国际经济合作第4章

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1、LOGO中国利用外商直接投资第四章第一节第一节 中国利用外资的历程和作用中国利用外资的历程和作用一、中国利用外资的发展历程一、中国利用外资的发展历程起步阶段起步阶段稳步发展稳步发展高速发展高速发展成熟稳定发展成熟稳定发展调整发展调整发展 2010 2010年中国吸收外商直接投资平稳较快回升，年中国吸收外商直接投资平稳较快回升，首次突破首次突破10001000亿美元，达到亿美元，达到1057.41057.4亿美元，同比亿美元，同比增长增长17.4%17.4%，创历史最高水平，同时扭转了，创历史最高水平，同时扭转了20092009年年下降下降2.6%2.6%的局面。的局面。 20102010年全年

2、中国非金融领域新年全年中国非金融领域新批设立外商投资企业批设立外商投资企业2740627406家，同比增长家，同比增长16.9%16.9%。 20102010年中国吸收外资仅次于美国，位居世界第二、年中国吸收外资仅次于美国，位居世界第二、发展中国家第一。中国香港则以年吸收外资发展中国家第一。中国香港则以年吸收外资626626亿亿美元，跃居全球第三。美元，跃居全球第三。 中国利用外商直接投资的作用中国利用外商直接投资的作用 经济外部性是经济主体（包括厂商或个人）的经济活经济外部性是经济主体（包括厂商或个人）的经济活动对他人和社会造成的非市场化的影响。分为正外部性动对他人和社会造成的非市场化的影响

3、。分为正外部性(positive externality) (positive externality) 和负外部性和负外部性 (negative (negative externality)externality)。正外部性是某个经济行为个体的活动使他。正外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受益，而受益者无须花费代价，负外部性是某个人或社会受益，而受益者无须花费代价，负外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受损，而造成外部不经经济行为个体的活动使他人或社会受损，而造成外部不经济的人却没有为此承担成本。济的人却没有为此承担成本。 生产中的负外部性：工厂在生产中所排放的污染物就生产中的

4、负外部性：工厂在生产中所排放的污染物就是一种负外部性。它所造成的社会成本包括政府治理污染是一种负外部性。它所造成的社会成本包括政府治理污染的花费，自然资源的减少，以及污染物对人类健康造成的的花费，自然资源的减少，以及污染物对人类健康造成的危害。危害。苹果公司80美元。美国批发商和零售商分享75美元。提供存储硬盘的日本东芝公司分享73美元，东芝公司实际得到19美元，其余54美元由硬盘的越南生产商分享。显示器由日本东芝的合资公司提供，分享生产价值20美元，但其生产地在泰国。芯片由美国公司提供，分得13美元。其他零部件34美元由韩国、马来西亚等八国的生产公司获得。最终产品的组装在中国大陆（通过台湾代

5、理商）完成，分得的生产价值不到4美元。ipod第五代播放器由苹果公司2007年推出。在美国市场价为299美元，共有451个部件，其生产价值在全球的分割如下：一、要素转移效应一、要素转移效应（1 1）从资本供给来看。跨国公司资本的大量流入，可）从资本供给来看。跨国公司资本的大量流入，可以填补东道国国内投资需求与储蓄间的缺口以及为当地带以填补东道国国内投资需求与储蓄间的缺口以及为当地带来新的投资机会。如二战以后，美国实行的来新的投资机会。如二战以后，美国实行的“马歇尔计划马歇尔计划”，通过向欧洲的大量资本输出，促进了欧洲经济的复兴，通过向欧洲的大量资本输出，促进了欧洲经济的复兴与发展。但在短期内，

6、如果资本的流入规模过大时，又会与发展。但在短期内，如果资本的流入规模过大时，又会引起流入国的国际收支不平衡，甚至带来过高的通货膨胀引起流入国的国际收支不平衡，甚至带来过高的通货膨胀和加剧外债负担等。和加剧外债负担等。（2 2）从技术转移来看。在国际直接投资中，跨国公司）从技术转移来看。在国际直接投资中，跨国公司投资是先进技术传播的重要载体，它通过对子公司的技术投资是先进技术传播的重要载体，它通过对子公司的技术转让会促进东道国的技术进步；尤其是对发展中国家，有转让会促进东道国的技术进步；尤其是对发展中国家，有可能突破贫困与劳动生产率低下的恶性循环。例如许多发可能突破贫困与劳动生产率低下的恶性循环

