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1、财务报表分析财务报表分析任课教师任课教师:陈京陈京 电话：电话： QQ：82183671v一、一、20082008年版财务报表分析教材基本框年版财务报表分析教材基本框架架本教材共分为十章内容，大致分为四个本教材共分为十章内容，大致分为四个部分部分 第一部分：财务分析概论第一部分：财务分析概论-第第1 1章章，介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财务分析程序与方法。务分析程序与方法。 第二部分：会计报表信息的利用与分析第二部分：会计报表信息的利用与分析第第2828章章1.1.财务报表解读财务报表解读第第2 24 4章章，包括资产负债，包括资产负债表、利润表和
2、现金流量表的解读。表、利润表和现金流量表的解读。从内容上看，主要涉及报表质量分析、趋势分从内容上看，主要涉及报表质量分析、趋势分析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会计处理的内容，与基础会计学中级财务会计计处理的内容，与基础会计学中级财务会计高级财务会计学科联系较紧密。高级财务会计学科联系较紧密。v2.2.企业各种能力分析企业各种能力分析v第三部分：非会计报表信息的利用与分析第三部分：非会计报表信息的利用与分析-第第9 9章，本部分与审计高级财务会计章，本部分与审计高级财务会计有一定联系。有一定联系。第四部分：财务综合分析与评价第四部分：财务综
3、合分析与评价-第第1010章，章，介绍了沃尔评分法和杜邦分析法介绍了沃尔评分法和杜邦分析法 v二、近两年考试题型题量二、近两年考试题型题量v主观题（计算分析题、综合分析题）主要涉主观题（计算分析题、综合分析题）主要涉及及1.定比报表、共同比报表的编制与分析定比报表、共同比报表的编制与分析2.各种比率的计算各种比率的计算3.杜邦财务分析体系的运用杜邦财务分析体系的运用 第一章财务分析概论第一章财务分析概论 v本章主要介绍了财务分析的一些基本概念，从考试题本章主要介绍了财务分析的一些基本概念，从考试题型来看，主要是客观题，包括单选题、多选题和简答型来看，主要是客观题，包括单选题、多选题和简答题。题
4、。v本章教材结构：本章教材结构： v本章考点：本章考点：1.财务分析目的、财务分析内容、财务分析财务分析目的、财务分析内容、财务分析评价基准的含义评价基准的含义 2.财务分析评价基准的种类财务分析评价基准的种类3.财务信息供给与需求的主体、财务信息的财务信息供给与需求的主体、财务信息的内容内容4.会计信息的质量特征会计信息的质量特征5.财务分析程序财务分析程序6.财务分析的基本方法财务分析的基本方法本章难点：财务信息的质量特征本章难点：财务信息的质量特征v第一节财务分析的基本概念第一节财务分析的基本概念 v一、财务分析的目的一、财务分析的目的（识记）（识记） 1.1.财务分析的含义：财务分析的
5、含义： 财务分析是财务分析是企业相关利益主体企业相关利益主体以以企业财企业财务报告及其他经济资料务报告及其他经济资料为依据，结合一定的为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业标准，运用科学系统的方法，对企业财务状财务状况况、经营成果经营成果和和现金流量现金流量进行全面的分析，进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。为相关决策提供信息支持。2.财务分析地位财务分析地位财务分析在今天的地位愈发财务分析在今天的地位愈发重要重要 （理解）（理解）v3.财务分析目的财务分析目的 （重点）（重点） 财务分析的目的是通过对财务报告以及其他企业财务分析的目的是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综
6、合分析，得出简洁明了的分析结论，相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。v具体分为：具体分为：（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。经营管理者提供依据。v【例题【例题多选题】关于财务分析的目的表述正确的多选题】关于财务分析的目的表述正确的有（）。有（）。 A.A.帮助企业相关利益人进行决策和评价帮助企业相关利益人进行决策和评价B.B.为投
7、资决策、宏观经济等提供依据为投资决策、宏观经济等提供依据C.C.为信贷决策、销售决策提供依据为信贷决策、销售决策提供依据D.D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据营管理者提供依据E.E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息信息v答案：答案：ABCDABCD解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析的基础，所以的财务信息，是做好财务分析的基础，所以E E不选。不选。 v二、财务分析的内容二、财务分析的内容 v1.财务分析的内
8、容构成财务分析的内容构成（多选）（多选） v2.会计报表解读会计报表解读第第24章章注意：财务分析绝不是直接使用报表上注意：财务分析绝不是直接使用报表上的数据计算一些比率，然后得出分析结论，的数据计算一些比率，然后得出分析结论，而应当而应当先尽力阅读会计报表及附注，明确每先尽力阅读会计报表及附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。据的特性和结构。v会计报表的解读包括：会计报表的解读包括： （单选）（单选）（1）会计报表质量分析）会计报表质量分析关注表中数据与企业关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、现实经
