《一建工程经济(东北大学主讲)演》由会员分享，可在线阅读，更多相关《一建工程经济(东北大学主讲)演（44页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、大家论坛v更多信息请访问大家论坛：http:/1Z101000 工程经济工程经济1Z101010 资金的时间价值资金的时间价值篇篇章章1Z101011 利息的计算（掌握）利息的计算（掌握）节节一、资金时间价值的概念一、资金时间价值的概念u概念：资金概念：资金流通流通增值（利润；利息）增值（利润；利息）u不同时间资金的不同时间资金的等值换算等值换算（变换）！（变换）！u影响因素（影响因素（4类）类）二、利息与利率的概念二、利息与利率的概念（一）利息（一）利息（二）利率（二）利率影响因素（影响因素（5个）个）资金的机会成本资金的机会成本（三）利息的计算（三）利息的计算1单利计息单利计息u利不生利利
2、不生利2复利计息复利计息u利上加利利上加利按期计算的间断复利按期计算的间断复利（普通复利）（普通复利）（四）利息与利率在工程中的应用（四）利息与利率在工程中的应用u自愿性的动力、宏观调控等四个方面。自愿性的动力、宏观调控等四个方面。1Z101012 现金流量图的绘制（掌握）现金流量图的绘制（掌握）u图图1012u现金流量图的基本要素：现金流量的现金流量图的基本要素：现金流量的大小；方向；作用点（时间）。大小；方向；作用点（时间）。1Z101013 等值的计算（掌握）等值的计算（掌握）一、一次支付的终值与现值一、一次支付的终值与现值1一次支付一次支付的的终值终值公式公式终值系数（终值系数（F/P
3、,I, I,n）2一次支付现值公式一次支付现值公式现值系数（现值系数（P/F,I, I,n）折现折现1等额资金等额资金的的终值公式终值公式年金终值系数（年金终值系数（F/A，i，n）等额年金等额年金（A）（）（连续连续、相相等等）2等额资金现值公式等额资金现值公式年金现值系数年金现值系数（P/A，i，n）3等额资金回收公式等额资金回收公式资金回收系数资金回收系数（ A/P，i，n ）4等额资金偿债基金公式等额资金偿债基金公式偿债基金系数偿债基金系数（A/F，i，n）二、等额支付系列的计算二、等额支付系列的计算四、有关说明四、有关说明u关系图：图关系图：图1013-3例题例题.1013-8按（资
4、金）收付周期的利率计算按（资金）收付周期的利率计算按计息周期的利率计算按计息周期的利率计算实际利率实际利率（有效利率）（有效利率）三、等额还本利息照付系列三、等额还本利息照付系列现金流量的计算现金流量的计算公式公式1013-18u影响资金时间价值的关键因素：利率等影响资金时间价值的关键因素：利率等3个！个！1Z101014名义利率与实际利率名义利率与实际利率的计算（熟悉）的计算（熟悉） 一、名义利率的计算一、名义利率的计算u名义利率的概念名义利率的概念u计算公式（计算公式（.1014-1）二、实际利率的计算二、实际利率的计算u年有效利率的计算公式（年有效利率的计算公式（.1014-3） 几种可
5、能：几种可能：m=1=1；m1m1m1。 u例题例题.1014-4采用采用有效利率有效利率按按收付收付/计计息周期计算息周期计算1Z101020 建设项目财务评价建设项目财务评价1Z101021 财务评价的内容（掌握）财务评价的内容（掌握）一、财务评价的基本内容一、财务评价的基本内容表表.1021u 财务评价的含义：企业角度；现行价格。财务评价的含义：企业角度；现行价格。1 盈利能力盈利能力2 偿债能力偿债能力3 财务生存能力财务生存能力足够的净现金流量足够的净现金流量-维持正常运营维持正常运营二、财务评价的方法二、财务评价的方法（一）基本方法（一）基本方法u确定性评价确定性评价u不确定性评价
6、不确定性评价（二）其他分类（二）其他分类项目资本金；项目资本金；投资各方。投资各方。三、财务评价的程序三、财务评价的程序u熟悉情况；收集资料；编制报表；熟悉情况；收集资料；编制报表；财务评价财务评价四、财务评价的方案四、财务评价的方案u独立方案独立方案u互斥方案互斥方案五、项目计算期五、项目计算期建设期建设期+运营期（投产期运营期（投产期-达产期）达产期）1Z101022 财务评价的指标（掌握）财务评价的指标（掌握）图图10221Z101023 影响基准收益率的因素（掌握）影响基准收益率的因素（掌握）一、基准收益率的概念一、基准收益率的概念u最低的收益水平。最低的收益水平。二、基准收益率的测定
