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1、第一节第一节 流动性风险识别流动性风险识别第二节流动性风险评估第二节流动性风险评估第三节流动性风险监测与控制第三节流动性风险监测与控制流动性：是指商业银行在一定时间内、以合理的流动性：是指商业银行在一定时间内、以合理的成本获取资金用于偿还债务或增加资产的能力，成本获取资金用于偿还债务或增加资产的能力，其基本要素包括：时间、成本和资金数量。其基本要素包括：时间、成本和资金数量。流动性风险是指银行因无力为负债的减少和资产流动性风险是指银行因无力为负债的减少和资产的增加提供融资，而造成损失或破产的可能性。的增加提供融资，而造成损失或破产的可能性。流动性风险管理是商业银行资产负债管理的重要流动性风险管
2、理是商业银行资产负债管理的重要组成部分。组成部分。保持良好的流动性状况对商业银行运营将产生积保持良好的流动性状况对商业银行运营将产生积极的作极的作增进市场信心，向市场表明商业银行是增进市场信心，向市场表明商业银行是安全的并有能力偿还借款安全的并有能力偿还借款;确保银行有能力实现确保银行有能力实现贷款承诺，稳固客户关系贷款承诺，稳固客户关系;避免商业银行的资产避免商业银行的资产廉价出售廉价出售;降低商业银行借入资金所需支付的风降低商业银行借入资金所需支付的风险溢价。险溢价。（一）资产流动性的定义（一）资产流动性的定义资产流动性：商业银行持有的资产可以随时得资产流动性：商业银行持有的资产可以随时得
3、到偿付或者在不贬值的情况下进行出售，反映到偿付或者在不贬值的情况下进行出售，反映了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力。资产变现能力越强，银行的流动性现的能力。资产变现能力越强，银行的流动性状况越佳，其流动性风险也相应越低。因此，状况越佳，其流动性风险也相应越低。因此，商业银行应当估算所持有的可迅速变现资产量，商业银行应当估算所持有的可迅速变现资产量，将其与预期的流动性需求进行比较，以确定流将其与预期的流动性需求进行比较，以确定流动性适宜度。动性适宜度。一、资产流动性的概念及其分类1. 1.现金现金2. 2.超额准备金超额准备金3. 3.可在二
4、级市场随时抛售的国债、债券、可在二级市场随时抛售的国债、债券、票据和其他证券类资产票据和其他证券类资产4. 4.短期内到期的拆放短期内到期的拆放/ /存放同业款项、贷存放同业款项、贷款、贴现、回购、证券类资产和其他应款、贴现、回购、证券类资产和其他应收款收款5. 5.其他短期内可变现的资产。其他短期内可变现的资产。（1 1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券，这类资产可用于从中央操作中可用于抵押的政府债券，这类资产可用于从中央银行获得流动性支持，或者在市场上出售、回购或抵押银行获得流动性支持，或者在市场上出售、回
5、购或抵押融资；融资；（2 2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；动性；（3 3）商业银行可出售的贷款组合，一些贷款组合虽然有）商业银行可出售的贷款组合，一些贷款组合虽然有可供交易的市场，但在流动性分析的框架内却可能被视可供交易的市场，但在流动性分析的框架内却可能被视为不能出售；为不能出售；（4 4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资产
6、，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。资、存在严重问题的信贷资产等。需要注意的是，在计算资产流动性时，抵押给第三方的需要注意的是，在计算资产流动性时，抵押给第三方的资产均应从上述各类资产中扣除。资产均应从上述各类资产中扣除。（一）负债流动性的定义是指商业银行能够随时以合理的成本吸收客户存是指商业银行能够随时以合理的成本吸收客户存款或从市场获得需要的资金，反映了商业银行在款或从市场获得需要的资金，反映了商业银行在合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。如果商业银行获取资金的能力较弱，则容易导致如果商业银行获取资金的能
7、力较弱，则容易导致银行的流动性状况欠佳，其流动性风险也相应较银行的流动性状况欠佳，其流动性风险也相应较高高。由于零售客户和公司由于零售客户和公司/ /机构客户对商业银行风险机构客户对商业银行风险状况的敏感度存在显著差异，因此负债流动性还状况的敏感度存在显著差异，因此负债流动性还应当从零售负债和公司应当从零售负债和公司/ /机构负债两个角度进行机构负债两个角度进行深入分析：深入分析：（1 1）零售客户对商业银行的风险状况和利率水平缺乏敏感度，）零售客户对商业银行的风险状况和利率水平缺乏敏感度，其存款意愿通常取决于自身的金融知识和经验、银行的地理位其存款意愿通常取决于自身的金融知识和经验、银行的地
8、理位置、产品种类、服务质量等感性因素。因此，从商业银行负债置、产品种类、服务质量等感性因素。因此，从商业银行负债流动性的角度来看，零售存款相对稳定，通常被看做是核心存流动性的角度来看，零售存款相对稳定，通常被看做是核心存款的重要组成部分。款的重要组成部分。（2 2）公司）公司/ /机构客户可以便利地通过多种渠道了解商业银行的机构客户可以便利地通过多种渠道了解商业银行的经营状况。例如，根据监测和分析商业银行所发行的债券和票经营状况。例如，根据监测和分析商业银行所发行的债券和票据在二级市场的成交量和成交价格，能够对商业银行的风险状据在二级市场的成交量和成交价格，能够对商业银行的风险状况作出判断，进
9、而决定存款的额度和去向。因此，公司况作出判断，进而决定存款的额度和去向。因此，公司/ /机构机构存款对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感，通常不够稳存款对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感，通常不够稳定，很容易对商业银行的流动性造成较大影响。特别值得注意定，很容易对商业银行的流动性造成较大影响。特别值得注意的是，大额公司的是，大额公司/ /机构存款的变动对中小商业银行流动性的冲机构存款的变动对中小商业银行流动性的冲击尤为显著，积极开拓中小企业客户存款，有助于显著分散和击尤为显著，积极开拓中小企业客户存款，有助于显著分散和降低流动性风险。降低流动性风险。商业银行流动性风险管理的核心是尽可能的
