期货行情技术分析量价形态分析

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1、 期货行情技术分析期货行情技术分析 -量价、形态分析量价、形态分析 l胥 京 钢l交易部 技术分析原理技术分析原理l技术分析理论基础：技术分析理论基础：l假设一假设一：市场行为包容一切。：市场行为包容一切。l假设二假设二：价格依趋势运动。：价格依趋势运动。l假设三假设三：历史往往重演。：历史往往重演。l观点：期货价格具有某种时间上的连续观点：期货价格具有某种时间上的连续性和继承性。性和继承性。 量价分析量价分析l运用成交量、未平仓量与价格的变动关系分析运用成交量、未平仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法预测期货市场价格走势的一种方法.l成交量分析：某一时间内买进或卖出的商品期

2、成交量分析：某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常是指每一交易日成交的合约货合约数量，通常是指每一交易日成交的合约量。量。l 通常，价格与成交量同步、同向的。成交量增通常，价格与成交量同步、同向的。成交量增加，价格上升加，价格上升,成交量下降价格回跌。这是一成交量下降价格回跌。这是一种正常的量价关系。如成交量后继无力，而价种正常的量价关系。如成交量后继无力，而价格继续上升则是量价背离是反转的先兆。格继续上升则是量价背离是反转的先兆。 量价背离量价背离成交量在价格图分析中的作用成交量在价格图分析中的作用 成交量的作用成交量的作用证实价格图形构造的形成。证实价格图形构造的形成。验证突破的有效

3、性。验证突破的有效性。测量价值。测量价值。交易量变化先于价格变化。交易量变化先于价格变化。 OBV分析技术分析技术l成交量是市场的元气，价格只是它的表成交量是市场的元气，价格只是它的表征，通过对买卖压力的分析，判断价格征，通过对买卖压力的分析，判断价格运动趋势给出价格逆转警告信号运动趋势给出价格逆转警告信号 OBV公式公式比价格升势更剧烈、超前比价格升势更剧烈、超前运用运用OBV移动平均线移动平均线OBV空盘量分析空盘量分析已成交但尚未进行交割或对冲仍在已成交但尚未进行交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数。期货市场上流通的期货合约总数。未平仓合约的增减导致期货市场上未平仓合约的增减导致期

4、货市场上资金流向的变化。资金流向的变化。 计算空盘量规则计算空盘量规则新单买入与新单卖出成交：未平仓合约增新单买入与新单卖出成交：未平仓合约增加一个单位加一个单位新买与结算卖出成交：未平仓合约不变新买与结算卖出成交：未平仓合约不变结算买与新卖成交：未平仓合约不变结算买与新卖成交：未平仓合约不变结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一个单位个单位合约到期交割：未平仓合约减少一个单位合约到期交割：未平仓合约减少一个单位价格与成交量、持仓量价格与成交量、持仓量 形态分析形态分析l趋势分析趋势分析:是技术分析中的核心内容是技术分析中的核心内容l转向形态转向形态:头肩顶头

5、肩顶,头肩底头肩底,复合头肩型复合头肩型,双重顶和双重底双重顶和双重底,三重顶和三重底三重顶和三重底,蝶形蝶形顶底顶底, V型走势及延伸型走势及延伸V型型,扩散三角形或扩散三角形或喇叭型喇叭型l整合型态整合型态:对称三角形对称三角形,上升三角形上升三角形,下降下降三角形三角形,上升楔形或直角三角形上升楔形或直角三角形,下降楔下降楔形形,长方形走势长方形走势,旗形及细长三角形旗形及细长三角形l缺口缺口 趋势趋势轨道或趋势渠道轨道或趋势渠道 趋势渠道趋势渠道反转形态反转形态l事先有趋势存在，反转形态存在的前提事先有趋势存在，反转形态存在的前提l反转的第一个信号，经常是重要的趋势反转的第一个信号，经

6、常是重要的趋势线被突破线被突破l形态的规模越大，随之而来的行情越大形态的规模越大，随之而来的行情越大l顶部的经历时间通常比底部长，波动大顶部的经历时间通常比底部长，波动大l底部价格波动的范围小底部价格波动的范围小l交易量是验证突破有效的重要手段交易量是验证突破有效的重要手段 头肩头肩顶顶头肩底头肩底 l头肩顶互为镜像，整体结构与头肩顶大致相同头肩顶互为镜像，整体结构与头肩顶大致相同l区别：区别：当当底底部部向向上上突突破破颈颈线线后后，市市场场更更习习惯惯于于反反扑扑，然然后后在在颈颈线线受受阻阻，继继续续向向上上。反反扑扑的的交交易易量量十十分分轻微。轻微。右右肩肩下下跌跌部部分分交交易易量

7、量十十分分轻轻弱弱，但但向向上上突突破破颈颈线线时时一一定定需需要要强强劲劲的的交交易易量量加加以以配配合合。市市场场因因惯惯性而下降，但绝不会因为惯性而上升。性而下降，但绝不会因为惯性而上升。突破颈线时交易量大都比左肩要大得多突破颈线时交易量大都比左肩要大得多V形反转形反转 l剧剧烈烈市市场场的的一一种种极极端端反反应应，与与其其它它反反转转形形态态大大相相径径庭庭，事事先先几几乎乎没没有有先先兆兆，突突然然出出现现，较较难难把握。把握。l1. 1. 消息盘：先前的利空突然转变为利好消息盘：先前的利空突然转变为利好l2. 2. 持持续续而而强强劲劲的的单单边边市市场场：通通常常伴伴随随着着数

8、数次次价价格格跳跳空空；市市场场价价格格远远远远超超出出正正常常预预期期范范围围，如如果果在在相相对对高高位位（顶顶部部）或或低低位位（底底部部）爆爆出出巨额成效，那么出现巨额成效，那么出现V V形反转的可能性极高。形反转的可能性极高。 持续形态持续形态l市场经过短暂的调整后，市场继续沿着市场经过短暂的调整后，市场继续沿着原来的趋势运动原来的趋势运动l持续形态通常比反转形态时间短持续形态通常比反转形态时间短l三角形通常属于持续形态，但有时也会三角形通常属于持续形态，但有时也会成为反转形态成为反转形态缺口缺口.普通缺口普通缺口:.突破缺口突破缺口:.持续性缺口（量度缺口）持续性缺口（量度缺口）.消耗性缺口（疲歇缺口）。消耗性缺口（疲歇缺口）。.岛型转向岛型转向:由消耗性和突破性缺口由消耗性和突破性缺口组成组成是因在某一市场水平没有交易达成而价格空挡孤岛的缺口短期被回补，失效欢迎访问：京钢投资欢迎访问：京钢投资. .cncn网址：网址：cn谢 谢！