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1、第十章第十章 资本充足率资本充足率1第一节第一节 资本概述资本概述2主要内容主要内容l一、资本的定义一、资本的定义l二、资本的职能以及作用二、资本的职能以及作用l三、资本的构成三、资本的构成 3资本的定义资本的定义l从不同的角度来看，资本的定义不同：从不同的角度来看，资本的定义不同：l1.1.从从会计学会计学的角度看，资本被定义为总资产与总负债的角度看，资本被定义为总资产与总负债的账面价值之差。的账面价值之差。l2.2.从从经济学经济学的角度看，金融机构的资本，即所有者权的角度看，金融机构的资本，即所有者权益的市场价值，被定义为总资产与总负债的市场价值之益的市场价值，被定义为总资产与总负债的市
2、场价值之差，也称为经济净值。差，也称为经济净值。 l3.3.从从金融机构监管当局金融机构监管当局的角度看，对资本以及一些与的角度看，对资本以及一些与资本相关比率的规定是建立在金融机构的账面或历史价资本相关比率的规定是建立在金融机构的账面或历史价值之上。值之上。 4资本市场价值与账面价值的比较资本市场价值与账面价值的比较l（二）资本市场价值与账面价值的比较（二）资本市场价值与账面价值的比较l1.1.资本的市场价值资本的市场价值 l在市场价值计价的基础上，金融机构的经济净值即为在市场价值计价的基础上，金融机构的经济净值即为该机构的资本。该机构的资本。l经济净值经济净值= =总资产的市场价值总资产的
3、市场价值- -总负债的市场价值总负债的市场价值l = =所有者权益的市场价值所有者权益的市场价值l = =资本的市场价值资本的市场价值5l（1 1）资本的市场价值和信用风险、利率风险）资本的市场价值和信用风险、利率风险l金融机构的经济净值相对于其资产越大，其流动性就金融机构的经济净值相对于其资产越大，其流动性就越强，就更能有效地维持其清偿力。越强，就更能有效地维持其清偿力。l（2 2）使用资本市场价值记账可能存在的一些问题）使用资本市场价值记账可能存在的一些问题 l资本的市场价值难以确定资本的市场价值难以确定 ，如果使用市场价值记账，如果使用市场价值记账，就会产生误差。就会产生误差。 l由于资
4、本的收益和损失要反映在损益表中，使用市由于资本的收益和损失要反映在损益表中，使用市场价值记账可能会引起金融机构的利润和所有者权益做场价值记账可能会引起金融机构的利润和所有者权益做出一些不必要的变动。出一些不必要的变动。l由于长期资产对利率的反应一般比短期资产更灵敏，由于长期资产对利率的反应一般比短期资产更灵敏，如果金融机构长期资产的市场价值必须反映不断变化的如果金融机构长期资产的市场价值必须反映不断变化的信用风险和利率风险，那么金融机构就不愿意持有长期信用风险和利率风险，那么金融机构就不愿意持有长期资产，这妨碍了金融机构作为贷款人的职能。资产，这妨碍了金融机构作为贷款人的职能。 6l2.2.资
5、本的账面价值资本的账面价值l金融机构监管当局对资本的规定通常是建立在资本的金融机构监管当局对资本的规定通常是建立在资本的账面价值之上。账面价值之上。 l（1 1）资本的账面价值与信用风险）资本的账面价值与信用风险l当使用账面价值会计方法时，金融机构都愿意向存款当使用账面价值会计方法时，金融机构都愿意向存款者和监管当局提供良好的记录，而尽量抵制或拖延对问者和监管当局提供良好的记录，而尽量抵制或拖延对问题贷款的公布。如果金融机构不对问题贷款作调整，信题贷款的公布。如果金融机构不对问题贷款作调整，信用风险将不会反映在账面价值上。用风险将不会反映在账面价值上。 7l（2 2）资本的账面价值与利率风险）
6、资本的账面价值与利率风险l账面价值会计系统对利率风险影响的认识是非常有限账面价值会计系统对利率风险影响的认识是非常有限的。的。l当利率大幅上升时，如果金融机构仍使用账面价值，当利率大幅上升时，如果金融机构仍使用账面价值，资本则保持为正值，但此时，其资产的市场价值可能已资本则保持为正值，但此时，其资产的市场价值可能已远远小于了资产负债表中的账面价值，甚至在经济意义远远小于了资产负债表中的账面价值，甚至在经济意义上已出现了清偿力不足现象。上已出现了清偿力不足现象。 8l3.3.资本的市场价值与账面价值之间的差值资本的市场价值与账面价值之间的差值 l金融机构资本的账面价值对其市场价值的偏离程度取金融
7、机构资本的账面价值对其市场价值的偏离程度取决于很多因素。其中主要的影响因素是利率的变动和决于很多因素。其中主要的影响因素是利率的变动和 监管的严格程度。监管的严格程度。l利率波动越大，偏离就越大。利率波动越大，偏离就越大。 l金融机构监管当局检查越频繁以及对问题贷款核销的金融机构监管当局检查越频繁以及对问题贷款核销的监管标准越严格，偏离就越小。监管标准越严格，偏离就越小。9l二、资本的职能以及作用二、资本的职能以及作用l（一）资本的职能（一）资本的职能l保护职能保护职能 l经营职能经营职能l管理职能管理职能10l第一，保护职能第一，保护职能 l充足的资本为存款者、债权人和监管当局提供了一个充足