10、提高资产的流动性商业银行流动性风险管理的核心是尽可能的提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求的最佳风险和负债的稳定性，并在两者之间寻求的最佳风险- -收益平衡点。收益平衡点。活期存款存放同业款项中央银行借款定期存款票据和债券应付账款和其他应付款短期内应付款强 流动性强弱 弱（一）定义（一）定义商业银行的资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，商业银行的资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。状况。商业银行为了获取盈利而在正常范围内建立的商业银行为了获取盈利而在正常范围内建立的“借短贷
11、借短贷长长”的资产负债期限结构（或持有期缺口），被认为是的资产负债期限结构（或持有期缺口），被认为是一种正常的、可控性较强的流动性风险。一种正常的、可控性较强的流动性风险。最常见的资产负债的期限错配情况时，商业银行将大量最常见的资产负债的期限错配情况时，商业银行将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷借短贷长长”，因此有可能因到期支付，因此有可能因到期支付 困难而面临较高的流动困难而面临较高的流动性风险。性风险。在实践操作中，必须清醒地认识到，借入流动性是商业银在实践操作中，必须清醒地认识到，借入流动性是商业银行降低流动性风险的行降低流动性
12、风险的“最具风险最具风险”的方法，因为商业银行的方法，因为商业银行在借入资金时，不得不在资金成本和可获得性之间作出艰在借入资金时，不得不在资金成本和可获得性之间作出艰难的选择。商业银行通常选择在真正需要资金的时候借入难的选择。商业银行通常选择在真正需要资金的时候借入资金。资金。 因各种内外部因素的影响和作用，商业银行的资产负债因各种内外部因素的影响和作用，商业银行的资产负债期限结构时刻都在发生变化，流动性状况也随之改变。除期限结构时刻都在发生变化，流动性状况也随之改变。除了每日客户存取款、贷款发放了每日客户存取款、贷款发放/ /归还、资金交易等会改变归还、资金交易等会改变商业银行的资产负债期限
13、结构外，存贷款基准利率的调整商业银行的资产负债期限结构外，存贷款基准利率的调整也会导致其资产负债期限结构发生变化。其他诸如股票市也会导致其资产负债期限结构发生变化。其他诸如股票市场投资收益率上升时，存款人倾向于将资金从银行转到股场投资收益率上升时，存款人倾向于将资金从银行转到股票市场，而借款人可能会推进新的贷款请求或加速提取那票市场，而借款人可能会推进新的贷款请求或加速提取那些支付低利率的信贷额度，也将对商业银行的流动性状况些支付低利率的信贷额度，也将对商业银行的流动性状况造成影响。造成影响。香港金融管理局规定的法定流动资产比率香港金融管理局规定的法定流动资产比率为为25%25%。除此之外，香
14、港金融管理局建议商。除此之外，香港金融管理局建议商业银行将一级流动资产（可在业银行将一级流动资产（可在7 7天内变现的天内变现的流动资产）比率维持在流动资产）比率维持在15%15%以上，并保持以上，并保持7 7日内的负错配金额不超过总负债的日内的负错配金额不超过总负债的10%10%，1 1个月内的负错配金额不超过总负债的个月内的负错配金额不超过总负债的20%20%。重点：商业银行可根据其国际业务需要及外币流动重点：商业银行可根据其国际业务需要及外币流动性管理能力，采用百分比方式或绝对方式来管理外性管理能力，采用百分比方式或绝对方式来管理外币和负债。币和负债。对于从事国际业务的商业银行而言，多币
15、种的资产对于从事国际业务的商业银行而言，多币种的资产负债期限结构增加了流动性风险管理的复杂程度。负债期限结构增加了流动性风险管理的复杂程度。在本国或国际市场出现异常状况时，外币债权方通在本国或国际市场出现异常状况时，外币债权方通常因为对债务方缺乏足够了解并且无法对市场发展常因为对债务方缺乏足够了解并且无法对市场发展作出正确判断，而要求债务方提前偿付债务。在这作出正确判断，而要求债务方提前偿付债务。在这种不利的市场条件下，商业银行如果不能迅速满足种不利的市场条件下，商业银行如果不能迅速满足外币债务的偿付需求，将不可避免地陷入外币流动外币债务的偿付需求，将不可避免地陷入外币流动性危机，并严重影响其
16、在国际市场上的声誉。因此，性危机，并严重影响其在国际市场上的声誉。因此，从事国际业务的商业银行必须高度重视各主要币种从事国际业务的商业银行必须高度重视各主要币种的资产负债期限结构。的资产负债期限结构。根据巴塞尔委员会的要求，商业银行应对其经常使用的主要币根据巴塞尔委员会的要求，商业银行应对其经常使用的主要币种的流动性状况进行计量、监测和控制。种的流动性状况进行计量、监测和控制。商业银行除结合本币承诺来评价总的外汇流动性需求以及可接商业银行除结合本币承诺来评价总的外汇流动性需求以及可接受的错配情况外，还应对所持有的各币种的流动性进行单独分受的错配情况外，还应对所持有的各币种的流动性进行单独分析。
17、对于持有的外汇总额及重要币种，应制定并定期回顾检查析。对于持有的外汇总额及重要币种，应制定并定期回顾检查一定时期内对错配情况的限制条件。为保持安全的外币流动性一定时期内对错配情况的限制条件。为保持安全的外币流动性状况，商业银行可根据其外币债务结构，选择以百分比方式匹状况，商业银行可根据其外币债务结构，选择以百分比方式匹配外币债务组合，即将所持有的外币资产尽可能地一一对应其配外币债务组合，即将所持有的外币资产尽可能地一一对应其外币债务。例如，商业银行的债务主要由美元、欧元和日元组外币债务。例如，商业银行的债务主要由美元、欧元和日元组成，则其持有的外币资产也参照美元、欧元和日元债务的比率。成，则其
