第十一章投资方案的经济评价方法工程技术经济分析

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1、北京航空航天大学经济管理学院第第十一十一章章 投资方案的投资方案的经济经济评价方法评价方法( (工程技术经济分析工程技术经济分析) )Jia GuozhuTel: 82316173 1北京航空航天大学经济管理学院工程技术经济分析工程技术经济分析又称为技术经济学又称为技术经济学 或或工程经济学（工程经济学（Engineering EconomicsEngineering Economics） Jia GuozhuTel: 82316173 2北京航空航天大学经济管理学院 工程经济学工程经济学是研究工程项目的技术是研究工程项目的技术特性和经济特性特性和经济特性, , 特别是经济效果和经特别是经济效

2、果和经济效益的科学济效益的科学, , 因此因此本质上属于经济学本质上属于经济学科和管理学科。科和管理学科。Jia GuozhuTel: 82316173 3北京航空航天大学经济管理学院工程经济学工程经济学是研究各种工程项目、技术活动、是研究各种工程项目、技术活动、技术措施、技术方案（可以统统看成为投资方案）技术措施、技术方案（可以统统看成为投资方案）的经济效益评价和选优的科学。的经济效益评价和选优的科学。它要解决的问题它要解决的问题: :工程项目方案的评价问题（是否工程项目方案的评价问题（是否可行可行），），工程项目方案的比较和选择问题（工程项目方案的比较和选择问题（优选优选）。）。Jia G

3、uozhuTel: 82316173 4北京航空航天大学经济管理学院评价的出发点评价的出发点企业企业-微观评价微观评价-财务评价财务评价社会社会-宏观评价宏观评价-国民经济评价国民经济评价Jia GuozhuTel: 82316173 5北京航空航天大学经济管理学院1 11 1.1 .1 技术、项目、经济的概念技术、项目、经济的概念 技术：技术：技术：技术：根据生产实际经验和自然科学原理而形成根据生产实际经验和自然科学原理而形成根据生产实际经验和自然科学原理而形成根据生产实际经验和自然科学原理而形成的设计工艺方法、数据信息、操作技能及劳动工的设计工艺方法、数据信息、操作技能及劳动工的设计工艺方

4、法、数据信息、操作技能及劳动工的设计工艺方法、数据信息、操作技能及劳动工具的总称。具的总称。具的总称。具的总称。狭义：劳动工具和操作技能。狭义：劳动工具和操作技能。狭义：劳动工具和操作技能。狭义：劳动工具和操作技能。广义：劳动工具、劳动对象和劳动方法、技能、广义：劳动工具、劳动对象和劳动方法、技能、广义：劳动工具、劳动对象和劳动方法、技能、广义：劳动工具、劳动对象和劳动方法、技能、工艺水平等内容总称。工艺水平等内容总称。工艺水平等内容总称。工艺水平等内容总称。注意：注意：注意：注意：工程经济学中的技术指广义的技术。工程经济学中的技术指广义的技术。工程经济学中的技术指广义的技术。工程经济学中的技

5、术指广义的技术。Jia GuozhuTel: 82316173 6北京航空航天大学经济管理学院技术可有各种分类方法技术可有各种分类方法： 软技术、硬技术软技术、硬技术普通技术、高技术；普通技术、高技术；民用技术、国防技术；民用技术、国防技术；简单技术、复杂技术。简单技术、复杂技术。 技术可按不同的范围、层面构成体系，技术可按不同的范围、层面构成体系，如航空技术包括飞行技术、导航技术、气动如航空技术包括飞行技术、导航技术、气动技术、动力技术等。技术、动力技术等。 Jia GuozhuTel: 82316173 7北京航空航天大学经济管理学院工程经济学的研究对象不是某种单纯的工程经济学的研究对象不

6、是某种单纯的技术本身，而是以某种技术为代表的工技术本身，而是以某种技术为代表的工程技术项目（方案）程技术项目（方案）项目：项目：投入一定资源并可进行分析与评投入一定资源并可进行分析与评价的计划、规划方案的独立单位。价的计划、规划方案的独立单位。 Jia GuozhuTel: 82316173 8北京航空航天大学经济管理学院经济：经济：有三种含义：有三种含义： （1 1）社会生产关系或国民经济的总称。）社会生产关系或国民经济的总称。 例：经济体制、经济基础中的经济概念例：经济体制、经济基础中的经济概念 （2 2）社会生产和再生产过程。）社会生产和再生产过程。 例：国民经济、经济活动中的经济概念例

7、：国民经济、经济活动中的经济概念 （3 3）经济活动的合理性，即社会劳动的节约、节省。）经济活动的合理性，即社会劳动的节约、节省。 或局部生产中的投入产出关系。或局部生产中的投入产出关系。 例：经济效果。例：经济效果。 注意注意：工程经济学中经济指第：工程经济学中经济指第3 3种含义。种含义。Jia GuozhuTel: 82316173 9北京航空航天大学经济管理学院一一. . 一般工业项目经济指标体系一般工业项目经济指标体系二二. . 经济评价的基础数据经济评价的基础数据三三. . 工程项目经济评价的基本判据工程项目经济评价的基本判据 1 11 1.2 .2 工程技术项目经济评价指标体系工

8、程技术项目经济评价指标体系10北京航空航天大学经济管理学院一一. . 一般工业项目经济指标体系一般工业项目经济指标体系技术经济效果（益）：技术经济效果（益）：采用采用某某项目方案所获得的社项目方案所获得的社会会有用效果有用效果与采用该项与采用该项目目方案所需的社会方案所需的社会劳动耗费劳动耗费的比值（对比）。的比值（对比）。有用效果：有用效果：在生产劳动创造出来的对社会有在生产劳动创造出来的对社会有用的成果。用的成果。劳动耗费：劳动耗费：在生产过程中消耗的活劳动和物化劳动在生产过程中消耗的活劳动和物化劳动总和。总和。Jia GuozhuTel: 82316173 11北京航空航天大学经济管理学

9、院两种表达形式两种表达形式：经济效果经济效果 = = 有用成果有用成果 / / 劳动耗费劳动耗费经济效果经济效果 = = 有用成果有用成果 - - 劳动耗费劳动耗费 Jia GuozhuTel: 82316173 12北京航空航天大学经济管理学院 制定工程经济分析指标体系的要求制定工程经济分析指标体系的要求 指标体系的作用指标体系的作用 反映项目方案经济特性的主要指标反映项目方案经济特性的主要指标 Jia GuozhuTel: 82316173 13北京航空航天大学经济管理学院正确反映项目方案投入产出关系和项目的目标正确反映项目方案投入产出关系和项目的目标统一指标与分散指标相结合，主要指标与辅

10、助统一指标与分散指标相结合，主要指标与辅助指标相结合指标相结合科学适用，通俗易懂，简便易行科学适用，通俗易懂，简便易行与其他学科口径一致与其他学科口径一致1、制定工程经济分析指标体系的要求、制定工程经济分析指标体系的要求Jia GuozhuTel: 82316173 14北京航空航天大学经济管理学院检验和评价项目方案的客观标准检验和评价项目方案的客观标准企业制定经营目标、落实责任制的根据企业制定经营目标、落实责任制的根据考核企业生产经营活动的依据考核企业生产经营活动的依据进行科学管理的手段进行科学管理的手段2、指标体系的作用、指标体系的作用Jia GuozhuTel: 82316173 15北

11、京航空航天大学经济管理学院 1)1)有用效果指标有用效果指标 产量：产量：合格产品（或劳务）的数量合格产品（或劳务）的数量 （实物量或价值量）（实物量或价值量） 产值产值：产品（或劳务）的价值：产品（或劳务）的价值 反映生产规模反映生产规模 总产值：总产值：指企业在计划期内生产工业产品和指企业在计划期内生产工业产品和 工业性作业价值量的总和。工业性作业价值量的总和。总产值总产值= =商品产值商品产值+ +定货者来料加工的来料价值定货者来料加工的来料价值+(+(期末期末在制品结余额价值在制品结余额价值- -期初在制品结余额值）期初在制品结余额值）3、反映项目方案经济特性的主要指标、反映项目方案经

12、济特性的主要指标Jia GuozhuTel: 82316173 16北京航空航天大学经济管理学院商品产值：商品产值：是企业在计划期内生产的可供外销的是企业在计划期内生产的可供外销的产品、半成品以及工业性作业的价值。产品、半成品以及工业性作业的价值。商品产值商品产值= = 供外销的成品半成品数量供外销的成品半成品数量 出厂价格出厂价格+ +来料加工价值来料加工价值+ +工业性作业收入工业性作业收入 Jia GuozhuTel: 82316173 17北京航空航天大学经济管理学院净产值：净产值：是指企业在计划期内新创造的价值量总和。是指企业在计划期内新创造的价值量总和。生产法：生产法：工业净产值工

13、业净产值 = = 总产值总产值- - 各种物质资料消耗的价值各种物质资料消耗的价值分配法：分配法：工业净产值工业净产值 = = 工资工资+ +税金税金+ +利润利润+ +其他属于国民收入初其他属于国民收入初次分配性质的费用次分配性质的费用Jia GuozhuTel: 82316173 18北京航空航天大学经济管理学院品种品种: : 品种数品种数 新产品增加代替老产品的百分数新产品增加代替老产品的百分数 产品配套率产品配套率 产品自给率产品自给率质量质量 产品质量：产品质量：是指产品性能、功用满足使用者是指产品性能、功用满足使用者 要求的程度。要求的程度。 Jia GuozhuTel: 8231

