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1、第六课投资理财的选择考点考纲内容商业银行利息、利率与本金；储蓄存款；中国商业银行体系；商业银行的业务投资投资收益与投资风险；股票；债券；商业保险高考考纲本金利息率活期储蓄定期储蓄存款业务结算业务股份股息股票价格债务国债金融债券人身保险财产保险自愿订立考点 1储蓄存款与商业银行业务1.储蓄存款。(1)利息、利率与本金。利息：是人们从储蓄存款中得到的唯一收益，是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。利率：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率。储蓄存款基准利率由中国人民银行拟定。利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利息率水平。利息的计算公式为：利息本金利息率存款期限。提示
2、：利率可以分为存款利率和贷款利率、浮动利率和固定利率、年利率、月利率和日利率等。利率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。(2)利率与国民经济发展的关系。利率是国家宏观调控的重要杠杆，当总需求大于总供给，或出现通货膨胀时，会提高利率，以减少货币量，抑制总需求和物价上涨；相反，当总需求小于总供给或物价指数过低时，则会降低利率，以增加货币量，刺激总需求的增长。(3)储蓄机构：主要是各商业银行。(4)储蓄存款的类型：主要有活期储蓄和定期储蓄两大类。活期储蓄具有流动性强、灵活方便的特点，但收益较低。定期储蓄流动性差，但收益高于活期储蓄。(5)储蓄存款的特点：流动性强，低收益、低风险，信
3、用度高，比较安全。提示：储蓄存款并非越多越好。过量的储蓄存款，不仅不利于居民消费的扩大，也会加大银行的运行风险。拓展：辩证地认识我国城乡居民的储蓄存款增长。一方面，居民储蓄存款增加，意味着经济发展态势良好，居民收入水平提高，生活水平改善。同时，居民储蓄在国家的经济建设中起着重大作用，能为经济建设提供资金，使再生产顺利进行。居民储蓄对个人而言，有利于培养科学合理的生活习惯，建立文明健康的生活方式。另一方面，居民储蓄过量，则会导致消费市场的萎缩，造成消费品的积压，对企业生产的扩大造成不良影响，这不仅弱化了消费对生产的促进作用，制约了经济的发展，最终也必然影响居民生活水平的提高。2.我国的商业银行。
4、(1)商业银行：是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。(2)我国的商业银行体系：以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。(3)商业银行的业务。【考点过关】1.2017 年 11 月，我国居民消费价格指数(CPI)同比上涨了1.9%，银行三个月期存款基准利率为 1.10%，我国已进入“负利率”时代。“负利率”时代，居民的理性选择是()增加储蓄存款，提高利息收益适量增加消费，改善减少投资理财，防止货币缩水选择多样化的日常生活理财方式A.B.C.D.解析C如果“负利率”时代持续下去，意味着存款将没有实际收益，因此居民会减少储蓄存款，说法错误
5、。如果“负利率”时代持续下去，意味着钱会越来越贬值，因此居民应该适当增加现期消费，而不是减少投资理财，正确且符合题意，说法错误。投资理财的方式有多种，如果“负利率”时代持续下去，居民应选择多样化的理财方式.正确且符合题意。故选 C。2.一个国家的经济发展要有活力，要有竞争力，不仅需要“顶天立地”的大企业，也需要“铺天盖地”的小微企业。商业银行在积极支持大项目、大企业的同时，更要加强对小微企业、“三农”和偏远地区的金融服务，把履行社会责任与商业化经营统一起来。这表明()商业银行通过开展业务实现自身与企业的双赢商业银行是以利润为主要经营目标的金融机构商业银行在我国商业银行与各类型的企业都经济建设中
