案例7四川长虹应收账款管理案例分析

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1、营运资金管理概述一般来说，包括现金管理、应收账款管理及存货管理1一、营运资金的概念一、营运资金的概念营运资金（营运资金（workingcapital）是指在企业生产经营是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金称毛营运资金（grossworkingcapital），是指一，是指一个企业流动资产的总额；个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净狭义的营运资金又称净营运资金营运资金（networdingcapital），是指流动资产，是指流动资产减流动负债后的余额。减

2、流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。流动负债的管理。2（一）流动资产（一）流动资产流动资产是指可以在一年以内或超过一年的流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。一个营业周期内变现或耗用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点，企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。务风险。流动资产可按不同的标准可进行分类：流动资产可按不同的标准可进行分类：1按实物形态，可把流动资产分为现

3、金、短期投资、按实物形态，可把流动资产分为现金、短期投资、应收及预付款项和存货；应收及预付款项和存货；2按在生产经营过程中的作用，可把流动资产分为按在生产经营过程中的作用，可把流动资产分为生产领域中的流动资产和流通领域中的流动资产。生产领域中的流动资产和流通领域中的流动资产。3（二）流动负债（二）流动负债流动负债是指需要在一年或者超过一流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点。偿还期短的特点。 4二、营运资金的特点二、营运资金的特点营运资金一般具有以下特点：营运

4、资金一般具有以下特点：（一）营运资金的周转具有短期性（一）营运资金的周转具有短期性（二）营运资金的实物形态具有易变现性（二）营运资金的实物形态具有易变现性（三）营运资金的数量具有波动性（三）营运资金的数量具有波动性（四）营运资金的实物形态具有变动性（四）营运资金的实物形态具有变动性（五）营运资金的来源具有灵活多样性（五）营运资金的来源具有灵活多样性5三、营运资金管理的意义三、营运资金管理的意义（一）占总资金的比例大（一）占总资金的比例大（二）频繁涉及（二）频繁涉及（三）涉及各个环节（三）涉及各个环节（四）控制风险（四）控制风险6四、营运资金的管理原则四、营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资

5、金中占有相当大的比重，而且周转期企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。短，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量需要数量（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金（三）加速营运资金周转，提高资金的利用效果（三）加速营运资金周转，提高资金的利用效果（四）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保（四）合理安排流动资

6、产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力证企业有足够的短期偿债能力7五、五、 营运资金政策营运资金政策对应产出的每一水平，公司都可选择持有对应产出的每一水平，公司都可选择持有不同水平的流动资产。不同水平的流动资产。首先，我们假设有三种不同的流动资产政首先，我们假设有三种不同的流动资产政策可供选择。策可供选择。这些政策的产出水平和流动资产水平之间这些政策的产出水平和流动资产水平之间的关系如下图所示。的关系如下图所示。8我们从图中看到，产出量越大，用以维持这我们从图中看到，产出量越大，用以维持这一产出量的流动资产所需投资就越多。然而，一产出量的流动资产所需投资就越多。然而，这一关系不是

7、线性的；流动资产投资随产出这一关系不是线性的；流动资产投资随产出增加而减速增加。增加而减速增加。ABC流动资产产出量产出量资资产产水水平平9然而，从政策转向政策除了增强盈利能力外，还会导致其它然而，从政策转向政策除了增强盈利能力外，还会导致其它后果。显然，政策是最冒险的营运资本政策。它强调盈利能力后果。显然，政策是最冒险的营运资本政策。它强调盈利能力超过了变现能力。简而言之，现在我们可以作出如下推广：超过了变现能力。简而言之，现在我们可以作出如下推广：营运资本政策的讨论正好说明了财务管理中两条最营运资本政策的讨论正好说明了财务管理中两条最基本的原则：基本的原则： （1）盈利能力与变现能力反向变

8、动；）盈利能力与变现能力反向变动；（2）盈利能力与风险同向变动。）盈利能力与风险同向变动。低低变现能力变现能力政策政策A政策政策B政策政策C盈利能力盈利能力政策政策C政策政策B政策政策A风风 险险政策政策C政策政策B政策政策A高高10流动资产包括永久性流动资产和临时性流动资产。永久性流流动资产包括永久性流动资产和临时性流动资产。永久性流动资产是用来满足长期最低需求的那一部分流动资产；临时动资产是用来满足长期最低需求的那一部分流动资产；临时性流动资产是随季节需求变动而变动的那一部分流动资产。性流动资产是随季节需求变动而变动的那一部分流动资产。下图说明了一段时期内公司对流动资产的需求，同时突出显下

9、图说明了一段时期内公司对流动资产的需求，同时突出显示了需求的临时性或永久性。示了需求的临时性或永久性。时间时间临时性流动资产临时性流动资产永久性流动资产永久性流动资产金金额额11（一）营运资金持有政策（一）营运资金持有政策营运资金持有量的高低，影响着企业的收益和风险。营运资金持有量的高低，影响着企业的收益和风险。较高的营运资金持有量，风险性较小，但会降低企较高的营运资金持有量，风险性较小，但会降低企业的收益性。较低的营运资金持有量，收益性较高，业的收益性。较低的营运资金持有量，收益性较高，但会加大企业的风险。但会加大企业的风险。我们将持有较高的营运资金称为我们将持有较高的营运资金称为宽松的营运

10、资金政宽松的营运资金政策策；而将持有较低的营运资金称为；而将持有较低的营运资金称为紧缩的营运资金紧缩的营运资金政策政策。前者的收益、风险均较低；后者的收益、风。前者的收益、风险均较低；后者的收益、风险均较高。介于两者之间的，是险均较高。介于两者之间的，是适中的营运资金政适中的营运资金政策策。12（二）营运资金筹集政策（二）营运资金筹集政策营运资金筹集政策，主要是就如何安排临时性流动营运资金筹集政策，主要是就如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源而言的，一般可资产和永久性流动资产的资金来源而言的，一般可以区分为三种以区分为三种:1、配合型筹资政策、配合型筹资政策2、激进型筹资政策、激进

