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1、.证券从业资格证书考试考点金融市场基础知识.第一章金融市场体系u第一节全球金融体系u第二节中国的金融体系u第三节中国多层次资本市场.第一节全球金融体系是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场；有以下三层含义：考点1金融市场的概念（掌握）金融市场是进行金融工具交易的场所金融市场反映了金融资产的供给者和需求者之间的供求关系，揭示资金的归集与传递过程包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制价格机制.考点2 金融市场的分类（熟悉）标准准内容内容交易标的物1、货币市场：又称短期资金市场、短期金融市场，是指期限在1年以内的货币资金融通市场；其主要包括同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、货
2、币市场基金、大额可转换定期存单市场、短期政府债券市场和银行承兑汇票市场等；2、资本市场：又称长期资金市场、长期金融市场，是指期限在1年以上的资金融通市场，包括以债券和股票为主的有价证券市场和银行中长期存贷款市场。通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场；3、外汇市场：经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。4、黄金市场：专门经营黄金买卖的金融市场。5、保险市场：以保单为交易对象的场所。对象所处阶段发行市场；流通市场地域划分国内金融市场；国际金融市场融资方式直接融资市场；间接融资市场交割时间现货市场；期货市场交易场所场内交易市场；场外交易市场.考点3 影响金融市场的主要因素（了解）经济
3、经济因素因素法律因素法律因素市市场场因素因素技技术术因素因素.考点4 金融市场的特点（熟悉）1、交易对象的特殊性以货币资金等各种金融资产为交易对象；2、交易价格的一致性货币资金的价格是对利润的分配，在平均利润率的作用下趋于一致；3、交易场所的非固定性有形或无形；4、交易的自由竞争性交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件；5、非物质化份额的变动；6、借贷活动的集中性主要是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离的原则；.考点5 金融市场的功能（掌握）资源配置财富再分配风险再分配配置功能“晴雨表”“气象台”反映功能起着“蓄水池”的作用创造金融资产的流动性、为投资找到出路积累功能直接调节间接调节调节功
4、能.考点6 非证券金融市场（了解）1、股权投资市场2、信托市场3、融资融券市场-也称金融租赁、资本租赁证券市场指所有证券发行和交易的场所；非证券金融市场指除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所。.考点7 全球金融市场的形成及发展趋势（了解）1、全球金融市场的形成-1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所，这也是世界上第一个证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。全球金融市场的发展新趋势：1）、一体化趋势2）、证券化趋势3）、金融创新的趋势.考点8 国际资本流动方式（了解）划分方式划分方式类型型资本的使用期限长短1、长期资本流动：包括国际直接投资、国际证券投资、国际贷款2、短
5、期资本流动：贸易资本流动、银行资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动资本跨界流动1、资本流入2、资本流出.考点9 全球金融体系的主要参与者（了解）个人个人工商企工商企业业中央中央银银行行政府政府金融机构金融机构.考点10 金融危机的教训（了解）特征定义金融危机是指金融资产、金融机构或金融市场的危机表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等人们预期经济未来将更加悲观整个区域内货币比值出现较大幅度贬值经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减经济增长收到打击企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条有时甚至伴随社会动荡或国家政治层的动荡.第二节中国的金融体系考点1 我国金融市场
6、的演变历史（了解）19491977年的金融市场19781984年改革开放初期的金融市场19851993年的金融市场19942000年的金融市场加入世界贸易组织后的金融市场.考点2 我国金融市场的发展现状（了解）1中央银行中央银行4国有重点金融机构监事会国有重点金融机构监事会Aenean lacinia bibendum nulla sed consectetur.2金融监管机构金融监管机构银监银监会、保险证券监督委会、保险证券监督委员会员会5政策性金融机构政策性金融机构3国家外汇管理局国家外汇管理局6商业性金融机构商业性金融机构.考点3 银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况名称名称内容内容
7、银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织，以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行；证券业从事证券发行和交易服务的专业行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公司、证券业协会和金融机构组成；保险业指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业；信托业信托业指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受托人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为；其他金融行业金融资产管理公司、金融租赁公司、小额贷款公司、汽车金融公司、
8、货币经济公司、消费金融公司、网络贷款公司、信用服务机构等；.考点3 我国金融市场“一行三会”的监管架构“一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这4家中国的金融监管部门的简称，此种叫法最高起源于2003年，“一行三会”构成了中国金融业分业监管的格局。“一行三会”均实行垂直管理；机构机构内容内容中国人民银行中国人民银行，简称央行，是中华人民共和国的中央银行，也是中中华人民共和国国人民共和国国务院院的的组成部成部门之一之一。在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定；中国银行业监督管理委员会简称“中国