8、的资本为存款者、债权人和监管当局提供了一个“资本缓冲器资本缓冲器”。当银行发生损失或倒闭时，资本为客。当银行发生损失或倒闭时，资本为客户提供了物质保障，并对债务清偿起到了最后的保障作户提供了物质保障，并对债务清偿起到了最后的保障作用，增强了公众的信心。用，增强了公众的信心。11l第二，营业职能第二，营业职能 l资本是股东在金融机构开业时投入的预付资金；资本是股东在金融机构开业时投入的预付资金；l资本是金融机构经营的启动器，是开业购置设备、房资本是金融机构经营的启动器，是开业购置设备、房屋及其他营业所需的非盈利资产的资金来源；屋及其他营业所需的非盈利资产的资金来源；l资本为金融机构的开业和正常业
9、务的经营提供了基础。资本为金融机构的开业和正常业务的经营提供了基础。12l第三，管理职能第三，管理职能 l充足的资本能够有效的抵御流动性风险，增加金融机充足的资本能够有效的抵御流动性风险，增加金融机构的清偿力，有助于监管当局对金融机构的风险管理。构的清偿力，有助于监管当局对金融机构的风险管理。l上述三个职能中也包含了限制金融机构资产膨胀的的上述三个职能中也包含了限制金融机构资产膨胀的的意思。意思。13l（二）资本的作用（二）资本的作用l1.1.资本为金融机构提供了经营的先决物质条件，成为资本为金融机构提供了经营的先决物质条件，成为维持公众信心的基础；维持公众信心的基础；l2.2.资本是监管当局
10、监管金融机构的重要手段资本是监管当局监管金融机构的重要手段 ；l3.3.资本是银行承担损失和维持清偿力的资本是银行承担损失和维持清偿力的“资本缓冲器资本缓冲器”，保护存款者的利益；，保护存款者的利益； l4.4.资本既支持了金融机构资产规模的扩张，又限制了资本既支持了金融机构资产规模的扩张，又限制了资产的过度膨胀。资产的过度膨胀。 14l三、资本的构成三、资本的构成l通常由以下四个部分构成：通常由以下四个部分构成：l（一）股本（一）股本l（二）盈余（二）盈余l（三）债务资本（三）债务资本l（四）应急开支准备金（四）应急开支准备金15l（一）股本（一）股本l金融机构的股本包括普通股和优先股，它们
11、是最基本、金融机构的股本包括普通股和优先股，它们是最基本、最稳定的资本，属于金融机构的外源融资。最稳定的资本，属于金融机构的外源融资。 l（二）盈余（二）盈余l 盈余包括资本溢价和留存收益，它们也是金融机构资盈余包括资本溢价和留存收益，它们也是金融机构资本的重要组成部分。本的重要组成部分。l（三）债务资本（三）债务资本l债务资本是金融机构的债务型资本。这种资本具有明债务资本是金融机构的债务型资本。这种资本具有明确的利息，有一定的期限，到期后，金融机构应向债券确的利息，有一定的期限，到期后，金融机构应向债券持有人归还本金。持有人归还本金。 l（四）应急开支准备金（四）应急开支准备金l应急开支准备
12、金是金融机构为应付资本损失而从留存应急开支准备金是金融机构为应付资本损失而从留存盈余中提取的准备金，用来抵补未来可能出现的资产损盈余中提取的准备金，用来抵补未来可能出现的资产损失，起着资本保护的作用失，起着资本保护的作用 16第二节第二节 资本的充足性与巴塞尔协议资本的充足性与巴塞尔协议17l一、资本充足率的测量指标一、资本充足率的测量指标l（一）资本与资产比率（杠杆比率）（一）资本与资产比率（杠杆比率） l资本与资产比率（杠杆比率）是商业银行核心资本的资本与资产比率（杠杆比率）是商业银行核心资本的账面价值与其资产的账面价值之间的比率。账面价值与其资产的账面价值之间的比率。l l其中，核心资本
13、包括银行的普通股（按面值计算）、其中，核心资本包括银行的普通股（按面值计算）、合格的永久性累积优先股、留存收益以及附属公司股东合格的永久性累积优先股、留存收益以及附属公司股东账户的少数收益。账户的少数收益。 l该比率越低，银行就具有越高的杠杆效应。该比率越低，银行就具有越高的杠杆效应。 18l资本与资产比率（杠杆比率）作为衡量银行资本充足资本与资产比率（杠杆比率）作为衡量银行资本充足性的工具存在三个问题：性的工具存在三个问题： l1.1.没有考虑市场价值。没有考虑市场价值。 l2.2.资产风险。资产风险。 l3.3.没有考虑资产负债表表外业务。没有考虑资产负债表表外业务。 19l（二）资本与风
