风险资本计算课件

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1、提高提高风险管理风险管理能力，迎接资本监管挑战能力，迎接资本监管挑战吴建政吴建政北京北京201内部资料不得外传2提提提提 纲纲纲纲A.资本与信用风险资本与信用风险u信用风险信用风险监管资本监管资本u信用风险信用风险核心要素核心要素u信用风险管理实践信用风险管理实践u信用风险管理建议信用风险管理建议B.资本与市场风险资本与市场风险u市场市场风险风险监管资本监管资本u市场市场风险风险核心要素核心要素u市场市场风险管理实践风险管理实践u市场市场风险管理建议风险管理建议C.资本与风险资本与风险u资本管理办法中的全面风险资本管理办法中的全面风险u内部资本充足评估内部资本充足评估与第二支柱与第二支柱资本加

2、点资本加点u无法量化的全面无法量化的全面风险风险C .资本与操作风险资本与操作风险u操作操作风险风险监管资本监管资本u操作操作风险风险核心要素核心要素u操作操作风险管理实践风险管理实践u操作操作风险管理建议风险管理建议3A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本u三种计算方法（第四十六条） 权重法或内部评级法（IRB)初级内部评级法(FIRB)高级内部评级法(AIRB)4A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：权重法权重法权重法权重法u权重法（51-74）计算方法两部分（第五十一条） 权重法下信用风险加权资产为银行

3、账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。风险加权资产 风险加权资产=净债权*权重净债权的确定l（第五十二条）应首先从资产账面价值中扣除相应的减值准备l（第五十三条）各类表外项目的风险加权资产，应将表外项目名义金额乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按表内资产的处理方式计量风险加权资产。5A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：权重法权重法权重法权重法表内资产风险权重表项目 权重1.现金类资产1.1现金0%1.2黄金0%1.3存放中国人民银行款项0%2.对中央政府和中央银行的债权2.1对我国中央政府的债权0%2.2对中国人民银行的债

4、权0%2.3对评级AA-（含AA-）以上的国家或地区的中央政府和中央银行的债权0%2.4对评级AA-以下，A-（含A-）以上的国家或地区的中央政府和中央银行的债权20%2.5对评级A-以下，BBB-（含BBB-）以上的国家或地区的中央政府和中央银行的债权50%2.6对评级BBB-以下，B-（含B-）以上的国家或地区的中央政府和中央银行的债权100%2.7对评级B-以下的国家或地区的中央政府和中央银行的债权150%2.8对未评级的国家或地区的中央政府和中央银行的债权100%3.对我国公共部门实体的债权20%4.对我国金融机构的债权4.1对我国政策性银行的债权（不包括次级债权）0%4.2对我国中央

5、政府投资的金融资产管理公司的债权6A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：权重法权重法权重法权重法表内资产风险权重表（续）项目 权重4.2.1持有我国中央政府投资的金融资产管理公司为收购国有银行不良贷款而定向发行的债券0%4.2.2对我国中央政府投资的金融资产管理公司的其他债权100%4.3对我国其他商业银行的债权（不包括次级债权）4.3.1原始期限3个月以内20%4.3.2原始期限3个月以上25%4.4对我国商业银行的次级债权（未扣除部分）100%4.5对我国其他金融机构的债权100%5.对在其他国家或地区注册的金融机构和公共部门实体的债权5.1对评

6、级AA-（含AA-）以上国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权25%5.2对评级AA-以下，A-（含A-）以上国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权50%5.3对评级A-以下，B-（含B-）以上国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权100%5.4对评级B-以下国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权150%5.5对未评级的国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权 100%5.6对多边开发银行、国际清算银行及国际货币基金组织的债权0%5.7对其他金融机构的债权100%6.对一般企业的债权100%7.对符合标准的微型和小型企业的债权75%8.对个人的债权8.1个人住房抵押

7、贷款50%8.2对已抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，商业银行以再评估后的净值为抵押追加贷款的，追加的部分150%8.3对个人其他债权75%7A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：权重法权重法权重法权重法表内资产风险权重表（续）项目 权重 9.租赁资产余值100%10.股权 10.1对金融机构的股权投资（未扣除部分）250%10.2 被动持有的对工商企业的股权投资400%10.3因政策性原因并经国务院特别批准的对工商企业的股权投资400%10.4对工商企业的其他股权投资1250%11.非自用不动产 11.1 因行使抵押权而持有并在法律规定处分期限