9、银监会”或“银监会”，成立于2003年4月25日，是国国务院直属正部院直属正部级事事业单位位。根据国务院授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行；中国证券监督管理委员会中国证监会为国国务院直属正部院直属正部级事事业单位位，成立于1992年，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行；垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员；中国保险监督管理委员会简称“中国保监会”成立于1998年11月18日，是国务院直属正部级实业单位.考点
10、4 中央银行的主要职能1、中央银行的性质是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。当代各国的中央银行均居于本国金融体系的领导和核心地位，其主要任务是制定和实施国家金融政策，并代表国家监督和管理全国金融业；2、中央银行的职能管理金融的银行银行的银行政府的银行发行的银行.考点5 存款准备金制度存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率（Rc）。商业银行准备存款中超过其法定准备金部分的，即超额准备金（E）。超额准备金占其存款总额的比例就是超额存款准备金率（Re）存款准备金制度的初始
11、意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成控制货币供应量的政策工具；中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷能力，从而间接调控货币供应量（M1）；p基础货币（B）：指流通于银行体系之外被社会公众持有的现金（C）与商业银行体系持有的存款准备金的总和（A）。（B=C+A）p基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。.考点6 货币乘数货币乘数的计算公式m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）其中，m表示货币乘数， Rd、Re、Rc 分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金在存款中的比率。M0=流通中的现金（C）M1=流动中的现金（C）
12、+活期存款（D）=m*B货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量（ M1 ）。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小.考点7 货币政策货币政策的最终目标指政府或中央银行行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施；1）控制货币发行；2）控制和调节对政府的贷款；3）推行公开市场业务；4）改变存款准备金率；5）调整再贴现率；6）选择性信用管制；7）直接信用管制；8）常备借贷便利措施措施稳定物价定物价充分就充分就业促促进经济增增长平衡国平衡国际收支收支.货币政策的中介目标和操作目标货币政策的中介目标和操作目标项目目内容内容
13、操作目标特点是中央银行容易对它进行控制，但它与最终目标的因果关系不大稳定通常采用的操作目标主要有短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等中介目标中介目标是距离政策工具较远但接近于最终目标的金融变量，其特点是中央银行不容易对它进行控制，但它与最终目标的因果关系比较稳定；中介目标必须具备三个特点：可测性、可控性和相关性中介目标的金融指标主要有：长期利率、货币供应量和贷款量.考点8 货币政策工具的概念及作用原理项目目内容内容一般性货币政策工具常规性存款准备金制度；再贴现政策；公开市场业务，这三种货币政策工具被称为中央银行的“三大法宝”，主要从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节选择性货币政策工具1
14、、消费者信用控制；2、证券市场信用控制；3、不动产信用控制；4、优惠利率；5、预缴进口保证金其他货币政策工具主要包括直接信用控制工具和间接信用控制工具直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制；其具体手段包括：规定利率限额、采用信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等新货币政策工具常备借贷便利（SLF）：金融机构根据自身的流动性需求，通过资产抵押的方式向中央银行申请授信额度的一种更加直接的融资方式。开启中央银行与商业银行“一对一”的模式。.考点9 货币政策传导机制中央银行运用货币政策工具操作目标中介目标最终目标中央银行金融机构
15、金融市场企业、居民等经济行为主体社会各个经济变量.第三节第三节 中国多层次资本市场中国多层次资本市场此外，由于经济生活中存在强劲的内在投融资需求，这就极易产生非法的证券发行与交易活动。这种多层次的资本市场能够对不同风险特征的筹资者和不同风险偏好的投资者进行分层分类管理，以满足不同性质的投资者与融资者的金融需求，并最大限度地提高市场效率与风险控制能力；考点1 资本市场的分层特性（掌握）资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所广义资本市场包括两部分：一是银行中长期信贷市场、二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场资本市场是间接投资者与融资者的重要场所。投资
16、者和融资者是资本市场最重要的的两大参与主体。在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。投资者与融资者对投融资金服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场体系；狭义资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场，也称证券市场。.考点2 多层次资本市场的主要内容与结构特征（掌握）项目目内容内容主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以