9、济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。不同企业数据总体的分布状况。（2）会计报表趋势分析）会计报表趋势分析揭示各期企业经济行揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。为的性质和发展方向。（3）会计报表结构分析）会计报表结构分析从整体上了解企业财从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。利于更准确的评价企业的财务能力。 e.g. 观察流动资产在总资产中比例，可以明确企业观察流动资产在总
10、资产中比例，可以明确企业当前是否面临较大的流动性风险，是否对长期资产当前是否面临较大的流动性风险，是否对长期资产投入过少，是否影响了资产整体的盈利能力。投入过少，是否影响了资产整体的盈利能力。3.盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力分析分析 项目项目 含义含义 备注备注 盈利能盈利能力分析力分析（第（第7 7章）章） 企业盈利能力也称企业盈利能力也称为获利能力，是指为获利能力，是指企业赚取利润的能企业赚取利润的能力力 （1 1）企业存在的目的就是最大程）企业存在的目的就是最大程度的获取利润，所以盈利能力分度的获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中重要的一
11、个部分析是财务分析中重要的一个部分（2 2）盈利能力是评估企业价值的）盈利能力是评估企业价值的基础，企业价值的大小取决于企基础，企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力业未来获取盈利的能力（3 3）盈利指标还可以用于评价内）盈利指标还可以用于评价内部管理业绩部管理业绩 偿债能力偿债能力分析分析 （第（第5 5章）章） 企业偿债能力是关企业偿债能力是关系企业财务风险的系企业财务风险的重要内容，分为短重要内容，分为短期偿债能力和长期期偿债能力和长期偿债能力偿债能力 可以反映企业财务风险的大小可以反映企业财务风险的大小 营运能力营运能力分析分析 （第（第6 6章）章） 企业营运能力主要是指企业营运
12、能力主要是指企业资产运用，循环的企业资产运用，循环的效率高低，包括流动资效率高低，包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析和总资产营运能力分析产营运能力分析可以发现企业资产可以发现企业资产利用效率的不足，利用效率的不足，挖掘资产潜力挖掘资产潜力 发展能力发展能力分析分析 ( (第第8 8章）章） 企业发展的内涵是企企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经业通过自身的生产经营，不断扩大积累而营，不断扩大积累而形成的发展潜能形成的发展潜能 对企业发展能力对企业发展能力的评价是一个全的评价是一个全方位、多角度评方位、多角度评价过程价过程v4.财务综合分析第财务综合
13、分析第10章章 财务综合分析就是解释各种财务能力之财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、杜邦分析法、沃尔评分法。沃尔评分法。(单选）单选）v【例题【例题多选题】财务分析的内容包括（）多选题】财务分析的内容包括（） A.A.会计报表解读会计报表解读B.B.财务综合分析财务综合分析C.C.盈利能力分析盈利能力分析D.D.生产能力分析生产能力分析 E .E .发展能力分析发展能力分析v答
14、案：答案：ABCE解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。务综合分析。v【例题【例题多选题】财务综合分析的方法包括（）多选题】财务综合分析的方法包括（） A.A.比率分析法比率分析法 B.B.沃尔评分法沃尔评分法 C.C.杜邦财务分析法杜邦财务分析法 D.D.趋势分析法趋势分析法 E.E.比较分析法比较分析法v答案：答案：BC解析：财务综合分析采用的具体方法有杜邦分解析：财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。析
15、法、沃尔评分法。v【例题【例题单选题】对企业（）的评价是一单选题】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程个全方位、多角度评价过程 A.A.盈利能力盈利能力B.B.偿债能力偿债能力C.C.发展能力发展能力D.D.营运能力营运能力v答案：答案：C解析：对企业发展能力的评价是一个全方位、解析：对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。多角度评价过程。 v三、财务分析的评价基准三、财务分析的评价基准 （简答题，必考）（简答题，必考）（一）财务分析评价基准的含义（一）财务分析评价基准的含义 在一定的评价目标下，人为设定的划分在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。评价对象
16、优劣的财务标准。财务分析评价基财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。分析对象得到不同的分析结论。（二）财务分析评价基准的种类（二）财务分析评价基准的种类经验基准、经验基准、行业基准、历史基准、目标基准行业基准、历史基准、目标基准含义含义 优点优点 缺点缺点 依据大量的长依据大量的长期日常观察和期日常观察和实践形成合的实践形成合的基准，该基准基准，该基准的形成一般没的形成一般没有理论支撑，有理论支撑，只是简单的根只是简单的根据事实现象归据事实现象归纳的结果纳的结果 简单简单 1.1.任何经验标准都是任何经验标准都是在