18、持有的外币资产也参照美元、欧元和日元债务的比率。如果商业银行认为某种外币是其最重要的对外支付和结算工具，如果商业银行认为某种外币是其最重要的对外支付和结算工具，占有绝对比例，则可以选择以绝对方式匹配其外币债务组合，占有绝对比例，则可以选择以绝对方式匹配其外币债务组合，即完全持有该重要货币用来匹配所有外币债务，不持有或尽可即完全持有该重要货币用来匹配所有外币债务，不持有或尽可能少持有其他外币资产，以降低外币流动性管理的复杂程度。能少持有其他外币资产，以降低外币流动性管理的复杂程度。无论采用何种方式，商业银行都应当参照本币资产负债期限结无论采用何种方式，商业银行都应当参照本币资产负债期限结构的管理
19、方式，严格控制外币资产负债的错配期限。构的管理方式，严格控制外币资产负债的错配期限。商业银行可以根据日常外币储蓄和商业银行可以根据日常外币储蓄和/ /或国际支付的需要，持有或国际支付的需要，持有“一揽子一揽子”外币资产组合并获得无风险收益率。外币资产组合并获得无风险收益率。（一）资产负债分布结构管理的基本要求（一）资产负债分布结构管理的基本要求商业银行应当尽量降低其资金来源（例如存商业银行应当尽量降低其资金来源（例如存款）和使用（例如贷款）的同质性，形成合款）和使用（例如贷款）的同质性，形成合理的来源和使用分布结构，以获得稳定的、理的来源和使用分布结构，以获得稳定的、多样化的现金流量，降低流动
20、性风险。多样化的现金流量，降低流动性风险。同理，商业银行的资金使用（例如贷款发放）同理，商业银行的资金使用（例如贷款发放）同样应当注意贷款对象、时间跨度、还款周同样应当注意贷款对象、时间跨度、还款周期等要素的分布结构。期等要素的分布结构。1. 1.商业银行应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例，商业银行应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例，并适度分散客户种类和资金到期日；并适度分散客户种类和资金到期日；2. 2.在日常经营中持有足够水平的流动资金，并根据本行的业务在日常经营中持有足够水平的流动资金，并根据本行的业务特点持有合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备；特点持有合理的
21、流动资产组合，作为应付紧急融资的储备；3. 3.制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系，以维持资金来源的多样化及稳定性，避免资金来源过度关系，以维持资金来源的多样化及稳定性，避免资金来源过度集中于个别对手、产品或市场；集中于个别对手、产品或市场；4. 4.同时制定风险集中限额，并监测日常遵守的情况。通常，零同时制定风险集中限额，并监测日常遵守的情况。通常，零售性质的资金（如居民储蓄）因为其资金来源更加分散、同质售性质的资金（如居民储蓄）因为其资金来源更加分散、同质性更低，相比批发性质的资金（如同业拆借、公司存款）具有性更低，
22、相比批发性质的资金（如同业拆借、公司存款）具有更高的稳定性。因此，以零售资金来源为主的商业银行，其流更高的稳定性。因此，以零售资金来源为主的商业银行，其流动性风险相对较低。动性风险相对较低。虽然流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因，但实质上，流动性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险长期积聚、恶化的综合作用的结果。如果这些与流动性相关的风险不能及时得到有效控制，最终将以流动性危机的形式爆发出来流动性风险与各类主要风险的关系如下表与信用风险与信用风险的关系的关系承担过高的信用风险可能导致不良贷款及违约损失大承担过高的信用风险可能导致不良贷款及违约损失大幅上升，贷款收益显著下降，从而增加
23、流动性风险，幅上升，贷款收益显著下降，从而增加流动性风险，如越来越多的贷款发放给高风险人群如越来越多的贷款发放给高风险人群与市场风险与市场风险的关系的关系承担过高的市场风险（投机行为）可能因错误判断市承担过高的市场风险（投机行为）可能因错误判断市场发展趋势，导致投资组合价值严重受损，从而增加场发展趋势，导致投资组合价值严重受损，从而增加流动性风险，如超限额持有流动性风险，如超限额持有/ /投机次级金融产品投机次级金融产品与操作风险与操作风险的关系的关系操作风险可能造成重大经济损失，从而对流动性状况操作风险可能造成重大经济损失，从而对流动性状况产生严重影响，如法国兴业银行交易员违规交易衍生产生严
24、重影响，如法国兴业银行交易员违规交易衍生产品造成巨额损失，不得不接受政府救助产品造成巨额损失，不得不接受政府救助与声誉风险与声誉风险的关系的关系任何涉及商业银行的负面消息都可能危及其声誉，进任何涉及商业银行的负面消息都可能危及其声誉，进而削弱存款人和社会公众的信心并造成存款资金大量而削弱存款人和社会公众的信心并造成存款资金大量流失，最终使商业银行被动陷入流动性危机流失，最终使商业银行被动陷入流动性危机20082008年的全球金融危机深刻警示商业银行随时面年的全球金融危机深刻警示商业银行随时面临着流动性风险，特别是个别金融机构的流动性临着流动性风险，特别是个别金融机构的流动性风险迅速恶化，如出现
25、挤兑、股价暴跌、破产倒风险迅速恶化，如出现挤兑、股价暴跌、破产倒闭等情形，可能引发存款人及社会公众普遍担忧闭等情形，可能引发存款人及社会公众普遍担忧同类金融机构的经营状况及风险管理能力。如果同类金融机构的经营状况及风险管理能力。如果出现流动性危机的金融机构在整体经济环境中举出现流动性危机的金融机构在整体经济环境中举足轻重，将不可避免地引发系统性风险，危及本足轻重，将不可避免地引发系统性风险，危及本国乃至全球的经济利益与金融安全。因此，不论国乃至全球的经济利益与金融安全。因此，不论从商业银行内部管理还是外部监管的角度来讲，从商业银行内部管理还是外部监管的角度来讲，流动性一直被我国银行业认为是至关
