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1、第十章第十章 商业银行资产负债管理策略商业银行资产负债管理策略 第一节第一节 资产负债管理理论资产负债管理理论第二节第二节 资产负债管理方法资产负债管理方法 第三节第三节 资产负债管理策略运用资产负债管理策略运用 学学习习目目的的与与要要求求：掌掌握握商商业业银银行行资资产产负负债债管管理理理理论论与与方方法法的的发发展展、我我国国商商业业银银行行资资产产负负债债比比例例管管理理的的主主要要内内容容以以及及比比例例管管理理的的指指标标体体系系，了了解解商商业业银银行行资资产产负负债债管理的策略运用。管理的策略运用。 教学重点教学重点: :1 1、商业银行资产负债管理理论与方法的发展、商业银行资
2、产负债管理理论与方法的发展2 2、我我国国商商业业银银行行资资产产负负债债比比例例管管理理的的主主要要内内容容及及指指标标体系体系 教教学学难难点点：融融资资缺缺口口模模型型的的运运用用及及持持续续期期缺缺口口模模型型的运用的运用第一节第一节 资产负债管理理论资产负债管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论 基本观点：银行资金来源的规模与结构基本观点：银行资金来源的规模与结构是银行自身无法控制的外生变量，因此银是银行自身无法控制的外生变量，因此银行的业务重点应放在资产业务上。行的业务重点应放在资产业务上。1.1.商业贷款理论（商业贷款理论（1818世纪的英国商业银行）世纪的英国商业银行） 基本
3、观点基本观点：资产业务应集中于：资产业务应集中于短期自偿性贷款短期自偿性贷款，因为资金来源主要是流动性很强的活期存款。因为资金来源主要是流动性很强的活期存款。 自偿性贷款自偿性贷款：如贷款用于购买原材料，产成品销：如贷款用于购买原材料，产成品销售后取得收入即可偿还贷款。售后取得收入即可偿还贷款。 评价评价： 积极意义：确定了现代商业银行经营管理的一积极意义：确定了现代商业银行经营管理的一些重要原则些重要原则-资金运用受制于资金来源；资金运用受制于资金来源；-保持资金的流动性，确保银行安全经营。保持资金的流动性，确保银行安全经营。 局限性：局限性：-对存款的相对稳定性认识不足对存款的相对稳定性认
4、识不足-不能满足多样性的贷款需求不能满足多样性的贷款需求-忽略了贷款清偿的外部条件忽略了贷款清偿的外部条件 2.2.资产转移理论（资产转移理论（WW1WW1之后）之后） 基本观点基本观点：银行流动性强弱取决于资产迅速变现：银行流动性强弱取决于资产迅速变现的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。转换的资产。 评价：评价： 积极意义积极意义：银行资产业务范围扩大；资产运用的：银行资产业务范围扩大；资产运用的灵活性增强。灵活性增强。 局限性局限性：忽略了银行资产的变现性受市场制约。：忽略了银行资产的变现性受市场制约。 3.3.预期收入理论（
5、预期收入理论（WWWW之后）之后） 基本观点基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的收：银行资产的流动性取决于借款人的收入，而不是贷款期限的长短。入，而不是贷款期限的长短。 评价：评价： 积极意义积极意义：进一步拓展了银行业务，增强了银行：进一步拓展了银行业务，增强了银行的盈利能力。的盈利能力。 局限性：局限性：借款人预期收入是主观判断的经济参数。借款人预期收入是主观判断的经济参数。二、负债管理理论二、负债管理理论 1 1、理论观点、理论观点 银银行行可可以以通通过过借借入入资资金金的的方方式式来来维维持持资资产产的的流流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利。动性，支持资产规模的扩张，获取
6、更高的盈利。 2 2、产生的背景条件、产生的背景条件-金融环境的变化金融环境的变化-同业竞争的压力，银行寻找更多的资金来源同业竞争的压力，银行寻找更多的资金来源-社社会会资资金金需需求求增增加加，要要求求银银行行资资产产经经营营规规模模扩扩大。大。-存款保险制度对银行负债经营的刺激。存款保险制度对银行负债经营的刺激。评价评价：-管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理；管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理；-负债业务除被动负债增加了主动负债；负债业务除被动负债增加了主动负债；-偏重于负债业务在一定程度上影响银行的稳健偏重于负债业务在一定程度上影响银行的稳健经营。经营。一级准备一级准备二级准备二级准
