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1、第14章 国际业务管理 学习目标学习目标q商商业业银银行行的的国国际际业业务务源源于于国国际际贸贸易易的的发发生生和和发发展展，国国际际结结算算和和贸贸易易融融资资是是商商业业银银行行传传统统的的国国际际业业务务。随随着着金金融融市市场场逐逐步步完完善善并并趋趋于于一一体体化化，以以及及先先进进技技术术被被广广泛泛应应用用商商业业银银行行国国际际业业务务的的发发展展空空间间得得以以拓拓展展银银行行业业务务国国际际化化也也成成为为各各商商业业银银行行寻寻求求自自身身发展的手段发展的手段 。q通通过过本本章章学学习习要要求求掌掌握握国国际际结结算算业业务务方方式式、贸贸易易融融资资业业务务的的类类
2、型及策略、国际信贷业务管理、外汇业务及风险管理。型及策略、国际信贷业务管理、外汇业务及风险管理。14.1 14.1 国际结算业务管理国际结算业务管理 q国际结算方式：国际结算方式：在在银银行行业业务务国国际际化化发发展展中中, ,国国际际间间进进行行贸贸易易和和非非贸贸易易往往来来而而发发生生的的债债权权债债务务, ,要要用用货货币币收收付付。一一定定形形式式和和条条件件下下结结算算, ,就产生了国际结算方式。就产生了国际结算方式。q目前目前, ,西方商业银行的国际结算业务西方商业银行的国际结算业务, ,主要有三种方式：主要有三种方式：汇款汇款托收托收信用证信用证14.1.114.1.1汇款结
3、算方式汇款结算方式q汇款结算方式是付款人把应付的款项交给自己的往来银行汇款结算方式是付款人把应付的款项交给自己的往来银行, ,请请求银行代自己把款项交付给收款人的一种结算方式。求银行代自己把款项交付给收款人的一种结算方式。q因汇款过程使用的工具不同因汇款过程使用的工具不同, ,汇款又分为电汇汇款又分为电汇, ,信汇和票汇三信汇和票汇三种。种。q电汇以电报作为结算工具；电汇以电报作为结算工具；q信汇以信汇委托书作为结算工具；信汇以信汇委托书作为结算工具；q票汇以银行汇票作为结算工具。票汇以银行汇票作为结算工具。 1.1.电汇电汇( (Telegraphic Transfer,T/T)Telegr
4、aphic Transfer,T/T)。电汇是汇出行应汇款人申请用加押电报或电传通知汇入行向收电汇是汇出行应汇款人申请用加押电报或电传通知汇入行向收款人解付一定金额的汇款方式。款人解付一定金额的汇款方式。基本做法是基本做法是: :由汇款人填写电汇申请书由汇款人填写电汇申请书, ,向汇出行交付电汇款项和电汇手向汇出行交付电汇款项和电汇手续续, ,取得回执。汇出行按汇款金额以电报或电传方式通知汇取得回执。汇出行按汇款金额以电报或电传方式通知汇入行。为防止意外和便于汇入行辨别真伪入行。为防止意外和便于汇入行辨别真伪, ,汇出行所拍电报汇出行所拍电报, ,电传均有密押电传均有密押( (Test key
5、)Test key)。汇入行收到电报或电传后汇入行收到电报或电传后, ,经核经核对密押相符对密押相符, ,随即用电汇通知书通知收款人取款。收款人取随即用电汇通知书通知收款人取款。收款人取款时填写收款收据并签章交汇入行款时填写收款收据并签章交汇入行, ,汇入行凭以解付汇款汇入行凭以解付汇款, ,并将付讫借记通知寄汇出行。并将付讫借记通知寄汇出行。2.2.信汇信汇( (Mail Transfer,M/T)Mail Transfer,M/T)。信信汇汇是是汇汇出出行行应应汇汇款款人人申申请请, ,邮邮寄寄信信汇汇委委托托书书( (M/T M/T Advice)Advice)或或支支付付委委托托书书(
6、 (Payment Payment Order)Order)授授权权汇汇入入行行向向收收款款人人解解付付一一定定金金额额汇汇款款的的汇汇款款方方式式。汇汇款款人人用用信信汇汇方方式式汇汇款款, ,操操作作方方法法与与电电汇汇基基本本相相同同, ,区区别别在在汇汇出出行行是是通通过过邮邮寄寄信信汇汇委委托托书书的的方方式式汇汇款款, ,速度较慢速度较慢, ,但汇费较便宜。但汇费较便宜。3.3.票汇票汇( (Demand Draft,D/D)Demand Draft,D/D)。票票汇汇是是汇汇出出行行应应汇汇款款人人申申请请, ,开开立立以以其其分分行行或或代代理理行行为为解解付付行行的的银银行行
7、即即期期汇汇票票, ,支支付付一一定定金金额额给给收收款款人人的的一一种种汇汇款款方式。方式。票汇的基本做法是票汇的基本做法是: :由汇款人填写票汇申请书并向汇出行交款付费由汇款人填写票汇申请书并向汇出行交款付费, ,取得银取得银行即期汇票行即期汇票, ,汇款人将汇票自行寄送收款人汇款人将汇票自行寄送收款人, ,收款人收收款人收到汇票后到汇票后, ,向汇入行提示汇票要求付款向汇入行提示汇票要求付款, ,付款后付款后, ,汇入行汇入行将付讫借记通知寄汇出行。将付讫借记通知寄汇出行。14.1.214.1.2 托收结算方式托收结算方式 q托托收收( (collection)collection)是是
8、债债权权人人为为向向债债务务人人收收取取款款项项而而向向其其开开发发汇汇票票, ,委委托托银银行行代代收收的的一一种种结结算算方方式式。一一笔笔托托收收结结算算业业务务通通常常有有四四个个当当事人事人, ,即委托人、托收银行、代收银行和付款人。即委托人、托收银行、代收银行和付款人。q托收结算的种类主要有两种托收结算的种类主要有两种, ,即光票托收和跟单托收。即光票托收和跟单托收。1.1.光票托收光票托收( (Clean Collection)Clean Collection)。q所所谓谓光光票票托托收收指指委委托托人人开开立立的的汇汇票票不不附附带带任任何何货货运运单单据据的的托托收收。光光票
9、票托托收收国国没没有有切切实实可可靠靠的的单单据据做做作作保保证证, ,直直至至目目前前在在进进口口贸贸易易中中仍仍未未能能被被广广泛泛使使用用, ,而而主主要要用用于于收收取取非非贸贸易项下的各种款项和出口货款及其从属费用。易项下的各种款项和出口货款及其从属费用。2.2.跟单托收跟单托收( (Documentary Collection)Documentary Collection)q跟跟单单托托收收是是出出口口商商将将汇汇票票连连同同货货运运单单据据提提交交本本国国往往来来行行, ,委托其向国外进口商收取货款的一种托收方式。委托其向国外进口商收取货款的一种托收方式。 q按照付款条件的不同按
10、照付款条件的不同, ,跟单托收又分为付款交单和承兑交单。跟单托收又分为付款交单和承兑交单。付款交单付款交单( (Documents against Payment,D/P),Documents against Payment,D/P),是代收行必须在是代收行必须在进口商付清货款后进口商付清货款后, ,才将货运单据交给进口商。才将货运单据交给进口商。承兑交单承兑交单( (Documents against Acceptance ,D/A),Documents against Acceptance ,D/A),是代收行在是代收行在进口商承兑汇票之后进口商承兑汇票之后, ,将货运单据交给进口商将货运
11、单据交给进口商, ,进口商待汇票到进口商待汇票到期再付清货款。期再付清货款。14.1.314.1.3 信用证结算方式信用证结算方式 q信用证信用证: :是是开开证证银银行行根根据据申申请请人人的的要要求求和和指指示示, ,向向受受益益人人开开立立的的载载有有一一定定金金额额, ,在在一一定定的的期期限限内内凭凭规规定定的的单单据据在在指指定定的的地地点点付付款款的书面保证文件。的书面保证文件。q信用证结算方式信用证结算方式: :是是指指进进出出口口双双方方签签订订买买卖卖合合同同后后, ,进进口口商商主主动动请请求求进进口口地地银银行行向向出出口口商商开开立立信信用用证证, ,对对自自己己付付
12、款款责责任任做做出出保保证证。当当出出口口商商按按照照信信用用证证的的条条款款履履行行了了自自己己的的责责任任后后, ,进进口口商商将将货货款款通通过银行交付给出口商。过银行交付给出口商。1. 1. 商业信用证的分类商业信用证的分类 信信用用证证的的种种类类很很多多，其其中中多多数数在在贸贸易易中中使使用用。根根据据其其性性质质、期限、流通方式等特点，可分为以下几种：期限、流通方式等特点，可分为以下几种： 1 1）跟单信用证和光票信用证跟单信用证和光票信用证v跟跟单单信信用用证证（Documentary Documentary CreditCredit）: :开开证证行行凭凭跟跟单单汇汇票票或
