《《财务分析理论》课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《财务分析理论》课件（44页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第一篇第一篇 财务分析概论财务分析概论第1章 财务分析理论n n 第一节 财务分析的内涵n n 第二节 财务分析的产生与发展n n 第三节 财务分析的体系与内容n n 第四节 财务分析的形式与要求本章重点及难点n n重点：财务分析的含义、财务分析 的目的、财务分析理论基础 n n难点：财务分析的产生与发展、财务分析的形式与要求 （了解）第一节 财务分析的内涵一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析的定义（一）财务分析的定义 （二）财务分析与相关学科的关系（二）财务分析与相关学科的关系二、财务分析的目的三、财务分析的作用 一、财务分析内涵uu 企业经济活动分析（财务活动、生产活动）（财务活动、生产
2、活动）uu 会计报表分析（三张主表）（三张主表）uu 会计分析（报表、科目内涵；原则、政策变动；方法）（报表、科目内涵；原则、政策变动；方法）uu 财务分析( (财务状况、经营成果）财务状况、经营成果）uu 财务报告分析n n财务报表分析、财务报告分析、财务分析的区财务报表分析、财务报告分析、财务分析的区别与联系：别与联系：n n区别：对象不同区别：对象不同n n联系：财务活动及其结果往往通过财务报表、联系：财务活动及其结果往往通过财务报表、财务报告及其他信息来反映和体现。财务报告及其他信息来反映和体现。n n财务报表并不能完全反映财务活动的状况财务报表并不能完全反映财务活动的状况n n财务报
3、告也不能反映财务活动的全貌。财务报告也不能反映财务活动的全貌。一、财务分析内涵 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相财务分析是以会计核算和报表资料及其他相财务分析是以会计核算和报表资料及其他相财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为关资料为关资料为关资料为依据依据依据依据，采用一系列专门的分析技术和，采用一系列专门的分析技术和，采用一系列专门的分析技术和，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关方法，对企业等经济组织过去和现在有关方法，对企业等经济组织过去和现在有关方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资筹资筹资筹资活动、投资活动、经营活动活动、投资活动、经营活动
4、活动、投资活动、经营活动活动、投资活动、经营活动的的的的偿债能力、盈利偿债能力、盈利偿债能力、盈利偿债能力、盈利能力和营运能力能力和营运能力能力和营运能力能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企状况等进行分析与评价，为企状况等进行分析与评价，为企状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人的组织或个人的组织或个人的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、了解企业过去、评价企业现状、了解企业过去、评价企业现状、了解企业过去、评价企业现状、预测企业
5、未来，做出正确决策提供准确的信息预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据或依据或依据或依据的经济应用学科。的经济应用学科。的经济应用学科。的经济应用学科。 理解财务分析内涵1.1.财务分析是一门综合性、边缘性学科2.2.财务分析有完整的理论体系3.3.财务分析有健全的方法论体系4.4.财务分析有系统、客观的资料依据5.5.财务分析有明确的目的和作用财务分析与相关学科的关系（一）财务分析与经济活动分析（二）财务分析与会计 财务分析与财务会计 财务分析与管理会计（三）财务分析与财务管理财务分析与经济活动分析相同点
6、：分析程序、分析方法、分析形式等分析程序、分析方法、分析形式等不同点： 财务分析财务分析 经济活动分析经济活动分析 分析的对象与内容不分析的对象与内容不同同 企业财务活动企业财务活动 企业的经济活动企业的经济活动 分析的依据不同分析的依据不同 企业财务报表资料及企业财务报表资料及有关信息有关信息 企业内部资料企业内部资料分析的主体不同分析的主体不同 多元化多元化企业经营者或职工企业经营者或职工财务分析与财务会计uu财务分析以财务会计核算的报表资料为依据财务分析以财务会计核算的报表资料为依据uu财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据会计
7、政策选择为依据uu财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析算资料和市场信息资料的分析财务分析与管理会计联系： 管理会计在一些步骤上应用财务分析方法管理会计在一些步骤上应用财务分析方法 财务分析需要以管理会计资料为依据财务分析需要以管理会计资料为依据区别： 理论体系不同理论体系不同 方法论体系不同方法论体系不同财务分析与财务管理 相同点：相同点： 都以财务问题为研究对象都以财务问题为研究对象 不同点：不同点：财务分析财务分析 财务管理财务管理 职能与方法不同职能与方法不同 分析分析管理管理研究财务问题的侧重点不同研究财务问题的侧重