7、备贷款收益性投资贷款收益性投资固定资产固定资产活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款一般性定期存款一般性定期存款资本账户资本账户存款提取存款提取购买资金购买资金盈利资产扩张需求盈利资产扩张需求购买资金购买资金三、资产负债综合管理理论三、资产负债综合管理理论 1 1、基本观点、基本观点 银银行行应应对对资资产产、负负债债两两方方面面业业务务进进行行全全方方位位管管理，以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。理，以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。 2 2、基本原理、基本原理-规模对称规模对称-结构对称结构对称-速度对称速度对称四、资产负债表外管理理论四、资产负债表外管理理论 理论主张：银行应从传统的负债业
8、务、资产理论主张：银行应从传统的负债业务、资产业务之外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利业务之外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。源泉。 实践影响：银行表内业务向表外业务延伸。实践影响：银行表内业务向表外业务延伸。第二节第二节 资产负债管理方法资产负债管理方法一、资产管理方法一、资产管理方法二、负债管理方法二、负债管理方法三、我国商业银行资产负债管理比例指标体三、我国商业银行资产负债管理比例指标体系系 一、资产管理方法一、资产管理方法 1 1、资金汇集法、资金汇集法 资资金金池池中中的的资资金金被被无无差差别别地地视视为为同同质质的的单单一一来源，然后再将池中资金分配到不同资产上去。来源，然
9、后再将池中资金分配到不同资产上去。 资资金金运运用用分分配配的的顺顺序序依依据据各各类类资资产产流流动动性性需需求的差异。求的差异。 银行所有资金银行所有资金一级准备金一级准备金二级准备金二级准备金贷款贷款长期证券长期证券固定资产固定资产特点：特点： 追求资金运用与资金来源的总量平衡。追求资金运用与资金来源的总量平衡。缺陷：缺陷： -偏重资产流动性需求的满足，忽略银行的盈偏重资产流动性需求的满足，忽略银行的盈利性要求；利性要求；-未从资产、负债两方面考虑流动性需求的的未从资产、负债两方面考虑流动性需求的的提供提供 。 2 2、资金分配法、资金分配法 按按照照资资金金来来源源的的流流动动性性强强
10、弱弱来来确确定定资资金金的的分分配配顺顺序和数量。序和数量。 负负债债流流动动性性强强弱弱，即即资资金金来来源源稳稳定定性性差差异异，其其划划分标准是：分标准是：流转速度流转速度法定存款准备金率的高低法定存款准备金率的高低活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款借款借款资本性资本性债券债券股本股本一级一级准备金准备金二级二级准备金准备金贷款贷款长期证券长期证券固定资产固定资产 特点：特点： 重视资金运用与资金来源在结构上的平衡。重视资金运用与资金来源在结构上的平衡。 缺陷：缺陷： 将资产与负债过于机械地加以搭配。将资产与负债过于机械地加以搭配。3 3、线性规划法、线性规划法 在在设设定
11、定银银行行受受到到一一定定的的约约束束条条件件下下，求求解解目目标函数值最优的方法。标函数值最优的方法。 目目标标函函数数 银银行行经经营营管管理理中中的的目目标标函函数数可可以以是营业利润、税后利润、股票市值、净利差等。是营业利润、税后利润、股票市值、净利差等。 约约束束条条件件 影影响响银银行行业业务务经经营营的的约约束束条条件件包包括括监监管管规规定定的的指指标标、银银行行自自控控指指标标及及其其他他客客观观限制条件等。限制条件等。步骤：步骤：-建立目标函数建立目标函数-列出约束条件列出约束条件-求解线性模型求解线性模型例题例题：某银行资金总来源为：某银行资金总来源为2500W元，这些资