13、或单单纯纯凭凭单单据据付付款款的的信信用用证证。单单据据是是指指代代表表货货物物或或证证明明货货物物已已交交运运的的单单据据，包包括括提提单单、铁铁路路运运单单、航航空空运运单单、邮邮包包收收据据等等。国国际际贸贸易易所所使使用用的的绝绝大大部部分信用证是跟单信用证。分信用证是跟单信用证。v光光票票信信用用证证（Clean Clean CreditCredit）: :开开证证行行仅仅凭凭不不附附单单据据的的汇汇票票付付款款的的信信用用证证，或或汇汇票票仅仅附附有有非非货货运运单单据据，如如发发票票、垫垫款款清清单单的的信信用用证证。贸贸易易结结算算中中的的预预支支信信用证和非贸易结算中的旅行信
14、用证都是光票信用证。用证和非贸易结算中的旅行信用证都是光票信用证。2 2）不可撤销信用证和可撤销信用证不可撤销信用证和可撤销信用证不不可可撤撤销销信信用用证证（Irrevocable Irrevocable Letter Letter of of CreditCredit）: :是是指指信信用用证证一一经经开开出出，在在其其有有效效期期内内，未未经经受受益益人人及及各各有有关关当当事事人人的的同同意意，开开证证行行不不得得片片面面修修改改和和撤撤销销的的信信用用证证。只只要要受受益益人人提提交交了了符符合合信信用用证证规规定定的的单单据据，开开证证行行就就必必须须履履行行付付款款义义务务。这种
15、信用证对受益人较有保证。这种信用证对受益人较有保证。可可撤撤销销信信用用证证（Revocable Revocable Letter Letter of of CreditCredit）: :指指开开证证行行对对所所开开信信用用证证不不必必征征得得受受益益人人或或有有关关当当事事人人同同意意有有权权随随时时撤撤销销和和修修改改的的信信用用证证。可可撤撤销销信信用用证证一一般般以以“可可撤撤销销”字字样样注注在在信信用用证证上上以以资资识识别别，由由于于对对出出口口商商极极为为不不利利，故故出出口口商商一一般般不接受这种信用证。不接受这种信用证。3 3）保兑信用证和不保兑信用证保兑信用证和不保兑信
16、用证保保兑兑信信用用证证（Confirmed Confirmed Letter Letter of of CreditCredit）: :是是指指开开证证行行开开出出信信用用证证后后请请另另一一银银行行保保证证对对符符合合信信用用证证条条款款规规定定的的单单据据履履行行付付款款义义务务的的信信用用证证。对对信信用用证证加加具具保保兑兑的的银银行行叫叫做做保保兑兑行行（Confirming Confirming BankBank）。保保兑兑行行通通常常是是通通知知行行，也也有有可可能能是出口地的其它银行或第三国银行。是出口地的其它银行或第三国银行。不不保保兑兑信信用用证证（Unconfirmed
17、 Unconfirmed Letter Letter of of CreditCredit）: :指指开开证证行行开开出出的的信信用用证证没没有有经经过过另另一一家家保保兑兑银银行行保保兑兑。当当开开证证行行资资信好和成交金额不大时，一般都使用这种不保兑的信用证。信好和成交金额不大时，一般都使用这种不保兑的信用证。4 4）即期信用证和远期信用证）即期信用证和远期信用证即即期期信信用用证证（Sight Sight CreditCredit）: :开开证证行行或或付付款款行行收收到到符符合合信信用用证证条条款款的的跟跟单单汇汇票票或或装装运运单单据据后后，立立即即履履行行付付款款义义务务的的信信用
18、用证。证。远远期期信信用用证证（UsanceUsance Letter Letter of of CreditCredit）: :是是开开证证行行或或付付款款行行收收到到符符合合信信用用证证的的单单据据，不不立立即即付付款款，而而是是等等到到汇汇票票到到期期时才履行付款义务。可分为以下几种：时才履行付款义务。可分为以下几种：5 5）可转让信用证与不可转让信用证）可转让信用证与不可转让信用证可可转转让让信信用用证证（Transferable Transferable CreditCredit）: :指指规规定定信信用用证证的的第第一一受受益益人人（First First BeneficiaryB
19、eneficiary）可可以以把把信信用用证证的的全全部部或或一一部部分分使使用用权权转转让让给给第第二二受受益益人人（Second Second BeneficiaryBeneficiary）的的信信用用证。证。不不可可转转让让信信用用证证（Non-transferable Non-transferable CreditCredit）: :指指受受益益人人不不能能将将信信用用证证的的权权利利转转让让给给他他人人的的信信用用证证。凡凡信信用用证证中中未未注注明明“可转让可转让”者，就是不可转让信用证。者，就是不可转让信用证。6 6）循环信用证）循环信用证循环信用证（循环信用证（Revolvin
20、g CreditRevolving Credit） : :指指信信用用证证的的全全部部或或部部分分金金额额在在被被使使用用之之后后能能够够重重新新恢恢复复至至原原金金额额而而再再被被利利用用，直直至至达达到到规规定定次次数数或或规规定定的的总总金金额额为为止。止。与与一一般般信信用用证证的的区区别别在在于于：一一般般信信用用证证在在使使用用后后即即告告无无效效；而而循循环环信信用用证证则则可可多多次次循循环环使使用用。因因此此，这这种种信信用用证证适适用用于于大大额额的的、长长期期合合同同下下的的分分批批交交货货。它它通通常常可可按按时时间间循循环环和和按按金金额额循循环。环。循循环环信信用用
21、证证的的优优点点在在于于：进进口口方方可可以以不不必必多多次次开开证证, ,从从而而节节省省开开证证费费用用，同同时时也也可可以以简简化化出出口口方方的的审审证证、改改证证等等手手续续，有有利利于合同的履行。于合同的履行。7 7）对开信用证）对开信用证对对开开信信用用证证（Reciprocal Reciprocal CreditCredit）: :是是两两张张信信用用证证的的开开证证申申请请人互以对方为受益人而开立的信用证。人互以对方为受益人而开立的信用证。第第一一张张信信用用证证的的受受益益人人就就是是第第二二张张信信用用证证的的开开证证申申请请人人。反反之之，第第一一张张信信用用证证的的开
22、开证证申申请请人人就就是是回回头头证证的的受受益益人人。两两张张信信用用证证的的通通知知行行往往往往就就是是回回头头证证的的开开证证行行。两两张张信信用用证证的的金金额额相相等等或或大体相等。两证可同时互开，也可先后开立。大体相等。两证可同时互开，也可先后开立。这种信用证一般用于来料加工、补偿贸易和易货贸易。这种信用证一般用于来料加工、补偿贸易和易货贸易。8 8）背对背信用证）背对背信用证背背对对背背信信用用证证（Back Back to to Back Back CreditCredit），又又称称转转开开信信用用证证。 指指受受益益人人以以自自己己为为申申请请人人，要要求求原原证证的的通通
23、知知行行或或其其它它银银行行以以原原证证为为基基础础，另另开开一一张张内内容容相相似似的的以以实实际际供供货货人人为为受受益益人人的的新信用证。新信用证。对对背背信信用用证证的的开开立立通通常常是是中中间间商商转转售售他他人人货货物物，从从中中图图利利，或或两两国国不不能能直直接接办办理理进进出出口口贸贸易易时时通通过过第第三三者者以以此此种种方方法法来来沟通贸易。沟通贸易。2. 2. 商业信用证的交易程序商业信用证的交易程序 1 1）开证人申请开立信用证。）开证人申请开立信用证。 2 2）开证行开立信用证。）开证行开立信用证。 3 3）通知行通知信用证。）通知行通知信用证。 4 4）审查与修
24、改信用证。）审查与修改信用证。5 5）交单议付。）交单议付。6 6）开证行付款赎单。）开证行付款赎单。Case Study 溢短装条款纠纷溢短装条款纠纷q某粮油公司出口一笔商品。某日粮油公司收到国外开出的信用证：“ Amount: USD1232000.00800M/Tons (quality 5% more or less allowed)” of *, Price: USD1540.00 per M/Ton net, CIF A Port. Shipment to A Port immediately. Partial shipments are not allowed.” Case St