6、发挥着重要的作用是利益共同体A.B.C.D.解析B本题以商业银行在经济发展中的作用为切入点，考查商业银行的有关知识。从材料看，商业银行支持企业发展，实现企业与银行的双赢，而这一作用是通过商业银行开展的各项业务实现的，故正确。与材料信息无关。说法过于绝对。故选 B。3.我们的支付宝余额、微信钱包里的钱这些是我们的钱，但往往以支付机构的名义存在银行里，被称为“客户备付金”。但这些备付金账户开在支付机构名下，受支付机构支配，存放资金再多也不给个人利息，更不受存款保险制度的保障。央行要求，2017 年 4 月 17 日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，这一举措产生的经济
7、影响有()有利于保护投资者的合法权益有利于保障客户资金安全备付金的支配权和所有权均发生了改变有利于维护金融稳定和市场秩序A.B.C.D.解析C支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，这一举措有利于保障客户资金安全，维护金融稳定和市场秩序，符合题意。不符合材料主旨，排除。备付金的支配权发生了改变，但所有权没变，错误。故选 C。考点 2投资与融资1.投资收益与投资风险。(1)风险与收益成正比：高风险高收益；低风险低收益。(2)不同的投资方式，风险不同，收益也不同。对比项储蓄债券股票商业保险区别性质存款凭证债务证书股份凭证风险保障收益支取本金和利息定期收取利息，其安全性比股票大
8、取得股息和红利，经营好坏决定股票的效益在遇到风险时可按保险条款得到经济补偿风险风险小风险比储蓄存款大风险最大如没有出现事故，投保人可能得不到保险金偿还方式按活期或定期等存款方式支取本金和利息有明确的付息期限，到期必须偿还本金股金不能退，只能出卖股票保险事故发生，可获得赔偿或保险金特点便捷的投资稳健的投资高风险、高收益 规避风险的投资联系都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险2.储蓄、债券、股票、商业保险 4 种投资方式比较。提示：选择投资方式的原则：兼顾收益与风险、兼顾多元与重点、兼顾意向与实力、兼顾个人与国家。3.3 种债券的比较。4.融资。(1)从狭义上讲，融资即是一个
9、企业筹集资金的行为与过程。(2)从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。这里要注意，对于资金的需要方(主要是企业)而言，就是融资；而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言，就是投资。【考点过关】4.2017 年首期国债发售当天，市民积极踊跃排队购买，各大银行门前人头攒动，半小时不到国债即被抢购一空。之所以出现这一现象，是因为()国债以中央政府信誉作担保，安全可靠国债以税收作为还本付息的保证国债是能获得一定收益的股份凭证，国债的利率通常高于金融债券和企业债券，流动较为稳定性最好A.B.C.D.解析A国债是中央政府为筹集财政
10、资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。国债以中央政府的信誉为担保、以税收作为还本付息的保证，风险较小。国债是一种债务凭证，不是股份凭证，错误。国债的收益要低于金融债券和企业债券，错误。故选 A。5.2017 年 6 月 22 日召开的“首届巨灾风险与保险高峰论坛暨中国再保险巨灾研究中心成立大会”强调，巨灾保险制度建设已上升到国家战略层面，要“完善保险经济补偿机制，建立巨灾保险制度”，“逐步形成财政支持下的多层次巨灾风险分散机制”。国家重视巨灾保险是因为(商业保险的作用和地位日渐衰微)我国社会保障体系不适应市场发展要求 保险事业事关经
11、济社会稳定和谐我国防灾减灾救灾体制机制需要完善A.B.C.D.解析D 商业保险是规避风险的一种投资方式，通过购买商业保险，投保人把风险转移给保险人，使自己所承担的风险损失下降。国家重视巨灾保险是因为保险事业事关经济社会稳定和谐，我国防灾减灾救灾体制机制需要完善，符合题意。说法均错误。故选 D。年份银行理财产品存款储蓄股票房地产2016 年25%35%20%20%2017 年15%10%40%35%6.居民李敏在投资时一向比较慎重，根据形势，他调整了原有投资结构(如下表)，对其调整原因分析合理的是()居民投资的渠道比以前更为广阔央行连续地下调存贷款基准利率预期上市公司业绩水平有所提高政府实施严格