14、险资产比率（二）资本与风险资产比率 l巴塞尔协议巴塞尔协议I I规定了商业银行的资本构成、银行资产的规定了商业银行的资本构成、银行资产的风险权数和加权比率、资产负债表表外项目的信用换算风险权数和加权比率、资产负债表表外项目的信用换算系数以及标准比率目标等。系数以及标准比率目标等。l1.1.资本构成资本构成l巴塞尔协议巴塞尔协议I I将商业银行的资本划分为核心资本（一级将商业银行的资本划分为核心资本（一级资本）和附属资本资本）和附属资本 。20l（1 1）核心资本）核心资本l核心资本是银行资本中最重要的组成部分。核心资本是银行资本中最重要的组成部分。l它与银行净值（所有者权益）的账面价值联系很紧
15、密，它与银行净值（所有者权益）的账面价值联系很紧密，具有以下几个特点：具有以下几个特点：l资本价值相对比较稳定；资本价值相对比较稳定；l对各国银行来说，是唯一相同的部分；对各国银行来说，是唯一相同的部分；l是判断资本充足比率的基础。是判断资本充足比率的基础。 21l巴塞尔协议巴塞尔协议I I规定核心资本主要由以下几个部分组成：规定核心资本主要由以下几个部分组成： l第一，实收资本。第一，实收资本。 l第二，公开储备。第二，公开储备。 l第三，对于合并列账的银行持股公司来说，还包括不第三，对于合并列账的银行持股公司来说，还包括不完全拥有的银行子公司中的少数股东权益。完全拥有的银行子公司中的少数股
16、东权益。l第四，合格的无形资产，如一些可确认的无形资产。第四，合格的无形资产，如一些可确认的无形资产。l此外，要从核心资本中扣除商誉。商誉是一个会计项此外，要从核心资本中扣除商誉。商誉是一个会计项目，反映了在银行购买或收购其他银行或银行子公司时，目，反映了在银行购买或收购其他银行或银行子公司时，支付的高于市场价值的那部分价值。支付的高于市场价值的那部分价值。22l（2 2）附属资本（二级资本）附属资本（二级资本）l巴塞尔协议巴塞尔协议I I规定附属资本由以下几个部分组成：规定附属资本由以下几个部分组成：l第一，未公开储备。第一，未公开储备。 l第二，资产重估储备。第二，资产重估储备。 l第三，
17、普通准备金或普通贷款损失准备金。第三，普通准备金或普通贷款损失准备金。 l第四，混合资本工具。第四，混合资本工具。 l第五，次级长期债务。第五，次级长期债务。 23l2.2.资本与风险资产比率资本与风险资产比率l巴塞尔协议巴塞尔协议I I规定银行必须持有充足的资本金，以维持规定银行必须持有充足的资本金，以维持一个最低的资本与风险资产比率，资本充足率最低限为一个最低的资本与风险资产比率，资本充足率最低限为8 8，即：，即： 24l在总资本中，核心资本不得低于总资本的在总资本中，核心资本不得低于总资本的5050，附属，附属资本不得超过资本不得超过5050，则：，则： 25l3.3.资本与风险资产比
18、率的计算资本与风险资产比率的计算l巴塞尔协议巴塞尔协议I I规定银行风险资产包括两个部分：规定银行风险资产包括两个部分：l一是资产负债表表内信用风险加权资产；一是资产负债表表内信用风险加权资产；l二是资产负债表表外信用风险系数调整资产。二是资产负债表表外信用风险系数调整资产。26l（1 1）资产负债表表内风险资产测量）资产负债表表内风险资产测量l巴塞尔协议巴塞尔协议I I对资本充足性规定了国际统一的标准，规对资本充足性规定了国际统一的标准，规定银行根据信用风险情况，将风险权数分为四类：定银行根据信用风险情况，将风险权数分为四类：0 0，2020，5050，100100。 巴塞尔协议I只强调了四
19、种风险资产分类，而没有考虑同种资产不同信用等级的差异 。27l巴塞尔协议巴塞尔协议IIII的标准方法对信用风险的划分作了适当的标准方法对信用风险的划分作了适当的调整，增加了风险权数的档次，使资本充足比率更能的调整，增加了风险权数的档次，使资本充足比率更能反映金融机构面临的实际经济风险。反映金融机构面临的实际经济风险。 l巴塞尔协议巴塞尔协议IIII将银行的资产划分为五类风险资产：将银行的资产划分为五类风险资产：0 0、2020、5050、100100、150150，实际上是对巴塞尔协议，实际上是对巴塞尔协议I I的调整和补充。的调整和补充。 28l新协议废除了以往按是否是经合组织成员国来确定风
20、新协议废除了以往按是否是经合组织成员国来确定风险权数的不合理的做法，同时新协议的标准法引入了外险权数的不合理的做法，同时新协议的标准法引入了外部评级，将信贷资产的风险权数与外部评级相联系，将部评级，将信贷资产的风险权数与外部评级相联系，将以往粗线条风险识别架构改进成具有一定风险敏感性的以往粗线条风险识别架构改进成具有一定风险敏感性的架构架构 l巴塞尔协议巴塞尔协议IIII允许银行使用自己的内部评级方法对银允许银行使用自己的内部评级方法对银行、企业和主权国家计量信用风险。行、企业和主权国家计量信用风险。 29l内部评级法就是银行以自己内部的评级为基础，以重内部评级法就是银行以自己内部的评级为基础
