自贸区时代的国资国企改革逻辑方向与基础

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1、自贸区时代的国资国企改革逻辑方向与基础 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life, there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望前言：何去何从？前言：何去何从？改革开放与国资国企改革改革开放与国资国企改革u 改革开放以来，历次重大的改革改革开放以来，历次重大的改革争议都少不了国资国企改革，甚至争议都少不了国资国企改革，甚至可以说，关于国资国企改革的争议可以说，关于国资国企改革的争议结果决定了随后中国经济体制改革结果决定了随后中国经济体制改革的方向与进程。的方向与进程。u 改革开放以来，历次重大改革都改革

2、开放以来，历次重大改革都离不开国资国企改革，甚至可以说，离不开国资国企改革，甚至可以说，国资国企改革的框架决定了随后中国资国企改革的框架决定了随后中国经济体制的基本框架与中国经济国经济体制的基本框架与中国经济的发展路径、成效。的发展路径、成效。2主要内容主要内容u 自贸区时代的内涵与核心原则自贸区时代的内涵与核心原则u 自贸区时代国资国企存在与发展的逻辑自贸区时代国资国企存在与发展的逻辑u 自贸区时代国资国企改革与发展的方向自贸区时代国资国企改革与发展的方向u 自贸区时代国企改革与发展的基础自贸区时代国企改革与发展的基础 避免将国资国企改革问题简单化、教条化避免将国资国企改革问题简单化、教条化

3、 避免站在国有企业自身的利益看国资国企改革避免站在国有企业自身的利益看国资国企改革 避免站在国资委现有职责看国资国企改革避免站在国资委现有职责看国资国企改革3一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.1 1.1 自贸区的两种模式之一：自贸区的两种模式之一：FTZFTZu Free trade zone Free trade zone（FTZFTZ）: :在一个主权经济体境内设立在一个主权经济体境内设立的关税优惠区域，如德国汉堡港自由港区、美国纽约港自的关税优惠区域，如德国汉堡港自由港区、美国纽约港自由贸易区等。由贸易区等。 目前，世界上有目前，世界上有8080多个国家和地

4、区设立了自由贸易园区，总数超过多个国家和地区设立了自由贸易园区，总数超过了了12001200个，已成为它所在的国家和地区发展自由贸易、推行贸易政策的个，已成为它所在的国家和地区发展自由贸易、推行贸易政策的重要工具。美国是世界上设立自由贸易区最多的国家，约重要工具。美国是世界上设立自由贸易区最多的国家，约260260个，遍布个，遍布美国的主要港口城市。美国的主要港口城市。 上海自贸区属于此类，但其任务是双重的：一是要扩大贸易，二是上海自贸区属于此类，但其任务是双重的：一是要扩大贸易，二是作为全面深化改革的重要试验田，后者为主：可复制可推广。作为全面深化改革的重要试验田，后者为主：可复制可推广。

5、4一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.1 1.1 自贸区的两种模式之一：自贸区的两种模式之一：FTZFTZu决定决定：建立中国上海自由贸易试验区是党中央在新形：建立中国上海自由贸易试验区是党中央在新形势下推进改革开放的重大举措，要切实建设好、管理好，势下推进改革开放的重大举措，要切实建设好、管理好，为全面深化改革和扩大开放探索新途径、积累新经验。在为全面深化改革和扩大开放探索新途径、积累新经验。在推进现有试点基础上，选择若干具备条件地方发展自由贸推进现有试点基础上，选择若干具备条件地方发展自由贸易园（港）区。易园（港）区。5一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时

6、代的内涵与核心原则1.1 1.1 自贸区的两种模式：自贸区的两种模式：FTAFTAu Free trade area / agreement Free trade area / agreement（FTAFTA）: :两个以上经济两个以上经济体之间的自由贸易同盟，如北美自贸区、欧盟、中国体之间的自由贸易同盟，如北美自贸区、欧盟、中国- -东盟东盟自贸区等。自贸区等。 截止截止20132013年年1 1月，向世界贸易组织报告的区域贸易协议共有月，向世界贸易组织报告的区域贸易协议共有546546个，其中个，其中354354个已经实施。个已经实施。 据商务部透露，中国目前正在建设据商务部透露，中国目

7、前正在建设1818个主权经济体间的自贸区，个主权经济体间的自贸区，涉及涉及3131个国家和地区。其中已签署个国家和地区。其中已签署1212个自贸协定，包括中国与东个自贸协定，包括中国与东盟、新加坡、巴基斯坦、新西兰、智利、秘鲁、哥斯达黎加、冰盟、新加坡、巴基斯坦、新西兰、智利、秘鲁、哥斯达黎加、冰岛和瑞士的自贸协定，内地与香港、澳门的更紧密经贸关系安排，岛和瑞士的自贸协定，内地与香港、澳门的更紧密经贸关系安排，以及大陆与台湾的海峡两岸经济合作框架协议。除与冰岛和瑞士以及大陆与台湾的海峡两岸经济合作框架协议。除与冰岛和瑞士自贸协定尚未生效外，其余均已实施。正在谈判的自贸协定分别自贸协定尚未生效外

8、，其余均已实施。正在谈判的自贸协定分别涉及与韩国、海湾合作委员会、澳大利亚和挪威的自贸谈判。涉及与韩国、海湾合作委员会、澳大利亚和挪威的自贸谈判。 6一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.1 1.1 自贸区的两种模式：自贸区的两种模式：FTAFTAu决定决定：坚持世界贸易体制规则，坚持双边、多边、区：坚持世界贸易体制规则，坚持双边、多边、区域次区域开放合作，扩大同各国各地区利益汇合点，以周域次区域开放合作，扩大同各国各地区利益汇合点，以周边为基础加快实施自由贸易区战略。边为基础加快实施自由贸易区战略。 目前，全球主要经济体热衷于建立双边或多边贸易制目前，全球主要经济体

9、热衷于建立双边或多边贸易制度，其中美国主导的度，其中美国主导的TPPTPP和和TTIPTTIP两大谈判提出了更高的贸易两大谈判提出了更高的贸易制度标准，这不仅影响未来全球自贸区谈判模式，也会重制度标准，这不仅影响未来全球自贸区谈判模式，也会重塑国际经贸规则。塑国际经贸规则。7一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.2 1.2 自贸区时代的内涵自贸区时代的内涵u 上海自贸区是一个制度试验，其着眼于中国整体经济制上海自贸区是一个制度试验，其着眼于中国整体经济制度改革和重建。十八届三中全会推出了一系列经济自由化度改革和重建。十八届三中全会推出了一系列经济自由化改革措施，也与自

10、贸区试验相呼应。改革措施，也与自贸区试验相呼应。u 自由贸易园（港）区的扩容和自由贸易区建设不仅涉及自由贸易园（港）区的扩容和自由贸易区建设不仅涉及对外贸易，更多体现着中国市场经济制度框架的整体安排。对外贸易，更多体现着中国市场经济制度框架的整体安排。 自贸区时代即是市场对资源配置起决定性作用的时代，自贸区时代即是市场对资源配置起决定性作用的时代，是一个开放型经济新体制的时代：推动对内对外开放相互促是一个开放型经济新体制的时代：推动对内对外开放相互促进、引进来和走出去更好结合，促进国际国内要素有序自由进、引进来和走出去更好结合，促进国际国内要素有序自由流动、资源高效配置、市场深度融合。流动、资

11、源高效配置、市场深度融合。8一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.3 1.3 自贸区时代的核心原则自贸区时代的核心原则1.3.1 1.3.1 竞争中立竞争中立u 20122012年年4 4月，美国与欧盟共同发表了月，美国与欧盟共同发表了关于国际投资共同关于国际投资共同原则的声明原则的声明。在第。在第2 2条关于公平竞争的原则中指出：条关于公平竞争的原则中指出：“欧盟欧盟和美国支持经济合作和发展组织在竞争中立领域所做的工作。和美国支持经济合作和发展组织在竞争中立领域所做的工作。该工作的重点集中该工作的重点集中在国有实体和私人商业企业要受制于同样在国有实体和私人商业企业要

