《项目二个人理财规划的财务基础知识》由会员分享，可在线阅读，更多相关《项目二个人理财规划的财务基础知识（26页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、个人理财规划的财务基础知识 Contents Page目录页任务一任务一 认识资金时间价值的基本概念认识资金时间价值的基本概念任务二任务二 资金时间价值的计算资金时间价值的计算知识目标：知识目标：1 1、理解资金的时间价值；、理解资金的时间价值；2 2、理解终值和现值的含义及年金的含义和形式。、理解终值和现值的含义及年金的含义和形式。3 3、掌握现值、终值和年金的相关计算。、掌握现值、终值和年金的相关计算。能力目标：能力目标：1 1、具备计算并分析资金的时间价值的能力；、具备计算并分析资金的时间价值的能力；2 2、具备准确计算现值、终值和年金的能力。、具备准确计算现值、终值和年金的能力。任务一
2、任务一 认识资金时间价值的基本概念认识资金时间价值的基本概念一、资金时间价值的含义一、资金时间价值的含义二、现值和终值的含义二、现值和终值的含义一、资金时间价值的含义一、资金时间价值的含义l资资金金时时间间价价值值（Time Time Value Value of of MoneyMoney），是是资资金金经经历历一一定定时时间间的的投投资和再投资所增加的价值。资和再投资所增加的价值。l资资金金的的时时间间价价值值来来源源于于资资金金进进入入社社会会再再生生产产过过程程后后的的价价值值增增值值，通通常常情情况况下下，它它相相当当于于没没有有风风险险也也没没有有通通货货膨膨胀胀情情况况下下的的社
3、社会会平平均均利利润润率。率。l根根据据资资金金具具有有时时间间价价值值的的理理论论，可可将将某某一一时时点点的的资资金金金金额额折折算算为为其其他时点的金额。他时点的金额。 二、现值和终值的含义二、现值和终值的含义l终终值值（Future Future ValueValue）又又称称将将来来值值，是是现现在在一一定定量量的的资资金金折折算算到到未未来来某某一一时时点点所所对应的金额，俗称本利和。对应的金额，俗称本利和。l现现值值（Present Present ValueValue）又又称称本本金金，是是指指未未来来某某一一时时点点上上的的一一定定量量资资金金折折算算到到现现在所对应的金额。
4、在所对应的金额。l现现值值和和终终值值是是一一定定量量资资金金在在前前后后两两个个不不同同时时点点上上对对应应的的价价值值，其其差差额额即即为为资资金金的的时间价值。时间价值。l利利率率是是资资金金时时间间价价值值的的一一种种具具体体表表现现，现现值值和和终终值值对对应应的的时时点点之之间间可可以以划划分分为为若若干期，相当于计息期。干期，相当于计息期。l为为计计算算方方便便，本本章章假假设设有有关关字字母母的的含含义义如如下下：I-I-利利息息，F-F-终终值值，P-P-现现值值，i-i-利利率率，n-n-计算利息的期数。计算利息的期数。 任务二任务二 资金时间价值的计算资金时间价值的计算
5、一、计算单利终值和现值一、计算单利终值和现值二、计算复利终值和现值二、计算复利终值和现值三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值四、计算利息率、期间、实际利率四、计算利息率、期间、实际利率一、计算单利终值和现值一、计算单利终值和现值单单利利是是指指按按照照固固定定的的本本金金计计算算利利息息，而而利利息息部部分分不不再再计计算算利利息息的的一一种种方式。方式。1 1、单利终值、单利终值举举例例：小小张张将将1 1万万元元存存入入银银行行，年年利利率率5%5%，单单利利计计算算，5 5年年后后的的终终值值是是多少？多少？ 一、计算单利终值和现值一、计算单利终值和现值2 2、单利现值、
6、单利现值举举例例：小小张张为为了了5 5年年后后能能从从银银行行取取出出1 1万万元元，在在年年利利率率5%5%、单单利利计计息息的的情况下，目前应存入银行的金额是多少？情况下，目前应存入银行的金额是多少？ 二、计算复利终值和现值二、计算复利终值和现值复复利利是是指指每每经经过过一一个个计计息息期期，要要将将所所生生的的利利息息加加入入本本金金再再计计算算利利息息，逐逐期期滚滚动动计计算算，俗俗称称“利利滚滚利利”。这这时时所所说说的的计计息息期期，是是指指相相邻邻两两次次计计息息的的间间隔隔，如如年年、月月、日等。除非特别说明，计息期一般为年。日等。除非特别说明，计息期一般为年。1 1、复利