14、6173 19北京航空航天大学经济管理学院 2) 2) 反映产品内在质量的专门性指标反映产品内在质量的专门性指标适用性适用性: :指产品满足使用目的所具备的技术性能。指产品满足使用目的所具备的技术性能。可靠性可靠性: :是指产品在规定的时间内和规定的条件下，是指产品在规定的时间内和规定的条件下，完成规定功能的能力。完成规定功能的能力。有效性有效性: :是指产品正常能力对使用效果的保障是指产品正常能力对使用效果的保障。 Jia GuozhuTel: 82316173 20北京航空航天大学经济管理学院合格率合格率 产品合格率产品合格率: :合格产品数量与检验品数量的比率。合格产品数量与检验品数量的

15、比率。 产品合格率产品合格率合格产品数量合格产品数量合格品数量合格品数量100%100%废品数量废品数量+ + 等外品数量等外品数量 + += =3) 3) 反映生产工作质量的统计指标反映生产工作质量的统计指标Jia GuozhuTel: 82316173 21北京航空航天大学经济管理学院等级品率等级品率: :就是不同等级的产品在总产量中所占的就是不同等级的产品在总产量中所占的比重。比重。废品率废品率:不可修复废品和总产量之间的比值。不可修复废品和总产量之间的比值。等级品率等级品率某等级产品产量某等级产品产量某产品的总产量某产品的总产量100%100%= =废品率废品率不可修复废品的数量不可修

16、复废品的数量产品总产量产品总产量100%100%= =Jia GuozhuTel: 82316173 22北京航空航天大学经济管理学院利润：利润：总收入扣除各种费用及税金后的净余额总收入扣除各种费用及税金后的净余额. . 反映利润大小的指标有：反映利润大小的指标有：利润总额、利润率利润总额、利润率时间时间: :是指实现方案所需要耗费的时间。是指实现方案所需要耗费的时间。如如: :研制周期、生产周期、交货期研制周期、生产周期、交货期. .Jia GuozhuTel: 82316173 23北京航空航天大学经济管理学院劳动消耗劳动消耗：价值指标：工资、材料费、管理费、动力费价值指标：工资、材料费、

17、管理费、动力费实物指标：职工人数、原材料、燃料、动力实物指标：职工人数、原材料、燃料、动力劳动占用劳动占用：价值指标：固定资金、流动资金价值指标：固定资金、流动资金实物指标：厂房、设备、物料实物指标：厂房、设备、物料 4) 4) 劳动耗费指标劳动耗费指标Jia GuozhuTel: 82316173 24北京航空航天大学经济管理学院5)5)综合经济效益指标综合经济效益指标全员劳动生产率全员劳动生产率总产值总产值全部职工平均人数全部职工平均人数生产工人生产工人劳动生产率劳动生产率生产工人平均人数生产工人平均人数总产量总产量( (总产值、实物量或工时定额总产值、实物量或工时定额) )劳动生产率劳动

18、生产率 =Jia GuozhuTel: 82316173 25北京航空航天大学经济管理学院 产值利润率产值利润率年产值年产值年利润年利润资金利润率资金利润率 平均资金占用额平均资金占用额 年利润年利润销售利润率销售利润率年销售收入年销售收入年利润年利润成本利润率成本利润率年销售成本（年销售成本（完全成本完全成本）年利润年利润年利润年利润投资总额投资总额投资利润率投资利润率投资回收期投资回收期1 1投资利润率投资利润率Jia GuozhuTel: 82316173 26北京航空航天大学经济管理学院产品产品 服务服务资产资产投资投资生产生产分配分配销售销售成本成本收入收入税收税收利润利润投资项目货

19、币化过程投资项目货币化过程扣除扣除Jia GuozhuTel: 82316173 27北京航空航天大学经济管理学院二二. .经济评价的基础数据经济评价的基础数据投资：投资：工程项目的实现所需预先垫付的资金。投工程项目的实现所需预先垫付的资金。投资后会价值转移。资后会价值转移。 n项目总投资项目总投资建设投资（习惯上称固定资产投资）建设投资（习惯上称固定资产投资）流动资金投入流动资金投入项目建设期借款利息项目建设期借款利息固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税n项目建成后，投资转化为相应的资产项目建成后，投资转化为相应的资产固定资产固定资产无形资产无形资产递延资产递延资产流动资产流动资产J

20、ia GuozhuTel: 82316173 28北京航空航天大学经济管理学院固定资金固定资金 固定资产：固定资产：使用期一年以上，价值在规使用期一年以上，价值在规定限额以上，为多个生产周期服务，在使用过程中保定限额以上，为多个生产周期服务，在使用过程中保持原有物质形态不变的劳动资料。持原有物质形态不变的劳动资料。例如厂房、设备、大型工具、住宅等。例如厂房、设备、大型工具、住宅等。无形资产：无形资产：指没有物质实体而以某种特殊权利和技术指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术

21、、商誉、特许经标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。营权等。递延资产：递延资产：指不能全部计入当期损益，需要分期摊销指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费。计入成本的各项费用。如开办费。( (集中发生，分期集中发生，分期受益受益) )Jia GuozhuTel: 82316173 29北京航空航天大学经济管理学院流动资金流动资金流动资产流动资产: :垫支于劳动对象（原材料、燃垫支于劳动对象（原材料、燃料、辅助材料）及工资方面的资金料、辅助材料）及工资方面的资金. .流动资产流动资产存货存货原材料原材料辅助材料辅助材料燃料燃料其它外购品其它外购品在产品在

22、产品产成品产成品修理用备品备件修理用备品备件协作件协作件半成品半成品低值易耗品低值易耗品包装物包装物其它外购材料其它外购材料现金及各种存款现金及各种存款应收及预付款应收及预付款短期投资短期投资构成：构成：流动有两种方式描述：实物形态、价值形态流动有两种方式描述：实物形态、价值形态. .Jia GuozhuTel: 82316173 30北京航空航天大学经济管理学院费用、成本费用、成本费用：企业生产经营过程中发生的各种耗费。费用：企业生产经营过程中发生的各种耗费。成本：企业为了取得某项资产所作出的价值牺牲。成本：企业为了取得某项资产所作出的价值牺牲。二者的联系二者的联系费用与成本都是企业在生产经

23、营过程中发生的耗费费用与成本都是企业在生产经营过程中发生的耗费费用是计算成本的前提和基础费用是计算成本的前提和基础成本是一种对象化的费用成本是一种对象化的费用 （将费用按一定范围归集到某一个成本对象上（将费用按一定范围归集到某一个成本对象上 即为该对象的成本）即为该对象的成本）Jia GuozhuTel: 82316173 31北京航空航天大学经济管理学院二者的区别二者的区别费用强调的是一定利益主体（企业，集团）的耗费，费用强调的是一定利益主体（企业，集团）的耗费，成本强调的是为特定目的（某件或某批产品）所发生成本强调的是为特定目的（某件或某批产品）所发生的耗费的耗费费用按时期来归集计算，成本

24、按对象来归集计算。费用按时期来归集计算，成本按对象来归集计算。费用不一定记入成本，要看是否列入成本开支范围。费用不一定记入成本，要看是否列入成本开支范围。生产费用不包括期初在产品成本，也不剔除期末在产生产费用不包括期初在产品成本，也不剔除期末在产品成本，而产品成本计算刚好相反。品成本，而产品成本计算刚好相反。先有费用发生，后有成本计算。成本计算是费用核算先有费用发生，后有成本计算。成本计算是费用核算过程中的一个环节。过程中的一个环节。Jia GuozhuTel: 82316173 32北京航空航天大学经济管理学院 支出中凡是与本企业的生产经营有关的部分称为费用，费支出中凡是与本企业的生产经营有

25、关的部分称为费用，费用中符合规定的部分才构成成本。因此其关系可表达为：用中符合规定的部分才构成成本。因此其关系可表达为：成本成本费用费用支出支出Jia GuozhuTel: 82316173 33北京航空航天大学经济管理学院总成本费用的构成总成本费用的构成总成本总成本费用费用产品生产成本产品生产成本直接费用直接费用直接材料直接材料直接工资直接工资其它直接费用其它直接费用制造费用制造费用车间管理人员工资车间管理人员工资折旧费折旧费修理费、物料消耗修理费、物料消耗其它制造费用其它制造费用管理费用管理费用销售费用销售费用 财务费用财务费用公司管理人员工资公司管理人员工资折旧费、摊销费折旧费、摊销费修

26、理费、物料消耗修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税房产税、车船税、土地使用税其它管理费用其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等销售机构人员工资、折旧费等借款利息借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用期期间间费费用用Jia GuozhuTel: 82316173 34北京航空航天大学经济管理学院几个常用的成本概念：几个常用的成本概念：经营成本总成本费用利息支出折旧、摊销费经营成本总成本费用利息支出折旧、摊销费机会成本：机会成本：将一种有多种用途的有限资源用于特定用途而放弃将