21、，以重大风险要素的内部估计值作为计量资本的主要参数，将大风险要素的内部估计值作为计量资本的主要参数，将自己测算的借款者的资信水平估计值转换成潜在的风险自己测算的借款者的资信水平估计值转换成潜在的风险损失，并以此为基础计算出监管当局要求的最低资本比损失，并以此为基础计算出监管当局要求的最低资本比率。率。l内部评级法有两种形式：基础法和高级法。内部评级法有两种形式：基础法和高级法。l基础法只要求银行计算出借款者的违约概率，其他风基础法只要求银行计算出借款者的违约概率，其他风险要素由监管当局提供。险要素由监管当局提供。 l高级法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值。高级法则允许银行使用多项自己计算
22、的风险要素值。30l内部评级法衡量的关键在于对违约以及其相关因素的内部评级法衡量的关键在于对违约以及其相关因素的测算，包括违约率（测算，包括违约率（Probability of DefaultProbability of Default）、违约）、违约损失率（损失率（Loss Given DefaultLoss Given Default）、违约暴露（）、违约暴露（Exposure Exposure at Defaultat Default）以及期限（）以及期限（MaturityMaturity）。）。l内部评级法进一步通过相关模型的风险权数计算公式，内部评级法进一步通过相关模型的风险权数计算
23、公式，将风险参数转化为风险资产将风险参数转化为风险资产. .l风险权数是由一个连续的函数公式计算出来的，其取风险权数是由一个连续的函数公式计算出来的，其取值范围为值范围为0 0到到625625，而标准法的风险权数是五个不连，而标准法的风险权数是五个不连续的离散值。续的离散值。 31l（2 2）资产负债表表外风险项目的测算）资产负债表表外风险项目的测算l巴塞尔协议巴塞尔协议I I建议采用建议采用“信用转换系数信用转换系数”把表外业务额把表外业务额先转换为相应的表内业务额，然后再根据表内同等性质先转换为相应的表内业务额，然后再根据表内同等性质项目的权数进行风险加权。项目的权数进行风险加权。32l第
24、一，资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算第一，资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算l表外或有、担保合约风险资产的计算分为两个步骤：表外或有、担保合约风险资产的计算分为两个步骤：l1.1.银行首先将表外项目金额通过信用转换系数转换为银行首先将表外项目金额通过信用转换系数转换为表内项目金额，即信贷风险等额。计算公式：表内项目金额，即信贷风险等额。计算公式：2.计算出相应的表内信贷风险等额后，根据同等性质的项目的权数进行风险加权，就可以得到资产负债表表外或有、担保合约风险加权资产。33l第二，资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风第二，资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产的计算险
25、资产的计算 l表外衍生合约风险资产的计算也分为两个步骤：表外衍生合约风险资产的计算也分为两个步骤：l一是将表外项目数额通过信用转换系数转换为表内项一是将表外项目数额通过信用转换系数转换为表内项目数额，即信贷风险等额；目数额，即信贷风险等额；l二是将表内信贷风险等额与适当的风险权数相乘，得二是将表内信贷风险等额与适当的风险权数相乘，得到表外衍生合约风险资产额。即：到表外衍生合约风险资产额。即：l衍生合约风险加权资产衍生合约风险加权资产= =总的信贷风险等额总的信贷风险等额适当的风适当的风险权数险权数34l信信贷贷风风险险等等额额的的计计算算分分为为两两个个部部分分：潜潜在在风风险险敞敞口口部部分
26、和当期风险敞口部分。即：分和当期风险敞口部分。即：l潜在风险敞口反映了未来合约的另一方违约所产生的潜在风险敞口反映了未来合约的另一方违约所产生的信用风险。该信用风险发生的概率取决于利率合约中利信用风险。该信用风险发生的概率取决于利率合约中利率的未来波动或者外汇合约中汇率的未来波动。率的未来波动或者外汇合约中汇率的未来波动。l当期风险敞口反映的是合约的另一方在今天违约所产当期风险敞口反映的是合约的另一方在今天违约所产生的重置合约的成本（替代成本）。生的重置合约的成本（替代成本）。 35l计算潜在风险敞口时使用的利率或外汇合约的信用转计算潜在风险敞口时使用的利率或外汇合约的信用转换系数换系数剩余期
