要包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、福利费、股利、应交税金、其他应付款、预提费用、一年内到期的长期负债和其他流动负债等等 3、对现金流量表的认识、对现金流量表的认识 现金流量对于衡量企业经营状况是否良好是否有足够的现金偿还债务以及资产的变现能力等具有重要作用，但很多小企业没有编制现金流量表 。经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流入量-经营活动产生的现金流出量。经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额+汇率变动净现金流量4、 财务报表项目间的基本关系财务报表项目间的基本关系A、 资产总计=各项资产之和B 、资产=负债
12、+权益C 、主营业务收入-折扣与折让=主营业务收入净额D 、主营业务收入净额-主营业务成本-主营业务税金及附加=主营业务利润E、 主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用=营业利润F 、营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出利润总额G、 利润总额-所得税-少数股东损益=净利润银行关注的重点项目的变化权益的变化权益的变化权益是企业偿还贷款的重要基础，企业在争取贷款时，故意把权益增大的可能性很大，银行必须高度关心。权益增长的基本原因有以下几个：如增资扩股，评估资产增加资本公积、增加未分配利润等。看未分配利润将资产负债表与利润表联系起来分析。搞清企业的权益是否属实，可以
13、从这个角度进行入手进行分析。 银行关注的重点项目的变化总资产的的变化化总资产增加的原因：一是权益的增加；二是通过增加借款，增加拖欠款，从而使资产能够增加；三是虚增往来款项从而虚增固定资产、在建工程、应收帐款等银行关注的重点项目的变化应收帐款的变化应收帐款的变化应收帐款是企业的重要资产，而且可以反映企业的经营是否正常，也与销售收入的真实性有密切关系，因此对该项资产的变动必须引起高度重视。 根据应收对象的信誉、帐龄长短等分析应收账款形成原因，计提坏帐准备是否合理。银行关注的重点项目的变化销售收入的变化销售收入的变化工业企业的销售收入主要取决于产量，这与企业的生产能力有关系、与生产能力的利用有关系、
14、与企业产品结构有关系、与新产品的开发有关系、也与产品的价格有关系。销售收入与存货、应收帐款、固定资产等有密切的关系。销售收入的变化也与这些因素有密切关系。 销售收入与税金关系我们都知道，大部分企业都要交纳增值税（销项或进项）或交纳营业税，在企业经营方式没有明显改变的情况下，企业交纳的税款与销售收入之间是有一定的比例关系的，因而可以从这个角度来分析企业的销售收入是否虚增。 利润与所得税的关系利润与所得税的关系 企业应交纳所得税，除了享受所得税优惠政策外，企业应交纳33%的所得税，当然，对境外参股投资收益是不交所得税的。因此，根据我国的税法，所得税与利润总额及税后利润之间有一定的比例关系，因而可以
15、通过对所得税与利润总额及税后利润之间的关系简单判断企业有无虚假的利润。 经营活动产生的现金流入量与销售收入应收帐款的关系 正常情况下，经营活动产生的现金流入量应接近于销售收入应收帐款的增加额，如果出入很大，可以再看预付帐款是否增加很多。出入仍较大，就应引起高度关注值得我们怀疑应继续搞清原因 固定资产增加原因分析固定资产增加原因分析固定资产的增加是企业扩大生产规模的重要方式，也是银行衡量企业实力和进行财产抵押的主要资产。固定资产增加的主要原因有：通过企业自身进行建设形成的，如去年为在建工程，今年转为固定资产；通过买进而增加固定资产；通过资产评估增加固定资产；通过实物资产入股增加固定资产等等。固定