25、udy 溢短装条款纠纷溢短装条款纠纷q粮油公司根据信用证条款，立即按时安排装运出口，取得提单，并备妥信用证项下所需的其他单据向议付行交单办理议付。议付行经审单发现单证不符，不同意议付，因信用证规定总金额为1232000.00美元 ，而发票和汇票金额却为USD1268960.00，议付金额比信用证规定总金额超过USD36960.00。Case Study 溢短装条款纠纷溢短装条款纠纷q粮油公司不服，向议付行申述：信用证规定800公吨货物的数量，又规定装运数量可允许增减5%。按800公吨的增减5%计算，即最高可以装840公吨，最低可以装760公吨。现在实际只装了824公吨，仅增加了3%，不超出溢短
26、装条款规定的5%范围。按合同规定每公吨单价USD1514.00，按824公吨计算，其总金额的确应为USD1268960.00。Case Study 溢短装条款纠纷溢短装条款纠纷q议付行认为信用证虽然规定允许增减装5%，但信用证总金额并未允许增减。所以即使数量符合信用证规定，而议付总额超出信用证总金额也是绝对不允许的。分析分析q粮油进出口公司主要缺点：审证时未发现信用证只在数量上规定允许增减装5%，而信用证金额并未有相应的增减幅度。q如果条款规定”Amount of credit and quantity of merchandise 5% more or less acceptable”, 或
27、者直接在信用证总金额中已经增加了5%数额，那么是可以的q本案中，不能改变信用证总金额。Case Study 包装条款纠纷案包装条款纠纷案q我国粮油进出口公司（以下简称A）拟向加拿大B公司出口一批冻虾。在包装方面B公司同意20公斤或25公斤纸箱包装都可以，所以双方合同签订：“100公斤冻虾，净重20公斤或25公斤纸箱装”。后来B公司通过银行向A公司开来信用证，其中对包装的规定与合同完全一致。Case Study 包装条款纠纷案包装条款纠纷案qA公司根据信用证规定开始装运工作，100公吨冻虾，其中20公斤包装规格共40公吨，25公斤包装规格共60公吨。装运结束后，A公司按期备妥相关单据向议付行办理
28、了交单议付，但5月22日却接到了议付行转来的开证行拒付通知单：Case Study 包装条款纠纷案包装条款纠纷案q“第*号信用证项下单据经我行审核存在如下不符点：我信用证的包装条款应理解为：20公斤包装规格的货物或25公斤包装规格的货物，两者仅能选择其中一种装运，不能两者兼装，即100公吨冻虾是要么单独按20公斤的包装规格装运，要么单独按25公斤的包装规格装运”Case Study 包装条款纠纷案包装条款纠纷案qA公司此时经过市场调查，发现买方当地冻虾价格大幅下跌，买方确实不想再继续履行合同。qA遂致电B公司，双方在洽谈时B公司对两种规格的包装均表示接受，希望买方接受单据。qB回电：合同与信用
29、证在包装规格中的选择上用的是“或”而不是“和”，前者意为非此即彼，后者意为两者都可以。A公司同时选择两种包装，不符合信用证与合同规定，B方无法接受。分析与结论分析与结论qA与B反复磋商无果，因冻虾的时间性很强，如若再拖下去，肯定会造成更大损失，A公司最后不得不大幅降价处理了货物，损失惨重q纠纷源于合同中包装条款规定不明确。q教训：合同条款一定不能引起歧义3. 3. 当事人及其责任与权利当事人及其责任与权利 信信用用证证结结算算方方式式基基本本上上有有4 4位位当当事事人人，即即开开证证申申请请人人、开开证证行行、通通知知行行和和受受益益人人。此此外外，还还有有其其它它关关系系人人，如如保保兑兑
30、行行、议议付付行、承兑行、付款行、偿付行。行、承兑行、付款行、偿付行。现将其责任与权利分述如下：现将其责任与权利分述如下：1 1）开证申请人（）开证申请人（ApplicantApplicant）信信用用证证的的开开证证申申请请人人是是指指向向银银行行申申请请开开立立信信用用证证的的人人，也也即即货货物物销销售售合合同同的的买买方方，因因此此他他受受两两个个合合同同的的约约束束：一一个个是是买买卖卖合合同同，另另一一个个是是与与开开证证行签订的业务代理合同（即开证申请书）。行签订的业务代理合同（即开证申请书）。2 2）开证行（）开证行（Issuing Bank or Opening BankIs
31、suing Bank or Opening Bank）开开证证行行指指接接受受开开证证申申请请人人的的委委托托，开开立立信信用用证证的的银银行行。它它承承担担保保证证付付款款的的责责任任。开开证证行行受受到到三三个个方方面面的的约约束束：一一是是与与申申请请人人的的代代理理合合同同，另另一一个个是是对对受受益益人人的的付付款款承承诺诺，第第三三个个是是与通知行或议付行或保兑行的代理关系。与通知行或议付行或保兑行的代理关系。概括起来其义务有：概括起来其义务有：A.A.根据开证申请人的指示正确及时的开证；根据开证申请人的指示正确及时的开证；B.B.第第一一性性的的付付款款责责任任，开开证证行行付付
32、款款后后，不不能能因因进进口口商商拒拒绝绝赎赎单单或或无无力力付付款款而而向向出出口口商商、议议付付行行、付付款款行行、偿偿付付行行追索票款或要求退款；追索票款或要求退款；C.C.取取得得质质押押的的权权利利，这这种种质质押押品品可可以以是是物物品品，可可以以是是押押金金，可以是质押书或开证赔偿保证书可以是质押书或开证赔偿保证书( (Indemnity)Indemnity)；D.D.付款或拒付处理。付款或拒付处理。q开证行审单发现不符时，可以拒绝付款。开证行审单发现不符时，可以拒绝付款。3 3）保兑行（）保兑行（Confirming BankConfirming Bank）和代开行和代开行有有
33、时时开开证证行行为为了了使使自自己己的的信信用用证证有有较较好好的的接接受受性性，就就要要求求另另外外一一家家银银行行（一一般般是是出出口口地地信信誉誉良良好好的的银银行行，通通常常就就是是通通知知行行）加加保保兑兑，如如果果这这家家银银行行接接受受邀邀请请，在在信信用用证证上上加加注注保保证证条条款款，或或者者在在信信用用证证上上加加保保兑兑注注记记，那那么么它它就就成成为为保保兑兑行行。由由 于于 保保 兑兑 是是 一一 种种 不不 可可 撤撤 销销 的的 确确 定定 承承 诺诺 （ Definite Definite UndertakingUndertaking），它它对对信信用用证证独
34、独立立负负责责，承承担担必必须须付付款款或或议议付付的的责责任任。汇汇票票、单单据据一一经经保保兑兑行行付付款款或或议议付付，即即使使开开证证行行倒倒闭或无理拒付，保兑行均无权向出口商追索票款。闭或无理拒付，保兑行均无权向出口商追索票款。4 4）受益人（）受益人（BeneficiaryBeneficiary）信用证规定的有权出具汇票向开证行或其指定的付款银行索取信用证规定的有权出具汇票向开证行或其指定的付款银行索取货款的出口人。他受买卖合同和信用证的约束，在买卖合同下货款的出口人。他受买卖合同和信用证的约束，在买卖合同下的责任是，按合同发货和提交符合合同要求的并与货物相符的的责任是，按合同发货
35、和提交符合合同要求的并与货物相符的单据，即做到单据，即做到“货约一致与单货一致货约一致与单货一致”作为信用证的权利拥有作为信用证的权利拥有者，可凭与信用证规定相符的单据向开证行支取货款。者，可凭与信用证规定相符的单据向开证行支取货款。其它权力包括：其它权力包括：（1 1）要求修改信用证的权利；）要求修改信用证的权利；（2 2）开证行无力支付时可向进口商要求付款。）开证行无力支付时可向进口商要求付款。 5 5）通知行）通知行接接受受开开证证行行委委托托，将将信信用用证证转转交交出出口口商商的的银银行行。约约束束通通知知行行行行为为的的是是与与开开证证行行之之间间的的代代理理合合同同。因因此此通通
36、知知行行的的义义务务是是处处理好开证行的委托，使业务顺利进行。理好开证行的委托，使业务顺利进行。通知行的责任：通知行的责任：A.A.信信用用证证可可经经另另一一家家银银行行（通通知知行行）通通知知受受益益人人，而而通通知知行行毋须承担责任。毋须承担责任。B.B.如如通通知知行行无无法法确确定定该该证证的的表表面面真真实实性性，它它必必须须不不迟迟延延地地通通知知开开证证行行，说说明明它它无无法法确确定定该该证证的的真真实实性性，如如通通知知行行决决定定将将该该信信用用证证通通知知受受益益人人，则则它它必必须须告告知知受受益益人人它它无无法法确确认认该信用证的真实性。该信用证的真实性。”6 6）
37、议付行）议付行买买入入信信用用证证项项下下票票据据及及单单据据的的银银行行即即为为议议付付行行。议议付付行行决决定定议议付付单单据据时时，应应当当严严格格按按照照信信用用证证规规定定审审核核单单据据，并并有有权权向向受受益益人人要要求求提提交交“质质押押书书”（Letter Letter of of HypothecationHypothecation）或或“总质押书总质押书”（General Letter of HypothecationGeneral Letter of Hypothecation）。）。议议付付行行本本身身并并未未就就信信用用证证做做出出任任何何承承诺诺，因因此此它它也也