27、一种有多种用途的有限资源用于特定用途而放弃的收益。的收益。沉淀成本：以往发生的与当前决策无关的费用。沉淀成本：以往发生的与当前决策无关的费用。直接成本与间接成本：直接是指直接为生产服务，间接是指几直接成本与间接成本：直接是指直接为生产服务，间接是指几种产品的共同成本需要分摊计入产品成本，如企业管理费种产品的共同成本需要分摊计入产品成本，如企业管理费 等，等，不是直接进入产品，需转换不是直接进入产品，需转换 。基本成本与一般成本：由生产工艺过程产生的叫基本成本，管基本成本与一般成本：由生产工艺过程产生的叫基本成本，管理组织产生的叫一般成本。理组织产生的叫一般成本。固定成本与变动成本：固定成本与变

28、动成本：Jia GuozhuTel: 82316173 35北京航空航天大学经济管理学院折旧与摊销折旧与摊销折旧：折旧：固定资产由于其价值在多个时期内损耗降固定资产由于其价值在多个时期内损耗降低的部分。低的部分。 为什么折旧（摊销）？为什么折旧（摊销）？一次性投入，分期收益，分期补偿一次性投入，分期收益，分期补偿基本概念：基本概念：固定资产原值：固定资产原值：固定资产净值固定资产净值: :固定资产残值：固定资产残值：固定资产净残值固定资产净残值Jia GuozhuTel: 82316173 36北京航空航天大学经济管理学院固定资产原值固定资产原值：在会计核算中，购建固定资产的实际支出：在会计核

29、算中，购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投（包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税）即为固定资产原始价值。资方向调节税）即为固定资产原始价值。由于固定资产损耗导致的价值转移，称为由于固定资产损耗导致的价值转移，称为固定资产折旧固定资产折旧，转移的价值以折旧费的形式计入产品成本，并通过产品的转移的价值以折旧费的形式计入产品成本，并通过产品的销售以贷币的形式回到投资者手中。销售以贷币的形式回到投资者手中。固定资产净值固定资产净值：原值扣除累计的折旧费。：原值扣除累计的折旧费。固定资产的期末残值固定资产的期末残值：工业项目寿命期结束时的固定资

30、产：工业项目寿命期结束时的固定资产残余价值。对于投资者来说，是一项可以回收的价值。残余价值。对于投资者来说，是一项可以回收的价值。固定资产净残值固定资产净残值：预计的折旧年限终了时的固定资产的期：预计的折旧年限终了时的固定资产的期末残值减去清理费用后的余额。末残值减去清理费用后的余额。净残值率净残值率：固定资产净残值与固定资产原值之比。一般为：固定资产净残值与固定资产原值之比。一般为3%-5%3%-5%。Jia GuozhuTel: 82316173 37北京航空航天大学经济管理学院固定资产的折旧额确定固定资产的折旧额确定折旧年限：各类固定资产的折旧年限由财政部折旧年限：各类固定资产的折旧年限

31、由财政部确定；确定；我国企业一般采用年限平均法或工作量法，在我国企业一般采用年限平均法或工作量法，在符合国家有关规定的情况下，经批准也可采用符合国家有关规定的情况下，经批准也可采用加速折旧法。加速折旧法。年折旧额或折旧率的确定？年折旧额或折旧率的确定？Jia GuozhuTel: 82316173 38北京航空航天大学经济管理学院销售收入与产值销售收入与产值销售收入是向社会提供商品或提供劳务的贷币收入。销售收入是向社会提供商品或提供劳务的贷币收入。销售收入销售收入= =商品销售量商品销售量X商品单价；商品单价；销售收入与总产值的区别销售收入与总产值的区别：总产值总产值是企业生产的成品、半成品和

32、处于加工过是企业生产的成品、半成品和处于加工过程的在制品的总和，可按当前市场价格或不变价程的在制品的总和，可按当前市场价格或不变价格计算。格计算。销售收入销售收入是指出售商品的贷币收入，是按出售时是指出售商品的贷币收入，是按出售时的市场价格计算的。的市场价格计算的。Jia GuozhuTel: 82316173 39北京航空航天大学经济管理学院利润及其分配利润及其分配销售利润销售利润= =销售收入销售收入- -销售成本（包括直接费用和制造费用）销售成本（包括直接费用和制造费用）- -销售费用销售费用- -管理费用管理费用- -财务费用财务费用- -销售税金及附加销售税金及附加税后利润税后利润=

33、 =销售利润销售利润- -所得税所得税除国家另有规定以外，税后利润一般按下列次序进行分配：除国家另有规定以外，税后利润一般按下列次序进行分配： (1) (1) 弥补以前年度的亏损；弥补以前年度的亏损； (2) (2) 提取法定公积金（用于弥补亏损及按照国家规提取法定公积金（用于弥补亏损及按照国家规 定转增资本金等）；定转增资本金等）； (3) (3) 提取公益金（用于职工集中福利设施支出）；提取公益金（用于职工集中福利设施支出）； (4) (4) 向投资者分配利润。向投资者分配利润。Jia GuozhuTel: 82316173 40北京航空航天大学经济管理学院销售收入销售收入 总成本费用总成

34、本费用 销售税金及附加销售税金及附加_ 销售利润销售利润( (税前利润税前利润) ) 所得税所得税_ 税后利润税后利润 公积金公积金 公益金公益金_ 可分配利润可分配利润计入成本的税计入成本的税房产税房产税车船税车船税土地使用税土地使用税进口材料关税等进口材料关税等销售税金及附加销售税金及附加增值税增值税营业税营业税城乡维护建设税城乡维护建设税教育费附加教育费附加消费税消费税资源税资源税所得税所得税Jia GuozhuTel: 82316173 41北京航空航天大学经济管理学院税金：国家依据法律对有纳税义务的单位和个税金：国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。人征收的财政资金。税

35、收：税收：国家采用的这种筹集财政资金的手段。国家采用的这种筹集财政资金的手段。是国家凭借政治权利参与国民收入分配与再是国家凭借政治权利参与国民收入分配与再分配的一种形式。分配的一种形式。Jia GuozhuTel: 82316173 42北京航空航天大学经济管理学院工程项目的收入要依法纳税后才形成税后利润，我国工程项目的收入要依法纳税后才形成税后利润，我国自自19941994年起施行新的税制，由年起施行新的税制，由原来的原来的3232个个税种税种简化为简化为1818个个，可以归纳为，可以归纳为4 4个类别：个类别： 流转税类：流转税类：增值、消费、营业；增值、消费、营业； 所得税类所得税类：企

36、业、个人、外商投资企业；企业、个人、外商投资企业； 资源税类资源税类：资源；资源； 其他税类其他税类：土地、证券、遗产、城市建设、房产、车船、投土地、证券、遗产、城市建设、房产、车船、投资方向调节、土地使用、印花、屠宰、筵席等。资方向调节、土地使用、印花、屠宰、筵席等。 Jia GuozhuTel: 82316173 43北京航空航天大学经济管理学院增值税增值税 增值税是对商品生产或流通中各环节的新增价增值税是对商品生产或流通中各环节的新增价值或商品附加值进行征税值或商品附加值进行征税 税率一般为税率一般为1717，个别货物为，个别货物为1313（粮食、图（粮食、图书、天然气、书、天然气、）应

37、纳税额当期销项税当期进项税应纳税额当期销项税当期进项税销项税销售额销项税销售额税率税率当期进项税当期进项税: :购进货物缴纳的增值税额购进货物缴纳的增值税额销项税销项税: :向购买方收取的增值税额向购买方收取的增值税额A A 流转税流转税Jia GuozhuTel: 82316173 44北京航空航天大学经济管理学院 营业税营业额营业税营业额税率税率 营业税营业税主要是对不实行增值税的劳务交易和第三产业主要是对不实行增值税的劳务交易和第三产业征收征收交通运输交通运输 3 3 邮电通信邮电通信 3 3 建筑业建筑业 3 3 娱乐业娱乐业 5 52020 金融保险金融保险 5 5 服务业服务业 5

38、 5 文化体育文化体育 3 3 转让无形资产转让无形资产 5 5 销售不动产销售不动产 5 5 A A 流转税流转税消费税消费税从价税：应纳税额从价税：应纳税额= =销售额销售额税率税率从量税：应纳税额从量税：应纳税额= =销销 量量税率税率Jia GuozhuTel: 82316173 45北京航空航天大学经济管理学院B所得税所得税 所得税（纳税年度收入总额扣除项目）所得税（纳税年度收入总额扣除项目）税率税率 以单位（法人）或以单位（法人）或 个人（自然人）在一定时期内的所得为征个人（自然人）在一定时期内的所得为征收对象。税率一般为收对象。税率一般为33%33%。收入总额包括：生产、经营收入

39、，财产转让，利息收入，租收入总额包括：生产、经营收入，财产转让，利息收入，租赁，股息，特许权转让等赁，股息，特许权转让等扣除项目：为取得收入而付出的成本、费用和损失，还包括扣除项目：为取得收入而付出的成本、费用和损失，还包括借款利息，职工工资，工会经费，福利费，职工教育费，借款利息，职工工资，工会经费，福利费，职工教育费，向向公益事业捐赠等公益事业捐赠等税率：税率：3 3万以下为万以下为18%18%，3-103-10万为万为27%27%，1010万以上万以上33%33%应税利润应税利润Jia GuozhuTel: 82316173 46北京航空航天大学经济管理学院C C 资源税资源税 主要针对