17、某一行业内适用在某一行业内适用2.2.任何经验标准都是任何经验标准都是在某一段时间段内成在某一段时间段内成立立 经经验验基基准准含义含义 优点优点 缺点缺点 行业内所有企行业内所有企业某个相同财业某个相同财务指标的平均务指标的平均水平，或者是水平，或者是较优水平较优水平 便于比便于比较较 1. 1. 很难找到两个经营业务完全一致很难找到两个经营业务完全一致的企业的企业 2. 2.即使行业内企业的经营业务相同，即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异间的会计政策差
18、异 本企业在过去本企业在过去某段时期内的某段时期内的实际值，根据实际值，根据需要，可以选需要，可以选择历史平均值，择历史平均值，也可以选择最也可以选择最佳值作为基准佳值作为基准 可比性强，可比性强，可以使企可以使企业较为明业较为明显的观察显的观察出自身的出自身的变动情况，变动情况，明了本企明了本企业在最近业在最近时期的经时期的经营得失营得失 1.1.即使企业的比较结果是超越历史，即使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经处在一个经营优也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况良的状况2.2.当企业发生经营业务上的重组和变当企业发生经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下更时，历
19、史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所降，原有的财务数据已经不能为今所用用 3.3.对于新成立的企业，没有历史基准对于新成立的企业，没有历史基准可用可用 行行业业基基准准 历历史史基基准准 含义含义 优点点 缺点缺点 财务分析人员财务分析人员综合企业历史综合企业历史财务数据和现财务数据和现实经济状况提实经济状况提出的理想标准。出的理想标准。在财务分析实在财务分析实践中，一般使践中，一般使用用财务预算财务预算作作为目标基准为目标基准目标基准一般目标基准一般是企业内部分是企业内部分析人员用于评析人员用于评价考核价考核 1.1.企业预算作为企业预算作为内部信息不对外内部信息不对外公
20、布，因此外部公布，因此外部财务分析人员无财务分析人员无法取得和使用法取得和使用2.2.企业预算带有企业预算带有一定的主观人为一定的主观人为因素，且很难随因素，且很难随着经济环境的变着经济环境的变动而调整，其客动而调整，其客观性和可靠性可观性和可靠性可能存在一定问题能存在一定问题 目目标标基基准准 v【例题【例题单选题】财务分析人员综合企业历史财务单选题】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。 A.A.经验基准经验基准B.B.历史基准历史基准C.C.行业基准行业基准D.D.目标基准目标基准 v答案：答案：D 解析：目标基准
21、是财务分析人员综合企业历史解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。财务数据和现实经济状况提出的理想标准。 v【例题【例题多选题】财务分析的评价基准包括多选题】财务分析的评价基准包括（）。（）。 A.A.经验基准经验基准B.B.历史基准历史基准C.C.行业基准行业基准D.D.目标基准目标基准E.E.宏观基准宏观基准 v答案：答案：ABCD 解析：财务分析评价基准的种类包括经解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。验基准、行业基准、历史基准、目标基准。 v【例题【例题多选题】关于财务分析评价基准的多选题】关于财务分析评价基准的下
22、列表述正确的有（）。下列表述正确的有（）。 A.A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论析结论 B.B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果的根据事实现象归纳的结果 C.C.某一经验标准在不同行业不同时间段均适用某一经验标准在不同行业不同时间段均适用 D.D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异的会计政策差异 E.E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一个优良的状况
23、个优良的状况 v答案：答案：BD 解析：财务分析评价基准并不是惟一的，采用不同基准解析：财务分析评价基准并不是惟一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论，会使得同一分析对象得到不同的分析结论，A错误；经验基错误；经验基准是依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，经验基准是依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果，的结果，B正确；任何经验标准都是在某一行业内适用，都正确；任何经验标准都是在某一行业内适用，都是在某一段时间段内成立，是在某一段时间段内成立，C错误；行