8、内的非自用不动产100%11.2 其他非自用不动产 1250%12.其他12.1依赖于银行未来盈利的净递延税资产（未扣除部分）250%12.2其他表内资产100%8A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：权重法权重法权重法权重法表2 表外项目信用转换系数表项目 信用转换系数1.等同于贷款的授信业务100%2.贷款承诺2.1原始期限不超过1年的贷款承诺20%2.2原始期限1年以上的贷款承诺 50%2.3可随时无条件撤销的贷款承诺0%3.未使用的信用卡授信额度3.1 一般未使用额度50%3.2 符合标准的未使用额度20%4.票据发行便利50%5.循环认购便

9、利50%6.银行借出的证券或用作抵押物的证券100%7.与贸易直接相关的短期或有项目20%8.与交易直接相关的或有项目50%9.信用风险仍在银行的资产销售与购买协议100%10. 远期资产购买、远期定期存款、部分交款的股票及证券100%11.其他表外项目 100%9A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：权重法权重法权重法权重法合格信用风险缓释工具的种类信用风险缓释工具种类质物（一）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金；（二）黄金；（三）银行存单；（四）我国财政部发行的国债；（五）中国人民银行发行的票据；（六）我国政策性银行、公共部门实体、商业银行

10、发行的债券、票据和承兑的汇票；（七）金融资产管理公司为收购国有银行而定向发行的债券；（八）评级为BBB-（含BBB-）以上国家或地区政府和中央银行发行的债券；（九）注册地所在国家或地区的评级在A-（含A-）以上的境外商业银行和公共部门实体发行的债券、票据和承兑的汇票；（十）多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织发行的债券。保证（一）我国中央政府、中国人民银行、政策性银行、公共部门实体和商业银行；（二）评级为BBB-（含BBB-）以上国家或地区政府和中央银行；（三）注册地所在国家或地区的评级在A-（含A-）以上的境外商业银行和公共部门实体；（四）多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织

11、。10A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：内部评级法内部评级法内部评级法内部评级法u内部评级法（75-80）银行账户信用风险暴露进行分类（第七十五条） 商业银行应对银行账户信用风险暴露进行分类，并至少分为以下六类：（一）主权风险暴露。（二）金融机构风险暴露，包括银行类金融机构风险暴露和非银行类金融机构风险暴露。（三）公司风险暴露，包括中小企业风险暴露、专业贷款和一般公司风险暴露。（四）零售风险暴露，包括个人住房抵押贷款、合格循环零售风险暴露和其它零售风险暴露。（五）股权风险暴露。（六）其它风险暴露，包括购入应收款及资产证券化风险暴露。主权风险暴露、

12、金融机构风险暴露和公司风险暴露统称为非零售风险暴露。风险加权资产（第七十六条）分别计量未违约和已违约风险暴露的风险加权资产：未违约非零售风险暴露的风险加权资产计量基于单笔信用风险暴露的违约概率、违约损失率、违约风险暴露、相关性和有效期限。未违约零售类风险暴露的风险加权资产计量基于单个资产池风险暴露的违约概率、违约损失率、违约风险暴露和相关性。已违约风险暴露的风险加权资产计量基于违约损失率、预期损失率和违约风险暴露。11A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：内部评级法内部评级法内部评级法内部评级法风险要素违约概率PD（第七十七条） 商业银行应当按照以下

13、方法确定违约概率确定违约概率：违约损失率LGD（第七十八条）商业银行应当按照以下方法确定违约损失率确定违约损失率：违约风险暴露EAD（第七十九条） 商业银行应当按照以下方法确定违约风险暴露确定违约风险暴露：有效期限M（第八十条） 商业银行应当按照以下方法确定有效期限确定有效期限：12A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：内部评级法内部评级法内部评级法内部评级法未违约风险暴露的风险加权资产的计量（示例）（主权、一般公司风险暴露）计算信用风险暴露的相关性（R）计算期限调整因子（b）计算信用风险暴露的资本要求（计算信用风险暴露的资本要求（K K）计算信用风