40、某些初级资源行业，如原油、天然气、主要针对某些初级资源行业，如原油、天然气、煤炭等。征收资源税的主要目的在于调节因资煤炭等。征收资源税的主要目的在于调节因资源条件差异而形成的资源级差收入，促使国有源条件差异而形成的资源级差收入，促使国有资源的合理开采与利用，同时为国家取得一定资源的合理开采与利用，同时为国家取得一定的财政收入。的财政收入。 资源税应纳税产品销售收入资源税应纳税产品销售收入税率税率Jia GuozhuTel: 82316173 47北京航空航天大学经济管理学院D.D.其他税类其他税类以法人和自然人拥有或转移的财产价值或增殖额为征以法人和自然人拥有或转移的财产价值或增殖额为征收对象

41、。收对象。车船税、房产税、土地增殖税车船税、房产税、土地增殖税特定目的税特定目的税固定资产投资方向调节税（固定资产投资方向调节税（20002000年）年）城乡维护建设费城乡维护建设费财产税财产税Jia GuozhuTel: 82316173 48北京航空航天大学经济管理学院 利润利润 项目所获得的利润可分为如下层次：项目所获得的利润可分为如下层次：纯收入销售收入总成本纯收入销售收入总成本销售利润纯收入销售税金销售利润纯收入销售税金企业留利销售利润资源税所得税企业留利销售利润资源税所得税 Jia GuozhuTel: 82316173 49北京航空航天大学经济管理学院三三. .工程项目经济评价的

42、基本判据工程项目经济评价的基本判据 现金流量现金流量: : 指工程技术方案在寿命期内各支指工程技术方案在寿命期内各支付周期（年）应该收入和支出的货币量付周期（年）应该收入和支出的货币量净现金流量净现金流量：某支付周期（年）的收入和支某支付周期（年）的收入和支出取代数和出取代数和1002080Jia GuozhuTel: 82316173 50北京航空航天大学经济管理学院例：例：年末年末收入收入支出支出净现金流量净现金流量 累积净现金流量累积净现金流量0 00 0-5000-5000-5000-5000-5000-50001 140004000-2000-200020002000-3000-30

43、002 250005000-1000-100040004000100010003 350005000-1000-100040004000500050004 4700070000 0700070001200012000Jia GuozhuTel: 82316173 51北京航空航天大学经济管理学院累计净现金累计净现金流量流量 nJia GuozhuTel: 82316173 52北京航空航天大学经济管理学院1 1、静态评价静态评价: : 评价技术方案经济效益时，不考虑资金时间因素。评价技术方案经济效益时，不考虑资金时间因素。 静态评价判据：静态评价判据： 投资回收期与投资效果系数投资回收期与投资

44、效果系数 投资收益率投资收益率主要包括：主要包括：投资回收期法、投资收益率法、投资回收期法、投资收益率法、 差额投资回收期法及计算费用法差额投资回收期法及计算费用法适用于：适用于： 寿命周期较短且每期现金流量分布均匀的寿命周期较短且每期现金流量分布均匀的 技术方案评价技术方案评价 方案初选阶段方案初选阶段Jia GuozhuTel: 82316173 53北京航空航天大学经济管理学院 投资回收期法投资回收期法 payback periodpayback period 投资回收期（返本期），投资回收期（返本期），是指项目投产后，以每是指项目投产后，以每年取得的净收益，将全部投资回收所需的时间。年

45、取得的净收益，将全部投资回收所需的时间。的的n n称为称为投资回收期投资回收期 ， F Ft t表示第表示第t t年末的净现年末的净现金流量金流量一般以年为计量单位，从投资的开始时一般以年为计量单位，从投资的开始时间算起。间算起。即满足即满足 Jia GuozhuTel: 82316173 54北京航空航天大学经济管理学院 若记：若记：P=FP=F0 0, , 或或例：例： 年年 末末 方案方案A A 0 0-1000 -1000 1 1500 500 2 2300 300 3 3200 200 4 4200 200 5 5200 200 6 6200 200 n = 3若 400Jia Gu

46、ozhuTel: 82316173 55北京航空航天大学经济管理学院上年累计净现金流量的绝对值上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量当年净现金流量n n= =累计净现金流量开始出现正值年份数累计净现金流量开始出现正值年份数 -1-1+ +Jia GuozhuTel: 82316173 56北京航空航天大学经济管理学院对于等额系列净现金流量的情况对于等额系列净现金流量的情况 PA A A A A0 1 2 3 4 回收期回收期 Jia GuozhuTel: 82316173 57北京航空航天大学经济管理学院投资效果系数投资效果系数:（部门、行业基准）（部门、行业基准） 判据：判据：则认为方案的

47、经济性好，是可行的则认为方案的经济性好，是可行的; ;否则不可取。否则不可取。 Jia GuozhuTel: 82316173 58北京航空航天大学经济管理学院我国基准投资回收期我国基准投资回收期1.1.电器设备电器设备 4 4年年2.2.汽车汽车 5 5年年3.3.仪表仪表 3 3年年4.4.机床机床 4-7 4-7年年5.5.造船造船 7 7年年Jia GuozhuTel: 82316173 59北京航空航天大学经济管理学院设：设：n n0 0 = 7 = 7年年 试判断其在经济上是否合理？试判断其在经济上是否合理？时时 期期生生 产产 期期建建 设设 期期109876543210年年 份

48、份330240180投投 资资150150150150150150 10050年年 净净 收益收益0-150-300-450-600-700-750-420-180累计净收益累计净收益解：解： n n = 8 -1 + 150/150 = 8= 8 -1 + 150/150 = 8年年 n n0 0 n n 所以在经济上是不合理的所以在经济上是不合理的Jia GuozhuTel: 82316173 60北京航空航天大学经济管理学院投资回收期和投资效果系数这两个判据是等价的投资回收期和投资效果系数这两个判据是等价的优点：优点： 简单、清晰简单、清晰 反映投资风险和一定程度上的经济性反映投资风险和

49、一定程度上的经济性 缺点：缺点： 不反映资金的时间价值；不反映资金的时间价值； 不考虑整个寿命期，而仅是前几不考虑整个寿命期，而仅是前几 年的经济性年的经济性调查表明：调查表明：52.952.9的企业将的企业将PBPPBP作为主要判据来评价项目，作为主要判据来评价项目，其中其中7474是大公司是大公司 投资回收期的优缺点投资回收期的优缺点:Jia GuozhuTel: 82316173 61北京航空航天大学经济管理学院 投资收益率法投资收益率法投资收益率（投资收益率（R Ra a）：）：是工程项目投产后每年取是工程项目投产后每年取得的净收益（得的净收益（H Hm m）与总投资额（与总投资额（K

50、 K0 0）之比。其之比。其含义是单位投资所能获得的年净收益。含义是单位投资所能获得的年净收益。Ra=HmK0100%Jia GuozhuTel: 82316173 62北京航空航天大学经济管理学院假定全部投资中没有借款，试求该项目的投资收益率？假定全部投资中没有借款，试求该项目的投资收益率？时时 期期生生 产产 期期建建 设设 期期10109 98 87 76 65 54 43 32 21 10 0年年 份份330330240240180180投投 资资150150150150150150150150150150150150 100 1005050年年 净净 收益收益0 0-150-150-

51、300-300-450-450-600-600-700-700-750-750-420-420-180-180累计净收益累计净收益某项目经济数据如表所示，某项目经济数据如表所示，解解Ra=150750100% = 20%Jia GuozhuTel: 82316173 63北京航空航天大学经济管理学院动态评价动态评价在评价技术方案的经济效益时，考虑资在评价技术方案的经济效益时，考虑资金的时间因素。金的时间因素。主要包括主要包括现值法、将来值法、内部收益率法现值法、将来值法、内部收益率法及及年年值比较法值比较法等。等。注意：注意：适用于寿命周期较长，分期费用和收益的适用于寿命周期较长，分期费用和收

52、益的分布差异较大的技术方案评价。分布差异较大的技术方案评价。二、动态评价判据二、动态评价判据( (重点重点) )Jia GuozhuTel: 82316173 64北京航空航天大学经济管理学院 现值法现值法现值现值-是指以某一个特定的时间为计算基准来计是指以某一个特定的时间为计算基准来计算的价值。在现值法中这个基准点一般定在投资算的价值。在现值法中这个基准点一般定在投资开始的投入年份。开始的投入年份。现值法有现值法有净现值法、现值成本法净现值法、现值成本法和和净现值率法。净现值率法。Jia GuozhuTel: 82316173 65北京航空航天大学经济管理学院 净现值法净现值法: : 净现值

53、净现值 Net Present ValueNet Present Value：可记为可记为 NPVNPV把不同时间上发生的净现金流量，通过某个把不同时间上发生的净现金流量，通过某个规定的利规定的利率率i i 统一折算为现值（统一折算为现值（0 0年），然后求其代数和。年），然后求其代数和。规定的利率规定的利率i i 称为称为基准贴现率基准贴现率 Jia GuozhuTel: 82316173 66北京航空航天大学经济管理学院NPV(i) = nt=0Ft（1+i）-tF Ft t 项目第项目第t t年末的净现值流量年末的净现值流量t t 现金流量发生的年份序号现金流量发生的年份序号i i 基准