24、业内企业经营业务相错误；行业内企业经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，为此在使用行业标同，也可能存在会计处理方法上的不同，为此在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异，准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异，D正确；正确；企业的比较结果超越历史，也不能说明企业已经处于一个优企业的比较结果超越历史，也不能说明企业已经处于一个优良的状况，因为在企业进步的同时，可能行业内的其它企业良的状况，因为在企业进步的同时，可能行业内的其它企业取得了更大的发展，反而降低了本企业在行业内的竞争力，取得了更大的发展，反而降低了本企业在行业内的竞争力，E错误。错误。 v第二节财务信息第
25、二节财务信息v一、财务信息供给与需求的主体一、财务信息供给与需求的主体（一）（一）财务信息供给主体财务信息供给主体 供给主体供给主体：“生产生产”或提供财务信息的一方，一般或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。为报送财务报告的会计主体。供给方式供给方式：向信息需求者披露财务信息向信息需求者披露财务信息最终产品：最终产品：主要以主要以对外报送的财务报告对外报送的财务报告为主为主生产过程：生产过程：会计确认、计量、记录和报告等会计确认、计量、记录和报告等程序程序 注意：目前我国会计准则要求企业披露的财务报注意：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：告主要包括：资产负债表资产
26、负债表、利润表利润表、现金流量表现金流量表、所有者权益变动表所有者权益变动表以及以及附注附注 1.1.财务信息披露格式财务信息披露格式表内披露：表内披露：披露的信息相对固定，格式披露的信息相对固定，格式清晰，是财务分析关注的重点清晰，是财务分析关注的重点表外披露：表外披露：格式不规范，披露灵活，便格式不规范，披露灵活，便于吸收新信息，对报表起补充和说明的作于吸收新信息，对报表起补充和说明的作用用 表外业务是不在资产负债表上反映表外业务是不在资产负债表上反映, ,但是但是在一定时期可以转化成资产负债表上的内容的或在一定时期可以转化成资产负债表上的内容的或有负债业务有负债业务. .比如比如, ,担
27、保业务、承诺业务。担保业务、承诺业务。 v2.财务信息的披露意愿财务信息的披露意愿（1 1）自愿性披露：）自愿性披露：一般应包括一般应包括预测性信息预测性信息、辅助信息辅助信息。管理当局的管理目标、。管理当局的管理目标、计划计划、预预算算等。等。v 一般而言，自愿性披露的信息多对企业有一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利；往往是信息供给差异的主要来源；但这利；往往是信息供给差异的主要来源；但这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。质量。2）强制性披露）强制性披露：披露的信息规范性较好，但是披露的信息规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对
28、较少。可通过分析进一步获取的信息内容相对较少。 我国会计制度规定：我国会计制度规定：上市公司上市公司的的年度报告年度报告必须附有必须附有会计报表附注会计报表附注和和会计数据会计数据摘要；非上市公摘要；非上市公司的年度报告应附有司的年度报告应附有会计报表附注会计报表附注和和财务情况说明财务情况说明书书。v3.财务信息的披露时间财务信息的披露时间 我国会计准则要求企业至少每年对外报我国会计准则要求企业至少每年对外报送一次财务报告送一次财务报告（二）财务信息需求主体（二）财务信息需求主体 （多选）（多选）需求者需求者股东及股东及潜在投资者潜在投资者企业内部企业内部管理者管理者政府政府债权人债权人供应
29、商供应商v【例题【例题多选题】目前我国会计准则要求企业披多选题】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。露的财务报告包括（）等。A.A.资产负债表资产负债表B.B.利润表利润表C.C.审计报告审计报告D.D.所有者权益变动表所有者权益变动表E.E.附注附注v答案：答案：ABDEABDE解析：目前我国会计准则要求企业披露的财务解析：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。所有者权益变动表以及附注。注意审计报告属于财注意审计报告属于财务信息，但并不是我国会计准则要求企业披露的财
30、务信息，但并不是我国会计准则要求企业披露的财务报告。务报告。v【例题【例题单选题】债权人是企业财务信息的单选题】债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（）。需求主体，其最关心的是（）。A.A.盈利能力盈利能力 B.B.营运能力营运能力 C.C.偿债能力偿债能力 D.D.发展能力发展能力v答案：答案：C C解析：债权人关注企业未来还本付息的解析：债权人关注企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力以及企业信能力，着重分析企业的偿债能力以及企业信用和违约风险。用和违约风险。v二、财务信息的内容二、财务信息的内容（一）（一）会计信息会计信息和和非会计信息非会计信息按照是否由会计按照是否由会
31、计系统提供进行的分类系统提供进行的分类1.1.会计信息会计信息分为外部报送信息和内部报送信分为外部报送信息和内部报送信息息 （1 1）外部报送信息）外部报送信息以财务报告为主，财以财务报告为主，财务报告是财务分析最重要的依据和最主要的财务信务报告是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。息来源。企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。表和会计报表附注。v（2 2）内部报送信息：企业成本计算数据和）内部报送信息：企业成本计算数据和流程、期间费用的构
