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1、波动产生机会，研究创造价值，策略实现收益。趋势交易法1 1交易：新的领域 你可以随心所欲，你可以生活和工作于世界的任何角落。你不需再为日常的琐事所烦恼，不需再看任何人的脸色行事。 这就是一位成功交易者的生活写照。 许多人向往这种无拘无束的生活，但并不是每个人都可以成功。对于一个业余者来说，报价荧幕上闪烁着百万金钱。当他试图伸手去攫取结果却是损失。当他再尝试结果是更严重的损失。交易者之所以发生损失，这是因为交易是一场既简单又困难的游戏，或是由于无知，或者由于缺乏自律。如果你被这些问题所困扰，在这里可以找到通路。2 2走向专业交易者优秀的交易者执行力执行力心理训练心理训练对交易的认识和理解对交易的
2、认识和理解对市场的认识和理解对市场的认识和理解3 3作为（投资者）交易者必须面对的基础性问题认识理解：如何理解市场，理解价格波动1交易方法：固化的才是方法2风险：风险的本质 该如何有效控制风险3交易者的社会职业心态44 4理念：认识和理解对市场的认识和理解。市场参与者的不同角色决定了看待市场的不同视角。交易者必须首先明白自己的角色，以及应该如何来看待这个市场。 认识和理解对交易的认识和理解。如何来认识和理解交易，怎样做交易。核心问题是：利润、风险和收益率之间的关系。5 5对市场的认识和理解二、二、T+O 双边交易交易行为：当天买入当天可以卖出。核心环节是买卖时机的把握；即解决“买”“卖”的问题
3、。一、一、T+1 单边交易 交易行为：当天买入当天不可以卖出。首要的核心环节是投资标的的选择；首先选择出能够上涨的股票，然后才有获利的机会。从基础交易制度的角度看市场6 6 市场上的参与者上市公司监管机构各类投资者中介机构证券市场证券市场市场核心7 7影响价格波动的因素价格波动价格波动(股票)宏观经济财经政策资金供给上市公司监管部门投资者行为8 8价格的形成要素投资者行为投资者行为最终价格财经政策宏观经济市场状况上市公司资金供给监管部门9 9价格形成逻辑 影响价格波动的因素影响价格波动的因素参与者的认知参与者的认知参与者的行为决策参与者的行为决策信息人（参与者）的认知人（参与者）的行为1010
4、价格的形成 价格是个开放性的社会能量系统，系统内部的各个主体及外部环境的变化都可能对价格运动产生影响。也就是说，影响价格波动的任意一项要素的变化，都会通过投资者的行为选择最终对价格的波动产生影响基本面因素的变化和技术面因素的变化被投资者认知后通过投资者的行为选择来影响价格的波动。1111金融市场价格运动具有趋势 趋势是客观存在的运动特性，金融市场是自然界的客观存在，那任何金融产品的价格走势，竟究是上涨还是下跌或是横向整理，都有其自身的内在规律，是不以任何投资者的意志为转移的，这就是趋势。 从交易的角度来看，影响价格波动的因素通过投资者的认知和行为，最终对价格的波动起到决定性的影响。而投资者的认
5、知和行为，有通过价格、时间和成交量之间的相互关系来反映。 趋势的产生、发展和结束是一个从量变到质变的过程。长期趋势（大趋势）是由短趋势（小趋势）逐渐演变而成，是一个由小到大逐渐演变的过程。短期趋势随着时间的推移逐渐演变成中期趋势，中期趋势随着时间的推移逐渐演变成长期趋势。作为一个交易者，只能是从小而大，而不能是从大而小。 1212 n n 趋势的定义，简单地说，就是某一特定周期内价格的波动方向，或者说趋势的定义，简单地说，就是某一特定周期内价格的波动方向，或者说是运动方向。价格在给定周期内，无法突破定义中的支撑和压力，市场将继是运动方向。价格在给定周期内，无法突破定义中的支撑和压力，市场将继续
