收益互换业务介绍

权益收益互换业务介绍权益收益互换业务介绍2021/3/24授课：授课：XXX衍生品业务衍生品业务部衍生品业务部1、场内衍生品业务、场内衍生品业务2、量化策略交易、量化策略交易3、场外衍生品业务、场外衍生品业务2021/3/24授课：授课：XXX期权定价2021/3/24授课：授课：XXX衍生品营销曲高曲高 不能不能 和寡和寡2021/3/24授课：授课：XXX客户需求客户需求 套利套利 投机投机 套保套保 衍生品营销2021/3/24授课：授课：XXX套利套利——九折九折接接大宗大宗投机投机——配资配资炒炒牛股牛股想法很好 关键是“钱”从哪来衍生品营销衍生品营销2021/3/24授课：授课：XXX“钱”从哪里来““钱钱””从从““收益互换收益互换””中来中来衍生品营销衍生品营销2021/3/24授课：授课：XXX具体案例一：大小非减持具体案例一：大小非减持客户计划通过大宗交易折扣买入农业银行，与民族证券签订“收益互换”协议，由民族证券提供70%配资并代为接盘，互换交易要素如下：ü标的证券：农业银行标的证券：农业银行ü名义本金规模：名义本金规模：5000万万ü保证金比例：保证金比例：30%（（5000ⅹⅹ30%=1500万万））ü交易期限：交易期限：2周周ü固定利率：固定利率：8%ü期初价格：大宗交易买入成交均价期初价格：大宗交易买入成交均价2.65元元ü期末价格：期限期末价格：期限内价格区间卖内价格区间卖出出双方权益计算：ü期末，客户期末，客户向民族证券向民族证券支付固定收益支付固定收益=名义本名义本金金5000万万ⅹⅹ8%ⅹⅹ2/52ü民族证券民族证券向客户支付金额向客户支付金额=5000万万ⅹ（卖出均（卖出均价价-大宗交易买入均价大宗交易买入均价2.65））/大宗交易买入均大宗交易买入均价价2.65向客户净支付566.04-15.38 =550.66万万民族证券投资者卖出均价为2.95元，应付5000*（2.95-2.65）/2.65=566.04万万应付5000*8%*2/52=15.38万万客户收益率=净支付金额/保证金=550.66/1500=36.71%2021/3/24授课：授课：XXX具体案例二：杠杆交易具体案例二：杠杆交易客户看好沪深300指数长期表现，与民族证券签订“收益互换”协议，由民族证券提供80%配资并代为交易，互换交易要素如下：ü标的证券标的证券：沪深：沪深300ETFü名义名义本金规模：本金规模：5000万万ü保证金比例保证金比例：：20%（（5000ⅹⅹ20%=1000万万））ü交易期限交易期限：：1年年ü固定利率：固定利率：8%ü期初价格期初价格：交易委托生效后：交易委托生效后ETF价格价格2.3元元ü期末价格：一年后期末价格：一年后ETF价格价格2.6元元双方权益计算：ü期末，客户期末，客户向民族证券向民族证券支付固定收益支付固定收益=名义本名义本金金5000万万ⅹⅹ8%ü民族证券民族证券向客户支付金额向客户支付金额=5000万万ⅹ（（2.6-2.3））/ 2.3向客户净支付652.17-400 =252.17万万民族证券投资者应付5000*（2.6-2.3）/2.3=652.17万万应付5000*8%=400万万客户收益率=净支付金额/保证金=252.17/1000=25.22%2021/3/24授课：授课：XXX“收益互换”是什么？p客户付公司固定固定收益收益，公司付客户变动收益变动收益（股票或股票指数的红利和资本利得）p面向投资者的“高端定制化融资服务高端定制化融资服务”” 标的范围更广，杠杆倍数更高标的范围更广，杠杆倍数更高变动收益固定收益民族证券投资者2021/3/24授课：授课：XXX业务流程客户民族证券购买股票卖出股票民族证券客户期初：期初：期末：期末：融资利息融资利息保证金保证金+自有资自有资金金保证金保证金股票收益股票收益+保证保证金金保证金保证金+自有资金自有资金+股票收益股票收益2021/3/24授课：授课：XXX关键要素关键要素业务目的业务目的为客户提供约定期限内其指定的股票、为客户提供约定期限内其指定的股票、ETFETF、基金等、基金等标的的涨跌与分红等标的的涨跌与分红等全部收益，客户可以有效地进行杠杆交易全部收益，客户可以有效地进行杠杆交易适用客户适用客户资产在资产在10001000万以上的机构客户和公众投资者（可适当放宽）万以上的机构客户和公众投资者（可适当放宽）标的证券标的证券客户指定股票、客户指定股票、ETFETF、基金等、基金等期期 限限3 3、、6 6、、9 9、、1212个月，可提前结束（费用上调）个月，可提前结束（费用上调）客户付出客户付出目前按照名义本金年化目前按照名义本金年化8%-12%8%-12%收取固定费用收取固定费用客户所得客户所得客户指定标的证券在交易期限内的全部收益，包括市场涨跌、分红等客户指定标的证券在交易期限内的全部收益，包括市场涨跌、分红等（根据具体标的规定）（根据具体标的规定）履约保障机制履约保障机制有维持保证金和强平等要求有维持保证金和强平等要求2021/3/24授课：授课：XXXo刘刘 阳阳 59355953 13801283189o杨东阳杨东阳 59355613 13716205484业务联系人2021/3/24授课：授课：XXX此资料仅限内部交流使用2021/3/24授课：授课：XXXThank you!2021/3/2415。