14、险暴露的风险加权资产计算信用风险暴露的风险加权资产（RWARWA）RWA = K12.5EADRWA = K12.5EAD13A.A.A.A.信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本信用风险监管资本：内部评级法内部评级法内部评级法内部评级法已违约风险暴露的风险加权资产的计量K Max0,（LGDBEEL）RWA = K12.5EAD此处，BEEL是指考虑经济环境、法律地位等条件下对已违约风险暴露的预期损失率的最大估计值14A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素BASEL:BASEL:信用风险管理原则，信用风险管理原则，2000.092000.0

15、9 银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行其义务的潜在可能性。中国人民银行：金融知识宣传系列中国人民银行：金融知识宣传系列（27），2011-03-23 09:49:02 信用风险是指债务人不能按期偿还债务本息，使债权人受到一定经济损失的可能性，如不能按期偿还贷款等形成的风险。信用风险是银行业金融机构等面临的主要风险。信用风险也包括主权风险，即某些国家强制性的外汇控制使契约双方不能履行各自责任。15A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素渐进单风险因子模型渐进单风险因子模型ASRFASRF借借 款款 人：人：违约概率（Probability of

16、 default，PD）单笔业务：单笔业务：违约损失率（Loss given default ，LGD） 期限 风险缓释额额 度：度：违约风险暴露（Exposure at default，EAD） 品品 种种：期限（Effective maturity，M）16A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素预期损失（预期损失（Expected lossExpected loss， EL EL ）非预期损失（非预期损失（Unexpected lossUnexpected loss，UL)UL) The IRB approach is based on measu

17、res of unexpected losses (UL) and expected losses (EL). The risk-weight functions produce capital requirements for the UL portion. Expected losses are treated separately, as outlined in paragraph 43 and Section III.G.信用损失信用损失时间时间 （年（年)信用损失信用损失ELUL频率频率n期望的平均年度损失率n进行业务可预见的成本n投资者并不把它看作风险而把它看作会影响预期收益率的成

18、本n等于整个经济周期的平均损失预期损失预期损失 (EL)可以预计的损失率的波动率导致以后出现收益率的波动非预计的但是不可避免的在资产负债表上专门安排一部分经济资本武断地定义为损失的一个标准差资本缓冲应为预期损失的几倍非预期损失非预期损失 (UL)17A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素我们需要为风险付出代价u抵御风险的工具（经济资源）贷款定价准备金拨备率转移价格FTP（？）18A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素l账面资本账面资本（会计概念）一般是指银行会计报表上的资本，大口径是所有者权益，小口径是实收资本

19、或者注册资本、股本。l经济资本经济资本（内部考核）是针对一定置信度水平下，非预期损失计提的资本。侧重于组合层面相关性集中度管理水平l监管资本监管资本（资本充足率）是指按照巴塞尔委员会资本协议规定/各国监管法规口径统计的资本，是对账面资本的调整，或者是针对风险计提的资本。资本资本19A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素1.1.受理（营销）受理（营销）2.2.调查评价调查评价3.3.审批审批4.4.发放发放5.5.贷后管理贷后管理20A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素（一）受理（营销）阶段 工作重点在于贷款的

20、营销和对客户进行资格审查、要求客户提交有关材料、对客户提交的材料进行初步审查等。银行和借款申请人之间存在严重的信息不对称。此阶段，银行的信贷营销人员，应当尽可能地获得借款申请人更多的信息，收集借款人财务、经营、项目甚至所处行业的基本信息，并有效核对借款人信息的真实性。 （二）调查评价阶段 工作任务在于对客户的偿债能力做出全面的评价，并对客户申请的该笔信贷业务的风险点和成本效益进行分析，甄别借款申请人的信用风险。银行工作人员，应当借助于各类风险分析工具，评估借款申请人的信用等级（违约概率）和违约损失率等。国内外商业银行不断发展和完善信用风险分析技术。安东尼桑德斯（2001年） 将信用风险估值技术