38、可可以以拒拒绝绝议议付付有有关关票票据据与与单单据据。议议付付后后，若若开开证证行行拒拒绝绝付付款款，议议付付行行有有权权向向受受益益人人追追回回已已垫垫付付的的款款项项，即即议议付付行行的的垫垫款款是是有有追追索索权的。权的。7 7）付款行）付款行被被开开证证行行指指定定在在信信用用证证项项下下付付款款或或充充当当汇汇票票付付款款人人的的银银行行即即为为付付款款行行。当当信信用用证证以以进进口口地地货货币币开开出出时时，开开证证行行一一经经付付款款给给议议付付行行，就就无无权权追追索索；信信用用证证若若以以出出口口地地货货币币开开出出，付付款款行行就就是是议议付付行行，议议付付行行审审单单无
39、无误误后后付付款款给给出出口口商商，一一经经付付款款，即即无无权权向向出出口口商商追追索索；信信用用证证以以第第三三国国货货币币开开出出时时，付付款款行行是是第第三三国国银银行行。不不凭凭单单据据而而凭凭汇汇票票和和索索汇汇证证明明信信，履履行行汇汇票票付付款款人人的的责责任任，一一经经付付款款，即即不不得得追追索索。一一般般来来说说，如如信信用用证未指定付款行，开证行即为付款行。证未指定付款行，开证行即为付款行。 8 8）偿付行）偿付行在在信信用用证证中中指指定定的的代代开开证证行行向向议议付付行行，或或付付款款行行清清偿偿垫垫款款的的银银行行就就是是偿偿付付行行。偿偿付付行行与与开开证证行
40、行及及受受益益人人无无任任何何权权利利义义务务关关系系。信信用用证证指指定定偿偿付付行行时时，开开证证行行开开出出信信用用证证后后应应立立即即向向偿付行发出偿付授权书，通知授权付款的金额。偿付行发出偿付授权书，通知授权付款的金额。由由于于偿偿付付行行向向出出口口地地银银行行付付款款并并不不审审单单，因因此此开开证证行行收收到到单单据据发发现现单单证证不不符符就就可可以以要要求求出出口口地地银银行行退退款款。按按惯惯例例，偿偿付付行只管偿付，退款与它无关。行只管偿付，退款与它无关。 14.1.514.1.5 国际结算中的单据国际结算中的单据 q国国际际贸贸易易结结算算中中的的单单据据种种类类很很
41、多多, ,按按其其作作用用的的不不同同可可以以将将其其分分成两大类：成两大类：基基本本单单据据( (Basic Basic Documents)Documents), ,即即出出口口方方必必须须向向进进口口方方提提供供的单据；的单据；附附属属单单据据( (Additional Additional Documents)Documents), ,即即进进口口方方根根据据当当时时的的规规定定及及货货物物性性质质的的不不同同工工或或其其它它需需要要, ,而而要要求求出出口口方方特特别别提供的单据。提供的单据。1.1.基本单据基本单据1)1)商商业业发发票票( (Commercial Commerci
42、al Invoice)Invoice)。商商业业发发票票简简称称发发票票, ,是是出出口口方向进口方开立的售货证明方向进口方开立的售货证明, , 是贸易结算中不可缺少的单据。是贸易结算中不可缺少的单据。2)2)运输单据运输单据( (Transport Documents)Transport Documents)。常用的运输的单据有：常用的运输的单据有：(1)(1)提单提单( (Bill of Loading) Bill of Loading) (2)(2)铁路运单铁路运单( (Railway bill of loading ) Railway bill of loading ) (3)(3)航
43、运单据航运单据( (Airway Bill)Airway Bill)3)3)保保险险单单据据( (Insurance Insurance Document)Document)。指指货货主主为为减减少少或或转转嫁嫁因因国国际际运运输输中中各各种种事事故故所所造造成成的的风风险险损损失失而而向向保保险险公公司司投投保保所所取取得的一种保险单据。得的一种保险单据。2.2.附属单据附属单据附附属属单单据据是是指指进进口口方方为为符符合合进进口口地地政政府府法法令令的的规规定定和和其其它它需需要出口方提供的特殊单据。要出口方提供的特殊单据。包括国家所需要的单据和附属于商业发票的单据两种。包括国家所需要的
44、单据和附属于商业发票的单据两种。1) 1) 特定国家所需要的单据特定国家所需要的单据: :(1)(1)领事发票领事发票 (2)(2)海关发票海关发票2) 2) 附属于商业发票的单据附属于商业发票的单据: :(1)(1)装箱单和重量单装箱单和重量单 (2)(2)公证报告公证报告 (3)(3)产地证产地证 (4)(4)厂商发票厂商发票 14.214.2 国际贸易融资业务的经营管理国际贸易融资业务的经营管理 q贸易融资：贸易融资：指指直直接接与与进进出出口口业业务务有有关关的的资资金金融融通通, ,又又称称进进出出口口融融资资。贸贸易易融融资资可可分分为为企企业业间间的的商商业业性性资资金金融融通通
45、和和银银行行对对进进出出口口商商提提供供的贸易信用的贸易信用, ,我们这里所要研究的是后者。我们这里所要研究的是后者。q贸贸易易融融资资是是商商业业银银行行国国际际信信贷贷业业务务活活动动的的重重要要内内容容, ,是是商商业业银银行行国际业务中的资产业务。国际业务中的资产业务。14.2.1 14.2.1 银行国际贸易融资业务的类型银行国际贸易融资业务的类型 q商业银行贸易融资按不同性质可化分为许多种类。商业银行贸易融资按不同性质可化分为许多种类。按融资期限的长短划分：按融资期限的长短划分：v1 1年以下的称为短期贸易融资年以下的称为短期贸易融资v1 1年以上年以上7 7年以下称之为中期贸易融资
46、年以下称之为中期贸易融资v7 7年以上称为长期贸易融资；年以上称为长期贸易融资；按贸易融资的时间划分：按贸易融资的时间划分：v可分为出口前融资可分为出口前融资v装船后融资；装船后融资；按融资币别划分可分为：按融资币别划分可分为：v本币贸易融资本币贸易融资v外币贸易融资等外币贸易融资等1.1.短期国际贸易融资短期国际贸易融资 短短期期国国际际贸贸易易融融资资是是由由商商业业银银行行提提供供的的期期限限在在一一年年以以内内的的贸贸易融资。易融资。具体可分为下列几种形式具体可分为下列几种形式: :1)1)进出口押汇融资：属于短期国际贸易融资。进出口押汇融资：属于短期国际贸易融资。具体又可分为进口押汇
47、和出口押汇两种具体又可分为进口押汇和出口押汇两种: :进进口口押押汇汇( (Inward Inward Documentary Documentary Bills)Bills)：是是指指进进出出口口双双方方签签订订商商品品买买卖卖合合同同后后, ,进进口口方方请请求求进进口口地地某某个个银银行行( (一一般般为为自自已已的的往往来来开开户户行行) )向向出出口口方方开开立立保保证证文文件件, ,大大多多为为信信用用证证，然然后后, ,开开证证行行将将此此文文件件寄寄送送给给出出口口商商 , ,出出口口商商见见证证后后, ,将将货货物物发发运运给给进进口商。口商。出口押汇出口押汇( (Outwa
48、rd Outward DocumentalyDocumentaly Bills) Bills)：是指出口商根据买卖合同的规定向进口商发出货物后是指出口商根据买卖合同的规定向进口商发出货物后, ,取得取得了各种单据了各种单据, ,同时同时, ,根据有关条款根据有关条款, ,开出以进口商为付款人的开出以进口商为付款人的汇票。为提前收回货款汇票。为提前收回货款, ,出口商将汇票连同有关货运单据出口商将汇票连同有关货运单据 , ,在委托本国代理银行代收货款时在委托本国代理银行代收货款时, ,请求银行将该项出口汇票请求银行将该项出口汇票及有关单据先予承购。如果该银行对汇票及单据进行审查及有关单据先予承购
49、。如果该银行对汇票及单据进行审查后后, ,认为符合规定认为符合规定, ,则予以承购则予以承购, ,收下汇票和单据收下汇票和单据, ,将汇票票将汇票票款扣除利息后去付给出口商。款扣除利息后去付给出口商。2 2）打包放款）打包放款( (Packing Loan)Packing Loan)打包放款是出口地银行向出口商提供的一种短期性资金融通。打包放款是出口地银行向出口商提供的一种短期性资金融通。它是指出口商在收到国外开来的信用证后它是指出口商在收到国外开来的信用证后, ,为了收购出口货物为了收购出口货物, ,并把货物包装运到出口港并把货物包装运到出口港, ,需向银行申请的一种贷款。需向银行申请的一种
