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1、（第五版）（第五版） 主讲：何日胜2012-9-3第一章第一章 财务分析理论财务分析理论本章主要内容本章主要内容第一节 财务分析产生与发展第二节 财务分析学科的发展与定位第三节 财务分析的内涵与目的第四节 财务分析的体系与内容第五节 财务分析的形式与条件第一节第一节 财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展n n一、财务分析与会计发展一、财务分析与会计发展n n财务报表解释要求财务分析财务报表解释要求财务分析n n二、财务分析应用领域的发展二、财务分析应用领域的发展n n始于银行、投资，后在资本市场、企业重组、绩效评价、企始于银行、投资，后在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等业评估等n
2、n三、财务分析技术发展三、财务分析技术发展n n19191919年比率分析；年比率分析；19231923标准比率、标准比率、19251925年趋势百分比、现代年趋势百分比、现代综合分析综合分析n n四、财务分析形式发展四、财务分析形式发展n n静态与动态；内部与外部静态与动态；内部与外部n n五、我国财务分析的发展五、我国财务分析的发展n n改革开放前后比较改革开放前后比较第二节第二节 财务分析学科发展与定位财务分析学科发展与定位n n会计学中的财务分析n n财务学中的财务分析n n独立的财务分析课程n n基于会计的财务分析基于会计的财务分析n n基于财务的财务分析基于财务的财务分析会计学中的
3、财务分析会计学中的财务分析n n会计学基础、财务会计n n财务分析是会计报表的继续或利用财务分析是会计报表的继续或利用n n财务报表分析基本方法：n n水平分析、垂直分析、趋势分析水平分析、垂直分析、趋势分析n n并不是会计分析的全部并不是会计分析的全部n n简单的比率介绍简单的比率介绍财务学中的财务分析财务学中的财务分析n n财务管理、公司理财n n财务分析是财务职能之一财务分析是财务职能之一n n财务分析信息是财务管理基础财务分析信息是财务管理基础n n财务比率分析n n盈利能力、营运能力、偿债能力分析盈利能力、营运能力、偿债能力分析基于会计的财务分析基于会计的财务分析n n财务报表分析、
4、财务报告分析n n独立的理论体系、方法体系、内容体系独立的理论体系、方法体系、内容体系n n以会计报告信息分析为出发点以会计报告信息分析为出发点n n以影响会计报告信息的因素变动为分析重点以影响会计报告信息的因素变动为分析重点 n n财务比率分析往往与财务分析应用结合财务比率分析往往与财务分析应用结合基于财务的财务分析基于财务的财务分析n n财务分析、经营分析n n独立的理论体系、方法体系、内容体系独立的理论体系、方法体系、内容体系n n以财务目标与财务活动分析为导向出发点以财务目标与财务活动分析为导向出发点n n以会计报告信息为分析基础以会计报告信息为分析基础 n n财务比率分析与财务分析应
5、用分开，突出财务分财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用析应用财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系n n（一）财务分析与经济活动分析n n（二）财务分析与会计n n 财务分析与财务会计n n 财务分析与管理会计n n（三）财务分析与财务管理会计会计会计会计报告报告报告报告、财、财、财、财务管务管务管务管理与理与理与理与财务财务财务财务分析分析分析分析第三节第三节 财务分析内涵与目的财务分析内涵与目的n n一、财务分析的基本内涵n n财务分析的定义财务分析的定义n n基本内涵基本内涵n n二、财务分析的目的n n三、财务分析的作用财务分析内涵财务分析内涵n n财务分析财务分
6、析财务分析财务分析是以会计核算和报表资料及其他相是以会计核算和报表资料及其他相是以会计核算和报表资料及其他相是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营投资活动、经营活动的偿债能力、盈利
7、能力和营投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应
8、用学出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。科。科。科。 财务分析内涵财务分析内涵n n综合性、边缘性学科n n理论体系n n方法论体系n n资料依据n n目的和作用财务分析的目的财务分析的目的n n1.1.从企业投资者角度来看从企业投资者角度来看n n 盈利能力、偿债能力、营运能力盈利能力、偿债能力、营运能力n n2.2.从企业债权者角度来看从企业债权者角度来看n n 偿债能力、盈利能力偿债能力、盈利能力n n3.3.从企业经营者角度来看从企业经营者角度来看n n 盈利能力、营运能力、偿债能力盈利能力、
9、营运能力、偿债能力n n4.4.从其他财务分析主体角度来看从其他财务分析主体角度来看n n 企业的信用状况、企业的信用状况、n n 对国家各项政策的执行情况对国家各项政策的执行情况 财务分析的作用财务分析的作用（1 1）财务分析可正确评价企业过去）财务分析可正确评价企业过去（2 2）财务分析可全面反映企业现状）财务分析可全面反映企业现状（3 3）财务分析可用于估价企业未来）财务分析可用于估价企业未来 第四节 财务分析体系与内容n n一、美国财务分析体系与内容评价n n二、我国财务分析体系与内容现状n n三、财务分析体系与内容一、美国财务分析体系与内容一、美国财务分析体系与内容三种基本财务分析体
10、系n n 1 1、概论、会计分析、财务分析、概论、会计分析、财务分析 n n 2 2、概论、分析工具、分析应用、概论、分析工具、分析应用 n n 3 3、概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价、概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析值评估分析 美国财务分析体系与内容评介美国财务分析体系与内容评介关于总体范畴问题n n传统内容：报表分析；能力分析报表分析；能力分析n n争议内容，是否应包括：战略分析；会计分析；战略分析；会计分析；预测分析；价值评估预测分析；价值评估美国财务分析体系与内容评介美国财务分析体系与内容评介关于体系及内容划分与地位问题n n 方法与应用内容并列n n 突出会计
11、分析与财务分析n n 突出财务分析 美国财务分析体系与内容评价美国财务分析体系与内容评价关于具体财务分析内容问题n n 是否划分财务分析与财务分析应用n n 如何规范财务分析内容与财务分析应用内容二、我国财务分析体系与内容现状二、我国财务分析体系与内容现状n n财务分析概论n n财务报告分析n n财务效率分析n n财务综合分析与评价我国财务分析体系与内容现状我国财务分析体系与内容现状n n重视财务分析，忽视会计分析重视财务分析，忽视会计分析n n重视财务分析技术，忽视财务分析应用重视财务分析技术，忽视财务分析应用 n n将财务分析等同于财务报表分析将财务分析等同于财务报表分析第五节第五节 财务
12、分析的形式与财务分析的形式与条件条件n n财务分析的形式财务分析的形式 n n财务分析的条件财务分析的条件n n财务分析的要求财务分析的要求财务分析的形式n n 内部分析与外部分析内部分析与外部分析n n 全面分析与专题分析全面分析与专题分析n n 静态分析与动态分析静态分析与动态分析财务分析的条件n n 统一的财务会计制度统一的财务会计制度n n 产权清晰的企业制度产权清晰的企业制度n n 完善的信息披露体制完善的信息披露体制财务分析的要求n n 创造与完善财务分析条件创造与完善财务分析条件n n 学习与掌握财务分析方法学习与掌握财务分析方法n n 建立与健全财务分析组织建立与健全财务分析组织复习思考题复习思考题n n财务分析与财务报表分析、财务报告分析、经济活动分析的区别与联系。n n财务分析与会计学、财务管理的关系。n n财务分析的目的与作用。关键概念关键概念n n财务分析财务分析n n动态分析动态分析n n静态分析静态分析n n全面分析全面分析n n专题分析专题分析n n内部分析内部分析n n外部分析外部分析n n会计技术会计技术n n经济活动分析经济活动分析n n标准比率标准比率