12、的房地产限购政策A.B.C.D.解析D 根据图表信息可知李敏 2017 年比 2016 年增加了房地产和股票的投资，减少了储蓄和银行理财产品的投资。不符合题意，居民投资的渠道比以前更为广阔不是调整投资结构的原因。符合题意，下调存贷款基准利息率，利息收益减少，因此人们会减少储蓄存款和银行理财产品。符合题意，企业利润是股票投资收入的来源之一，公司的业绩水平提高，企业利润增加，股票的预期收益增加，因此人们会增加股票的投资。不符合题意，政府实施严格的房地产限购政策会使房地产投资减少。故选 D。热点考向一商业银行与利率变动的影响【三年高考】1.(2014 年海南卷)中国人民银行决定，自 2013 年 7
13、 月 20日起，全面放开金融机构贷款利率管制，由金融机构根据商业)原则自主确定贷款利率水平。放开贷款利率管制将导致(A.金融机构的利率水平逐步提高B.资金大规模流向实体经济C.利率差异化金融产品不断出现D.社会融资成本大幅度降低解析放开贷款利率管制，这时候各金融机构自主确定贷款利率水平，会导致利率差异化金融产品的出现，C 符合题意。上述制度的实施不一定会使金融机构的利率水平提高，A 不符合题意。放开贷款利率管制，并不意味着贷款利率下降，因此不会导致社会融资成本大幅度降低，也不会出现资金大规模流向实体经济，B、D 不符合题意。名师点睛此题给我们的启迪是在“经济生活”模块的高考中要特别关注党和国家
14、的经济政策，近几年来财政税收政策、货币政策、汇率政策、新兴产业政策、分配政策、进出口政策等轮番考查，只要国家出台新的经济政策，作为考生就应当关注并理解这一政策出台的理由和具体措施。2.(2015 年全国卷)2015 年 5 月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，成员银行缴纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行发展的积极意义在于()防范金融风险，稳定金融秩序增强银行信用，推动银行公平竞争促进利率市场化，增加银行收益降低银行经营风险，提高其竞争力A.B.C.D.解析材料中的“存款保险制度”直接对应。材料没有提到利率的问题，所以
15、在材料中没有体现。错在“降低”一词，应该是一定程度上“规避”。故选 A。名师点睛本题注意区分银行的信用与银行的经营风险。银行信用是指以银行为中介，以存款等方式筹集货币资金，以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。银行风险是指银行在经营中由于各种因素而招致经济损失的可能性，或者说是银行的资产和收入遭受损失的可能性。包括信用风险、非法拆借风险、非法集资风险和其他风险，银行主要面临信用风险、利率风险、流动性风险、汇率风险、市场风险、法律风险、经营风险、管理风险、国家风险、竞争风险以及合规风险。【难点突破】正确认识利率变动对经济的影响。(1)存款利率变动的影响。通常，利率上调会吸引公
16、民储蓄，使流通中的货币量减少，从而使生活消费支出相对下降。利率下调会使储蓄存款量下降，流通中货币量增加，从而使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向，如转向股票和债券等。可见，存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会对生活资料的需求量。(2)贷款利率变动的影响。贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者的积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使投资需求相对下降。贷款利率下调会减少借款成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大，流通中货币量增加，并使投资需求增长。可见，贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制流通中的货币量和社会对投资的需求量。(3)利率杠杆的运用