7、。例如许多发展中国家引进国外先进技术进入新兴工业部门，都是和引展中国家引进国外先进技术进入新兴工业部门，都是和引进国外的资本紧密相关的。进国外的资本紧密相关的。 （3 3）跨国公司资本的流入，同时会伴随有先进管理经）跨国公司资本的流入，同时会伴随有先进管理经验和技能的输入，这对于资本流入国提高管理水平，促进验和技能的输入，这对于资本流入国提高管理水平，促进企业家队伍的形成具有重要的意义。企业家队伍的形成具有重要的意义。三、跨国公司投资的贸易效应三、跨国公司投资的贸易效应1.1.贸易替代效应，即从静态角度，一种商品可以通过贸易替代效应，即从静态角度，一种商品可以通过贸易或投资方式进入一国市场，选

8、择了投资，便会替代贸贸易或投资方式进入一国市场，选择了投资，便会替代贸易。联合国易。联合国19961996年世界投资报告指出，对于制造业的特定年世界投资报告指出，对于制造业的特定产品来说，作为公司国际化渐进过程即从贸易到产品来说，作为公司国际化渐进过程即从贸易到FDIFDI的结的结果，果，FDIFDI与贸易的确存在着相互替代的线性联系与贸易的确存在着相互替代的线性联系 2.2.贸易创造效应，即贸易创造效应，即FDIFDI可以在母国和东道国之间创可以在母国和东道国之间创造新贸易机会，使贸易在更大的规模进行造新贸易机会，使贸易在更大的规模进行.FDI.FDI会直接导致会直接导致资本货物、中间投入物

9、和技术与服务的出口，从而会促进资本货物、中间投入物和技术与服务的出口，从而会促进母国的贸易。特别是，母国的贸易。特别是，FDIFDI作为先进生产函数的转移，会作为先进生产函数的转移，会带来成本的降低、效率的提高和信息的跨国流动，因而从带来成本的降低、效率的提高和信息的跨国流动，因而从整体和长远上看，整体和长远上看，FDIFDI会创造新贸易需求，推动东道国向会创造新贸易需求，推动东道国向母国的出口贸易。母国的出口贸易。 3. 3.贸易补充效应，贸易补充效应，FDIFDI往往要带来维修等后续的支持往往要带来维修等后续的支持性活动的发展，从而会促进和增加贸易机会。性活动的发展，从而会促进和增加贸易机

10、会。 4.4.是市场扩张效应，是市场扩张效应，FDIFDI实现的生产扩大，既会加深实现的生产扩大，既会加深对东道国的市场渗透，也会进一步拓展新的第三国市场，对东道国的市场渗透，也会进一步拓展新的第三国市场，从而使贸易导向的生产带来总贸易量的净增。从而使贸易导向的生产带来总贸易量的净增。 三、跨国公司投资的技术溢出效应三、跨国公司投资的技术溢出效应 FDI FDI技术外溢是指发达国家的跨国公司在其他国家，技术外溢是指发达国家的跨国公司在其他国家，特别是发展中国家进行直接投资时，其先进的生产技术、特别是发展中国家进行直接投资时，其先进的生产技术、营销知识、管理经验等通过某些非自愿的扩散途径渗透到营

11、销知识、管理经验等通过某些非自愿的扩散途径渗透到当地的其他企业，从而促进其他企业生产效率与技术水平当地的其他企业，从而促进其他企业生产效率与技术水平的提高，是一种经济外部性的表现。的提高，是一种经济外部性的表现。 FDI FDI会通过以下四种渠道对东道国国内企业产生外溢会通过以下四种渠道对东道国国内企业产生外溢效应，进而促进东道国技术进步：效应，进而促进东道国技术进步： （1 1）示范效应，指东道国国内企业通过对）示范效应，指东道国国内企业通过对FDIFDI所引入所引入的先进技术、生产流程、管理经验的模仿和学习而提高自的先进技术、生产流程、管理经验的模仿和学习而提高自身的生产效率；身的生产效率

12、； （2 2）竞争效应，即外资企业的进入激化了国内市场）竞争效应，即外资企业的进入激化了国内市场的竞争，迫使国内企业加大研发投入，加快技术、设备的的竞争，迫使国内企业加大研发投入，加快技术、设备的更新速度；更新速度； （3 3）人员培训与流动效应，指外资企业对所雇佣的）人员培训与流动效应，指外资企业对所雇佣的当地员工在管理、研发、操作流程等方面进行培训，并通当地员工在管理、研发、操作流程等方面进行培训，并通过人力资源在外资企业与东道国国内企业之间的相互流动过人力资源在外资企业与东道国国内企业之间的相互流动而产生的外溢效应而产生的外溢效应 （4 4）关联效应，指外资企业通过产业链与东道国国内）关