7、二、基准收益率的测定 资金成本资金成本 机会成本机会成本 投资风险投资风险 通货膨胀通货膨胀u调整调整u测定方法测定方法1Z101024-1029各项评价指标的各项评价指标的计算（掌握）计算（掌握）第第26-40页页 FNPVici1FNPV1FNPV2i2FIRRFNPV11031 不确定性的分析内容（掌握）不确定性的分析内容（掌握）2 产生不确定性的原因产生不确定性的原因主要有六个！主要有六个！1 不确定性分析的含义不确定性分析的含义影响影响风险风险 4 不确定性分析的方法不确定性分析的方法u盈亏平衡分析盈亏平衡分析u敏感性分析敏感性分析适用？适用？1Z101030 建设项目不确定性分析建
8、设项目不确定性分析 3 不确定性分析的内容不确定性分析的内容计算参数计算参数1032 盈亏平衡分析（掌握）盈亏平衡分析（掌握）一、固定成本与变动成本一、固定成本与变动成本v形式：产量；生产能力利用率。形式：产量；生产能力利用率。u基本假设：产量基本假设：产量=销量销量四、盈亏平衡点（四、盈亏平衡点（BEP）二、量本利模型二、量本利模型三、量本利图三、量本利图1032-21032产量/销量Q成本 / 收入固定成本 CF变动成本 (CV+T)Q生产成本 (CV+T)Q+CF销售收入 pQBEPQ(CV+T) Q + CF = p Q假设：产量=销量uBEPQ= u生产负荷率：生产负荷率：BEPQ/
9、Q 100%u 例题例题v 符号的含义：符号的含义：B为利润；为利润；Q为年生产为年生产能力；能力；p为单位产品销售价格；为单位产品销售价格；CF为年固为年固定成本；定成本；CV为单件产品变动成本；为单件产品变动成本；T为为单件产品税金。单件产品税金。1033 敏感性敏感性分析（熟悉）分析（熟悉）u敏感性敏感性u敏感因素敏感因素风险的识别与控制！风险的识别与控制！一、敏感性分析的内容一、敏感性分析的内容与评价指标相对应与评价指标相对应单因素敏感性分析单因素敏感性分析二、二、 敏感性分析的步骤敏感性分析的步骤（1）确定分析指标）确定分析指标与评价时一致与评价时一致（2）选定不确定因素）选定不确定
10、因素影响大、把握小者影响大、把握小者（3）分析不确定因素的）分析不确定因素的波动波动及及影响影响（4）确定敏感因素）确定敏感因素敏感度系数；临界点。敏感度系数；临界点。排序；绘图。排序；绘图。（5）选择）选择/优化方优化方案案u 例题例题10331Z101040 财务现金流量表的分类财务现金流量表的分类与构成要素与构成要素1041 财务现金流量表的分类（掌握）财务现金流量表的分类（掌握）一、项目投资现金流量表一、项目投资现金流量表二、项目资本金现金流量表二、项目资本金现金流量表三、投资各方现金流量表三、投资各方现金流量表四、财务计划现金流量表四、财务计划现金流量表区区别别1042 现金流量表的
11、构成要素（掌握）现金流量表的构成要素（掌握）一、产品销售（营业）收入一、产品销售（营业）收入二、投资二、投资u单一单一/多种产品多种产品u补贴收入补贴收入u建设项目总投资建设项目总投资=建设投资建设投资+流动资金流动资金u建设投资（建设投资（6个组成部分）个组成部分）u流动资金（流动资产流动资金（流动资产-流动负债）流动负债）期末回收：固定资产的残值；流动资金。期末回收：固定资产的残值；流动资金。一次一次u项目资本金项目资本金含义含义针对项目，针对项目，而非企业而非企业出资方式（三种，或出资方式（三种，或4种）种）来源与渠道来源与渠道“表表”中，投资借款的处理中，投资借款的处理三、经营成本三、
12、经营成本四、税金四、税金u 含义：从投资方案本身考虑，一定时期内含义：从投资方案本身考虑，一定时期内实际发生实际发生的现金支出。的现金支出。u 公式：经营成本公式：经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费 -摊销费摊销费-利息支出利息支出 u 公式：经营成本公式：经营成本=外购原材料、燃料及动力费外购原材料、燃料及动力费 +工资及福利费工资及福利费+修理费修理费+其他费用其他费用u 按稽征方式分类（按稽征方式分类（4类）类）u 税金计算（营业税、所得税等税金计算（营业税、所得税等8种）种）一、建设工程项目周期的阶段划分一、建设工程项目周期的阶段划分及工作内容及工作内容u四个阶段及内容四个阶