27、限剩余期限利率合约利率合约 外汇合约外汇合约 1年或年或1年以下年以下0.00% 0.00% 1.00% 1.00% 1年以上年以上0.50% 0.50% 5.00% 5.00% 36l银行计算当期风险敞口的替代成本的步骤是：银行计算当期风险敞口的替代成本的步骤是：l使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的利率使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的利率或价格或价格 ；l计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来各期计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来各期的现金流；的现金流；l将所有的未来现金流贴现，计算出合约的净损失或净将所有的未来现金流贴现，计算出合约的净损失或净收益的现值，即合
28、约替代成本的现值。收益的现值，即合约替代成本的现值。 37l如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在合约上存在潜在的损失，但如果合约的另一方违约，银合约上存在潜在的损失，但如果合约的另一方违约，银行将盈利，此时，银行的当期风险敞口为零。行将盈利，此时，银行的当期风险敞口为零。l如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行是有利的，但如果对方违约，银行将遭受损失，此时，是有利的，但如果对方违约，银行将遭受损失，此时，银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本。银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本
29、。38l在巴塞尔协议在巴塞尔协议I I下，资本与风险资产比率有如下的缺陷：下，资本与风险资产比率有如下的缺陷： l（1 1）风险权数。）风险权数。l（2 2）资本套利现象。）资本套利现象。l（3 3）资产组合方面。）资产组合方面。l（4 4）银行贷款特殊化。）银行贷款特殊化。 l（5 5）其他风险。）其他风险。l（6 6）竞争方面。）竞争方面。 39l（1 1）风险权数）风险权数 l巴塞尔协议巴塞尔协议I I只强调了四种风险资产分类，而没有考虑只强调了四种风险资产分类，而没有考虑同种资产不同信用等级的差异，从而不能准确地反映银同种资产不同信用等级的差异，从而不能准确地反映银行资产所面临的真实风
30、险状况。行资产所面临的真实风险状况。 40l（2 2）资本套利现象）资本套利现象l在巴塞尔协议在巴塞尔协议I I中，每一类风险资产都被赋予了相同的中，每一类风险资产都被赋予了相同的风险权重，但实际上在同类风险资产中却包含着不同的风险权重，但实际上在同类风险资产中却包含着不同的风险水平。风险水平。 l银行就可能实现在不增加资本金的前提下出售低风险银行就可能实现在不增加资本金的前提下出售低风险低收益的资产而购买高风险高收益的资产。低收益的资产而购买高风险高收益的资产。 l银行还可能通过推进资产证券化将信用风险转化为市银行还可能通过推进资产证券化将信用风险转化为市场风险等其他风险来降低对资本金的要求
31、、或是广泛采场风险等其他风险来降低对资本金的要求、或是广泛采用控股公司的形式来逃避资本金的约束等用控股公司的形式来逃避资本金的约束等 41l（3 3）资产组合方面）资产组合方面 l在计算资本与风险资产比率时，忽略了组合投资对信在计算资本与风险资产比率时，忽略了组合投资对信用风险的分散。用风险的分散。 l巴塞尔协议巴塞尔协议I I对资本充足率的规定，没有考虑资产之间对资本充足率的规定，没有考虑资产之间的方差与协方差，银行只是分别对每一项资产赋予风险的方差与协方差，银行只是分别对每一项资产赋予风险权数，然后加总得到总的信用风险加权资产。权数，然后加总得到总的信用风险加权资产。 42l（4 4）银行
32、贷款特殊化）银行贷款特殊化 l考虑到对私人部门或个人的贷款的信用风险权数最大，考虑到对私人部门或个人的贷款的信用风险权数最大，银行可能会减少这一类贷款，而持有其他的资产，这可银行可能会减少这一类贷款，而持有其他的资产，这可能会导致银行对企业的贷款减少，从而对经济产生负面能会导致银行对企业的贷款减少，从而对经济产生负面影响。影响。43l（5 5）其他风险）其他风险 l巴塞尔协议巴塞尔协议I I主要针对信用风险，而没有考虑到其他风主要针对信用风险，而没有考虑到其他风险，如市场风险、操作风险、外汇风险以及资产集中化险，如市场风险、操作风险、外汇风险以及资产集中化风险。风险。 44l（6 6）竞争方面