13、联效应，指外资企业通过产业链与东道国国内企业发生联系，如外资企业向产业链下游企业提供高质量企业发生联系，如外资企业向产业链下游企业提供高质量中间投入品，或外资企业向产业链上游企业提出中间投入品，或外资企业向产业链上游企业提出“当地采当地采购要求购要求”并向其转移技术和管理经验，以提高国内企业的并向其转移技术和管理经验，以提高国内企业的技术水平来满足外资企业的要求。技术水平来满足外资企业的要求。关联效应关联效应以福特公司为例以福特公司为例 跨国汽车公司也会出于成本等因素的考虑跨国汽车公司也会出于成本等因素的考虑, ,积极扶植国内积极扶植国内零配件企业。例如外资企业通过外包零配件企业。例如外资企业

14、通过外包, ,以提供先进的加工技术、以提供先进的加工技术、产品技术并加强技术和质量控制培训来促进内资零配件企业产品技术并加强技术和质量控制培训来促进内资零配件企业的建立与发展的建立与发展, ,重点是消化吸收先进技术重点是消化吸收先进技术, ,以保证零配件的质以保证零配件的质量。随着竞争加剧量。随着竞争加剧, ,外商投资企业对配件的质量要求越来越高外商投资企业对配件的质量要求越来越高, ,并且建立了质量并且建立了质量)技术跟踪系统技术跟踪系统, ,这也促使零配件企业加强研这也促使零配件企业加强研究开发究开发, ,提升自身的科技水平。提升自身的科技水平。 福特公司对中国供应商的要求主要体现在个方面

15、福特公司对中国供应商的要求主要体现在个方面: :一是供一是供应商要有设计的主导能力。福特公司把汽车分为电装、内饰应商要有设计的主导能力。福特公司把汽车分为电装、内饰件、车身覆盖件、底盘件和发动机五大类件、车身覆盖件、底盘件和发动机五大类, ,要求供应商能成为要求供应商能成为某一类的领导者某一类的领导者, ,去整合下游供应商去整合下游供应商, ,系统外包系统外包; ;二是管理能力。二是管理能力。供应商不仅能生产产品供应商不仅能生产产品, ,还要会管理还要会管理, ,比如要在很短时间内达比如要在很短时间内达到成本目标；到成本目标； 三是对质量要求高。现在全世界通行质量体系三是对质量要求高。现在全世

16、界通行质量体系, ,福特在此福特在此基础上实行的是基础上实行的是, ,后来又提升为体系后来又提升为体系, ,把欧美的标准整合在把欧美的标准整合在一起。不仅如此一起。不仅如此, ,福特对环保也异常重视。其董事长小福福特对环保也异常重视。其董事长小福特要求实行通过环保认证的标准特要求实行通过环保认证的标准, ,要求所设计的零配件能要求所设计的零配件能回收利用回收利用, ,对环境没有污染。对于国内零配件供应商来说对环境没有污染。对于国内零配件供应商来说, ,福特公司的这些要求的提出无疑将促进其改进技术福特公司的这些要求的提出无疑将促进其改进技术, ,提高提高产品质量产品质量, ,从而对国内企业产生了

17、正向的外溢效应。从而对国内企业产生了正向的外溢效应。 此外此外, ,外资企业通过培训、企业评级促进内资零配件外资企业通过培训、企业评级促进内资零配件企业的质量控制和管理水平企业的质量控制和管理水平, ,从而有助于提高其产品质量从而有助于提高其产品质量和劳动生产率。而内资零部件供应商向世界著名跨国公司和劳动生产率。而内资零部件供应商向世界著名跨国公司供应某种程度上等于进入其全球跨国采购系统供应某种程度上等于进入其全球跨国采购系统, ,从而有助从而有助于提高企业知名度于提高企业知名度, ,也使得其正在与国内多家外商投资汽也使得其正在与国内多家外商投资汽车企业建立协作关系车企业建立协作关系“。 FD

18、IFDI负外溢效应案例负外溢效应案例 亚行驻中国首席代表莫利在年月召开的第届亚银年会亚行驻中国首席代表莫利在年月召开的第届亚银年会上证实上证实, ,目前北京、上海等地外资银行的高级人才大多来目前北京、上海等地外资银行的高级人才大多来自中国。自中国。 花期银行在中国的员工已经由最初的花期银行在中国的员工已经由最初的100100多人迅速增多人迅速增加到加到20002000人人, ,其中外派进来的只占其中外派进来的只占3%,3%,花旗银行完成对广东花旗银行完成对广东发展银行的并购以后发展银行的并购以后, ,不仅可以拥有广发行原有的网点不仅可以拥有广发行原有的网点, ,而而且会有相当数量的广发行的员工

19、进入花旗集团且会有相当数量的广发行的员工进入花旗集团, ,成为其开成为其开展中国市场业务的人才储备。所以外资银行在进入中国市展中国市场业务的人才储备。所以外资银行在进入中国市场的过程中不可避免会吸引一部分国有商业银行的成熟人场的过程中不可避免会吸引一部分国有商业银行的成熟人才才, ,促使人才资源的重新配置。而这种重新配置的结果促使人才资源的重新配置。而这种重新配置的结果, ,则则导致外商投资企业对国内企业产生了某种程度的负的外溢导致外商投资企业对国内企业产生了某种程度的负的外溢效应。效应。四、跨国公司的竞争与垄断效应四、跨国公司的竞争与垄断效应外资垄断外资垄断汽车行业汽车行业 20 20 世纪