12、受制于同样的外部环境并应确保在既定市场上进行公平竞争。的外部环境并应确保在既定市场上进行公平竞争。 ” ”u 2012 2012 年年 4 4 月，美国月，美国“贸易代表办公室贸易代表办公室”USTR USTR 发布发布的美国对外签署投资协定的最新范本以及美国主导的的美国对外签署投资协定的最新范本以及美国主导的TPPTPP谈判谈判都特别规定了关于国有企业竞争中立的问题。都特别规定了关于国有企业竞争中立的问题。9一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.3 1.3 自贸区时代的核心原则自贸区时代的核心原则例：经合组织（例：经合组织（OECDOECD）关于竞争中立政策的基本要

13、求）关于竞争中立政策的基本要求 竞争中立政策旨在提供一种更为公平的竞争环境，最大限度降低来竞争中立政策旨在提供一种更为公平的竞争环境，最大限度降低来自于政府层面的便利条件，使各种类型的企业能享有相对公平的市场自于政府层面的便利条件，使各种类型的企业能享有相对公平的市场环境。环境。 竞争中立政策要求提高透明度，即政府有义务披露其国有企业的运竞争中立政策要求提高透明度，即政府有义务披露其国有企业的运作成本。作成本。 竞争中立政策的一个明确目标是要求在竞争法以及其他法律法规中竞争中立政策的一个明确目标是要求在竞争法以及其他法律法规中引入竞争中立的规定，同时竞争中立改革还应扩大到公司的治理准则引入竞争

14、中立的规定，同时竞争中立改革还应扩大到公司的治理准则中以降低来自政府提供的竞争优势。中以降低来自政府提供的竞争优势。 10一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.3 1.3 自贸区时代的核心原则自贸区时代的核心原则例：澳大利亚具体的竞争中立措施例：澳大利亚具体的竞争中立措施 税收中立税收中立 信贷中立信贷中立 政策中立政策中立 合理的商业回报率合理的商业回报率 价格要真实地反映成本价格要真实地反映成本 政府的公共项目需要严格列明并且对资金有较为严格的管理政府的公共项目需要严格列明并且对资金有较为严格的管理 11一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则

15、1.4 1.4 对自贸区时代核心原则的基本认识对自贸区时代核心原则的基本认识1.4.1 1.4.1 国际经贸规则发展之大势所趋国际经贸规则发展之大势所趋u 目前马来西亚、越南等国家由于本国拥有大量的国有企业，目前马来西亚、越南等国家由于本国拥有大量的国有企业，暂时对竞争中立政策持反对态度。但如果美国有决心推进暂时对竞争中立政策持反对态度。但如果美国有决心推进TPPTPP的进程，那么这些国家到最后恐怕都会接受竞争中立的政策。的进程，那么这些国家到最后恐怕都会接受竞争中立的政策。u 当前，我国正大力实施当前，我国正大力实施“走出去走出去”战略目标，鼓励中国企战略目标，鼓励中国企业走出国门参与全球市

16、场竞争。虽然欧美竞争中立政策有较业走出国门参与全球市场竞争。虽然欧美竞争中立政策有较强的政治性，但要面对新时期下经济全球化的挑战、重启与强的政治性，但要面对新时期下经济全球化的挑战、重启与美国的投资协定谈判，打破美国的投资协定谈判，打破TPPTPP等对我国的诸多限制，就必须等对我国的诸多限制，就必须要正确面对竞争中立政策，而不能简单地否定。要正确面对竞争中立政策，而不能简单地否定。 12一、自贸区时代的内涵与核心原则一、自贸区时代的内涵与核心原则1.4 1.4 对自贸区时代核心原则的基本认识对自贸区时代核心原则的基本认识1.4.2 1.4.2 竞争中立原则与国内经济体制改革方向一致竞争中立原则

17、与国内经济体制改革方向一致u竞争中立实际上就是强调规范政府与市场的关系，这与竞争中立实际上就是强调规范政府与市场的关系，这与决定决定关于深化经济体制改革的总体要求是一致的。关于深化经济体制改革的总体要求是一致的。u 决定决定关于经济体制改革的具体部署与竞争中立政策的关于经济体制改革的具体部署与竞争中立政策的方向是一致的。方向是一致的。 国家保护各种所有制经济产权和合法利益，保证各种所有制经济依法平国家保护各种所有制经济产权和合法利益，保证各种所有制经济依法平等使用生产要素、公开公平公正参与市场竞争、同等受到法律保护，依法等使用生产要素、公开公平公正参与市场竞争、同等受到法律保护，依法监管各种所

18、有制经济。监管各种所有制经济。 坚持权利平等、机会平等、规则平等，废除对非公有制经济各种形式的坚持权利平等、机会平等、规则平等，废除对非公有制经济各种形式的不合理规定，消除各种隐性壁垒。不合理规定，消除各种隐性壁垒。13二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑2.1 2.1 自贸区时代国资国企改革目标不是从竞争性领域退出自贸区时代国资国企改革目标不是从竞争性领域退出u长期以来，一直有人主张新时期国资国企改革的目标就是长期以来，一直有人主张新时期国资国企改革的目标就是国资国企从竞争性领域退出，但这并不符合世界各国市场经国资国企从竞争性领域退出，但这并不符合世界

19、各国市场经济的具体实践。无论是国企还是其他类型的企业，其作用的济的具体实践。无论是国企还是其他类型的企业，其作用的发挥都取决于相关的制度及其执行。发挥都取决于相关的制度及其执行。 经合组织（经合组织（OECDOECD）制订的）制订的国有企业公司治理指引国有企业公司治理指引没有限制国资国企没有限制国资国企进入的领域；发达国家在执行国内竞争中立政策时，也没有明确限制国资进入的领域；发达国家在执行国内竞争中立政策时，也没有明确限制国资国企进入的领域。国企进入的领域。 中国在竞争性领域中有大量的国资国企，既有其历史原因，也有现实的中国在竞争性领域中有大量的国资国企，既有其历史原因，也有现实的需要。需要

20、。 市场经济的正常运行本身并不取决于企业的所有制属性，而是取决于有市场经济的正常运行本身并不取决于企业的所有制属性，而是取决于有效的法律与监管框架。效的法律与监管框架。 14二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑2.2 2.2 自贸区时代国资国企改革与发展的历史新使命自贸区时代国资国企改革与发展的历史新使命2.1.2 2.1.2 国资国企的新使命国资国企的新使命u国资国企是中国作为落后国家实现工业化赶超战略的重要国资国企是中国作为落后国家实现工业化赶超战略的重要支撑，从国营企业、国有企业到国有经济，这些概念的变化支撑，从国营企业、国有企业到国有经济，这些概

21、念的变化表明国有资本其历史使命的实现形式会有差异，而国有资本表明国有资本其历史使命的实现形式会有差异，而国有资本存在的合理性即在于它的可改革性。存在的合理性即在于它的可改革性。 决定决定发挥国有经济主导作用，不断增强国有经济活力、控制力、影发挥国有经济主导作用，不断增强国有经济活力、控制力、影响力。响力。 决定决定：国有资本投资运营要服务于国家战略目标，更多投向关系国：国有资本投资运营要服务于国家战略目标，更多投向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，重点提供公共服务、发展家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，重点提供公共服务、发展重要前瞻性战略性产业、保护生态环境、支持科技进步