54、收益率基准收益率n n 项目使用寿命项目使用寿命Jia GuozhuTel: 82316173 67北京航空航天大学经济管理学院 净现值是反映技术方案在整个分析期内获利能力净现值是反映技术方案在整个分析期内获利能力的动态评价指标。的动态评价指标。 判据：判据：NPV(i) 0ni i称为基准贴现率称为基准贴现率( (基准收益率基准收益率) )，由国家或行业，由国家或行业随时调整随时调整n对若干方案，对若干方案，NPVNPV越大者越好越大者越好 Jia GuozhuTel: 82316173 68北京航空航天大学经济管理学院某项目各年的现金流量如表所示，试用净现值某项目各年的现金流量如表所示，试

55、用净现值指标评价其经济可行性，设基准收益率为指标评价其经济可行性，设基准收益率为10%10%。年年 份份项项 目目0 1 2 3 4-100 1 2 3 4-10 1. 1.投资支出投资支出30305005001001002.2.除投资以外其他支出除投资以外其他支出 300300 450450 3. 3.收入收入 450 450 700 7004.4.净现值流量净现值流量(3-1-2)(3-1-2)-30-30-500-500-100-100150150 350350Jia GuozhuTel: 82316173 69北京航空航天大学经济管理学院NPV(10%)=-30 -500(P/F,10

56、%,1) -100(P/F,10%,2)+ 150(P/F,10%,3) + t=410 350(P/F,10%,t)=459.96（万）万）因为因为NPVNPV00，所以项目可以接受所以项目可以接受Jia GuozhuTel: 82316173 70北京航空航天大学经济管理学院某项目预计投资某项目预计投资1000010000元，预测在使用期元，预测在使用期5 5年内，年年内，年平均收入平均收入50005000元，年平均支出元，年平均支出20002000元，残值元，残值20002000元，元，基准收益率基准收益率10%10%，用净现值法判断该方案是否可行？，用净现值法判断该方案是否可行？解解0

57、 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 200050005000500020002000200050005000200010000年年2000单位：元单位：元Jia GuozhuTel: 82316173 71北京航空航天大学经济管理学院先求出每年的净现金流量先求出每年的净现金流量 0 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 2000300030003000300010000年年3000因为因为NPVNPV00，所以项目可以接受所以项目可以接受NPV(10%)=-10000 +3000(P/F,10%,1)+3000(P/F,10%,2)+3000 (P/F,10%,3) + t=1

58、53000 (P/F,10%,t)=1856.04（元）元）3000(3000+2000)(P/F,10%,5)+(P/F,10%,4)-10000 +=Jia GuozhuTel: 82316173 72北京航空航天大学经济管理学院或或 借助等额支付系列复利公式借助等额支付系列复利公式0 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 200050005000500020002000200050005000200010000年年2000单位：元单位：元NPV(10%)= -10000+(5000-2000) (P/A,10%,5)+2000(P/F,10%,5)= -10000 + (5000-

59、2000) 3.7908+ 2000 0.6209=1856.04（元）（元）Jia GuozhuTel: 82316173 73北京航空航天大学经济管理学院因此，特别地，当项目在分析期内每年净现金流因此，特别地，当项目在分析期内每年净现金流量均等时量均等时NPV(i)-Kp=+ A(P/A,i,n)F+(P/F,i,n)= -Kp+ A(1+i)n-1i (1+i)n+ F(1+i)-nK Kp p 投资的现值投资的现值A A 项目的年等额净现金流项目的年等额净现金流F F 项目残值项目残值n n 项目使用寿命项目使用寿命Jia GuozhuTel: 82316173 74北京航空航天大学经

60、济管理学院净现值函数特性净现值函数特性 NPVNPV是是i i 的函数的函数 例例 0 1 2 3 40 1 2 3 44004004004001000年年不同的不同的i i可算出一系列可算出一系列NPVNPV（i i） NPV(i)= -1000+400NPV(i)= -1000+400（P/A,i,4)P/A,i,4)Jia GuozhuTel: 82316173 75北京航空航天大学经济管理学院10i =030222040 50用曲线表示即：用曲线表示即： = 600 268 350 -133 -260 -358NPV(i)10%20%30%40%50%iNPV(i)7006005004

61、003002001000-100-200-300元元Jia GuozhuTel: 82316173 76北京航空航天大学经济管理学院定义：一个项目称为常规投资项目，若满足：定义：一个项目称为常规投资项目，若满足：1 1）净现金流量的符号，由负变正只一次；）净现金流量的符号，由负变正只一次；2 2）全部净现金流量代数和为正。）全部净现金流量代数和为正。定理：若常规投资项目的寿命定理：若常规投资项目的寿命N N 有限，则有限，则NPVNPV( (i i) )是是00i i0该结果说明该项目每元投资现值可以得到该结果说明该项目每元投资现值可以得到0.380.38元元的超额收益现值。的超额收益现值。

62、Jia GuozhuTel: 82316173 81北京航空航天大学经济管理学院内部收益率内部收益率内部收益率内部收益率法法: :内部收益率内部收益率( (Internal Rate of Return,IRR )Internal Rate of Return,IRR )定义：在方案寿命期内使净现值等于零的利率称为内部收益率。定义：在方案寿命期内使净现值等于零的利率称为内部收益率。若用若用i i* * 表示，则应满足表示，则应满足 nNPV(i* ) = t=0Ft(1+ i* )-t = 0F Ft t -项目第项目第t t年末的净现值流量年末的净现值流量i i* * -方案的内部收益率（方

63、案的内部收益率（IRRIRR） n n - -项目使用寿命项目使用寿命Jia GuozhuTel: 82316173 82北京航空航天大学经济管理学院NPV(i)ii*i i* * 可以看成是投资企业所能承受的最高资本成本率可以看成是投资企业所能承受的最高资本成本率 Jia GuozhuTel: 82316173 83北京航空航天大学经济管理学院内部收益率的经济含义内部收益率的经济含义设设i i=10%=10% 0 1 2 3 40 1 2 3 42402204003701000年年 NPV(10%)Jia GuozhuTel: 82316173 84北京航空航天大学经济管理学院则则i i*

64、*1010，即即10%10%为内部收益率，为内部收益率，所以当所以当i i10% i i0 0（基准贴现率）基准贴现率） Jia GuozhuTel: 82316173 86北京航空航天大学经济管理学院内部收益率的求解内部收益率的求解 求求IRRIRR需要解方程需要解方程 直接解高次方程一般是不可能的，故采取一些数值直接解高次方程一般是不可能的，故采取一些数值计算的方法。计算的方法。 内插法内插法( (重点重点) ) 逐次试验法（启发式）（对分法）逐次试验法（启发式）（对分法） NewtonNewton法法Jia GuozhuTel: 82316173 87北京航空航天大学经济管理学院NPV1

65、i1IRRi2NPV2其中其中i1，i2为初始点，为初始点，i10，NPV(i2)i0，所以方案可行所以方案可行i*=12%+(14%-12%) 21 21 + 91 =12.4%Jia GuozhuTel: 82316173 90北京航空航天大学经济管理学院NPVNPV（元）元）元）元）i i0 12 12.4 140 12 12.4 140 12 12.4 140 12 12.4 1421212121-91-91-91-91求求 IRR 的示意图的示意图Jia GuozhuTel: 82316173 91北京航空航天大学经济管理学院内部收益率的内部收益率的优缺点优缺点 不需事先确定基准收益

66、率，使用方便不需事先确定基准收益率，使用方便 用百分率表示，形象直观，比净现值法用百分率表示，形象直观，比净现值法 更能反映单位投资的效果，但计算比较复杂。更能反映单位投资的效果，但计算比较复杂。Jia GuozhuTel: 82316173 92北京航空航天大学经济管理学院 动态投资回收期动态投资回收期( (折现回收期折现回收期) ) Discounted Payback Period（DPBP） 设基准贴现率为设基准贴现率为i i，动态投资回收期动态投资回收期是指项目方案是指项目方案的净现金收入偿还全部投资的时间，用的净现金收入偿还全部投资的时间，用 DPBP DPBP 或或（n nd d

67、）表示。表示。 即即 DPBP DPBP 是方程是方程 的解的解 Jia GuozhuTel: 82316173 93北京航空航天大学经济管理学院几种评价指标的比较几种评价指标的比较性质上不同的判据只有四个性质上不同的判据只有四个：投资回收期、净现值、内部收益率、投资回收期、净现值、内部收益率、n nd d 这四个判据考虑时间因素的程度不同这四个判据考虑时间因素的程度不同 计算繁简不同计算繁简不同 考虑问题的出发点（视角）不同考虑问题的出发点（视角）不同 效率型效率型：IRRIRR，NPVRNPVR价值型价值型：NPVNPV经济性与风险性经济性与风险性：n n，n nd d投资回收期：投资回收

68、期：n净现值：净现值：NPV内部收益率：内部收益率：IRR折现回收期：折现回收期：NdJia GuozhuTel: 82316173 94北京航空航天大学经济管理学院11.3 11.3 不确定性分析不确定性分析不确定性分析是研究技术项目方案中主要不确定因不确定性分析是研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因素）发生变化时，对经济效益影响的一素（随机因素）发生变化时，对经济效益影响的一种分析评价方法。种分析评价方法。不确定性是风险的来源：当以不确定的信息作为经不确定性是风险的来源：当以不确定的信息作为经济分析的基础时，决策存在风险。济分析的基础时，决策存在风险。投资项目的不确定性和风险是客观存在