7、终值、复利终值复利终值是指现在的一定资金在将来某一时点按照复利方式计算的本利和。复利终值是指现在的一定资金在将来某一时点按照复利方式计算的本利和。 其中的其中的(1+i)(1+i)n n被称为被称为复利终值系数复利终值系数或或1 1元的复利终值，用符号元的复利终值，用符号(F/P,i,n)(F/P,i,n)表示。表示。举举例例：小小张张将将1010万万元元作作为为本本金金做做某某一一项项生生意意，如如果果每每年年的的获获利利率率能能达达到到10%10%，小小张每年将获利的资金继续投入做生意，求张每年将获利的资金继续投入做生意，求5 5年后小张手中的资金有多少？年后小张手中的资金有多少？ 二、计
8、算复利终值和现值二、计算复利终值和现值2 2、复利现值、复利现值复复利利现现值值（Compound Compound Interest Interest Present Present ValueValue）是是复复利利终终值值的的对对称称概概念念，指指未未来来一一定定时时间间的的特特定定资资金金按按复复利利计计算算的的现现在在价价值值，或或者者说说是是为为取取得得将将来来一一定定本本利利和和现现在所需要的本金。在所需要的本金。 其中的其中的(1+i)(1+i)-n-n是是复利现值系数复利现值系数或或1 1元的复利现值，用符号来元的复利现值，用符号来(P/F,i,n)(P/F,i,n)表示。表
9、示。举举例例：小小张张为为了了5 5年年后后手手中中有有1010万万元元资资金金，现现在在开开始始做做某某一一项项生生意意，如如果果每每年年的的获获利率能达到利率能达到10%10%，每年将获利的资金继续投入做生意，现在要投入多少钱？，每年将获利的资金继续投入做生意，现在要投入多少钱？ 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值l年金（年金（AnnuityAnnuity）是指等额、定期的系列收支。）是指等额、定期的系列收支。l年年金金包包括括普普通通年年金金（后后付付年年金金）、即即付付年年金金（先先付付年年金金）、递递延延年年金金、永永续续年年金金等形式。等形式。l普普通通年年金金和
10、和即即付付年年金金是是年年金金的的基基本本形形式式，都都是是从从第第一一期期开开始始发发生生等等额额收收付付，两两者者的区别是普通年金发生在期末，而即付年金发生在期初。的区别是普通年金发生在期末，而即付年金发生在期初。l递延年金和永续年金是派生出来的年金。递延年金和永续年金是派生出来的年金。l递延年金是从第二期或第二期以后才发生的，而永续年金的收付期趋向于无穷。递延年金是从第二期或第二期以后才发生的，而永续年金的收付期趋向于无穷。 l在在年年金金中中，系系列列等等额额收收付付的的间间隔隔期期间间只只需需要要满满足足“相相等等”的的条条件件即即可可，间间隔隔期期间间可以不是可以不是1 1年，如每
11、季季末等额支付的债券利息也是年金。年，如每季季末等额支付的债券利息也是年金。 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值1 1、计算普通年金终值、计算普通年金终值普通年金终值是指最后一次支付时的本利和，它是每次支付的复利终值之和。普通年金终值是指最后一次支付时的本利和，它是每次支付的复利终值之和。其中其中(1+i)(1+i)n n-1/i-1/i称为称为年金终值系数年金终值系数，记作，记作(F/A,i,n)(F/A,i,n)。举举例例：小小张张自自20152015年年1212月月底底开开始始每每年年资资助助一一名名贫贫困困大大学学生生50005000元元以以帮帮助助其其完完成成学学业
12、业，连连续续资资助助4 4年年，假假设设每每年年定定期期存存款款利利率率都都是是5%5%，则则小小张张捐捐助助的的钱钱在在4 4年年后后即即20182018年年底相当于多少钱？年年底相当于多少钱？ 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值2 2、计算年偿债基金、计算年偿债基金偿偿债债基基金金是是指指为为了了在在约约定定的的未未来来某某一一点点清清偿偿某某笔笔债债务务或或积积聚聚一一定定数数额额的的资资金金而而必必须须分分次次等等额额形形成成的的存存款款准准备备金金。也也就就是是为为使使年年金金终终值值达达到到既既定定金金额额的的年年金金数数额额（既已知终值（既已知终值F F，求年金
