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1、第六章国际结算中的融资第六章国际结算中的融资第一节银行保函第一节银行保函一、保函的概念一、保函的概念1保函的定义保函的定义保函保函(Letter of Guarantee, L/G)又称又称保证书，是指保证书，是指银行银行、保险公司保险公司、担、担保公司或个人应申请人的请求，向保公司或个人应申请人的请求，向第三方开立的一种书面信用担保凭第三方开立的一种书面信用担保凭证。证。2保函的作用保函的作用从上面的定义我们不难看到保函是一种保从上面的定义我们不难看到保函是一种保证书，保证在申请人未能按双方协议履行证书，保证在申请人未能按双方协议履行相应的责任或义务时，由担保人代其履行相应的责任或义务时，由
2、担保人代其履行一定金额、一定期限范围内的某种支付责一定金额、一定期限范围内的某种支付责任或任或经济经济赔偿责任。赔偿责任。二、银行保函的概念二、银行保函的概念1银行保函的含义银行保函的含义银行保函银行保函 Bank Letter of Guarantee 又称又称“银行保证书银行保证书”、“银行信用保证书银行信用保证书”或简称或简称“保保证书证书”。 银行应委托人的申请作为保证人向银行应委托人的申请作为保证人向受益人开立的有担保性质的书面承诺文件，受益人开立的有担保性质的书面承诺文件，银行保证申请人未向受益人尽到某项义务银行保证申请人未向受益人尽到某项义务时，则由银行承担保函中所规定的付款责时
3、，则由银行承担保函中所规定的付款责任。任。2银行保函的特点银行保函的特点首先，保函依据贸易双方所签订的合首先，保函依据贸易双方所签订的合同开出，但又不依附于商务合同，具有独同开出，但又不依附于商务合同，具有独立法律效力。立法律效力。 其次，银行保函一经开出就以银行其次，银行保函一经开出就以银行信用作为保证信用作为保证 同时，保函一经开出就具备了法律同时，保函一经开出就具备了法律效力，任何一方都不允许单方面的撤销它。效力，任何一方都不允许单方面的撤销它。三、银行保函的当事人三、银行保函的当事人1.申请人申请人(Applicant) 申请人又称委托人申请人又称委托人(Principal)，即向银行
4、，即向银行提出申请，要求银行开立保函的一方。提出申请，要求银行开立保函的一方。2.受益人受益人(Beneficiary)受益人即保函项下担保权益的享受者。受益人即保函项下担保权益的享受者。3.担保人担保人(Guarantor)担保人又称保证人，即开立保函的银行也担保人又称保证人，即开立保函的银行也称担保行。称担保行。4通知行通知行(Advising Bank)通知行又称转递行通知行又称转递行(Transmitting Bank)。即。即根据开立保函的银行的要求和委托，将保根据开立保函的银行的要求和委托，将保函通知给受益人的银行。函通知给受益人的银行。5转开行转开行(Reissuing Bank
5、)转开行即接受担保行的要求，凭担保人的转开行即接受担保行的要求，凭担保人的反担保向受益人开出保函的银行。反担保向受益人开出保函的银行。 6保兑行保兑行(Confirming Bank)保兑行又称第二担保人，即根据担保人的保兑行又称第二担保人，即根据担保人的要求在保函上加以保兑的银行。要求在保函上加以保兑的银行。 7反担保人反担保人(Counter Guarantor)反担保人即指为申请人向担保银行开出书反担保人即指为申请人向担保银行开出书面反担保函的人。面反担保函的人。四、银行保函的主要内容四、银行保函的主要内容 (一一)有关当事人有关当事人 (二二)开立保函的依据开立保函的依据 (三三)担保