13、段及内容投资意向：可能投资意向：可能+必要必要初步初步“可研可研”：中间、非必须的环：中间、非必须的环节节第一：决策阶段第一：决策阶段项目选择项目选择1Z101050 基本建设前期工作内容基本建设前期工作内容1051 建设工程项目周期（掌握）建设工程项目周期（掌握）第二：设计阶段第二：设计阶段拟定项目具体方案拟定项目具体方案三阶段设计三阶段设计投资准备投资准备第三：施工阶段第三：施工阶段优化、实施的过程优化、实施的过程施工组织设计施工组织设计施工准备施工准备第四：总结评价阶段第四：总结评价阶段实践检验实践检验项目后评估项目后评估生产准备生产准备投产运营与投产运营与投资回收投资回收竣工验收竣工验
14、收二、项目周期对投资的影响二、项目周期对投资的影响阶段阶段投入投入产出产出工作费用工作费用（投资的（投资的%）项目要素费用项目要素费用（投资的（投资的%）对投资的对投资的影响影响（%）对功能的对功能的影响影响（%）决策决策1060707080设计设计210102020301020施工施工102050601015510总结总结 各个阶段的基本特征！各个阶段的基本特征！1052 项目建议书的内容（掌握）项目建议书的内容（掌握）一、项目建议书的基本内容一、项目建议书的基本内容（7个方面）个方面）二、项目建议书的编制与审批二、项目建议书的编制与审批1053 可行性研究的内容（熟悉）可行性研究的内容（熟
15、悉）一、可行性研究的概念一、可行性研究的概念u调查研究调查研究-分析论证分析论证-预测评价预测评价 技术技术/经济经济/建设建设条件条件 结论性建议。结论性建议。u 须包括须包括19项项基本内容基本内容四、可行性研究的基本内容四、可行性研究的基本内容二、可行性研究的依据二、可行性研究的依据10项项三、可行性研究的工作程序三、可行性研究的工作程序图图1053五、可行性研究的作用五、可行性研究的作用六、可行性研究的深度要求六、可行性研究的深度要求七、可行性研究报告的审批七、可行性研究报告的审批10个个8项项一、一、设备磨损的类型设备磨损的类型1有形磨损有形磨损第一种；第二种。第一种；第二种。2无形
16、磨损无形磨损第一种；第二种。第一种；第二种。3综合磨损综合磨损 同时存在、交互作用。同时存在、交互作用。二、二、设备磨损的补偿设备磨损的补偿u 图图1061：大修理；：大修理；更新更新；改装。；改装。1Z101060 设备更新分析设备更新分析1061设备磨损的类型与补偿方式（掌握）设备磨损的类型与补偿方式（掌握）1062 设备更新方案的比选原则（掌握）设备更新方案的比选原则（掌握）u 实物形态实物形态/价值形态价值形态u 两个原则两个原则一、一、设备寿命的概念设备寿命的概念1 物质寿命物质寿命2 有效寿命有效寿命3 经济寿命经济寿命 年度费用曲线年度费用曲线 4 经济寿命的影响因素经济寿命的影
17、响因素 9个个0163 设备更新方案的比选方法（掌握）设备更新方案的比选方法（掌握）图图1063二、二、设备经济寿命的估算设备经济寿命的估算 1 静态算法静态算法u 公式（公式（1063-1）u 例题例题0163-1u 简化的公式（简化的公式（1063-2） 2 动态算法动态算法u 净年值或年成本净年值或年成本u 动态的年均使用成本动态的年均使用成本例例1063-3三、设备更新方案的比选三、设备更新方案的比选寿命寿命-时机！时机！1Z101070设备租赁与购买方案设备租赁与购买方案 1071设备租赁与购买方案的影响因素（掌握）设备租赁与购买方案的影响因素（掌握）一、设备租赁的概念一、设备租赁的
18、概念u 含义含义u 融资租赁与经营租赁融资租赁与经营租赁u 设备租赁的设备租赁的优优缺缺点点 2 影响设备租赁的因素（影响设备租赁的因素（8个）个） 3 影响设备购买的因素（影响设备购买的因素（3个）个）二、影响设备租赁与购买方案的主要因素二、影响设备租赁与购买方案的主要因素1影响设备投资的因素（影响设备投资的因素（9个）个）1072设备租赁与购买方案设备租赁与购买方案的分析方法（掌握）的分析方法（掌握）一、分析的步骤一、分析的步骤 4个步骤个步骤二、经济比选的方法二、经济比选的方法1 经营租赁方案的净现金流量经营租赁方案的净现金流量u 租赁费用计入成本租赁费用计入成本租赁费用包括保证金、租金