50、贷款。主要用于出口商采购原料主要用于出口商采购原料, ,货物货物, ,支付人工劳务费或缴付定货支付人工劳务费或缴付定货款项等资金需要。以买方所开信用证为抵押而发放的打包放款项等资金需要。以买方所开信用证为抵押而发放的打包放款款, ,实质上是一种无抵押信用放款实质上是一种无抵押信用放款, ,银行必须十分谨慎地办理银行必须十分谨慎地办理该项业务。打包放款融资额度通常不超过信用证额度的该项业务。打包放款融资额度通常不超过信用证额度的90%90%。 3 3）票据承兑融资（）票据承兑融资（Bills AcceptingBills Accepting）：）：票票据据承承兑兑融融资资也也是是商商业业银银行行
51、进进行行贸贸易易融融资资的的一一种种重重要要形形式式。指进出口商通过票据的承兑取得银行资金的融通。指进出口商通过票据的承兑取得银行资金的融通。I.I.进口商采用票据承兑融资的方法：进口商采用票据承兑融资的方法：II.II.出口商采用票据承兑融资的方法：出口商采用票据承兑融资的方法：2.2.中长期国际贸易融资中长期国际贸易融资中长期国际贸易融资主要指出口信贷和进口信贷。中长期国际贸易融资主要指出口信贷和进口信贷。1)1)出口信贷出口信贷( (Export Credit)Export Credit)：出出口口信信贷贷是是商商业业银银行行在在政政府府的的鼓鼓励励和和支支持持下下, ,为为促促进进本本
52、国国商商品品出出口口而而向向进进出出口口贸贸易易的的买买方方或或卖卖方方提提供供的的一一种种资资金金融融通通。出出口口信信贷贷大大多多用用于于大大型型成成套套设设备备的的出口出口, ,属于中长期信贷。属于中长期信贷。主要包括两种形式主要包括两种形式, ,即卖方信贷和买方信贷。即卖方信贷和买方信贷。(1)(1)卖方信贷卖方信贷( (SupplierSuppliers or Sellers or Sellers Credit)s Credit)：所谓卖方信贷是指出口国银行向本国出口商提供的贷款。所谓卖方信贷是指出口国银行向本国出口商提供的贷款。其具体做法是其具体做法是: :出口商与进口商签订购销合
53、同出口商与进口商签订购销合同, ,允许进口商延允许进口商延期支付货款期支付货款, ,但与此同时出口商可能因货款未能回流而影响生但与此同时出口商可能因货款未能回流而影响生产的正常进行。为避免该种情况的发生产的正常进行。为避免该种情况的发生, ,商业银行向出口商提商业银行向出口商提供贷款供贷款, ,以解决其资金需求。因在此之前以解决其资金需求。因在此之前, ,出口商已经收到进出口商已经收到进口商预先交纳进口商品总值口商预先交纳进口商品总值15%15%左右的订金左右的订金, ,所以所以, ,银行向出口银行向出口商提供的贷款一般不能超过出口商品总值商提供的贷款一般不能超过出口商品总值85%85%。进口
54、商在设备。进口商在设备进口并投入生产运行后进口并投入生产运行后, ,陆续向出口商偿还货款陆续向出口商偿还货款, ,出口商以此出口商以此清偿银行所提供的贷款。清偿银行所提供的贷款。(2)(2)买方信贷买方信贷( (BuyerBuyer Credit) Credit)：买方信贷是出口国银行向进口商或进口方银行所提供的一种贷买方信贷是出口国银行向进口商或进口方银行所提供的一种贷款。款。其具体做法是其具体做法是: :出口商与进口商签订合同出口商与进口商签订合同, ,规定进口商见货立即规定进口商见货立即支付货款支付货款, ,但进口商可能没有足够资金但进口商可能没有足够资金, ,为保证出口产品能得以为保证
55、出口产品能得以顺利实现销售顺利实现销售, ,出口商所在国银行可以向进口商提供贷款出口商所在国银行可以向进口商提供贷款, ,进口进口商用该项贷款支付货款。为安全起见商用该项贷款支付货款。为安全起见, ,出口商所在国银行有时并出口商所在国银行有时并不把贷款直接提供给进口商不把贷款直接提供给进口商, ,而是首先提供给进口商所在国的银而是首先提供给进口商所在国的银行行, ,然后由该银行将款项贷放给进口商然后由该银行将款项贷放给进口商, ,进口商再用贷款支付货进口商再用贷款支付货款。款。2 2）进口信贷）进口信贷( (Import Credit)Import Credit)：进进口口信信贷贷是是指指商商
56、业业银银行行发发放放由由国国外外银银行行对对本本国国进进口口商商提提供供的的专专门门用用于于进进口口国国外外技技术术设设备备或或产产品品的的中中长长期期放放款款, ,亦亦即即进进口口买方信贷。买方信贷。中中国国银银行行开开办办的的进进口口买买方方信信贷贷在在具具体体操操作作上上可可分分成成两两种种形形式式: :I.I.一一种种是是由由出出口口方方国国家家的的银银行行向向中中国国银银行行提提供供一一项项总总的贷款额度的贷款额度, ,签订一项总的信贷协议。签订一项总的信贷协议。 II.II.另另一一种种形形式式是是不不需需要要签签订订总总的的信信贷贷协协议议, ,而而是是在在签签订订进进口口商商务
57、务合合同同时时, ,由由出出口口国国银银行行与与中中国国银银行行签签订订相相应应的的信信贷贷协协议议, ,明明确确进进口口商商品品的的贷贷款款由由中中国国银银行行从从出出口口国国银银行行提提供供的的贷贷款款中中去去付付, ,贷贷款款到到期期由由中中国国银银行行负负责责偿还。偿还。14.2.2 14.2.2 银行国际贸易融资策略银行国际贸易融资策略1.1.利率的确定利率的确定国际商业银行信贷一般采取两种不同的利率标准国际商业银行信贷一般采取两种不同的利率标准, ,一种是固定利一种是固定利率率, ,另一种是浮动利率。另一种是浮动利率。固定利率指借贷双方商定的利率一经确定则再不更改固定利率指借贷双方
58、商定的利率一经确定则再不更改, ,不论不论国际金融市场利率走向发生什么样的变化国际金融市场利率走向发生什么样的变化, ,直到贷款清偿为直到贷款清偿为止止, ,都按商定利率计息。都按商定利率计息。浮动利率即利率随国际金融市场利率变动而变动。浮动利率即利率随国际金融市场利率变动而变动。 2 2货币的选择货币的选择q国国际际商商业业银银行行信信贷贷的的借借款款货货币币都都是是可可以以自自由由兑兑换换的的货货币币。借借贷贷货货币币可可以以选选用用借借款款国国的的货货币币，也也可可以以选选用用贷贷款款国国货货币币或或第第三三国国货货币币，也也有有采采取取以以综综合合货货币币单单位位计计值值（如如特特别别
59、提提款款权权、欧欧洲洲货货币币单单位位等等），以可兑换货币（主要是美元）清算支付的。，以可兑换货币（主要是美元）清算支付的。q至于借贷哪种货币，从借款国的角度考虑，借款货币应该尽量多至于借贷哪种货币，从借款国的角度考虑，借款货币应该尽量多元化，即货币币种多一些，这样可以减少或避免汇价风险。元化，即货币币种多一些，这样可以减少或避免汇价风险。3 3保证条款的运用保证条款的运用q在在国国际际贸贸易易融融资资中中，各各国国商商业业银银行行应应积积极极运运用用国国际际上上通通用用的的做做法法、惯惯例例，或或国国际际公公约约来来自自觉觉维维护护自自身身利利益益。例例如如在在出出口口买买方方信信贷贷中中，
60、银行需在买方提供银行需在买方提供15%15%以上订金的情况下，才能提供其余贷款。以上订金的情况下，才能提供其余贷款。q这这些些惯惯例例和和做做法法，对对于于商商业业银银行行从从事事国国际际性性放放款款起起到到了了重重要要的的保保证证作作用用。除除此此之之外外，作作为为从从事事国国际际贸贸易易融融资资业业务务的的商商业业银银行行，还还应应该该积积极极利利用用世世界界银银行行、国国际际商商会会、国国际际贸贸易易组组织织等等制制定定和和颁颁布布的的国国际际性性公公约约和和条条例例，在在支支持持和和促促进进国国际际贸贸易易发发展展的的同同时时，通通过过法律手段，加强对自身权益的保护。法律手段，加强对自
61、身权益的保护。14.3 14.3 国际借贷业务的经营管理国际借贷业务的经营管理14.3.114.3.1 国际银行间的借贷国际银行间的借贷1.1.产生原因产生原因商商业业银银行行是是从从事事货货币币借借贷贷的的部部门门, ,随随着着国国际际贸贸易易的的不不断断扩扩大大, ,以以及及各各国国商商业业银银行行国国际际业业务务的的不不断断发发展展, ,各各国国进进出出口口企企业业及及银银行行本本身身对对外外汇汇资资金金的的需需求求量量越越来来越越大大。在在此此情情况况下下, ,如如果果各各家家银银行行继继续续单单纯纯沿沿用用传传统统的的存存款款筹筹资资方方法法来来增增加加外外汇汇供供给给, ,必必然然