20、世纪80 80 年代中期到年代中期到90 90 年代中期年代中期, ,中国轿车生产的中国轿车生产的集中度很高集中度很高, ,市场竞争很不充分市场竞争很不充分, ,德国大众汽车公司和上海德国大众汽车公司和上海汽车总公司合资成立的上海大众汽车公司市场地位突出。汽车总公司合资成立的上海大众汽车公司市场地位突出。1983 1983 年年4 4 月月, ,第一辆桑塔纳轿车在上海组装功第一辆桑塔纳轿车在上海组装功,1985 ,1985 年年3 3 月上海大众汽车有限公司正式成立。此后月上海大众汽车有限公司正式成立。此后, ,上海大众在长上海大众在长达达10 10 多年的时间里多年的时间里, ,在中国的轿车

21、市场上占据着垄断地位在中国的轿车市场上占据着垄断地位,20 ,20 世纪世纪80 80 年代末期年代末期, ,桑塔纳轿车几乎占有国内同档轿车桑塔纳轿车几乎占有国内同档轿车100 %100 %的市场份额的市场份额,90 ,90 年代初期占有年代初期占有90 %90 %左右的市场份额左右的市场份额, ,直到直到90 90 年代中期年代中期, ,仍然占有仍然占有60 %60 %以上的市场份额。到以上的市场份额。到1998 1998 年年3 3 月月, ,上海大众在中国已累计生产了上海大众在中国已累计生产了100 100 万辆桑塔纳系万辆桑塔纳系列轿车。其间列轿车。其间,1995 ,1995 年上海第

22、二代桑塔纳轿车年上海第二代桑塔纳轿车( (桑塔纳桑塔纳2000) 2000) 下线和投入市场。下线和投入市场。 从从19831983年到年到19991999年长达年长达1616年的时间内年的时间内, ,上海大众的主上海大众的主导产品一直是第一代桑塔纳导产品一直是第一代桑塔纳, ,车型几乎没有什么变化。在车型几乎没有什么变化。在这个期间这个期间, ,上海大众的外方母公司已于上海大众的外方母公司已于20 20 世纪世纪80 80 年代中年代中期在全球市场上淘汰了第一代桑塔纳这个车型期在全球市场上淘汰了第一代桑塔纳这个车型, ,但上海大但上海大众却长期继续生产第一代桑塔纳众却长期继续生产第一代桑塔纳

23、, ,并没有引进其母公司在并没有引进其母公司在全球市场上推出的换代车型。桑塔纳的市场价格也始终处全球市场上推出的换代车型。桑塔纳的市场价格也始终处于高位于高位, ,在在19981998年年底之前年年底之前, ,其在中国市场上的价格水平其在中国市场上的价格水平, ,高出其先前在国际市场上的价格近一倍。高出其先前在国际市场上的价格近一倍。外资垄断外资垄断洗涤用品行业洗涤用品行业 合资企业生产的外方品牌产品合资企业生产的外方品牌产品, ,价格明显高于国内企价格明显高于国内企业同类产品的价格业同类产品的价格,20,20世纪世纪9090年代中期年代中期, ,质量相差不多的外质量相差不多的外方品牌产品的价

24、格要比中方品牌的产品高出方品牌产品的价格要比中方品牌的产品高出50%50%左右。合左右。合资企业在广告宣传上资企业在广告宣传上, ,都将外方品牌放在主导地位都将外方品牌放在主导地位, ,对中方对中方品牌的宣传很少。品牌的宣传很少。1997199719991999年年, ,在在3535个大中城市中个大中城市中, ,宝洁宝洁和联合利华对其麾下品牌的广告费用一直排在所有产品广和联合利华对其麾下品牌的广告费用一直排在所有产品广告的前列告的前列, ,这些企业当时的销售收入和利润主要来自中方这些企业当时的销售收入和利润主要来自中方企业合资前的品牌企业合资前的品牌, ,因此实际上是用中方产品的销售收入因此实

25、际上是用中方产品的销售收入为其产品促销。为其产品促销。19951995年年, ,某合资企业销售收入的某合资企业销售收入的95%95%来自中来自中方原有品牌的产品方原有品牌的产品, ,但企业每年投入但企业每年投入50005000万巨额资金为外万巨额资金为外方品牌作广告方品牌作广告, ,中方原有品牌的广告费却仅占其中方原有品牌的广告费却仅占其1/201/20。 加强加强FDIFDI竞争效应的策略：竞争效应的策略： （1 1）引入寡占反应型的跨国公司投资）引入寡占反应型的跨国公司投资 （2 2）加快贸易自由化进程，通过进口来强化市场竞争）加快贸易自由化进程，通过进口来强化市场竞争 （3 3）对跨国公