16、资产的增加应与企业的经营计划相关，如扩大生产规模、增加经营领域、改进办公条件等。如果没有明显的相关计划，固定资产的增加就可能是虚假的，或者是没有盈利性的。 四、从财务指标上把握四、从财务指标上把握企业的偿债能力企业的偿债能力 对企业基本情况的把握，对企业偿债对企业基本情况的把握，对企业偿债能力的认定，对企业运营能力、盈利能力的认定，对企业运营能力、盈利能力的把握，主要通过对企业财务指能力的把握，主要通过对企业财务指标的计算分析来进行，因此，下面这标的计算分析来进行，因此，下面这些指标所涉及的财务数据应该高度关些指标所涉及的财务数据应该高度关注注 1、企业规模大小的分析如资产总计、固定资产原值等
17、、销售收入等。对企业这种总体规模指标的印象，是我们分析一个企业的起点。如资产在1000万元左右、5000万元左右、1亿元左右、5亿元左右等。销售收入在500万元左右、3000万元左右、6000万元左右、2亿元左右等等。不同的企业规模，其经营的模式可能会有很大的不同，企业作假的方式也会有一定的差别，同时企业的偿债能力也会有很大的区分。可以据此将企业划分为小型企业，中型企业，大型企业，特大型企业等。根据前面的分析，中小企业财务报表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型企业的作假手段比较高明，需要花费较大的时间才能核查清楚。2、对企业资产结构与质量的分析 资产结构与质量，要点是资产中的存货，应收
18、帐款，其他应收款，应收票据，在建工程，无形资产与摊销等 存货应收帐款其他应收款存货存货，包括原材料，在产品，产成品。原材料存在超期贬值问题，产成品的比重过高，则企业存货周转就低，产品积压，销售存在问题应收帐款应收帐款，是企业偿还债务的主要资金来源，其流动性要优于存货，因为它是一个明确的可以变现的金额，而不像存货那样具有某种不确定性。要具体分析应收帐款的分布结构，时间长短以及是否被当作借款抵押。如果应收帐款集中在少数几个客户中，风险就可能比较大，超过1 年以上的应收帐款也存在较大风险。其他应收款其他应收款，应了解清楚其他应收款的性质，根据具体情况分析其风险性大小。 在建工程无形资产与摊销 在建工
19、程在建工程，主要是在建工程的规模，今后变化趋势。此外有一种情况需要特别注意，目前仍有个别企业，其生产报表和基建报表分别编制，在进行评估时，企业一般提供的是生产报表。从生产报表看，债务状况、财务构成均很理想，实际上是未考虑基建部分。借款均由基建发生，如果不考虑基建报表，将使企业的在建工程、长期借款等数额不实。这种情况必须了解企业的在建工程情况，合理判断报表中是否完全包含了基建内容，如果没有包括，则应进行合并处理。无形资产与摊销无形资产与摊销，在某些企业无形资产占资产比重可能会较大，应分析其每年的摊销额。这一部分虽构成企业的经营成本，但为非付现成本，与折旧一样，资金仍保留在企业使用。 3、对企业营
20、运能力的分析 A、总资产周转率=销售收入/平均总资产B、应收帐款周转率=销售收入/应收帐款与经营结算方式有关但同行业在一定程度上可比，周转天数360/周转率C、固定资产周转率=销售收入/固定资产D、存货周转率=销售成本/存货与管理水平有关但变化不应过大E、流动资产周转率=销售收入/流动资产4、对企业盈利能力的分析 A 销售盈利能力销售利润率销售盈利能力销售利润率=销售利润销售利润/销售收销售收入。入。该指标反映企业主营业务的盈利能力。一般来说，该指标越高越好，该指标与行业有着密切的关系，应在行业内部进行比较。该指标也是反映企业真实竞争力的重要指标。但是，也要注意，过高的销售利润率存在虚假的可能
21、。B 总资产盈利能力总资产盈利率总资产盈利能力总资产盈利率= 利润总额利润总额+利利息支出息支出/平均资产总额。平均资产总额。该指标反映企业运用全部资产的获利能力，指标值越高，表明资产的利用效率越高，否则相反。4、对企业盈利能力的分析C 总资本盈利能力总资本盈利能力总资本盈利能力总资本盈利能力= 利润总额利润总额+利息支利息支出出/ 净资产净资产+长期债务长期债务+短期债务。短期债务。该指标反映企业总资本的获利能力，一般应高于社会平均投资收益率，可以银行同期贷款利率作为参考值，如果出现过高，如高于20%可能就存在虚假的可能。D 净资产盈利能力净资产收益率净资产盈利能力净资产收益率=税后利润税后