26、重要的流动性一直被我国银行业认为是至关重要的“三三性原则性原则”（安全性、流动性和效益性）之一。（安全性、流动性和效益性）之一。商业银行在经营管理过程中，一方面为了实现商业银行在经营管理过程中，一方面为了实现更高收益，通常会持有期限较长、收益率较高更高收益，通常会持有期限较长、收益率较高的金融资产；另一方面由于负债的不稳定性，的金融资产；另一方面由于负债的不稳定性，不得不持有足够的流动资产以满足日常经营和不得不持有足够的流动资产以满足日常经营和支付支付/ /结算的需求。因此，采用多种有效方法结算的需求。因此，采用多种有效方法准确评估商业银行资产的流动性状况、负债的准确评估商业银行资产的流动性状
27、况、负债的稳定性状况，以及资产负债期限错配状况，有稳定性状况，以及资产负债期限错配状况，有助于深入理解商业银行的流动性风险状况，并助于深入理解商业银行的流动性风险状况，并采取恰当的风险控制措施。采取恰当的风险控制措施。（一）运用流动性比率（一）运用流动性比率/ /指标法评估流动性风险的基本指标法评估流动性风险的基本方法方法1. 1.同类金融机构之间横向比较各项流动性比率指标。同类金融机构之间横向比较各项流动性比率指标。商业银行可以首先选取行业中具备良好流动性状况的同商业银行可以首先选取行业中具备良好流动性状况的同类金融机构并计算其各项资产、负债及错配期限的比率类金融机构并计算其各项资产、负债及
28、错配期限的比率指标，然后计算商业银行自身所对应的各项比率指指标，然后计算商业银行自身所对应的各项比率指标，最后将自身指标与行业良好标准进行横向比较，并标，最后将自身指标与行业良好标准进行横向比较，并据此对自身的流动性风险水平作出客观评价。据此对自身的流动性风险水平作出客观评价。2. 2. 内部纵向比较不同历史时期的各项流动性比率指标。内部纵向比较不同历史时期的各项流动性比率指标。为保持流动性风险管理的持续性和一致性，商业银行应为保持流动性风险管理的持续性和一致性，商业银行应当定期对自身不同历史时期的各项资产、负债及错配期当定期对自身不同历史时期的各项资产、负债及错配期限的比率指标进行比较，以正
29、确认识流动性风险状况限的比率指标进行比较，以正确认识流动性风险状况的发展和变化趋势，同时也有助于理解商业银行风险管的发展和变化趋势，同时也有助于理解商业银行风险管理水平以及风险偏好的变化情况。理水平以及风险偏好的变化情况。比率指标公式比率指标公式比率指标内涵比率指标内涵现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产该指标越高意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强核心存款指标=核心存款/总资产对同类商业银行而言，比率高的商业银行流动性也相对较好贷款总额与总资产的比率=贷款总额/总资产比率较高暗示商业银行的流动性能力较差，而比率较低则反映商业银行具有较大的贷款增长潜力。尽管资产证券化已使得商业银行
30、贷款的流动增强，但传统观念仍然认为贷款是商业银行的盈利资产中流动性最差的资产。一般来说，该比率随商业银行规模的增加而增加，大银行的比率高于中小银行。但是，由于该比率忽略了其他资产，特别是流动资产，因此该指标无法准确地衡量商业银行的流动性风险贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/核心存款比率越小则表明商业银行存储的流动性越高，流动性风险也相对越小流动资产与总资产的比率=流动资产/总资产比率越高则表明商业银行存储的流动性越高，应付流动性需求的能力也就越强。通常，商业银行的规模越大则该比率越小，因为大银行不需要存储太多的流动性易变负债与总资产的比率=易变负债/总资产该比率衡量商业银行在多大程度上依赖易
31、变负债获得所需资金。易变负债是指那些受利率等经济因素影响较大的资金来源，当市场发生对商业银行不利的变动时，这部分资金来源容易流失。在其他条件相同的情况下，该比率越大则商业银行面临的流动性风险越高大额负债依赖度=（大额负债-短期投资）/（盈利资产-短期投资）对大型商业银行来说，该比率为50%很正常，但对主动负债比例较低的大部分中小商业银行来说，大额负债依赖度通常为负值。因此，大额负债依赖度仅适合用来衡量大型特别是国际活跃银行的流动性风险流动性比率人民币超额储备率核心负债比率流动性缺口率流动性率流动性率= =流动性资流动性资产产流动流动资金负债资金负债100%100%。应大于应大于25%25%人民
32、币进人民币进超额储备超额储备率率= =（超额超额准备金存准备金存款库存款库存现金）现金）/ /人人民币各项民币各项存款余额存款余额100%100%核心负债核心负债比率比率= =核心核心负债期末负债期末余额余额总总负债期末负债期末余额余额100%100%。应大于应大于60%60%流动性缺口流动性缺口率率= =（流动性（流动性缺口缺口+ +未使用未使用不可撤销承不可撤销承诺）诺）/ /到期流到期流动性资产动性资产100%100%。应应大于大于-10%-10%辅助指标经调整资产流动性比例存贷比率最大十户存款比例= =调整后流动性调整后流动性资产余额资产余额/ /调整调整后流动性负后流动性负= =各项
33、贷款余额各项贷款余额/ /各项存款余额各项存款余额100%100%= =最大十户存款最大十户存款总额总额/ /各项存款各项存款总额总额经调整后流动性资产余额经调整后流动性资产余额= =流动性资产流动性资产总和总和-1 -1个月内到期的应收利息及其他应个月内到期的应收利息及其他应收款收款5%-5%-在国内外二级市场上可随时在国内外二级市场上可随时变现的债券投资（不包括变现的债券投资（不包括1 1个月内到期个月内到期的债券投资）的债券投资）5%-5%-其他其他1 1个月内到期的个月内到期的可变现资产（剔除其中的不良资产）可变现资产（剔除其中的不良资产）5%5%；经调整后流动性负债余额经调整后流动性
34、负债余额= =流动性负债流动性负债总和总和-1 -1个月内到期用于质押的存款金额个月内到期用于质押的存款金额流动性比率流动性比率/ /指标法的指标法的优点优点是简单实用，有助于理解商是简单实用，有助于理解商业银行当前和过去的流动性状况；业银行当前和过去的流动性状况；缺点缺点是其属于静态评估，无法对未来特定时段内的流是其属于静态评估，无法对未来特定时段内的流动性状况进行评估和预测。此处，值得注意的是，不动性状况进行评估和预测。此处，值得注意的是，不同商业银行的历史沿革、规模大小、管理能力、业务同商业银行的历史沿革、规模大小、管理能力、业务专长，以及获得流动性的途径和能力等方面各不相同，专长，以及