17、，通常是政府、中央银行和商业银行等根据经济发展状况尤其是总供给与总需求比例状况和物价指数，进行逆向调节。当总需求小于总供给和物价指数过低时，则会降低利率，以增加货币量，刺激总需求的增长。可见，利率的调整和利率的杠杆作用是有条件的，只有恰当适度地运用才能获得最佳的政策效应。【考题预测】1.工商银行现有两款为期一年的理财产品，A 产品预期年收益率是 6%，认购起点金额是 10 万元；B 产品预期年收益率是 5.4%，认购起点金额是 5 万元。李老师现有资金 8 万元，准备购买该银行的 A 或 B 款理财产品。据预测，产品到期时通胀率为 3%，不考虑其他因素，李老师购买理财产品到期后的实际收益率是(
18、)A.2.8%B.2.4%C.2.9%D.2.3%解析D 李老师自有资金是 8 万元，只能购买 B 产品。产品到期时本息合计是 80 000(15.4%)84 320，产品到期时通胀率是 3%,84 320 的实际购买力是 84 320(13%)81 864，实际收益率收益成本，(81 86480 000)/80 0002.3%。2.存款准备金率是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。下图为我国大型金融机构一年存款准备金率变化图，在不考虑其他因素前提下，下列结论正确的是()从 M1 到 M2，股票价格指数会下跌从 M1 到 M2，社会物价水平会上升从 M3 到 M
19、4，企业贷款难度会降低从 M3 到 M4，货币的购买力会提高A.B.C.D.解析C存款准备金率上调，导致商业银行等金融机构贷款减少，存款增多，从而股票需求减少，股票价格下跌，符合题意。同时导致社会需求减少，物价下跌，不符合题意。存款准备金率下调，贷款增加，企业贷款难度降低，符合题意。存款准备金率下调会使市场流通中的货币量增加，货币的购买力下降，错误。故选 C。热点考向二科学投资理财的分析和判断【三年高考】3.(2016 年全国卷)2015 年 8 月，国务院批复的基本养老保险基数投资管理办法规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比
20、重不超过 30%。上述规定的主要目的是()A.增强资本流动性，平抑资本市场的波动B.扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C.优化投资组合，追求收益与风险的平衡D.提高投资安全性，促进资本市场的增长解析养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，这说明投资要注重收益；但投资股票等权益类资产的比重不超过 30%说明要考虑风险，故要优化投资组合，C 符合题意。A、B、D 均不符合题目要求，排除。名师点睛本题考查考生对投资理财原则的掌握情况。投资理财既要注意收益，又要注意风险，还要注意把风险分散，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。各种投资的风险和收益不一样，所以在投资的时候要综合考
21、虑。4.(2015 年全国卷)老吴在年底对年初购买的投资产品进行了梳理：50 元买入甲公司的股票已按 54 元卖出；乙公司股票价格仍为 20 元，按照每股 1.2 元进行了现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每 20 股送一股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率为 6%。上述投资产品中，年收益率最高的是()A.甲公司股票C.丙公司股票B.乙公司股票D.银行理财产品解析从材料中可以看出，甲公司的股票的年收益率为 5450/508%，乙公司每股 1.2 元现金分红，丙公司每 20 股送一股股票分红，乙公司的年收益率为 1.2/206%，丙公司的年收益率为 1/205%，将三个公司与某银行理财产
22、品的年收益率进行比较，得出结论，甲公司的股票收益率最高。故选 A。名师点睛本题要注意年收益率的计算。年收益率，就是一笔投资一年实际收益的比率。本题中年收益率就是(产出投入)/投入。我们在做题时，一定要认真审题，将题目中的有效信息，进行转化。股息的具体表现形式有现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种。股息率是股息与股票价格之间的比率，在投资实践中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。股息率越高越吸引人，股息率也是挑选其他类型股票的参考标准之一，决定股息率高低的不仅是股利和股利发放率的高低，还要视股价来定。【难点突破】1.作为投资者在选择投资方式时要充分考虑的因素。(1
