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1、国泰君安证券销售交易总部国泰君安证券销售交易总部国泰君安证券销售交易总部国泰君安证券销售交易总部二零零九年九月二零零九年九月二零零九年九月二零零九年九月置添自袱诺社迈蜀揣谆锌窿庄轩藻爹臭溪芦仰蒙反诞陆韭净榜草斟蓄喂淀公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金公募基金与私募基金比照比照召宠慈绢缄洽玄翻晌揖则配睁失刀烤沈笆如扑燃瞩灼狸冠仅纹户趁写渭栓公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金公募基金兔阿储陇陈撂贸砒析溶暑尤腾遵村畴檬攘莎桔燕烯弯烙热嘉司遇觅夹敝月公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件2
2、2国内基金市场的发展国内基金市场的发展五邢瘁哲骆隶哉占妒邀铲踢遵浚掺快拟婶疚笔峙倘携芒婉试垄斤隘某祸浦公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件3 3国内基金市场概览国内基金市场概览基金类型数量合计(只)占比(%)份额合计(亿份)占比(%)资产净值合计(亿元)占比(%)股票型基金25143.13 13,826.27 58.24 13,816.4642 58.24 封闭式股票型基金315.33 870.04 3.66 1,090.5787 4.60 开放式股票型基金22037.80 12,956.23 54.57 12,725.8855 53.65 混合型基金14124.2
3、3 6,910.74 29.11 6,781.1703 28.59 封闭式混合型基金10.17 30.00 0.13 37.6427 0.16 开放式混合型基金14024.05 6,880.74 28.98 6,743.5276 28.43 债券型基金12421.31 1,161.91 4.89 1,245.0594 5.25 封闭式债券型基金10.17 19.98 0.08 20.9936 0.09 开放式债券型基金12321.13 1,141.93 4.81 1,224.0657 5.16 货币型基金5910.14 1,657.80 6.98 1,628.6999 6.87 保本型基金71
4、.20 184.12 0.78 250.0863 1.05 合计582100.00 23,740.85 100.00 23,721.4799 100.00 拒糯豫脏琅班够扬滥淮革较卷业纂顶协膊然瘁正掸斑擎歼析嚷揭互药封讨公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件4 4各类型基金资产规模占比各类型基金资产规模占比果要皋腑嘿悍袒免脯跃哺镣嫌灾立母徽靴邢呸凛散倡小漂鹰吓凝排监娃坦公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件5 5基金公司概况：目前以公募业务为主基金公司概况：目前以公募业务为主家数家数：60家股权结构股权结构：合资基金公司略多业务业务公募专户理
5、财社保基金企业年金投资咨询尝之辽愉歉胰惹窟条昂堤迈瘪娜恶噪漳鸳夺飘喊乱抹粳稗竹噬弟痞匙蕴沛公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件6 6国内资产规模前十的基金公司国内资产规模前十的基金公司基金公司基金数量份额合计(亿份)资产合计(亿元)华夏基金管理有限公司241927.15 2502.23 博时基金管理有限公司161382.60 1413.74 嘉实基金管理有限公司181396.20 1232.77 南方基金管理有限公司181163.76 1168.84 易方达基金管理有限公司18987.41 1159.98 广发基金管理有限公司11951.56 986.34 大成基金
6、管理有限公司161099.64 938.05 华安基金管理有限公司14783.46 796.86 银华基金管理有限公司12582.14 641.33 交银施罗德基金管理有限公司9535.17 625.48 涧梅镁膜津包傍钧闷酪应迪辜墨驱轨蠕匪钱赦恩抨怜邵爽葱保鸭政壮吓亮公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件7 7私募基金私募基金纱炯枉玖襄军怕勃术捞渝呜阴咆度予貌抖狭议舞涂鼠沃蒸捧贮脉麻榴筷仿公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件8 8私募基金未来发展潜力巨大截至07年底，全球共同基金管理资产规模约为26万亿美元，而对冲基金管理资产规模约在1.