32、成，企业预算、企业投流程、期间费用的构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内部业绩评价方法和融资决策信息以及企业内部业绩评价方法和结果等。结果等。v2.2.非会计信息非会计信息（1 1）审计报告：）审计报告：审计报告本身并不产生任何审计报告本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。可以增加财务信息的可信性。v审审计计意意见见无保留意见无保留意见保留意见保留意见否定意见否定意见无法表示意见无法表示意见v（2 2）市场信息）市场信息：可以更加明确的分析和预测：可以更加明确的分析和预测企业未来市场状况、行业发展前景和企业
33、成企业未来市场状况、行业发展前景和企业成长能力。长能力。（3 3）公司治理信息：）公司治理信息：有助于判断企业的前景，有助于判断企业的前景，有助于判定历史信息预测未来的效力。有助于判定历史信息预测未来的效力。（4 4）宏观经济信息：）宏观经济信息：一般包括影响整体国民一般包括影响整体国民经济运行的一些因素，例如通货膨胀率、经济运行的一些因素，例如通货膨胀率、GDPGDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水平等。基本利率水平等。v（二）外部信息和内部信息（二）外部信息和内部信息按照信息的按照信息的来源进行的分类来源进行的分类一般而言来自企业外
34、部的信息都是公开一般而言来自企业外部的信息都是公开信息信息来自企业内部的信息部分是公开的，部来自企业内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其中非公开数据包括企业成分是非公开的，其中非公开数据包括企业成本数据的构成、企业预算等。本数据的构成、企业预算等。对于大多数财务分析主体，分析的出发对于大多数财务分析主体，分析的出发点应当立足于外部信息和企业内部公开披露点应当立足于外部信息和企业内部公开披露的信息。的信息。 v【例题【例题多选题】下列各项，属于非会计信多选题】下列各项，属于非会计信息的有（）。息的有（）。A.A.审计报告审计报告B.B.公司治理信息公司治理信息C.C.会计报表附注会计报表附
35、注D.D.市场信息市场信息E.E.宏观经济信息宏观经济信息v答案：答案：ABDEABDE解析：会计报表附注属于会计信息。解析：会计报表附注属于会计信息。v【例题【例题多选题】企业应当定期向外部相关多选题】企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。利益人报送的会计信息有（）。A.A.审计报告审计报告B.B.所有者权益变动表所有者权益变动表C.C.会计报表附注会计报表附注D.D.企业预算企业预算 E.E.企业投资决策企业投资决策v答案：答案：BCBC解析：本题首先关注：会计信息，排除解析：本题首先关注：会计信息，排除了了A A审计报告；其次关注：外部报送，排除了审计报告；其次关注：外部报送
36、，排除了DEDE。v三、会计信息的质量特征（多选）三、会计信息的质量特征（多选） （1 1）可靠性）可靠性 （2 2）相关性）相关性 （3 3）可理解性）可理解性 （4 4）可比性）可比性 （5 5）实质重于形式实质重于形式（选择）（选择） 企业应当按照交易或事项的经济实质企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不能单单以其法律形式作为会计进行会计核算，而不能单单以其法律形式作为会计核算的依据。（判断）核算的依据。（判断） e.g. e.g.融资租赁固定资产，虽然法律形式融资租赁固定资产，虽然法律形式看承租企业并不拥有所有权，但从经济实质来看，看承租企业并不拥有所有权，但从经济实质来看
37、，企业能够控制其创造的未来经济利益，因此会计核企业能够控制其创造的未来经济利益，因此会计核算上将融资租入的资产视为承租企业的资产进行核算上将融资租入的资产视为承租企业的资产进行核算。算。v（6 6）重要性）重要性v （7 7）谨慎性：）谨慎性：企业对交易或者事项进企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者费用。费用。（判断）（判断）e.g.e.g.对应收款项计提坏账准备；对固定资产采用对应收款项计提坏账准备；对固定资产采用加速折旧法计提折旧；对可能发生的各项资产损失
38、加速折旧法计提折旧；对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。计提资产减值准备。（8 8）及时性）及时性v【例题【例题多选题】下列属于会计信息质量多选题】下列属于会计信息质量要求的有（）。要求的有（）。A.A.可理解性可理解性B.B.相关性相关性C.C.权责发生制权责发生制D.D.谨慎性谨慎性E.E.实质重于形式实质重于形式v答案：答案：ABDE解析：解析：C属于会计核算的记账基础。属于会计核算的记账基础。 v【例题【例题单选题】同一企业不同时期发生的相同或单选题】同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变
39、更。体现了会计信息质量的（）要求。不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。A.A.重要性重要性 B.B.实质重要形式实质重要形式 C.C.谨慎性谨慎性 D.D.可比性可比性v答案：答案：D D解析：同一企业不同时期发生的相同或者类似解析：同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更体现了可比性中的纵向可比。随意变更体现了可比性中的纵向可比。第三节财务分析的程序与方法第三节财务分析的程序与方法v一、财务分析程序（简答、多选）一、财务分析程序（简答、多选）1.1.确立分析目标，明确分析内容确立分析目标，明确分