6、金额和金额递减条款担保金额和金额递减条款 (四四)要求付款的条件要求付款的条件 (五五)保函失效日期或失效事件保函失效日期或失效事件 (六六)保函所适用的法律与司法保函所适用的法律与司法 五、银行保函的种类五、银行保函的种类（一）履约保函（一）履约保函1、含义：担保银行应工程承包方或商品供、含义：担保银行应工程承包方或商品供货方的申请而向业主或买方出具的、保证货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方或供货方严格履行合同义务的书面承包方或供货方严格履行合同义务的书面文件。履约保函金额通常占合同总价的文件。履约保函金额通常占合同总价的10%-25%左右。左右。 2、中国银行履约保函办理流程简介、
7、中国银行履约保函办理流程简介申请人填写开立保函申请书或开立保函申请人填写开立保函申请书或开立保函合同；合同；申请人提交保证金或其他反担保；申请人提交保证金或其他反担保；申请人提交合同相关的基础材料；申请人提交合同相关的基础材料；申请人提交银行要求的其他相关开立保申请人提交银行要求的其他相关开立保函所必需的材料函所必需的材料 银行对客户资格、基础交易、相关材料银行对客户资格、基础交易、相关材料审查；审查；银行对客户的保证金或授信额度等抵押银行对客户的保证金或授信额度等抵押情况进行落实；情况进行落实；银行审核保函的书面申请及保函格式；银行审核保函的书面申请及保函格式；保函开出。保函开出。（二）借款
8、保函（二）借款保函银行应借款人要求向贷款方开立的保证借银行应借款人要求向贷款方开立的保证借款人到期归还贷款本息，否则由保证人进款人到期归还贷款本息，否则由保证人进行赔付的书面担保文件。借款保函的担保行赔付的书面担保文件。借款保函的担保金额一般为贷款总额及其利息之和。金额一般为贷款总额及其利息之和。 借款保函范本：借款保函范本： _（受益人）：（受益人）： _（委托人）系我行客户，其结算保证金存（委托人）系我行客户，其结算保证金存款户帐号款户帐号_，该单位已于，该单位已于_年年_月月_日与你方签订借款合同，编号日与你方签订借款合同，编号_，金，金额额_元。我行已接受该单位委托，愿承担该单位元。我
9、行已接受该单位委托，愿承担该单位上述合同项下上述合同项下_元的担保。如该单位不能按期偿元的担保。如该单位不能按期偿还借款本息。我行愿承担担保责任，按合同规定代为偿还还借款本息。我行愿承担担保责任，按合同规定代为偿还借款本息。我行担保额度随委托人偿还借款本息而逐步递借款本息。我行担保额度随委托人偿还借款本息而逐步递减。减。 除本保函固定条款中规定的终止保函效力的条件外，除本保函固定条款中规定的终止保函效力的条件外，当出现下列情况时，担保银行也可撤销本保函：当出现下列情况时，担保银行也可撤销本保函：_。 担保银行（盖章）：担保银行（盖章）：_ 法定代表人（签字）：法定代表人（签字）：_ _年年_月
10、月_日日六、银行保函国际惯例六、银行保函国际惯例国际商会专门制定并于国际商会专门制定并于1992年年4月颁布了月颁布了见索即付保函统一规则见索即付保函统一规则（Uniform Rules for Demand Guarantees），它是国际商会第），它是国际商会第458号出版物，简称号出版物，简称“URDG458”。2009年国际商会银行委员会通过了修订本，年国际商会银行委员会通过了修订本，即即“URDG758”，2010年年7月正式生效。月正式生效。第二节备用信用证第二节备用信用证一、备用信用证的产生和发展一、备用信用证的产生和发展二、备用信用证的概念二、备用信用证的概念 备用信用证（备用
