超越理财货币管家长江证券股份有限公司2012年11月 Contents第一部分：货币管家简介第一部分：货币管家简介 第二部分：第二部分：产品方案要点产品方案要点 第三部分：第三部分：风险管理风险管理 第四部分：其他第四部分：其他 营运管理总部营运管理总部一、什么是货币管家一、什么是货币管家证券账户的短期闲置资金可以做投资理财吗？证券账户的短期闲置资金可以做投资理财吗？证券账户的短期闲置资金可以做投资理财吗？证券账户的短期闲置资金可以做投资理财吗？üü可以像活期存款一样方便自由么？可以像活期存款一样方便自由么？可以像活期存款一样方便自由么？可以像活期存款一样方便自由么？üü可以像定期存款一样安全放心么？可以像定期存款一样安全放心么？可以像定期存款一样安全放心么？可以像定期存款一样安全放心么？üü可以不再只获得可以不再只获得可以不再只获得可以不再只获得0.0.5 5%%的活期利率么？的活期利率么？的活期利率么？的活期利率么？üü可以不影响正常的证券交易么？可以不影响正常的证券交易么？可以不影响正常的证券交易么？可以不影响正常的证券交易么？ 营运管理总部营运管理总部是一款流动性高、安全是一款流动性高、安全性好性好、收益可观的货币、收益可观的货币型型集合资产管理计划集合资产管理计划一、什么是货币管家一、什么是货币管家货币管家是公司首只托管在中国证券登记结算公司的集合资产管理计划，该产品能主动盘活客户保证金账户上的闲置资金，让客户在不改变正常交易习惯的同时，获得远高于活期利率的超额收益。
第二部份：产品方案要点产品设立1产品规模 2产品参与、退出 3产品费用4投资管理 5估值与收益分配 6 营运管理总部营运管理总部1 1、产品设立、产品设立设立形式设立形式限定性集合资产管理计划参与对象参与对象长江证券客户（沪市TA基金账户）管理人管理人长江证券股份有限公司托管人托管人中国证券登记结算有限责任公司投资范围投资范围银行存款、隔夜逆回购、债券推广期推广期60天存续期存续期3年，存续期满可展期 营运管理总部营运管理总部2 2、产品规模、产品规模根据公司对2008年1月1日-2012年04月19日之间客户资金变动情况的测算，考虑客户参与上限及签约率的情况，拟设定规模上限为20亿元产品运作满3个月后，管理人可根据产品运行情况维持规模上限20亿份或提高至50亿份规模（2008.01.01 -2012.04.19） 最高值（亿元）最低值（亿元）平均值（亿元）全部客户资金余额35169167其中：资金余额5万以上的客户33045140预计签约率：40%140* 40% = 50 营运管理总部营运管理总部3 3、产品参与、退出、产品参与、退出（1）参与、退出价格 固定价格1元。
2）手续费 管理人不收取参与、退出手续费3）参与退出金额 首次参与金额起点为5万 ，追加金额为1000元； 单个客户参与上限为5000万，最低保留份额500元；（4）巨额退出限制 产品不设置巨额退出限制当发生大规模退出时，管理人按照正常程序采取全额退出的方式处理 营运管理总部营运管理总部（5）客户参与程序3 3、产品参与、退出、产品参与、退出Ø 集合计划推广期内委托人签署《风险揭示书》、《集合资产管理合同》、签订《集合计划签约申请书》并设置资金保留额度Ø推广期的最后一个工作日管理人按照合同相关条款的约定自动将符合条件的资金划入集合计划，委托人无需手工操作解约：解约：指委托人通过营业部柜台或网站，解除《集合计划签约申请书》的约定，暂停自动参与、退出集合计划功能的行为 委托人解约后仅需再次签约即可继续参与集合计划！签约：签约：指委托人提出申请并完成《集合资产管理合同》及《集合计划签约申请书》的签署，且成功开立账户等相关手续后，委托人同意管理人开通自动参与、退出集合计划功能的行为 营运管理总部营运管理总部3 3、产品参与、退出、产品参与、退出 （6）参与、退出方式 每个交易日终15；05，管理人柜台系统自动生成客户参与指令将所有已签约客户的参与资金转换为产品份额； 客户在交易时段发出买入证券委托时，如果资金账户余额不足将实时自动触发产品份额退出指令，客户以退出产品所获资金买入证券； （7）资金保留额度（预约取款） 客户可以通过柜台系统或网上交易系统，对账户内的资金设置保留额度。