40、析内容财务分析目的分析目的财务分析内容分析内容投资分析目的投资分析目的 选择未来具有优良业绩和成长性的选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象投资对象 信用分析目的信用分析目的 主要分析企业偿债能力，保证在未主要分析企业偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息来安全收回本金和利息 经营决策分析经营决策分析目的目的 企业的生产能力分析、生产结构分企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等构成分析等 v2.2.收集分析资料收集分析资料资料内容：会计信息和非会计信息资料内容：会计信息和非会计信息收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取收集方式：通过
41、公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得得；通过会议取得；通过中介机构取得在取得资料后还应当对资料进行检查和在取得资料后还应当对资料进行检查和核实核实v3.3.确定分析评价基准确定分析评价基准v4.4.选择分析方法选择分析方法v5.5.做出分析结论，提出相关建议做出分析结论，提出相关建议v二、财务分析的基本方法二、财务分析的基本方法 最常用的基本方法包括：比较分析最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。（多选）（多选） （一）比较分析法（一）比较分析法1.1.含义：含义：比较分析法比较分析法是通过主要项目或
42、指标值变是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。营及财务状况的一种方法。（单选）（单选）v2.2.分类分类（1 1）按比较形式分类：绝对数比较和百分比）按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较变动比较绝对数比较绝对数比较：将取得的财务报表数据与：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。动难以反映不同规模分析对象之间的差异。百分比变动比较百分
43、比变动比较： 变动百分比变动百分比 分析项目金额分析项目金额-分析基准金额分析基准金额分析基准金额分析基准金额v例：我国某上市公司公司例：我国某上市公司公司2005年度与年度与2006年度的资产负债表（表年度的资产负债表（表1-1）和利润表）和利润表（表（表1-2）数据说明以上两种比较方法（本书）数据说明以上两种比较方法（本书中除特殊说明之外，一般使用该公司作为分中除特殊说明之外，一般使用该公司作为分析案例），析案例），其中其中2006年度数据为分析对象年度数据为分析对象，2005年度数据作为分析基准。年度数据作为分析基准。 v注意书中错误更正注意书中错误更正 固定资产净值固定资产净值v具体计
44、算见教材具体计算见教材20页表页表1-1及及1-2在百分比变动比较中，由于基准的一些在百分比变动比较中，由于基准的一些变异，可能会导致以下特别情况：变异，可能会导致以下特别情况： v第一：第一：如果基准金额为如果基准金额为负数负数，可能得到变动百分比可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。下跌。如：表如：表1-21-2中的投资收益中的投资收益第二第二：如果基准金额为：如果基准金额为零零，则变动百分比的计算没，则变动百分比的计算没有意义。有意义。如：表如：表1-11-1中的合并价差及股权投资差额中的合并价差及股权投资差额第三
45、：第三：如果基准金额为如果基准金额为很小的正数很小的正数，则绝对数很小，则绝对数很小的变动会导致较大百分比变化，扭曲了指标变动的的变动会导致较大百分比变化，扭曲了指标变动的经济意义。经济意义。如表如表1-11-1中的待摊费用；中的待摊费用；1-21-2中的其它业务利润、中的其它业务利润、少数股东权益等少数股东权益等v（2 2）按比较基准分类分为：与）按比较基准分类分为：与目标基准目标基准比较；比较；与与历史基准历史基准比较；与比较；与行业基准行业基准比较比较v（二）比率分析法（二）比率分析法 1. 1.含义：含义：比率分析法是财务分析中使用最普遍的比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法（判
46、断）分析方法（判断），是指利用指标间的相互，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。业财务状况的一种方法。v2.2.分类：分类：比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析比率分析（1 1）构成比率分析：）构成比率分析：构成比率是计算某项财务指标占总体的构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比百分比构成比率某项指标值构成比率某项指标值/ /总体值总体值100%100%v 比较常见的构成比率分析是共同比财比较常见的构成比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同务报表，即计算
47、报表的各个项目占某个相同项目的比率。项目的比率。 v如：资产负债表各个项目占总资产的比率如：资产负债表各个项目占总资产的比率利润表各个项目占主营业务收入的比率利润表各个项目占主营业务收入的比率等等这种构成比率有效剔除了规模的影响，这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较便于大型和小型企业之间的相互比较共同比报表见教材表共同比报表见教材表1-31-3和和1-41-4v（2 2）相关比率分析：）相关比率分析：是根据经济活动客观存是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，质不同但又