33、）竞争方面 l由于在各国银行体系中，税制和会计制度不同，因此，由于在各国银行体系中，税制和会计制度不同，因此，各国银行的资本与风险资产比率并不一定具有可比性。各国银行的资本与风险资产比率并不一定具有可比性。l巴塞尔协议巴塞尔协议I I允许各国在资本的规定上存在差异，在不允许各国在资本的规定上存在差异，在不同的国家，核心资本和附属资本的构成不完全一致同的国家，核心资本和附属资本的构成不完全一致 l将将8 8的资本与风险资产比率作为最低限度，并没有为的资本与风险资产比率作为最低限度，并没有为银行创造一个公平的竞争环境。银行创造一个公平的竞争环境。 45l二、利率风险、市场风险、操作风险与资本充足率
34、二、利率风险、市场风险、操作风险与资本充足率l从金融机构监管当局的角度出发，从金融机构监管当局的角度出发，19881988年的巴塞尔协年的巴塞尔协议议I I主要是针对信用风险，而没有考虑利率风险和市场主要是针对信用风险，而没有考虑利率风险和市场风险。风险。 l20012001年巴塞尔协议年巴塞尔协议IIII除保留了除保留了19881988年协议中信用风险年协议中信用风险的规定外，还把操作风险、市场风险纳入风险资产计量的规定外，还把操作风险、市场风险纳入风险资产计量的范畴。的范畴。46l巴塞尔协议巴塞尔协议IIII资本充足率的计算公式为：资本充足率的计算公式为：l 47l（一）市场风险（一）市场
35、风险l市场风险，即在一段时间内由汇率和利率的变化所造成的金融市场风险，即在一段时间内由汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险。工具的市场价格下降的风险。 l19961996年，巴塞尔委员会提出了两种方法来测算市场风险的资本年，巴塞尔委员会提出了两种方法来测算市场风险的资本要求，即标准法和金融机构内部市场风险价值模型（要求，即标准法和金融机构内部市场风险价值模型（VARVAR） 。lVARVAR模型试图测算出那些由于利率或汇率的不利变动而可能引起模型试图测算出那些由于利率或汇率的不利变动而可能引起价值下降的资产的价值或市场风险。价值下降的资产的价值或市场风险。 l由于利率风险难以量
36、化，因此，在巴塞尔协议由于利率风险难以量化，因此，在巴塞尔协议IIII中不再对利率中不再对利率风险的资本金提取作统一的规范和要求，但监管当局应当根据不风险的资本金提取作统一的规范和要求，但监管当局应当根据不同地区的利率风险的状况实行相应的监管举措，即将利率风险纳同地区的利率风险的状况实行相应的监管举措，即将利率风险纳入了第二支柱（外部监管）的范围。入了第二支柱（外部监管）的范围。 48l（二）操作风险（二）操作风险l操作风险主要是指因为内部处理程序上的失误、系统操作风险主要是指因为内部处理程序上的失误、系统错误、内部员工的错误行为、外部事件等因素导致的可错误、内部员工的错误行为、外部事件等因素
37、导致的可能的损失。能的损失。l巴塞尔委员会提出了三种方法来计算银行为防范操作巴塞尔委员会提出了三种方法来计算银行为防范操作风险所需持有的资本，即基本指标衡量法、标准化方法风险所需持有的资本，即基本指标衡量法、标准化方法以及高级计量法。以及高级计量法。49l基本指标衡量法：在该方法下，操作风险的计量基础是银行前基本指标衡量法：在该方法下，操作风险的计量基础是银行前三年总收入的平均值（净利息收入和净非利息收入之和）乘以相三年总收入的平均值（净利息收入和净非利息收入之和）乘以相应的系数，得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求。应的系数，得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求。l标准化
38、方法：将银行业务分为八类，分别确定不同的系数，然标准化方法：将银行业务分为八类，分别确定不同的系数，然后分别用其前三年总收入平均值乘以对应的系数，得到该业务的后分别用其前三年总收入平均值乘以对应的系数，得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求。最后加总，得到操作风操作风险的额度以及对资本的最低要求。最后加总，得到操作风险所要求的资本。险所要求的资本。l高级计量法：如果银行实行严格的监管标准，就可以采用高级高级计量法：如果银行实行严格的监管标准，就可以采用高级计量法。巴塞尔委员会对此规定的很少，银行可以采用自己内部计量法。巴塞尔委员会对此规定的很少，银行可以采用自己内部的操作风险评估体系评