69、的：对未来投资项目的不确定性和风险是客观存在的：对未来的分析和预测不完全准确。的分析和预测不完全准确。 Jia GuozhuTel: 82316173 95北京航空航天大学经济管理学院项目投资决策中收益与风险的权衡项目投资决策中收益与风险的权衡主要的不确定性分析方法主要的不确定性分析方法盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果概率分析：对项目风险作直观的定量判断概率分析：对项目风险作直观的定量判断投资投资目标目标收益收益风险风险Jia GuozhuTel: 82316173 96北京

70、航空航天大学经济管理学院一、一、一、一、盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析( ( ( (BreakEvenAnalysis,BEA分析法分析法) 亦称损益分析、成本效益分析、量本利亦称损益分析、成本效益分析、量本利分析确定项目方案的盈亏平衡点分析确定项目方案的盈亏平衡点一些因素变化达到某一临界值时，会影响方一些因素变化达到某一临界值时，会影响方案的取舍案的取舍Jia GuozhuTel: 82316173 97北京航空航天大学经济管理学院1.1.单一产品分析方法单一产品分析方法设：设： x x 产销量；产销量； C C( (x x) )总成本（经营成本）；总成本（经营成本）； F

71、 F年固定成本；年固定成本； C Cv v( (x x) )变动成本变动成本 ； P P单价；单价； R R ( (x x) ) 销售收入销售收入 成本与产量的关系：成本与产量的关系：收入与产量的关系收入与产量的关系: : 设变动成本与产量成线性关系，设变动成本与产量成线性关系，V V 为单位变动成本或为单位变动成本或变动成本系数变动成本系数 盈亏平衡方程盈亏平衡方程: : Jia GuozhuTel: 82316173 98北京航空航天大学经济管理学院盈亏平衡分析图盈亏平衡分析图盈亏平衡分析图盈亏平衡分析图盈亏平衡方程的解盈亏平衡方程的解x xb b 称为称为盈亏平衡（产量）点盈亏平衡（产量

72、）点（损益平衡点）（损益平衡点）（或BEP BreakEvenPoint）收益区收益区x产量产量 成本成本/收益收益 固定成本固定成本 F Vx可变成本可变成本F+Vx 总成本总成本 Px 销售收入销售收入 亏损区亏损区 x xb b Jia GuozhuTel: 82316173 99北京航空航天大学经济管理学院若盈亏平衡方程变形为：若盈亏平衡方程变形为： 图形更简单图形更简单 期望产量或设计产量期望产量或设计产量x产量产量 $ xb 亏损区亏损区 收益区收益区 F (P-V)x 期望产量可能在期望产量可能在x xb b 左、右，其基础是生产能力，市场需求量。左、右，其基础是生产能力，市场需

73、求量。Jia GuozhuTel: 82316173 100北京航空航天大学经济管理学院经营安全系数（率）经营安全系数（率）S S 越高，即期望产量大于越高，即期望产量大于x xb b 越多，经营越安全，项目风险越小。越多，经营越安全，项目风险越小。经营安全的判定经营安全的判定: :S值：值：10以下以下10151520203030以上以上判定：判定：危险危险应警惕应警惕不太安全不太安全较安全较安全安全安全在多方案比较选择时，应选择经营安全率最高的方案为经济合在多方案比较选择时，应选择经营安全率最高的方案为经济合理方案。理方案。Jia GuozhuTel: 82316173 101北京航空航天

74、大学经济管理学院例例 建厂方案建厂方案, ,设计能力为年产某产品设计能力为年产某产品42004200台，预计售价台，预计售价60006000元元/ /台，固定总成本费用为台，固定总成本费用为630630万元，单台产品变动成本万元，单台产品变动成本费用为费用为30003000元，试对该方案作出评价。元，试对该方案作出评价。解解=63000006000-3000=2100（台）（台）S=(4200-2100)/4200=0.5Jia GuozhuTel: 82316173 102北京航空航天大学经济管理学院2.2.多产品分析法多产品分析法1.1.设有设有n n种产品，单价、单位变动成本分别为种产品

75、，单价、单位变动成本分别为P Pi i，V Vi i，i=1,i=1,n,n，2.2.盈亏平衡方程盈亏平衡方程: :或或 一般来说，一般来说， 方程的解形成一个盈亏平衡超平面方程的解形成一个盈亏平衡超平面 Jia GuozhuTel: 82316173 103北京航空航天大学经济管理学院例如：两种产品的情况例如：两种产品的情况 x1 x2 $ F (P2-V2)x2(P1-V1)x1 盈亏平衡线盈亏平衡线 x2bx1bJia GuozhuTel: 82316173 104北京航空航天大学经济管理学院e.g. 固定成本是每月 3,500元多产品例多产品例多产品例多产品例项目 价格 成本年预测销售

76、量三明治软饮料 烤土豆茶色拉 2.950.801.550.752.851.250.300.470.251.0070007000500050003000Jia GuozhuTel: 82316173 105北京航空航天大学经济管理学院项目项目(i) 价格价格(P)变动成本变动成本 (V)V/P1-V/P年预测销售额年预测销售额 $占总销占总销售额的售额的百分比百分比(Wi)三明治三明治 软饮料软饮料 烤土豆烤土豆茶茶色拉色拉2.950.801.550.752.851.250.300.470.251.000.420.380.300.330.350.580.620.700.670.652065056

77、007750375085500.4460.1210.1670.0810.185Jia GuozhuTel: 82316173 106北京航空航天大学经济管理学院Jia GuozhuTel: 82316173 107北京航空航天大学经济管理学院3. 3. 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析 当当 P P 和和 V V 可能不是常量时，会产生非线性模型。可能不是常量时，会产生非线性模型。x C (x) (成本成本)R(x) 销售收入销售收入 亏亏 xb $ 盈盈 Jia GuozhuTel: 82316173 108北京航空航天大学经济管理学院例：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为例

78、：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为100100件件/ /年，每件售价年，每件售价P P为为6 6万元，方案年固定成本万元，方案年固定成本F F为为8080万元，万元，单位可变成本单位可变成本V V为每件为每件4 4万元，销售税金万元，销售税金Z Z为每件为每件200200元。若元。若公司要求经营安全率在公司要求经营安全率在5555以上，试评价该技术方案。以上，试评价该技术方案。 解解: :盈亏平衡方程盈亏平衡方程 方案可以接受方案可以接受 Jia GuozhuTel: 82316173 109北京航空航天大学经济管理学院4. 4. BEABEA用于不确定性分析用于不确定性分析 分

79、析各种不确定因素朝着最大可能数值变化之后的分析各种不确定因素朝着最大可能数值变化之后的经营安全率，与规定的基准值进行比较。经营安全率，与规定的基准值进行比较。 例：某生产手表的方案设计生产能力为年产例：某生产手表的方案设计生产能力为年产8 8万只，年固万只，年固定成本为定成本为200200万元，单位可变成本为万元，单位可变成本为100100元，产品售价元，产品售价150150元元/ /只，税金平均每只只，税金平均每只2 2元。经预测，投产后固定成本可能元。经预测，投产后固定成本可能增长增长1010，单位可变成本可能增加，单位可变成本可能增加1010元，售价可能下降元，售价可能下降1010元，生

80、产能力可能增加元，生产能力可能增加50005000只，问此方案经营是否安全？只，问此方案经营是否安全？ Jia GuozhuTel: 82316173 110北京航空航天大学经济管理学院解解: : 考虑所有考虑所有“可能可能”一起发生一起发生 F=200（1+10%）=220万元万元V=100+10=110元元P=150-10=140元元经营安全率经营安全率=7.56%30基本安全基本安全Jia GuozhuTel: 82316173 111北京航空航天大学经济管理学院5. 5. BEABEA用于工艺方案选择用于工艺方案选择 例：某厂生产线有例：某厂生产线有4 4个方案，经济效益相当，其成本如

81、下：个方案，经济效益相当，其成本如下： 方方案案FVA50006B100004C130002.5D180001.25问采用哪个方案经济合理问采用哪个方案经济合理？ Jia GuozhuTel: 82316173 112北京航空航天大学经济管理学院 解解: : 各方案的总成本为各方案的总成本为 应取其小者为优应取其小者为优 CBA2418126x（千件）千件） $（千元）（千元） 1 2 3 4 5 DBEP1BEP2Jia GuozhuTel: 82316173 113北京航空航天大学经济管理学院在在BEP1点应有点应有A，C方案平衡方案平衡令令50006x=13000+2.5x解出解出BEP

82、12286件件在在BEP2点应有点应有C，D方案平衡方案平衡令令13000+2.5x=18000+1.25x解之有解之有BEP24000件件即即:用方案用方案A用方案用方案C用方案用方案DJia GuozhuTel: 82316173 114北京航空航天大学经济管理学院规模经济和规模不经济规模经济和规模不经济规模经济和规模不经济规模经济和规模不经济1.Economics of scale (规模经济规模经济) 当工厂变大，产量增加时，每单位产品的平均成本下降当工厂变大，产量增加时，每单位产品的平均成本下降.原因原因原因原因: : - -更低的运作和资本成本更低的运作和资本成本更低的运作和资本成