48、相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。经营状况。（判断）（判断）比率分析法注意：比率分析法注意：第一：比率的构建是根据分析需要而定的；第一：比率的构建是根据分析需要而定的；第二：构建比率时应当注意分子分母的两个指第二：构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有经济关系；标应当具有经济关系；第三：构建比率的两个指标之一来自资产负债第三：构建比率的两个指标之一来自资产负债表，另一个来自利润表或现金流量表时，表，另一个来自利润表或现金流量表时，应应当将资产负债表数据取期间内的平均数。当将资产负债表数据取期间内的平均数。v
49、（三）因素分析法（三）因素分析法1.1.含义：就是通过顺序变换各个因素的含义：就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。标的影响程度的一种方法。v2.2.应用应用例：设某一经济指标例：设某一经济指标P P是由相互联系的是由相互联系的A A、B B、C C三个因素组成，基准指标和实际指标的三个因素组成，基准指标和实际指标的公式是：公式是：基准指标基准指标P0=A0B0C0P0=A0B0C0实际指标实际指标P1=A1B1C1P1=A1B1C1该指标实际脱离基准的差异（该指标实际脱离基准的差异（P1- P1- P0=
50、DP0=D），可能同时是上列三因素变动的影响。），可能同时是上列三因素变动的影响。在测定各个因素的变动对指标在测定各个因素的变动对指标P P的影响程度时的影响程度时可顺序计算如下：可顺序计算如下：v基准指标基准指标P0=A0B0C0 （1）第一项替代第一项替代P2=A1B0C0 （2）第二项替代第二项替代P3=A1B1C0 （3）第三项替代第三项替代P1（即实际指标）（即实际指标）=A1B1C1（4）据此测定的结果：据此测定的结果：（2 2）- -（1 1）= P2- P0= P2- P0是由于是由于A A变动的影变动的影响响（3 3）- -（2 2）= P3- P2= P3- P2是由于是由
51、于B B变动的影变动的影响响（4 4）- -（3 3）= P1- P3= P1- P3是由于是由于C C变动的影变动的影响响把各因素变动的影响程度综合起来把各因素变动的影响程度综合起来,则则:（P1- P3）+（ P3- P2）+（ P2- P0）= P1- P0=Dv某企业某企业209209年年3 3月某种材料费用的实际月某种材料费用的实际数是数是6 7206 720元，而其计划数是元，而其计划数是5 4005 400元。元。实际比计划增加实际比计划增加1 3201 320元。由于材料费元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构
52、成。因此，材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个可以把材料费用这一总指标分解为三个因素因素，然后逐个分析它们对材料费用总，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表所示。值如表所示。项目项目单位单位计划数计划数实际数实际数差异差异产品产量产品产量件件12014020材料单耗材料单耗千克千克/件件98-1材料单价材料单价元元/千克千克561材料费用材料费用元元5 4006 7201 320v根据表中资料，材料费用总额实际数较计划根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加数增加1 3201 320元，这是分
53、析对象。运用连环替元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度，具体如下：的影响程度，具体如下： v计划指标：计划指标：12095120955 4005 400（元）（元） 第一次替代：第一次替代：14095140956 3006 300（元）（元） 第二次替代：第二次替代：14085140855 6005 600（元）（元） 第三次替代：第三次替代：14086140866 7206 720（元）（元） （实（实际指标）际指标） v因素分析：因素分析：-6300-5 4006300-5 400900900（元）（元） 产量增
54、加的产量增加的影响影响-5600-6 3005600-6 300-700-700（元）（元） 材料节约材料节约的影响的影响-6720-5 6006720-5 60011201120（元）（元） 价格提高价格提高的影响的影响900-700900-7001 1201 12013201320（元）（元） 全部因素的影全部因素的影响响v2.差额分析法差额分析法概念：差额分析法是连环替代法的一种简化形式，概念：差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利用各因素的比较值与基准值之间的差额，计它是利用各因素的比较值与基准值之间的差额，计算各因素对分析指标的影响。算各因素对分析指标的影响。例例2-3仍以表仍
55、以表2-2所列数据为例，采用差额分析法所列数据为例，采用差额分析法计算确定各因素变动对材料费用的影响。计算确定各因素变动对材料费用的影响。（1）由于产量增加对材料费用的影响：）由于产量增加对材料费用的影响：（140-120）95900（元）（元）（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响：）由于材料消耗节约对材料费用的影响：140（8-9）5-700（元）（元）（3）由于价格提高对材料费用的影响：）由于价格提高对材料费用的影响：1408（6-5）1 120（元）（元）全部因素的影响：全部因素的影响：900-70011201320（元）（元）（四）趋势分析法（四）趋势分析法1.1.含义：根据连续数期