21、分为传统方法和现代方法。其中传统的方法包括专家法、评级方法、信用评分方法， Caouette、Altman和Narayanan(1998)对以上三种传统方法进行了深入的讨论；新的模型法则包括了KMV模型、J.P.摩根信用度量术、麦肯锡的宏观模拟法等。21A.A.A.A.信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素信用风险核心要素（三）审批阶段 工作任务是银行根据年度信贷计划和特定的风险政策，结合借款人的风险特征（违约概率）和所申请贷款的项目的风险程度（违约损失率），采用合理的定价技术，做出是否同意贷款以及贷款数量、风险缓释要求、价格、期限等的最终决策。（四）贷款发放 主要工作是对于获得批准

22、的贷款，根据审批意见，先与客户签定各类信贷业务有关合同。根据商业银行法第三十七条的规定，“商业银行贷款，应当与借款人订立书面合同。合同应当约定贷款种类、借款用途、金额、利率、还款期限、还款方式、违约责任和双方认为需要约定的其他事项。”（五）贷后管理 贷后管理阶段的主要工作，在于收集借款人和项目的进度信息，从而减少借款人的道德风险，提升内部管理的精细化程度。 1.监督借款人 2.减少信贷损失 3.准备金计提22A.A.A.A.信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践: : : :识别识别识别识别1 1 1 1 流程：风险的识别、计量、缓释、控制、监测、报告、（考核）u风险

23、的识别： 客服信息不对称，发现有价值的信息，避免道德与技术风险人员(岗位环节）： 一般而言是前台营销人员（第一道防线）识别的依据： 风险特征：主权、批发、零售识别的方法： 熟悉你的客户（KYC)、熟悉你的产品（KYP）识别的因素： 宏观经济 微观客户23A.A.A.A.信用风险管理实践：信用风险管理实践：信用风险管理实践：信用风险管理实践：识别识别识别识别2 2 2 2举例批发类客户l政策、资本结构、主营业务与行业属性、利润、贷款用途l东南沿海大批中小企业倒闭潮中的银行业思考零售（个人）客户l身份真实性l贷款用途（？）24A.A.A.A.信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险

24、管理实践：计量：计量：计量：计量1 1 1 1u主要指标: 单客户与资产组合两个层次客户违约可能性：违约概率债项的损失程度：违约损失率信贷额度：违约暴露迁 徙 进一步：预期损失EL=PD*LGD非预期损失UL=f ( PD，LGD，R,）风险收益RAROC:25A.A.A.A.信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践：计量：计量：计量：计量2 2 2 2商业银行可以采用计量模型方法、专家判断方法或综合使用两种方法进行评级。26A.A.A.A.信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践：计量：计量：计量：计量3 3 3 3u计量模型的管理与应用开发过

25、程管理 数据管理 完整性、充分性、有效性、及时性验证 确保模型理论正确、假设合理、数据完整、模型运行情况良好、计算准确、使用分析恰当 模型开发样本数据、模型方法、重要假设和参数、模型开发过程和模型结果应用等方面审计27A.A.A.A.信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践信用风险管理实践: : : : 计量计量计量计量4 4 4 4u关于压力测试（stress testing）依据中国银监会关于印发商业银行压力测试指引 的通知（银监发200791号）第三条本指引所称压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损

26、失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。28A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议 工欲善其事工欲善其事 必先明其智必先明其智29A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议全面风险管理殊途同归全面风险管理殊途同归治理结构政策经营与管理流程数据与系统工具应用路就在自己的脚下，人人都是参与者，一直在跋涉！路就在自己的脚下，人人都是参与者，一直在跋涉！30A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议u董事会和高级

27、管理层风险战略与偏好风险政策风险报告：季度u政策、程序和限额信贷政策：限额年度业务发展规划：经济资本31A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议u流程：侧重于通过业务系统的完善，统一流程风险识别 侧重于运用分析系统，提供信息和技术支持 加强集团客户的风险识别风险计量：内部评级系统的建设和推广非零售：违约概率模型、违约损失率模型零 售：评分卡、分池技术组 合：经济资本风险监控监控系统：横到边、纵到底到借款人、到分支行监控信息：内部与外部32A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议风险缓释缓释的政策完善缓释的估值：房地