26、司的垄断行为进行政策干预）对跨国公司的垄断行为进行政策干预 合资品牌轿车价格开始持续下降。以上海大众汽车公合资品牌轿车价格开始持续下降。以上海大众汽车公司的第一代桑塔纳为例司的第一代桑塔纳为例,1998 ,1998 年底到年底到2001 2001 年底三年时间年底三年时间, ,第一代桑塔纳在北京汽车市场上的价格下降了近第一代桑塔纳在北京汽车市场上的价格下降了近40 %40 %。通。通讯设备行业中讯设备行业中, ,激烈的市场竞争和内资企业提供低价位产激烈的市场竞争和内资企业提供低价位产品的能力品的能力, ,使交换机的价格成倍地下降使交换机的价格成倍地下降, ,例如局用程控交换例如局用程控交换机由

27、机由20 20 世纪世纪90 90 年代初期的每线年代初期的每线300 300 美元左右降到美元左右降到90 90 年年代末期的每线代末期的每线35 35 美元左右。同时美元左右。同时, ,各个公司提供的服务增各个公司提供的服务增多多, ,包括融资、安装、售后服务等。各主要的手机制造商包括融资、安装、售后服务等。各主要的手机制造商, ,都开始在中国采用其在全球市场上的定价机制都开始在中国采用其在全球市场上的定价机制: :新款手机新款手机在市场上露面两、三个月之后在市场上露面两、三个月之后, ,价格就开始大幅度下滑。价格就开始大幅度下滑。以往那种产品更新缓慢、价格长期处于高位的现象已经消以往那种

28、产品更新缓慢、价格长期处于高位的现象已经消失。失。五、跨国公司投资的就业效应五、跨国公司投资的就业效应 1. 1.对就业数量的影响对就业数量的影响 2. 2.跨国公司直接投资对东道国工资的影响：跨国公司直接投资对东道国工资的影响： （1 1）地区间工资差距。）地区间工资差距。 国际直接投资在地区间分配的不平衡扩大了东道国内国际直接投资在地区间分配的不平衡扩大了东道国内地区与地区间的收入差距。资本的本性是追求利润，为了地区与地区间的收入差距。资本的本性是追求利润，为了追求更多的利润，国际直接投资往往倾向于流向基础设施追求更多的利润，国际直接投资往往倾向于流向基础设施优良、地理位置优越、具有资源优

29、势的地区，从而造成了优良、地理位置优越、具有资源优势的地区，从而造成了国际直接投资在地区间的不合理分配。国际直接投资在地区间的不合理分配。在印度除了在印度除了DelhiDelhi，其余，其余5 5个沿海州个沿海州KarnatakaKarnataka、Tamil Tamil NaduNadu、MaharashtraMaharashtra、GujaratGujarat以及以及Andhra PradeshAndhra Pradesh吸引的国际直接投资占国际吸引的国际直接投资占国际直接投资总数的直接投资总数的60%60%70%70%。 由于经济发展主要依赖于技术进步，国际直接投资会由于经济发展主要依赖

30、于技术进步，国际直接投资会因其便利的技术扩散而促进沿海地区经济的整体发展同时，因其便利的技术扩散而促进沿海地区经济的整体发展同时，国际直接投资的大量集聚会使当地企业通过与外资企业做国际直接投资的大量集聚会使当地企业通过与外资企业做贸易而学到它们的先进管理经验；而且跨国公司可增加当贸易而学到它们的先进管理经验；而且跨国公司可增加当地的竞争，推动当地企业更具效率；跨国公司还能通过传地的竞争，推动当地企业更具效率；跨国公司还能通过传播国际市场信息或改进东道国的交通运输设施而帮助当地播国际市场信息或改进东道国的交通运输设施而帮助当地企业出口。因此，国际直接投资提高了沿海地区的劳动收企业出口。因此，国际

31、直接投资提高了沿海地区的劳动收入，从而扩大了沿海地区和内地之间的收入差距。研究发入，从而扩大了沿海地区和内地之间的收入差距。研究发现，国际直接投资对中国沿海地区收入的增长有着显著、现，国际直接投资对中国沿海地区收入的增长有着显著、积极的影响，但对内地却没有。积极的影响，但对内地却没有。 （2 2）外资企业与内资企业间的差距。国际直接投资企）外资企业与内资企业间的差距。国际直接投资企业一般是资源寻求型的。这些企业大量进入后，会增加对业一般是资源寻求型的。这些企业大量进入后，会增加对当地生产资源的争夺并使政府的优惠政策向国际直接投资当地生产资源的争夺并使政府的优惠政策向国际直接投资企业倾斜，从而提