22、、保障国家安全。重要前瞻性战略性产业、保护生态环境、支持科技进步、保障国家安全。15二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑2.2 2.2 自贸区时代国资国企改革与发展的历史新使命自贸区时代国资国企改革与发展的历史新使命2.1.2 2.1.2 国资国企的新使命国资国企的新使命例：例：关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见 u 将国资委系统将国资委系统80%80%以上的国资集中在战略性新兴产业、先进制造业与现以上的国资集中在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。代服务业

23、、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。u 聚焦产业链、价值链，深化开放性市场化双向重组联合，加快调整不聚焦产业链、价值链，深化开放性市场化双向重组联合，加快调整不符合上海城市功能定位和发展要求的产业和行业。重点发展新能源汽车、符合上海城市功能定位和发展要求的产业和行业。重点发展新能源汽车、高端装备、新一代信息技术、新能源等有一定基础和比较优势的战略性新高端装备、新一代信息技术、新能源等有一定基础和比较优势的战略性新兴产业。推进制造业企业创新发展和转型升级，促进服务业企业模式创新兴产业。推进制造业企业创新发展和转型升级，促进服务业企业模式创新和业态转型，完善基础设施和民生保障领域企业持续发展

24、的经营模式。围和业态转型，完善基础设施和民生保障领域企业持续发展的经营模式。围绕上海绕上海“四个中心四个中心”建设，推进企业向重点区域或功能性区域集聚。建设，推进企业向重点区域或功能性区域集聚。 16二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑二、自贸区时代国资国企改革与发展的逻辑2.3 2.3 自贸区时代国资国企改革与发展必须遵循竞争中立原则自贸区时代国资国企改革与发展必须遵循竞争中立原则u竞争中立是市场对资源配置起决定性作用的必要条件竞争中立是市场对资源配置起决定性作用的必要条件u国资国企改革遵循竞争中立原则主要要解决好四大问题：国资国企改革遵循竞争中立原则主要要解决好四大问题：一是主体地位平等

25、问题，二是自身经营独立性问题，三是现一是主体地位平等问题，二是自身经营独立性问题，三是现代企业制度问题，四是国资的流动性问题，代企业制度问题，四是国资的流动性问题， 决定决定：国有企业总体上已经同：国有企业总体上已经同市场经济相融合，必须适应市场化、市场经济相融合，必须适应市场化、国际化新形势，以规范经营决策、资国际化新形势，以规范经营决策、资产保值增值、公平参与竞争、提高企产保值增值、公平参与竞争、提高企业效率、增强企业活力、承担社会责业效率、增强企业活力、承担社会责任为重点，进一步深化国有企业改革。任为重点，进一步深化国有企业改革。17三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国

26、资国企改革与发展的方向3.1 3.1 国资国企分类改革方向国资国企分类改革方向u决定决定：准确界定不同国有企业功能：准确界定不同国有企业功能 20132013年年1 1月月3131日，国资委副主任邵宁接受新华网记者采访谈国有企业日，国资委副主任邵宁接受新华网记者采访谈国有企业分类改革思路；分类改革思路；20142014年两会期间，邵宁再次谈及这一分类改革思路。年两会期间，邵宁再次谈及这一分类改革思路。 目前国企大体上可以分为目前国企大体上可以分为功能性国企和竞争性国企功能性国企和竞争性国企两种类型，功能性两种类型，功能性国企包括供水、供电、供油、供气、公交地铁等提供公共服务的企业，国企包括供水

27、、供电、供油、供气、公交地铁等提供公共服务的企业，从事重要资源开发的企业，以及军工、大飞机等关系国计民生的战略性从事重要资源开发的企业，以及军工、大飞机等关系国计民生的战略性企业。企业。 对功能性国企要加强市场化的内部改革、完善出资人管理并加强行业对功能性国企要加强市场化的内部改革、完善出资人管理并加强行业性的社会监督，使他们更好地服务社会和公众；性的社会监督，使他们更好地服务社会和公众； 对竞争性国企要依托资本市场进行公众公司改革，完全按照资本市场对竞争性国企要依托资本市场进行公众公司改革，完全按照资本市场的要求和规则运作。的要求和规则运作。 18三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自

28、贸区时代国资国企改革与发展的方向3.1 3.1 国资国企分类改革方向国资国企分类改革方向例：例：关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见 u 竞争类企业竞争类企业，以市场为导向，以企业经济效益最大化为主要目标，兼，以市场为导向，以企业经济效益最大化为主要目标，兼顾社会效益，努力成为国际国内同行业中最具活力和影响力的企业。顾社会效益，努力成为国际国内同行业中最具活力和影响力的企业。u 功能类企业功能类企业，以完成战略任务或重大专项任务为主要目标，兼顾经济，以完成战略任务或重大专项任务为主要目标，兼顾经济效益。效益。u 公共服务类企业公共服务类企业，

29、以确保城市正常运行和稳定、实现社会效益为主要，以确保城市正常运行和稳定、实现社会效益为主要目标，引入社会评价。目标，引入社会评价。问题：对于涉及跨类业务的企业，怎样落实分类改革？问题：对于涉及跨类业务的企业，怎样落实分类改革？19三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.1 3.1 国资国企分类改革方向国资国企分类改革方向例：例：关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见 对于涉及跨类业务的企业，监管部门将结合企业发展导向，按竞争、对于涉及跨类业务的企业，监管部门将结合企业发展导向，按竞争、功能和保障的优先顺序

30、确定其类别，定类后，按功能和保障的优先顺序确定其类别，定类后，按“进大院、开小门进大院、开小门”原则，原则，因企制宜，分类分层管理。同时，企业的分类将按照国资布局结构和企业因企制宜，分类分层管理。同时，企业的分类将按照国资布局结构和企业发展战略，实施动态调整。发展战略，实施动态调整。 欧盟竞争中立中的欧盟竞争中立中的“透明度审查透明度审查”措施：对于那些承担了部分非商业活措施：对于那些承担了部分非商业活动的国有企业来说，该措施要求设立不同的账户以说明其预算如何在商动的国有企业来说，该措施要求设立不同的账户以说明其预算如何在商业活动与非商业项目区分开来。业活动与非商业项目区分开来。美国美国 20

31、12 2012 投资协定范本投资协定范本 ：通过政府命令或其他形式赋予国有企业某：通过政府命令或其他形式赋予国有企业某项职权时，将被视为行使行政职权的政府机构，应受到投资协定中关于项职权时，将被视为行使行政职权的政府机构，应受到投资协定中关于政府义务的约束。澳大利亚则禁止用非盈利性项目资金补贴商业行为。政府义务的约束。澳大利亚则禁止用非盈利性项目资金补贴商业行为。20三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.2 3.2 竞争性国企产权改革方向竞争性国企产权改革方向u积极发展混合所有制经济。国有资本、集体资本、非公有积极发展混合所有制经济。国有资本、集体资本

32、、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式，有利于国有资本放大功能、保值增值、制度的重要实现形式，有利于国有资本放大功能、保值增值、提高竞争力，有利于各种所有制资本取长补短、相互促进、提高竞争力，有利于各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。共同发展。u允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济。国有资本投资项目允许非国有资本参股。经济。国有资本投资项目允许非国有资本参股。u允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者允许混合所有制经济

33、实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体。和劳动者利益共同体。十八届三中全会十八届三中全会决定决定关于国企产权改革的部署关于国企产权改革的部署21三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.2 3.2 竞争性国企产权改革方向竞争性国企产权改革方向上海上海意见意见关于国有企业产权改革的阐述关于国有企业产权改革的阐述u 以市场化、专业化、国际化为导向，以深化国资改革带动以市场化、专业化、国际化为导向，以深化国资改革带动国企改革为着力点，以推进开放性市场化重组为途径，积极国企改革为着力点，以推进开放性市场化重组为途径，积极发展国有资本、集体资本、非公有资