28、产、抵押物风险缓释系统的完善风险控制风险前置积极保全组合调整风险报告侧重于董事会层面的总体报告侧重于重大事项的报告33A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议报告内容l按照评级表述的信用风险总体情况；l不同级别、资产池之间的迁徙情况；l每个级别、资产池相关风险参数的估值及与实际值的比较情况；l内部评级体系的验证结果；l监管资本变化及变化原因；l压力测试条件及结果；l内部审计情况。34A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议u管理信息系统业务操作系统：对公信贷业务系统、零售评分卡系统管理系统的完善：内部评级系统、业务

29、分析系统支持系统：数据整合u内部控制组织体系改善授权35A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议内部评级模型之借款人（保证人）内部评级模型之借款人（保证人）/ /组合的违约概率组合的违约概率PDPD 精准的客户管理系统和客户风险特征分析主权：？主权：？金融机构金融机构 国内金融机构客户（5个评级模板）l银行l资产管理公司l保险公司l担保公司l通用非银行金融机构36A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议零售风险暴露（三大类）l 个人住房抵押贷款l 合格循环零售风险暴露l 其他零售风险暴露37A.A.A.A.信用风险

30、管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议u难点企业风险特征分析会计与行政管理制度企业分组流程不规范导致的数据问题没有信贷人员的参与，就是数学游戏。38A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议内部评级模型之债项违约损失率内部评级模型之债项违约损失率LGDLGD（不仅仅是为了高级法（不仅仅是为了高级法AIRB)AIRB)前提：风险缓释的有效管理前提：风险缓释的有效管理 制度、流程、技术和管理信息系统模型化阶段（以某银行为例）模型化阶段（以某银行为例）l2003年，参考新资本协议的有关参数，构建了第一版LGD模型；l2006年，第一版LGD计算

31、方法应用于全行贷款定价、债项十二级分类、经济资本计量等领域。根据业务部门提出的建议，持续地进行了优化。l2008年着手研发对公信贷业务LGD模型，构建对公信贷业务LGD高级法模型，制定高级法下数据收集模板和收集计划，为实施新资本协议高级法奠定基础。l2010年应用于全行经济资本管理中。39A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议40A.A.A.A.信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议信用风险管理建议u支持经营者客户选择：PD产品定价: p=C + risk+ 准备金： EL=F( PD, LGD, EAD, )u支持管理者绩效考核经济增加值风

32、险调整后收益率组合管理贯穿于银行业的整个流程贯穿于银行业的整个流程41B.B.B.B.市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本u范围与定义定义（第八十一条）市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。范围（第八十二条）市场风险资本计量应覆盖商业银行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。 商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。42B.B.B.B.市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本u计算方法（第八十五条） 标准法或：内部模型法计量市场风险资本要求

33、。未经银监会核准，商业银行不得变更市场风险资本计量方法。组合法？（第八十六条） 商业银行采用内部模型法,若未覆盖所有市场风险，经银监会核准，可组合采用内部模型法和标准法计量市场风险资本要求，但银行集团内部同一机构不得对同一种市场风险采用不同方法计量市场风险资本要求。43B.B.B.B.市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本风险加权资产（第八十八条） 商业银行市场风险加权资产为市场风险资本要求的12.5倍，即： 市场风险加权资产=市场风险资本要求12.5。 44B.B.B.B.市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本u标准法(89-90)(第八十

34、九条)商业银行采用标准法，应当按照本办法附件10的规定分别计量利率风险、汇率风险、商品风险和股票风险利率风险、汇率风险、商品风险和股票风险的资本要求，并单独计量以各类风险为基础的期权风险以各类风险为基础的期权风险的资本要求。(第九十条)市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。 利率风险资本要求和股票风险资本要求为一般市场风险资本要求一般市场风险资本要求和特定风险资本和特定风险资本要求之和。 45B.B.B.B.市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本市场风险监管资本u内部模型法(91-93)内部模型法一般市场风险资本要求(第九十二条): 一般风

