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1、计算机财务管理计算机财务管理筹资分析与决策模型设计筹资分析与决策模型设计第一节第一节 筹资分析与决策模型概述筹资分析与决策模型概述第二节第二节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数 第三节第三节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计 第四节第四节 租赁筹资模型设计租赁筹资模型设计 第五节第五节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析租赁筹资与借款筹资方案比较分析模型的设计模型的设计第六节第六节 筹资相关函数筹资相关函数重点：长期借款基本模型和模拟运算表重点：长期借款基本模型和模拟运算表第一节第一节 筹资分析与决策模型概述筹资分析与决策模型概述一、筹资方式与资金来源渠
2、道一、筹资方式与资金来源渠道l股票筹资股票筹资l债券筹资债券筹资l长期借款筹资长期借款筹资l融资租赁筹资融资租赁筹资二、筹资分析决策模型二、筹资分析决策模型l借款分析借款分析l租赁分析租赁分析l双变量分析双变量分析l借款租赁对比分析借款租赁对比分析第二节第二节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数（一）（一）资金时间价值的概念资金时间价值的概念资金时间价值函数资金时间价值函数 复利复利现现值函数值函数PV（rate，nper，pmt，fv，type）复利复利终终值函数值函数FV（rate，nper，pmt，pv，type ） 年金相关函数年金相关函数l l年金函数年金函数PMTPM
3、T（）（）PMT（rate，nper，pv，fv，type）功功能能：根根据据给给定定的的利利率率、期期限限，返返回回相相应应现现值值或或终终值的每期付款额。值的每期付款额。第二节第二节 现金流量的时间价值及函现金流量的时间价值及函数（二）数（二）l l年金中的利息函数年金中的利息函数IPMT（）（）IPMT（ rate， per， nper， pv， fv，type）功功能能：在在分分期期等等额额偿偿还还条条件件中中返返回回每每期期偿偿还额中包含的利息部分。还额中包含的利息部分。l l年金中的本金函数年金中的本金函数PPMT（）（）PPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）
4、功功能能：在在分分期期等等额额偿偿还还条条件件中中返返回回每每期期偿偿还额中的本金部分。还额中的本金部分。第二节第二节 现金流量的时间价值及函现金流量的时间价值及函数（三）数（三）期数函数期数函数NPER（）（）NPER（rate，pmt，pv，fv，type）功功能能：返返回回每每期期付付款款金金额额及及利利率率固固定定的的某某项项投投资或贷款的期数。资或贷款的期数。利率函数利率函数RATE（）（）RATE（ nper， pmt， pv， fv， type，guess）功功能能：返返回回已已知知期期限限、年年金金、现现值值或或终终值值条条件件下的利率。下的利率。Guess是是对对利利率率的的
5、猜猜测测数数。如如果果缺缺省省，默默认为认为10%。第三节第三节 长期借款筹资双变量分析模长期借款筹资双变量分析模型设计（一）型设计（一） 长期借款基本内容长期借款基本内容长期借款基本内容长期借款基本内容 长期借款基本模型的建立长期借款基本模型的建立长期借款基本模型的建立长期借款基本模型的建立建立步骤：建立步骤：建立步骤：建立步骤：例题例题11.1.建立原始数据区域；建立原始数据区域；建立原始数据区域；建立原始数据区域；2.2.绘制长期借款还款分析表；绘制长期借款还款分析表；绘制长期借款还款分析表；绘制长期借款还款分析表；3.3.建立表格间的勾稽关系；建立表格间的勾稽关系；建立表格间的勾稽关系
6、；建立表格间的勾稽关系；4.4.计算数据并得出结论。计算数据并得出结论。计算数据并得出结论。计算数据并得出结论。 长期借款筹资双变量分析模型的设计方法长期借款筹资双变量分析模型的设计方法长期借款筹资双变量分析模型的设计方法长期借款筹资双变量分析模型的设计方法 第三节第三节 长期借款筹资双变量分析长期借款筹资双变量分析模型设计（二）模型设计（二）模拟运算表模拟运算表l l定义定义将将工工作作表表中中的的一一个个单单元元格格区区域域的的数数据据进进行行模模拟拟计计算算，测测试试使使用用一一个个或或两两个个变变量量对对运运算算结结果果的影响。的影响。l l步骤步骤1）设计模拟运算表结构）设计模拟运算