23、)综合分析不同投资方式的优缺点，根据自身实际选择不同的投资组合，树立正确的理财观念。(不要把鸡蛋放在同一个篮子里)(2)明确投资理财的含义：通过投资变闲钱为活钱，实现资产增值。(3)理解投资理财的重要性：防止贬值、实现增值、保障生活。(4)谨慎选择投资方式：主要根据自身实际，综合比较收益(回报率)和风险，理性投资。(5)把握四项原则：要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。要注意投资的多元化。投资要根据自己的实际情况和经济实力，量力而行。投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规，做到利国利民。企业融资方式金融机构贷款、发行股票、发行债券、财政拨款、吸收直接投资、引进外资
24、正确认识中小企业融资难国家帮助中小企业解决融资难的原因企业是经济活动的主要参加者，解决中小企业融资难，有利于保障企业资金来源，促进经济发展。有利于推动非公有制经济发展，优化经济结构，提升经济发展质量。有利于促进生产发展，扩大和促进就业。促进经济平稳运行是宏观调控的目标，促进中小企业发展是市场经济健康发展的必然要求2.企业的融资理论(续表)正确认识中小企业融资难国家如何帮助中小企业解决融资难的问题加强宏观调控，给予中小企业财政支持和税收优惠。推动中小企业进行公司制改革，建立现代企业制度。建立和完善资本市场体制，维护市场秩序，建立多种途径的融资渠道。坚持和完善按生产要素参与分配的制度，优化资本分配
25、机制。提高对外开放水平，积极引进外资，助推中小企业发展【考题预测】3.如果一个人的境况由于变革而变好，因而他能够补偿另一个人的损失而且还有剩余，那么整体的效益就改进了，这就是福利经济学著名的“卡尔多-希克斯改进”准则(实际是社会总财富最大化标准)。如果 A 和 B 两个投资项目只能选择一个，投资 A 项目甲可以获利 180，乙可获利 150。而投资 B 项目，甲可以获利 200，乙可获利 140。以下符合该准则的选项是()A.甲乙合作投资 A 项目C.甲乙合作投资 B 项目B.甲选择了投资 A 项目D.乙选择了投资 B 项目解析C本题考查居民的投资理财。根据材料中的“卡尔多-希克斯改进”准则，
26、对于 A 和 B 两个项目，应该甲乙合作投资 B 项目，因为合作投资 B 项目，会使甲获利 200，比投资A 项目多获利 20，并且乙可获利 140，比投资 A 项目少获利 10，但是甲获利的 20 能够补偿另一个人的损失而且还有剩余，所以符合材料中的社会总财富最大化标准。故选 C。4.机会成本就是为选择而付出的成本。比如，你有一万元，可以选择买一个笔记本电脑，也可以选择做一次长距离的旅行，或者做其他的事情。但是一旦选择了一种，其他的选择就会被排除了。那么其他选择可能带来的好处，也一并消失，消失的这部分就是机会成本。消费如此，投资更是如此。当下列情况出现时，你的理性选择是()预期银行贷款基准利
27、率下调买入股票世界石油生产相对过剩，预期冻产、限产协议难产购买新能源汽车预期通货膨胀率进一步上升增加现期消费商品房去库存的同时价格持续攀升，国家将实行一城一策的调控政策投资买入新房A.B.C.D.解析A 在其他条件不变的情况下，预期银行存贷款利率与预期股票价格成反比，存贷款基准利率下调，预期股票价格会上涨，此时宜买入股票，正确。石油生产过剩，油价会下跌，使用传统汽车的成本会下降，此时不宜购买新能源汽车，不选。预期通货膨胀率会上升，物价可能会继续上涨，此时应增加现期消费，避免价格上涨后造成更大损失，正确。商品房价格持续攀升，国家也开始实施限购等措施，此时买房成本增加，不宜投资买入新房，错误。故选