35、获得流动性的途径和能力等方面各不相同，因此不能简单地根据一项或几项比率因此不能简单地根据一项或几项比率/ /指标就对不同商指标就对不同商业银行的流动性状况和变化趋势作出比较和判断。业银行的流动性状况和变化趋势作出比较和判断。通过对商业银行一定时期内现金流入（资金来源）和现金通过对商业银行一定时期内现金流入（资金来源）和现金流出（资金使用）的分析和预测，可以评估商业银行短期流出（资金使用）的分析和预测，可以评估商业银行短期内的流动性状况。内的流动性状况。商业银行现金流入和现金流出的差异可以用商业银行现金流入和现金流出的差异可以用“剩余剩余”或或“赤字赤字”来表示：来表示： 当资金来源大于资金使用
36、时，出现资金当资金来源大于资金使用时，出现资金“剩余剩余”，表明，表明商业银行拥有一个商业银行拥有一个“流动性缓冲器流动性缓冲器”，即流动性相对充足。，即流动性相对充足。此时商业银行应当考虑到这种流动性剩余头寸的机会成本，此时商业银行应当考虑到这种流动性剩余头寸的机会成本，因为过量的剩余资金完全可以转变为其他盈利资产赚取更因为过量的剩余资金完全可以转变为其他盈利资产赚取更高收益。高收益。 当资金来源小于资金使用时，出现流动性当资金来源小于资金使用时，出现流动性“赤字赤字”，此，此时必须考虑这种资金匮乏可能造成的支付困难以及由此产时必须考虑这种资金匮乏可能造成的支付困难以及由此产生的流动性风险。
37、根据历史经验分析得知，当资金剩余额生的流动性风险。根据历史经验分析得知，当资金剩余额与总资产之比小于与总资产之比小于3%3%5%5%，甚至为负数时，商业银行应，甚至为负数时，商业银行应当对其流动性状况引起高度重视。当对其流动性状况引起高度重视。为合理预测商业银行在未来不同时段内的流动性需求，为合理预测商业银行在未来不同时段内的流动性需求，商业银行应当尽可能准确预测未来特定时段内（如未来商业银行应当尽可能准确预测未来特定时段内（如未来7 7天、天、l5 l5天、天、3030天）的新贷款净增值（新贷款额到期贷天）的新贷款净增值（新贷款额到期贷款贷款出售）、存款净流量（流入量一流出量），以款贷款出售
38、）、存款净流量（流入量一流出量），以及其他资产和负债的净流量，将上述各项资金净流量加及其他资产和负债的净流量，将上述各项资金净流量加总，再与期初的总，再与期初的“剩余剩余”或或“赤字赤字”相加，即可获得未相加，即可获得未来特定时段内的流动性头寸。来特定时段内的流动性头寸。在正常市场条件下，现金流分析有助于真实、准确地反在正常市场条件下，现金流分析有助于真实、准确地反映商业银行在未来短期内的流动性状况。但如果商业银映商业银行在未来短期内的流动性状况。但如果商业银行的规模很大、业务复杂、预期期限较长（如行的规模很大、业务复杂、预期期限较长（如180180天、天、360360天），则分析人员能够获得
39、完整现金流量信息的可天），则分析人员能够获得完整现金流量信息的可能性和准确性将显著降低，现金流分析结果的可信赖度能性和准确性将显著降低，现金流分析结果的可信赖度也随之减弱。在实践操作中，现金流分析法通常和缺口也随之减弱。在实践操作中，现金流分析法通常和缺口分析等方法一起使用，互为补充。分析等方法一起使用，互为补充。（一）缺口分析法（一）缺口分析法1. 1.定义定义针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额，即流动性缺口，以判断商业银行在不同时段内的流额，即流动性缺口，以判断商业银行在不同时段内的流动性是否充足。动性是否充足。需要注意的是，
40、在特定时段内虽没到期，但可以不受损需要注意的是，在特定时段内虽没到期，但可以不受损失或承担较少损失就能出售的资产应当被计入到期资产。失或承担较少损失就能出售的资产应当被计入到期资产。为了准确计算商业银行的流动性需求（融资缺口），需为了准确计算商业银行的流动性需求（融资缺口），需要对资产、负债和表外项目的未来现金流进行全面分析。要对资产、负债和表外项目的未来现金流进行全面分析。商业银行通常将特定时段内包括活期存款在内的平均存款作商业银行通常将特定时段内包括活期存款在内的平均存款作为为核心资金核心资金，为贷款提供融资来源。虽然活期存款持有者在，为贷款提供融资来源。虽然活期存款持有者在理论上可以随时
41、提取存款，但统计分析表明，绝大多数活期理论上可以随时提取存款，但统计分析表明，绝大多数活期存款都不会在短期内一次性全部支取，而且平均存放时间在存款都不会在短期内一次性全部支取，而且平均存放时间在两年以上。银行存款总额划分为长期稳定部分和短期波动部两年以上。银行存款总额划分为长期稳定部分和短期波动部分两部分其中分两部分其中, , 长期稳定部分称为长期稳定部分称为“核心存款核心存款”。融资缺口融资缺口= =贷款平均额核心存款平均额贷款平均额核心存款平均额如缺口为正：融资缺口如缺口为正：融资缺口= =流动性资产流动性资产+ +借入资金借入资金合并公式得：借入资金（流动性需求）合并公式得：借入资金（流
42、动性需求）= =融资缺口融资缺口+ +流动性资产流动性资产= =（贷款平均额核心存款平均额）（贷款平均额核心存款平均额）+ +流流动性资产动性资产 由此可得，商业银行在特定时段内需要借入的由此可得，商业银行在特定时段内需要借入的资金规模（流动性需求）是由一定水平的核心存资金规模（流动性需求）是由一定水平的核心存款、发放的贷款，以及一定数量的流动性资产决款、发放的贷款，以及一定数量的流动性资产决定的。融资缺口扩大可能意味着商业银行的存款定的。融资缺口扩大可能意味着商业银行的存款流失增加，贷款因客户增加而上升。例如，房地流失增加，贷款因客户增加而上升。例如，房地产市场发展过热，一方面吸引客户大量提
43、取银行产市场发展过热，一方面吸引客户大量提取银行存款用于购买房产，另一方面发放的房地产项目存款用于购买房产，另一方面发放的房地产项目贷款和个人住房抵押贷款显著增加。其结果是虽贷款和个人住房抵押贷款显著增加。其结果是虽然利息收入显著增长，但银行短期可用资金大幅然利息收入显著增长，但银行短期可用资金大幅下降，造成短期流动性紧张。在市场经济条件下，下降，造成短期流动性紧张。在市场经济条件下，任何行业经过一定的发展和繁荣期后，都必然回任何行业经过一定的发展和繁荣期后，都必然回归理性甚至进入衰退期，此时如果越来越多的企归理性甚至进入衰退期，此时如果越来越多的企业和个人客户无法按期偿还贷款本金和利息，商业