39、估操作风险。的操作风险评估体系评估操作风险。50l三、新旧银行资本国际规则（巴塞尔协议）的比较三、新旧银行资本国际规则（巴塞尔协议）的比较 l（一）巴塞尔协议（一）巴塞尔协议I I的特点的特点l1.1.规定了监管当局认可的主要资本类型，包括核心资本和附属规定了监管当局认可的主要资本类型，包括核心资本和附属资本。它是第一部考虑了资产负债表表外业务风险的正式资本规资本。它是第一部考虑了资产负债表表外业务风险的正式资本规则。则。l2.2.主要考虑了资产负债表表内资产的信用风险（主要是违约风主要考虑了资产负债表表内资产的信用风险（主要是违约风险）以及表外资产的信用风险，如衍生合约和信贷承诺。之后又险）
40、以及表外资产的信用风险，如衍生合约和信贷承诺。之后又加入了利率、汇率等变动所造成的市场风险。加入了利率、汇率等变动所造成的市场风险。l3.3.要求参与国银行使用相同的公式和相同的风险权数计算资本要求参与国银行使用相同的公式和相同的风险权数计算资本充足率。充足率。l4.4.对参与国所有银行都使用相同的最低资本充足率标准，即核对参与国所有银行都使用相同的最低资本充足率标准，即核心资本与风险资产比率必须大于等于心资本与风险资产比率必须大于等于4 4以及总资本与风险资产以及总资本与风险资产比率大于等于比率大于等于8 8。51l（二）（二）巴塞尔新协议巴塞尔新协议（即巴塞尔协议（即巴塞尔协议IIII）的
41、特点）的特点l1.1.风险资产的测算更加灵敏地反映了金融市场上的风风险资产的测算更加灵敏地反映了金融市场上的风险。与巴塞尔协议险。与巴塞尔协议I I相比，对银行资本的要求更具灵活相比，对银行资本的要求更具灵活性。性。l2.2.由于认识到了不同的银行具有不同的风险，新协议由于认识到了不同的银行具有不同的风险，新协议规定可以使用不同的方法来估计不同银行所特有的风险，规定可以使用不同的方法来估计不同银行所特有的风险，也可以使用不同的资本要求。也可以使用不同的资本要求。l3.3.在确定资本充足率时，增加了风险权数划分的档次，在确定资本充足率时，增加了风险权数划分的档次，并反映了信用风险、市场风险以及操
42、作风险，使得资本并反映了信用风险、市场风险以及操作风险，使得资本充足比率更能反映金融机构面临的实际经济风险。充足比率更能反映金融机构面临的实际经济风险。52l4.4.新协议的标准法引入了内部评级，并要求银行开发新协议的标准法引入了内部评级，并要求银行开发内部风险管理模型。内部风险管理模型。l5.5.要求银行自主测算风险，并在此基础上确定金融机要求银行自主测算风险，并在此基础上确定金融机构需要达到的资本充足率，但该过程必须符合监管当局构需要达到的资本充足率，但该过程必须符合监管当局的要求。的要求。l6.6.促进银行真实信息的披露，使得质量越高的银行承促进银行真实信息的披露，使得质量越高的银行承担
43、越低的资本费用，而质量越低的银行承担越高的资本担越低的资本费用，而质量越低的银行承担越高的资本费用。费用。53l四、其他金融机构的资本充足性要求四、其他金融机构的资本充足性要求l（一）证券公司（一）证券公司l证券公司的资本规定与商业银行不同。对证券经纪人证券公司的资本规定与商业银行不同。对证券经纪人资本充足率的测量类似于基于市场价值的测量方法。经资本充足率的测量类似于基于市场价值的测量方法。经纪人必须逐日根据市场价值计算净值，确保净值与资产纪人必须逐日根据市场价值计算净值，确保净值与资产的比率大于的比率大于2 2（即净值（即净值/ /资产资产2%2%）。）。 54l（二）人寿保险（二）人寿保险
44、l美国人寿保险行业采用了资本与风险资产模型，本质美国人寿保险行业采用了资本与风险资产模型，本质上与银行所使用的方法相似，但它的范围更广，包括了上与银行所使用的方法相似，但它的范围更广，包括了其他类型的风险。其他类型的风险。 l模型首先需要识别人寿保险公司面临的四类风险：模型首先需要识别人寿保险公司面临的四类风险：lC1C1：资产风险：资产风险lC2C2：保险风险：保险风险lC3C3：利率风险：利率风险lC4C4：企业风险：企业风险55lC1C1：资产风险：资产风险l它反映了人寿保险公司资产组合的风险。这与银行风它反映了人寿保险公司资产组合的风险。这与银行风险资产的计算相似，即用资产负债表表内资
45、产的面值与险资产的计算相似，即用资产负债表表内资产的面值与一定的风险权数相乘。一定的风险权数相乘。lC2C2：保险风险：保险风险l它反映了死亡率和发病率发生不利改变时所产生的风它反映了死亡率和发病率发生不利改变时所产生的风险。险。56lC3C3：利率风险：利率风险l它反映了利率变动时，长期固定利率负债的变现性和提取的可它反映了利率变动时，长期固定利率负债的变现性和提取的可能性。在利率风险方面，人寿保险公司将其负债分为四类：低利能性。在利率风险方面，人寿保险公司将其负债分为四类：低利率风险（率风险（0.5%0.5%资本要求）、中等利率风险（资本要求）、中等利率风险（1 1的资本要求）以的资本要求