34、本相互融合的混合所有发展国有资本、集体资本、非公有资本相互融合的混合所有制经济，提高国有企业活力和国有经济整体竞争力，促进国制经济，提高国有企业活力和国有经济整体竞争力，促进国有经济与其他所有制经济共同繁荣，实现上海经济社会全面有经济与其他所有制经济共同繁荣，实现上海经济社会全面协调可持续发展。协调可持续发展。u 打造符合市场经济运行规律的公众公司。积极发展混合打造符合市场经济运行规律的公众公司。积极发展混合所有制经济，加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业所有制经济，加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业务资产上市。务资产上市。 22三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国

35、资国企改革与发展的方向3.2.1 3.2.1 现代企业产权演化趋势现代企业产权演化趋势u 所有者分散化所有者分散化 随着生产力的发展和企业规模的扩大，公司股东人数随着生产力的发展和企业规模的扩大，公司股东人数增多，股权日益分散，大股东的股权比例持续下降。增多，股权日益分散，大股东的股权比例持续下降。 自自18701870年代第二次产业革命以来，大公司经济力量的集中是年代第二次产业革命以来，大公司经济力量的集中是一个大趋势，但与此相应的不是所有权的集中，而是它的分散。一个大趋势，但与此相应的不是所有权的集中，而是它的分散。 目前全球财富目前全球财富500500强的美国大公司中，股东人数少则几万、

36、几强的美国大公司中，股东人数少则几万、几十万，多则几百万，私人家族控股企业已是寥寥无几。十万，多则几百万，私人家族控股企业已是寥寥无几。3.2 3.2 竞争性国企产权改革方向竞争性国企产权改革方向23三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.2.1 3.2.1 现代企业产权演化趋势现代企业产权演化趋势u 所有者多元化所有者多元化 股东的所有制性质多元化，除经典形式的私人资本所有权股东的所有制性质多元化，除经典形式的私人资本所有权之外，又出现了各种社会化程度不同的非私有的所有权。之外，又出现了各种社会化程度不同的非私有的所有权。 联合起来的私人资本，其主要代

37、表形式是共同基金。这类基金本身联合起来的私人资本，其主要代表形式是共同基金。这类基金本身是企业，是职业资本管理者。是企业，是职业资本管理者。 社会群体或机构的集体资本，即为各种社会群体的相关利益服务而社会群体或机构的集体资本，即为各种社会群体的相关利益服务而成立的投资基金，如退休养老基金。成立的投资基金，如退休养老基金。 法人社会资本，即各种法人社会机构通过社会捐款方式获得的资本，法人社会资本，即各种法人社会机构通过社会捐款方式获得的资本，其运作产生的收益由相关机构共享，服务于各种社会公共目标。其运作产生的收益由相关机构共享，服务于各种社会公共目标。3.2 3.2 竞争性国企产权改革方向竞争性

38、国企产权改革方向24三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.2.1 3.2.1 现代企业产权演化趋势现代企业产权演化趋势u 所有者社会化所有者社会化 在多元的所有者当中，代表社会利益的那些社会资本在多元的所有者当中，代表社会利益的那些社会资本的股权比例，长期趋于提高。的股权比例，长期趋于提高。u 据美联储统计，截至据美联储统计，截至20112011年三季度，养老储备基金在美国居民总年三季度，养老储备基金在美国居民总资产中的比例为资产中的比例为17.6%17.6%，总规模达，总规模达12.512.5万亿美元；美国养老基金规模万亿美元；美国养老基金规模相当于

39、美国交易所市值的相当于美国交易所市值的85%85%左右。按左右。按OECDOECD统计，统计，20102010年美国养老基年美国养老基金股票投资比重为金股票投资比重为49.3% 49.3% ，美国养老基金已成为美国股票市场上最主，美国养老基金已成为美国股票市场上最主要最稳定的资金来源。此外，在美国，社会法人资本的资产总值在要最稳定的资金来源。此外，在美国，社会法人资本的资产总值在2 2万亿美元以上，而且仍在继续增长，股权也是其主要的投资对象。万亿美元以上，而且仍在继续增长，股权也是其主要的投资对象。3.2 3.2 竞争性国企产权改革方向竞争性国企产权改革方向25三、自贸区时代国资国企改革与发展

40、的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.2.2 3.2.2 混合所有制与现代企业产权演化趋势混合所有制与现代企业产权演化趋势3.2 3.2 竞争性国企产权改革方向竞争性国企产权改革方向u 混合所有制符合现代企业产权演化趋势混合所有制符合现代企业产权演化趋势u 通过资产的资本化、证券化实现所有者分散化通过资产的资本化、证券化实现所有者分散化u 混合所有的主体要实现多元化混合所有的主体要实现多元化u 在多元化主体中，特别重视社会化的所有者在多元化主体中，特别重视社会化的所有者决定决定：划转部分国有资本充实社会保障基金。：划转部分国有资本充实社会保障基金。 设想：根据国家发展需要，划转部分国

41、有资本作为各类社会化基金的发设想：根据国家发展需要，划转部分国有资本作为各类社会化基金的发起部分，如城乡一体化基金，主要支持农民市民化；退伍老兵基金，主要起部分，如城乡一体化基金，主要支持农民市民化；退伍老兵基金，主要支持退伍军人的职业培训、创业培训等。支持退伍军人的职业培训、创业培训等。26三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.1 3.3.1 现代企业产权演化趋势下的资本管理现代企业产权演化趋势下的资本管理3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向u 所有者替身化所有者替身化 在企业所有者日益分散与多元化的同时，各类产权所在企业

42、所有者日益分散与多元化的同时，各类产权所有者的职能不再由所有者自身直接行使，而是聘请职业资有者的职能不再由所有者自身直接行使，而是聘请职业资本经营者作为替身代劳。本经营者作为替身代劳。 替身所有者运用其专业知识代替真实的所有者行使资替身所有者运用其专业知识代替真实的所有者行使资本的经营权，并在企业中行使股东的职能。本的经营权，并在企业中行使股东的职能。27三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.2 3.3.2 现代企业产权演化趋势下的资本管理架构现代企业产权演化趋势下的资本管理架构3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向u 所有者

43、替身化意味着资本所有权与资本经营权的分离，所有者替身化意味着资本所有权与资本经营权的分离，从而使过去从而使过去“两权分离两权分离”（所有权与经营权相分离）的管（所有权与经营权相分离）的管理架构演化为理架构演化为“三权分离三权分离”（资本所有权、资本经营权与（资本所有权、资本经营权与企业经营权相分离）的管理架构。企业经营权相分离）的管理架构。 决定决定：完善国有资产管理体制，以管资本为主加强国有资产监管，：完善国有资产管理体制，以管资本为主加强国有资产监管，改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本运营公司，支持有条件改革国有资本授权经营体制，组建若干国有资本运营公司，支持有条件的国有企业改组为

44、国有资本投资公司。的国有企业改组为国有资本投资公司。问题：问题：决定决定讲的是讲的是“两权分离两权分离”架构还是架构还是“三权分离三权分离”架构架构？28三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.2 3.3.2 现代企业产权演化趋势下的资本管理架构现代企业产权演化趋势下的资本管理架构3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向u 全国人大财经委副主任委员、前国资委副主任邵宁在全国人大财经委副主任委员、前国资委副主任邵宁在20142014年年2 2月底参加一次活动时表示国资管理改革将会进一步深化：月底参加一次活动时表示国资管理改革将会进一

45、步深化： 国有资产管理体制将呈现出资人代表机构、资国有资产管理体制将呈现出资人代表机构、资本运营公司或投资公司、国有控股或参股企业的本运营公司或投资公司、国有控股或参股企业的三三层架构层架构，出资人的监管职能和股东职能分开，国资，出资人的监管职能和股东职能分开，国资委代表行政性出资人机构从事监管职能，由国有资委代表行政性出资人机构从事监管职能，由国有资本运营公司或国有资本投资公司行使股东职能。本运营公司或国有资本投资公司行使股东职能。 29三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.3 3.3.3 国有资本运营公司的培育国有资本运营公司的培育3.3 3.