7、表结构2）在相应的单元格中输入）在相应的单元格中输入公式公式3）数据数据模拟运算表模拟运算表第三节第三节 长期借款筹资双变量分析长期借款筹资双变量分析模型设计（三）模型设计（三）长期借款双变量分析模型的设计（例题长期借款双变量分析模型的设计（例题2 2） 步骤：步骤：（1）建立原始数据区域）建立原始数据区域（2）定义相关单元格的名称）定义相关单元格的名称(选作）选作）（3）建建立立数数据据分分析析区区域域，设设计计长长期期借借款款双双变变量分析表量分析表（4）在交叉的单元格中输入公式）在交叉的单元格中输入公式（5 5）使用模拟运算表进行双变量分析）使用模拟运算表进行双变量分析 注意事项注意事项
8、注意公式中的变量和引用的必须完全一致。注意公式中的变量和引用的必须完全一致。第四节第四节 租赁筹资图形接口模型租赁筹资图形接口模型设计（一）设计（一） 租赁的基本概念租赁的基本概念经营租赁经营租赁融资租赁融资租赁租赁筹资基本模型的建立租赁筹资基本模型的建立（例题例题3）有有多个设备可供选择多个设备可供选择不同的设备有不同的租金不同的设备有不同的租金租金的支付方式可以选择租金的支付方式可以选择租金的租期不固定租金的租期不固定第四节第四节 租赁筹资图形接口模型租赁筹资图形接口模型设计（二）设计（二）租赁筹资图形接口模型的设计方法租赁筹资图形接口模型的设计方法窗体的使用窗体的使用视图视图工具栏工具栏
9、窗体窗体 指定下拉框中显示的内容所在位置指定下拉框中显示的内容所在位置指定下拉框选择结果存放的单元格这个指定下拉框选择结果存放的单元格这个单元格将作为该窗体同模型联系的纽带。单元格将作为该窗体同模型联系的纽带。第五节第五节 租赁筹资与借款筹资方租赁筹资与借款筹资方案比较分析模型的设计案比较分析模型的设计 基本原理基本原理净现值分析法净现值分析法净现值分析法净现值分析法通过比较两个方案的净现值来对方案进行取舍。通过比较两个方案的净现值来对方案进行取舍。通过比较两个方案的净现值来对方案进行取舍。通过比较两个方案的净现值来对方案进行取舍。损益平衡租金法损益平衡租金法损益平衡租金法损益平衡租金法寻寻寻
10、寻找找找找能能能能够够够够使使使使租租租租赁赁赁赁和和和和借借借借款款款款购购购购买买买买两两两两种种种种方方方方式式式式无无无无差差差差别别别别的的的的租租租租金金金金值值值值。如如如如果果果果实实实实际际际际租租租租金金金金小小小小于于于于该该该该平平平平衡衡衡衡租租租租金金金金，则则则则应应应应该该该该租租租租赁赁赁赁，反之应该采用借款购买的方式。（单变量求解）反之应该采用借款购买的方式。（单变量求解）反之应该采用借款购买的方式。（单变量求解）反之应该采用借款购买的方式。（单变量求解） 以净现值分析法为基础的比较模型以净现值分析法为基础的比较模型以损益平衡租金法为基础的比较模型以损益平衡
11、租金法为基础的比较模型第六节第六节 筹资相关函数（一）筹资相关函数（一）INDEX函数函数 INDEX（reference，row-num，column-num，area-num）返回参考地址范围中指定行、列单元返回参考地址范围中指定行、列单元区域的内容。区域的内容。reference参考地址，可以多个；参考地址，可以多个；Row_num行号，阿拉伯数字，指定返回内容在行号，阿拉伯数字，指定返回内容在参考地址中的第几行；参考地址中的第几行；column-num列号，阿拉伯数字，指定返回内容列号，阿拉伯数字，指定返回内容在参考地址中的第几列；在参考地址中的第几列；area-num指定返回内容在第
12、几个参考地址中。指定返回内容在第几个参考地址中。第六节第六节 筹资相关函数（二）筹资相关函数（二）条件函数条件函数条件函数条件函数IFIFIFIF（）（）（）（） IFIFIFIF（logical_testlogical_testlogical_testlogical_test，value_if_true, value_if_true, value_if_true, value_if_true, value_if_falsevalue_if_falsevalue_if_falsevalue_if_false）and()and()and()and()and(logical1,logical2,and(logical1,logical2,) )OROR（）（）（）（）OROR（logical1,logical2,logical1,logical2,）NOTNOT（）（）（）（）NOTNOT（logicallogical）