6、维持之前的走势，我们将市场的这种走势称之为趋势。趋势的方向有三种，续维持之前的走势，我们将市场的这种走势称之为趋势。趋势的方向有三种，上升趋势，下降趋势和横向整理（无趋势）。上升趋势，下降趋势和横向整理（无趋势）。上升趋势上升趋势n n在某一周期内，市场价格不断突破前一波的高点，创出新高，在回调过程中在某一周期内，市场价格不断突破前一波的高点，创出新高，在回调过程中却能不跌破前一波回调的低点的过程，就是上升趋势。却能不跌破前一波回调的低点的过程，就是上升趋势。下降趋势下降趋势n n在某一周期内，市场价格不断跌破前一波的低点，创出新低，在反弹过程中在某一周期内，市场价格不断跌破前一波的低点，创出
7、新低，在反弹过程中却不能升破前一波的反弹的高点的过程，就是下降趋势。却不能升破前一波的反弹的高点的过程，就是下降趋势。横向整理横向整理n n在某一周期内，市场价格无力突破前一波的高点，之后又无力跌破前一波的在某一周期内，市场价格无力突破前一波的高点，之后又无力跌破前一波的低点，这样一直维持的过程就是横向整理。低点，这样一直维持的过程就是横向整理。1313价格运行的状态1上涨状态持续健康的发展的判断标准（在同一级别的行情内）往上见到新的高点，回调结束不见新的低点；高点低点不断上移。3盘整状态持续健康的发展的判断标准（在同一级别的行情内）往下不见新的低点，往上不见新的高点。2下跌状态持续健康的发展
8、的判断标准（在同一级别的行情内）往下见到新的低点，反弹结束不见新的高点；高点低点不断下移。1414交易者的行为基本目标：获得为正的差价基本目标：获得为正的差价从概率和空间两个方面来考虑从概率和空间两个方面来考虑上涨行情中去做多，下跌行情中去做空上涨行情中去做多，下跌行情中去做空知道的人很多：占参与者的知道的人很多：占参与者的90%90%以上以上市场结果：没有也不可能有市场结果：没有也不可能有90%90%以上的人获利以上的人获利1515交易者的行为选择分析预期收益预期收益潜在风险潜在风险 投资标的的价格波动在双边交易制度的市场上，风险和收益都源自价格的波动。风险和收益共存。1616趋势交易理念
9、核心核心在一波行情中去做一波行情的单。基本含义基本含义上涨行情中去做多；下跌行情中去做空。引申含义引申含义上涨行情结束后，结束上涨行情中全部的多单；下跌行情结束后，结束下跌中全部的空单。1717趋势交易体系下交易者的行为选择1上涨状态上涨状态持续健康的发展的判断标准（在同一级别的行情在同一级别的行情内内）往上见到新的高点，回调结束不见新的低点；高点低点不断上移。行为选择行为选择：回调结束，只要没有跌破支撑，没有见到新的低点，回调结束，买入做多。在上涨行情中，只在上涨行情中，只要没有跌破支撑，要没有跌破支撑，上涨就没有结束，上涨就没有结束，多单继续持有。多单继续持有。3盘整状态盘整状态持续健康的
10、发展的判断标准（在同一级别的行情在同一级别的行情内内）往下不见新的低点，往上不见新的高点。行为选择：行为选择：盘整盘整状态分为上涨趋势中状态分为上涨趋势中的盘整和下跌趋势中的盘整和下跌趋势中的盘整。的盘整。上涨趋势中的盘整，回调结束，震荡做多。跌破盘整跌破盘整平台下沿，结束多单。平台下沿，结束多单。下跌趋势中，反弹结束，震荡做空。突破突破盘整平台上沿，结束盘整平台上沿，结束空单。空单。2下跌状态下跌状态持续健康的发展的判断标准（在同一级别的行情在同一级别的行情内内）往下见到新的低点，反弹结束不见新的高点；高点低点不断下移。行为选择：行为选择：反弹结束，只要没有突破压力，没有见到新的高点，反弹结