17、及稳定的营利能力。有“国民经济晴雨表”之称二板市场又称创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创业国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦；三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构-俗称“新三板”四板市场四板市场即区域性股权交易市场（也称区域股权市场），是为特定区域内的
18、企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用1、多层次资本市场的主要内容.2、多层次资本市场的结构特点国家国家内容内容美国1、主板市场美国证券市场的主板市场是以纽约证券交易所为核心的全国性证券交易市场，该市场对上市公司的要求比较高，主要表现为交易国家级的上市公司的股票、债券；2、以纳斯达克为核心的二板市场英国1、主板市场伦敦证券交易所是英国全国性的集中市场2、全国性的二板市场（AIM）与美国不同，英国的二板市场AIM由伦敦交易所主办，是伦敦证
19、券交易所的一部分，属于正式的市场；3、全国性的三板市场（OFEX）它属于非正式市场，主要是为中小型高成长企业进行股权融资服务的市场日本1、主板市场东京证券交易所是日本证券市场的主板市场，具有全国中心市场的性质，在此上市的都是著名的大公司；2、二板市场大阪、名古屋等其他7家交易所构成地区性证券交易中心，这7家地区性市场构成了日本的二板市场；3、场外交易市场场外交易市场包括店头证券市场和店头股票市场，在此交易的公司规模不大但很有发展前途，其中，店头市场的债券交易市场占了日本证券交易的绝大部分中国我国资本市场体系的结构特点表现为：1、主板市场上海证券交易所（1990）和深圳证券交易所（1991）;主
20、要为成熟的国有大中型企业提供上市服务2、二板市场（创业板市场）2004年6月24日，为中小企业特别是高新技术企业服务的创业板市场刚刚推出，它附属于深圳证券交易所之下，其他上市的条件和运行规则几乎和主板一样，所以上市的“门槛”还是很高的；3、三板市场（场外交易市场）包括代办股份转让系统（“老三板”）；2013年1月，全国中小企业股份转让系统正式成立，俗称“新三板”；4、四板市场区域股权市场：青海股权交易中心、天津股权交易所、上海股权托管交易中心、重庆股份转让系统等十几家股权交易市场。.考点3 中国多层次资本市场建设的现状和发展趋势（熟悉）积极稳妥推进股票发行注册制改革加快多层次股权市场建设提高上
21、市公司质量股利市场化并购重组完善退市制度培育私募市场.考点4 场内交易市场（熟悉）场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场；证券交易所是指经国家批准，有组织的、专门集中进行有价证券交易的有形场所。场内交易市场的特点：集中交易、公开竞价、经纪制度和市场监管严密。证券交易所实行“公平、公开、公正”的原则，交易价格由交易双方公开竞价确定，实行“价格优先、时间优先”的竞价成交原则；.考点5 场外交易市场（熟悉）场外交易市场，即OTC市场，又称柜台交易市
22、场或店头市场，是指在证券交易市场外进行证券买卖的市场。它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。项目目内容内容柜台交易市场通过证券公司、证券经纪人的柜台进行证券交易的市场第三市场已上市证券的场外交易市场第四市场投资者绕过传统经纪服务，彼此之间利用计算机网络直接进行大宗证券交易而形成的市场我国的场外交易市场1、全国中小企业股份转让系统俗称“新三板”2、区域股权市场3、券商柜台市场.考点6 上市条件股票型上市公司（熟悉）序号序号深交所主板中小板、上交所深交所主板中小板、上交所深交所深交所创业板板1股票已公开发行股票已公开发行2公司股本总额不少于5000万元公司股本总额不少于3000万元3公开发
23、行的股份达到公司股份总数的25%；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%公开发行的股份达到公司股份总数的25%；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%4公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载5交易所要求的其他条件公司股东人数不少于200人.考点6 上市条件债券型上市公司（熟悉）序号序号申申请条件条件公开公开发行条件行条件1公司债券的期限为1年以上股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元2公司债券实际发行额不少于人民币5000万元累计债券余额不超过公司净资产
24、的40%3公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息4筹集的资金投向符合国家产业政策5债券的利率不超过国务院限定的利率水平.考点7 全国中小企业股份转让系统的挂牌公司和管理规定（熟悉）挂牌主体挂牌主体挂牌条件挂牌条件信息披露要求信息披露要求投投资者适当性的要求者适当性的要求非上市公众公司依法设立且存续满2年挂牌披露：挂牌前披露公开转让说明书；披露股权激励计划注册资本500万元人民币以上的法人机构股东人数200人的股份有限公司，直接申请挂牌业务明确，具有持续经营能力发行披露：发行前披露定向发行说明书；发行后披露发行情况报告书实缴出资总额500万
25、元人民币以上的合伙企业股东人数200人的股份有限公司，公开转让申请经证监会核准后，可申请挂牌公司治理机制健全，合法规范经营定期报告披露：年度报告、半年度报告，也可披露季度报告集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划以及其他机构管理的金融产品或资产股权明晰，股票发行和转让行为合法合规自然人投资者：挂牌公司股东；挂牌公司的董、监、高、核心员工；符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者主办券商推荐并持续督导.考点8 其他股权交易市场（熟悉）私募基金市私募基金市场区域股区域股权市市场券商柜台市券商柜台市场机构机构间私募私募产品品报价与服价与服务系系统私下或直接向特定群体募集的资金又称区域股权市场、四板市场，是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场证券公司在证券交易所以外进行证券交易的市场作用：为参与人提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台特点：非公开、向特定投资人募集作用：促进企业特别是中小微企业股权交易和融资交易对象：不在交易所上市的证券（退市股票）与公募基金对应特点：没有固定的场所，主要利用电话进行交易.