46、）以及高利率风险（及高利率风险（2 2的资本要求）。的资本要求）。lC4C4：企业风险：企业风险l政府向持续经营的公司收取费用作为保险公司的担保基金，在政府向持续经营的公司收取费用作为保险公司的担保基金，在保险公司发生清偿力不足时使用。因此，对企业风险的资本金要保险公司发生清偿力不足时使用。因此，对企业风险的资本金要求必须等于担保基金的最高潜在价值。并且对企业特定的欺诈和求必须等于担保基金的最高潜在价值。并且对企业特定的欺诈和诉讼风险还可能施加另外的资本要求。诉讼风险还可能施加另外的资本要求。 57l人寿保险公司基于风险的资本要求（人寿保险公司基于风险的资本要求（RBCRBC）的计算公式）的计
47、算公式如下：如下：lRBCRBC是人寿保险公司的最低资本要求。保险公司将其真是人寿保险公司的最低资本要求。保险公司将其真实的资本和溢价（即总资本）与实的资本和溢价（即总资本）与RBCRBC作比较，得到作比较，得到l l如果该比率高于如果该比率高于1 1，那么人寿保险公司就满足或超过了，那么人寿保险公司就满足或超过了最低资本要求；而如果该比率低于最低资本要求；而如果该比率低于1 1，保险公司就要接，保险公司就要接受监管当局的审察。受监管当局的审察。58第三节第三节 中国金融业资本充足性现状中国金融业资本充足性现状59l一、我国金融机构的资本充足率现状一、我国金融机构的资本充足率现状l（一）数量不
48、足。根据国际性的金融机构披露的中国（一）数量不足。根据国际性的金融机构披露的中国银行业的经营数据，中国的银行业，特别是四大国有银银行业的经营数据，中国的银行业，特别是四大国有银行的资本金不足问题是比较明显的。行的资本金不足问题是比较明显的。 l（二）结构不合理（二）结构不合理 l（三）来源渠道单一，自补能力弱（三）来源渠道单一，自补能力弱 l（四）我国国有银行的风险贷款存量过大，而风险资（四）我国国有银行的风险贷款存量过大，而风险资产增量又难以降低，造成资金配置效益降低，银行难以产增量又难以降低，造成资金配置效益降低，银行难以通过收缩贷款规模来调节资本与风险资产比率。通过收缩贷款规模来调节资本
49、与风险资产比率。60l二、我国银行资本充足率的规定二、我国银行资本充足率的规定l商业银行法商业银行法第三十九条有关商业银行资本充足率第三十九条有关商业银行资本充足率不得低于不得低于8% 8% l商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法的主要内容如下：的主要内容如下：l（一）商业银行资本包括核心资本和附属资本。（一）商业银行资本包括核心资本和附属资本。l（二）商业银行的资本充足率计算必须建立在各项资（二）商业银行的资本充足率计算必须建立在各项资产损失准备充分计提的基础之上。产损失准备充分计提的基础之上。 61l（三）在信用风险资本要求计算方面，设置了（三）在信用风险资本要求计算方面，
50、设置了0%0%、20%20%、50%50%、100%100%，四个风险权数档次。，四个风险权数档次。l（四）将市场风险纳入资本监管框架，规定交易资产达到一定（四）将市场风险纳入资本监管框架，规定交易资产达到一定规模或一定比例的商业银行还须单独计提市场风险资本。规模或一定比例的商业银行还须单独计提市场风险资本。l（五）商业银行应建立完善的资本充足率评估程序和管理制度，（五）商业银行应建立完善的资本充足率评估程序和管理制度，董事会承担本银行资本充足率管理的最终责任。董事会承担本银行资本充足率管理的最终责任。 l（六）规定符合条件的重估储备、长期次级债务工具、可转换（六）规定符合条件的重估储备、长期
51、次级债务工具、可转换债券均可以计入附属资本，并取消了一般准备计入附属资本的上债券均可以计入附属资本，并取消了一般准备计入附属资本的上限，为商业银行多种渠道补充资本开辟了空间，并提供了法规依限，为商业银行多种渠道补充资本开辟了空间，并提供了法规依据。据。62l商业银行的资本监管加强的同时，各商业银行也要积商业银行的资本监管加强的同时，各商业银行也要积极提高资本充足率：极提高资本充足率：l一方面通过强化内部约束，提高资产质量，加大不良一方面通过强化内部约束，提高资产质量，加大不良资产的处置力度，改善经营状况，增强自我积累能力，资产的处置力度，改善经营状况，增强自我积累能力，提足贷款损失准备，从内部补充资本；提足贷款损失准备，从内部补充资本；l另一方面，可通过敦促股东增加资本、引进战略投资另一方面，可通过敦促股东增加资本、引进战略投资者、发行长期次级债券、可转债，符合条件的商业银行者、发行长期次级债券、可转债，符合条件的商业银行还可发行股票等，从外部渠道补充资本。还可发行股票等，从外部渠道补充资本。63