44、和个人客户无法按期偿还贷款本金和利息，商业银行将面临严重的流动性风险。业银行将面临严重的流动性风险。商业银行可以通过出售所持有的流动性资产或转向资金市商业银行可以通过出售所持有的流动性资产或转向资金市场借入资金来缓解流动性压力。但随着借入资金的频率和场借入资金来缓解流动性压力。但随着借入资金的频率和规模不断增加，资金市场的债权方将愈加关注该商业银行规模不断增加，资金市场的债权方将愈加关注该商业银行的信用质量和风险水平，其结果可能导致该商业银行借入的信用质量和风险水平，其结果可能导致该商业银行借入资金的成本显著上升，可获得的融资额度明显下降，所发资金的成本显著上升，可获得的融资额度明显下降，所发
45、行的各类有价证券迅速贬值。如果市场状况持续恶化，最行的各类有价证券迅速贬值。如果市场状况持续恶化，最终将引发商业银行的流动性危机，直至破产清算。如果这终将引发商业银行的流动性危机，直至破产清算。如果这种流动性危机无法迅速得到有效控制反而进一步恶化，将种流动性危机无法迅速得到有效控制反而进一步恶化，将引发连锁反应而形成系统性风险，危及金融和经济体系的引发连锁反应而形成系统性风险，危及金融和经济体系的安全。安全。知识要点：知识要点：一般而言，活跃在短期货币市场和易于在短期内募集到资一般而言，活跃在短期货币市场和易于在短期内募集到资金弥补其资金缺口的商业银行具有较短的管理时间序列；金弥补其资金缺口的
46、商业银行具有较短的管理时间序列；而活跃在长期资产和负债市场的商业银行则需要采用较长而活跃在长期资产和负债市场的商业银行则需要采用较长的时间序列。的时间序列。1.计算公式利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对商业银场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。用行流动性状况的影响。用D DA A表示总资产的加权平均久期，表示总资产的加权平均久期，D DL L表示总负债的加权平均久期
47、，表示总负债的加权平均久期，V VA A表示总资产，表示总资产，V VL L表示表示总负债，总负债，R R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：债的变化可表示为：VA=DAVAR（1+R）VL=DLVLR（1+R）假设商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产假设商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1 A=1 000000亿元，负债亿元，负债L=800L=800亿元，资产加权平均久期为亿元，资产加权平均久期为D DA A=6=6年，负年，负债加权平均久期为债加权平均久期为D DL L=4=4年。根据久期分析法，如果市场利
48、率年。根据久期分析法，如果市场利率从从3%3%上升到上升到3.5%3.5%，则利率变化对商业银行整体价值的影响如，则利率变化对商业银行整体价值的影响如下：下：资产价值变化：资产价值变化：V VA A= =DDA AVVA ARR（1+R1+R）=61 00061 000（3.5%3.5%一一3%3%）（）（1+3%1+3%）=29.1329.13（亿元）（亿元）即资产价值减少即资产价值减少29.1329.13亿元。亿元。负债价值变化：负债价值变化： V VL L= =DDL LVVL LRR（1+R1+R）=48004800（3.5%3.5%一一3%3%）（）（1+3%1+3%）=15.531
49、5.53（亿元）（亿元）即负债价值减少（相当于商业银行收益）即负债价值减少（相当于商业银行收益）15.5315.53亿元。亿元。整体价值变化整体价值变化= =29.1329.13（15.5315.53）= =13.613.6（亿元），即商（亿元），即商业银行的整体价值降低约业银行的整体价值降低约l3.6l3.6亿元，其流动性可能因此而减弱。亿元，其流动性可能因此而减弱。利率风险和市场风险管理中的久期缺口同样可以利率风险和市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对商业银行某个时期的流动性用来评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响：状况的影响：（1 1）当久期缺口为正值时，如果市
50、场利率下降，）当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。性也随之减弱。（2 2）当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，）当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。也随之增强。（3 3）当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的）当久期缺口为零时，
51、利率变动对商业银行的流动性没有影响。这种情况极少发生。流动性没有影响。这种情况极少发生。一、流动性风险预警指标一、流动性风险预警指标/信号信号商业银行流动性风险预警指标信号内部指标内部指标/信号信号外部指标外部指标/信号信号融资指融资指标融资指融资指标/信号信号标标/信信主要包括商业银行内主要包括商业银行内部有关风险水平、盈部有关风险水平、盈利能力、资产质量，利能力、资产质量，以及其他可能对流动以及其他可能对流动性产生中长期影响的性产生中长期影响的指标变化。例如：指标变化。例如：某项或多项业务某项或多项业务/ /产产品的风险水平增加；品的风险水平增加；资产或负债过于集资产或负债过于集中；中；资