62、会会削削弱弱本本国国的的进进出出口口能能力力及及银银行行融融资资能能力力。因因此此, ,有有必必要要大大力力加加强强各各国国银银行行间间的的国国际际金金融融合合作作, ,在在互互利利互互惠惠原原则则的的基基础础上上, ,积极开展国际间的银行借贷积极开展国际间的银行借贷, ,加速资本在国际间的合理流动。加速资本在国际间的合理流动。2.2.借贷种类借贷种类1)1)从从借借贷贷期期限限上上划划分分, ,可可以以分分为为短短期期借借贷贷, ,中中期期借借贷贷和和长长期期借借贷贷。一般短期为一般短期为1 1年以下年以下, ,中期为中期为1 1年至年至7 7年年, ,长期为长期为7 7年以上。年以上。2)
63、2)从从参参加加银银行行的的数数量量上上划划分分, ,可可以以分分为为单单边边银银行行间间放放款款和和多多边边银行间放款。银行间放款。单单边边银银行行间间放放款款：即即借借贷贷双双方方各各是是一一家家银银行行, ,一一对对一一贷贷款款。这这种种放放款款风风险险相相对对大大一一些些, ,如如果果借借款款行行出出现现倒倒闭闭风风险险 , ,放放款行则可能遭受较大损失。款行则可能遭受较大损失。多多边边银银行行间间放放款款：是是指指一一家家银银行行同同时时接接受受几几家家银银行行的的放放款款, ,类同联合贷款和银团贷款。类同联合贷款和银团贷款。3.3.管理要点管理要点国国际际银银行行间间的的借借贷贷较
64、较之之于于国国内内借借贷贷要要复复杂杂得得多多, ,无无论论是是借借款款银银行行还还是是贷贷款款银银行行, ,都都必必须须加加强强这这方方面面的的管管理理, ,否否则则, ,就就会会蒙蒙受受各各种风险损失。种风险损失。1)1) 借款行的管理要点借款行的管理要点(1)(1)考察放款银行的信誉和实力。考察放款银行的信誉和实力。 (2)(2)科学选择借款货币。科学选择借款货币。 (3)(3)争取获得优惠贷款利率。争取获得优惠贷款利率。 (4)(4)借款的偿还方法。借款的偿还方法。 2 2）放款银行管理要点）放款银行管理要点a.a.审查借款银行的信誉审查借款银行的信誉b.b.确定放款数量确定放款数量c
65、.c.贷款投向贷款投向d.d.放款担保放款担保e.e.放款利率放款利率14.3.2 14.3.2 国际银行对企业国际银行对企业( (公司公司) )借贷借贷 1.1.产生原因产生原因随随着着国国际际贸贸易易的的不不断断扩扩大大, ,各各国国企企业业( (公公司司) )进进出出口口业业务务大大量量增增加加, ,对对外外资资金金需需求求量量急急剧剧增增加加。而而国国内内银银行行因因各各种种原原因因一一时时无无法法满满足足用用汇汇企企业业的的全全部部需需要要, ,客客观观上上促促使使企企业业把把筹筹措措外外资资的的对对象象转转向向国国际际商商业业银银行行。同同时时, ,一一部部分分国国外外银银行行为为
66、促促进进所所在在国国出出口口的的扩扩大大, ,采采用用买买方方信信贷贷的的方方式式主主动动向向进进口口国国企企业业提提供供贷贷款款。这是造成国际商业银行对公司或企业贷款的重要原因。这是造成国际商业银行对公司或企业贷款的重要原因。2.2.信贷种类信贷种类国国际际商商业业银银行行对对外外国国企企业业或或公公司司的的贷贷款款基基本本上上可可划划分分为为如如下下几类几类: :1 1）买方信贷）买方信贷2 2）参与制放款）参与制放款3 3）辛迪加）辛迪加( (Syndication)Syndication)放款放款 3. 3.管理管理要点要点1 1）银行对买方信贷的管理）银行对买方信贷的管理v(1)(1
67、)办理出口买方信贷条件：办理出口买方信贷条件：签签订订进进出出口口贸贸易易的的双双方方已已经经取取得得本本国国政政府府批批准准的的进进出出口口文文件件和和进进口口方方外外汇汇管管理理当当局局同同意意汇汇出出归归还还贷贷款款本息资金的承诺；本息资金的承诺；进出口贸易额在进出口贸易额在1010万美元以上；万美元以上；出口产品中由出口方制造部分占出口产品中由出口方制造部分占50%50%以上；以上；进口商至少支付合同总额进口商至少支付合同总额15%-20%15%-20%订金现汇；订金现汇；申申请请买买方方信信贷贷的的进进口口商商和和其其指指定定银银行行应应向向贷贷款款银银行行提供有关文件以备审查。提供
68、有关文件以备审查。 (2)(2)办理出口买方信贷的程序。办理出口买方信贷的程序。贷前准备。贷前准备。贷款申请贷款申请, ,进口商正式向提供买方信贷的银行提出申请。进口商正式向提供买方信贷的银行提出申请。签签订订贷贷款款协协议议。在在进进口口商商向向放放款款银银行行提提供供了了全全部部所所需需文文件件和保证后和保证后, ,应正式签订出口买方信贷协议。应正式签订出口买方信贷协议。审审查查发发放放。贷贷款款银银行行根根据据协协议议, ,按按商商品品的的发发运运时时间间及及有有关关证证明明, ,分次或一次性将贷款提供给进口商。分次或一次性将贷款提供给进口商。收收回回。出出口口买买方方信信贷贷款款项项一
69、一般般以以出出口口设设备备正正常常运运转转后后的的一一段时间内收回。段时间内收回。2 2）辛迪加贷款）辛迪加贷款( (银团贷款银团贷款) )的管理要点的管理要点辛辛迪迪加加贷贷款款是是国国际际银银行行贷贷款款的的重重要要方方式式之之一一。它它的的特特点点是是贷贷款款期期限限长长，金金额额大大，涉涉及及的的银银行行家家数数多多，借借款款成成本本相相对对较较高高。所所以，在管理上较之其它放款更加复杂一些。以，在管理上较之其它放款更加复杂一些。(1)(1)银团成员的组成银团成员的组成v牵头银行牵头银行v代理银行代理银行v参与银行参与银行(2)(2)放款的发起放款的发起(3)(3)签约：签约：货币条款
70、货币条款利率条款利率条款放款支付方式放款支付方式费用条款。费用条款。(4)(4)放款执行。放款执行。14.3.3 14.3.3 国际银行的政府借贷国际银行的政府借贷q1.1.产生产生原因原因政政府府借借贷贷是是指指各各国国政政府府之之间间相相互互提提供供的的一一种种国国家家信信用用。一一国国政政府或为债权人府或为债权人( (放款人放款人),),或为债务人或为债务人( (借款人借款人) )。一国政府对外借贷的原因主要表现在以下几个方面；一国政府对外借贷的原因主要表现在以下几个方面；(1)(1)平衡国际收支的需要；平衡国际收支的需要；(2)(2)偿还国际债务的需要；偿还国际债务的需要；(3)(3)
71、政府经济建设项目投资的需要；政府经济建设项目投资的需要；(4)(4)消费需要；消费需要；(5)(5)其它需要。其它需要。2.2.借贷借贷种类种类1)1)从借款人的角度从借款人的角度, ,分为向外国政府借款和向国际金融机构借款。分为向外国政府借款和向国际金融机构借款。向外国政府借款：向外国政府借款：v指指一一国国政政府府或或平平衡衡国国际际贸贸易易收收支支需需要要, ,或或因因本本国国经经济济发发展展建建设设需需要要而而向向外外国国政政府府承承借借的的贷贷款款。此此种种贷贷款款的的特特点点是是期期限限长长、利利息息低低, ,带带有有一一定定援援助助性性质质, ,政政治治色色彩彩较较浓浓。同同时时
72、, ,贷款用途受到严格限制贷款用途受到严格限制, ,贷款程序也比较复杂。贷款程序也比较复杂。向国际金融机构借款：向国际金融机构借款：v指指借借款款国国政政府府向向国国际际货货币币基基金金组组织织( (IMF),IMF),国国际际复复兴兴开开发发银银行行( (IBRD),IBRD),国国际际金金融融公公司司( (IFC),IFC),国国际际开开发发协协会会( (IDA)IDA)等等国国际际性性金金融融机机构构承承借借的的贷贷款款。在在特特征征上上类类同同外外国国政政府府借借款款, ,但贷款审批更加严密但贷款审批更加严密, ,管理更加严格。管理更加严格。2)2)从借款期上划分从借款期上划分, ,政
73、府借贷有短期政府借贷有短期, ,中期和长期之分。中期和长期之分。短期在短期在1-31-3年年, ,利率较低；利率较低；中期在中期在5-105-10年年, ,利率比短期递增；利率比短期递增；长期在长期在15-2015-20年年, ,最长可达最长可达5050年。年。v政府借贷一般以中长期为主。政府借贷一般以中长期为主。3)3)从债务清偿角度划分从债务清偿角度划分, ,政府借贷可分为有偿借贷和无偿借贷。政府借贷可分为有偿借贷和无偿借贷。4)4)从借贷客体上划分从借贷客体上划分, ,政府借贷可分为实物借贷和货币借贷。政府借贷可分为实物借贷和货币借贷。3.3. 管理要点管理要点1 1）向国际金融机构借款