11、信用证（Standby L/C)，又称担保，又称担保信用证、履约信用证、商业票据信用证信用证、履约信用证、商业票据信用证(Commercial Paper L/C)它是开证行根据申请人的它是开证行根据申请人的请求，对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证，请求，对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证，即开证行保证在开证申请人未履行其应履行的义即开证行保证在开证申请人未履行其应履行的义务时，受益人只要按照备用信用证的规定向开证务时，受益人只要按照备用信用证的规定向开证银行开具单据（一般是汇票），并提交开证申请银行开具单据（一般是汇票），并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可取得开证人未履行义
12、务的声明或证明文件，即可取得开证行的偿付。行的偿付。三、备用信用证的性质三、备用信用证的性质1.不可撤销性不可撤销性2.独立性独立性3.跟单性跟单性4.强制性强制性5.担保性：备用信用证是开证行所开立的一个保担保性：备用信用证是开证行所开立的一个保证付款的凭证，只要受益人提交了备用信用证规证付款的凭证，只要受益人提交了备用信用证规定的单证，开证行就必须履行付款义务定的单证，开证行就必须履行付款义务四、备用信用证的内容四、备用信用证的内容1开证行名称开证行名称2开证日期开证日期3开证申请人的名称、地址开证申请人的名称、地址4受益人名称、地址受益人名称、地址5声明不可撤销的性质声明不可撤销的性质6
13、备用信用证的金额、使用的货币种类备用信用证的金额、使用的货币种类7对单据的要求（一般只要求汇票或发票）对单据的要求（一般只要求汇票或发票）8备用信用证的到期日（有效期）备用信用证的到期日（有效期）9保证文句保证文句10表明适用的惯例等。表明适用的惯例等。五、五、ISP98简介简介1. ISP98由来由来1998年年4月月6日，国际商会银行技术委员会日，国际商会银行技术委员会与国际银行法律和惯例学会联合印发了第与国际银行法律和惯例学会联合印发了第590号出版物，即号出版物，即国际备用信用证惯例国际备用信用证惯例（International Standby Practice）并于）并于1999年年
14、1月起生效。月起生效。2.ISP98的框架的框架ISP98共有十条规则，共有十条规则，89款。这十条规则分款。这十条规则分别为：总则；责任；交单；审单；通知拒别为：总则；责任；交单；审单；通知拒付、放弃拒付及单据处理；转让、让渡及付、放弃拒付及单据处理；转让、让渡及依法转让；取消；偿付责任；时间规定；依法转让；取消；偿付责任；时间规定；联合参与等。联合参与等。六、备用信用证与银行保函的区别六、备用信用证与银行保函的区别银行保函行保函备用信用用信用证性性质从属性和独立性从属性和独立性独立性独立性惯例例URDG458URDG458ISP98ISP98付款付款责任任申申请人第一性、担保人第一性、担保
15、行第二性行第二性开开证行第一性行第一性开立方式开立方式开开证行直接开立行直接开立必必须要通要通过通知行通知行融融资功能功能仅借款保函、凭保函借款保函、凭保函提提货具具备一般的融一般的融资功能功能第三节福费廷第三节福费廷一、基本含义一、基本含义 福费廷也叫做包买票据，它是指福费廷也叫做包买票据，它是指延期付款的大宗贸易交易中，包买商从出延期付款的大宗贸易交易中，包买商从出口商那里口商那里无追索权无追索权地购买已经承兑的、并地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地通常由进口商所在地银行银行担保的远期汇票担保的远期汇票或本票的业务。或本票的业务。 这里的远期汇票或本票是出口商由这里的远期汇票或本票是出