52、产质量下降；资产质量下降；盈利水平下降；盈利水平下降；快速增长的资产的快速增长的资产的主要资金来源为市场主要资金来源为市场大宗融资等大宗融资等主要包括第三方评级、主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。场表现等指标的变化。例如：例如：市场上出现关于商业市场上出现关于商业银行的负面传言，客户银行的负面传言，客户大量求征；大量求征；外部评级下降；外部评级下降；所发行的股票价格下所发行的股票价格下跌；跌；所发行的可流通债券所发行的可流通债券（包括次级债）的交易（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大；量上升且买卖价差扩大； 交易交易/ /经纪商不愿买卖经纪商不
53、愿买卖债券而迫使银行寻求熟债券而迫使银行寻求熟悉的交易悉的交易/ /经纪商支持等经纪商支持等主要包括商业银行的负债主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化稳定性和融资能力的变化等。例如：等。例如：存款大量流失；存款大量流失；债权人（包括存款人）债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能提前要求兑付造成支付能力出现不足：力出现不足：融资成本上升；融资成本上升； 融资交易对手开始要融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；供中长期融资； 愿意提供融资的对手愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金数量减少且单笔融资的金额显著上升；额显著上升； 被迫从市场上购回已
54、被迫从市场上购回已发行的债券等发行的债券等（一）压力测试的概念（一）压力测试的概念谓谓压力测试压力测试（stress testingstress testing）是指将整个金融机构或资产组）是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，如假合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，如假设利率骤升设利率骤升100100个基本点，某一货币突然贬值个基本点，某一货币突然贬值30%30%，股价，股价暴跌暴跌20%20%等异常的市场变化，然后测试该金融机构或资产等异常的市场变化，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是组合在这些关键市场变量
55、突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。否能经受得起这种市场的突变。压力测试的压力测试的目的目的：根据不同的假设情况（可量化的极端范：根据不同的假设情况（可量化的极端范围）进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性围）进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况。来应付可能出现的各种极端状况。20072007年上半年国内股票市场空前繁荣，某商业银行在年上半年国内股票市场空前繁荣，某商业银行在1 1个个营业日内累计提取数百亿元人民币，给流动性管理造成了营业日内累计提取数百亿元人民币，给流动性管理造成了巨大压力，被迫在资金市场不惜成本借入巨额资金以
56、应付巨大压力，被迫在资金市场不惜成本借入巨额资金以应付短期支付要求。短期支付要求。商业银行可根据自身业务特色和需要，对以下风险因素商业银行可根据自身业务特色和需要，对以下风险因素的变化可能对各类资产、负债，以及表外项目价值造成的变化可能对各类资产、负债，以及表外项目价值造成的影响进行压力测试：的影响进行压力测试：（1 1）存贷款基准利率连续累计上调下调）存贷款基准利率连续累计上调下调250250个基点；个基点；（2 2）市场收益率提高降低）市场收益率提高降低50%50%；（3 3）持有主要外币相对于本币升值贬值）持有主要外币相对于本币升值贬值20%20%；（4 4）重要行业的原材料销售价格上下
57、波幅超过）重要行业的原材料销售价格上下波幅超过50%50%；（5 5）GDPGDP、CPICPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过超过20%20%。（一）情景分析的概念情景分析的整个过程是通过对环境的研究，识别影响研究主体或主题发展的外部因素，模拟外部因素可能发生的多种交叉情景分析和预测各种可能前景。 与敏感性分析对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。在情景分析过程中要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情
58、景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。如银行可以分析利率、汇率同时发生变化时可能会对其市场风险水平产生的影响，也可以分析在发生历史上出现过的政治、经济事件或金融危机以及一些假设事件时，其市场风险状况可能发生的变化。 商业银行通常将可能面临的市场条件分为商业银行通常将可能面临的市场条件分为正常正常、最好最好和和最坏最坏三种情景，尽可能考虑到三种情景，尽可能考虑到每种情景下可能出现的有利或不利的重大流每种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。例如，在正常和极端不利的市场动性
59、变化。例如，在正常和极端不利的市场条件下，商业银行现金流入和流出的缺口分条件下，商业银行现金流入和流出的缺口分析结果以及所反映的整体流动性状况会存在析结果以及所反映的整体流动性状况会存在显著差异。显著差异。在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日常的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日常存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击，