19、、担保费租赁费用包括保证金、租金、担保费u 附加率法附加率法计算公式（计算公式（1072-2）例题例题1072-1u 年金法年金法期末支付期末支付期初支付期初支付例题例题1072-22 购买设备方案的净现金流量购买设备方案的净现金流量u 购置费；利息、折旧计入成本购置费；利息、折旧计入成本3 两者的经济比选两者的经济比选u 互斥方案：净现值；净年值互斥方案：净现值；净年值u 增量原则：增量原则：差异部分差异部分（租赁（租赁/购置）购置） 税前因素：租金；折旧，贷款利息。税前因素：租金；折旧，贷款利息。例题例题1072-3一、一、 价值工程的概念价值工程的概念u 定义定义u 公式公式二、价值工程
20、的特点二、价值工程的特点u 六个六个！ 规划、设计阶段为主！规划、设计阶段为主！三、提高三、提高价值的途径价值的途径u 5个个1Z101080 价值工程价值工程1081价值工程的特点及其提高途径（掌握）价值工程的特点及其提高途径（掌握）与其他管理技术的区别与其他管理技术的区别1082 价值工程的工作步骤（熟悉）价值工程的工作步骤（熟悉） 表表1082：四个阶段，：四个阶段，15个步骤。个步骤。一、工作程序一、工作程序二、准备阶段二、准备阶段1 对象选择对象选择u 四个方面四个方面 2 信息资料收集信息资料收集1 功能分类功能分类 5种分类依据！种分类依据！ 2 功能定义过程功能定义过程图图18
21、2-13 功能定义的目的功能定义的目的三、分析阶段三、分析阶段（一）功能定义（一）功能定义（二）功能整理（二）功能整理u 功能整理的要求功能整理的要求 功能系统图功能系统图（三）功能评价（三）功能评价 计算计算功能功能的现实成本的现实成本 分摊（换算）分摊（换算） 计算计算功能功能的成本指数的成本指数 计算功能评价值计算功能评价值目标成本目标成本/最低成最低成本本 计算功能的价值（系数）计算功能的价值（系数）u 功能的成本法（绝对值法）功能的成本法（绝对值法）u 功能的指数法（相对值法）功能的指数法（相对值法）DARE法法现实成本现实成本/目标成本目标成本 确定改进对象确定改进对象u 按绝对值
22、：按绝对值：C=(C-F) u 按价值系数：按价值系数：V11 方案创造方案创造 创造性思维的方法创造性思维的方法2 方案评价方案评价 概略评价概略评价/详细评价详细评价 技术技术/经济经济/社会评价社会评价 综合评价综合评价检查、评价与验收检查、评价与验收四、创新阶段四、创新阶段五、实施阶段五、实施阶段图图1082-41Z101090新新方案的技术经济分析方案的技术经济分析 1091 新新方案的选择原则（掌握）方案的选择原则（掌握）u 技术适用；经济合理技术适用；经济合理1092 新新方案技术经济分析的方法方案技术经济分析的方法（熟悉）（熟悉） 2 技术分析技术分析u 技术特性技术特性/条件
23、的指标条件的指标1 方法的分类（三类）方法的分类（三类）（2）折算费用法）折算费用法u 功效相同功效相同比较费用（小）比较费用（小） 增加投资增加投资 公式公式1092-2 不增加投资不增加投资 公式公式1092-3u 功效不同功效不同届定范围届定范围费用（小）费用（小）p 图图 1092 ！3 经济分析经济分析（1）增量投资收益率法）增量投资收益率法 公式公式1092-1 公式公式1092-4p 补例：对于下述三个方案，当产量补例：对于下述三个方案，当产量为为30时，哪个方案为优。时，哪个方案为优。 方案方案甲甲乙乙丙丙年固定成本（元）年固定成本（元）100010002000200030003000产品可品可变成本（元成本（元/ /件）件）10010060604040解：解：C甲甲=1000+100x C乙乙=2000+60x C丙丙=3000+40x25 33.3 50 于是，从右图可见，于是，从右图可见，当产量为当产量为30时，应选时，应选择红线（乙方案）。择红线（乙方案）。（3） 其他指标其他指标 4个个4 技术经济综合分析技术经济综合分析表表1092（五个方面的指标）（五个方面的指标）（1）指标）指标（2）方法）方法很多！很多！