16、口商由于销售商品或提供劳务所产生的债权的体于销售商品或提供劳务所产生的债权的体现。所以福费廷也是应收债权融资或应收现。所以福费廷也是应收债权融资或应收账款融资。账款融资。二、福费廷业务的当事人二、福费廷业务的当事人1包买商包买商(银行银行)。 包买商多为出口商所在国的银行及包买商多为出口商所在国的银行及有中长期信贷能力的大金融公司。有中长期信贷能力的大金融公司。 权力：无追索权的买入出口商提交权力：无追索权的买入出口商提交的合格票据，并享有向进口商或担保人索的合格票据，并享有向进口商或担保人索偿的权利，偿的权利，若到期遭拒付，包买商将承担若到期遭拒付，包买商将承担拒付的损失。拒付的损失。2出口
17、商。出口商。 出口商为资本货物交易中的供货方，出口商为资本货物交易中的供货方，也可以看做出售应收票据的当事人，他通也可以看做出售应收票据的当事人，他通常是福费廷汇票的卖主。出口商与包买商常是福费廷汇票的卖主。出口商与包买商达成包买协议后，保证按时发送货物，在达成包买协议后，保证按时发送货物，在出售合格的应收票据后，取得贴现净额，出售合格的应收票据后，取得贴现净额，并将应收票据的交易风险转嫁给包买商。并将应收票据的交易风险转嫁给包买商。 3进口商。进口商。 进口商为资本货物交易中的进货方，进口商为资本货物交易中的进货方，福费廷交易的债务人。承担到期支付票据福费廷交易的债务人。承担到期支付票据款项
18、的主要责任。款项的主要责任。 当票据到期，包买商持票向进口商当票据到期，包买商持票向进口商提出付款要求时，进口商应无条件地按期提出付款要求时，进口商应无条件地按期付款，不能因为任何有关货物和服务的贸付款，不能因为任何有关货物和服务的贸易纠纷拒付或拖延付款。易纠纷拒付或拖延付款。4担保人。担保人。担保人是应进口商的要求为福费廷业务中担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现远期票据提供担保的机构，一般是进贴现远期票据提供担保的机构，一般是进口商所在地的银行。担保行通过出具保函口商所在地的银行。担保行通过出具保函或在票据上背书保证来履行自己的担保责或在票据上背书保证来履行自己的担保责任，同时可以从进
19、口商处获得担保费收入。任，同时可以从进口商处获得担保费收入。 三、福费廷业务的操作流程三、福费廷业务的操作流程1. 询价：出口商向银行询价（最好在与出询价：出口商向银行询价（最好在与出口商正式签约前进行）。口商正式签约前进行）。 2. 报价：银行接到出口商的询价后，根据报价：银行接到出口商的询价后，根据国际福费廷市场情况作出报价。报价内容包括：国际福费廷市场情况作出报价。报价内容包括： 3. 签约：出口商接受银行方面报价后，双方签约：出口商接受银行方面报价后，双方签订福费庭融资协议。签订福费庭融资协议。 4. 交单：出口商须在银行承兑的远期汇票或本交单：出口商须在银行承兑的远期汇票或本票上背书
20、并注明票上背书并注明“无追索权无追索权”字样，随后连同其它单字样，随后连同其它单据在承诺期内交贴现行审核。需要提交的单据主要据在承诺期内交贴现行审核。需要提交的单据主要有：本票或银行承兑汇票等，提单副本，发票副本，有：本票或银行承兑汇票等，提单副本，发票副本，合同副本，信用证或保函副本，出口商对其签字及合同副本，信用证或保函副本，出口商对其签字及文件真实性的证明，出口商债权转让函件。文件真实性的证明，出口商债权转让函件。 5. 审单付款：银行收到出口商提交的单据，审单付款：银行收到出口商提交的单据，经审核无误后即向出口商付款。审单、查询、传递经审核无误后即向出口商付款。审单、查询、传递事宜一般
21、均遵照事宜一般均遵照跟单信用证统一惯例跟单信用证统一惯例（UCP600）和环球银行间金融电讯协会规则）和环球银行间金融电讯协会规则（SWIFT）执行。）执行。 6. 到期索偿：贴现行对出口商付款后，应在到到期索偿：贴现行对出口商付款后，应在到期日之前将票据寄付款行索偿。付款行按照贴现行期日之前将票据寄付款行索偿。付款行按照贴现行的指示将款项汇到贴现行指定账户。至此，整个福的指示将款项汇到贴现行指定账户。至此，整个福费廷融资业务终结。费廷融资业务终结。四、福费廷的优势四、福费廷的优势 1、从出口商角度来看，首先开展、从出口商角度来看，首先开展福费廷业务，为企业提供了便捷的贸易融福费廷业务，为企业