28、 A。5.下列对下图解读正确的是(投资股票收益与风险并存)股票价格受多种因素的影响在主升期进行股票投资较为稳健在低迷区购入股票风险最小、收益最大A.B.C.D.解析A从股价波动的示意图可以看出，收益与风险同在，把握住主升期，此时风险最小、收益最大。符合题意。示意图中不体现影响股价的因素，与题意不符。低迷区购入股票风险最小，但未必有收益，说法错误。故选 A。易错知识 1利息计算有失误知识点拨 1：灵活运用利息的计算公式：利息本金利率存款期限。矫正训练 1：假定银行一年定期存款利率是 3.5%。银行有自动转存业务，存款到期不取，会自动将利息并入本金再转存一定年份。叶先生将 10 000 元现金存入
29、银行，他选择“定存一年自动转存一年”方式所取得的利息是()A.700 元B.712.25 元C.350 元D.356.13 元解析B利息本金利率存款期限，第一年利息10 0003.5%1350(元)。第二年转存后，利息为 10 3503.5%1 362.25( 元 ) 。两年取得的利息是 350 362.25 712.25(元)。故选 B。易错知识 2对股票收益认识错误知识点拨 2：股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，来源于企业利润；另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。矫正训练 2：小明在业余时间学习股票知识，掌握了一些炒股的技术，在短短的几个月中就将自己的 5000 元投
30、资变成了7000 元，获利丰厚。小明通过投资()A.获得的收益都是来源于企业的利润B.既获得了收益，也可以促进资金的融通C.获得了作为债权人依法享有的资产收益D.获得的收益中的一部分属于按技术要素分配解析BA 错在“都”，股票的收益还有红利和差价。C 错误，股票是持有者的股份凭证。D 错误，炒股收入属于按资本要素取得的收入，不属于按技术要素分配。故选 B。对比项债券股票不同点性质债务证书股份凭证收益权定期收取利息，其安全性比股票高取得股息和红利；股票价格上升带来的差价偿还方式有明确的付息期限，到期偿还本金不能退还本金，只能出卖股票相同点都是有价证券，都是集资的手段；都是能获得一定收益的金融资产
31、易错知识 3对债券和股票区分不清知识点拨 3：比较债券与股票。矫正训练 3：目前，购买股票和债券已成为我国居民经济生活中的普遍现象。某人从银行购买了 20 000 元国债，与股票相比()A.从性质上看，国债是所有权证书B.从风险上看，国债的安全性更小C.从偿还方式上看，国债可以还本付息D.从发行主体上看，国债的发行主体是银行解析C国债是一种债务证书，股票是一种所有权证书，A 错误。国债风险比股票小，B 错误。国债的发行主体是政府，D 错误。故选 C。对比项社会保险商业保险不同点性质解决大多数社会成员最迫切的保险项目建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现给付标准只保障其基本生活水平保障
32、项目广泛，给付标准较高费用个人、企业和政府共同负担或由政府承担完全由个人承担保险依据国家和有关部门统一规定被保险人的需要保险范围社会成员最迫切的保险项目保障范围大小与缴纳的保险费成正比相同点它们都是一种投资行为。都是减少危害、防范后患、保障生产、安定社会的有效方法。都是保险中的一部分。都有规避风险的作用易错知识 4 商业保险与社会保险混淆知识点拨 4：商业保险不同于社会保险。矫正训练 4：从家庭理财的角度来看，保险是所有理财工具中最具投资和保险双重功效的防护性产品。这里的保险()A.是建立在商业原则基础上的B.以解决大多数人的共同需要为目的C.以保障基本生活水平为原则D.其保费由国家、企业、个
33、人共同承担解析A 题干描述的为商业保险，A 符合题意，其他三项指的是社会保险。故选 A。推动金融改革，完善利率市场化新闻点击近年来，我国利率市场化改革仍在不断前行。2017 年 9 月21 日在北京召开的第六届中国金融科技峰会上，央行参事、研究局原副局长李德表示，推进金融改革开放、提高金融资源配置效率，要着重从三个方面进行，其中就包括要通过加大市场决定汇率的力度、深入推进利率市场化改革。进一步完善利率、汇率市场化形成机制。李德指出，要加大利率市场形成的力度，增加人民币兑美元汇率的弹性。我国一直以来都致力于加快外汇市场化，2017 年启动了债券通计划，债券市场规模达到 90 亿美元，位居世界第三