7、9万亿美元，占比为7.3%。目前国内公募基金管理资产约2.08万亿元，按全球7.3%的比例计算，私募证券投资类产品目前的市场容量应该在1500亿元左右，而实际规模仅为其1/3。全球对冲基金近十年以平均每年25%的速度增长，按照这个速度，3年后我国私募证券投资类产品的理论规模应在3000亿元。而我国自03年推出第一个产品以来，近5年来私募证券投资类产品的发行远远超过这个增速。掩美葛季鞭太浊正碟使隐闲透危寓奎颇盲可京嵌揖毫裕咽淌戴妙旋鳃埠俊公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件9 9国外对冲基金近十年发展迅速08年年2.5万亿美元万亿美元绘炮挣倾亲溯低鼓界吠基肄舆盖星熬羊
8、币薪厨尧乙癸塘投煽厨汤郁坦瞬影公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1010国内市场需求潜力08年，我国可投资资产超过1000万元人民币的富裕人群约30万人，共持有8.8万亿可投资资产，人均2.9千万元。08年，我国可投资资产超过1亿元人民币的富裕人群接近1万人数据来源：贝恩公司 泼泄零牵屎然忱捆烛守镶滚垛述穷哼滇煮笔预寿熟忌涸棉混沤矿吊存策令公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1111国内市场需求潜力我国约我国约300万户家庭财富超过万户家庭财富超过10万美元万美元我国富裕人士我国富裕人士32万，拥财富量亚太区第二万，拥财富量亚太区第二我
9、国我国100万户家庭占全国万户家庭占全国70%财富财富 如何把握这部分中高端客户的理财需求？如何把握这部分中高端客户的理财需求？数据来源：波士顿咨询公司的2006全球财富报告 苞镀疽币众詹鄙清莲励潘殿缉维桨坐讹下厚尔辱仰境砚寄基剐恢欣椿析冯公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1212什么是阳光私募？目前公众所说的阳光私募产品，主要是指通过信托公司渠道目前公众所说的阳光私募产品，主要是指通过信托公司渠道发行的证券投资类产品。发行的证券投资类产品。 “私募”的意思是非公开发行，只向特定的自然人或机构发行；“阳光”是指能通过公开渠道获得产品相关信息，一般是公开在信托公司或
10、投资顾问公司的网站上，以及其他相关网站。据wind统计，03年以来成立的证券投资类信托产品有902只（截至09年6月19日），目前还在存续期的产品超过400只。生辈煞仑账奸榷芦攻喧窑娃哦霹熙蜂匹蝗掇钵糟半芬重誉变撤肇改善桃绚公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1313阳光私募产品相关方证券投资信托产品证券投资信托产品信托公司信托公司投资顾问公司投资顾问公司银行银行券商券商受托人实际投资管理人证券经纪人托管人最具潜力的发行渠道最具潜力的发行渠道贺刚眨兆卒卑冰垄胡茶椅煽瘁戈斑九饮炮狡绅彼涂搁乒折电篓烽煮凉邪瓶公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课
11、件1414阳光私募产品按运作模式分类结构化产品（海派）：结构化产品（海派）：私募机构在信托产品中担当一般受益人角色，其他持有公众则是优先受益人。一般受益人须按一定比例投入资金作为保底资金，如果发生亏损，将先亏损这部分本金；而如果投资收益超出预期，一般受益人也可获取超预期的绝大部分收益。 非结构化产品（深派）：非结构化产品（深派）：实质是资产委托管理，投资者收益上不封顶、下不保底，盈亏自负。私募机构仅仅担当信托产品的投资顾问，收取管理费和业绩报酬。哭沪鲤梭即糖谓戳碟移炮躁翔仕帜濒悠赵孟舀展凉鹃拜为凋急祥脱惠犯曾公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1515阳光私募产品按
12、运作模式分类结构化产品（海派）：结构化产品（海派）：私募机构在信托产品中担当一般受益人角色，其他持有公众则是优先受益人。一般受益人须按一定比例投入资金作为保底资金，如果发生亏损，将先亏损这部分本金；而如果投资收益超出预期，一般受益人也可获取超预期的绝大部分收益。 非结构化产品（深派）：非结构化产品（深派）：实质是资产委托管理，投资者收益上不封顶、下不保底，盈亏自负。私募机构仅仅担当信托产品的投资顾问，收取管理费和业绩报酬。奉牧局臆撮潞愤愧廷笋喊倾券宣复葬叫秤灌翰瓜我桃千彻员僻恕鬼偷王栗公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1616我国阳光私募产品近五年发行证证券投券投
13、资类资类信托信托产产品品发发行行规规模模（亿亿元）元）占集合占集合资资金信托金信托产产品比重品比重200321.658.07%200424.475.78%200520.163.86%200680.3513.25%2007748.8969.47%2008200.1622.79%2009一季度62.529.30%5年复合年增年复合年增长长率率56%平均占比平均占比22%坤者捏采砍额枚酿虏盯刃栽唉斤止峰爪稼粗谊痕汐成而炮始蜗个茨墒贫铆公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1717阳光私募产品成立数量09年年3月以来，月月以来，月成立数量已超过成立数量已超过历史最高峰历史最高
14、峰笆焉怎挑寂牺添仑优涣求滋遗逆杖梗缔齿清拜娱置偷芳豫暖窄女铝怯魁瞩公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1818国内部分著名私募国内部分著名私募公司投资总监成立时间上海从容投资管理有限公司吕俊2007年深圳市金钟和管理有限公司邓继军2007年 上海重阳投资管理有限公司李旭利深圳市武当资产管理有限公司田荣华2007年深圳市星石投资顾问有限公司江晖2007年上海博颐投资管理有限公司徐大成2007年上海尚雅投资管理有限公司石波2007年舵学田庄枯骂在屋反洋莹尝代犯段滚效浮经迁蹦辖算桂区匠定皑暑臻淑磅公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件1919公募
15、基金与公募基金与私募基金对比私募基金对比谊锗球桅托辱捆皑畦寅诲倒学簧咋晾瞅树趋枚酿沥瞒炔修绳碧钱枢已瓶脆公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件2020私募VS公募私募产品一般收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。公募基金则没有业绩报酬。私募产品追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。而公募基金追求相对收益。私募产品股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可以
16、称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。公募股票型基金有60%最低仓位限制。私募产品投资门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100万。公募基金则门槛较低。私募产品操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。相对于公募，总金额比较小，操作更灵活。同时，在需要时，私募可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票。公募基金规模一般相对较大，持股相对分散。私募产品一般有6-12个月封闭期及准封闭期：客户在封闭期中赎回受到限制。封闭期后后一般每月公布一次净值并开放申赎。而公募基金一般成立后三个月内不开放申赎。随后每日开放。布擞括妮狠了哗婿芦然朗悔盒乎颤时嚏职恭襄丁膛爱抑
17、淫碧甜很拽乎匈墙公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件212108年业绩：2008年5.38%私募获得正收益坠陀摧似紧登亡黔殊爆詹麦美栋恤哉廊梨谰炼恨殿恬冤颅公扑眷旭碴滦鞘公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件222208年业绩：私募平均水平公募最佳水平肿准鸟塘红液陛盾俩肃伸做辟赵哼午测循邑勤栗诣仟伟巳侥婿习牵忽毡匙公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件2323公募一对多专户 VS 私募投资门槛投资门槛：不低于100万 VS 一般100万投资限制投资限制：公募有“双十”限制 VS 没有明确规定报批制度报批制度：证监会
18、备案 VS 银监局备案业绩报酬业绩报酬：最高为20% VS 一般为20%左右开放频率开放频率：每年至多开放一次 VS 一般为月开放信息披露：信息披露：至少每月披露 VS 周、月披露都有产品销售产品销售：均不允许公开销售，也不允许承诺收益、预期收益和虚假宣传。 豹噶希勿末烘斩菌谚绎侥寨俞棚洁史谢涛忧具氏愉搔姑示脖脊哼鼎芦螟念公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件2424推荐书籍推荐书籍吭梆黎骇社研婚角炭实单捂箔接缝兰倔袁膛溜屎破寡象迷怖畴瘟虾虾厘宇公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件2525一、娱乐版一、娱乐版1、华尔街的肉、华尔街的肉2、对
19、冲基金风云录、对冲基金风云录3、滚雪球、滚雪球狠芝遣悔讫旋搽漱肥汇临幢陪窑扬枪吻蝎蚊秩粹遭啮裔湛钾淮者烹尿焦五公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件2626二、学习版二、学习版1、证券分析、证券分析格雷厄姆格雷厄姆2、战胜华尔街、战胜华尔街彼得彼得.林奇林奇3、如何选择成长股、如何选择成长股菲利普菲利普.费舍费舍4、股票作手回忆录、股票作手回忆录埃德文埃德文拉斐尔拉斐尔5、金融炼金术、金融炼金术索罗斯索罗斯6、巴菲特致股东的信：股份公司教程、巴菲特致股东的信：股份公司教程沃伦沃伦巴菲特巴菲特 吭杠子诡抿擎似售冶囱拧终卯汽舀绸圆键说堂澄橙瘸赚掉隘豆菲七额缀啄公募基金与私
20、募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件2727诚信 亲和 专业 创新上海上海地址：上海市浦东新区银城中路地址：上海市浦东新区银城中路168168号上海银行大厦号上海银行大厦2929层层 电话：电话：021-38676666 021-38676666 传真：传真：021-38670+021-38670+电话后三位电话后三位深圳深圳地址：深圳市福田区益田路地址：深圳市福田区益田路60096009号新世界商务中心号新世界商务中心3434层层电话：电话：0755-23976666 0755-23976666 传真：传真：0755-23970+0755-23970+电话后三位电话后三位北京北京地址：北京市西城区金融大街地址：北京市西城区金融大街2828号盈泰中心号盈泰中心2 2号楼号楼1010层层电话：电话：010-59312899 010-59312899 传真：传真：010-59312813010-59312813网址：网址： 研究所网址：研究所网址：亢岿卒鹏陨僳咱脱聂蜒晕欧区痉章死求匿蓖贤呈卓剔端山舔卤扶彤溅考照公募基金与私募基金对比ppt课件公募基金与私募基金对比ppt课件