46、3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向u 培育国有资本运营公司是国资管理体制改革的突破口，是培育国有资本运营公司是国资管理体制改革的突破口，是下一步国资改革的切入点和落脚点。下一步国资改革的切入点和落脚点。u 国有资本运营公司重在改组而非新设。国有资本运营公司重在改组而非新设。 先将集团公司改组成先将集团公司改组成“国有资本投资公司国有资本投资公司”，即，即决定决定中所指的中所指的“支支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司”。 待国有资本投资公司运营逐渐稳定成熟后，参考新加坡淡马锡资产管理待国有资本投资公司运营逐渐稳定成熟后，参考新加坡淡马

47、锡资产管理公司的运营模式，演变为纯粹控股性质的资本公司、股权投资公司、产权运公司的运营模式，演变为纯粹控股性质的资本公司、股权投资公司、产权运营公司，彻底实现由集团公司向国有资本运营公司的转变。营公司，彻底实现由集团公司向国有资本运营公司的转变。 30三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.4 3.3.4 国资委的未来定位国资委的未来定位3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向国资委成立以来，其政策的核心是把自己定位为国有国资委成立以来，其政策的核心是把自己定位为国有资本的出资人、国有产权的运营者、产权增值的操作者。资本的出资人、

48、国有产权的运营者、产权增值的操作者。但这对国资委来说是但这对国资委来说是“不可承受之重不可承受之重”： 动力问题：无增值激励下怎样经营国资？动力问题：无增值激励下怎样经营国资？ 知识问题：怎样取得资本经营这一高度专业性社会分工的知识？知识问题：怎样取得资本经营这一高度专业性社会分工的知识？ 能力问题：怎样对跨度如此之大的国有企业进行资本经营？能力问题：怎样对跨度如此之大的国有企业进行资本经营？31三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.4 3.3.4 国资委的未来定位国资委的未来定位3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向u 行使

49、国有产权最终所有者职能行使国有产权最终所有者职能u 行使将国有产权委托给专业产权经营者并对其进行行使将国有产权委托给专业产权经营者并对其进行考核的职能考核的职能u 对涉及社会公益资本、国有股权资本和国家年金资对涉及社会公益资本、国有股权资本和国家年金资本的资本经营企业进行行业管理。本的资本经营企业进行行业管理。经合组织制订的经合组织制订的国有企业治理指引国有企业治理指引规定：规定：“所有者权力的行使应所有者权力的行使应在政府行政监管部门内得到明确界定。这可以通过设立一个协调机构，或在政府行政监管部门内得到明确界定。这可以通过设立一个协调机构，或者更恰当地通过一个单独的机构来集中行使所有权职能。

50、者更恰当地通过一个单独的机构来集中行使所有权职能。”32三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.5 3.3.5 国资委未来的归属与最终职能国资委未来的归属与最终职能3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向经合组织制订的经合组织制订的国有企业治理指引国有企业治理指引规定：规定：“这一行使协调或集中这一行使协调或集中行使所有权职能的机构，行使所有权职能的机构，应向议会或类似的代表机构负责应向议会或类似的代表机构负责并且明确界定与并且明确界定与其他相关公共机构之间的关系，包括国家最高级别的审计机构。其他相关公共机构之间的关系，包括国家最

51、高级别的审计机构。”因此，未来国资委可能隶属于人大，行使资本所有权职能；而对涉及因此，未来国资委可能隶属于人大，行使资本所有权职能；而对涉及社会公益资本、国有股权资本和国家年金资本的资本经营企业进行行业管社会公益资本、国有股权资本和国家年金资本的资本经营企业进行行业管理的职能则交由政府相关部门负责。理的职能则交由政府相关部门负责。u 行使国有产权最终所有者职能行使国有产权最终所有者职能u 行使将国有产权委托给专业产权经营者并对其进行行使将国有产权委托给专业产权经营者并对其进行考核的职能考核的职能33三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.2 3.3.

52、2 现代企业产权演化趋势下的资本管理架构现代企业产权演化趋势下的资本管理架构3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向例：上海国资管理改革实践例：上海国资管理改革实践 目前上海市国资委系统目前上海市国资委系统93%93%的国有资产已集中在前的国有资产已集中在前2020个行业，其中个行业，其中61%61%布局在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生布局在战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业、基础设施与民生保障等关键领域和优势产业。保障等关键领域和优势产业。 未来未来3535年的目标是年的目标是, ,战略性新兴产业、先进制造业与现代服务业的战略性新兴产业、先进制

53、造业与现代服务业的增长快于总体增长增长快于总体增长, ,占比翻一番占比翻一番, ,由由21.3%21.3%提高到提高到40%40%以上以上, ,基础设施与民生基础设施与民生保障领域保持稳定，前述三大领域国资比重提高到保障领域保持稳定，前述三大领域国资比重提高到80%80%以上。同时，会重以上。同时，会重点发展新能源汽车、高端装备、新一代信息技术、新能源等产业，形成点发展新能源汽车、高端装备、新一代信息技术、新能源等产业，形成比较稳固的新增长点。比较稳固的新增长点。 如要达到上述目标，国资流动平台的分量极为吃重。如要达到上述目标，国资流动平台的分量极为吃重。 34三、自贸区时代国资国企改革与发展

54、的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.2 3.3.2 现代企业产权演化趋势下的资本管理架构现代企业产权演化趋势下的资本管理架构3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向例：上海国资管理改革实践例：上海国资管理改革实践 上海对于国资运营平台的思考和探索，显现出一定的前瞻上海对于国资运营平台的思考和探索，显现出一定的前瞻性。早在上世纪性。早在上世纪9090年代，就成立了上海国有资产经营公司，年代，就成立了上海国有资产经营公司，20082008年，又整合成立了国盛集团和上海国际集团，年，又整合成立了国盛集团和上海国际集团，20102010年，成年，成立了上海国有资本管

55、理公司。立了上海国有资本管理公司。 意见意见进一步明确提出要搭建国资流动平台，形成进一步明确提出要搭建国资流动平台，形成2-32-3家符合国际规则、有效经营的资本管理公司。家符合国际规则、有效经营的资本管理公司。 问题：问题：意见意见中的国资管理框架是否有助于做实国资流动平台？中的国资管理框架是否有助于做实国资流动平台？35三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.3.2 3.3.2 现代企业产权演化趋势下的资本管理架构现代企业产权演化趋势下的资本管理架构3.3 3.3 国资管理改革与发展方向国资管理改革与发展方向例：上海例：上海意见意见：两层架构还是三层

56、架构？：两层架构还是三层架构？u 国资监管机构依法履行出资人职责国资监管机构依法履行出资人职责，分类推进改革调整和管理。形成，分类推进改革调整和管理。形成规则统一、权责明确、分类分层、规范透明的市属经营性国资监管全覆规则统一、权责明确、分类分层、规范透明的市属经营性国资监管全覆盖体系。盖体系。u 以管资本为主加强国资监管，完善市属经营性国资集中统一监管的国以管资本为主加强国资监管，完善市属经营性国资集中统一监管的国资管理体制，以产权为纽带，积极推进产业与金融结合，加快产业与金资管理体制，以产权为纽带，积极推进产业与金融结合，加快产业与金融等各类资本优化配置，融等各类资本优化配置，切实履行资产收

57、益、选择管理者和参与重大决切实履行资产收益、选择管理者和参与重大决策等出资人职责。策等出资人职责。u 履行出资人职责的机构履行出资人职责的机构依法制定或参与制定公司章程，使之成为各类依法制定或参与制定公司章程，使之成为各类治理主体履职的主要依据之一。治理主体履职的主要依据之一。 36三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.4 3.4 关于混合所有制若干问题的认识关于混合所有制若干问题的认识 2014 2014年，央企和地方国资闻风而动，中石化启动销售业务重组引入年，央企和地方国资闻风而动，中石化启动销售业务重组引入社会和民营资本；社会和民营资本； 中石油