11、型筹资政策3、稳健型筹资政策、稳健型筹资政策131、配合型筹资政策、配合型筹资政策配合型筹资政策的配合型筹资政策的特点特点是：是：对于临时性流动资产，运用临时性负债筹对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产，运用长期负债、自发性资产和固定资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。长期融资长期融资短期融资短期融资时间时间流动资产流动资产固定资产固定资产金金额额142、激进型筹资政策、激进型筹资政策激进型筹资政策激进型筹资政策特点特点是：是：临时性负债不但融

12、通临时性流动资产的资金需要，临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。还解决部分永久性资产的资金需要。用短期资金融资的永久性流动资产比例越大，这用短期资金融资的永久性流动资产比例越大，这种融资政策的进取性就越强。种融资政策的进取性就越强。流动资产流动资产固定资产固定资产时间时间短期融资短期融资长期融资长期融资金金额额153、稳健型筹资政策、稳健型筹资政策稳健型筹资政策的稳健型筹资政策的特点特点是：是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则要，另一部分临时性流动资产和永久性资

13、产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。源。在极端情况下，波峰的需求量可能完全用长期资在极端情况下，波峰的需求量可能完全用长期资金融资。长期融资线越高，公司的筹资政策就越金融资。长期融资线越高，公司的筹资政策就越保守，筹资成本就越高。保守，筹资成本就越高。流动资产流动资产固定资产固定资产时间时间长期融资长期融资短期融资短期融资金金额额16现金和有价证券管理现金和有价证券管理现金是可以立即投入流通的交换媒介。现金是可以立即投入流通的交换媒介。它的首要特点是普遍的可接受性，即可以有它的首要特点是普遍的可接受性，即可以有效地立即用来购买商品、货物

14、、劳务或偿还效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。债务。因此，现金是企业流动性最强的资产。因此，现金是企业流动性最强的资产。属于现金内容的项目，包括企业的库存现金、属于现金内容的项目，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。17有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强，可以随时兑现成现有价证券变现能力强，可以随时兑现成现金。金。企业有多余现金时，常将现金兑换成有价企业有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量需要补充现证券；现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出让有

15、价证券换回现金。金时，再出让有价证券换回现金。在这种情况下，有价证券就成了现金的替在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。代品。获取收益是持有有价证券的原因。获取收益是持有有价证券的原因。18一、现金管理的目标一、现金管理的目标企业企业现金管理的目标现金管理的目标，就是要在资产，就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，的流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。以获取最大的长期利润。19二、企业持有二、企业持有现金的主要动机现金的主要动机 1、交易动机交易动机 2、预防动机预防动机 3、将来需求、将来需求 4、补偿性余额需要、补偿性余额需要 5、投机的动机、投机的动机20三、现

16、金管理的有关规定三、现金管理的有关规定按照现行制度，国家有关部门对企业使用现金有如下规按照现行制度，国家有关部门对企业使用现金有如下规定：定：（一）规定了现金的使用范围（一）规定了现金的使用范围（二）规定了库存现金限额（二）规定了库存现金限额（三）不得坐支现金（三）不得坐支现金（四）不得出租、出借银行账户（四）不得出租、出借银行账户（五）不得签发空头支票和远期支票（五）不得签发空头支票和远期支票（六）不得套用银行信用（六）不得套用银行信用（七）不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名义（七）不得保存账外公款，包括不得将公款以个人名义存人银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。存人银行和保存账外

17、现钞等各种形式的账外公款。21四、现金管理策略四、现金管理策略现金收支管理现金收支管理现金收支管理的目的在于提高现金使用效率。在管现金收支管理的目的在于提高现金使用效率。在管现金收支管理的目的在于提高现金使用效率。在管现金收支管理的目的在于提高现金使用效率。在管理时应当做好以下几方面工作：理时应当做好以下几方面工作：理时应当做好以下几方面工作：理时应当做好以下几方面工作： l l. . 力求现金流入与现金流出同步化。力求现金流入与现金流出同步化。力求现金流入与现金流出同步化。力求现金流入与现金流出同步化。2. 2. 充分利用现金浮游量充分利用现金浮游量充分利用现金浮游量充分利用现金浮游量。3.

18、 3. 加速收款。这主要指缩短应收账款的时间。加速收款。这主要指缩短应收账款的时间。加速收款。这主要指缩短应收账款的时间。加速收款。这主要指缩短应收账款的时间。4. 4. 尽量推迟付款时间。指企业在不影响自己信誉的尽量推迟付款时间。指企业在不影响自己信誉的尽量推迟付款时间。指企业在不影响自己信誉的尽量推迟付款时间。指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。货方所提供的信用优惠。货方所提供的信用优惠。货方所提供的信用优

19、惠。5. 5. 充分利用闲置资金进行短期债券投资充分利用闲置资金进行短期债券投资充分利用闲置资金进行短期债券投资充分利用闲置资金进行短期债券投资。22五、五、最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定三种最佳现金持有量的确定方法三种最佳现金持有量的确定方法三种最佳现金持有量的确定方法三种最佳现金持有量的确定方法： 1、成本分析模式、成本分析模式 2、鲍莫尔鲍莫尔 Baumol 现金模型现金模型 -存货模式存货模式 3、米勒米勒奥尔模型奥尔模型 -随机模式随机模式231、成本分析模式、成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本，成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有

20、量。寻找持有成本最低的现金持有量。企业持有的现金有三种成本：企业持有的现金有三种成本： 1 1机会成本；机会成本；机会成本；机会成本； 2 2管理成本；管理成本；管理成本；管理成本； 3 3短缺成本；短缺成本；短缺成本；短缺成本；上述三项成本上述三项成本之和最小之和最小的现金持有量，就的现金持有量，就是最佳现金持有量。是最佳现金持有量。24如果把以上三种成本线放在一个图上（见下图），就如果把以上三种成本线放在一个图上（见下图），就能表现出持有现金的总成本（总代价），找出最佳现能表现出持有现金的总成本（总代价），找出最佳现金持有量的点金持有量的点25应收账款管理应收账款管理（信用管理）（信用管理

21、）Credit Management这里所说的应收账款是指因对外销售产这里所说的应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销售款、其他应收取的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。收款、应收票据等。26一、信用管理的目标一、信用管理的目标发生应收账款的原因：发生应收账款的原因：发生应收账款的原因：发生应收账款的原因： 第一，商业竞争；第一，商业竞争；第一，商业竞争；第一，商业竞争；第二，销售和收款的时间差距。第二，销售和收款的时间差距。第二，销售和收

22、款的时间差距。第二，销售和收款的时间差距。应收账款管理目标就是应收账款管理目标就是应收账款管理目标就是应收账款管理目标就是降低应收账款成本，求降低应收账款成本，求降低应收账款成本，求降低应收账款成本，求得利润得利润得利润得利润: :扩大销售扩大销售扩大销售扩大销售增强竞争力增强竞争力增强竞争力增强竞争力应收账款的成应收账款的成本：本：应收账款的机会成本应收账款的机会成本应收账款的管理成本应收账款的管理成本 应收账款的坏账成本应收账款的坏账成本27二、信用政策的确定二、信用政策的确定应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策。应收账款的信用政策包括

23、应收账款的信用政策包括:信用期间信用期间信用期间信用期间信用标准信用标准信用标准信用标准现金折扣现金折扣现金折扣现金折扣28（一）信用期间（一）信用期间信用期间是允许顾客从购货到付款之间的时间，信用期间是允许顾客从购货到付款之间的时间，信用期间是允许顾客从购货到付款之间的时间，信用期间是允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款时间。或者说是企业给予顾客的付款时间。或者说是企业给予顾客的付款时间。或者说是企业给予顾客的付款时间。信用期的确定主要是分析改变现行信用期对收入信用期的确定主要是分析改变现行信用期对收入信用期的确定主要是分析改变现行信用期对收入信用期的确定主要是分析改变

24、现行信用期对收入和成本的影响。和成本的影响。和成本的影响。和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。与此相反。29信用期间分析步骤信用期间分析步骤 收益的增加收益的增加收益的增加收益的增加= = 销售量的增加销售量的增加销售量的增加销售量的增加 单位边际贡献单位边际贡献单位边际

25、贡献单位边际贡献 应收账款占用资金的应计利息增加应收账款占用资金的应计利息增加应收账款占用资金的应计利息增加应收账款占用资金的应计利息增加 应收账款应计利息应收账款应计利息应收账款应计利息应收账款应计利息= =应收账款占用资金应收账款占用资金应收账款占用资金应收账款占用资金 资本成本资本成本资本成本资本成本 应收账款占用资金应收账款占用资金应收账款占用资金应收账款占用资金= =应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额 变动成本率变动成本率变动成本率变动成本率 应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额= =日销售额日销售额日销售额日销售额 平均收现

26、期平均收现期平均收现期平均收现期 计算收账费用和坏账损失增加计算收账费用和坏账损失增加计算收账费用和坏账损失增加计算收账费用和坏账损失增加 计算改变信用期的净损益计算改变信用期的净损益计算改变信用期的净损益计算改变信用期的净损益 改变信用期的净损益改变信用期的净损益改变信用期的净损益改变信用期的净损益= =收益增加收益增加收益增加收益增加- -成本费用增加成本费用增加成本费用增加成本费用增加 若增加的收益大于增加的成本费用若增加的收益大于增加的成本费用若增加的收益大于增加的成本费用若增加的收益大于增加的成本费用, ,应改变信用期，否则不应改变。应改变信用期，否则不应改变。应改变信用期，否则不应

27、改变。应改变信用期，否则不应改变。30（二）信用标准（二）信用标准影响信用标准的因素主要有三个方面：影响信用标准的因素主要有三个方面：影响信用标准的因素主要有三个方面：影响信用标准的因素主要有三个方面： 第一，同行业竞争对手情况；第一，同行业竞争对手情况；第一，同行业竞争对手情况；第一，同行业竞争对手情况； 第二，企业承担违约风险的能力；第二，企业承担违约风险的能力；第二，企业承担违约风险的能力；第二，企业承担违约风险的能力； 第三，客户的资信程度；第三，客户的资信程度；第三，客户的资信程度；第三，客户的资信程度；“ “五五五五C”C”系统：品质、能力、资系统：品质、能力、资系统：品质、能力、

28、资系统：品质、能力、资本、抵押、条件五个方面。本、抵押、条件五个方面。本、抵押、条件五个方面。本、抵押、条件五个方面。信用标准的确立主要采用定性的分析方法，一般分信用标准的确立主要采用定性的分析方法，一般分信用标准的确立主要采用定性的分析方法，一般分信用标准的确立主要采用定性的分析方法，一般分三个步骤进行：三个步骤进行：三个步骤进行：三个步骤进行： （1 1）设立信用等级的评价标准；）设立信用等级的评价标准；）设立信用等级的评价标准；）设立信用等级的评价标准； （2 2）利用客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并）利用客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并）利用客户的财务报表数据，计算各自

29、的指标值，并）利用客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并与标准值比较；与标准值比较；与标准值比较；与标准值比较； （3 3）进行风险排队，确定客户的信用等级。）进行风险排队，确定客户的信用等级。）进行风险排队，确定客户的信用等级。）进行风险排队，确定客户的信用等级。31（三）现金折扣政策（三）现金折扣政策现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。企业采用什么样的现金折扣，要与信用期间结合企业采用什么样的现金折扣，要与信用期间结合企业采用什么样的现金折扣，要与信

30、用期间结合企业采用什么样的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。信用期限长可以吸引更多客户，扩大起来考虑。信用期限长可以吸引更多客户，扩大起来考虑。信用期限长可以吸引更多客户，扩大起来考虑。信用期限长可以吸引更多客户，扩大销售，同时也会使企业平均收账期延长，机会成销售，同时也会使企业平均收账期延长，机会成销售，同时也会使企业平均收账期延长，机会成销售，同时也会使企业平均收账期延长，机会成本、坏账损失和收账费用增大。本、坏账损失和收账费用增大。本、坏账损失和收账费用增大。本、坏账损失和收账费用增大。企业到底应提供什么样的现金折扣和折扣期限，企业到底应提供什么样的现金折扣和折扣期限，企业到底应提供什

31、么样的现金折扣和折扣期限，企业到底应提供什么样的现金折扣和折扣期限，主要是看提供折扣后所得的收益是否大于现金折主要是看提供折扣后所得的收益是否大于现金折主要是看提供折扣后所得的收益是否大于现金折主要是看提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。扣的成本。扣的成本。扣的成本。32三、应收账款的收账三、应收账款的收账应收账款发生后，企业应采取各种措施，应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。这间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、些措施包括对应收账款回收情况的监

32、督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策。政策。33（一）应收账款回收情况的监督（一）应收账款回收情况的监督企业已发生的应收账款时间有长有短，有企业已发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过收款期，有的则超过了收款期。的尚未超过收款期，有的则超过了收款期。一般来讲，拖欠时间越长，款项收回的可一般来讲，拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大。对此，能性越小，形成坏账的可能性越大。对此，企业应实施严密的监督，随时掌握回收情企业应实施严密的监督，随时掌握回收情况，实施对应收账救回收情况的监督，可况，实施对应收账救回收情况的监督，可以通过编制账

33、龄分析表进行。以通过编制账龄分析表进行。账龄分析表是一张能显示应收账款在外天账龄分析表是一张能显示应收账款在外天数（账龄）长短的报告，其格式见下表。数（账龄）长短的报告，其格式见下表。34账龄分析表账龄分析表应收账款账龄应收账款账龄应收账款账龄应收账款账龄账户数量账户数量账户数量账户数量金额（千元）金额（千元）金额（千元）金额（千元）百分比（百分比（百分比（百分比（%）信用期内信用期内信用期内信用期内20020080804040超过信用期超过信用期超过信用期超过信用期1-201-20天天天天10010040402020超过信用期超过信用期超过信用期超过信用期21-4021-40天天天天5050

34、20201010超过信用期超过信用期超过信用期超过信用期41-6041-60天天天天303020201010超过信用期超过信用期超过信用期超过信用期61-8061-80天天天天202020201010超过信用期超过信用期超过信用期超过信用期81-10081-100151510105 5超过信用期超过信用期超过信用期超过信用期100100以上以上以上以上5 510105 5合计合计合计合计42042020020010010035利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况：利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况：（1）有多少欠款尚在信用期内。）有多少欠款尚在信用期内。 （2）有多少欠款超过了信用期，超

35、过时间长）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。间太久而可能成为坏账。 36（二）收账政策的制定（二）收账政策的制定收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。在确定付账款时企业所采取的收账策略与措施。在确定付账款时企业所采取的收账策略与措施。在确定付账款时企业所采取的收账策略与措施。在确定收账政策时，应在增加收账费用与减少坏账损失、收账政策时

36、，应在增加收账费用与减少坏账损失、收账政策时，应在增加收账费用与减少坏账损失、收账政策时，应在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡。减少应收账款机会成本之间进行权衡。减少应收账款机会成本之间进行权衡。减少应收账款机会成本之间进行权衡。收账政策是指企业对各种不同过期账款的催收方收账政策是指企业对各种不同过期账款的催收方收账政策是指企业对各种不同过期账款的催收方收账政策是指企业对各种不同过期账款的催收方式，包括准备为此付出的代价。催收账款要发生式，包括准备为此付出的代价。催收账款要发生式，包括准备为此付出的代价。催收账款要发生式，包括准备为此付出的代价。催收账款要发生很多费

37、用。一般来说，收账费用越多，收账措施很多费用。一般来说，收账费用越多，收账措施很多费用。一般来说，收账费用越多，收账措施很多费用。一般来说，收账费用越多，收账措施越有力，可收回的账款越多，发生坏账的可能性越有力，可收回的账款越多，发生坏账的可能性越有力，可收回的账款越多，发生坏账的可能性越有力，可收回的账款越多，发生坏账的可能性越小。因此，制定收账政策要在收账费用和所减越小。因此，制定收账政策要在收账费用和所减越小。因此，制定收账政策要在收账费用和所减越小。因此，制定收账政策要在收账费用和所减少的坏账损失之间进行权衡。少的坏账损失之间进行权衡。少的坏账损失之间进行权衡。少的坏账损失之间进行权衡

38、。37企业对各种不同过期账款的催收方式，包括准备为企业对各种不同过期账款的催收方式，包括准备为此付出的代价，就是它的收账政策。如对过期较短此付出的代价，就是它的收账政策。如对过期较短的顾客，不应过多地打扰，以免将来失去这一市场；的顾客，不应过多地打扰，以免将来失去这一市场；对过期稍长的顾客，可措词婉转地写信催款；对过对过期稍长的顾客，可措词婉转地写信催款；对过期较长的顾客，频繁的信件催款并电话催询；对过期较长的顾客，频繁的信件催款并电话催询；对过期很长的顾客，可在催款时措辞严厉，必要时提请期很长的顾客，可在催款时措辞严厉，必要时提请有关部门仲裁或提起诉讼等。有关部门仲裁或提起诉讼等。催收账款要

39、发生费用，某些催款方式的费用还会很催收账款要发生费用，某些催款方式的费用还会很高，如诉讼费。高，如诉讼费。制定有效、得当的收账政策很大程度上靠有关人员制定有效、得当的收账政策很大程度上靠有关人员的经验；从财务管理的角度讲，也有一些数量化的的经验；从财务管理的角度讲，也有一些数量化的方法可以参照。根据收账政策的优劣在于应收账款方法可以参照。根据收账政策的优劣在于应收账款总成本最小化的道理，可以通过比较各收账方案成总成本最小化的道理，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。本的大小对其加以选择。 38案例背景案例背景: :四川长虹概况四川长虹概况四川长虹是四川长虹是1988年年6月由国营长虹

40、机器厂独家发月由国营长虹机器厂独家发起并控股成立的股份制试点企业；同年起并控股成立的股份制试点企业；同年7月经月经中中国人民银行国人民银行绵阳市分行批准向社会公开发行普通绵阳市分行批准向社会公开发行普通股股3600万元。万元。1994年年3月月11日，四川长虹在上海日，四川长虹在上海A股上市，每股发行价股上市，每股发行价1元，但上市首日开盘价元，但上市首日开盘价达到达到16.80元，收盘为元，收盘为19.69元。在元。在1997年年5月一月一度达到度达到66.18元的历史最高位。元的历史最高位。长虹的净资产从长虹的净资产从3950万元迅猛扩张到万元迅猛扩张到133亿元，亿元，曾为曾为“中国彩电

41、大王中国彩电大王”，“长虹长虹”品牌也成为全品牌也成为全国驰名商标。国驰名商标。39案例背景案例背景: :应收账款问题应收账款问题应收款项居高不下一直是严重困扰家电行业上市应收款项居高不下一直是严重困扰家电行业上市公司的主要问题之一公司的主要问题之一，从当初，从当初PT水仙水仙(原原600625 ，现已终止上市，现已终止上市)的巨亏，一直到的巨亏，一直到2003年年ST长岭长岭(000561)等家电行业上市公司的巨亏，无一不是等家电行业上市公司的巨亏，无一不是和巨额的应收款项密切相关。长虹也存在着应收和巨额的应收款项密切相关。长虹也存在着应收账款居高不下的隐患。上市之初，四川长虹的利账款居高不

42、下的隐患。上市之初，四川长虹的利润连年快速增长，然而在利润高速增长的背后，润连年快速增长，然而在利润高速增长的背后，应收账款也迅速增加，并且应收账款也迅速增加，并且应收账款周转率应收账款周转率逐年逐年下降，且明显低于下降，且明显低于其它其它3家彩电业上市公司家彩电业上市公司的同的同期应收账款周转率。期应收账款周转率。巨额应收账款的存在，大幅巨额应收账款的存在，大幅度减少了经营活动的现金流量净额，很有可能造度减少了经营活动的现金流量净额，很有可能造成企业现金周转的困难，增加了企业的经营风险成企业现金周转的困难，增加了企业的经营风险和财务风险。和财务风险。40案例材料案例材料: :海外扩张海外扩张

43、四川长虹上市之初的好景并没有持续太长，从四川长虹上市之初的好景并没有持续太长，从1998年开始，年开始，彩电价格战彩电价格战愈演愈烈，使得彩电愈演愈烈，使得彩电业的利润很快被稀释掉，而且市场上已出现了供业的利润很快被稀释掉，而且市场上已出现了供大于求的局面，此时四川长虹的经营业绩开始直大于求的局面，此时四川长虹的经营业绩开始直线下降，线下降，1998年、年、1999年、年、2000年的净利润分年的净利润分别为别为20亿元、亿元、5.3亿元和亿元和2.7亿元。亿元。为遏制经营业绩的下滑以及由此而带来的股价下为遏制经营业绩的下滑以及由此而带来的股价下跌，跌，2001年年2月，原长虹集团总经理倪润峰

44、再度月，原长虹集团总经理倪润峰再度出山，选择了走海外扩张之路，力求成为出山，选择了走海外扩张之路，力求成为“全球全球彩电霸主彩电霸主”，欲为四川长虹寻找一个新的利润来，欲为四川长虹寻找一个新的利润来源。源。41案例材料案例材料: :美国经销商美国经销商Apex 数次赴美考察后，四川长虹与美国数次赴美考察后，四川长虹与美国Apex Digital Inc公司进行了商谈。四川长虹自公司进行了商谈。四川长虹自2001年年7月开始月开始将彩电发向海外，由将彩电发向海外，由Apex公司在美国直接提货。公司在美国直接提货。然而彩电发出去了，货款却未收回然而彩电发出去了，货款却未收回。按照出口合。按照出口合

45、同，接货后同，接货后90天内天内Apex公司就应该付款，否则公司就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货。然而，四川长虹一方长虹方面就有权拒绝发货。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，一方面继续发货，直到面提出对账的要求，一方面继续发货，直到2004年初，四川长虹又发出了年初，四川长虹又发出了3000多万美元的多万美元的货给货给Apex。而且，在四川长虹的海外销售额中。而且，在四川长虹的海外销售额中 ， Apex公司作为四川长虹对美出口最大的经销公司作为四川长虹对美出口最大的经销商，一直占有较高的比例商，一直占有较高的比例(见表见表1)。4243案例材料案例材料: : Apex巨额欠款巨额欠款从

46、表从表1中可看出，来自中可看出，来自Apex的长期拖欠款使四川长虹的的长期拖欠款使四川长虹的应收账款年年创出新高。应收账款在主营业务收入中的应收账款年年创出新高。应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱增。比例也与年俱增。截至截至20032003年底，应收账款的期末余额年底，应收账款的期末余额高达高达50.8450.84亿元，而在这笔巨额应收账款中，仅来亿元，而在这笔巨额应收账款中，仅来ApexApex 公司一家的欠款就高达公司一家的欠款就高达44.5144.51亿元亿元。大量的应收账款集。大量的应收账款集中于一家经销商，其风险不言而喻。而在中于一家经销商，其风险不言而喻。而在2002年年报时，

47、年年报时，Apex公司拖欠四川长虹的货款金额为公司拖欠四川长虹的货款金额为38.29亿元，当时亿元，当时就已经受到市场很大的质疑，而公司就已经受到市场很大的质疑，而公司2003年年报应收年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元，同时亿元，同时还出现了还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经为此计提了已经为此计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风险已经开始显现。司带来的风险已经开始显现。44案例材料案例材料: : Apex背景背景 Apex公司公司199

48、9年底才在美国市场亮相，公司由年底才在美国市场亮相，公司由季龙粉季龙粉与徐安克共同创建，主要销售与徐安克共同创建，主要销售Apex品牌品牌的的DVD，但仅用一年时间就超越了索尼和松下等，但仅用一年时间就超越了索尼和松下等知名品牌，成为美国知名品牌，成为美国DVD市场的新霸主。然而，市场的新霸主。然而，Apex公司虽然表面辉煌，实际经营上却存在着公司虽然表面辉煌，实际经营上却存在着严重的问题。严重的问题。其主要通过小额交易建立信誉，然其主要通过小额交易建立信誉，然后用赊账的方式与供应商交易，拖欠了国内多家后用赊账的方式与供应商交易，拖欠了国内多家DVDDVD制造商数千万美元的货款制造商数千万美元

49、的货款。如此一家劣迹斑。如此一家劣迹斑斑的销售商，却作为四川长虹对美出口最大的经斑的销售商，却作为四川长虹对美出口最大的经销商，这实在是一个巨大的风险。销商，这实在是一个巨大的风险。45案例材料案例材料: :亏损年报亏损年报终于，在终于，在2004年年12月月28日，四川长虹发布了年日，四川长虹发布了年度预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收度预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收账款计提和短期投资损失的影响，预计账款计提和短期投资损失的影响，预计2004年年度将出现大的亏损。度将出现大的亏损。2005年年4月，四川长虹披露的年报月，四川长虹披露的年报报出上市以来报出上市以来的首次亏损的首

50、次亏损，2004年全年实现主营业务收入年全年实现主营业务收入115.38亿元，同比下降亿元，同比下降18.36%。全年亏损全年亏损36.8136.81亿，每股收益亿，每股收益-1.701-1.701元元。截至。截至2004年底，公司年底，公司对对Apex公司所欠货款按公司所欠货款按个别认定法计提坏账准个别认定法计提坏账准备备的金额约的金额约25.97亿元，该项亿元，该项会计估计变更会计估计变更对对2004年利润总额的影响数约年利润总额的影响数约22.36亿元。同时，亿元。同时，截至年报披露日，公司逾期未收回的理财本金和截至年报披露日，公司逾期未收回的理财本金和收益累计为收益累计为1.83亿元。

51、亿元。46同时，在同时，在2004年年12月月14日，四川长虹以一组与日，四川长虹以一组与Apex于于2004年年10月签订的一系列协议为据，向美国加利福尼月签订的一系列协议为据，向美国加利福尼亚州洛杉矶高等法院申请临时禁止令，要求禁止亚州洛杉矶高等法院申请临时禁止令，要求禁止Apex转移资产及修改账目。长虹在上报法院的资料中称，按转移资产及修改账目。长虹在上报法院的资料中称，按照照“协议协议”，Apex共欠长虹共欠长虹4.72亿美元货款。自此开亿美元货款。自此开始了漫长的追讨历程。始了漫长的追讨历程。2005年年3月，四川省绵阳市领导在一个新闻发布会上透月，四川省绵阳市领导在一个新闻发布会上

52、透露，长虹已经从露，长虹已经从Apex追回追回1亿美元。亿美元。2005年年7月，双方月，双方达成协议，达成协议，Apex公司向长虹提供三部分资产抵押作为公司向长虹提供三部分资产抵押作为其部分欠款其部分欠款1.5亿美元的担保。亿美元的担保。Apex公司抵押的三部分公司抵押的三部分资产：一是资产：一是Apex公司的不动产；二是公司的不动产；二是Apex及其总裁季及其总裁季龙粉持有的香港创业板上市公司龙粉持有的香港创业板上市公司“中华数据广播控股有中华数据广播控股有限公司限公司”的股权；三是的股权；三是Apex商标。三部分资产的抵押商标。三部分资产的抵押登记手续于当月办理完毕。登记手续于当月办理完

53、毕。47截至截至2006年年4月月22日，长虹发布信息披露，已于日，长虹发布信息披露，已于2006年年4月月11日与美国日与美国Apex公司及季龙粉三方签署协议，约定公司及季龙粉三方签署协议，约定Apex公司承担对长虹的公司承担对长虹的1.7亿美元亿美元(约约13.6亿元亿元)债务，债务，三方由此终止在美国的所有诉讼。该协议经双方确认无三方由此终止在美国的所有诉讼。该协议经双方确认无异议于异议于4月月20日生效。而资料显示，日生效。而资料显示，截止截止20052005年末，四年末，四川长虹应收川长虹应收ApexApex公司的货款为公司的货款为4.5764.576亿美元，累计计提亿美元，累计计提

54、坏账准备坏账准备3.1383.138亿美元。这意味着，如果亿美元。这意味着，如果ApexApex公司偿还公司偿还了长虹了长虹1.71.7亿美元的债务，那么在财务上，长虹将会增亿美元的债务，那么在财务上，长虹将会增加约加约13.613.6亿现金流入，同时公司还能冲掉已计提的坏账亿现金流入，同时公司还能冲掉已计提的坏账准备，此部分准备，此部分保守估计超过保守估计超过2 2亿元亿元，意味着长虹的每股，意味着长虹的每股收益将增加收益将增加0.110.11元元。这对于夕日龙头企业的发展无疑将。这对于夕日龙头企业的发展无疑将是一个巨大的推进。此外，长虹集团以其持有的公司是一个巨大的推进。此外，长虹集团以其

55、持有的公司2.66亿股股份，抵偿其已形成的对公司的非经营性资金亿股股份，抵偿其已形成的对公司的非经营性资金占用及其资金占用利息占用及其资金占用利息11.95亿元。亿元。20062006年年4 4月月1111日公司日公司直接从长虹集团股票账户上将定向回购股份予以注销。直接从长虹集团股票账户上将定向回购股份予以注销。公司注册资本相应减少，这样有利于改善公司的财务结公司注册资本相应减少，这样有利于改善公司的财务结构，提高收益的水平。构，提高收益的水平。48案例材料案例材料: :重获新生重获新生Apex事件让四川长虹经历了上市以来的事件让四川长虹经历了上市以来的36.81亿亿元的首次巨亏，但在充分释放

56、了风险后，元的首次巨亏，但在充分释放了风险后，2005年，四川长虹实现主营业务收入年，四川长虹实现主营业务收入150.61亿元，比亿元，比2004年同期增长年同期增长30.53%；净利润；净利润2.85亿元，比亿元，比2004年同期增长年同期增长107.74%。2006年实现净利润年实现净利润3.10亿元，比亿元，比2005年增长年增长7.32%。同时，。同时，2006年年12月，长虹发布资产置换关联交易公告透露，上月，长虹发布资产置换关联交易公告透露，上市公司将对美国市公司将对美国Apex公司的公司的4亿元债权和近亿元债权和近12亿亿元存货悉数甩给母公司，长虹集团将长虹商标和元存货悉数甩给母

57、公司，长虹集团将长虹商标和土地使用权置入上市公司进行资产置换。随着此土地使用权置入上市公司进行资产置换。随着此次公告的出台，一直困扰长虹的次公告的出台，一直困扰长虹的“历史遗留问题历史遗留问题”Apex纠纷终于与上市公司无关。纠纷终于与上市公司无关。49课堂讨论课堂讨论应收账款的功能和成本是什么？企业进行应收账应收账款的功能和成本是什么？企业进行应收账 款管理的基本目标是什么？款管理的基本目标是什么？四川长虹应收账款管理出了什么问题？四川长虹应收账款管理出了什么问题？怎样加强应收账款管理？怎样加强应收账款管理？50案例分析：案例分析：应收账款的意义应收账款的意义应收账款作为企业一项重要流动资产

58、，管理好应应收账款作为企业一项重要流动资产，管理好应收账款，迅速提高应收账款回收率，挽回企业呆收账款，迅速提高应收账款回收率，挽回企业呆账、坏账损失，建立企业信用管理体系，对于全账、坏账损失，建立企业信用管理体系，对于全面提升企业销售管理和财务管理水平，增强企业面提升企业销售管理和财务管理水平，增强企业抵抗风险能力，提升企业的可持续发展能力无疑抵抗风险能力，提升企业的可持续发展能力无疑有着重大意义。有着重大意义。51案例分析：应收账款管理的认识案例分析：应收账款管理的认识应收账款管理是一个持续的过程，目前国内很多应收账款管理是一个持续的过程，目前国内很多企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查

59、指企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指出，出，我国企业应收账款占流动资金的比重为我国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家以上，远远高于发达国家20%的水平的水平。很多企业。很多企业只重视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业只重视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业应收账款凤险的加大，同时带来事后追讨成本的应收账款凤险的加大，同时带来事后追讨成本的加大，加大，四川长虹的坎坷经历证明了这一点四川长虹的坎坷经历证明了这一点。因此，应收账款管理是一种事前防范、事中和事因此，应收账款管理是一种事前防范、事中和事后控制的管理，而认识到这一点是很重要的后控制的管理，而认识到这一点

60、是很重要的。52目前，海外应收账款管理也日渐重要，由于中国加入世目前，海外应收账款管理也日渐重要，由于中国加入世贸组织，经济一体化使很多企业出口额在总营业额中占贸组织，经济一体化使很多企业出口额在总营业额中占的比重加大。国内家电行业又是一个应收账款比重居高的比重加大。国内家电行业又是一个应收账款比重居高的行业，这更加大了其在国际竞争中的风险。由于没有的行业，这更加大了其在国际竞争中的风险。由于没有自主品牌和独立渠道，又想抢占市场先机，国内家电企自主品牌和独立渠道，又想抢占市场先机，国内家电企业出口时必然要依赖当地进口商，而且一般采用赊账方业出口时必然要依赖当地进口商，而且一般采用赊账方式，很少

61、采用较为稳妥的信用证方式。式，很少采用较为稳妥的信用证方式。美的公司王伟曾美的公司王伟曾经表示，在市场机会和保护自己之间是有矛盾的，越是经表示，在市场机会和保护自己之间是有矛盾的，越是大胆，越不容易以信用证的方式结算，相反若把自己保大胆，越不容易以信用证的方式结算，相反若把自己保护得太严密了，也会失去市场。护得太严密了，也会失去市场。实际上长虹并不是第一个深受海外应收账之害的企业，实际上长虹并不是第一个深受海外应收账之害的企业，而且也不会是最后一个而且也不会是最后一个。据了解，目前，。据了解，目前，正有一些国际正有一些国际专业机构开始致力于拓展国内企业的应收账管理教育和专业机构开始致力于拓展国

62、内企业的应收账管理教育和讨债服务讨债服务，在他们看来，中国企业正在面临越来越多的，在他们看来，中国企业正在面临越来越多的海外应收账风险。海外应收账风险。53案例分析：案例分析：应收账款的策略应收账款的策略四川长虹之所以在此次巨额应收账款的四川长虹之所以在此次巨额应收账款的“黑洞黑洞”中损失惨重，与其激进的策略有关，但也暴露出中损失惨重，与其激进的策略有关，但也暴露出其应收账款管理上的缺陷。其应收账款管理上的缺陷。企业为扩大市场份额，竞争日益激烈，赊销也成企业为扩大市场份额，竞争日益激烈，赊销也成为一种竞争手段，能为企业招揽到更多的客户，为一种竞争手段，能为企业招揽到更多的客户，故而，故而，应收

63、账款增加是企业发展中的主流趋势应收账款增加是企业发展中的主流趋势。其防范风险也是势在必行。其防范风险也是势在必行。54一是树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备一是树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备制度，防范财务风险。制度，防范财务风险。根据根据企业会计制度企业会计制度的的规定，企业应当在期末分析各项应收账款的可收规定，企业应当在期末分析各项应收账款的可收回性，并预计可能产生的坏账损失。根据谨慎性回性，并预计可能产生的坏账损失。根据谨慎性原则的要求，企业对预计可能发生的坏账损失计原则的要求，企业对预计可能发生的坏账损失计提坏账准备。提坏账准备。早在早在20032003年，年，ApexApe

64、x拖欠货款的问题拖欠货款的问题早已暴露出极大的风险，但四川长虹方面却一直早已暴露出极大的风险，但四川长虹方面却一直信奉信奉“沉默是金沉默是金” ” 原则，从未公告面临的巨大原则，从未公告面临的巨大风险，还在各种场合表示与风险，还在各种场合表示与APexAPex的合作并不存在的合作并不存在问题。问题。55二是建立完善的内控制度，二是建立完善的内控制度，信用管理部门信用管理部门确定赊确定赊销授信额度和进行资信调查，销授信额度和进行资信调查，财务部门财务部门对应收账对应收账款进行分析管理，款进行分析管理，内部审计内部审计发挥其监督作用发挥其监督作用。建。建立专门的信用管理机构，对赊销进行管理，对客立

65、专门的信用管理机构，对赊销进行管理，对客户进行风险管理，其目的是防患于未然。了解客户进行风险管理，其目的是防患于未然。了解客户的资信情况，给客户建立资信档案并根据收集户的资信情况，给客户建立资信档案并根据收集的信息进行动态管理。财务部门应定期对应收账的信息进行动态管理。财务部门应定期对应收账款的回收、账龄、成本等情况进行分析，在分析款的回收、账龄、成本等情况进行分析，在分析中应利用比率、比较、趋势、结构等分析方法，中应利用比率、比较、趋势、结构等分析方法，分析逾期债权的坏账风险及对财务状况的影响，分析逾期债权的坏账风险及对财务状况的影响，以便确定坏账处理和当前赊销策略。内部审计检以便确定坏账处

66、理和当前赊销策略。内部审计检查内控制度的执行情况，检查有无异常应收账款查内控制度的执行情况，检查有无异常应收账款现象，有无重大差错、玩忽职守、内部舞弊、故现象，有无重大差错、玩忽职守、内部舞弊、故意不收回账款等情况，确保应收账款的回收。意不收回账款等情况，确保应收账款的回收。56三是强化应收账款的日常管理，财务、信用和销三是强化应收账款的日常管理，财务、信用和销售部门进行应收账款跟踪管理服务售部门进行应收账款跟踪管理服务。从赊销过程。从赊销过程一开始，到应收账款到期日前，对客户进行跟踪、一开始，到应收账款到期日前，对客户进行跟踪、监督，从而确保客户正常支付货款，最大限度地监督，从而确保客户正常

67、支付货款，最大限度地降低逾期账款的发生率。在工作中财务、信用和降低逾期账款的发生率。在工作中财务、信用和销售部门要互相配合，分清各自在跟踪服务中的销售部门要互相配合，分清各自在跟踪服务中的职责，达到相互监督、相互促进，提高应收账款职责，达到相互监督、相互促进，提高应收账款回收率，促进企业销售的目的。回收率，促进企业销售的目的。很显然，四川长很显然，四川长虹在这方面做得是不够的，虽在美国设立了一个虹在这方面做得是不够的，虽在美国设立了一个联络点，但这个联络点却不负责联络点，但这个联络点却不负责ApexApex项目的监管项目的监管 ，只负责接待。，只负责接待。57总之，总之，树立坏账风险意识、建立

68、完善的应收账款树立坏账风险意识、建立完善的应收账款内部控制制度以及加强应收账款的日常管理，均内部控制制度以及加强应收账款的日常管理，均是企业在实施对应收账款全过程管理与控制中的是企业在实施对应收账款全过程管理与控制中的有效手段和重要环节有效手段和重要环节。企业只有实现了对应收账。企业只有实现了对应收账款的有效管理和良好监控，才能盘活企业的资金款的有效管理和良好监控，才能盘活企业的资金存量和提高资金的使用效率，进而增强企业的财存量和提高资金的使用效率，进而增强企业的财务弹性，最终在市场上立于不败之地。务弹性，最终在市场上立于不败之地。581、应收账款是长虹衰弱的一大成因，那么应如何看待应收账款在

69、中国企业国际化过程中的风险问题?海外应收账款本来是可以避免的。深圳有众多外资企业，他们有很好的产品，但不愿做国内市场。原因是国内市场拖欠款严重，知识产权也得不到保护，被假冒。做国际市场就规范得多，拿到订单的同时就拿到部分订金，货物到岸付款，也很及时，少有拖欠款问题。中国企业在出口时，本来应该遵循这些通行的国际规则，却因为种种原因背离这些规则。59长虹衰败的根本原因是什么?长虹衰败的原因很多，但就与APEX的合作，巨额应收账款问题而言，是领导人的决策失误。而领导人的决策又没有现代企业制度的有效监督，是一个大问题。603、应收账款”在长虹衰落过程中扮演了多重的角色?长虹的衰败始自1998年的囤积彩

70、管，产品大量积压，导致倪润峰的第一隐退。倪润峰的再一次出山，说明对赵勇扭转衰败的情况不满意。与APEX的合作和巨额应收账款的产生，是倪润峰再次出山后力图扭转衰败局势的重要措施，即为了制造“虚假业绩”的需要，反而加速了长虹的衰败。61应收账款是否直接导致了倪的退位?这一点是确定无疑的。我曾经计算过，40多亿巨额应收账款相当于长虹三分之一的净资产，相当于长虹2003年三分之一的销售额，相当于长虹上市以来融资的数额。引发规模经济的讨论62长虹现象引发了规模经济的讨论，长虹是靠规模经济成功的典型，长虹的成功曾印证了规模经济的成功。那么长虹的规模战之路走到今天的地步，我们又该如何思考规模经济?中国企业的

71、规模之路下一步该怎么走?63中国企业规模扩张需要解决两个问题:一是多元化扩张问题:多元化和专业化是相对的，如何在统一协调的情况下实现规模扩张，应该不断摸索;二是国际化扩张:风险性很大，可以说中国企业还没有成功的先例。TCL收购汤姆逊和阿尔卡特也带来了一些问题，但这是一条非走不可的路。长虹的规模经济非常特别，它是企图通过市场垄断，挤垮别人来抢市场的蛋糕，而不是自己做大蛋糕，这种规模的追求有些畸型，不正常、也不现实。中国企业的规模化要解决一个指导思想，处理好大与强的关系。正常的认为应该是先做强，后做大，不强就做不大，做大也长久不了。基础不牢，而中国企业则认为不大就不强,必须先做大。64使用时，直接

72、删除本页！使用时，直接删除本页！精品课件，你值得拥有精品课件，你值得拥有！精品课件，你值得拥有精品课件，你值得拥有！65使用时，直接删除本页！使用时，直接删除本页！精品课件，你值得拥有精品课件，你值得拥有！精品课件，你值得拥有精品课件，你值得拥有！66使用时，直接删除本页！使用时，直接删除本页！精品课件，你值得拥有精品课件，你值得拥有！精品课件，你值得拥有精品课件，你值得拥有！67你认为赵勇的上任是否能够给长虹带来新的生机?如果赵勇第一次不被挤下来,长虹绝不会出现现在的情况。他的第二次出山，收拾残局，面临相当大的困难。但赵勇对长虹非常了解。有技术背景，有战略抱负，行事风格也非常果断。接受了长虹过去的经验教训，赵勇应该有能力拨乱反正，把长虹纳入正常的轨道。68