保留额度内的资金不能自动参与产品，用于满足客户的日常取款或其他流动性需求T T日交易时间内设置保留额度，日交易时间内设置保留额度，T+1T+1日可取款！日可取款！ （8）达到规模上限的处理 若集合计划将超过规模上限时，管理人将采取“比例配售”的处理方式，保证集合计划符合规模要求 营运管理总部营运管理总部买入买入18万股票万股票卖出卖出10万股票万股票更改最低保留更改最低保留额为额为8万万18万自动退出万自动退出产品产品10万自动参与万自动参与产品产品2万自动退出万自动退出产品产品次日可用次日可用26万万（其中产品（其中产品18万）万）可取可取8万万收收盘盘目前账户资金目前账户资金26万万股票资产股票资产10万万设置最低保留额设置最低保留额6万万3 3、产品参与、退出、产品参与、退出次日可用次日可用36万万（其中产品（其中产品30万）万）可取可取6万万自动触发申购产品自动触发申购产品20万万可用可用26万万可取可取6万万次日可用次日可用8万万（其中产品（其中产品2万）万）可取可取6万万 营运管理总部营运管理总部4 4、费用、费用集合计划份额日年化收益率R小于或等于业绩基准，管理人不提取业绩报酬；若日年化收益率R大于业绩基准，则管理人对超过部分提取30%作为业绩报酬。
业绩报酬基准=140%×AA=中国人民银行公布并执行的金融机构人民币活期存款利率，（1）托管费0.05%；（2）管理费管理人按照固定费率0.7%收取管理费；（3）业绩报酬 营运管理总部营运管理总部5 5、投资管理、投资管理（1）投资范围及比例Ø同业活期存款 0-100% Ø通知存款 0-50%Ø交易所或银行间市场期限在一个月以内的债券逆回购 0-50% Ø协议存款和定期存款 0-30%Ø剩余期限在397天以内（含397天）的国债、央票、 政策性金融债，以及主体和债项信用评级均为 最高级的企业债、公司债、短期融资券 0-20% 营运管理总部营运管理总部5 5、投资管理、投资管理（2）资产配置30%活期存款活期存款30%通知存款通知存款多天逆回购多天逆回购现金资产现金资产调配资产调配资产中长期资产中长期资产20%隔夜逆回购隔夜逆回购10%协议定存协议定存10%债券债券满足日常保证金流动性的需求 应对具有可预期性的（节假日及新股申购日）的流动性需求提高产品收益 营运管理总部营运管理总部5 5、投资管理、投资管理（3）收益率预测按照上述假设的投资比例的安排，各投资品种按照当前利率水平测算，客户参与资金能获得2.0%的收益率，比当前获得的活期利率（0.5%）增值接近4倍。
组合策略组合策略活期活期一天一天逆回购逆回购通知通知存款存款协议存款协议存款定期存款定期存款债券债券产品产品收益率收益率业绩业绩报酬报酬客户客户收益率收益率投资收益率投资收益率（当前水平）（当前水平）2.2.4 4% %2.642.64% %3%3%4.0%4.0%4.5%4.5%2.52.50 0% %0.5%0.5%2.00%2.00%日常投资组日常投资组合合30%30%20%20%.3 .30%0%1 10 0%%1 10 0%%-- ---- ---- -- 营运管理总部营运管理总部6 6、估值与收益分配、估值与收益分配（1）估值方法每日公布预估年化收益率预估年化收益率，该收益率并非当日可作分红依据的实际年化收益率水平Ø 银行存款参照银行存款计息方法以成本列示，每日按照确定利率进行预估值，直至季末确定当季实际收益率水平，在此期间出现定期存款提前解付时，随时计入当日预估值；Ø 回购交易以成本列示，按商定利率在实际持有期间内逐日计算利息；Ø 债券 （剩余期限在397天内）按照摊余成本法估值每一估值日进行影子定价，并控制偏离度绝对值在0.5%以内 营运管理总部营运管理总部6 6、估值与收益分配、估值与收益分配（2）收益分配l 收益分配方式为现金分红，每季度（自然季）按照分红权益期末委托人年化收益率分配收益，将当季净收益全部分配l 收益每天计算，按照“存款类平滑+固定收益类变动”的模式计提收益l 当天客户收益 = 当天的收益率 Ｘ当天的份额 －计提业绩报酬Ø 提前解约：委托人在季度分红日前解约退出的，管理人将按照解约日同期商业银行活期存款利率对该委托人本次分红周期内持有的全部份额进行收益分配。
营运管理总部营运管理总部7 7、、安全垫资金补偿安全垫资金补偿安全垫资金 = 产品成立规模（5%）的自有资金投入 + 产品运作过程中业绩报酬（（1）安全垫资金的组成）安全垫资金的组成（（2）安全垫资金的上限）安全垫资金的上限Ø 2000万元Ø 当安全垫资产满足2000万元上限的条件，管理人即可将业绩报酬提出（（3）安全垫资金的补偿条件）安全垫资金的补偿条件任一估值日，产品资产由于变现造成的亏损，管理人以安全垫资产对实际净亏损部分进行补偿，直至净亏损全部弥补或安全垫资产补偿完毕为止 ； 营运管理总部营运管理总部第三部份：风险管理流动性风险1资金交收风险 2市场风险3 营运管理总部营运管理总部1 1、流动性风险、流动性风险流动性风险主要是指当发生巨额赎回时，集合计划所投资的金融工具不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对产品造成重大不利影响的风险1投资品种的选择、投资比例的配置、投资策略投资品种的选择、投资比例的配置、投资策略23密切关注客户保证金变动情况，建立风险预警指标，密切关注客户保证金变动情况，建立风险预警指标，对新股申购、节假日等因素进行结构化管理对新股申购、节假日等因素进行结构化管理管理人为流动性支持准备金进行临时垫资管理人为流动性支持准备金进行临时垫资安全垫资金对发生的亏损进行补偿安全垫资金对发生的亏损进行补偿事前事前事中事中事后事后（（1）风险预防措施及应急处理办法）风险预防措施及应急处理办法 营运管理总部营运管理总部1 1、流动性风险、流动性风险（（3）垫资资金来源）垫资资金来源了防范和应对现金产品的流动性风险，保证客户资金的安全以及正常交收，公司特设“现金管理产品流动性管理小组”在出现产品投资品种无法及时变现的极端情况时，公司应依据《证券登记结算管理办法》等相关规定，将自有资金作为流动性支持准备金划入客户结算备付金账户用于产品交收。
2）公司自有资金进行垫资）公司自有资金进行垫资公司银行授信额度和自有资金 营运管理总部营运管理总部2 2、资金交收风险、资金交收风险产品运作环节中任何一方面出现操作失误、系统故障、通讯故障带来的资金不能按时划入产品专用结算备付金账户，导致资金调度未及时到账，影响管理人划款指令的及时执行从而导致交收失败的风险1选择信用良好、结算效率较高的银行、制定完善的选择信用良好、结算效率较高的银行、制定完善的合作协议合作协议 、制定资金划付流程、制定资金划付流程23每日参与及退出进行监控，提前做好资金准备每日参与及退出进行监控，提前做好资金准备 管理人为流动性支持准备金进行临时垫资管理人为流动性支持准备金进行临时垫资事前事前事中事中事后事后 营运管理总部营运管理总部•市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险 3 3、市场风险、市场风险l 完善的银行协议，确保利率稳定性完善的银行协议，确保利率稳定性l 限定债券投资期限和品种限定债券投资期限和品种23l 协议定存付息周期与分红周期匹配协议定存付息周期与分红周期匹配l 债券偏离度管理债券偏离度管理l 安全垫资金对发生的亏损进行补偿安全垫资金对发生的亏损进行补偿事前事前事中事中事后事后1 。