22、提供了便捷的贸易融资途径。资途径。 2、由于福费廷是采取买断的方式，、由于福费廷是采取买断的方式，因此出口商不再承担远期收款可能产生的因此出口商不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、客户信用等方面的风险，而利率、汇率、客户信用等方面的风险，而是将风险转嫁给了银行。是将风险转嫁给了银行。 3、出口商通过开展福费廷业务之后，既可以改善、出口商通过开展福费廷业务之后，既可以改善企业的现金流，也可以优化企业的财务报表。企业的现金流，也可以优化企业的财务报表。 4、出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交、出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面。通过福易，避
23、免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面。通过福费廷增加了贸易的机会，拓展了企业市场。费廷增加了贸易的机会，拓展了企业市场。 5、福费廷除了为出口商提供了良好的融资、福费廷除了为出口商提供了良好的融资途径，同时进口商也能获得出口商提供的中长期贸途径，同时进口商也能获得出口商提供的中长期贸易融资，避免向国际金融市场借款和巨额抵押。易融资，避免向国际金融市场借款和巨额抵押。六、福费廷业务在中国的发展六、福费廷业务在中国的发展 （一）我国推广福费廷融资业务的必要性（一）我国推广福费廷融资业务的必要性 1、推广福费廷业务有利于带动我国出、推广福费廷业务有利于带动我国出口结构的优化口结构的优化 2、推广福
24、费廷业务有利于改善企业资金、推广福费廷业务有利于改善企业资金流动状况流动状况 3、推广福费廷业务有利于加速我国银行、推广福费廷业务有利于加速我国银行国际化的进程国际化的进程 （二）中国民生银行办理福费廷业务案例（二）中国民生银行办理福费廷业务案例 【案例详解案例详解】“出口福费廷出口福费廷”业务业务F客户收到一单出口业务，开证银行为孟加拉汇丰银行，信客户收到一单出口业务，开证银行为孟加拉汇丰银行，信用证类别为用证类别为90天远期信用证，单据金额为天远期信用证，单据金额为10，000.00美元并已美元并已经开证银行承兑，经开证银行承兑，F客户申请融资的日期为客户申请融资的日期为2006年年5月月
25、24日，该日，该信用证承兑付款日为信用证承兑付款日为2006年年8月月17日。日。F客户为中小企业客户，融资方式受到较多限制，民生银行客户为中小企业客户，融资方式受到较多限制，民生银行合理安排出口福费廷授信额度，在扣除对方银行预扣费、民生合理安排出口福费廷授信额度，在扣除对方银行预扣费、民生银行手续费后，客户顺利获得了银行手续费后，客户顺利获得了9500多美元的融资金额。多美元的融资金额。【分析分析】针对出口型中小企业，信用证项下货物已发运且已经国外针对出口型中小企业，信用证项下货物已发运且已经国外开证行承兑，无需其他担保措施，民生银行立刻为客户出具出开证行承兑，无需其他担保措施，民生银行立刻
26、为客户出具出口收汇核销联，客户可提早办理出口退税。客户得到的融资款口收汇核销联，客户可提早办理出口退税。客户得到的融资款可直接以现金收入记入资产负债表。而且，在上例中，无论民可直接以现金收入记入资产负债表。而且，在上例中，无论民生银行是否于生银行是否于2006年年8月月17日收到开证行的付款，民生银行均对日收到开证行的付款，民生银行均对F客户无追索权。客户无追索权。思考题：思考题：F客户和民生银行通过该业务获得了哪些客户和民生银行通过该业务获得了哪些收益？收益？答案：答案： F客户：客户：1、通过福费廷业务获得了贸易、通过福费廷业务获得了贸易融资融资2、降低了利率、汇率和客户资信的风险、降低了