56、的财务报告，以第一含义：根据连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各年或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。变化及其发展趋势。v2.2.分类：分类：对于不同时期财务指标的比较，可以计算成对于不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计动态比率指标，依据采用的基期不同，所计
57、算的动态指标比率可以有两种：算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率定比动态比率 可以观察企业指标总体的变动趋势可以观察企业指标总体的变动趋势v环比动态比率环比动态比率 可以明确指标的变动速度可以明确指标的变动速度分析期数额分析期数额固定基期数额固定基期数额*100%分析期数额分析期数额前期数额前期数额*100%v【例题【例题多选题】常用的财务分析方法包括（多选题】常用的财务分析方法包括（）。）。A.回归分析法回归分析法B.趋势分析法趋势分析法C.比较分析法比较分析法D.比率分析法比率分析法E.因素分析法因素分析法v答案：答案：BCDE解析：最常用的财务分析方法包括：比解析：最常用的财务分析方
58、法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。分析法。 v【例题【例题单选题】通过主要项目或指标值变化的对比，单选题】通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况的方法称为（）。的方法称为（）。A.趋势分析法趋势分析法B.比较分析法比较分析法C.比率分析法比率分析法D.因素分析法因素分析法v答案：答案：B解析：比较分析法是通过主要项目或指标值变解析：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务
59、状况的一种方法。务状况的一种方法。v【例题【例题多选题】按比较形式，比较分析法多选题】按比较形式，比较分析法分为（）。分为（）。A.A.绝对数比较绝对数比较B.B.百分数比较百分数比较C.C.与目标基准比较与目标基准比较D.D.与历史基准比较与历史基准比较E.E.与行业基准比较与行业基准比较v答案：答案：ABAB解析：解析：CDECDE是按照比较基准的不同进行的是按照比较基准的不同进行的分类。分类。 1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2024/9/12024/9/1Sunday, September 1, 20242、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2024/9/12024/9/
60、12024/9/19/1/2024 11:07:21 AM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2024/9/12024/9/12024/9/1Sep-2401-Sep-244、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2024/9/12024/9/12024/9/1Sunday, September 1, 20245、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2024/9/12024/9/12024/9/12024/9/19/1/20246、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。01 九月 20242024/9/12024/9/12024/9/17、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。九月 24
61、2024/9/12024/9/12024/9/19/1/20248、业余生活要有意义，不要越轨。2024/9/12024/9/101 September 20249、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2024/9/12024/9/12024/9/12024/9/110、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。9/1/2024 11:07:21 AM2024/9/101-9月-2411、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。9/1/2024 11:07 AM9/1/2024 11:07 AM2024/9/12024/9/112、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。01-Sep-2401 September 20242024/9/113、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Sunday, September 1, 202401-Sep-242024/9/114、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2024/9/12024/9/101 September 202411:07谢谢大家谢谢大家