32、高内资企业的生产成本，这就导致了内企业倾斜，从而提高内资企业的生产成本，这就导致了内资企业工资水平的下降。而国际直接投资企业凭借其技术、资企业工资水平的下降。而国际直接投资企业凭借其技术、资源等优势，往往倾向于支付相对于内资企业而言更高的资源等优势，往往倾向于支付相对于内资企业而言更高的工资水平。这样，国际直接投资企业和内资企业之间的劳工资水平。这样，国际直接投资企业和内资企业之间的劳动收入差距就会不断扩大。以英国为例发现，在一定程度动收入差距就会不断扩大。以英国为例发现，在一定程度上，由于国际直接投资企业拥有技术优势而导致其生产率上，由于国际直接投资企业拥有技术优势而导致其生产率比内资企业高

33、，因此国际直接投资企业支付比行业平均水比内资企业高，因此国际直接投资企业支付比行业平均水平高约平高约7%7%的工资。的工资。 （3 3）熟练劳动力与非熟练劳动力之间的工资差距。国）熟练劳动力与非熟练劳动力之间的工资差距。国际直接投资导致东道国内收入差距的另一个显著表现是，际直接投资导致东道国内收入差距的另一个显著表现是，国际直接投资增加了东道国社会中熟练劳动力与非熟练劳国际直接投资增加了东道国社会中熟练劳动力与非熟练劳动力之间的工资差距。动力之间的工资差距。 熟练劳动力与非熟练劳动力之间收入差距扩大的深层熟练劳动力与非熟练劳动力之间收入差距扩大的深层次原因：次原因：首先，源于国际直接投资对东道

34、国熟练劳动力需求的首先，源于国际直接投资对东道国熟练劳动力需求的增加。国际直接投资向一个地区的集中流入会提高对当地增加。国际直接投资向一个地区的集中流入会提高对当地熟练劳动力的需求，从而提高当地熟练劳动力的工资水平。熟练劳动力的需求，从而提高当地熟练劳动力的工资水平。 其次，源于国际直接投资对东道国技能偏向的技术需其次，源于国际直接投资对东道国技能偏向的技术需求的增加。跨国公司在调动拥有的有形资产或无形资产方求的增加。跨国公司在调动拥有的有形资产或无形资产方面（新产品、技术拥有权、先进的管理技能等）具有优势，面（新产品、技术拥有权、先进的管理技能等）具有优势，这样技术往往随着跨国公司而转移。技

35、术发展带来了与熟这样技术往往随着跨国公司而转移。技术发展带来了与熟练劳动力互补的投资，这便提高了熟练劳动力的工资，降练劳动力互补的投资，这便提高了熟练劳动力的工资，降低了非熟练劳动力的工资。事实上，由于东道国的技术发低了非熟练劳动力的工资。事实上，由于东道国的技术发展吸引了国际直接投资，而国际直接投资的进入又带来了展吸引了国际直接投资，而国际直接投资的进入又带来了先进技术，便利了技能偏向的技术需求的变化，因此国际先进技术，便利了技能偏向的技术需求的变化，因此国际直接投资的增加便引起了对熟练劳动力需求的增加，从而直接投资的增加便引起了对熟练劳动力需求的增加，从而提高了熟练劳动力的工资，造成了熟练

36、劳动力与非熟练劳提高了熟练劳动力的工资，造成了熟练劳动力与非熟练劳动力间的工资差距。动力间的工资差距。六、资本积累效应六、资本积累效应 1.1.资本积累的正外部效应资本积累的正外部效应 1跨国公司投资带跨国公司投资带来了东道国发展来了东道国发展急需的资金，促急需的资金，促进了东道国资本进了东道国资本存量增加，弥补存量增加，弥补双缺口双缺口2充当金融中介，充当金融中介，将国际资本引入将国际资本引入东道国东道国3跨国公司的投资跨国公司的投资通过乘数作用对通过乘数作用对东道国资本形成东道国资本形成产生产业连锁效产生产业连锁效应应 2.2.资本积累的负外部效应资本积累的负外部效应1跨国公司当地筹跨国公

37、司当地筹资，挤占东道国资，挤占东道国的储蓄的储蓄2东道国对跨国公东道国对跨国公司进行逆向支付，司进行逆向支付，资产产生逆向移资产产生逆向移动动3跨国公司挤占东跨国公司挤占东道国国内市场，道国国内市场，对内资企业的投对内资企业的投资产生挤出效应资产生挤出效应七、产业结构升级效应七、产业结构升级效应 撇奶脂策略（撇奶脂策略（Cream-SkimmingCream-Skimming）：追求利润最大化）：追求利润最大化的企业一般只愿从事带来高利润的业务，而不愿经营亏损的企业一般只愿从事带来高利润的业务，而不愿经营亏损的业务。的业务。 跨国公司在东道国投资一般只会进入能带来最高利跨国公司在东道国投资一般