74、管理要点）向国际金融机构借款管理要点v除除贸贸易易性性融融资资之之外外, ,各各国国商商业业银银行行直直接接向向另另一一国国政政府府提提供供贷贷款款并并不不很很多多, ,而而能能够够向向各各国国政政府府提提供供贷贷款款的的主主要是一些国际性的金融机构。要是一些国际性的金融机构。v国国际际货货币币基基金金组组织织, ,国国际际复复兴兴开开发发银银行行( (即即世世界界银银行行),),国国际际开开发发协协会会和和国国际际金金融融公公司司等等, ,后后三三家家又又统统称称为为世世界银行集团。界银行集团。 2 2）向国外政府借款管理要点）向国外政府借款管理要点q（1 1）积极慎重，务求实效。）积极慎重
75、，务求实效。q（2 2）统筹兼顾，合理安排。）统筹兼顾，合理安排。q（3 3）注意汇率变化，保证贷款成本的相对稳定。）注意汇率变化，保证贷款成本的相对稳定。14.414.4外汇业务及风险管理外汇业务及风险管理q外外汇汇买买卖卖是是商商业业银银行行重重要要的的也也是是基基本本的的国国际际业业务务。它它的的存存在在基基于几个重要的现实：于几个重要的现实：客户有进行货币兑换的需要；客户有进行货币兑换的需要；跨跨国国银银行行持持有有的的外外汇汇头头寸寸和和外外汇汇债债权权或或债债务务受受汇汇率率的的变变化化而而导致银行外汇头寸风险；导致银行外汇头寸风险；外汇债权债务风险和对外贸易结算风险。外汇债权债务
76、风险和对外贸易结算风险。 q为此，银行有通过外汇买卖降低外汇风险的需要。为此，银行有通过外汇买卖降低外汇风险的需要。q银银行行在在外外汇汇市市场场上上从从两两个个层层次次上上展展开开，即即受受客客户户的的需需要要办办理理外外汇汇买买卖卖和和为为平平衡衡外外汇汇头头寸寸、防防止止外外汇汇风风险险而而在在银银行行同同业业市市场场上上进行轧差买卖。进行轧差买卖。14.4.1 14.4.1 外汇市场外汇市场 q外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所和网络。当今的外汇市场由这种有形和无形的构成的外汇买卖场所和
77、网络。当今的外汇市场由这种有形和无形的市场组成，且以无形市场为主。市场组成，且以无形市场为主。按活动范围按活动范围 分为国内外汇市场和国际外汇市场；分为国内外汇市场和国际外汇市场；按交易的类型按交易的类型 分为现货市场和期货市场；分为现货市场和期货市场；按交易对象按交易对象 分为批发市场与零售市场。分为批发市场与零售市场。 1. 1.汇率的标价方法汇率的标价方法汇率是一种货币相对于另一种货币的价格之比，它实际上是汇率是一种货币相对于另一种货币的价格之比，它实际上是一国货币用另一种货币表示的价格。一国货币用另一种货币表示的价格。直接报价法直接报价法以外币为基准货币，本币为报价货币，即以一定以外币
78、为基准货币，本币为报价货币，即以一定的单位的外国货币作为基准折算成一定数额的本国货币；的单位的外国货币作为基准折算成一定数额的本国货币；间接报价法间接报价法是以一定单位的本国货币为基准，折算成若干数是以一定单位的本国货币为基准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的标价方法。额的外国货币来表示汇率的标价方法。世界上大多数国家采用直接标价法。世界上大多数国家采用直接标价法。2.2.汇率汇率的种类的种类1 1）按外汇挂牌的档数分为单档汇率和双档汇率）按外汇挂牌的档数分为单档汇率和双档汇率单单档档汇汇率率指指银银行行对对每每一一种种货货币币只只有有一一个个牌牌价价，银银行行向向客客户户买入卖出外汇按此
79、汇率办理。买入卖出外汇按此汇率办理。 双双档档汇汇率率是是指指每每一一种种汇汇率率挂挂出出两两个个汇汇率率。一一个个是是银银行行买买入入的的或或（买买入入价价）另另一一个个是是银银行行卖卖出出各各种种货货币币的的汇汇率率（卖卖出出价）。买入价低于卖出价，银行赚取其中的差额。价）。买入价低于卖出价，银行赚取其中的差额。2 2）按现汇和现钞分为现汇汇率和现钞汇率）按现汇和现钞分为现汇汇率和现钞汇率在在双双档档的的汇汇率率下下，现现汇汇汇汇率率是是指指银银行行买买卖卖现现汇汇时时使使用用的的汇汇率率，与与现现钞钞汇汇率率相相对对应应。从从外外汇汇角角度度而而言言，外外汇汇包包括括外外币币现现钞钞，但
80、但从从银银行行结结算算而而言言，现现汇汇是是指指可可通通过过帐帐面面划划拨拨进进行行国国际际结结算算的的支支付手段，而不包括外币现钞。付手段，而不包括外币现钞。现现汇汇汇汇率率分分为为买买入入汇汇率率（汇汇买买价价）和和卖卖出出汇汇率率（汇汇买买价价）。买买入入汇汇率率是是指指银银行行向向客客户户买买入入即即期期外外汇汇时时使使用用的的汇汇率率；卖卖出出汇汇率率是是银银行行向向客客户户出出售售即即期期外外汇汇时时使使用用的的汇汇率率。直直接接标标价价法法下下，买买入汇率在先，卖出汇率在后。入汇率在先，卖出汇率在后。q现现钞钞汇汇率率指指银银行行买买卖卖外外币币现现钞钞时时使使用用的的汇汇率率。
81、根根据据国国际际惯惯例例，外外汇汇现现钞钞在在发发行行国国本本国国外外不不能能作作为为国国际际支支付付手手段段，只只有有将将其其运运到到发发行行国国或或国国际际金金融融中中心心出出售售后后才才能能转转换换成成可可用用以以国国际际支支付付手手段段的的外外汇汇。期期间间会会发发生生一一定定的的运运保保费费等等费费用用，这这些些均均应应从从外外汇汇汇汇率率中中扣扣除，因此各国的现钞外汇均低于现汇汇率。除，因此各国的现钞外汇均低于现汇汇率。q现现钞钞汇汇率率分分为为买买入入汇汇率率（钞钞买买价价）和和卖卖出出汇汇率率( (钞钞买买价价) )。现现钞钞买买入入汇汇率率指指银银行行买买入入外外汇汇现现钞钞
82、时时使使用用的的汇汇率率，现现钞钞卖卖出出汇汇率率指指银银行行卖出外币现钞时使用的汇率。卖出外币现钞时使用的汇率。q买价与卖价的平均价称为中间价。买价与卖价的平均价称为中间价。 3 3）按制订汇率的方法划分为基本汇率和套算汇率）按制订汇率的方法划分为基本汇率和套算汇率(1) (1) 基本汇率指本国货币与基准货币的汇率。基本汇率指本国货币与基准货币的汇率。(2) (2) 套算汇率指在基本汇率制定出来之后套算汇率指在基本汇率制定出来之后4 4）按外汇交易交割期限划分为即期汇率和远期汇率。）按外汇交易交割期限划分为即期汇率和远期汇率。(1) (1) 即期汇率是指目前的汇率，用于外汇的现货买卖。即期汇
83、率是指目前的汇率，用于外汇的现货买卖。(2) (2) 远远期期汇汇率率是是指指将将来来某某一一时时刻刻，比比如如3 3个个月月后后的的汇汇率率，用用于于外外汇期货买卖。汇期货买卖。即即远远期期汇汇率率通通常常不不一一样样。以以某某种种外外汇汇汇汇率率为为例例，远远期期汇汇率率高高于于即即期期汇汇率率时时，我我们们称称该该种种外外汇汇的的远远期期汇汇率率升升水水，反反之之，则则称称为为贴水。贴水。14.4.214.4.2 外汇交易的方式外汇交易的方式q最基本的外汇交易有以下几种：最基本的外汇交易有以下几种：1.1.现货现货交易交易现现货货交交易易（Sport Sport TransactionT
84、ransaction）是是指指交交易易双双方方以以即即期期交交易易市市场场的的价价格格成成交交，并并在在成成交交后后的的第第2 2个个交交易易日日交交割割的的外外汇汇交交易易。定定义义中中所所指指的的交交易易是是指指买买卖卖合合同同到到期期日日，交易双方在该日互相交换货币。交易双方在该日互相交换货币。 2.2.远期交易远期交易远期交易（远期交易（Forward TransactionForward Transaction）是指买卖交易双方成交后，是指买卖交易双方成交后，按双方签订的远期合同，在未来的约定日期进行外汇交割的交按双方签订的远期合同，在未来的约定日期进行外汇交割的交易方式。常见的远期
85、外汇买卖期为易方式。常见的远期外汇买卖期为1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6个月和个月和1 1年。为方便起见，再日常交易中，通常将成交年。为方便起见，再日常交易中，通常将成交2 2个营业日以后个营业日以后的任何一个营业日都视为远期外汇买卖交割日。的任何一个营业日都视为远期外汇买卖交割日。银行采用该交易的目的是满足进出口商和资金借贷者为避免商银行采用该交易的目的是满足进出口商和资金借贷者为避免商业或金融交易遭受汇率波动的危险之需，或银行本身为了平衡业或金融交易遭受汇率波动的危险之需，或银行本身为了平衡期汇头寸，或为了获取汇率变动的差价之需。期汇头寸，或为了获取汇率变动的差价之需。q远
86、远期期交交易易交交割割日日的的起起算算日日期期为为成成交交后后的的第第二二个个交交易易日日，至至于于交交割割日日期期的的确确定定，则则交交易易双双方方在在遵遵循循“日日对对日日，月月对对月月，节节假假日日顺顺延延，不跨月不跨月”的原则下商定。通常有固定交割日和择期交割日两种。的原则下商定。通常有固定交割日和择期交割日两种。固固定定交交割割日日是是指指交交易易双双方方按按在在交交易易合合同同中中规规定定的的日日期期交交割割，如如果其中一方延误交割期，它必须向另一方支付利息和罚金。果其中一方延误交割期，它必须向另一方支付利息和罚金。择期交割日是指交易双方在约定的某一时日交割。择期交割日是指交易双方