35、险价值与压力风险价值之和，即：K = Max（VaRt-1，mcVaRavg）+Max（sVaRt-1，mSsVaRavg）（一）VaR为一般风险价值，为以下两项中的较大值：1.根据内部模型计量的上一交易日的风险价值（VaRt-1）。2.最近60个交易日风险价值的均值（VaRavg）乘以mC。mC最小为3，根据返回检验的突破次数可以增加附加因子。（二）sVaR为压力风险价值，为以下两项中的较大值：1.根据内部模型计量的上一交易日的压力风险价值（sVaRt-1）。2.最近60个交易日压力风险价值的均值（sVaRavg）乘以ms。ms最小为3。46B.B.B.B.市场风险监管资本市场风险监管资本市

36、场风险监管资本市场风险监管资本u内部模型法(91-93)内部模型法特定风险资本要求(第九十三条): 商业银行采用内部模型法计量特定风险资本要求的，应当按照本办法附件11的规定使用内部模型计量新增风险资本要求。 内部模型未达到计量特定市场风险要求的合格标准，或内部模型未覆盖新增风险，应当按标准法计量特定市场风险资本要求。47B.B.市场风险核心要素市场风险核心要素市场风险核心要素市场风险核心要素u风险价值（VaR）根据计量模型u压力风险价值（sVaR）根据计量模型umC。mC最小为3根据返回检验的突破次数可以增加附加因子。umsms最小为3。48B.B.B.B.市场风险管理实践市场风险管理实践市

37、场风险管理实践市场风险管理实践管理体系之争u目标是什么u集团统一管理下的前中后台划分u如何监控49B.B.B.B.市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践n模型 产品分类开发模式自行开发购买50B.B.B.B.市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践u数据不同业务系统数据的整合不同区域的数据整合不同币种外部与内部51B.B.B.B.市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践u制度与流程 交易的授权 报告 监控：仅仅是形式？52B.B.B.B.市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践市场风险管理实践u管理信息系统信息管

38、理缺的不是模型和数据，而是“人”！53B.B.市场风险管理建议市场风险管理建议市场风险管理建议市场风险管理建议u标准法u看好交易员u慎重选择交易品种54C.C.C.C.资本与风险资本与风险资本与风险资本与风险u风险的分类风险的分类 有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则1997.09/2006.10/2012.?信用风险国家和转移风险市场风险利率风险流动性风险操作风险操作风险（法律风险）（法律风险）声誉风险国资委，中央企业全面风险管理指引，国资委，中央企业全面风险管理指引，20062006企业风险，指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、

39、法律风险等；以能否为企业带来盈利等机会为标志，将风险分为纯粹风险(只有带来损失一种可能性)和机会风险(带来损失和盈利的可能性并存)。55C.C.C.C.资本管理办法中的全面风险资本管理办法中的全面风险资本管理办法中的全面风险资本管理办法中的全面风险u资本的定义（第三条） 商业银行资本应抵御其所面临的风险，包括个体风险和系统性风险。u风险评估与主要风险（第一百二十一条） 商业银行应当按照银监会相关要求和本办法附件13的规定，设立主要风险的识别和评估标准，确保主要风险得到及时识别、审慎评估和有效监控。主要风险包括可能导致重大损失的单一风险，以及单一风险程度不高、但与其它风险相互作用可能导致重大损失

40、的风险。风险评估应至少覆盖以下各类风险：（一）本办法第四章、第五章和第六章中涉及且已覆盖的风险，包括信用风险、市场风险和操作风险。（二）本办法第四章、第五章和第六章中涉及但没有完全覆盖的风险，包括集中度风险、剩余操作风险等。（三）本办法第四章、第五章和第六章中未涉及的风险，包括银行账户利率风险、流动性风险、声誉风险、战略风险和对商业银行有实质性影响的其它风险。（四）外部经营环境变化引发的风险。56C.C.C.C.资本管理办法中的全面风险资本管理办法中的全面风险资本管理办法中的全面风险资本管理办法中的全面风险u管理（第一百二十二条） 商业银行应当有效评估和管理各类主要风险。（一）对能够量化的风险