60、消除交易对手对其经营缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手对其经营状况的疑虑。虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，状况的疑虑。虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景但深入分析最坏情景( (即面临流动性危机即面临流动性危机) )意义重大，意义重大，通常可分为以下两种情况：通常可分为以下两种情况：(1)(1)商业银行自身问题所造成的流动性危机。例商业银行自身问题所造成的流动性危机。例如，商业银行的资产质量严重低下，无法继续产如，商业银行的资产质量严重低下，无法继续产生正常的现金流入，可用资金严重匮乏，而此时生正常的现金流入，可用资金严重匮乏，而此时大量负债无法展期或以其他负债替代，
61、必须按期大量负债无法展期或以其他负债替代，必须按期偿还，因此不得不依赖从资金市场大规模融资或偿还，因此不得不依赖从资金市场大规模融资或出售流动性资产，从而引发流动性危机。例如，出售流动性资产，从而引发流动性危机。例如，具有一百多年历史的巴林银行，由于内部控制方具有一百多年历史的巴林银行，由于内部控制方面的严重疏漏被个别交易员利用，违规交易衍生面的严重疏漏被个别交易员利用，违规交易衍生产品并遭受巨额损失，最终巴林银行因无法筹措产品并遭受巨额损失，最终巴林银行因无法筹措到足够的资金弥补损失而被迫宣布破产倒闭。到足够的资金弥补损失而被迫宣布破产倒闭。实质上，商业银行绝大多数流动性危机的根源都实质上，
62、商业银行绝大多数流动性危机的根源都在于自身管理能力和技术水平存在致命的薄弱环在于自身管理能力和技术水平存在致命的薄弱环节。节。(2)(2)整体市场危机。整体市场危机。20082008年爆发的全球金融危机，年爆发的全球金融危机，是流动性危机噩梦最真实的写照，几乎所有国际是流动性危机噩梦最真实的写照，几乎所有国际性商业银行的流动性状况都受到了不同程度的影性商业银行的流动性状况都受到了不同程度的影响，严重损害了全球经济和金融体系的稳定与繁响，严重损害了全球经济和金融体系的稳定与繁荣。值得注意的是，在此危机条件下，市场对商荣。值得注意的是，在此危机条件下，市场对商业银行的信用等级高度重视，由此导致不同
63、商业业银行的信用等级高度重视，由此导致不同商业银行的融资能力形成巨大反差，有些追逐高风险、银行的融资能力形成巨大反差，有些追逐高风险、高收益的商业银行因不堪承受巨额投机损失而破高收益的商业银行因不堪承受巨额投机损失而破产倒闭，而有些稳健经营、信誉卓著的商业银行产倒闭，而有些稳健经营、信誉卓著的商业银行则成为剩余资金的安全避风港，在危机中反而提则成为剩余资金的安全避风港，在危机中反而提高了自身的流动性和竞争能力。高了自身的流动性和竞争能力。在最坏情景下，商业银行需要测算现在最坏情景下，商业银行需要测算现金流量的可能变动范围，此时应当持金流量的可能变动范围，此时应当持审慎态度，在分析现金流入时采用
64、较审慎态度，在分析现金流入时采用较晚的日期，金额适当降低晚的日期，金额适当降低; ;而在分析现而在分析现金流出时采用较早的日期，金额适当金流出时采用较早的日期，金额适当提高。将特定时段内的预期现金流入提高。将特定时段内的预期现金流入和现金流出之间的余额相加，则能够和现金流出之间的余额相加，则能够把握商业银行在三种情景下的流动性把握商业银行在三种情景下的流动性演变和资金净余缺的情况，从而合理演变和资金净余缺的情况，从而合理判断商业银行的流动性状况。判断商业银行的流动性状况。（一）本币流动性风险管理1.设立相应的比率/指标。2.计算总的流动性需求，包括负债流动性需求，商业银行总的流动性需求。商业银
65、行可将特定时段内的存款分为三类：第一类，敏感负债，对利率非常敏感，随时都可能提取，如证券业存款。对这部分负债，商业银行应保持较强的流动性储备，可持有其总额的80%。第二类，脆弱资金，部分为短期内提取的存款，如政府税款、电力等费用收入。商业银行商业银行可以流动资产的形式持有其30%左右。第三类，核心存款，除极少部分外，几乎不会在一年内提取。商业银行可将其15%投入流动资产。根据上述分类及参数标准，可获得商业银行的负债流动性需求：商业银行的负债流动性需求=0.8（敏感负债法定储备）+0.3（脆弱资金法定储备）+0.15（核心存款法定储备）由于贷款发放之后，客户可能立即提取，因此商业银行必须持有充足
66、的资金（通常为100%现金）。由此可得商业银行总的流动性需求：商业银行总的流动性需求=0.8（敏感负债法定储备）+0.3（脆弱资金法定储备）+0.15（核心存款法定储备）+1.0新增贷款根据已划定的资金期限，计算现金流量头寸剩余或不足，结合不同情景可能发生的概率，获得不同时段内商业银行的流动性缺口：特定时段内的流动性缺口=最好情景的概率最好状况的预计头寸剩余或不足+正常情景的概率正常状况的预计头寸剩余或不足+最坏情景的概率最坏状况的预计头寸剩余或不足高级管理层应当首先明确外币流动性的管理架构，高级管理层应当首先明确外币流动性的管理架构，可以将流动性管理权限集中在总部或下放至在货币可以将流动性管
67、理权限集中在总部或下放至在货币发行国的分行，但都应赋予总部最终的监督和控制发行国的分行，但都应赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力。其次是制定各币种的流动性管全球流动性的权力。其次是制定各币种的流动性管理策略。商业银行应当制定外汇融资能力受损时的理策略。商业银行应当制定外汇融资能力受损时的流动性应急计划，通常采用两种方式：流动性应急计划，通常采用两种方式：（1 1）使用本币资源并通过外汇市场将其转为外币，）使用本币资源并通过外汇市场将其转为外币，或使用该外汇的备用资源。或使用该外汇的备用资源。（2 2）管理者可根据某些外币在流动性需求中占有）管理者可根据某些外币在流动性需求中占有较高比例的情况，为其建立单独的备用流动性安排。较高比例的情况，为其建立单独的备用流动性安排。1.危机处理方案2.弥补现金流量不足的工作程序1.提高流动性管理的预见性；2.建立多层次的流动性屏障；3.通过金融市场控制风险。1.建立流动性管理架构2.计量和监测净融资需求的能力3.管理市场进入的能力4.应急计划5.对外汇的流动性管理6.流动性风险管理的内部控制7.信息披露8.监管机构的作用