87、在约定的某一时日交割。q远期交易的报价有直接远期报价和掉期报价。远期交易的报价有直接远期报价和掉期报价。直直接接远远期期报报价价下下，外外汇汇的的远远期期汇汇率率等等于于即即期期汇汇率率加加升升水水或或即即期期汇率减贴水；汇率减贴水；掉掉期期报报价价下下，以以基基本本点点表表示示远远期期汇汇率率与与即即期期汇汇率率的的差差额额作作为为报报价价。掉掉期期率率与与远远期期汇汇率率可可以以转转换换，在在升升水水、贴贴水水已已知知的的情情况况下下可按如下规则将掉期率转换为远期汇率。可按如下规则将掉期率转换为远期汇率。掉期率形式掉期率形式计算方法计算方法 基本货币基本货币 标价货币标价货币 高高/ /低
88、低 减减 贴水贴水 升水升水 低低/ /高高 加加 升水升水 贴水贴水q升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜；平价（at par）表示两者相等。 例一：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000， 三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。则在直接标价法下，三月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000+0.0500）=FRF5.1500， 六月期美元汇率为 USD1=FRF（5.1000-0.0450 ）= FRF5.0550。 银行报出的远期差价值在实务中常用点银行报出的远期差价值在实务中常用点数表示，每点
89、（数表示，每点（point）为万分之一，即为万分之一，即0.0001。直接标价法直接标价法2. 远期汇率的报点数法远期汇率的报点数法 在直接标价法下：在直接标价法下：远期汇率远期汇率 = = 即期汇率即期汇率 + 升水升水 贴水贴水 在间接标价法下：在间接标价法下：远期汇率远期汇率 = = 即期汇率即期汇率 升水升水 + + 贴水贴水例二，在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为 GBP1=USD1.5500，一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点。则在间接标价法下，一月期美元汇率为：GBP1=USD（1.5500-0.0300）=USD1.5200二月期美元汇率为： GBP1=USD（1.5
90、500+0.0400）=USD1.5900间接标价法间接标价法从金融时报上获取的外汇交易行情（经简化处理）Country or AreaCurrencyClosing Mid-pointBid/Offer spreadOne Month RateUK0.6287285 to 2880.6290SwedenSKr9.1523515 to 5309.1606例如，银行报出的美元和欧元的报价为：qUSD1EUR0.9917/22q一个月掉期率为34/25q三个月掉期率为20/45q美元和欧元的一月期和三月期远期汇率分别是多少？左低右高，往上加左高右低，往下减3.3.外汇期货交易外汇期货交易外外汇汇期
91、期货货交交易易（Currency Currency Futures Futures Option Option ） 是是指指在在有有形形的的外外汇汇交交易易市市场场上上，由由清清算算所所（clear clear househouse）向向下下属属成成员员清清算算机机构构（clearing clearing firmfirm）或或经经纪纪人人，以以公公开开竞竞价价的的方方式式进进行行具有标准合同金额和清算日期的远期外汇买卖。具有标准合同金额和清算日期的远期外汇买卖。q外汇期货交易的特点：外汇期货交易的特点：1)1)外外汇汇期期货货交交易易有有具具体体的的市市场场，比比如如国国际际货货币币市市场场
92、和和伦伦敦敦金金融融期期货货交交易易所所等等，其其中中前前者者的的交交易易额额占占世世界界外外汇汇期期货货交交易易总总额额的的50%50%。2)2)外外汇汇期期货货交交易易是是一一种种固固定定的的，标标准准化化的的形形式式，具具体体体体现现在在合合同同规规模模、价价格格、交交割割期期限限、交交割割地地点点均均标标准准化化，而而非非通通过过协协商确定。商确定。3)3)外外汇汇期期货货交交易易的的买买方方只只报报买买价价，卖卖方方只只报报卖卖价价，并并由由交交易易所所确定每日限价。确定每日限价。4)4)外汇期货交易的远期和约大多很少交割，交割率甚至低于外汇期货交易的远期和约大多很少交割，交割率甚至
93、低于1%1%。5)5)外外汇汇期期货货交交易易的的买买卖卖双双方方无无直直接接合合同同责责任任关关系系，买买卖卖双双方方与与清算所有合同责任关系。清算所有合同责任关系。4.4.外汇期权交易外汇期权交易外外汇汇期期权权交交易易（Foreign Foreign Exchange Exchange OptionOption）是是买买卖卖远远期期外外汇汇权权利利的的交交易易。在在这这种种交交易易中中，外外汇汇期期货货的的卖卖方方和和买买方方在在规规定定的的时时期期内内按按双双方方商商定定的的条条件件，比比如如一一定定的的汇汇率率，购购买买或或出出售售指定数量的外汇。指定数量的外汇。在在行行市市有有利利
94、于于买买方方时时，买买方方将将买买入入看看涨涨期期权权，可可以以获获得得在在期期权权合合约约有有效效期期内内按按某某一一具具体体履履约约价价格格购购买买一一定定数数量量某某种种外汇的权利；外汇的权利；在行市不利时，卖方将卖出看跌期权；在行市不利时，卖方将卖出看跌期权；在在行行市市琢琢磨磨不不定定时时，投投资资者者倾倾向向于于购购买买双双方方期期权权，即即买买方方同时买进了看涨期权和看跌期权。同时买进了看涨期权和看跌期权。5.5.外汇互换外汇互换交易交易互互换换交交易易（Swaps Swaps OptionOption）是是指指互互换换双双方方在在事事先先预预定定的的时时间间内内交交换换货货币币
95、与与利利率率的的一一种种金金融融交交易易。双双方方在在期期初初按按固固定定汇汇率率交交换换两两种种不不同同的的本本金金，随随后后在在预预期期的的日日期期内内进进行行利利息息和和本本金金的互换。的互换。外外汇汇互互换换交交易易主主要要包包括括货货币币互互换换和和利利率率互互换换。这这些些互互换换内内容容也也是是外外汇汇交交易易有有别别于于掉掉期期交交易易的的标标志志，因因为为后后者者是是套套期期保保值值性性质质的的外外汇汇买买卖卖交交易易，其其双双面面性性的的掉掉期期交交易易中中并并未未包包括括利利率率互换。互换。q银银行行作作为为中中介介方方参参与与互互换换的的安安排排时时，它它运运用用公公开
96、开或或非非公公开开介介绍绍的的方式进行。方式进行。1 1）在公开方式下，银行将互换双方安排成面对面直接谈判。）在公开方式下，银行将互换双方安排成面对面直接谈判。2 2）非公开方式下，互换双方分别与银行签合约）非公开方式下，互换双方分别与银行签合约14.4.3 14.4.3 银行银行参与外汇买卖原因参与外汇买卖原因 q从从以以上上外外汇汇交交易易的的方方式式可可知知，作作为为外外汇汇市市场场的的主主要要参参与与者者，银银行行不不仅仅是是外外汇汇供供求求的的中中介介，而而且且也也是是外外汇汇供供求求的的最最大大“客客户户”，它它是是外外汇汇市市场场的的主主体体。应应该该说说，银银行行参参与与外外汇
97、汇市市场场，进进行行外外汇汇买买卖卖的深度不同，因此在其参与外汇买卖原因上也各有差异。的深度不同，因此在其参与外汇买卖原因上也各有差异。q银行参与外汇买卖的目的：银行参与外汇买卖的目的：1.1.规避规避国际风险国际风险2.2.调节货币结构调节货币结构3.3.调剂调剂外汇头寸外汇头寸14.4.414.4.4 银行经营外汇交易的策略银行经营外汇交易的策略 1.1.在在汇率预测基础上进行外汇交易策略汇率预测基础上进行外汇交易策略2.2.选择选择合适的交易方合适的交易方1 1）交易方的服务。）交易方的服务。2 2）交易方的资信度。）交易方的资信度。3 3）交易方的报价速度。）交易方的报价速度。4 4）交易方报价的水平。）交易方报价的水平。3.3.建立和完善外汇交易程序及规范建立和完善外汇交易程序及规范4.4.选择培养高素质的交易员选择培养高素质的交易员第14章 国际业务管理