11、束，卖出做空。在下跌行情中，只在下跌行情中，只要没有突破压力，要没有突破压力，下跌就没有结束，下跌就没有结束，空单继续持有。空单继续持有。1818结合价格运行状态的行为选择上涨状态上涨状态下跌状态下跌状态盘整状态盘整状态行情处于上行情处于上涨状态，买涨状态，买入做多并持入做多并持有。跌破支有。跌破支撑，上涨状撑，上涨状态结束；结态结束；结束上涨中全束上涨中全部的多单部的多单。行情处于下行情处于下跌状态，卖跌状态，卖出做空并持出做空并持有。突破压有。突破压力，下跌状力，下跌状态结束；结态结束；结束下跌中全束下跌中全部的空单部的空单。1919判断行情状态的工具二、压力。价格价格处于下跌状态时，处于
12、下跌状态时，看重阻力而看淡看重阻力而看淡支撑。支撑。突破阻力，下跌状态结束。往上见到新的高点，回调结束不见新的低点，高点低点不断上移，进入上涨状态。一、支撑。价格价格处于上涨状态时处于上涨状态时看重支撑而看淡看重支撑而看淡阻力。阻力。跌破支撑，上涨状态结束；往下见到新的低点，反弹结束不见新的高点，高点低点不断下移，进入下跌状态。基本工具选择2020支撑和压力1趋势线。支撑线和压力线。3分时图上的日内均线。价格在均线以上，均线具有支撑的作用；价格在均线以下，均线具有压力的作用。2上涨过程中，前一次回调的低点，或者箱体的下沿；下跌过程中，前一次反弹的高点或者箱体上沿。2121上涨状态进入盘整状态回
13、调结束，不破箱体下沿，买入做多盘整状态结束，进入上涨状态买入多单持有回调结束，未破支撑，继续跟进多单持有2222DiagramAdd your textAdd your textAdd your textAdd your textAdd your textYourYourSloganSloganherehere价价价价突破压力，下跌行情结束，上涨状态开始上涨状态结束进入盘整状态回调结束，不破箱体下沿，买入做多突破盘整平台上沿，震荡状态结束，上涨状态开始，买入多单持有回条调结束，不破支撑，上涨状态持续2323交易中的风险及有效控制 风险是一个概念，表示金融投资过程中潜在的亏损可能性。而对于一个优
14、秀的交易者而言，在每一次具体的交易环节中，所面对的风险都是一个具体而精确的数字。2424n n 风险的实质：投资成本。对金融投资来说，其成本就是在风险的实质：投资成本。对金融投资来说，其成本就是在交易过程中所承担的潜在风险。而对投资者来说，在交易过程中，交易过程中所承担的潜在风险。而对投资者来说，在交易过程中，所承担的风险是可以控制的。所承担的风险是可以控制的。 n n 金融投资的风险不是来源于金融市场，而是来源于投资者金融投资的风险不是来源于金融市场，而是来源于投资者的行为及决策。在交易过程中，所承担的风险是可以量化的。在的行为及决策。在交易过程中，所承担的风险是可以量化的。在每一笔交易之前
15、，都需要面对的问题是：在这次交易中，所承担每一笔交易之前，都需要面对的问题是：在这次交易中，所承担的风险是多少的风险是多少？即：占账户总资金的百分比。占账户总资金的百分比。 n n 在交易的过程中风险是可以有效控制的。在交易的过程中风险是可以有效控制的。控制方式：止控制方式：止控制方式：止控制方式：止损。止，停止；损，损失。通过停止损失来控制损失，损。止，停止；损，损失。通过停止损失来控制损失，损。止，停止；损，损失。通过停止损失来控制损失，损。止，停止；损，损失。通过停止损失来控制损失，控制风险。（控制风险。（控制风险。（控制风险。（有效控制有效控制有效控制有效控制）标准标准标准标准：单笔交