83、本更低的运作和资本成本- -各种资源充分利用，如：设备，管理人员各种资源充分利用，如：设备，管理人员各种资源充分利用，如：设备，管理人员各种资源充分利用，如：设备，管理人员规模经济符合经验曲线规模经济符合经验曲线规模经济符合经验曲线规模经济符合经验曲线- -experience curve (experience curve (经验曲线经验曲线经验曲线经验曲线): ): Jia GuozhuTel: 82316173 115北京航空航天大学经济管理学院经验曲线经验曲线经验曲线经验曲线 累计产量单位产品的成本或价格当工厂生产更多产品时，就可以积累更多的经验，从而降低单位产品的成本.Jia Guo

84、zhuTel: 82316173 116北京航空航天大学经济管理学院 Diseconomies of scale (Diseconomies of scale (规模不经济规模不经济规模不经济规模不经济) ) 当工厂变得过于庞大时，规模不经济就将是一个难题当工厂变得过于庞大时，规模不经济就将是一个难题当工厂变得过于庞大时，规模不经济就将是一个难题当工厂变得过于庞大时，规模不经济就将是一个难题. .原因原因原因原因: :- -为了维持高需求，可能要降价以保证庞大的工厂运转为了维持高需求，可能要降价以保证庞大的工厂运转为了维持高需求，可能要降价以保证庞大的工厂运转为了维持高需求，可能要降价以保证庞

85、大的工厂运转- -使用一些大产量的设备，维修人员的需求将会增加使用一些大产量的设备，维修人员的需求将会增加使用一些大产量的设备，维修人员的需求将会增加使用一些大产量的设备，维修人员的需求将会增加- -管理和控制的复杂性将会增加管理和控制的复杂性将会增加管理和控制的复杂性将会增加管理和控制的复杂性将会增加 百慕大可管理的生产能力运作的复杂性-新的管理概念新的管理概念-新的布置新的布置-培训培训Jia GuozhuTel: 82316173 117北京航空航天大学经济管理学院二、二、二、二、概率概率概率概率分析分析分析分析概率概率概率概率分析分析分析分析又称又称又称又称风险分析风险分析风险分析风险

86、分析 （Risk AnalysisRisk AnalysisRisk AnalysisRisk Analysis）是一种利用概率值定量研究不确定性的方法。是一种利用概率值定量研究不确定性的方法。是一种利用概率值定量研究不确定性的方法。是一种利用概率值定量研究不确定性的方法。它它它它是研究是研究是研究是研究不确定因素按一定不确定因素按一定不确定因素按一定不确定因素按一定概率值概率值概率值概率值变动变动变动变动时，对项目时，对项目时，对项目时，对项目经济评价指标影响的一种定量分析方法。经济评价指标影响的一种定量分析方法。经济评价指标影响的一种定量分析方法。经济评价指标影响的一种定量分析方法。概率分

87、析方法概率分析方法概率分析方法概率分析方法是在已知概率分布的情况下，通过是在已知概率分布的情况下，通过是在已知概率分布的情况下，通过是在已知概率分布的情况下，通过计算计算计算计算期望值和标准差期望值和标准差期望值和标准差期望值和标准差( ( ( (或均方差或均方差或均方差或均方差) ) ) )表示其特征。表示其特征。表示其特征。表示其特征。Jia GuozhuTel: 82316173 118北京航空航天大学经济管理学院根据期望值评价方案根据期望值评价方案根据期望值评价方案根据期望值评价方案Jia GuozhuTel: 82316173 119北京航空航天大学经济管理学院某商品购入价为某商品购

88、入价为6 6元元/ /件。如果当天卖不出去则要报件。如果当天卖不出去则要报废，每件损失废，每件损失6 6元。现对商品的每日需求量进行元。现对商品的每日需求量进行100100天的统计，得到商品需求量的概率分布。若商品出天的统计，得到商品需求量的概率分布。若商品出售价为售价为1111元元/ /件，利润件，利润5 5元元/ /件件, ,试确定日进货方案。试确定日进货方案。商品日需求量（件）商品日需求量（件）150150160160170170180180天天 数（天）数（天）2020303040401010概概 率率0.20.20.30.30.40.40.10.1某商品销售状况统计表某商品销售状况统

89、计表Jia GuozhuTel: 82316173 120北京航空航天大学经济管理学院计算各方案在各种自然状态下的条件损益值，并计算各方案计算各方案在各种自然状态下的条件损益值，并计算各方案的期望值，编制决策收益表。的期望值，编制决策收益表。例如，方案例如，方案3 3，进货量为，进货量为170170件，件，在自然状态为在自然状态为150150件时的条件收益值为：件时的条件收益值为： M M3,13,1=150=1505 5（20 20 6 6）=630=630（元）元）自然状态为自然状态为160160件时的条件收益值为：件时的条件收益值为： M M3,13,1=160=1605 5（10 10

90、 6 6）=740=740（元）元）自然状态为自然状态为170170件时的条件收益值为：件时的条件收益值为： M M3,13,1=170=1705=8505=850（元）元）自然状态为自然状态为180180件时的条件收益值为：件时的条件收益值为： M M3,13,1=170=1705=8505=850（元）元）因此，方案因此，方案3 3的期望利润值为：的期望利润值为： M M3 3 =630 =630 0.2+740 0.2+740 0.3+850 0.3+850 （0.4+0.10.4+0.1）=773=773元元/ /天天Jia GuozhuTel: 82316173 121北京航空航天大

91、学经济管理学院150150160160170170180180方案方案j j的的期望利润期望利润（元）（元）0.20.20.30.30.40.40.10.1150150750750750750750750750750750750160160690690800800800800800800778778170170630630740740850850850850773773180180570570680680790790900900724724自然状态自然状态概概条条 益益收收件件率率进货方案进货方案决策收益表决策收益表Jia GuozhuTel: 82316173 122北京航空航天大学经济管理

92、学院 选择行动方案选择行动方案 最大收益标准最大收益标准最大收益标准最大收益标准MMMM = max= max= max= max 750750750750，778778778778，773773773773，724724724724= = = = 778778778778jj=2 最小损失标准最小损失标准最小损失标准最小损失标准报废损失：进多卖少时产生。报废损失：进多卖少时产生。机会损失：进货少用户需求量大产生脱销，机会损失：进货少用户需求量大产生脱销，应得而未得的潜在损失。应得而未得的潜在损失。Jia GuozhuTel: 82316173 123北京航空航天大学经济管理学院1501501

93、60160170170180180方案方案j j的的期望损失期望损失值（元）值（元）0.20.20.30.30.40.40.10.11501500 05050100100150150707016016060600 05050100100424217017012012060600 05050474718018018018012012060600 09696自然状态自然状态概概条条 益益收收件件率率进货方案进货方案决策损失值表决策损失值表决策损失值表决策损失值表Jia GuozhuTel: 82316173 124北京航空航天大学经济管理学院三、三、 不确定型决策方法不确定型决策方法1501802

94、00A3:协作生产协作生产250300400100300500A1:改建生产线改建生产线A2:引进生产线引进生产线方案方案j年净利润年净利润Pi,j自然状自然状态态i高需求高需求低需求低需求中需求中需求单位：万元单位：万元Jia GuozhuTel: 82316173 125北京航空航天大学经济管理学院 乐观准则乐观准则 P Pj j= max= max maxmaxPi,j ijj本例中：本例中： P Pj j= max= max 500500，400400，200200= = 500500j j =A1=A1Jia GuozhuTel: 82316173 126北京航空航天大学经济管理学院

95、 悲观准则悲观准则P Pj j= max= max minminPi,j jij本例中：本例中： P Pj j= max= max 100100，250250，150150= 2= 25050j j =A2=A2Jia GuozhuTel: 82316173 127北京航空航天大学经济管理学院 乐观系数准则乐观系数准则 乐观系数：即决策的主观概率，用乐观系数：即决策的主观概率，用表示，表示，0011 接近接近1 1：比较乐观；：比较乐观； 接近接近0 0，比较保守。，比较保守。 期望损益值期望损益值 = = 最大损益值（最大损益值（1 1）最小损益值最小损益值本例中设本例中设=0.7=0.7

96、，则有：则有： A1A1的期望损益值的期望损益值 = 0.7 = 0.7500500（1 10.70.7）100 = 380(100 = 380(万元）万元） A2A2的期望损益值的期望损益值 = 0.7 = 0.7400400（1 10.70.7）250 = 355(250 = 355(万元）万元） A3A3的期望损益值的期望损益值 = 0.7 = 0.7200200（1 10.70.7）150 = 185(150 = 185(万元）万元） P P P Pj j j j = max = max = max = max 380380380380，355355355355，1 1 1 18585

97、8585= 380(= 380(= 380(= 380(万元）万元）万元）万元） j = A1j = A1Jia GuozhuTel: 82316173 128北京航空航天大学经济管理学院150180200A3:协作生产协作生产250300400100300500A1:改建生产线改建生产线A2:引进生产线引进生产线方案方案j年净利润年净利润Pi,j自然状自然状态态i高需求高需求低需求低需求中需求中需求单位：万元单位：万元 后悔值法后悔值法Jia GuozhuTel: 82316173 129北京航空航天大学经济管理学院j j =A2=A2基于悲观原则基于悲观原则各各行中最大后悔值最小者行中最大