41、，商业银行应当开发和完善风险计量技术，确保风险计量的一致性、客观性和准确性，在此基础上加强对相关风险的缓释、控制和管理。（二）对难以量化的风险，商业银行应当建立风险识别、评估、控制和报告机制，确保相关风险得到有效管理。u加总（第一百二十三条） 商业银行应当建立风险加总的政策和程序，确保在不同层次上及时识别风险。商业银行可以采用多种风险加总方法，但应至少采取简单加总法，并判断风险加总结果的合理性和审慎性。u审慎性（第一百二十四条） 商业银行进行风险加总，应当充分考虑集中度风险及风险之间的相互传染。若考虑风险分散化效应，应基于长期实证数据，且数据观察期至少覆盖一个完整的经济周期。否则，商业银行应对

42、风险加总方法和假设进行审慎调整。57C.C.C.C.内部资本充足评估与第二支柱资本加点内部资本充足评估与第二支柱资本加点内部资本充足评估与第二支柱资本加点内部资本充足评估与第二支柱资本加点u内部资本充足评估的界定（第一百零五条） 商业银行应当建立完善的风险管理框架和稳健的内部资本充足评估程序，明确风险治理结构，审慎评估各类风险、资本充足水平和资本质量，制定资本规划和资本充足率管理计划，确保银行资本能够充分抵御其所面临的风险，满足业务发展的需要。u目标（第一百零六条）（一）确保主要风险得到识别、计量或评估、监测和报告。（二）确保资本水平与风险偏好及风险管理水平相适应。（三）确保资本规划与银行经营

43、状况、风险变化趋势及长期发展战略相匹配。u频率要求（第一百一十条） 银行应当至少每年一次实施内部资本充足评估程序，在银行经营情况、风险状况和外部环境发生重大变化时，应及时进行调整和更新。58C.C.C.C.内部资本充足评估与第二支柱资本加点内部资本充足评估与第二支柱资本加点内部资本充足评估与第二支柱资本加点内部资本充足评估与第二支柱资本加点u压力测试（第一百零七条） 应当将压力测试作为内部资本充足评估程序的重要组成部分，结合压力测试结果确定内部资本充足率目标。压力测试应覆盖各业务条线的主要风险，并充分考虑经济周期对资本充足率的影响。u流程化（第一百零八条） 银行应当将内部资本充足评估程序作为内

44、部管理和决策的组成部分，并将内部资本充足评估结果运用于资本预算与分配、授信决策和战略规划。u薪酬（第一百零九条） 商业银行应当制定合理的薪酬政策，确保薪酬水平、结构和发放时间安排与风险大小和风险存续期限一致，反映风险调整后的长期收益水平，防止过度承担风险，维护财务稳健性。59C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险u针对风险，不仅仅只能资本化！u风险管理，不仅仅只是公式化！60C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险：应当被有效管理：应当被有效管理：应当被有效管理：应当被有效管理u银行的各类经营管理活动，在一定程度

45、上都是管理某类风险的特定流银行的各类经营管理活动，在一定程度上都是管理某类风险的特定流程或环节，而必须注意到：程或环节，而必须注意到： 内在的风险特征，决定了不同风险管理模式不同； 有效的管理流程，识别、计量、缓释、控制、监测和报告； 与业务性质及规模相适应的风险管理能力。61C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险u风险的分布预期损失（Expected loss， EL ）非预期损失（Unexpected loss，UL)灾难性损失（Disaster loss，DL）62C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险：

46、全面风险管理全面风险管理全面风险管理全面风险管理u全面风险管理的范畴风险类别的全面性机构的全面性:集团的视角境内外分支全员系统化:治理政策流程全流程时间63C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险 全面风险管理框架要素全面风险管理框架要素董事会和高级管理层政策、程序和限额管理流程： 识别、计量、监测、缓释、控制、报告识别、计量、监测、缓释、控制、报告管理信息系统内部控制64C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险：董事会和高级管理层董事会和高级管理层董事会和高级管理层董事会和高级管理层对全面风险管理框架的有效性负主

