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1、高级财务会计(第二版)主编：石本仁中国人民大学出版社2011.2第八章 衍生工具会计 本章要点衍生工具远期、期货、期权和互换的基本特点衍生工具的基本定价方法衍生工具的主要作用主要衍生工具的会计处理方法金融资产转移的复杂性三种情形金融资产转移的会计处理第一节 衍生工具概述一、衍生工具的特点与分类 (一)衍生工具的产生与发展 (二)衍生工具会计准则制定情况 (三)衍生工具的定义与分类 金融工具就是一种书面凭证，在该凭证中规定资金供求双方的权利与义务等相关内容。 衍生工具就是一份根据某些标的物的价格和价值由一方向另一方进行支付（或多种支付）的双边协议。 接上页第一节 衍生工具概述二、衍生工具的定价机
2、制与作用(一)主要衍生工具介绍1、远期和期货远期合约（forward contract），是指交易双方同意按照当日确定的某一价格在将来某一日期买卖某种资产而达成一种协议，因此，也被称为远期协议(forward commitment)。期货合约(future contract)，是一种标准化的远期合约。这种合约的签订在期货交易所内进行，服从逐日结算的程序，保证合约的损失方将款项及时支付给对方。2、期权期权(option) 是一份双方协议合约，合约赋予购买方在某一特定期间以特定价格向另一方购买或出售资产的权利（而非义务）。3、期货期权期货期权(options on futures)是一种赋予期权买
3、方签订一份期货合约的权利（而非义务）的衍生工具，它是一种合成产品，也被称为商品期权(commodity option) 。 接上页4、互换互换(swap)是一种由双方（通常是在中介的帮助下）自行确定交换未来现金支付的协议。利率互换(interest swap)是互换最流行的一种类型。5、其他混合和异形衍生工具在衍生工具中，除了远期与期货、期权外，期货期权、互换都属于一种混合产品（hybrid），都是在上述基本工具上混合或创新发展出来的，更复杂的则被称为异形（exotic），它们被开发并应用于各种特定的目的。6、嵌入式衍生工具包括衍生工具与非衍生工具的合约，也称混合工具。 接上页(二)衍生工具的
4、定价机制1、定制调整2、定价模型3、现金流量折现值(三)衍生工具的作用1、用于投资2、用于风险管理第二节 主要衍生工具的会计处理一、期货会计处理 例8-1(P214-216)二、远期合约会计处理 例8-2(P216-217)三、期权的会计处理 例8-3(P217-218)四、互换的会计处理 例8-4(P218-220)第三节 金融资产转移的会计处理第三节 金融资产转移的会计处理一、满足终止确认条件的金融资产转移的会计处理1、整体转移满足终止确认条件的金融资产转移的会计处理第三节 金融资产转移的会计处理2、部分转移满足终止确认条件的金融资产转移的会计处理例8-5（P223-224）二、未满足终止
5、确认条件的金融资产转移的会计处理例8-6（P224-225）三、继续涉入条件下金融资产转移的会计处理例8-7（P225-226）本章概念（关键词）金融工具、基本金融工具、衍生金融工具、金融资产、金融负债、权益工具、资产担保证券、混合工具、远期合约、期货、签约日、到期日、执行价、多头或多方、空方或空头、期权、看涨期权、看跌期权、价外期权、价内期权、平价期权、互换、利率互换、嵌入式衍生工具、定价机制、定制调整、定价模型、套期、金融资产转移本章相关的法规、制度及主要阅读文献(一)1（美）钱斯衍生金融工具与风险管理 郑磊译第1版北京：中信出版社2004（Don M. Chance 2001: An I
6、ntroduction to Derivatives and Risk Management 5th Harcourt,Inc.）2企业会计准则第22号金融工具确认与计量 3. 企业会计准则第23号金融资产转移4. 企业会计准则第24号套期保值5. 企业会计准则第37号金融工具列报6.企业会计准则应用指南7.企业会计准则讲解8. 常勋2006：财务会计四大难题 第3版 上海：立信会计出版社 本章相关的法规、制度及主要阅读文献(二)10.IASB2008：IAS 32 Financial Instruments: Disclosure and Presentation. (中译文 国际财务报告准
7、则(2008) 中国财政经济出版社 2008年)11.IASB 2008：IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. (中译文 国际财务报告准则(2008) 中国财政经济出版社 2008年)12.FASB 1998: Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities13.FASB 2000: Accounting for Certain Derivative Instruments and Certain Hedging Activitiesan a
8、mendment of FASB Statement No. 13314.FASB 2000: Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities-a replacement of FASB Statement No. 12515.Mark A.Trombley 2003: Accounting for Derivatives and Hedging. McGraw-Hill Company, Inc.思考题(一)1、引发国际市场上衍生工具如此迅速发展的原因是
9、什么，我国衍生工具发展缓慢的原因是什么，今后发展的趋势如何？2、比较衍生工具与传统金融工具，衍生工具的主要特点是什么，为什么衍生工具蕴含非常大的风险？3、简要说明金融工具的分类及每类的特点。4、为什么说基本的衍生工具就是远期和期权，这两种衍生工具的基本特征是什么？其它衍生工具是如何在这两类工具的基础上形成的，试举例说明之。5、比较期货和远期，比较期权、期货与期货期权。思考题(二)6、什么是互换，什么是利率互换，简要阐述利率互换的交易机制。7、简述衍生工具的定价机制。8、投资于衍生工具与投资于基本金融工具的区别是什么？9、套期是如何规避风险的，套期的成本是什么，如何进行套期。10、阐述我国金融工具会计准则的制定情况，为何对金融工具会计准则要一分为四，每个准则的核心内容是什么？11、衍生工具会计处理的基本原则是什么？12、现代交易与传统交易的最大区别是什么？13、金融资产转移的确认原则是什么？如何判断一项金融资产交易是否符合终止确认条件？练习题(一)期货(二)远期合约(三)期权(四)互换(五) 金融资产转移
