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1、第六章第六章第六章第六章 金融衍生工具的法律规制金融衍生工具的法律规制金融衍生工具的法律规制金融衍生工具的法律规制一、金融衍生工具的法律性质一、金融衍生工具的法律性质一、金融衍生工具的法律性质一、金融衍生工具的法律性质1 1 金融衍生工具是射幸合同金融衍生工具是射幸合同金融衍生工具是射幸合同金融衍生工具是射幸合同根据合同的效果在缔约时是否确定为标准，根据合同的效果在缔约时是否确定为标准，根据合同的效果在缔约时是否确定为标准，根据合同的效果在缔约时是否确定为标准，可以把合同分为确定合同和射幸合同。可以把合同分为确定合同和射幸合同。可以把合同分为确定合同和射幸合同。可以把合同分为确定合同和射幸合同
2、。射幸合同是一种以将来可能发生的事情作射幸合同是一种以将来可能发生的事情作射幸合同是一种以将来可能发生的事情作射幸合同是一种以将来可能发生的事情作为合同标的的机会性合同或以未来履行为为合同标的的机会性合同或以未来履行为为合同标的的机会性合同或以未来履行为为合同标的的机会性合同或以未来履行为请求标的的合同，当事人支付一定的对价，请求标的的合同，当事人支付一定的对价，请求标的的合同，当事人支付一定的对价，请求标的的合同，当事人支付一定的对价，获得一个机会或在未来以履约价格履行的获得一个机会或在未来以履约价格履行的获得一个机会或在未来以履约价格履行的获得一个机会或在未来以履约价格履行的合同权利。合同
3、权利。合同权利。合同权利。2 2 金融衍生工具主要是双务契约金融衍生工具主要是双务契约金融衍生工具主要是双务契约金融衍生工具主要是双务契约3 3 金融衍生工具契约的目的在于管理风险，金融衍生工具契约的目的在于管理风险，金融衍生工具契约的目的在于管理风险，金融衍生工具契约的目的在于管理风险，本身是中性的本身是中性的本身是中性的本身是中性的二、研究金融衍生工具法律机二、研究金融衍生工具法律机二、研究金融衍生工具法律机二、研究金融衍生工具法律机制的基本思考路径制的基本思考路径制的基本思考路径制的基本思考路径指纹判断规则指纹判断规则指纹判断规则指纹判断规则世界上没有相同的指纹，同样也没有两种完全相世界
4、上没有相同的指纹，同样也没有两种完全相世界上没有相同的指纹，同样也没有两种完全相世界上没有相同的指纹，同样也没有两种完全相同的金融衍生工具。每一种金融衍生工具都是同的金融衍生工具。每一种金融衍生工具都是同的金融衍生工具。每一种金融衍生工具都是同的金融衍生工具。每一种金融衍生工具都是为了特定的目的而设计的，因此，研究金融衍为了特定的目的而设计的，因此，研究金融衍为了特定的目的而设计的，因此，研究金融衍为了特定的目的而设计的，因此，研究金融衍生工具也应专门针对某一个品种而展开。生工具也应专门针对某一个品种而展开。生工具也应专门针对某一个品种而展开。生工具也应专门针对某一个品种而展开。指纹判断规则：
5、找到与其他不同种类的金融衍生指纹判断规则：找到与其他不同种类的金融衍生指纹判断规则：找到与其他不同种类的金融衍生指纹判断规则：找到与其他不同种类的金融衍生产品真正区别开来的、特有的、根本性的特征，产品真正区别开来的、特有的、根本性的特征，产品真正区别开来的、特有的、根本性的特征，产品真正区别开来的、特有的、根本性的特征，来研究该品种，从而找到适用的法律机制和制来研究该品种，从而找到适用的法律机制和制来研究该品种，从而找到适用的法律机制和制来研究该品种，从而找到适用的法律机制和制定不同的金融架构交易方案。定不同的金融架构交易方案。定不同的金融架构交易方案。定不同的金融架构交易方案。 从以下三方面进行判断：从以下三方面进行判断：从以下三方面进行判断：从以下三方面进行判断： 1 1 基础资产特征基础资产特征基础资产特征基础资产特征 2 2 交易所及交易条款产生方式交易所及交易条款产生方式交易所及交易条款产生方式交易所及交易条款产生方式 3 3 交易当事人法律关系及交易架构设置交易当事人法律关系及交易架构设置交易当事人法律关系及交易架构设置交易当事人法律关系及交易架构设置 案例分析案例分析案例分析案例分析 327327国债期货风波国债期货风波国债期货风波国债期货风波