38、只会进入能带来最高利润的行业，润的行业， 这会与东道国政府的产业升级政策相背离。这会与东道国政府的产业升级政策相背离。这就需要东道国政府通过产业政策来调整跨国公司的行业这就需要东道国政府通过产业政策来调整跨国公司的行业进入行为。进入行为。 外商投资产业指导目录外商投资产业指导目录由国家发展和改革由国家发展和改革委员会与商务部联合颁布，是有我国涉及外商直委员会与商务部联合颁布，是有我国涉及外商直接投资的重要法规文件之一，它明确了我国吸引接投资的重要法规文件之一，它明确了我国吸引外资的产业导向，其中也对各行业的外资股权限外资的产业导向，其中也对各行业的外资股权限制作出了较为明确的规定。制作出了较为

39、明确的规定。外商投资产业指导外商投资产业指导目录目录将外商投资按照行业划分为鼓励、允许、将外商投资按照行业划分为鼓励、允许、限制和禁止四类，其中允许类不在投资目录中列限制和禁止四类，其中允许类不在投资目录中列出。出。 第二节第二节 中国利用外商直接投资的方式中国利用外商直接投资的方式一、中外合资经营企业一、中外合资经营企业（一）概念（一）概念 外国公司、企业或个人依据外国公司、企业或个人依据中华人民共和国中外合中华人民共和国中外合资经营企业法资经营企业法，同中国的公司、企业或其他经济组织在，同中国的公司、企业或其他经济组织在中国境内共同投资举办的企业。中国境内共同投资举办的企业。（二）特点（二

40、）特点 合资各方共同出资，共同经营，按各自的出资比例共合资各方共同出资，共同经营，按各自的出资比例共担风险、共负盈亏。担风险、共负盈亏。 中华人民共和国中外合资经营企业法中华人民共和国中外合资经营企业法第四第四条规定：在合资企业的注册资本中，外国合营者条规定：在合资企业的注册资本中，外国合营者的比例一般不低于的比例一般不低于25%25%。合营各方按注册资本比例。合营各方按注册资本比例分享利润和分担风险及亏损。该法对外国投资者分享利润和分担风险及亏损。该法对外国投资者的投资比例只规定下限，没有规定上限，也就是的投资比例只规定下限，没有规定上限，也就是说外国投资者的投资比例最高可以达到说外国投资者

41、的投资比例最高可以达到100%100%。中外合资经营企业的组织结构中外合资经营企业的组织结构（三）法律特征（三）法律特征1.1.合资双方共同投资、共同经营、共担风险、共负盈亏合资双方共同投资、共同经营、共担风险、共负盈亏2.2.组织形式为有限责任公司组织形式为有限责任公司3.3.合资企业必须经中国政府批准合资企业必须经中国政府批准4.4.合资企业享有自主经营的权利合资企业享有自主经营的权利5.5.以同一种货币计算各自的股权以同一种货币计算各自的股权6.6.合资企业的经营期限有具体的规定合资企业的经营期限有具体的规定二、中国合作经营企业二、中国合作经营企业（一）概念（一）概念 亦称契约式合营企业

42、，由外国公司，企业和其他经济亦称契约式合营企业，由外国公司，企业和其他经济组织或个人依据组织或个人依据中华人民共和国中外合作经营企业法中华人民共和国中外合作经营企业法，同中国的公司、企业或其他经济组织在中国境内根据中外同中国的公司、企业或其他经济组织在中国境内根据中外方提供的合作条件共同举办的企业。方提供的合作条件共同举办的企业。（二）特点（二）特点 投资条件、利润分享、风险负担均在合同中明确规定投资条件、利润分享、风险负担均在合同中明确规定（三）法律特征（三）法律特征1.1.组织方式和合作条件组织方式和合作条件2.2.收益分配和风险承担收益分配和风险承担3.3.投资回收与合作期限投资回收与合

43、作期限（四）中外合资与中外合作经营企业的的区别（四）中外合资与中外合作经营企业的的区别1.1.投资方式不同投资方式不同2.2.法律依据和法人地位不同法律依据和法人地位不同3.3.组织方式和管理方式不同组织方式和管理方式不同4.4.收益分配方式不同收益分配方式不同5.5.合营期满资产处理方式不同合营期满资产处理方式不同三、外资企业三、外资企业（一）概念（一）概念 外国的公司、企业、其他经济组织或个人依据外国的公司、企业、其他经济组织或个人依据中华中华人民共和国外资企业法人民共和国外资企业法，在中国境内设立的全部资本由，在中国境内设立的全部资本由外国投资者投资的企业。外国投资者投资的企业。（二）特