12、金可元，这些资金可以作为贷款（以作为贷款（X1），也可以作为二级准备金（），也可以作为二级准备金（X2），），设贷款的年利率为设贷款的年利率为12%，短期证券的收益率为，短期证券的收益率为8%，假设银行要求的流动性标准是总资产中至少有，假设银行要求的流动性标准是总资产中至少有20%为短期证券投资。为短期证券投资。用线性规划的方法求解该银行的资产结构和收益。用线性规划的方法求解该银行的资产结构和收益。MaXMaX Z Z = 0.12 X X1 + 0.08 X X2 目标函数目标函数X X1 + X X2 2500万万 总资产负债约束总资产负债约束X X2 0.25X X1 流动性约束流动性约
13、束X X1 0 0X X2 0 0X1 = 2000万；万；X2 = 500万万银行资产收益总额为：银行资产收益总额为：2000万万*0.12+500万万*0.08=280万万 二、负债管理方法二、负债管理方法 1 1、遇到紧急提现，按照负债方法，流动性靠在、遇到紧急提现，按照负债方法，流动性靠在货币市场上购买资金来满足。（在资产管理方法货币市场上购买资金来满足。（在资产管理方法下，主要依赖变现二级准备来满足）。下，主要依赖变现二级准备来满足）。 2 2、银行通过主动负债来适应盈利性资产的扩张。、银行通过主动负债来适应盈利性资产的扩张。 三、我国商业银行资产负债比例管理指标体系三、我国商业银行
14、资产负债比例管理指标体系 1 1、资本充足率不得低于百分之八；资本充足率不得低于百分之八； 2 2、贷贷款款余余额额与与存存款款余余额额的的比比例例不不得得超超过过百百分分之之七十五；七十五； 3 3、流流动动性性资资产产余余额额与与流流动动性性负负债债余余额额的的比比例例不不得得低于百分之二十五；低于百分之二十五； 4 4、对对同同一一借借款款人人的的贷贷款款余余额额与与商商业业银银行行资资本本余余额的比例不得超过百分之十额的比例不得超过百分之十参见：参见：中华人民共和国商业银行法中华人民共和国商业银行法第三节第三节 资产负债管理策略运用资产负债管理策略运用 一、融资缺口管理一、融资缺口管理
15、二、二、持续期缺口管理持续期缺口管理 一、有关融资缺口模型的术语和定义一、有关融资缺口模型的术语和定义 1 1、利利率率敏敏感感资资金金：在在一一定定期期间间内内根根据据协协议议按按照照市市场场利利率重新定价的资产或负债。率重新定价的资产或负债。包包括括: :利利率率敏敏感感资资产产（Rate-Sensitive Rate-Sensitive Asset,RSAAsset,RSA）和和利利率敏感负债（率敏感负债（Rate-Sensitive Liability ,RSLRate-Sensitive Liability ,RSL ） 2 2、融资缺口、融资缺口:FG = :FG = RSA RS
16、A RSL RSL FG FG0 0，正缺口，正缺口 FG=0FG=0，零缺口，零缺口 FGFG0 0，负缺口，负缺口第三节第三节 资产负债管理在商业银行的运用之一资产负债管理在商业银行的运用之一融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用n3 3、敏感性比率、敏感性比率 SR=RSA / RSLSR=RSA / RSLnFGFG0 0，正缺口，正缺口 SR SR 1 1nFG=0FG=0，零缺口，零缺口 SR = 1SR = 1nFGFG0 0，负缺口，负缺口 SR SR 1 1n 二、融资缺口模型的运用二、融资缺口模型的运用n1 1、利率变化趋势不定，采用零缺口资金配置策略、利率变化趋势不定，采用
17、零缺口资金配置策略n2 2、利率预期上涨，采用正缺口缺口资金配置策略、利率预期上涨，采用正缺口缺口资金配置策略n3 3、利率预期下跌，采用负缺口资金配置策略、利率预期下跌，采用负缺口资金配置策略一、持续期的涵义：固定收入金融工具（固定利一、持续期的涵义：固定收入金融工具（固定利率）现金流的加权平均时间。率）现金流的加权平均时间。二、持续期缺口模型二、持续期缺口模型D DGapGap = DA = DA DL* DL*资产负债率资产负债率第三节第三节 资产负债管理在商业银行的运用之二资产负债管理在商业银行的运用之二持续期缺口模型及运用持续期缺口模型及运用总资产持续期（各项总资产持续期（各项资产持续期的加权资产持续期的加权平均值）平均值）总负债持续期（各项总负债持续期（各项负债持续期的加权负债持续期的加权平均值）平均值）持续期持续期缺口缺口利率变利率变动动资产市资产市值变化值变化变动幅变动幅度度负债市负债市值变换值变换净值市净值市值变换值变换正正增增减减大于大于减减减减正正减减增增大于大于增增增增负负增增减减小于小于减减增增负负减减增增小于小于增增减减零零增增减减等于等于减减无无零零减减增增等于等于减减无无