47、要责任，根据风险承受能力和经营战略确定风险偏好，并确保银行各项限额与风险偏好保持一致。什么是风险偏好？如何确定银行自身的风险偏好？风险偏好的传导机制？应具备全面风险管理所需的知识和管理经验，熟悉主要业务条线特别是新业务领域的运营情况和主要风险，确保风险政策和控制措施有效落实。应充分了解风险计量风险加总的主要假设和局限性，确保管理决策信息充分可靠。应当持续关注银行的风险状况，并要求风险管理部门及时报告风险集中和违反风险限额等事项。应当清晰确定业务部门和风险管理部门的职责划分和报告路线，并确保风险管理部门的独立性。65C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险

48、：政策、程序与限额政策、程序与限额政策、程序与限额政策、程序与限额确定的原则 宏观经济政策 银行监管规则 银行自身发展战略（偏好）、经营目标和财务状况 市场要素 风险种类 风险限额 管理工具 部门职责66C.C.无法量化的全面风险：无法量化的全面风险：无法量化的全面风险：无法量化的全面风险：流程流程流程流程u风险的识别根据风险的特征人员：第一道防线u风险的计量不同风险不同水平同类风险技术选择风险的汇总:经济资本经济资本EC67C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险：流程流程流程流程u风险的监测监测的人员监测的技术手段监测的频率u风险的缓释缓释技术选择残

49、余风险68C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险：流程：流程：流程：流程u风险的控制持有组合调整转移缓释u风险的报告路径范围要素频率69C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险：绩效考核：绩效考核：绩效考核：绩效考核u经济资本EC 经济资本（EC）在风险管理/资本充足率评估中扮演着重要的角色,从经济角度为银行提供了应持有多少资本应持有多少资本，而不是从监管角度说明银行需要持有多少计算:一定要那么复杂吗?70C.C.无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险无法量化的全面风险 郑人有欲买履者，先自度（d

50、u）其足,而置之其坐；至之市，而忘操之。已得履，乃曰：“吾忘持度。”反归取之。及反，市罢，遂不得履。人曰：“何不试之以足？ ”曰：“宁信度，无自信也。”71路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮 吾将上下而求索吾将上下而求索72参考资料参考资料参考资料参考资料u相关文件相关文件有效银行监管的核心原则（1997.2006）统一资本计量与资本标准的国际协议:修订框架（2006）信用风险管理原则（2000.09）银行机构的内部控制制度框架（银行机构的内部控制制度框架（1998.091998.09）利率风险管理原则(1997.09) 银行表外风险管理（1986.03）健全银行的公司治理（1999.09）银行机构

51、流动性风险管理的稳健做法（2000.02）信用风险披露的最佳做法（2000.02）增强银行透明度（1998.09）贷款会计与披露的稳健做法（1999.07）电子银行和电子货币业务的风险管理（1998.03）银行监管当局之间的信息交流（1990.04）73参考资料参考资料参考资料参考资料跨境银行监管（1996.10）跨国银行的破产清算（1992.12）操作风险管理和监管的稳健做法（操作风险管理和监管的稳健做法（2003.02/20112003.02/2011）流动风险管理和监管的稳健做法（2008.09）商业银行资本管理办法（试行）（2012.06.08）74参考资料参考资料参考资料参考资料u相

52、关网站：相关网站：g g/bcbs/bcbs （绝大多数文件的电子版）（绝大多数文件的电子版） （香港金管局）（香港金管局） ( (中国银监会）中国银监会）75参考资料参考资料参考资料参考资料u相关书籍相关书籍巴塞尔银行监管委员会文献汇编，中国金融出版社，2002年版。Mathias Dewatripont ,Jean Tirole,石磊，王永钦译，银行监管，复旦大学出版社，2002年。罗平编著，巴塞尔新资本协议研究文献及述评，中国金融出版社，2004年版。陈忠阳主编， 新巴塞尔资本协议与现代银行风险管理知识问答，民族出版社，2004年版。王胜邦，陈颖编译，新资本协议信用风险的建模、计量和验证，上海远东出版社，2008年版。巴塞尔新资本协议，中国金融出版社，2004年。金融风险管理师手册（第2版），Philippe Jorion，张陶伟 彭永江译，中国人民大学出版社，2004年。76致致致致 谢谢谢谢感谢和欢迎感谢和欢迎共同学习共同学习 互相交流互相交流吴建政吴建政E-mail:E-mail: