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1、证券投资基金销售基础知识证券投资基金销售基础知识基金销售人员从业考试基金销售人员从业考试培训培训1第七章第七章 基金的募集、交易与登记基金的募集、交易与登记本章概要本章概要w 基金的募集：基金的募集：指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件，发售基金份额、募集基金的行为，是基金投资的起点。w 基金的交易：基金的交易：指基金投资者投资实现的方式和过程，是投资活动中的核心环节。w 基金的登记：基金的登记：记录投资者投资于基金的结果，以确保交易活动的安全性。w 本章共分七节，前三节重点介绍了封闭式基金和开放式基金的募集与交易的具体流程和规则；第四节重点介绍了基金份额的转换、非交易过户、转托
2、管与冻结等相关的内容；第五节和第六节对ETF、LOF和QDII基金等特殊类型基金的募集和交易进行了详细的介绍；最后一节介绍了基金份额登记的相关内容。 3主要内容主要内容 p第一节第一节封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集与交易p第二节第二节开放式基金的募集与认购开放式基金的募集与认购 p第三节第三节开放式基金的申购与赎回开放式基金的申购与赎回 p第四节第四节基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 p第五节第五节ETFETF、LOFLOF的募集与交易的募集与交易p第六节第六节QDIIQDII基金的募集与交易基金的募集与交易 p第七节第七节基金份额的登记
3、基金份额的登记 4第一节第一节封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集与交易u封闭式基金的募集程序封闭式基金的募集程序 u封闭式基金的交易封闭式基金的交易5封闭式基金的募集程序封闭式基金的募集程序募集程序：募集程序：申请、核准、发售、备案、公告申请、核准、发售、备案、公告, ,五个步骤五个步骤。 （一）封闭式基金募集申请（一）封闭式基金募集申请 基金管理人募集封闭式基金，必须向中国证监会提交基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案等申请文件。 （二）封闭式基金募集申请的核准（二）封闭式基金募集申请的核准 中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6 6个月内个月内做出核准或
4、不予核准的决定,经中国证监会核准后方可发售基金份额。 6封闭式基金的募集程序封闭式基金的募集程序（三）封闭式基金份额的发售（三）封闭式基金份额的发售w基金管理人应当自收到核准文件之日起6 6个月内个月内进行封闭式基金份额的发售。w封闭式基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，我国封闭式基金的募集期限一般为募集期限一般为3 3个月个月。w封闭式基金发售价格一般采用一般采用1 1元基金份额面值加计元基金份额面值加计0.010.01元发售元发售费用费用的方式加以确定。w封闭式基金的发售方式主要有网上发售网上发售和网下发售网下发售两种。w 网上发售:指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业
5、部通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部,向公众发售基金份额的发行方式.w 网下发售:指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户指定的营业网点和承销商的指定账户,向机构或个人投资者发售基金份额的发行方式. 7封闭式基金的募集程序封闭式基金的募集程序（四）封闭式基金的合同生效（四）封闭式基金的合同生效( (备案和公告备案和公告) ) w基金份额总额达到核准规模的80%80%以上以上;w基金份额持有人人数达到达到200200人以上人以上;w基金管理人应当自募集期限届满之日起1010日内聘请法定验资机构验资日内聘请法定验资机构验资; w基金管理人自收到验资报告起10日内，向中国证
6、监会提交备案申请和验资报告，办理基金的备案手续，刊登基金合同生效公告。 注意注意: :如果募集期限届满而募集结果不满足募集要求的，基金不能成如果募集期限届满而募集结果不满足募集要求的，基金不能成立，此时基金管理人需承担以下责任：立，此时基金管理人需承担以下责任： （多选题）（多选题）w以固有资产承担因募集行为而产生的债务和费用。w在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。 8封闭式基金的交易封闭式基金的交易（一）上市交易条件（一）上市交易条件(注意:与合同生效条件的区别) 1、基金的募集符合证券投资基金法的规定。 2、基金合同期限为5 5年以上年以上。 3、基
7、金募集金额不低于不低于2 2亿元亿元人民币。 4、基金份额持有人不少于不少于10001000人人。 5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。9封闭式基金的交易封闭式基金的交易（二）交易账户的开立与交易规则（二）交易账户的开立与交易规则 1. 1.交易账户的开立交易账户的开立u买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。u基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。(注意:不仅仅是基金)u每个有效证件只允许开设1个基金账户，已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。u每位投资者只能开设和使用1个股票账户或或基金账户。10
8、封闭式基金的交易封闭式基金的交易（二）交易账户的开立与交易规则（二）交易账户的开立与交易规则 2. 2.交易规则交易规则u交易时间：每周一周五（法定公众节假日除外）上午9：30-11：30；下午13：00-15：00u交易原则：“价格优先、时间优先价格优先、时间优先”（选择题）（选择题）u报价单位：每份基金价格u申报价格最小变动单位：0.0010.001元人民币元人民币u申报数量：100份或其整数倍，单笔最大数量应低于单笔最大数量应低于100100万份万份 u涨跌幅比例限制：涨跌幅比例限制：10%(10%(与与A A股一样股一样) )uT+1T+1交割、交收交割、交收11封闭式基金的交易封闭式
9、基金的交易（三）交易费用（三）交易费用u交易佣金不得高于成交金额的交易佣金不得高于成交金额的0.3%0.3% 。( (注意注意: :深交所特别规定该佣金水平深交所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费, ,但上交所无此规定但上交所无此规定) )u起点5元，由证券公司向投资者收取。 u目前，封闭式基金交易不收取印花税。封闭式基金交易不收取印花税。（判断题）（判断题）（四）折（溢）价率（四）折（溢）价率 折（溢）价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。系。封闭式基金的折溢价计
10、算公司与ETF基金的折溢价计算公式相同。 12第二节第二节开放式基金的募集与认购开放式基金的募集与认购 u开放式基金的募集程序开放式基金的募集程序 u开放式基金的认购开放式基金的认购 13开放式基金的募集程序开放式基金的募集程序募集程序：募集程序：申请、核准、发售、备案、公告申请、核准、发售、备案、公告, ,五个步骤五个步骤（一）开放式基金募集申请（一）开放式基金募集申请 注意注意: :开放式基金应提交的申请文件与封闭式基金基本相同,但部分文件在具体内容上有所不同,例如:开放式基金合同草案中应包括最低募集份额总额、基金份额的申购、赎回程序等。(判断题）（二）开放式基金募集申请的核准（类似（二）
11、开放式基金募集申请的核准（类似“封闭式基金封闭式基金”） 中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起6 6个月内个月内作出核准或不予核准的决定。开放式基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额。 （单选题） 14开放式基金的募集程序开放式基金的募集程序（三）开放式基金的募集期（三）开放式基金的募集期u与封闭式基金一样，基金管理人应自收到核准文件之日起6 6个月内个月内进行开放式基金的募集。u开放式基金的募集期限募集期限自基金份额发售之日起计算，不能超过不能超过3 3个月个月。 （四）开放式基金的发售（四）开放式基金的发售w开放式基金的发售由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托商业银行、
12、证券公司等经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代理基金份额的发售。w基金管理人应当在基金份额发售的3 3日前公布日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。w开放式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。 15开放式基金的交易开放式基金的交易（五）开放式基金的合同生效（五）开放式基金的合同生效( (注意注意: :与封闭式基金的区别与封闭式基金的区别) )w基金募集份额总额不少于不少于2 2亿份亿份，基金募集金额不少于不少于2 2亿元人民币亿元人民币。w基金份额持有人不少于不少于200200人人。w中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日
13、起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公次日予以公告告。 注意注意: :基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担以下责任：基金管理人应承担以下责任： （多选题）（多选题）w以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。w在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。16开放式基金的认购开放式基金的认购（一）开放式基金的认购渠道（一）开放式基金的认购渠道 在基金募集期内购买基金
14、份额的行为通常被称为“基金的认购”。 基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理。目前，我我国国可可以以办办理理开开放放式式基基金金认认购购业业务务的的机机构构主主要要包包括括：商商业业银银行行、证证券券公公司司、证证券券投投资资咨咨询询机机构构、专专业业基基金金销销售售机机构构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。（多选题）17开放式基金的认购开放式基金的认购（二）开放式基金认购步骤（二）开放式基金认购步骤 分分“开户开户”、“认购认购”和和“确认确认”三个步骤。三个步骤。 1.基金账户和资金账户的开立： 基金账户基金账户是基金登记人为基金登记人为基金投资者开立的
15、、用于记录其持有的基金份额和变动情况的账户； 资金账户资金账户是投资者在基金代销银行、证券公司开立的用于基金业务的结算账户。18开放式基金的认购开放式基金的认购 2.基金的认购： 个人投资者在办理开放式基金认购申请时，需在基金账户中存入足够的现金，填写基金认购申请表进行基金的认购； 机构投资者除了要在资金账户存入足够现金外，还需填写加盖机构公章和法定代表人章的认购申请表。 一般情况下，基金认购申请提交后不可撤消。一般情况下，基金认购申请提交后不可撤消。 3.认购确认： 投资者在T日提交认购申请后，一般可于T+2T+2日日后后在办理认购的网点查询认购申请的受理情况。申申请请的的成成功功确确认认应
16、应以以基基金金登登记记人人的的确确认认登登记记为为准准。基金合同生效后，基金登记人将向投资者邮寄认购确认单，认购申请无效的，认购资金将退还给投资者。 19开放式基金的认购开放式基金的认购（三）开放式基金的认购方式（三）开放式基金的认购方式w认购方式：金额认购 w收费模式：前端收费和后端收费（区别） w计算公式：以以“净认购金额净认购金额”为基础为基础 认购费用=净认购金额 认购费率 净认购金额=认购金额 /（1+认购费率） 认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值20w举例：某投资者投资10万元认购某基金，对应费率为1.2%，在募集期间产生利息50.00元，则其可得到的认购份额计算方法
17、为：认购费用 = 100,000.00/（11.2%）1.2% = 1,185.77元净认购金额 = 100,000.00-1,185.77 = 98,814.23元认购份额 = （98,814.2350.00）/1.00 = 98,864.23份 w“价外法”收取方式降低了投资的实际费用水平，以客户认购10万元本基金为例，“价外法”会比“价内法”计算出认购费要少14.23元。21开放式基金的认购开放式基金的认购（四）开放式基金的认购费率（四）开放式基金的认购费率w开放式基金的认购费率不得超过认购金额的不得超过认购金额的5%5%。 w我国股票型基金的认购费率大多在我国股票型基金的认购费率大多在
18、1%1%1.5%1.5%左右，债券型基金的左右，债券型基金的认购费率通常在认购费率通常在1%1%以下，货币市场基金一般不收取认购费以下，货币市场基金一般不收取认购费。（五）最低认购金额与追加认购金额（五）最低认购金额与追加认购金额 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为最低认购金额一般为10001000元人民币元人民币，一些基金对追加认购金额有最低金额限制，但一些基金没有此类要求。（注意：并非全部基金都有此限制）（注意：并非全部基金都有此限制） 22第三节第三节开放式基金的申购与赎回开放式基金的申购与赎回u申购、赎回的概念申购、赎回的概念 u申购和认购的区别申购和认购的区别u申购、赎回的原则
19、申购、赎回的原则u收费模式以及申购份额、赎回金额的确定收费模式以及申购份额、赎回金额的确定 u申购、赎回的登记与款项的支付申购、赎回的登记与款项的支付 u巨额赎回的认定及处理方式巨额赎回的认定及处理方式 u基金的定期定投业务基金的定期定投业务 23申购、赎回的概念申购、赎回的概念 w申购申购: :投资者在开放式基金的募集期结束后，申请购买 基金份额的行为。w赎回赎回: :指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的 开放式基金份额的行为。 w办理渠道：办理渠道：申购和赎回可以通过基金管理人的直销中心，或基金销售代理人的代销网点进行。24申购和认购的申购和认购的区别区别（多选题）（多选题）w认购
20、和申购申请购买基金份额的时间不同时间不同。w一般情况下认购期购买基金的费率费率要比申购期优惠。w认购期购买的基金份额要经过封闭期才能赎回，认购期购买的基金份额要经过封闭期才能赎回，申购的基金份额在申购成功后的第二个工作日即可赎回。w一般来说，正式受理的认购申请不得撤销，一般来说，正式受理的认购申请不得撤销，但申购申请在当日15:00前可以提交撤销申请。w在购买过程中，无论是认购还是申购，交易时间内投资者可以多次提交申请，注册登记人对投资者认购注册登记人对投资者认购/ /申购费用按单个交易账户单笔分别计算申购费用按单个交易账户单笔分别计算。（判断题）25申购、赎回的原则申购、赎回的原则 （一）股
21、票型基金、债券型基金的申购、赎回原则（一）股票型基金、债券型基金的申购、赎回原则1.“未知价未知价”交易原则交易原则。 2.“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则原则。 （二）货币市场基金的申购、赎回原则（二）货币市场基金的申购、赎回原则1. .“确定价确定价”原则原则。 （申购、赎回基金份额价格均为1元）2. .“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则原则。 （同股票型基金和债券型基金）26收费模式以及申购份额、赎回金额的确定收费模式以及申购份额、赎回金额的确定 w申购费率不得超过申购金额的不得超过申购金额的5%5%，与基金认购一样，基金申购费用也可以采取前端收费和后端收费两种模式
22、。w赎回费率不得超过基金份额赎回金额的不得超过基金份额赎回金额的5%5%。w赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的不得低于赎回费总额的25%25%，并应当归入基金财产 。（单选题）w基金管理人可根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费标准。费标准。w基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费可以从开放式基金财产中计提销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。 （判断题）27收费模式以及申购份额、赎回金额的确定收费模式以及申购份额、赎回金额的确定 w申购费用与申购份额的计算公式为申购费用与申购份额的计算公式
23、为( (参考参考: :认购费用计算公式认购费用计算公式) ) 申购费用=净申购金额 申购费率 净申购金额=申购金额 /（1+申购费率） 申购份额=净申购金额/申购当日基金单位净值28收费模式以及申购份额、赎回金额的确定收费模式以及申购份额、赎回金额的确定 w赎回金额的确定：赎回金额的确定：赎回金额=赎回总额 赎回费用赎回总额=赎回数量 赎回日基金份额净值赎回费用=赎回总额 赎回费率w赎回费率一般按持有时间的长短分级设置。持有时间越长，持有时间越长，适用的赎回费率越低。适用的赎回费率越低。（判断题）（判断题）w如果实行的是后端收取认购/申购的基金，还应扣除后端认购/申购费，才是投资者最终得到的赎
24、回金额。29收费模式以及申购份额、赎回金额的确定收费模式以及申购份额、赎回金额的确定 w货币市场基金的手续费货币市场基金的手续费 货币市场基金费用比较低，通常申购、赎回费率为通常申购、赎回费率为0 0。 一般地，货币市场基金从基金财产中计提不高于不高于0.25%0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。30申购、赎回的登记与款项的支付申购、赎回的登记与款项的支付 w投资者申购基金成功后，登记机构一般在T+1T+1日日为投资者办理增加权益的登记手续登记手续，投资者在T+2T+2日有权赎回日有权赎回该部分的基金份额。w投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1T+1
25、日日为投资者办理扣除权益的登记手续登记手续。w基金申购采用“全额交款全额交款”方式。w对一般基金而言，投资者的赎回申请成交后，基金管理人应当在自受理基金投资者有效赎回申请之日起7 7个工作日内个工作日内支付赎回款项。31巨额赎回的认定及处理方式巨额赎回的认定及处理方式 w巨额赎回：巨额赎回：指单个开放日基金净赎回净赎回申请超过了基金总份额基金总份额的10%10%。w单个开放日的净赎回申请净赎回申请，是指该基金的赎回申请加上基金转换中的该基金的转出申请之和，扣除当日发生的该基金申购申请及基金转换中该基金的转入申请之和后得到的余额。w即：净赎回即：净赎回= =（赎回申请（赎回申请+ +转出申请）转
26、出申请）- -（申购申请（申购申请+ +转入申请）转入申请）w出现巨额申请时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定： 1 1、“接受全额赎回接受全额赎回” 2 2、“部分延期赎回部分延期赎回”w基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。（判断题）32基金的定期定额投资业务基金的定期定额投资业务 w“定额定投定额定投”：指投资者在每月固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。w定期定额投资的两大优势： 1.1.进入门槛低进入门槛低 2.2.降低风险，摊薄成本。降低风险，摊薄成本。 w并非所有开放式基金都可以参与定投。并非所有开放式基金都可以参与
27、定投。（判断题）w不同基金每笔定投的金额下限也不尽相同。不同基金每笔定投的金额下限也不尽相同。 （判断题）w投资者需到代销机构或营业网点签订相关协议。 33第四节第四节基金份额的转换、非交易过户、基金份额的转换、非交易过户、 转托管与冻结转托管与冻结 u开放式基金份额的转换开放式基金份额的转换 u开放式基金的非交易过户开放式基金的非交易过户 u基金份额的转托管基金份额的转托管 u基金份额的冻结基金份额的冻结 34开放式基金份额的转换开放式基金份额的转换w转换：转换：指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换成同一基金管理公司管理的另一种基金份额的一种业务模式。w基金份额
28、的转换一般采取“未知价法未知价法”，按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额数量。（单选题）w当转入基金的申购费高于转出基金的申购费率而存在费用差额时，一般当转入基金的申购费高于转出基金的申购费率而存在费用差额时，一般应在转换时补齐。应在转换时补齐。（多选题）w转换还常常会收取一定的转换费用，但综合费用较低。（多选题或判断）35开放式基金的非交易过户开放式基金的非交易过户 w非交易过户：非交易过户：指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。w包括：继承、捐赠、司法强制执行继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认
29、可的其他情况经注册登记机构认可的其他情况下下的非交易过户。（多选题）w办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料。w除基金注册登记机构外，其他销售机构不得办理上述情况下的非交易除基金注册登记机构外，其他销售机构不得办理上述情况下的非交易过户业务。过户业务。（判断题） 36基金份额的转托管基金份额的转托管w基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。w转托管在转出方进行申报，基金份额转托管一次完成。w一般情况下，投资者于T日转托管基金份额成功后，转转托托管管份份额额于于T+1T+1日日到到达转入方网点达转入方网点，
30、投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额。w具体办理方法参照基金管理公司的有关业务规则以及基金代销机构的业务规则。 37基金份额的冻结基金份额的冻结 w基基金金注注册册登登记记机机构构只只受受理理国国家家有有权权机机关关依依法法要要求求的的基基金金账账户户或或基基金金份份额额的的冻结与解冻冻结与解冻。（判断题）。（判断题）w基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。 38第五节第五节ETFETF、LOFLOF的募集与交易的募集与交易uETFETF的募集与交易的募集与交易 uLOFLOF的募集与交易的募集与交易 39ETFETF的募集与交易的募集与交易
31、（一）（一）ETFETF份额的募集份额的募集1. ETF认购渠道可以分为“场内认购场内认购”和“场外认购场外认购”两种。（多选题）w“场内认购”：指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行的认购。w“场外认购”：指投资者通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行的认购。2.ETF的认购可以包括“现金认购现金认购”和“证券认购证券认购”两种方式。 （多选题）w“现金认购”：指投资者使用现金认购ETF份额的行为。w“证券认购”：指用指定的证券换购ETF份额的行为。 40ETFETF的募集与交易的募集与交易 （二）（二）ETFETF份额的上市交易（多选题）份额的上市
32、交易（多选题） 1.上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值； 2.实行价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为涨跌幅设置为10%10%，从上市首日开始实行； 3.买入申报数量为买入申报数量为100100份及其整数倍份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出； 4.基金申报价格最小变动单位为最小变动单位为0.0010.001元元。 41ETFETF的募集与交易的募集与交易 （三）（三）ETFETF份额的申购、赎回份额的申购、赎回 1.开放时间：证券交易所的交易日上午9:30-11:30和下午1:00-3:00 ，在在此此时间之外不办理基金份额的申购、赎回。（判断题）时间之外不办理基金份额的申购、赎回。
33、（判断题） 2.最小申购、赎回单位：一般为一般为5050万份或万份或100100万份万份 （多选题） 3.3.ETF份额的申购、赎回的原则申购、赎回的原则：场内申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式；申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价及其他对价；ETF份额的申购、赎回申请提交后不得撤消。申购、赎回申请提交后不得撤消。（判断题）（判断题）42 4.对于上证50指数ETF，“申购申购”指用一揽子指数成份股股票换取一定数额的ETF基金份额，“赎回赎回”则相反，指用一定数额的ETF份额换取一揽子指数成份股股票。（判断题）
34、5.ETF的实物申购与赎回一般以实物交付，但为了在相关成份股停牌等情况下便利 投资者的申购，提高基金的运作效率，也会采用“现金替代现金替代”的方式。（判断题）ETF的募集与交易的募集与交易 43LOFLOF的募集与交易的募集与交易 目前，我国只只有有深深圳圳证证券券交交易易所所开开办办LOFLOF业业务务，因此，本部分内容主要介绍深证证券交易所有关LOF的募集与交易规则。 （一）（一）LOFLOF份额的募集份额的募集 LOF基金的募集分“场外募集场外募集”和“场内募集场内募集”两部分。（多选题） w场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统（TA系统）。（判断题）w场内募
35、集的基金份额登记在中国结算公司的证券登记结算系统。（判断题）44LOFLOF的的募集与交易募集与交易 （二）（二）LOFLOF的上市交易的上市交易 1.基金上市首日的开盘参考价为前一交易日的基金份额净值； 2.交易规则:（注意：与封闭式基金相同，多选题）w买入LOF申报数量应为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为最小变动单位为0.0010.001元元人民币。w深圳证券交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为涨跌幅比例为10%10%，自上市首日起执行。w投资者T日卖出基金份额后的资金卖出基金份额后的资金T+1T+1日即可到账，而赎回资金至少日即可到账，而赎回资金至少T+2T+2到
36、到账。（对比判断）账。（对比判断）45LOFLOF的募集与交易的募集与交易 （三）（三）LOFLOF的申购和赎回的申购和赎回w注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统开放式基金注册登记系统(TA(TA系统系统) )内内的基金份额，可通过基金管理人及其代销机构在场外办理在场外办理LOF的申购、赎回。（对比判断）w注册登记在中国结算公司的证券登记结算系统内证券登记结算系统内的基金份额，也可以通过具有基金代销业务资格且符合风险控制要求的深圳证券交易所会员单位在场内办理在场内办理申购、赎回业务。 （对比判断）wLOF采取“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则。w场内申购申报单位为1元人民币
37、，赎回申报单位为1份基金份额。46第六节第六节QDIIQDII基金的募集与交易基金的募集与交易 uQDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 uQDIIQDII基金的交易基金的交易 47w 当前我国当前我国QDIIQDII基金的募集程序主要包括基金的募集程序主要包括： （多选题）（多选题）w1、合格境内机构投资者资格的申请及审核w2、QDII基金产品的申请及核准w3、经营外汇业务资格申请w4、基金份额发售w5、备案和合同生效QDII基金的募集程序基金的募集程序 48QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 （一）（一）QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 1.1.合格境内机构投资
38、者资格的申请及审核。合格境内机构投资者资格的申请及审核。 符合条件的申请人应按合格境内机构投资者境外证券投资管理试行合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法办法以及关于实施合格境内机构投资者境外证券投资管理实行办法有关问题的通知的相关规定向中国证监会提交申请材料，中国证监会对申请材料进行审核，作出批准或者不批准的决定。 具备条件需注意： （1）对于基金管理公司的要求是净资产不少于净资产不少于2 2亿人民币亿人民币，经营基金管经营基金管理业务达理业务达2 2年以上年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于不少于200200亿人民币亿人民币或等值外汇资产或等值外汇资产。(资产要求) （2）具有5
39、年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。(人员要求) （3）最近最近3 3年年没有受到监管机构的重大处罚。(行为要求)49QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 2.QDII 2.QDII基金产品的申请及核准。基金产品的申请及核准。 申请人可在取得合格境内机构投资者资格后，向中国证监会报送产品募集申请文件。中国证监会自申请材料进行审核，作出批准或者不批准的决定，并书面通知申请人。 3. 3.经营外汇业务资格申请。经营外汇业务资格申请。 境内机构投资者应当依照有关规定向向“国家外汇管理局国家外汇管理
40、局”申请经营外申请经营外汇业务资格汇业务资格。（单选题） 4. 4.基金份额发售。基金份额发售。 由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托商业银行、证券公司等经认定的其他机构代理基金份额的发售。50QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 5.5.合同生效。合同生效。 QDII基金首次募集应当符合以下要求：u可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集；（判断题）u基金募集金额不少于不少于2 2亿元人民币或等值货币亿元人民币或等值货币；u开放式基金份额持有人不少于不少于200200人人，封闭式基金份额持有人不少于不少于10001000人人
41、；u以面值进行募集，境内机构投资者可以根据产品特点确定面值金额的大小。（注意：不是（注意：不是1 1元）元）51QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 （二）（二）QDIIQDII基金与一般开放式基金募集程序区别基金与一般开放式基金募集程序区别 1.QDII基金募集首先需申请境内机构投资者资格首先需申请境内机构投资者资格，该资格获批后还需申请经还需申请经营外汇业务资格营外汇业务资格，而一般的开放式基金不用申请这两项资格。 2.境内机构投资者申请募集QDII基金，还应当提交以下文件提交以下文件： （1）投资者风险提示函。 （2）投资者教育相关材料。 （3）境内机构投资者如委托投资顾问的，还
42、应当出具投资顾问基本情况表、境内机构投资者与投资顾问签订的协议草案等文件。 （4）托管人如委托境外托管人的，还应当出具托管人与境外托管人签订的协议草案等文件。 3.QDII基金除可以用人民币进行募集外，还可以用美元或其他外汇货币为计还可以用美元或其他外汇货币为计价货币募集价货币募集；同时，QDII基金还可以根据产品特点确定面值金额的大小根据产品特点确定面值金额的大小。（判断题）（判断题） 52QDIIQDII基金的交易基金的交易 （一）（一）QDIIQDII基金的认购基金的认购 QDII基金的认购渠道和认购程序与一般的开放式基金的情况基本相同。基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置
43、不同的认购费率。（二）（二）QDIIQDII基金的申购与赎回基金的申购与赎回u申购和赎回场所：基金管理人的直销中心及代销机构的代销网点u开放日及时间：证券交易所的交易日（基金管理人公告暂停申购或赎回时除外）9:30-11:30 和13:00-15:00。u申购与赎回的原则：u“未知价未知价”原则原则、u“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则原则、u当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销。当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销。53QDIIQDII基金的交易基金的交易 （三）（三）QDIIQDII基金交易与一般开放式基金交易的区别基金交易与一般开放式基金交易
44、的区别 1.币种 一般情况下，QDII基金申购、赎回的币种为人民币，但基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下，接受其他币种的申购、赎回接受其他币种的申购、赎回，并提前公告。（判断题） 2.拒绝或暂停申购的情形 因为QDII基金主要投资于海外市场，所以拒绝或暂停申购的情形与一拒绝或暂停申购的情形与一般开放式基金有所不同，如基金资产规模不可超出中国证监会、国家外汇般开放式基金有所不同，如基金资产规模不可超出中国证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等管理局核准的境外证券投资额度等。（判断题）54第七节第七节基金份额的登记基金份额的登记u开放式基金份额登记的概念开放式基金份额登记的概念 u
45、我国开放式基金登记机构及其职责我国开放式基金登记机构及其职责 u基金登记流程基金登记流程 u申购（认购）、赎回资金清算流程申购（认购）、赎回资金清算流程 55开放式基金份额登记的概念开放式基金份额登记的概念 开放式基金份额的登记：开放式基金份额的登记：指投资者认购基金份额后，由登记机构为投资者建立基金账户，在投资者的基金账户中进行登记，表明投资者所持有的基金份额。 以后，基金投资者申购或者赎回基金，登记机构都会在投资者的基金账户中进行相应的变动。56我国开放式基金登记机构及其职责我国开放式基金登记机构及其职责 我国基金法规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的
46、其他机构办理。 1.1.代办登记业务的机构可以接受基金管理人的委托，开办下列业务代办登记业务的机构可以接受基金管理人的委托，开办下列业务： （多选题）（多选题）w建立并管理投资者基金份额账户；w负责基金份额登记。w确认基金交易。w代理发放红利。w建立并保管基金投资者名册。w基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。57我国开放式基金登记机构及其职责我国开放式基金登记机构及其职责 2 2我国开放式基金的登记体系有以下我国开放式基金的登记体系有以下3 3种模式：种模式：( (多选题多选题) )w“内置内置”模式模式 ：基金管理人自建登记系统。w“外置外置”模式模式 ：委托中国结算公司作为登记机构。w
47、“混合混合”模式模式 ：以上两种情况兼有。58我国基金登记流程我国基金登记流程 T T日，日，投资者的申购（认购）、赎回申请信息通过代销机构代销机构网点传送至代销机构总部。由代销机构总部将本代销机构的申购（认购）、赎回申请信息汇总后统一传送至登记机构。 登记机构登记机构于T+1T+1日日根据T日各代销机构的申购（认购）、赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购（认购）、赎回数据信息下发各代销机构。各代销机构再下发至各所属网点。 同时，登记机构也将登记数据发送至基金托管人。同时，登记机构也将登记数据发送至基金托管人。 至此，登记机
48、构完成对基金持有人基金份额的登记。 如果投资者提交的信息不符合登记的有关规定，最后的确认信息将是投资者申购（认购）、赎回失败。 59投资者申投资者申购（认购）购（认购）赎回申请赎回申请申请数据申请数据确认数据确认数据代销代销机构机构网点网点申请数据申请数据确认数据确认数据代销代销机构机构总部总部申请数据申请数据确认数据确认数据登记登记机构机构 确认数据确认数据基金基金托管托管人人基金登记流程图基金登记流程图60申购（认购）、赎回资金清算流程申购（认购）、赎回资金清算流程 w资金清算依据登记机构的确认数据进行，资金的汇划要落后落后于投资者的申购（认购）、赎回申请。（判断题）（判断题）w基金管理人
49、应当自收到投资者的申购（认购）、赎回申请之日起3 3个工作个工作日内日内，对该申购（认购）、赎回的有效性进行确认。w申购（认购）款应于申购（认购）款应于5 5日内到达基金在银行的存款账户，赎回款在日内到达基金在银行的存款账户，赎回款在7 7日内到日内到达投资者资金账户。达投资者资金账户。（选择或判断）（选择或判断）w我国各基金申购（认购）、赎回的资金和申购（认购）款一般在T+2T+2日内日内到达基金银行存款账户，赎回款于T+3T+3日内日内从基金银行存款账户划出。w货币市场基金，一般T+1T+1日日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。 61资金清算流程图资金清算流程图投资者投资者资金资金账户账户申购资金申购资金代销机代销机购网点购网点资金清资金清算算账户账户申购资金申购资金代销机代销机购资金购资金清算总清算总 账户账户登记机登记机购资金购资金清算账清算账户户基金托基金托管银行管银行账户账户申购资金申购资金申购资金申购资金赎回资金赎回资金赎回资金赎回资金赎回资金赎回资金赎回资金赎回资金62谢谢 谢！谢！