34、位。从9 月11 日起外汇风险准备金率从 20%下调至 0，进一步加强外汇储备的管理。要深入推进利率市场化改革，不断形成利率调控机制，进一步完善央行的利率市场化体制。央行存贷款的基准利率不到5%，但传达到商业银行、村镇银行就成为10%，因此要完善央行的存贷款利率，提高金融机构关于利率的市场定价能力。知识链接改革推动生产力的发展。推进金融改革，提高金融资源配置效率，推动经济发展。体现了市场在资源配置中具有决定性作用。通过利率、汇率的市场化改革，有利于发挥利率和汇率对经济的调节作用。债券是一种债务证书，是企业融资方式，也是居民投资方式。我国债券市场规模大，说明居民投资方式多样化，债券投资是较好的投
35、资方式。推进利率市场化改革是宏观调控的措施。利率市场化改革，有利于形成利率调控机制，更好地发挥货币政策的作用，促进经济持续健康发展。发散思维1.什么是利率市场化？提示：利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。2.利率市场化的影响是怎样的？提示：利率水平升高的风险。利率升高可能带来两方面的消
36、极作用：一是企业和政府筹资成本增加，降低企业投资积极性，也导致政府投资规模减小，使经济增长减缓；二是利率过高引起大量境外游资流入，造成金融市场和宏观经济不稳定。银行和企业风险。利率市场化使银行业竞争更加激烈。银行有了利率自主权，可能降低贷款利率提高存款利率，这样利差缩小，银行的利润相应减少；另一方面，利率风险却增大，经营不善的银行会出现亏损甚至倒闭。对比项占比环比涨幅倾向于“更多储蓄”42.4%1.3%倾向于“更多消费”23.1%2%倾向于“更多投资”34.5%0.7%注：居民偏爱的前三位投资方式依次为银行、证券、保险公司理财产品，“股票”和“基金信托产品”。命题猜想1.2017 年 9 月
37、21 日在北京召开的第六届中国金融科技峰会上提出，深入推进利率市场化改革，进一步完善利率、汇率市场化形成机制。下表显示的是某权威机构发布的2017 年第一季度城镇储户问卷调查的部分结果。根据表中信息，下列推断合理的是()随着社会保障体系不断健全，储蓄成为居民投资首选社会消费环境不断得到改善，居民消费意愿有所增强在随着资兼顾收益和风险原则下，居民更偏重投资的收益性本市场不断完善，居民投资渠道呈多元化趋势A.B.C.D.解析C根据表格中，倾向于“更多消费”环比涨幅最大，说明社会消费环境不断得到改善，居民消费意愿有所增强，故符合题意。注解中居民偏爱的三种投资方式依次为银行、证券、保险公司理财产品，此
38、外还有股票和基金信托等，表明随着资本市场的不断完善，居民投资渠道呈多元化趋势，故符合题意。表述在题干中没有体现。故选 C。2.随着我国利率市场化改革提速，利息差收窄，大力发展中间业务成为商业银行发展的必然选择。目前，欧美银行业非利息收入占比普遍达到 40%80%，我国多数商业银行不超过20%。发展中间业务()将弱化商业银行筹集和分配资金的功能会进一步改变我国商业银行收入来源结构将改变我国商业银行的主要经营目标成为我国商业银行竞争和创新的重要领域A.B.C.D.解析D商业银行发展中间业务会进一步改变我国商业银行收入来源结构，成为我国商业银行竞争和创新的重要领域，符合题意。发展中间业务没有弱化商业
39、银行筹集和分配资金的功能，不会改变我国商业银行营利的目标，错误。故选 D。3.利率市场化后，将导致商业银行无论在资产端还是负债端都要差异化经营，过去那种“躺”着就能赚钱的时代将一去不复返了。面对利率市场化的趋势，储户和商业银行应如何应对？解析本题属于措施类主观试题，设问中给出两个主体：储户和商业银行，要站在不同角度组织答案。储户角度：利率市场化使存贷款利率具有上下浮动的空间，储蓄作为一种投资方式，一定要考虑风险和收益，要注意投资多元化。商业银行角度：面对利率市场化的趋势，金融机构之间的竞争越来越激烈，要增强竞争意识和风险意识；要遵循市场规律，创新金融业务；要适应发展形势，转变经营模式，提高服务质量，诚信经营，树立良好的信誉和形象。答案面对利率市场化的趋势，储户要兼顾风险和收益，注意投资方式多元化。商业银行，要增强竞争意识和风险意识；转变经营模式，提高服务质量，树立良好的信誉和企业形象；要尊重和利用市场规律，创新金融业务。