22、利润/净资产额净资产额。该指标反映企业股东权益的收益水平，其值越高，说明投资带来的收益越高。一般来说该指标值应高于社会平均投资收益率，可以银行同期贷款利率作为参考值，否则，投资者投入的资本在某种意义上意味着减值，如果出现过高，如高于20%，可能就存在虚假的可能。该指标也是考核企业盈利的核心指标。一般来说利润最大化及股东财富最大化是现代企业的最主要目标，实现这些目标无不与净资产收益率有着正向直接关系。4、对企业盈利能力的分析E 现金收入比金收入比经营活活动产生的生的现金流入量金流入量/销售售收入。收入。该指标反映企业销售收入的实际到帐情况，即反映企业的销售收入实现质量。正常情况是在95%左右，如
23、果偏差过大，应引起关注，虽然不一定是虚假报表，但存在风险。F 现金流量金流量经营性现金流量销售商品提供劳务收到的现金提供商品和劳务支付的现金。现金流量净额经营活动产生的现金流量净额+分得股利或利润所收到的现金+取得债券利息收入所收到的现金等。一是分析企业的现金流量规模，二是分析企业销售收入及利润的实现质量。可以看出企业报表的虚假，特别是小企业。4、对企业盈利能力的分析G 投资收益，营业外收支。企业利润是否主要来源于主业还是来源于投资收益，主营业务利润占利润总额的比重，投资收益率情况等5、对企业偿债能力的分析A、负债比率、负债比率=负债总额负债总额/资产总额。资产总额。该指标与习惯使用的股东权益
24、比率之间存在如下关系。股东权益比率=1负债比率。负债比率反映企业全部资产中，多大比例是负债而来，多大比例是属于股东的股东权益比率，是评价企业财务状况，偿债能力和衡量企业在清算时债权人利益保护程度的重要指标。一般不应超过70% 40%左右较为理想。 5、对企业偿债能力的分析B 、流动比率、流动比率=流动资产流动资产/流动负债。流动负债。该指标反映企业对短期负债的支付能力。该指标一般应高于120% ，150%以上较为理想。在考虑该指标的同时，往往还应考虑速动比率。速动比率是指流动资产中的货币资金和能快速变现为现金的流动资产与流动负债之比。C、 速动比率速动比率= 流动资产存货流动资产存货/流动负债
25、。流动负债。该指标一般不应低于100% 130%以上较为理想。D、利息倍数、利息倍数=税息折旧及摊销前收益税息折旧及摊销前收益/总利息支总利息支出。出。反映企业支付利息的能力一般应高于3倍6倍以上较为理想。5、对企业偿债能力的分析E 偿债倍数偿债倍数1= 利润总额利润总额+利息支出利息支出+折旧折旧+摊销摊销/长长短期债务余额。短期债务余额。该指标反映企业对全部债务的偿还能力一般应高于30% ，50%以上较为理想。F 偿债倍数偿债倍数2=经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额/长短长短期债务余额。期债务余额。该指标变化的区间很大，一般难以简单根据指标的高低作出是否虚假的判断。决定
26、企业偿债能力的指标中有三个是非常重要的，一是资产负债比率，二是净资产收益率，三是偿债倍数五、找出重点和疑点的基本方法 作为银行信贷人员，在对待财务报表的真实性方面与审计不同。我们希望看到企业的真实情况，但并不需要对所有的帐目进行审查。因此，银行信贷人员只要抓住重点，对于我们希望了解清楚的方面作出重点的分析就可以了。而且通过重点分析，可以比较容易发现企业财务报表是否存在重大的虚假方面。五、找出重点和疑点的基本方法（一）重点分析法重点分析就是根据每个企业的特点，把握住银行希望了解的重点。重点分析，就是抓住主要矛盾对于财务报表中影响最大的科目进行重点追踪和关注。一般的原则是，占企业资产规模比重较大的