13、，求年金A A）。）。 其中其中i/(1+i)i/(1+i)n n-1-1称为称为偿债基金系数偿债基金系数，记作，记作(A/F,i,n)(A/F,i,n)。举举例例：小小张张拟拟在在5 5年年后后还还清清1000010000元元债债务务，从从现现在在起起每每年年年年末末等等额额存存入入银银行行一一笔笔款款项。假设银行利率为项。假设银行利率为5%5%，则每年需要存入多少元？，则每年需要存入多少元？ 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值3 3、计算普通年金现值、计算普通年金现值普通年金现值是指，为在每期期末取得相等金额的款项现在需要投入的金额。普通年金现值是指，为在每期期末取得相等
14、金额的款项现在需要投入的金额。其中其中1-(1+i)1-(1+i)-n-n/i/i称为称为年金现值系数年金现值系数，记作，记作(P/A,i,n)(P/A,i,n)。举举例例：丽丽青青公公司司拟拟投投资资于于A A项项目目，投投资资额额400400万万元元，设设当当年年投投产产，从从投投产产之之日日起起1010年年内内每每年年可可得得收收益益5050万万。公公司司要要求求的的最最低低投投资资报报酬酬率率为为6%6%，问问这这项项投投资资是是否否有有必必要？要？ 由由于于未未来来1010年年的的预预期期收收益益的的现现值值36800503680050元元，小小于于现现在在的的投投资资额额40000
15、004000000元元，所所以该项投资没有必要。以该项投资没有必要。三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值4 4、计算年资本回收额、计算年资本回收额 年年资资本本回回收收额额是是指指在在约约定定年年限限内内等等额额回回收收初初始始投投入入资资本本或或清清偿偿所所欠欠债债务务的的金金额额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P P，求年金，求年金A A。其中其中i/1-(1+i)i/1-(1+i)-n-n 称为称为资本回收系数资本回收系数，记作，记作(A/P,i,n)(A/P,i,n)。举举例例：小小陈陈近近期期看看中中一一套套总总价
16、价为为3030万万元元的的房房子子，他他准准备备首首付付2020万万元元，其其余余1010万万元元向向银银行行贷贷款款，分分1010年年每每月月等等额额还还贷贷，银银行行贷贷款款的的年年利利率率为为5.31%5.31%，小小陈陈的的月月收收入入为为15001500元元左左右右，月月基基本本生生活活费费用用大大约为约为600600元，问小陈的这项贷款计划可行吗？元，问小陈的这项贷款计划可行吗？分析：银行贷款年利率分析：银行贷款年利率5.31%5.31%，则月利率为，则月利率为0.4425%0.4425%。小小陈陈每每月月需需归归还还1075.871075.87元元，而而小小陈陈扣扣除除基基本本生
17、生活活费费用用后后的的收收入入仅仅有有900900元元，如如果果勉勉强强贷贷款款肯肯定定会影响他的生活质量，所以这项贷款计划不可行。会影响他的生活质量，所以这项贷款计划不可行。 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值5 5、计算即付年金终值、计算即付年金终值即付年金（即付年金（Annuity DueAnnuity Due）是指在每期期初支付的年金，又称预付年金或先付年金。）是指在每期期初支付的年金，又称预付年金或先付年金。 即付年金终值是指把即付年金每个等额即付年金终值是指把即付年金每个等额A A都换算成第都换算成第n n期期末的数值再来求和。期期末的数值再来求和。其其中中(1+
18、i)(1+i)n+1n+1-1/i-1-1/i-1是是预预付付年年金金终终值值系系数数，或或称称1 1元元的的预预付付年年金金终终值值。它它和和普普通通年年金金终终值值系系数数(1+i)(1+i)n n-1/i-1/i相比，期数加相比，期数加1 1，而系数减，而系数减1 1，可记作，可记作(F/A,i,n+1)-1(F/A,i,n+1)-1。举举例例：张张明明给给儿儿子子上上大大学学准准备备资资金金，连连续续5 5年年于于每每年年年年初初存存入入银银行行50005000元元，若若银银行行存存款款利利率率为为5%5%，则张明在第五年年末能一次取出本利和多少钱？则张明在第五年年末能一次取出本利和多