16、易控制在总资金量的单笔交易控制在总资金量的单笔交易控制在总资金量的单笔交易控制在总资金量的1 1到到到到3 3之内。之内。之内。之内。2525账户资金管理风险控制原则 n 1 1 1 1原则。原则。原则。原则。 任何单笔交易的风险额度必须小于账户资金总额的百分之任何单笔交易的风险额度必须小于账户资金总额的百分之一。怎么执行呢？首先是一。怎么执行呢？首先是仓位仓位及及无条件止损位无条件止损位计算。计算。 2*10 2*1010*2 10*2 不同仓位对应不同的无条件止损位。具体不同仓位对应不同的无条件止损位。具体要求，仓为越重，无条件止损位越近要求，仓为越重，无条件止损位越近。（控制总体风险，使
17、之。（控制总体风险，使之小于账户总资金额的百分之一）小于账户总资金额的百分之一）n n 3 3原则原则 单个交易日，风险控制在总资金量的百分之三以内单个交易日，风险控制在总资金量的百分之三以内。2626止损的原则及条件说明 1.1.无条件止损位。无条件止损位。 有效控制单比交易风险的最后一道保障。比如说，任何一笔交易，有效控制单比交易风险的最后一道保障。比如说，任何一笔交易，浮动亏损触及账户总资金额的浮动亏损触及账户总资金额的1 1 ，无条件止损无条件止损。 2.2.变化止损位。变化止损位。 依据：趋势交易的基本理念。在一波行情中去做一波行情的单；上依据：趋势交易的基本理念。在一波行情中去做一
18、波行情的单；上涨行情结束，结束上涨中全部的多单。下跌行情结束，结束下跌中全部的空涨行情结束，结束上涨中全部的多单。下跌行情结束，结束下跌中全部的空单。单。 策略：策略：A.A.（行情处于上涨状态，回调结束，进了多单，往上没有见到新（行情处于上涨状态，回调结束，进了多单，往上没有见到新的高点）的高点）上涨告一段落上涨告一段落上涨告一段落上涨告一段落，多单就开始减仓（，多单就开始减仓（30306060），触及无条件止损），触及无条件止损位，全部出掉。位，全部出掉。 B. B. （行情处于下跌状态，反弹结束，进了空单，往下没（行情处于下跌状态，反弹结束，进了空单，往下没有见到新的低点）有见到新的低点
19、）下跌告一段落下跌告一段落下跌告一段落下跌告一段落，空单就开始减仓（，空单就开始减仓（30306060），触及无），触及无条件止损位，全部出掉。条件止损位，全部出掉。 2727利润、风险和收益率之间的关系二、只拿确定的二、只拿确定的利润。利润。收益率是在控制风险，控制损失的基础上，由利润不断的累积出来。一、无条件的控一、无条件的控制损失。制损失。单笔交易，控制在总资金量的百分之一；单个交易日控制在总资金量的百分之三。如何控制？ 止损。止，停止；损，损失。通过停止损失来控制损失，控制风险。持续稳定的获利2828积极的交易心态积极的心态，明确的目标正确的思考，有效自我控制具有信心，充满热情放弃借口
20、，为自己的每一项决策和行为承担责任专注于每一笔交易，做一个自律的交易者2929交易中的心理训练 大多数投资者都相信市场上存在一种制胜的秘诀，为此，在市场上不停的寻找，找专家，找交易软件等，为此花费了大量的时间和金钱。最终，却没有得到应有的效果，大失所望。原因就在于，对于交易者而言，有效的交易心理训练是必不可少的。 对于交易来说，不单单需要科学的交易系统，还需要专业的交易心理配合。交易是一个系统工程，包括基本的交易理念、基础的交易原则、交易心理、制定交易计划、执行交易计划、资金管理等。其中，交易 心理是基础部分，如果没有专业的交易心理，即使有很好的交易方法，最终也会走向失败。 3030稳定收益比暴利重要，活着比赚更多的钱重要。3131