8、点不同财务活动状况和结财务活动状况和结果果财务活动全过财务活动全过程程结果的确定性不同结果的确定性不同 确定性确定性不确定不确定服务对象不同服务对象不同 多元化多元化企业内部的经企业内部的经营者和所有者营者和所有者财务分析的目的1、从企业投资者角度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力盈利能力、偿债能力、营运能力2、从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力偿债能力、盈利能力3、从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力盈利能力、营运能力、偿债能力4、从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况 财务分析的作用1.1. 财务分析
9、可正确评价企业过去财务分析可正确评价企业过去2.2. 财务分析可全面反映企业现状财务分析可全面反映企业现状3.3. 财务分析可用于估价企业未来财务分析可用于估价企业未来 财务会计报告粉饰 企业常用的财务会计报告粉饰方法：n n利用隐蔽核算n n利用会计处理防范： 1. 1.利用虚拟资产挂账利用虚拟资产挂账 2. 2.利用不良资产挂账利用不良资产挂账 3. 3.利用各种方法调解利润利用各种方法调解利润 4. 4.混淆利息资本化和费用化边界混淆利息资本化和费用化边界 5. 5.利用投资收益利用投资收益 6. 6.利用折旧利用折旧 7. 7.利用其他应收、应付款科目利用其他应收、应付款科目 8. 8
10、.利用长期投资利用长期投资9. 9.利用其他业务事项和营业外收支利用其他业务事项和营业外收支10.10.操纵收入的确认操纵收入的确认11.11.会计估计变更会计估计变更12.12.计提秘密准备计提秘密准备13.13.根据行业平均比率指标，直接在报表中进行调整根据行业平均比率指标，直接在报表中进行调整14.14.利用销售回购交易利用销售回购交易15.15.潜亏挂账潜亏挂账n n利用关联交易n n利用资本经营 1.实物资产的买卖或置换 2.公司的转让与合并 3.一次性冲销大量的公司重组费用 4.利用债转股 5.变更筹集资金投向 6.利用补贴收入财务会计报告粉饰的识别：分析性复核方法分析性复核方法不
11、良资产剔除法不良资产剔除法关联交易剔除法关联交易剔除法异常利润剔除法异常利润剔除法现金流量分析法现金流量分析法特殊报表项目分析法特殊报表项目分析法合并报表分析法合并报表分析法审计意见分析法审计意见分析法公司环境信息识别法公司环境信息识别法第二节 财务分析的产生与发展1. 1.财务分析与会计发展财务分析与会计发展2. 2.财务分析应用领域的发展财务分析应用领域的发展3. 3.财务分析技术发展财务分析技术发展4. 4.财务分析形式发展财务分析形式发展5. 5.我国财务分析的发展我国财务分析的发展一、财务分析与会计发展uu 财务分析与会计技术发展 财务分析以财务报表为基础财务分析以财务报表为基础 财
12、务报表以会计技术为基础财务报表以会计技术为基础uu 财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额会计余额 会计汇总会计汇总 财务报表财务报表二、财务分析应用领域的发展uu 财务分析开始于银行家uu 财务分析发展到投资领域uu 现代财务分析领域的扩展 资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等 三、财务分析技术发展uu 比率分析的发展uu 趋势百分比的出现uu 标准比率uu 现代财务分析技术 预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等 四、财务分析形式发展 静态分析与动态分析静态分析与动态分析uu静态分析对经济活动中各项
13、目之间的关系分析，找出静态分析对经济活动中各项目之间的关系分析，找出其内在联系，揭示其相互影响和作用，反映经济效率其内在联系，揭示其相互影响和作用，反映经济效率和财务现状。和财务现状。uu动态分析通过对比不同时期经济活动的对比分析，揭动态分析通过对比不同时期经济活动的对比分析，揭示经济活动的变化及其规律。财务分析的最初形式是示经济活动的变化及其规律。财务分析的最初形式是静态分析。静态分析。 内部分析与外部分析内部分析与外部分析uu分析师在企业内部，还是外部？（分析信贷与投资等分析师在企业内部，还是外部？（分析信贷与投资等属于外部分析，企业管理目的的分析是内部分析。）属于外部分析，企业管理目的的
14、分析是内部分析。）第三节 财务分析体系与内容u 西方财务分析体系与内容评介u 我国财务分析体系与内容构建西方财务分析体系与内容评介u 三种基本财务分析体系 概论、会计分析、财务分析 概论、分析工具、分析应用 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、 价值评估、分析评价 u 评价财务分析内容值得研究的问题一、总体范畴问题二、内容划分与地位问题三、具体财务分析内容问题 我国财务分析体系与内容构建财务分析体系构建理论基础财务分析目标与财务目标、企业目标财务分析目标与财务目标、企业目标财务目标与财务活动财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务活动与财务报表财务报表与财务效率及效果财务报表与财务效率及效果财
15、务分析目标、财务目标与企业目标企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性（为所有者创造价值） 目前，关于企业财务目标的提法或观点较多，如股东权益目标、企业价值目标、利润目标、经济效益目标等。财务目标与财务分析目标 财务目标与财务活动筹资筹资活动与财务目标活动与财务目标(以较低资本和较小的以较低资本和较小的风险取得企业所需要的资本风险取得企业所需要的资本)投资活动与财务目标（充分使用资产，以一投资活动与财务目标（充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出）定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出）经营活动与财务目标（以较低的成本费
16、用，经营活动与财务目标（以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润）取得较多的收入，实现更多的利润）分配活动与财务目标（兼顾各方面利益，是分配活动与财务目标（兼顾各方面利益，是企业步入良性循环的轨道）企业步入良性循环的轨道）图1-1 财务目标与财务活动 财务活动与财务报表财务报表与筹资活动财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动财务报表与分配活动图1-2 财务活动与财务报表 财务活动、财务报表与财务效率财务活动、财务报表与财务效率 盈利能力盈利能力 营运能力营运能力 偿债能力偿债能力 增长能力增长能力财务效率与财务结果
17、企业各项财务效率的高低，最终将体现在企业的财务结果上，即体现在企业的价值上。企业价值是企业财务效率的综合反映或体现。图1-4 财务目标至财务效果循环 我国财务分析体系与内容构建我国财务分析体系与内容构建见教材第见教材第17页页第四节 财务分析的形式与要求uu 财务分析的形式财务分析的形式 uu 财务分析的条件与要求财务分析的条件与要求财务分析的形式财务分析的形式 内部分析与外部分析（分析主体不同）内部分析与外部分析（分析主体不同）内部分析与外部分析（分析主体不同）内部分析与外部分析（分析主体不同） 内部分析指企业内部经营者对企业财务状况的分析。内部分析指企业内部经营者对企业财务状况的分析。内部
18、分析指企业内部经营者对企业财务状况的分析。内部分析指企业内部经营者对企业财务状况的分析。 外外外外部部部部分分分分析析析析是是是是外外外外部部部部财财财财务务务务分分分分析析析析，主主主主要要要要指指指指企企企企业业业业外外外外部部部部的的的的投投投投资资资资者者者者、债债债债权权权权者者者者及及及及政政政政府府府府有有有有关关关关部部部部门门门门等等等等，根根根根据据据据各各各各自自自自需需需需要要要要或或或或分分分分析析析析目目目目的对企业有关情况进行的分析。的对企业有关情况进行的分析。的对企业有关情况进行的分析。的对企业有关情况进行的分析。 静态分析与动态分析（分析的方法与目的）静态分析
19、与动态分析（分析的方法与目的）静态分析与动态分析（分析的方法与目的）静态分析与动态分析（分析的方法与目的） 静静静静态态态态分分分分析析析析：分分分分析析析析报报报报表表表表中中中中各各各各项项项项目目目目或或或或报报报报表表表表之之之之间间间间各各各各项项项项目目目目关关关关系系系系的财务分析形式。的财务分析形式。的财务分析形式。的财务分析形式。 动动动动态态态态分分分分析析析析：根根根根据据据据几几几几个个个个时时时时期期期期的的的的财财财财务务务务报报报报表表表表或或或或相相相相关关关关信信信信息息息息，分分分分析财务变动状况。水平分析，趋势分析析财务变动状况。水平分析，趋势分析析财务变
20、动状况。水平分析，趋势分析析财务变动状况。水平分析，趋势分析 全面分析与专题分析（分析的内容与范围）全面分析与专题分析（分析的内容与范围）全面分析与专题分析（分析的内容与范围）全面分析与专题分析（分析的内容与范围） 全全全全面面面面分分分分析析析析对对对对企企企企业业业业一一一一定定定定时时时时期期期期的的的的生生生生产产产产经经经经营营营营各各各各方方方方面面面面的的的的情情情情况况况况进行系统、综合全面的分析与评价。进行系统、综合全面的分析与评价。进行系统、综合全面的分析与评价。进行系统、综合全面的分析与评价。 专专专专题题题题分分分分析析析析指指指指根根根根据据据据分分分分析析析析主主主
21、主体体体体或或或或分分分分析析析析目目目目的的的的的的的的不不不不同同同同，对对对对企企企企业业业业生生生生产产产产经经经经营营营营过过过过程程程程中中中中某某某某一一一一方方方方面面面面的的的的问问问问题题题题所所所所进进进进行行行行的的的的较较较较深深深深入入入入的的的的分析。分析。分析。分析。财务报表分析与内部报表分析（分析资料角度）财务报表分析与内部报表分析（分析资料角度）财务报表分析与内部报表分析（分析资料角度）财务报表分析与内部报表分析（分析资料角度）财务分析的条件财务分析的条件 统一的财务会计制度统一的财务会计制度 产权清晰的企业制度产权清晰的企业制度 完善的信息披露体制完善的信息披露体制财务分析的要求财务分析的要求 创造与完善财务分析条件创造与完善财务分析条件 学习与掌握财务分析方法学习与掌握财务分析方法 建立与健全财务分析组织建立与健全财务分析组织思考题财务分析的基本内涵，他与财务报表分析、财务报告分析、经济活动分析的区别与联系。财务分析与会计学、财务管理的关系。