19、少钱？ 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值6 6、计算即付年金现值、计算即付年金现值即即付付年年金金的的现现值值就就是是把把即即付付年年金金每每个个等等额额的的A A都都换换算算成成第第一一期期期期初初的的数数值值，再再求求和和。即即付付年年金金现现值的计算就是已知每期期初等额收付的年金值的计算就是已知每期期初等额收付的年金A A，求现值，求现值P P。 式式中中的的1-(1+i)1-(1+i)- -（n-1n-1）/i+1/i+1是是预预付付年年金金现现值值系系数数，或或称称1 1元元的的预预付付年年金金现现值值。它它和和普普通通年年金金现现值值系数系数1-(1+i)1-(
20、1+i)-n-n/i/i相比，期数要减相比，期数要减1 1，而系数要加，而系数要加1 1，可记作，可记作(P/A,i,n-1)+1(P/A,i,n-1)+1。举举例例：丽丽青青公公司司欲欲购购买买一一套套设设备备，当当前前市市场场价价值值143143万万元元，如如果果融融资资租租赁赁每每年年年年初初支支付付5050万万元元，分分3 3年付清，若银行利率为年付清，若银行利率为6%6%，则该公司是现在购买合算还是融资租赁合算？，则该公司是现在购买合算还是融资租赁合算？由于当前购买价格由于当前购买价格143143万元大于融资租赁的现值万元大于融资租赁的现值141.67141.67万元，所以还是融资租
21、赁比较合算。万元，所以还是融资租赁比较合算。 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值7 7、计算递延年金终值、计算递延年金终值递递延延年年金金（Deferred Deferred AnnuityAnnuity）是是指指第第一一次次支支付付发发生生在在第第二二期期或或第第二二期期以以后后的的年年金。一般用金。一般用m m表示递延期数，表示递延期数，n n表示连续支付的次数。表示连续支付的次数。 递递延延年年金金终终值值的的计计算算方方法法和和普普通通年年金金终终值值类类似似：F=A*(F/A,i,n)F=A*(F/A,i,n)，式式中中“n”n”表表示示的是的是A A的个数，与递延
22、期无关。的个数，与递延期无关。举举例例：丽丽青青公公司司拟拟购购买买一一处处办办公公房房，开开发发商商提提出出两两个个付付款款方方案案：方方案案一一是是现现在在起起1010年年内内每每年年年年末末支支付付100100万万元元；方方案案二二是是前前5 5年年不不支支付付，第第六六年年起起到到第第十十年年每每年年年年末末支支付付250250万万元元。假假设设按按银银行行贷贷款利率款利率10%10%复利计息，若采用终值方式比较，问哪一种付款方式对购买者有利？复利计息，若采用终值方式比较，问哪一种付款方式对购买者有利？方案一：方案一：F=A*(F/A,i,n)=100*(F/A,10%,10)=100
23、*15.9374=1593.74F=A*(F/A,i,n)=100*(F/A,10%,10)=100*15.9374=1593.74万元万元方案二：方案二：F=A*(F/A,i,n)=250*(F/A,10%,5)=250*6.1051=1526.28F=A*(F/A,i,n)=250*(F/A,10%,5)=250*6.1051=1526.28万元万元从上述计算可得出，采用第二种付款方案对丽青公司有利。从上述计算可得出，采用第二种付款方案对丽青公司有利。 三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值8 8、计算递延年金现值、计算递延年金现值举举例例：丽丽青青公公司司拟拟购购置置一一处
24、处房房产产作作为为生生产产用用房房，房房主主提提出出两两种种付付款款方方案案：第第一一，从从现现在在起起，每每年年年年初初支支付付3030万万元元，连连续续付付1010次次，共共300300万万元元；第第二二，从从第第五五年年开开始始，每每年年年年初初支支付付4040万万元元，连连续续支支付付1010次次，共共400400万万元元。假假设设该该公公司司最最低低报报酬率为酬率为8%8%，你认为该公司应选择哪个方案？，你认为该公司应选择哪个方案？ 分析：分析：P=A*(P/A,i,n-1)+1=30*(P/A,8%,10-1)+1=30*7.2469=217.41P=A*(P/A,i,n-1)+1