58、拟将搭建六个合作平台引入民资推进混合所有制；中石油拟将搭建六个合作平台引入民资推进混合所有制； 国家电网确定直流特高压等三个推行混合所有制改革的领域；国家电网确定直流特高压等三个推行混合所有制改革的领域； 上海绿地借壳上市、中信集团于上海绿地借壳上市、中信集团于H H股实现整体上市；股实现整体上市； 广新控股敲响广东国资改革广新控股敲响广东国资改革“第一拍第一拍”； 河北省国资委要求其监管企业每年吸纳社会资本不少于上年净资产河北省国资委要求其监管企业每年吸纳社会资本不少于上年净资产规模的规模的3%-5% 3%-5% 积极、高调的混合姿态积极、高调的混合姿态37三、自贸区时代国资国企改革与发展的

59、方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.4 3.4 关于混合所有制若干问题的认识关于混合所有制若干问题的认识 但与上述积极、高调的姿态形成鲜明对比的，是但与上述积极、高调的姿态形成鲜明对比的，是20142014年两会上各界年两会上各界代表们对混合所有制的代表们对混合所有制的“真心话真心话”，他们不约而同都心有顾忌。，他们不约而同都心有顾忌。 国企代表担心国有资产流失的国企代表担心国有资产流失的“政治风险政治风险”，华电集团公司前总经，华电集团公司前总经理云公民称，理云公民称，“我们国企的老总一定要十二分地小心，国企之间自己混我们国企的老总一定要十二分地小心，国企之间自己混合是安全的，国资

60、不会流失，民企来了就容易出问题。合是安全的，国资不会流失，民企来了就容易出问题。”国电集团原总国电集团原总经理朱永芃则表示：经理朱永芃则表示：“我其实特别支持混合所有制，但我们也确实有这我其实特别支持混合所有制，但我们也确实有这方面的担心，不敢混合。回收资产的时候，多了少了怕说不清。方面的担心，不敢混合。回收资产的时候，多了少了怕说不清。”民企代表们则担忧混合是为国企圈钱做嫁衣。民企代表们则担忧混合是为国企圈钱做嫁衣。福耀玻璃董事长曹德福耀玻璃董事长曹德旺表示，旺表示，“你抓一头鲸扔到锅里，叫我撒一把盐巴下去，我没有那么多你抓一头鲸扔到锅里，叫我撒一把盐巴下去，我没有那么多钱买盐巴啊。我没有钱

61、，我也不敢。钱买盐巴啊。我没有钱，我也不敢。”万达集团董事长王健林、娃哈哈万达集团董事长王健林、娃哈哈董事长宗庆后均表示，没有控股权就不会参与国企改革。董事长宗庆后均表示，没有控股权就不会参与国企改革。 38三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.4.1 3.4.1 混合所有制不是新概念混合所有制不是新概念 3.4 3.4 关于混合所有制若干问题的认识关于混合所有制若干问题的认识 目前全国国有企业改制面超过目前全国国有企业改制面超过90%90%，中央企业及其下属企业改制面由，中央企业及其下属企业改制面由20022002年的年的30.4%30.4%提高到提

62、高到72.1%72.1%。截至。截至20112011年年6 6月底，中央企业控股境内外上市月底，中央企业控股境内外上市公司达公司达359359家，中央企业资产总额的家，中央企业资产总额的54.07%54.07%、净资产的、净资产的68.67%68.67%、营业收入的、营业收入的60.4%60.4%都在上市公司。都在上市公司。 2012 2012年国资证券化率已达到年国资证券化率已达到35.24%35.24%，低于，低于38%38%的目标，的目标，20132013年继续推动年继续推动企业集团将优质资产和业务注入上市公司，其证券化率目标是企业集团将优质资产和业务注入上市公司，其证券化率目标是40%

63、40%。目前，。目前，上海国资控股的上海国资控股的A A股上市公司超过股上市公司超过7070家。家。 混合所有制最早作为官方表述，是在混合所有制最早作为官方表述，是在19971997年党的十五大上。十八届年党的十五大上。十八届三中全会的新表述是，三中全会的新表述是，“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式”。 39三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.4.1 3.4.1 混合所有制不是新概念混合所有制

64、不是新概念 3.4 3.4 关于混合所有制若干问题的认识关于混合所有制若干问题的认识 曾任中国长江三峡集团公司总经理的李永安在亚布力中国企业家论坛上曾任中国长江三峡集团公司总经理的李永安在亚布力中国企业家论坛上直言，国有企业董事会完全是走形式，直言，国有企业董事会完全是走形式，“董事会首先不是股权多元化，总董事会首先不是股权多元化，总经理也不是董事会聘任和委派的，董事都是退休的，不是出资人，你这样经理也不是董事会聘任和委派的，董事都是退休的，不是出资人，你这样搞董事会有什么意义呢？现在央企里面还有三驾马车搞董事会有什么意义呢？现在央企里面还有三驾马车董事长、书记、董事长、书记、主席，都是上边委

65、派的，这哪有效率？主席，都是上边委派的，这哪有效率？” ” “不是利益的制衡，很难做到真正的制衡！不是利益的制衡，很难做到真正的制衡！”进一步推进混合所有制是希望通过多元化利益机制建立现代企业治理进一步推进混合所有制是希望通过多元化利益机制建立现代企业治理40三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.4.2 3.4.2 并非所有国企都将改为混合所有制并非所有国企都将改为混合所有制3.4 3.4 关于混合所有制若干问题的认识关于混合所有制若干问题的认识 国资委副主任黄淑和在出席国新办发布会时，将什么类型的国企可国资委副主任黄淑和在出席国新办发布会时，将什么类

66、型的国企可以混合到什么程度，做了细致分类：以混合到什么程度，做了细致分类： 涉及国家安全的少数国有企业和国有资本投资公司、国有资本运涉及国家安全的少数国有企业和国有资本投资公司、国有资本运营公司，可以采用国有独资的形式。营公司，可以采用国有独资的形式。 涉及国民经济命脉的重要行业和关键领域的国有企业，可以保持涉及国民经济命脉的重要行业和关键领域的国有企业，可以保持国有绝对控股。国有绝对控股。 涉及支柱产业、高新技术产业等行业的重要国有企业，可以保持涉及支柱产业、高新技术产业等行业的重要国有企业，可以保持国有相对控股。国有相对控股。 国有资本不需要控制、可以由社会资本控股的国有企业，可以采国有资

67、本不需要控制、可以由社会资本控股的国有企业，可以采取国有参股的形式，或者是可以全部退出。取国有参股的形式，或者是可以全部退出。 41三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.4.3 3.4.3 不能将混合所有制搞成合伙垄断不能将混合所有制搞成合伙垄断3.4 3.4 关于混合所有制若干问题的认识关于混合所有制若干问题的认识 决定决定关于混合所有制的规定比较模糊，而持不同意见的派别则关于混合所有制的规定比较模糊，而持不同意见的派别则各取所需式进行解释，让混合所有制的未来走向也变得很不明朗。各取所需式进行解释，让混合所有制的未来走向也变得很不明朗。 混合所有制让

68、一部分人重新燃起了打破垄断的希望混合所有制让一部分人重新燃起了打破垄断的希望 混合所有制让一部分人看到了混合所有制让一部分人看到了“放大国有资本放大国有资本“的机会的机会 u 不能为了混合而混合：混合必须服务于从广度和深度上推不能为了混合而混合：混合必须服务于从广度和深度上推进市场化改革，必须有助于现有国有企业建立现代企业制度进市场化改革，必须有助于现有国有企业建立现代企业制度u 不能将混合所有制搞成收编民营资本，搞成合伙垄断不能将混合所有制搞成收编民营资本，搞成合伙垄断42三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向三、自贸区时代国资国企改革与发展的方向3.4.4 3.4.4 混合所有制改革深化的