98、后悔值最小者本例中方案在各自然状态下的后悔值：本例中方案在各自然状态下的后悔值：100120300A3:协作生产协作生产00100A2:引进生产线引进生产线15000A1:改建生产线改建生产线方案方案j后悔值后悔值自然状自然状态态i高需求高需求低需求低需求中需求中需求Jia GuozhuTel: 82316173 130北京航空航天大学经济管理学院 某领带厂打算生产某一种式样的高档领带，每条领带的成某领带厂打算生产某一种式样的高档领带，每条领带的成本为本为3030元，批发价格为元，批发价格为3535元，每月的领带销售数量有元，每月的领带销售数量有0 0，1010，2020，3030，4040五

99、种情况。若每月生产的产品当月销售不完，则每条五种情况。若每月生产的产品当月销售不完，则每条损失损失1 1元。该厂每生产一批领带是元。该厂每生产一批领带是1010条，每月的最大生产能力是条，每月的最大生产能力是4040条。决策者可能的生产方案为条。决策者可能的生产方案为0 0，1010，2020，3030，4040五种五种. .假设决策者对其产品的需求情况一无所知，试问这时决策者假设决策者对其产品的需求情况一无所知，试问这时决策者应该如何决策？（请用后悔值法进行决策）应该如何决策？（请用后悔值法进行决策）若各种销售情况的概率如下表所示，则工厂每月应该生产多若各种销售情况的概率如下表所示，则工厂每

100、月应该生产多少条领带？少条领带？销售销售数量数量0 01010202030304040概率概率0.10.10.20.20.40.40.20.20.10.1Jia GuozhuTel: 82316173 131北京航空航天大学经济管理学院收益表收益表 生产量生产量销售量销售量01020304000-10-20-30-40100504030202005010090803005010015014040050100150200Jia GuozhuTel: 82316173 132北京航空航天大学经济管理学院生产量生产量销售量销售量010203040001020304010500102030201005

101、001020301501005001040200150100500各列中最大后悔值最小者各列中最大后悔值最小者最佳生产量为最佳生产量为40采用后悔值法：采用后悔值法：各行最大收益值减各个值，各行最大收益值减各个值，得到后悔值得到后悔值 Jia GuozhuTel: 82316173 133北京航空航天大学经济管理学院销售量销售量概率概率01020304000.10-10-20-30-40100.2050403020200.40501009080300.2050100150140400.1050100150200EMVEMV044768480若概率已知，则应该生产若概率已知，则应该生产3030条

102、条 EMV=84生产量生产量Jia GuozhuTel: 82316173 134北京航空航天大学经济管理学院四四. .决策树法决策树法状态结点状态结点方案枝方案枝概率分枝概率分枝概率值概率值概率值概率值概率值概率值损益值损益值损益值损益值损益值损益值损益值损益值决策树示意图决策树示意图概率值概率值决策结点决策结点123Jia GuozhuTel: 82316173 135北京航空航天大学经济管理学院某企业计划生产一种新产品，有两个方案可供选择，某企业计划生产一种新产品，有两个方案可供选择，一个是新建一条生产线，需要投资一个是新建一条生产线，需要投资100万元，投产后销路好万元，投产后销路好时

103、年利润为时年利润为40万元，销路差时则要亏损万元，销路差时则要亏损10万元；另一个是万元；另一个是改造现有生产设备，需要投资改造现有生产设备，需要投资30万元，投产后销路好时年万元，投产后销路好时年利润为利润为20万元，销路差时仍可获利万元，销路差时仍可获利10万元。根据市场预测，万元。根据市场预测，在今后在今后5年内该产品销路好的概率为年内该产品销路好的概率为80%，销路差的概率为，销路差的概率为20%，试选择行动方案。，试选择行动方案。（1）单级）单级决策树决策树Jia GuozhuTel: 82316173 136北京航空航天大学经济管理学院单级决策树单级决策树123建生产线建生产线改造

104、老设备改造老设备-100-30销路好销路好0.8销路差销路差0.2销路差销路差0.2销路好销路好0.840-102010T=5年年画决策树画决策树Jia GuozhuTel: 82316173 137北京航空航天大学经济管理学院计算各节点的期望利润值计算各节点的期望利润值决策决策即选择改造老设备的方案，期望受益值为即选择改造老设备的方案，期望受益值为60万元万元Jia GuozhuTel: 82316173 138北京航空航天大学经济管理学院123建生产线建生产线改造老设备改造老设备-100-30销路好销路好0.8销路差销路差0.2销路差销路差0.2销路好销路好0.860506040-1020

105、10T=5年年Jia GuozhuTel: 82316173 139北京航空航天大学经济管理学院影响方案选择的三个因素：影响方案选择的三个因素：各方案在各自然状态下的损益值；各方案在各自然状态下的损益值；自然状态发生的概率；自然状态发生的概率；决策项目的使用年限和使用寿命。决策项目的使用年限和使用寿命。Jia GuozhuTel: 82316173 140北京航空航天大学经济管理学院某企业老产品在市场上的销售量没有继续上升的趋势，某企业老产品在市场上的销售量没有继续上升的趋势，以进入成熟期，计划开发生产一种新产品替代老产品，有三以进入成熟期，计划开发生产一种新产品替代老产品，有三种可供选择的方

106、案：甲方案是自行研制，预计成功可能性是种可供选择的方案：甲方案是自行研制，预计成功可能性是50%，需投资，需投资30万元；乙方案是在技术市场上购买专利，预万元；乙方案是在技术市场上购买专利，预计成功的可能性为计成功的可能性为60%，需要投资，需要投资20万元；丙方案是与另一万元；丙方案是与另一家厂家协作生产，预计成功的可能性为家厂家协作生产，预计成功的可能性为80%，不需要投资。，不需要投资。不论哪个方案成功，生产规模都可分成大批、中批、小批三不论哪个方案成功，生产规模都可分成大批、中批、小批三种，失败了继续生产老产品，并维持中批规模。预计在今后种，失败了继续生产老产品，并维持中批规模。预计在

107、今后三年内新产品销路好的概率为三年内新产品销路好的概率为60%，销路差的概率为，销路差的概率为40%，老产品销路好的概率为老产品销路好的概率为40%，销路差的概率为，销路差的概率为60%。不同自。不同自然状态下的损益值经预测见下表。试选择行动方案。然状态下的损益值经预测见下表。试选择行动方案。（2 2）多级多级决策树Jia GuozhuTel: 82316173 141北京航空航天大学经济管理学院开发新产品开发新产品生产老产品生产老产品自行研制自行研制（ 投资投资30万，成万，成功功0.5）购买专利购买专利（投资（投资20万，成功万，成功0.6）协作生产协作生产（成功（成功0.8）大大中中小小

108、大大中中小小大大中中小小中批中批追加投资追加投资2010330155531销路好销路好0.6500300200400350150200150100销路销路好好0.4300销路差销路差0.4-200 -100 100-100-3050-100 -3050销路销路差差0.6-100Jia GuozhuTel: 82316173 142北京航空航天大学经济管理学院1自行研制自行研制-30T=3年年画决策树画决策树11销路好销路好0.6销路差销路差0.4500-20012销路好销路好0.6销路差销路差0.4300-10013销路好销路好0.6销路差销路差0.420010056销路好销路好0.4销路差销

109、路差0.6300-1002大批大批-20中批中批-10小批小批-3成功成功0.5失败失败0.564041047764038018014销路好销路好0.6销路差销路差0.4400-10015销路好销路好0.6销路差销路差0.430035016销路好销路好0.6销路差销路差0.4-3015078销路好销路好0.4销路差销路差0.650-1003大批大批-30中批中批-15小批小批-5成功成功0.6失败失败0.4570579325579399.5180购买专利购买专利-20协作生产协作生产0Jia GuozhuTel: 82316173 143北京航空航天大学经济管理学院计算节点计算节点1111，1

110、212，1313的期望利润值的期望利润值决策决策计算节点计算节点6 6的期望利润值的期望利润值计算节点计算节点2 2的期望利润值的期望利润值决策决策即购买专利成功后，选择中批生产的方案，期望值为即购买专利成功后，选择中批生产的方案，期望值为579万元万元Jia GuozhuTel: 82316173 144北京航空航天大学经济管理学院（3 3）灵敏度分析灵敏度分析 分析自然状态概率值的变动对方案选择的影响分析自然状态概率值的变动对方案选择的影响 若销路好的概率为若销路好的概率为p p，则销路不好的概率就为则销路不好的概率就为(1-(1-p)p)，于是新建于是新建生产线方案的期望值为：生产线方案

111、的期望值为： E E2 2=40p+(-10)(1-p)*5-100=40p+(-10)(1-p)*5-100改造老设备方案的期望值为：改造老设备方案的期望值为： E E3 3=20p+10(1-p)*5-30=20p+10(1-p)*5-30另两个方案期望值相等，则有：另两个方案期望值相等，则有：4040p+(-10)(1-p)*5-100 =20p+10(1-p)*5-30p+(-10)(1-p)*5-100 =20p+10(1-p)*5-30解得：解得：转折概率转折概率p p* *=0.85=0.85， 灵敏性概率为灵敏性概率为0.05Jia GuozhuTel: 82316173 145