27、利率、汇率和客户资信的风险3、提前获得了货款支付，有利于现金周转、提前获得了货款支付，有利于现金周转4、优化了企业的财务安排、优化了企业的财务安排5、提前取得出口核销单办理出口退税等出口相关、提前取得出口核销单办理出口退税等出口相关手续手续民生银行：民生银行：1、福费廷业务的手续费、福费廷业务的手续费2、贴现款和实收货款之间的差额款项、贴现款和实收货款之间的差额款项第四节国际保理第四节国际保理一、国际保理概述一、国际保理概述1保理的定义保理的定义它是保理商（通常是银行或金融机构）向它是保理商（通常是银行或金融机构）向出口商提供进口商的资信调查，承担出口商提供进口商的资信调查，承担100%的信用
28、风险担保进行应收帐款的催收和追的信用风险担保进行应收帐款的催收和追偿、资金融通和财务管理的一种综合性财偿、资金融通和财务管理的一种综合性财务服务。务服务。2国际保理的起源国际保理的起源3国际保理的发展国际保理的发展 二、保理业务的当事人二、保理业务的当事人1销售商销售商（seller）2债务人债务人(debtor)。3出口保理商出口保理商(export factor)4进口保理商进口保理商(import factor)三、国际保理的业务流程三、国际保理的业务流程出口商出口商出口保理商出口保理商进口保理商进口保理商进口商进口商 优 点点对出口商出口商对进口商口商营业额增加增加能以能以赊销作作为吸
29、引吸引进口商的付口商的付款条件，从而能拓展海外市款条件，从而能拓展海外市场，扩大市大市场占有率，增加占有率，增加营业额利用利用赊销等等优惠付款条件，惠付款条件，减少了当期的减少了当期的资金占用，有金占用，有利于企利于企业资金周金周转，扩大大营业额风险转嫁嫁进口商的信用口商的信用风险转由保理商由保理商承担，出口商可以得到承担，出口商可以得到100%100%的的收收汇保障保障纯因公司的信誉和良好的因公司的信誉和良好的财务表表现而而获得得进口商的信口商的信贷，无无须抵押抵押节约成本成本资信信调查、帐务管理和管理和帐款追款追收都由保理商收都由保理商负责，减，减轻业务负担，担，节约管理成本管理成本省却了
30、开立信用省却了开立信用证和和处理繁理繁杂文件的文件的费用用简化手化手续免除了一般信用免除了一般信用证交易的繁交易的繁琐手手续在批准信用在批准信用额度后，度后，购买手手续简化，化，进货快捷快捷扩大利大利润由于出口由于出口额扩大、降低了管理大、降低了管理成本、排除了信用成本、排除了信用风险和坏和坏帐损失，利失，利润随之增加随之增加由于加快了由于加快了资金和金和货物的流物的流动，生意更，生意更发达，从而增加达，从而增加了利了利润四、国际保理的优点四、国际保理的优点五、国际保理商联合会及国际保理的法律规范五、国际保理商联合会及国际保理的法律规范1968年，国际保理联合会年，国际保理联合会FCI(Factors Chain International)在荷兰成立，总部设在阿姆斯特丹，在荷兰成立，总部设在阿姆斯特丹，它是由它是由120多家银行所属的保理公司组成的世界性多家银行所属的保理公司组成的世界性联合体，其目的是为会员提供国际保理服务的统联合体，其目的是为会员提供国际保理服务的统一标准、程序、法律依据和技术咨询并负责组织一标准、程序、法律依据和技术咨询并负责组织协调和技术培训。协调和技术培训。1990年年6月国际保理联合会颁布了月国际保理联合会颁布了国际保理通则国际保理通则（General Principles of International Factoring）