27、科目是重点，如其他应收帐款其他应收帐款占比较大，固定资产占比较大等。重点分析法只是提示我们应关注的焦点，并不能解决财务报表的真实性问题五、找出重点和疑点的基本方法（一）重点分析法1、关于收入利润一般来讲，对于正常经营的工业企业来讲，财务分析的重点是企业的销售和盈利。因为只有正常的经营才是还贷的根本保证。企业的产量受制于企业的生产能力、市场的容量、企业的竞争力，因此，对于企业的销售收入，我们可以根据企业的生产能力进行基本的分析，判断其真实性。收入的不真实有两种可能，一是虚增收入，一种是虚减收入，一般来讲，在向银行报送的报表中，企业虚增收入的可能性较大。从企业的生产能力可以分析出企业的最大收入，作
28、为判断企业是否虚增收入的一个标准。这其实是一个常识，如果出现明显的违背常识的情况，就应作为一个疑点和重点。五、找出重点和疑点的基本方法（一）重点分析法2、关于负债主要的问题是有无漏记重大的债务如银行借款、其他应付款项等五、找出重点和疑点的基本方法（二）期间对比法主要是找出年度间变化较大的科目，作为调查和分析的重点与疑点。如应收帐款、其他应收帐款是否增长迅速，在建工程、固定资产是否有明显变化，无形资产的变化，短期投资与长期投资的变化等。通过比率变化也可以看出一些问题。对于负债方，也要进行对比，如权益是否发生重大变化，应付帐款是否明显增加等。对于利润表，也应进行类似的分析。如销售收入、管理费用、营
29、业外收入等五、找出重点和疑点的基本方法（三）行业对比法从行业来看，可以参考的指标主要有：销售成本率，销售利润率，应收帐款周转率，总资产周转率，固定资产周转率，总资产报酬率，净资产收益率，流动比率，速动比率等指标。参见财政部，发改委，上市公司的行业统计数据。通过行业对比，发现特异的指标，如销售利润率过高，就要分析原因，如是否有虚减成本，虚增收入的情况，或者确实是企业成本较低如工业企业总资产周转率在0.4 左右六、现场调查核对财务报表1 、要求企业提供真实情况作为银行，首先应要求企业提供真实的报表。因为我们作为贷款方，企业需要银行的贷款，如果企业不能提供真实的报表，就说明企业信誉不高，一旦银行发现
30、企业隐瞒重大的真实情况，应该与这样的客户少打交道。银行应向企业说明这一观点。以此来促使企业提供仅可能真实的财务报表。六、现场调查核对财务报表2、现场调查核对财务报表主要科目的核查分为三类，一是通过现场可以观测的，二是需要现场查看并索取凭证的，三是主要通过凭证验证和抽样调查的。通过前面的分析，我们可以首先抓住重点和重大疑点，进行相关科目的核查。对于销售收入，如果发现增加较大，就应作为重点。销售收入的核查可以通过审查销售合同、收入明细帐、一段时期的银行对帐单来核查。对于疑点，要一查到底，通过它来对企业财务报表是否存在虚假、虚假的程度、性质作出区分，进而对偿债能力作出判断。六、现场调查核对财务报表2
31、、现场调查核对财务报表对于固定资产、在建工程、土地等无形资产，可以通过实地查看来粗估，如有疑问可以要求企业提供相关的所有权凭证来核实。对于应收帐款、其他应收款，可以查看明细帐，然后通过抽查的方式进行核实，如向企业要有关客户的电话，直接了解情况。对于其他应收款，也可以通过类似的方式核实。对于存货，要实地查看当前的存货，查看仓库。查看一段时间的出入料和产品单据。查帐要求表与总帐、明细帐、凭证、实物或权属证明（合同、证书等）一致。企业解释不清、有矛盾，或者不愿让看的，都是我们怀疑的依据。结束语财务报表分析与识别，仅从计算比率、比较绝对额的增减变化等方面看也简单。但是要从简单枯燥的数据背后分析了解企业经营管理中的真实情况、发现企业经营管理中存在的问题等方面看，的确是一个比较复杂的过程，需要我们不断总结、不断思考、不断丰富识别和分析企业财务报告的能力。谢谢大家仅供大家参考，不当之处请指正。参考资料：上市公司业务财务分析、怎样阅读企业财务报告、商业银行客户经理等。