25、=30*(P/A,8%,10-1)+1=30*7.2469=217.41万元万元P P0 0=40*(P/A,8%,14-1)+1-40*(P/A,8%,4-1)+1=40*(P/A,8%,14-1)+1-40*(P/A,8%,4-1)+1=40*(7.9038-2.5771)=213.07=40*(7.9038-2.5771)=213.07万元万元因此，该公司应该选择第二个方案。因此，该公司应该选择第二个方案。三、计算年金终值和年金现值三、计算年金终值和年金现值9 9、计算永续年金现值、计算永续年金现值永永续续年年金金（PerpetuityPerpetuity）的的现现值值可可以以看看成成是
26、是一一个个n n无无穷穷大大的的后后付付年年金金的的现现值值。永永续续年年金金现现值值计计算算如如下下：P=A*1-(1+i)P=A*1-(1+i)-n-n/i/i，当当n n趋趋于于无无穷穷大大时时，(1+i)-n(1+i)-n的的极极限限为零，故为零，故P=A/iP=A/i。举举例例：徐徐先先生生想想在在某某大大学学设设立立奖奖学学金金，奖奖励励那那些些家家境境贫贫困困但但成成绩绩优优异异的的学学生生，奖奖学学金金每每年年发发放放一一次次，每每次次1010万万元元，奖奖学学金金的的基基金金保保存存在在某某银银行行，银银行行一一年年的的定定期期存款利率为存款利率为5%5%，问徐先生要投资多少
27、钱作为奖励基金？，问徐先生要投资多少钱作为奖励基金？分分析析：由由于于每每年年都都要要拿拿出出1010万万元元，因因此此奖奖学学金金的的性性质质是是一一项项永永续续年年金金，其其现现值值为为：P=A/i=10/5%=200P=A/i=10/5%=200万万元元，也也就就是是说说，徐徐先先生生要要存存入入200200万万元元作作为为基基金金才才能能保保证证这这一一奖学金的成功运行。奖学金的成功运行。 四、计算利息率、期间、实际利率四、计算利息率、期间、实际利率1 1、计算利息率、计算利息率（1 1）已知复利终值、复利现值及期间，计算利息率）已知复利终值、复利现值及期间，计算利息率i=(F/P)i
28、=(F/P)-n-n-1-1（2 2）已知复利现值、永续年金）已知复利现值、永续年金A A，计算利息率，计算利息率i=A/Pi=A/P（3 3）已知复利终值或复利现值、普通年金）已知复利终值或复利现值、普通年金A A及期间，计算利息率及期间，计算利息率求求出出(F/A,i,n)(F/A,i,n)或或(P/A,i,n)(P/A,i,n)的的系系数数，然然后后查查表表，查查出出相相邻邻的的两两个个系系数数值值，再再用用插插值值公公式式即即可可求求出出i i的值。的值。举例：现在有举例：现在有1010万元，希望万元，希望5 5年后达到年后达到1515万元，求年收益率是多少万元，求年收益率是多少? ?
29、四、计算利息率、期间、实际利率四、计算利息率、期间、实际利率2 2、计算期间、计算期间（1 1）已知复利终值、复利现值及利息率，计算期间）已知复利终值、复利现值及利息率，计算期间求求出出(P/F,i,n)(P/F,i,n)或或(F/P,i,n)(F/P,i,n)的的系系数数，然然后后查查表表，查查出出相相邻邻的的两两个个系系数数值值，再再用用插插值值公公式式即即可可求求出出n n的值。的值。（2 2）已知复利终值或复利现值、普通年金）已知复利终值或复利现值、普通年金A A及利息率，计算期间及利息率，计算期间求求出出(F/A,i,n)(F/A,i,n)或或(P/A,i,n)(P/A,i,n)的的
30、系系数数，然然后后查查表表，查查出出相相邻邻的的两两个个系系数数值值，再再用用插插值值公公式式即即可可求求出出n n的值。的值。举例：现在存入举例：现在存入2020万元万元, ,当利率为当利率为5%,5%,要多少年才能到达要多少年才能到达3030万元万元? ?四、计算利息率、期间、实际利率四、计算利息率、期间、实际利率3 3、计算实际利率、计算实际利率名名义义利利率率(r)(r)：每每年年复复利利次次数数(M)(M)超超过过一一次次的的年年利利率率；实实际际利利率率(i)(i)：每每年年复复利利一一次的年利率。次的年利率。i=(1+r/M)i=(1+r/M)M M-1-1举例：年利率为举例：年利率为8%8%，每季复利一次，则实际利率为多少？，每季复利一次，则实际利率为多少？谢谢观看！谢谢观看！欢迎批评指正！欢迎批评指正！