69、三个条件混合所有制改革深化的三个条件3.4 3.4 关于混合所有制若干问题的认识关于混合所有制若干问题的认识u 推进混合所有制必须与开放进入结合起来推进混合所有制必须与开放进入结合起来u 推进混合所有制必须真正实现政企分开、党企分开推进混合所有制必须真正实现政企分开、党企分开u 新的混合所有制改革方案应该经过人大审议新的混合所有制改革方案应该经过人大审议 华泰财产保险公司董事长王梓木华泰财产保险公司董事长王梓木20132013年在一个论坛上表示，党的年在一个论坛上表示，党的十四届三中全会明确提出国企要建立现代企业制度，实现政企分开和十四届三中全会明确提出国企要建立现代企业制度，实现政企分开和产

70、权明晰，但遗憾的是后来出现了重大的倒退，产权明晰，但遗憾的是后来出现了重大的倒退，“本来是党政分开，本来是党政分开，政企分开，却变成了党企结合，企业管理层由中央不同层面来任命，政企分开，却变成了党企结合，企业管理层由中央不同层面来任命，干部调配上完全按政治需要进行调配，大央企的负责人都在等待着与干部调配上完全按政治需要进行调配，大央企的负责人都在等待着与政府官员的换位。政府官员的换位。” ” 43四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础工资奖金病工资奖金病隐形福利病隐形福利病 职务消费病职务消费病 红利分配病红利分配病投资失当病投资失当病与民争利病与民争利病u 针对

71、单一企业某一丑闻的舆论最终无疑都指向对针对单一企业某一丑闻的舆论最终无疑都指向对整个国企群体。整个国企群体。u为国家上缴巨额税收或提高红利上缴比例无法承为国家上缴巨额税收或提高红利上缴比例无法承担为国有企业的负面新闻辩护的责任。担为国有企业的负面新闻辩护的责任。 u公众对国企不满，体现的是对收入分配等社会矛公众对国企不满，体现的是对收入分配等社会矛盾的不满，国企的特殊地位使其很容易成为社会发盾的不满，国企的特殊地位使其很容易成为社会发泄对象。泄对象。u国企领导贪污腐败案进一步消弱民众对国企的信国企领导贪污腐败案进一步消弱民众对国企的信心和信任。心和信任。负面新闻是国企改革难以承受之重负面新闻是

72、国企改革难以承受之重 无论从国有企业健康发展还是从为国有企业改革赢得时间与支持来说，无论从国有企业健康发展还是从为国有企业改革赢得时间与支持来说，国企改革都应该深化基础管理改革。国企改革都应该深化基础管理改革。44四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.1 4.1 强化国有企业法人治理结构改革强化国有企业法人治理结构改革主要解决国有企业治理中的三大问题主要解决国有企业治理中的三大问题u 内部人控制问题：国有企业的改革发展立足于自身利益需要内部人控制问题：国有企业的改革发展立足于自身利益需要u 一个人说了算问题：优秀的人有明白的时候也有糊涂的时候一个人说了算问题：

73、优秀的人有明白的时候也有糊涂的时候u 科学民主决策问题：市场复杂程度超过了传统体制的管控能力科学民主决策问题：市场复杂程度超过了传统体制的管控能力决定决定：健全协调运转、有效制衡的公司法人治理结构。：健全协调运转、有效制衡的公司法人治理结构。意见意见：竞争类企业，积极推进以外部董事占多数的董事会建设，强化董事会：竞争类企业，积极推进以外部董事占多数的董事会建设，强化董事会专门委员会功能，董事长为法定代表人，原则上兼任党委书记，与总经理分设。功专门委员会功能，董事长为法定代表人，原则上兼任党委书记，与总经理分设。功能类和公共服务类企业，国有多元投资企业原则上董事长为法定代表人，经法定程能类和公共

74、服务类企业，国有多元投资企业原则上董事长为法定代表人，经法定程序，兼任总经理，与党委书记分设；非多元投资企业可设序，兼任总经理，与党委书记分设；非多元投资企业可设1 1名执行董事任法定代表人名执行董事任法定代表人兼总经理，与党委书记分设。履行出资人职责的机构委派或推荐监事会主席和外派兼总经理，与党委书记分设。履行出资人职责的机构委派或推荐监事会主席和外派监事，与企业内部监事组成监事会。功能类和公共服务类企业，外派财务总监。监事，与企业内部监事组成监事会。功能类和公共服务类企业，外派财务总监。 45四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.2 4.2 用人聘人制度改

75、革用人聘人制度改革主要解决国有企业用人聘人中的五大问题主要解决国有企业用人聘人中的五大问题u 用人唯上问题：铁打的企业，流水的领导，上级部门说行就行用人唯上问题：铁打的企业，流水的领导，上级部门说行就行u 用人唯亲问题：优先考虑老乡、亲戚、老同事、老同学等用人唯亲问题：优先考虑老乡、亲戚、老同事、老同学等 u 用人唯派问题：看关系和看后台用人唯派问题：看关系和看后台 u 用人唯利问题：跑官要官、行贿受贿、拉拢腐蚀用人唯利问题：跑官要官、行贿受贿、拉拢腐蚀u 用人唯级问题：将企业经营管理者等同于党政干部进行管理用人唯级问题：将企业经营管理者等同于党政干部进行管理 46四、自贸区时代国企改革与发展

76、的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.2 4.2 用人聘人制度改革用人聘人制度改革上海上海意见意见推行契约化管理推行契约化管理 全面推行国有企业领导人员任期制契约化管理，明确责任、权利、义务，全面推行国有企业领导人员任期制契约化管理，明确责任、权利、义务，严格任期管理和目标考核，保持合理的稳定性和必要的流动性。严格任期管理和目标考核，保持合理的稳定性和必要的流动性。 竞争类企业，按有关规定落实董事会选人用人、考核奖惩、薪酬分配权。竞争类企业，按有关规定落实董事会选人用人、考核奖惩、薪酬分配权。合理提高市场化选聘比例，在市场化程度较高的企业，积极推行职业经理人合理提高市场化选聘比例，在市场

77、化程度较高的企业，积极推行职业经理人制度，更好发挥企业家作用。制度，更好发挥企业家作用。 加强对董事会市场化选聘经理层工作的指导，明确选人用人标准，规范加强对董事会市场化选聘经理层工作的指导，明确选人用人标准，规范管理办法，完善配套政策。管理办法，完善配套政策。 完善企业领导人员发现培养、选拔任用、考核评价、激励约束机制，建完善企业领导人员发现培养、选拔任用、考核评价、激励约束机制，建立一支勇于创新、敢于担当、勤于思考、严于律己的企业家队伍。立一支勇于创新、敢于担当、勤于思考、严于律己的企业家队伍。 47四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.3 4.3 强化国

78、有企业成本管理改革强化国有企业成本管理改革 u 在经济扩张时期，成本高低对企业来说，是赚多赚少的问题在经济扩张时期，成本高低对企业来说，是赚多赚少的问题u 在经济紧缩时期，成本因素对一个企业生存发展的作用影响日益突显，在经济紧缩时期，成本因素对一个企业生存发展的作用影响日益突显，对一些企业而言更是关系生死的问题对一些企业而言更是关系生死的问题 近年来国有企业经营状况的改善离不开新世纪以来以重化工业化和土近年来国有企业经营状况的改善离不开新世纪以来以重化工业化和土地城镇化为基础的经济扩张大背景，目前经营压力增大。地城镇化为基础的经济扩张大背景，目前经营压力增大。 对于功能性国有企业来说，只有通过