44、点（二）特点外商投资企业的比较外商投资企业的比较外商投资企业的比较外商投资企业的比较比较项目比较项目中外合资中外合资中外合作中外合作外资企业外资企业1.经营形式经营形式股权式合资经营股权式合资经营契约式合作经营契约式合作经营外商全部投资外商全部投资2.法律依据法律依据中外合资经营企业法中外合资经营企业法中外合作经营企业法中外合作经营企业法外资企业法外资企业法3.法人地位法人地位中国法人中国法人中国法人或不是中国法人或不是中国法人中国法人4.管理形式管理形式董事会领导下的总经理负责制董事会领导下的总经理负责制形式多样化形式多样化由外商自定由外商自定5.投资构成投资构成生产要素投资计股，外资不低于

45、生产要素投资计股，外资不低于25%投入不作价计股投入不作价计股全部外商投资全部外商投资6.收益分配收益分配按投资比例按投资比例按合同按合同由外商自行分配由外商自行分配7.投资回收投资回收在经营期间不可回收资本金，在经营期间不可回收资本金，通过分红和清算收回通过分红和清算收回投资和剩余资产投资和剩余资产通过固定资产加速折旧和通过固定资产加速折旧和扩大利润分配，收回投资，扩大利润分配，收回投资，期满资产一般归中方期满资产一般归中方由外商自享其利由外商自享其利8.责任承担责任承担有限责任有限责任法人：有限责任法人：有限责任非法人：按合同规定的利益非法人：按合同规定的利益 分配比率承担分配比率承担自负

46、盈亏自负盈亏9.期满资产分配期满资产分配按注册资本比例按注册资本比例无偿归中方或按比例无偿归中方或按比例归外方所有归外方所有中国利用外资的方式的发展历程中国利用外资的方式的发展历程项目数（个）项目数（个）实际利用外资金额（亿美元）实际利用外资金额（亿美元）合资合资独资独资项目总数项目总数合资合资独资独资总投资额总投资额1999199970507050820182011691816918158.27158.27155.45155.45403.19403.19200020008378837812196121962234722347143.43143.43192.64192.64407.15407.

47、15200120018894889415643156432614026140157.39157.39238.73238.73468.78468.7820022002103801038022173221733417134171149.92149.92317.25317.25527.43527.4320032003125211252126943269434108141081153.62153.62333.84333.84535.05535.0520042004115701157030708307084366443664163.86163.86402.22402.22606.30606.302005

48、2005104801048032308323084400144001146.14146.14429.61429.61603.25603.2520062006102231022330164301644147341473143.78143.78462.81462.81630.21630.21外商投资高新技术企业的股权结构分布外商投资高新技术企业的股权结构分布外商独资企业外商独资企业外商控股企业外商控股企业中方控股企业中方控股企业对等股权企业对等股权企业所占比例所占比例（% %）23.723.752.652.613.213.210.510.5四、四、BOTBOT投资方式投资方式uBuild-oper

49、ate-transferBuild-operate-transfer。政府同私营部门（在我国主要。政府同私营部门（在我国主要表现为外商投资）的项目公司签订合同，由项目公司筹资表现为外商投资）的项目公司签订合同，由项目公司筹资和建设基础设施项目。项目公司在协议期内拥有、运营和和建设基础设施项目。项目公司在协议期内拥有、运营和维护这项设施，并通过收取使用费或服务费用，回收投资维护这项设施，并通过收取使用费或服务费用，回收投资并取得合理的利润。协议期满后，这项设施的所有权无偿并取得合理的利润。协议期满后，这项设施的所有权无偿移交给政府。移交给政府。BOTBOT方式主要用于收费公路、发电厂、铁路、方式

50、主要用于收费公路、发电厂、铁路、废水处理设施和城市地铁等基础设施项目。废水处理设施和城市地铁等基础设施项目。 BOTBOT运作过程运作过程w东道国东道国w国外项目公司国外项目公司确定项目及技术参数确定项目及技术参数评标与选择评标与选择资格预审资格预审公开招标公开招标谈判、签约谈判、签约评估、编制建议书评估、编制建议书投标、中标、成立项投标、中标、成立项目公司目公司项目建设项目建设经营项目经营项目转让项目转让项目课后思考题课后思考题v跨国公司的定义与标准跨国公司的定义与标准v衡量跨国公司国际化经营的指标衡量跨国公司国际化经营的指标v跨国公司的经营特征跨国公司的经营特征v跨国公司的经营管理战略跨国公司的经营管理战略v跨国公司的国际投资效应跨国公司的国际投资效应LOGO 谢谢大家！