79、降低成本，才能更好地为整体经对于功能性国有企业来说，只有通过降低成本，才能更好地为整体经济提供基础性支持；对于竞争性国有企业来说，只有通过降低成本，才能济提供基础性支持；对于竞争性国有企业来说，只有通过降低成本，才能更好地实现国有资产保值增值并避免经济紧缩期企业陷入生存困境。更好地实现国有资产保值增值并避免经济紧缩期企业陷入生存困境。 20122012年我国上市公司年我国上市公司巨亏榜前十名被央企、国企包干，在巨亏榜前十名被央企、国企包干，在8888家家STST公司中，公司中，有有2020家公司连续两年亏损，其中央企上市公司占家公司连续两年亏损，其中央企上市公司占1313家，占比高达家，占比高

80、达65%65%。此外，。此外，有有6 6家公司连续三年亏损，将暂停上市，央企家公司连续三年亏损，将暂停上市，央企STST长油长油、STST锌业在列。锌业在列。 48四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.4 4.4 强化国有企业经营投资责任追究改革强化国有企业经营投资责任追究改革u 企业出现亏损总要有人来承担责任，责任人就是企业高管企业出现亏损总要有人来承担责任，责任人就是企业高管 u 没有责任追究，就没有真正的现代企业治理制度没有责任追究，就没有真正的现代企业治理制度 面对巨亏，企业面对巨亏，企业“一把手一把手”等领导班子可以有两个选择：若认为扭亏等领导班子可

81、以有两个选择：若认为扭亏无望，则申请自动辞职；若对经营有信心，可以给出一个扭亏期限，在此无望，则申请自动辞职；若对经营有信心，可以给出一个扭亏期限，在此期限内实行零薪酬，到期末未能实现扭亏目标，则自动辞职，这样才能保期限内实行零薪酬，到期末未能实现扭亏目标，则自动辞职，这样才能保证公司管理层将更多精力专注于公司管理和内部改革。证公司管理层将更多精力专注于公司管理和内部改革。 据公开报道，对于央企巨亏，目前为止国资委监管的央企的负责人因经据公开报道，对于央企巨亏，目前为止国资委监管的央企的负责人因经营或投资亏损而被撤职的，似乎只有中国航空油料集团公司的荚长斌、陈久营或投资亏损而被撤职的，似乎只有

82、中国航空油料集团公司的荚长斌、陈久霖，以及中国中钢集团的黄天文。霖，以及中国中钢集团的黄天文。 49四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.5 4.5 强化国有企业风险管理改革强化国有企业风险管理改革u 风险管理能力是企业核心竞争力的重要组成部分风险管理能力是企业核心竞争力的重要组成部分u 国有企业要比其他所有制企业更加重视风险管理国有企业要比其他所有制企业更加重视风险管理中央企业全面风险管理指引中央企业全面风险管理指引（20062006年）年）p 正确处理风险管理与业务拓展之间的关系：中国五矿集团正确处理风险管理与业务拓展之间的关系：中国五矿集团“五不投原则五

83、不投原则”不符合发展战略和规划的不投；不符合自身承受能力的不投；无法全不符合发展战略和规划的不投；不符合自身承受能力的不投；无法全程控制风险的不投；投资回报率低于行业平均水平的不投；资金来源难以落程控制风险的不投；投资回报率低于行业平均水平的不投；资金来源难以落实的不投。实的不投。p 正确处理风险管理职能在三道防线中的定位问题：业务管理部门、风险正确处理风险管理职能在三道防线中的定位问题：业务管理部门、风险管理部门和审计部门管理部门和审计部门管理风险、风险管理与第三方评价。管理风险、风险管理与第三方评价。 p 正确处理风险管理与内部控制之间的关系：风险管理包括有企业内部、正确处理风险管理与内部

84、控制之间的关系：风险管理包括有企业内部、可控的、非决策性的风险和各种外部的、不可控的、企业决策性的风险。可控的、非决策性的风险和各种外部的、不可控的、企业决策性的风险。 50四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.6 4.6 强化国有企业社会责任管理改革强化国有企业社会责任管理改革 u 企业履行社会责任，是要自觉遵守法律法规、社会规范和商业道德，企业履行社会责任，是要自觉遵守法律法规、社会规范和商业道德，在追求经济效益的同时，对股东、职工、消费者、供应商、社区等利益在追求经济效益的同时，对股东、职工、消费者、供应商、社区等利益相关者和自然环境负责，实现企业和社会

85、、环境的全面协调可持续发展。相关者和自然环境负责，实现企业和社会、环境的全面协调可持续发展。u 中央企业是我国国民经济的骨干力量，在经济社会发展中具有重要地中央企业是我国国民经济的骨干力量，在经济社会发展中具有重要地位和作用，中央企业积极履行社会责任具有十分重要的现实意义。位和作用，中央企业积极履行社会责任具有十分重要的现实意义。 指导意见指导意见要求，在今后一段时期内，中央企业履行社会责任要重要求，在今后一段时期内，中央企业履行社会责任要重点把握好八个方面。一是坚持依法经营诚实守信；二是不断提高持续盈利点把握好八个方面。一是坚持依法经营诚实守信；二是不断提高持续盈利能力；三是切实提高产品质量

86、和服务水平；四是加强资源节约和环境保护；能力；三是切实提高产品质量和服务水平；四是加强资源节约和环境保护；五是推进自主创新和技术进步；六是保障生产安全；七是维护职工合法权五是推进自主创新和技术进步；六是保障生产安全；七是维护职工合法权益；八是参与社会公益事业。益；八是参与社会公益事业。 关于中央企业履行社会责任的指导意见关于中央企业履行社会责任的指导意见（20082008年）年） 51四、自贸区时代国企改革与发展的基础四、自贸区时代国企改革与发展的基础4.7 4.7 强化国有企业资本预算管理改革强化国有企业资本预算管理改革 建立国有资本经营预算制度是国有资产监管机构依法履行出资人职责建立国有资

87、本经营预算制度是国有资产监管机构依法履行出资人职责的重要方式，是国有资产管理的重要手段。的重要方式，是国有资产管理的重要手段。 将国有资本经营预算纳入全口径预算管理中是财税体制改革的重要内将国有资本经营预算纳入全口径预算管理中是财税体制改革的重要内容。容。 目前，全国国有资本经营预算工作正在推开，在资金集中管控、降低目前，全国国有资本经营预算工作正在推开，在资金集中管控、降低财务费用、提高国有资产收益等方面的作用日益显现。财务费用、提高国有资产收益等方面的作用日益显现。 下一步要以提高有效性为重点，深化预算管理，建立出资人预算与经下一步要以提高有效性为重点，深化预算管理，建立出资人预算与经营者

88、预算相结合的预算体系，加强预算与计划的衔接，完善全面预算管营者预算相结合的预算体系，加强预算与计划的衔接，完善全面预算管理考评体系，进一步发挥国有资本经营预算对企业改革重组的引导支持理考评体系，进一步发挥国有资本经营预算对企业改革重组的引导支持作用，推动国有经济布局不断优化，提高国有资产收益。作用，推动国有经济布局不断优化，提高国有资产收益。 52结束语结束语一次次破釜沉舟一次次破釜沉舟一次次危机求变一次次危机求变每一个生存下来的企业都历经绝望与希望每一个生存下来的企业都历经绝望与希望每一个向往成长的企业仍然脱不开历史的重负每一个向往成长的企业仍然脱不开历史的重负可改革性仍是国有企业（资本）存在与发展的重要基础可改革性仍是国有企业（资本）存在与发展的重要基础国企改革，任重道远国企改革，任重道远 ；国有资本发展，责任重大，使命光荣！国有资本发展，责任重大，使命光荣！53联系电话：联系电话：18918989158电子邮箱：电子邮箱：54